移動(dòng)醫(yī)療真要來(lái)了醫(yī)生資源是核心

中國(guó)銀河證券研究部CHINAGALAXYSECURITIESRESEARCH移動(dòng)醫(yī)療真要來(lái)了，醫(yī)生資源是核心移動(dòng)醫(yī)療目前并沒(méi)有統(tǒng)一的定義，只要是互聯(lián)網(wǎng)與計(jì)算機(jī)結(jié)合醫(yī)療和健年，2013年開(kāi)始成為投資熱點(diǎn)。我國(guó)目前的移動(dòng)醫(yī)療公司大多針對(duì)單項(xiàng)的應(yīng)用或者提供平臺(tái)化的服務(wù)，狹義的移動(dòng)醫(yī)療幾乎沒(méi)有。移動(dòng)醫(yī)療產(chǎn)業(yè)鏈主要由運(yùn)營(yíng)商、醫(yī)療器械廠商、醫(yī)院、系統(tǒng)集成商、互聯(lián)網(wǎng)公司以及醫(yī)療健康公司組成。移動(dòng)醫(yī)療盈利模式多樣，向患者、醫(yī)生、醫(yī)院、藥企、保險(xiǎn)公司收費(fèi)皆有可能。藥養(yǎng)醫(yī)，破除醫(yī)院對(duì)醫(yī)生和藥品壟斷；處方藥網(wǎng)售有望明年初解禁；國(guó)家深入推進(jìn)社會(huì)資本辦醫(yī)，線上線下深度閉環(huán)；推進(jìn)商業(yè)健康保險(xiǎn)，保駕醫(yī)生多點(diǎn)執(zhí)業(yè)。多位一體的政策從各個(gè)角度為移動(dòng)醫(yī)療保駕護(hù)航。我們將移動(dòng)醫(yī)療分成健康管理、自診、尋診、候診、診療、院內(nèi)康復(fù)、藥品、支付及院外康復(fù)九大環(huán)節(jié)，研究需求剛性程度、需要醫(yī)院、醫(yī)生的參與程度以及第三方介入難度。覆蓋就醫(yī)價(jià)值鏈多個(gè)剛需環(huán)節(jié)是未來(lái)的趨勢(shì)，健康管理和自診投資數(shù)量最多，處方藥網(wǎng)售解禁后藥品環(huán)節(jié)投資將會(huì)增加，醫(yī)生資源將是兵家必爭(zhēng)之地。慢性病符合五大核心要素，在疾病負(fù)擔(dān)中的比重約占68%，最適合做移動(dòng)醫(yī)療垂直閉環(huán)。用戶數(shù)和APRU值共同影響移動(dòng)醫(yī)療企業(yè)盈利前景，大平臺(tái)的盈利主要靠用戶數(shù)量，垂直閉環(huán)的盈利主要依賴用戶ARPU值，應(yīng)該綜合來(lái)比較兩類企業(yè)的價(jià)值。醫(yī)療IT、醫(yī)療器械、藥企向移動(dòng)醫(yī)療轉(zhuǎn)型均有機(jī)遇，看好掌握醫(yī)閉環(huán)整合能力強(qiáng)的公司，重點(diǎn)推薦萬(wàn)達(dá)信息、衛(wèi)寧軟件、漢鼎股份、榮科科技、九安醫(yī)療、樂(lè)普醫(yī)療、三諾生物、九州通等公司。維持評(píng)級(jí)推薦維持評(píng)級(jí)分析師沈海兵8621）20252609吳硯靖8610）66568330特此鳴謝實(shí)習(xí)生劉丹、韓雪對(duì)本報(bào)告的編制提供信息圖：計(jì)算機(jī)行業(yè)相對(duì)大盤走勢(shì)證券研究報(bào)告請(qǐng)務(wù)必閱讀正文最后的中國(guó)銀河證券股份公司免責(zé)聲明中國(guó)銀河證券研究部CHINAGALAXYSECURITIESRESEARCH移動(dòng)醫(yī)療深度研究報(bào)告/計(jì)算機(jī)行業(yè)11驅(qū)動(dòng)因素、關(guān)鍵假設(shè)及主要預(yù)測(cè)：1、醫(yī)改進(jìn)入深水區(qū)，移動(dòng)醫(yī)療真要來(lái)了從中央到地方一系列的政策表明我國(guó)醫(yī)藥衛(wèi)生體制改革已進(jìn)入深水區(qū)，已深入多點(diǎn)執(zhí)業(yè)、醫(yī)藥分開(kāi)、去行政化等最難動(dòng)的部分，改革力度之大決心之強(qiáng)已毋庸置疑。多點(diǎn)執(zhí)業(yè)為移動(dòng)醫(yī)療真正提供了可能，分級(jí)診療的推進(jìn)使醫(yī)療可以跨平臺(tái)也離不開(kāi)醫(yī)生多點(diǎn)執(zhí)業(yè)，醫(yī)藥分開(kāi)以及處方藥網(wǎng)售可以降低病人支出，國(guó)家積極推進(jìn)商業(yè)保險(xiǎn)可為醫(yī)生多點(diǎn)執(zhí)業(yè)提供保駕護(hù)航，另外社會(huì)資本辦醫(yī)的放開(kāi)可以使移動(dòng)醫(yī)療的線下診所開(kāi)設(shè)成為可能。多位一體的政策護(hù)航，移動(dòng)醫(yī)療的春天就要來(lái)臨。2、“少數(shù)平臺(tái)，大量垂直”將是行業(yè)發(fā)展趨勢(shì)覆蓋咨詢、尋診、候診等多個(gè)剛需的大平臺(tái)是重要發(fā)展趨勢(shì)之一，由于其涵蓋多個(gè)剛需擁有海量用戶商業(yè)價(jià)值巨大。健康管理蛋糕巨大，投資數(shù)量最多，其次是自診，自診環(huán)節(jié)的用戶量巨大。處方藥網(wǎng)售解禁后藥品環(huán)節(jié)投資將會(huì)增加，醫(yī)生資源將是兵家必爭(zhēng)之地。慢性病符合五大核心要素，在疾病負(fù)擔(dān)中的比重約占68%，最適合做移動(dòng)醫(yī)療垂直閉環(huán)。用戶數(shù)和APRU值共同影響移動(dòng)醫(yī)療企業(yè)盈利前景，大平臺(tái)的盈利主要靠用戶數(shù)量，垂直閉環(huán)的盈利主要依賴用戶ARPU值，應(yīng)該綜合來(lái)比較兩類企業(yè)的價(jià)值。我們與市場(chǎng)不同的觀點(diǎn)：市場(chǎng)認(rèn)為移動(dòng)醫(yī)療關(guān)鍵就是做好app，快速地獲取用戶，我們認(rèn)為，app只是形式，能否掌握和整合好醫(yī)療資源是關(guān)鍵。市場(chǎng)還有投資者擔(dān)心移動(dòng)醫(yī)療估值貴，公司沒(méi)有業(yè)績(jī)，我們認(rèn)為，移動(dòng)醫(yī)療目前處于加速發(fā)展的關(guān)鍵階段，加大投入構(gòu)筑行業(yè)壁壘是關(guān)鍵，潛在盈利空間巨大不用太擔(dān)心。估值與投資建議：醫(yī)療IT、醫(yī)療器械、藥企向移動(dòng)醫(yī)療轉(zhuǎn)型均有機(jī)遇，看好掌握醫(yī)生資源，閉環(huán)整合能力強(qiáng)的公司，重點(diǎn)推薦萬(wàn)達(dá)信息、衛(wèi)寧軟件、漢鼎股份、榮科科技、九安醫(yī)療、樂(lè)普醫(yī)療、三諾生物、九州通等公司。股價(jià)表現(xiàn)的催化劑：（1）醫(yī)改相關(guān)政策落地2）商業(yè)模式閉環(huán)3）用戶數(shù)和收入規(guī)模持續(xù)擴(kuò)張主要風(fēng)險(xiǎn)因素：（1）醫(yī)改進(jìn)度低于預(yù)期2）移動(dòng)醫(yī)療產(chǎn)品體驗(yàn)不及預(yù)期。22一、移動(dòng)醫(yī)療仍未觸及“醫(yī)療”核心 3（一）國(guó)內(nèi)移動(dòng)醫(yī)療投資不斷升溫 3（二）國(guó)內(nèi)移動(dòng)醫(yī)療多“移動(dòng)”、少“醫(yī)療” 4（三）移動(dòng)醫(yī)療產(chǎn)業(yè)鏈長(zhǎng)，盈利模式多樣 4二、醫(yī)改進(jìn)入深水區(qū)，移動(dòng)醫(yī)療真要來(lái)了 6（一）多點(diǎn)執(zhí)業(yè)逐步擴(kuò)展至全國(guó)，條件逐步放寬 7（二）網(wǎng)售處方藥有望元旦解禁，移動(dòng)醫(yī)療迎來(lái)新革命 8（三）醫(yī)藥分開(kāi)破除以藥養(yǎng)醫(yī)，破除醫(yī)院對(duì)醫(yī)生和藥品壟斷 （四）社會(huì)資本辦醫(yī)，線上線下深度閉環(huán) （五）推進(jìn)商業(yè)健康保險(xiǎn)，保駕醫(yī)生多點(diǎn)執(zhí)業(yè) 14（一）少數(shù)大平臺(tái)將覆蓋多個(gè)剛需環(huán)節(jié) （二）慢性病最適合做移動(dòng)醫(yī)療垂直閉環(huán) 23（三）用戶數(shù)和APRU值共同影響移動(dòng)醫(yī)療企業(yè)盈利前景 29四、看好掌握優(yōu)質(zhì)醫(yī)生資源，閉環(huán)整合能力強(qiáng)的公司 30 31 3133一、移動(dòng)醫(yī)療仍未觸及“醫(yī)療”核心移動(dòng)醫(yī)療目前并沒(méi)有統(tǒng)一的定義，只要是互聯(lián)網(wǎng)與計(jì)算機(jī)結(jié)合醫(yī)療和健康的案例，統(tǒng)統(tǒng)都被稱作“移動(dòng)醫(yī)療”。2010年美國(guó)移動(dòng)醫(yī)療峰會(huì)上對(duì)mhealth給的定義是“通過(guò)移動(dòng)設(shè)備提供的醫(yī)療服務(wù)”，在美國(guó)，對(duì)于mhealth和ehealth的定義的爭(zhēng)論也還在不斷持續(xù)。在我國(guó)，移動(dòng)醫(yī)療進(jìn)入在2011年，不斷有公司涉足移動(dòng)醫(yī)療領(lǐng)域，而國(guó)內(nèi)學(xué)界還沒(méi)有明確定義“移動(dòng)資料來(lái)源：互聯(lián)網(wǎng)，中國(guó)銀河證券研究部國(guó)內(nèi)的移動(dòng)醫(yī)療概念出現(xiàn)在2011年，2013年開(kāi)始成為投資熱點(diǎn)。工信部的數(shù)據(jù)統(tǒng)計(jì)顯示，目前國(guó)內(nèi)移動(dòng)醫(yī)療App數(shù)量已達(dá)2000多款，而且仍處于快速增長(zhǎng)階段。移動(dòng)醫(yī)療App功能也趨向多樣化，并且越來(lái)越受到專業(yè)醫(yī)療從業(yè)者的關(guān)注。移動(dòng)醫(yī)療已經(jīng)涵蓋了醫(yī)療大數(shù)據(jù)分析產(chǎn)業(yè)、健康管理產(chǎn)業(yè)，包含了個(gè)人體征監(jiān)測(cè)、個(gè)人健康數(shù)據(jù)管理、永久健康檔案、基本藥物臨床應(yīng)用分析等多種具體應(yīng)用功能。2012年，我國(guó)移動(dòng)醫(yī)療市場(chǎng)規(guī)模已達(dá)到18.6億元，較上年增長(zhǎng)了17.7%。移動(dòng)醫(yī)療深度研究報(bào)告/計(jì)算機(jī)行業(yè)44資料來(lái)源：互聯(lián)網(wǎng)，中國(guó)銀河證券研究部我國(guó)目前的移動(dòng)醫(yī)療公司大多針對(duì)單項(xiàng)的應(yīng)用或者提供平臺(tái)化的服務(wù)，狹義的移動(dòng)醫(yī)療幾乎沒(méi)有。目前最狹義的移動(dòng)醫(yī)療是Sensor+App+Serive（SAS）的閉環(huán)，借助感器技術(shù)和移動(dòng)互聯(lián)網(wǎng)的效率，將優(yōu)質(zhì)的醫(yī)療服務(wù)通過(guò)互聯(lián)網(wǎng)延伸。強(qiáng)調(diào)提供醫(yī)療服務(wù)，是醫(yī)療資源通過(guò)智能移動(dòng)設(shè)備的一種輻射。我國(guó)現(xiàn)有的移動(dòng)醫(yī)療服務(wù)提供商，提供線上服務(wù)的類型大多集中于掛號(hào)、預(yù)約、自診和輕問(wèn)診服務(wù)；硬件設(shè)備研發(fā)廠商多提供簡(jiǎn)單的自診工具以及可以收集自身健康數(shù)據(jù)的可穿戴式設(shè)備；一些較大的移動(dòng)醫(yī)療企業(yè)可以提供全面的平臺(tái)式服務(wù)，集成包括信息化、健康數(shù)據(jù)、藥商等多種服務(wù)的綜合性平臺(tái)。有少數(shù)廠商也在探索新型閉環(huán)式移動(dòng)醫(yī)療服務(wù)模式。募資10億打通用于“智慧醫(yī)療健康信息系統(tǒng)及其云服務(wù)模式建設(shè)項(xiàng)目”等，打出“三醫(yī)聯(lián)動(dòng)”“醫(yī)療+醫(yī)保+醫(yī)藥”子公司健康寶建立醫(yī)療云計(jì)算基地，搭建健康服務(wù)平臺(tái)，為醫(yī)院、患者、健康群體提供個(gè)性化和專業(yè)化的醫(yī)療服務(wù)，壓法智能健康管理全國(guó)最大的醫(yī)療信息化服務(wù)與健康服務(wù)基地，萬(wàn)達(dá)資料來(lái)源：公司公告、中國(guó)銀河證券研究部移動(dòng)醫(yī)療應(yīng)用多數(shù)集中于容易信息化的多數(shù)據(jù)環(huán)節(jié)，需要醫(yī)院醫(yī)生配合的環(huán)節(jié)進(jìn)入難度高。行業(yè)的特殊性決定了醫(yī)療某些環(huán)節(jié)醫(yī)院與醫(yī)生的極強(qiáng)參與需求，例如患者的診斷治療等環(huán)節(jié)一定需要醫(yī)生的參與。但是現(xiàn)有的移動(dòng)醫(yī)療服務(wù)提供商，能整合醫(yī)院資源，尤其醫(yī)生資源，并且充分調(diào)動(dòng)醫(yī)生資源提供全面跟蹤服務(wù)的廠商非常少?，F(xiàn)有的移動(dòng)醫(yī)療發(fā)展還是集中于底層的數(shù)據(jù)系統(tǒng)信息化方面，真正的“醫(yī)療服務(wù)”發(fā)展進(jìn)展還很有限。移動(dòng)醫(yī)療產(chǎn)業(yè)鏈主要由運(yùn)營(yíng)商、醫(yī)療器械廠商、醫(yī)院、系統(tǒng)集成商、互聯(lián)網(wǎng)公司以及醫(yī)療健康公司組成。產(chǎn)業(yè)鏈上各方依據(jù)自身的行業(yè)特點(diǎn)提供完整移動(dòng)醫(yī)療環(huán)節(jié)上的某種特定服務(wù)，一般由醫(yī)院委托系統(tǒng)集成商提供解決方案，互聯(lián)網(wǎng)公司做出信息系統(tǒng)平臺(tái)，然后集成醫(yī)療器械商與醫(yī)療健康公司的服務(wù)，由電信運(yùn)營(yíng)商提供網(wǎng)絡(luò)平臺(tái)化的服務(wù)，形成一套完整的移動(dòng)醫(yī)療產(chǎn)業(yè)鏈。中國(guó)銀河證券研究部CHINAGALAXYSECURITIESRESEARCH移動(dòng)醫(yī)療深度研究報(bào)告/計(jì)算機(jī)行業(yè)55資料來(lái)源：互聯(lián)網(wǎng)、中國(guó)銀河證券研究部移動(dòng)醫(yī)療盈利模式多樣，向患者、醫(yī)生、醫(yī)院、藥企、保險(xiǎn)公司收費(fèi)皆有可能。我們認(rèn)為可能的模式包括：設(shè)備銷售—讓用戶產(chǎn)生依賴感，產(chǎn)生不同于智能手機(jī)的全新用戶體驗(yàn)，例如可穿戴設(shè)備；軟件銷售—向用戶收費(fèi)，個(gè)性化的服務(wù)可以為用戶提供個(gè)性化的遠(yuǎn)程服務(wù)；精準(zhǔn)的廣告投放—向藥企收費(fèi)；研發(fā)服務(wù)—向科研機(jī)構(gòu)收費(fèi)；幫助醫(yī)院建立數(shù)據(jù)中心—向醫(yī)院收費(fèi)；醫(yī)生再教育—向醫(yī)生收費(fèi)；保險(xiǎn)公司合作—向保險(xiǎn)公司收費(fèi)。資料來(lái)源：互聯(lián)網(wǎng)、中國(guó)銀河證券研究部66分級(jí)診療社會(huì)資本辦醫(yī)醫(yī)藥分開(kāi)網(wǎng)售處方藥多點(diǎn)執(zhí)業(yè)分級(jí)診療社會(huì)資本辦醫(yī)醫(yī)藥分開(kāi)網(wǎng)售處方藥多點(diǎn)執(zhí)業(yè)推進(jìn)商業(yè)保險(xiǎn)二、醫(yī)改進(jìn)入深水區(qū)，移動(dòng)醫(yī)療真要來(lái)了從2009年國(guó)務(wù)院印發(fā)《中共中央國(guó)務(wù)院關(guān)于深化醫(yī)藥衛(wèi)生體制改革的意見(jiàn)》以來(lái)，我國(guó)醫(yī)藥衛(wèi)生體制逐步加速，在多點(diǎn)執(zhí)業(yè)、醫(yī)藥分開(kāi)、公立醫(yī)院改革、社會(huì)資本辦企業(yè)等領(lǐng)域通過(guò)試點(diǎn)和擴(kuò)大試點(diǎn)取得了積極的進(jìn)步。2013年第十八屆中央委員會(huì)第三次全體會(huì)議通過(guò)《中共中央關(guān)于全面深化改革若干重大問(wèn)題的決定》，進(jìn)一步深化醫(yī)藥衛(wèi)生體制改革。今年5月衛(wèi)計(jì)委印發(fā)《深化醫(yī)藥衛(wèi)生體制改革2014年重點(diǎn)工作任務(wù)》將醫(yī)藥衛(wèi)生體制改革推向了深水區(qū)。到今年9月份商務(wù)部、發(fā)改委、衛(wèi)計(jì)委、CFDA等六部委發(fā)布的《關(guān)于落實(shí)2014年度醫(yī)改重點(diǎn)任務(wù)提升藥品流通服務(wù)水平和效率工作的通知》被視為改革成果最直接的信號(hào)。從中央到地方一系列的政策表明我國(guó)醫(yī)藥衛(wèi)生體制改革已進(jìn)入深水區(qū)，已深入多點(diǎn)執(zhí)業(yè)、醫(yī)藥分開(kāi)、去行政化等最難動(dòng)的部分，改革力度之大決心之強(qiáng)已毋庸置疑。從國(guó)家到地方的一系列政策可見(jiàn)：多點(diǎn)執(zhí)業(yè)、醫(yī)藥分開(kāi)、網(wǎng)售處方藥、加快發(fā)展商業(yè)保險(xiǎn)等信號(hào)已經(jīng)十分明確。移動(dòng)醫(yī)療的春天就要來(lái)臨。多位一體的政策從各個(gè)角度為移動(dòng)醫(yī)療保駕護(hù)航。移動(dòng)醫(yī)療的初衷是為了解決醫(yī)療資源不足以及分布不均等問(wèn)題。分級(jí)診療的推進(jìn)使醫(yī)療可以跨平臺(tái)，分級(jí)交互。而分級(jí)診療離不開(kāi)醫(yī)生多點(diǎn)執(zhí)業(yè)，醫(yī)生多點(diǎn)執(zhí)業(yè)保證了醫(yī)生靈活度和多點(diǎn)執(zhí)業(yè)的可能，為移動(dòng)醫(yī)療真正提供了可能。以前藥費(fèi)支出占病人醫(yī)藥支出的主要部分，醫(yī)藥分開(kāi)以及處方藥網(wǎng)售讓藥品可以放到網(wǎng)上進(jìn)行競(jìng)價(jià)銷售，一方面使移動(dòng)醫(yī)療獲利另一方面更是使病人收益。然而病人是通過(guò)醫(yī)保來(lái)報(bào)銷的，移動(dòng)醫(yī)療如果不解決保險(xiǎn)問(wèn)題是得不到病人的青睞的，支付寶已在河南推行醫(yī)保實(shí)時(shí)結(jié)算。另一方面醫(yī)生多點(diǎn)執(zhí)業(yè)的一大難點(diǎn)也是由于其診治的風(fēng)險(xiǎn)，原來(lái)的醫(yī)院不愿承擔(dān)此風(fēng)險(xiǎn)，國(guó)家積極推進(jìn)商業(yè)保險(xiǎn)可為醫(yī)生多點(diǎn)執(zhí)業(yè)提供保駕護(hù)航。而社會(huì)資本辦醫(yī)的放開(kāi)可以使移動(dòng)醫(yī)療的線下診所開(kāi)設(shè)成為可能。移動(dòng)醫(yī)療移動(dòng)醫(yī)療資料來(lái)源：中國(guó)銀河證券研究部移動(dòng)醫(yī)療深度研究報(bào)告/計(jì)算機(jī)行業(yè)移動(dòng)醫(yī)療和多點(diǎn)執(zhí)業(yè)互為催化劑，移動(dòng)醫(yī)療離不開(kāi)多點(diǎn)執(zhí)業(yè)，而多點(diǎn)執(zhí)業(yè)也需要移動(dòng)醫(yī)療。要實(shí)現(xiàn)醫(yī)療資源的合理配置，充分調(diào)動(dòng)廣大醫(yī)療隊(duì)伍的積極性，必須在用人制度上進(jìn)行改革，而多點(diǎn)執(zhí)業(yè)被認(rèn)為是解決醫(yī)生資源不足和分布不均的一劑良藥。移動(dòng)醫(yī)療面臨的問(wèn)題在于如何吸引高水平醫(yī)生，因?yàn)槊t(yī)資源正是病人的剛需。近年來(lái)，國(guó)家到地方出臺(tái)一系列政策重點(diǎn)突破多點(diǎn)執(zhí)業(yè)，其中北京市醫(yī)改思路比較新穎：在用人制度上提出要建立全職、兼職結(jié)合的靈活用人機(jī)制，將醫(yī)生從單位人變?yōu)樯鐣?huì)人，有望解決醫(yī)生依賴醫(yī)院而醫(yī)院買斷醫(yī)生的現(xiàn)狀。多點(diǎn)執(zhí)業(yè)試點(diǎn)范圍不斷擴(kuò)大，明年初有望在全國(guó)放開(kāi)。日日日日日日日日日日中共中央浙江省衛(wèi)安徽省衛(wèi)第十八屆中央委員會(huì)第三次中共中央國(guó)務(wù)院關(guān)于深化關(guān)于擴(kuò)大醫(yī)師多點(diǎn)執(zhí)業(yè)試業(yè)管理辦法(試行)》(以下《國(guó)務(wù)院關(guān)于印發(fā)“十二五”期間深化醫(yī)藥衛(wèi)生體制改革規(guī)劃暨實(shí)施方案的《國(guó)務(wù)院關(guān)于促進(jìn)健康服《中共中央關(guān)于全面深化加強(qiáng)醫(yī)藥衛(wèi)生人才隊(duì)伍建設(shè)。穩(wěn)步推動(dòng)醫(yī)務(wù)人員的合理流動(dòng)，促進(jìn)不同醫(yī)療機(jī)構(gòu)之間人才的縱向和橫向交流，研究探索注冊(cè)醫(yī)師多點(diǎn)執(zhí)業(yè)。規(guī)范醫(yī)院管理者的任職條門診部和診所的醫(yī)師暫不允許以醫(yī)療合作名義進(jìn)行多點(diǎn)執(zhí)業(yè)。“主動(dòng)受聘”型多點(diǎn)執(zhí)業(yè)要先試點(diǎn)。3個(gè)原則：醫(yī)師原則上應(yīng)當(dāng)在同一省、自治區(qū)、直轄市內(nèi)執(zhí)業(yè)，地點(diǎn)不超過(guò)3個(gè)。省級(jí)衛(wèi)生行政部門應(yīng)規(guī)定醫(yī)師受聘在兩個(gè)以上醫(yī)療機(jī)構(gòu)執(zhí)業(yè)應(yīng)當(dāng)符合的條件，如專業(yè)技術(shù)任職資格、身體健康狀況、工作任務(wù)完成情況等。試點(diǎn)必須在社區(qū)、鄉(xiāng)鎮(zhèn)、村等醫(yī)療機(jī)構(gòu)兼職，需擁有中級(jí)職稱以上，還需在此職稱上工作三年。而在更高一級(jí)的機(jī)構(gòu)兼職，需有副高職稱，還需在該職稱上工作兩年。如果你創(chuàng)新衛(wèi)生人才培養(yǎng)使用制度。推進(jìn)醫(yī)師多點(diǎn)執(zhí)業(yè)，鼓勵(lì)具備行醫(yī)資格的人員申請(qǐng)多個(gè)地點(diǎn)執(zhí)業(yè)，完善執(zhí)業(yè)醫(yī)師注冊(cè)、備案、考核、評(píng)價(jià)、監(jiān)管政策，建立醫(yī)師管理檔促進(jìn)人才流動(dòng)。加快推進(jìn)規(guī)范的醫(yī)師多點(diǎn)執(zhí)業(yè)。鼓勵(lì)地方探索建立區(qū)域性醫(yī)療衛(wèi)生人才充分有序流動(dòng)的機(jī)制。不斷深化公立醫(yī)院人事制度改革，推動(dòng)醫(yī)務(wù)人員保障社深化醫(yī)藥衛(wèi)生體制改革。統(tǒng)籌推進(jìn)醫(yī)療保障、醫(yī)療服務(wù)、公共衛(wèi)生、藥品供應(yīng)、監(jiān)管體制綜合改革。深化基層醫(yī)療衛(wèi)生機(jī)構(gòu)綜合改革，健全網(wǎng)絡(luò)化城鄉(xiāng)基層醫(yī)療衛(wèi)生77移動(dòng)醫(yī)療深度研究報(bào)告/計(jì)算機(jī)行業(yè)88日關(guān)于醫(yī)師多點(diǎn)執(zhí)業(yè)的若干取消多點(diǎn)執(zhí)業(yè)地點(diǎn)地域和數(shù)量的限制，以及兩道審批程序，明確僅需“征得其第一日《重慶市醫(yī)療機(jī)構(gòu)管理?xiàng)l加大了對(duì)社會(huì)辦醫(yī)的支持力度，鼓勵(lì)社會(huì)資本舉辦醫(yī)療機(jī)構(gòu)，并增加“醫(yī)療機(jī)構(gòu)應(yīng)日日《深化醫(yī)藥衛(wèi)生體制改革日進(jìn)一步放開(kāi)了多點(diǎn)執(zhí)業(yè)政策，取消對(duì)執(zhí)業(yè)地點(diǎn)數(shù)量上限限制以及禁止醫(yī)療機(jī)構(gòu)法人日日四川省衛(wèi)生計(jì)生委等多部門國(guó)家衛(wèi)計(jì)委《四川省縣級(jí)公立醫(yī)院綜推進(jìn)執(zhí)業(yè)醫(yī)師多點(diǎn)執(zhí)業(yè)試點(diǎn)，允許醫(yī)務(wù)人員在不同舉辦主體醫(yī)療機(jī)構(gòu)之間有序流日浙江省衛(wèi)日《國(guó)務(wù)院辦公廳關(guān)于加快發(fā)展商業(yè)健康保險(xiǎn)的若干對(duì)多點(diǎn)執(zhí)業(yè)利好。就醫(yī)療健康領(lǐng)域的商業(yè)保險(xiǎn)改革作出詳細(xì)部署。國(guó)務(wù)院明確表態(tài)將擴(kuò)大商業(yè)健康保險(xiǎn)供給，尤其是“加快發(fā)展醫(yī)療責(zé)任保險(xiǎn)、醫(yī)療意外保險(xiǎn)，探索發(fā)展多種形式的醫(yī)療執(zhí)業(yè)保險(xiǎn)，分擔(dān)醫(yī)療執(zhí)業(yè)風(fēng)險(xiǎn)”。國(guó)務(wù)院還表示，完善發(fā)展商業(yè)健康保險(xiǎn)的支持政策，完善財(cái)政稅收等支持政策?！渡钲诮?jīng)濟(jì)特區(qū)醫(yī)療條例日圳理執(zhí)業(yè)注冊(cè)，取得《醫(yī)師執(zhí)業(yè)證書》后，可在深圳范圍內(nèi)的醫(yī)療機(jī)日湖南長(zhǎng)沙市任命政《關(guān)于進(jìn)一步鼓勵(lì)和引導(dǎo)社會(huì)資本舉辦醫(yī)療機(jī)構(gòu)的日甘肅省蘭州市衛(wèi)生局執(zhí)業(yè)醫(yī)師符合取得醫(yī)師執(zhí)業(yè)證書，在相應(yīng)專業(yè)技術(shù)崗位業(yè)地點(diǎn)的醫(yī)療機(jī)構(gòu)的工作、兩年內(nèi)醫(yī)師定期考核合格等條件的，才可以申請(qǐng)多點(diǎn)執(zhí)日試點(diǎn)醫(yī)師多點(diǎn)執(zhí)業(yè)一個(gè)醫(yī)生可到3家醫(yī)院“上班”資料來(lái)源：各地政府網(wǎng)站、中國(guó)銀河證券研究部國(guó)內(nèi)醫(yī)藥網(wǎng)售比例顯著低于發(fā)達(dá)國(guó)家水平，放開(kāi)互聯(lián)網(wǎng)銷售迫在眉睫。數(shù)據(jù)顯示，2013年我國(guó)B2C醫(yī)藥電商銷售額約為42.6億元，滲透率低于1%，遠(yuǎn)遠(yuǎn)低于服裝和3C產(chǎn)品20%多的滲透率。醫(yī)藥電商B2C銷售額中藥品占比約為39%，醫(yī)療器械是主要銷售產(chǎn)品。如果跟國(guó)際市移動(dòng)醫(yī)療深度研究報(bào)告/計(jì)算機(jī)行業(yè)場(chǎng)進(jìn)行橫向?qū)Ρ龋?013年我國(guó)B2C醫(yī)藥電商規(guī)模不到醫(yī)藥流通市場(chǎng)的1%，但美國(guó)藥品網(wǎng)絡(luò)銷售額已占到整體藥品零售規(guī)模近30%，日本達(dá)到17%，歐洲為23%。2014年5月，藥監(jiān)局發(fā)布《互聯(lián)網(wǎng)食品藥品經(jīng)營(yíng)監(jiān)督管理辦法》征求意見(jiàn)稿，明確提出允許互聯(lián)網(wǎng)藥品經(jīng)營(yíng)者按照藥品分類管理規(guī)定的要求，憑處方銷售處方藥。9月，六部委聯(lián)合發(fā)布《關(guān)于落實(shí)2014年度醫(yī)改重點(diǎn)任務(wù)提升藥品流通服務(wù)水平和效率工作的通知》，強(qiáng)調(diào)推進(jìn)醫(yī)藥分開(kāi)、鼓勵(lì)零售藥店發(fā)展和連鎖經(jīng)營(yíng)等。根據(jù)國(guó)家食品藥品監(jiān)督管理總局(CFDA)的最新研討，《互聯(lián)網(wǎng)食品藥品經(jīng)營(yíng)監(jiān)督管理辦法》最快將于2015年元旦后頒布，處方藥網(wǎng)售的落地有望給醫(yī)藥電商以及整個(gè)移動(dòng)醫(yī)療行業(yè)帶來(lái)革命性變化。日《深化醫(yī)藥衛(wèi)生體制改革2014年重點(diǎn)工日品經(jīng)營(yíng)監(jiān)督管理辦法﹙征求意見(jiàn)稿﹚》公準(zhǔn)、格式、有效期等，應(yīng)當(dāng)符合處方管理的有關(guān)規(guī)定?！弊罱K出臺(tái)的文件可能在這方日取消公立醫(yī)院藥品加《關(guān)于完善公立醫(yī)院《指導(dǎo)意見(jiàn)》是指引各省市藥品招標(biāo)方向的綱月底前完成新一輪的藥品招標(biāo)。招標(biāo)將提速，低價(jià)藥迎來(lái)政策性利好，“基低藥”成日司指導(dǎo)意見(jiàn)》征求意見(jiàn)稿《關(guān)于進(jìn)一步加強(qiáng)基層醫(yī)療衛(wèi)生機(jī)構(gòu)藥品嚴(yán)控基藥增補(bǔ)放開(kāi)基層使用非基藥。此外，衛(wèi)計(jì)委還就加強(qiáng)對(duì)基層醫(yī)療衛(wèi)生機(jī)構(gòu)藥日配備使用管理工作的大基本藥物制度實(shí)施成果；二、嚴(yán)格控制和規(guī)范藥品增補(bǔ)；三、加強(qiáng)基層藥品配送監(jiān)管；四、加強(qiáng)基層藥品合理使用管理；五、堅(jiān)持中西藥并重；六、積極推進(jìn)合理用藥日會(huì)議會(huì)為深化醫(yī)改定調(diào)政府市場(chǎng)“兩手并用”深化定下了調(diào)子。在這“并用”的兩手中，商業(yè)保險(xiǎn)的介入被反復(fù)強(qiáng)調(diào)。建立城鄉(xiāng)居民大病保險(xiǎn)制度;鼓勵(lì)醫(yī)療機(jī)構(gòu)成為商業(yè)保險(xiǎn)定點(diǎn)，降低不合理醫(yī)療費(fèi)用支出;豐富商業(yè)健康保險(xiǎn)產(chǎn)品，開(kāi)發(fā)面向老年人、殘疾人的保險(xiǎn)產(chǎn)品;完善企業(yè)為職工支付補(bǔ)充醫(yī)明年起，東莞40所公立醫(yī)院將全面取消公立醫(yī)院現(xiàn)行藥品加成政策，所有藥品將實(shí)《關(guān)于征求對(duì)廣東省《通知》明確，低價(jià)藥品，臨床必需且采購(gòu)困難品種屬政府定價(jià)的以最高零售價(jià)作為入市價(jià)，屬市場(chǎng)調(diào)節(jié)價(jià)的不設(shè)入市價(jià)?！锻ㄖ愤€調(diào)整了入市價(jià)數(shù)據(jù)源的采集機(jī)構(gòu)和則相關(guān)辦法修改意見(jiàn)入市價(jià)計(jì)算機(jī)構(gòu)。同一藥品不同廠家的全國(guó)各省中標(biāo)價(jià)格和廣東現(xiàn)行采購(gòu)價(jià)等數(shù)據(jù)由原“省價(jià)格主管部門會(huì)省衛(wèi)生主管部門采集”修訂為由“省衛(wèi)生計(jì)生主管部門采集”99移動(dòng)醫(yī)療深度研究報(bào)告/計(jì)算機(jī)行業(yè)日日日日日省發(fā)改委、省人甘肅省衛(wèi)生計(jì)生委程協(xié)會(huì)主辦主持召開(kāi)國(guó)務(wù)院常務(wù)會(huì)議《推進(jìn)藥品價(jià)格改革聯(lián)合出臺(tái)了關(guān)于城市公立醫(yī)院改革試點(diǎn)指導(dǎo)意見(jiàn)加強(qiáng)公立醫(yī)療機(jī)構(gòu)反腐倡廉建設(shè)的思考藥品價(jià)格有關(guān)事項(xiàng)的強(qiáng)全省藥品保障供應(yīng)體系建設(shè)的意見(jiàn)》“互聯(lián)網(wǎng)藥品經(jīng)營(yíng)與監(jiān)管高層論壇”《長(zhǎng)沙市公立醫(yī)院改集中采購(gòu)允許二次消藥品加成明年逐署加快推進(jìn)價(jià)格改革，更大程度讓市場(chǎng)定價(jià)；決定實(shí)施普遍性降費(fèi)，進(jìn)一步為企業(yè)特切實(shí)形成一種由市場(chǎng)需求定價(jià)、“有升有降”的合理價(jià)格機(jī)制。通過(guò)價(jià)格改革理順機(jī)國(guó)家衛(wèi)計(jì)委醞釀建立國(guó)家藥品價(jià)格談判機(jī)制，藥品降價(jià)直指“貴族藥”，外資藥企首當(dāng)其沖。計(jì)劃取消藥品政府定價(jià)，通過(guò)醫(yī)?？刭M(fèi)和招標(biāo)采購(gòu)，藥品實(shí)際交易價(jià)格將由按照意見(jiàn)，我省開(kāi)始試點(diǎn)啟動(dòng)城市公立醫(yī)院改革，全面實(shí)行政事分開(kāi)、管辦分開(kāi)、醫(yī)藥分開(kāi)、營(yíng)利性和非營(yíng)利性分開(kāi)，并推行取消藥品加成，不再以藥補(bǔ)醫(yī)，隨之將采取服務(wù)收費(fèi)和政府補(bǔ)償?shù)姆绞浇档退巸r(jià)和檢查費(fèi)用。我省公立醫(yī)院改革試點(diǎn)城市：七臺(tái)藥代表接洽的過(guò)程被拍下。該《通報(bào)》還公布了具體科室和醫(yī)生姓名，并對(duì)這五家醫(yī)院醫(yī)生與醫(yī)藥代表的接觸過(guò)程提供了詳細(xì)的描述。并對(duì)情景均拍攝了視頻。暗訪活動(dòng)發(fā)現(xiàn)，醫(yī)生與“疑似醫(yī)藥代表”發(fā)生了語(yǔ)言交流、藥品遞交、信封或單據(jù)交接、遞送正式下發(fā)通知，放開(kāi)非政府定價(jià)藥品價(jià)格。將政府定價(jià)范圍內(nèi)的其他各類藥品，包括醫(yī)院自主制劑生產(chǎn)的醫(yī)療機(jī)構(gòu)實(shí)行市場(chǎng)調(diào)節(jié)價(jià)，由藥品生產(chǎn)營(yíng)銷企業(yè)根據(jù)企業(yè)或者醫(yī)明確公立醫(yī)院優(yōu)先使用基本藥物機(jī)制，在政府辦基層醫(yī)療衛(wèi)生機(jī)構(gòu)全面配備使用基本藥物的基礎(chǔ)上，全省范圍內(nèi)縣及縣級(jí)以上人民政府、國(guó)有企業(yè)（含國(guó)有控股企業(yè)）等所屬的非營(yíng)利性醫(yī)療機(jī)構(gòu)應(yīng)全面配備并優(yōu)先選擇使用基本藥物（包含國(guó)家食藥監(jiān)總局（CFDA）官員劉小平透露，此前發(fā)布征求意見(jiàn)稿的《互聯(lián)網(wǎng)食品藥品執(zhí)業(yè)藥師的藥品零售企業(yè)到省局備案即可；第三方交易平臺(tái)下放到省食藥監(jiān)以正面清單形式逐步放開(kāi)處方藥網(wǎng)售；允許委托第三會(huì)資本參與公立醫(yī)院改革,完善公立醫(yī)院法人治理結(jié)構(gòu),到2015年，全市所有縣級(jí)公?？谑袐D幼保健院試點(diǎn)實(shí)行藥品零差價(jià)銷售，這也是我省首家實(shí)行藥品零差價(jià)銷售的公立醫(yī)院，海口計(jì)劃在明年逐步在?？谑腥嗣襻t(yī)院、?？谑械谌嗣襻t(yī)院、?？谑械谫Y料來(lái)源：各地政府網(wǎng)站、中國(guó)銀河證券研究部移動(dòng)醫(yī)療深度研究報(bào)告/計(jì)算機(jī)行業(yè)“以藥養(yǎng)醫(yī)”是目前病人醫(yī)療支出較大的重要原因之一，醫(yī)藥分開(kāi)已呼之欲出。醫(yī)院可以加成15%把藥賣給患者，導(dǎo)致了現(xiàn)在很多醫(yī)院賣藥的收入占到了45%甚至50%。要解決老百姓醫(yī)療貴問(wèn)題，關(guān)鍵是要破除以藥養(yǎng)醫(yī)的頑疾。醫(yī)藥分開(kāi)的核心結(jié)果是要把醫(yī)生的價(jià)值體現(xiàn)出來(lái)，醫(yī)生靠診療看病體現(xiàn)自己的價(jià)值而不是靠開(kāi)藥獲利。國(guó)家對(duì)醫(yī)藥分家的決心很大，從國(guó)家到地方的一系列政策，二次議價(jià)的省份擴(kuò)大，取消藥品加成。商務(wù)部六部委聯(lián)合發(fā)布《關(guān)于落實(shí)2014年度醫(yī)改重點(diǎn)任務(wù)提升藥品流通服務(wù)水平和效率工作的通知》明確指出推動(dòng)醫(yī)藥分開(kāi)，醫(yī)生門診診斷后患者憑處方到醫(yī)療機(jī)構(gòu)或零售藥店自主購(gòu)藥的模式。商務(wù)部聯(lián)合發(fā)《深化醫(yī)藥衛(wèi)生體制改革2014年重點(diǎn)工作任務(wù)》《關(guān)于落實(shí)2014年度醫(yī)改重點(diǎn)任務(wù)提升藥（二十三）提升藥品流通服務(wù)水平和效率。加快清理和廢止阻藥店發(fā)展和連鎖經(jīng)營(yíng)，增強(qiáng)基層和邊遠(yuǎn)地區(qū)的藥品供應(yīng)保障能力。（商務(wù)部、發(fā)展改革委、衛(wèi)生計(jì)生委、人力資源社會(huì)保障部、要求從促進(jìn)醫(yī)藥流通領(lǐng)域公平競(jìng)爭(zhēng)、推進(jìn)醫(yī)藥分開(kāi)、鼓勵(lì)零售藥店發(fā)展和連鎖經(jīng)營(yíng)、增強(qiáng)藥品供應(yīng)保障等四個(gè)方面著手，促品流通服務(wù)水平和效《國(guó)務(wù)院辦公廳關(guān)于加快發(fā)展商業(yè)健康保的提升。該項(xiàng)任務(wù)落實(shí)的最大亮點(diǎn)在“加快清理和廢止阻礙藥品流通行業(yè)公平競(jìng)保險(xiǎn)經(jīng)辦服務(wù)。加大政府購(gòu)買服務(wù)力度,按照管辦分開(kāi)、政事分開(kāi)要求,引入競(jìng)爭(zhēng)允許醫(yī)院二次議價(jià)可以解決五大難題：藥品價(jià)格普降、醫(yī)療機(jī)機(jī)制,通過(guò)招標(biāo)等方式,鼓勵(lì)有資質(zhì)的商業(yè)保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)參與各類醫(yī)療保險(xiǎn)經(jīng)辦服務(wù),藥品二次議價(jià)將大規(guī)模推廣構(gòu)積極性提高、商業(yè)賄賂下降、無(wú)須增加財(cái)政負(fù)擔(dān)、促進(jìn)藥品療機(jī)構(gòu)行政化。藥品供應(yīng)體系的問(wèn)題包括省級(jí)藥品集中采購(gòu)、加價(jià)率管制（順價(jià)詬病為“看病貴”的毒瘤，是導(dǎo)致醫(yī)生開(kāi)大處方、濫用藥的直接因素。東莞市明資料來(lái)源：各地政府網(wǎng)站、中國(guó)銀河證券研究部2010年，發(fā)改委、衛(wèi)生部等五部委發(fā)文《關(guān)于進(jìn)一步鼓勵(lì)和引導(dǎo)社會(huì)資本舉辦醫(yī)療機(jī)構(gòu)意見(jiàn)》提出民營(yíng)醫(yī)院將在準(zhǔn)入等方面與公立醫(yī)院享受同等待遇。今年年初，國(guó)家衛(wèi)計(jì)委、國(guó)家移動(dòng)醫(yī)療深度研究報(bào)告/計(jì)算機(jī)行業(yè)中醫(yī)藥管理局正式對(duì)外發(fā)布《關(guān)于加快發(fā)展社會(huì)辦醫(yī)的若干意見(jiàn)》，要求優(yōu)先支持社會(huì)資本舉辦非營(yíng)利性醫(yī)療機(jī)構(gòu)，加快形成以非營(yíng)利性醫(yī)療機(jī)構(gòu)為主體、營(yíng)利性醫(yī)療機(jī)構(gòu)為補(bǔ)充的社會(huì)辦醫(yī)體系。國(guó)家對(duì)社會(huì)資本辦醫(yī)支持力度空前，試圖通過(guò)社會(huì)資本辦醫(yī)或進(jìn)入醫(yī)院改制破除公立醫(yī)院的過(guò)度擴(kuò)張，緩解醫(yī)療資源的過(guò)度集中問(wèn)題。政策的支持下一系列資本涌入辦醫(yī)。隨著醫(yī)生多點(diǎn)執(zhí)業(yè)的放開(kāi)，醫(yī)生需在線下的實(shí)體診所或醫(yī)療機(jī)構(gòu)進(jìn)行行醫(yī)活動(dòng)（開(kāi)處方、治療）。社會(huì)資本辦醫(yī)為醫(yī)生提供了開(kāi)展線下診療活動(dòng)的場(chǎng)所，移動(dòng)醫(yī)療線上線下閉環(huán)成為可能。表5：進(jìn)一步放寬社會(huì)資本辦醫(yī)發(fā)改委、衛(wèi)生部等五部委《關(guān)于進(jìn)一步鼓勵(lì)和引導(dǎo)社會(huì)資本舉辦醫(yī)療機(jī)構(gòu)意見(jiàn)》《關(guān)于進(jìn)一步鼓勵(lì)和引導(dǎo)社會(huì)資本舉辦醫(yī)療機(jī)構(gòu)的意是醫(yī)藥衛(wèi)生體制改革的基本原則和方向。一、放寬社會(huì)資本舉辦醫(yī)療圍二、進(jìn)一步改善社會(huì)資本舉辦醫(yī)療機(jī)構(gòu)的執(zhí)業(yè)環(huán)境三、促進(jìn)非公立醫(yī)療機(jī)構(gòu)國(guó)家衛(wèi)生計(jì)生委副主任國(guó)務(wù)院醫(yī)改就落實(shí)十八屆三中全會(huì)精神推進(jìn)社會(huì)資本辦醫(yī)既要在完善頂層設(shè)計(jì)上下功夫，也要在確保政策落地上下功夫。辦主任孫志剛國(guó)家衛(wèi)生計(jì)支持舉辦非營(yíng)利性醫(yī)療機(jī)構(gòu)，建立以非營(yíng)利性醫(yī)療機(jī)構(gòu)為主體，營(yíng)利性醫(yī)療機(jī)構(gòu)為《意見(jiàn)》要求，各地要科學(xué)制訂本地區(qū)大型醫(yī)用設(shè)備配置規(guī)劃，嚴(yán)格控制公立醫(yī)療機(jī)構(gòu)配置，充分考慮非公立醫(yī)療機(jī)構(gòu)的發(fā)展需要，并按照非公立醫(yī)療機(jī)構(gòu)設(shè)備配備不低于20%的比例，預(yù)留規(guī)劃空間。按照滿足合理需求、保障醫(yī)療質(zhì)量安全的原關(guān)于加快發(fā)展社會(huì)辦醫(yī)的若國(guó)家中醫(yī)藥對(duì)新建非公立醫(yī)療機(jī)構(gòu)可按照建設(shè)方案擬定的科室、人員等條件予以配置評(píng)審。如積極推動(dòng)社會(huì)辦醫(yī)。重點(diǎn)解決社會(huì)辦醫(yī)在準(zhǔn)入、人才、土地、投融資、服務(wù)能力等日《深化醫(yī)藥衛(wèi)生體制改革方面政策落實(shí)不到位和支持不足的問(wèn)題。優(yōu)先支持社會(huì)資本舉辦非營(yíng)利性醫(yī)療機(jī)構(gòu)，努力形成以非營(yíng)利性醫(yī)療機(jī)構(gòu)為主體、營(yíng)利性醫(yī)療機(jī)構(gòu)為補(bǔ)充的社會(huì)辦醫(yī)體加快推進(jìn)醫(yī)師多點(diǎn)執(zhí)業(yè)。十二）推動(dòng)社會(huì)辦醫(yī)聯(lián)系點(diǎn)和公立醫(yī)院改制試點(diǎn)工作。根據(jù)《中共中央關(guān)于全面深化改革若干重大問(wèn)題的決定》、《國(guó)務(wù)院關(guān)于促進(jìn)健康國(guó)家衛(wèi)生計(jì)生委、商務(wù)部《關(guān)于開(kāi)展設(shè)立外資獨(dú)資醫(yī)和商務(wù)部經(jīng)過(guò)認(rèn)真研究，決定開(kāi)展設(shè)立外資獨(dú)資醫(yī)院試點(diǎn)工作，以進(jìn)一步推進(jìn)健康服務(wù)業(yè)發(fā)展，更好地滿足人民群眾醫(yī)療服務(wù)需方式設(shè)立外資獨(dú)資醫(yī)院。重慶市人民新《醫(yī)療機(jī)構(gòu)管理?xiàng)l例》即移動(dòng)醫(yī)療深度研究報(bào)告/計(jì)算機(jī)行業(yè)《關(guān)于開(kāi)展政府和社會(huì)資本《國(guó)務(wù)院關(guān)于創(chuàng)新重點(diǎn)領(lǐng)域了社會(huì)資本申請(qǐng)?jiān)O(shè)置三級(jí)綜合醫(yī)院、二級(jí)以上?？漆t(yī)院、中醫(yī)醫(yī)療機(jī)構(gòu)、康復(fù)醫(yī)從項(xiàng)目適用范圍、部門聯(lián)審機(jī)制、合作伙伴選擇、規(guī)范價(jià)格管理、開(kāi)展績(jī)效評(píng)價(jià)、和社會(huì)資本合作是創(chuàng)新投融資機(jī)制的重要舉措，對(duì)拓寬社會(huì)資本投資渠道、促進(jìn)投資主體多元化、發(fā)展混合所有制經(jīng)濟(jì)、加快政府職能轉(zhuǎn)變具有重要意義。各地要建投融資機(jī)制鼓勵(lì)社會(huì)投資的貼、貸款貼息等方式支持社會(huì)資本參與重點(diǎn)領(lǐng)域建設(shè)。三是創(chuàng)新融資方式，支持開(kāi)展排污權(quán)、收費(fèi)權(quán)、購(gòu)買服務(wù)協(xié)議預(yù)期收益質(zhì)押等擔(dān)保貸款業(yè)務(wù)。采取信用擔(dān)保、風(fēng)險(xiǎn)補(bǔ)償、農(nóng)業(yè)保險(xiǎn)等方式，增強(qiáng)農(nóng)業(yè)經(jīng)營(yíng)主體融資能力。稅收、費(fèi)用、定價(jià)等政公立醫(yī)院可開(kāi)“特許加盟店”。從現(xiàn)在至2020年，本市將通過(guò)《關(guān)于促進(jìn)健康服務(wù)業(yè)發(fā)展經(jīng)營(yíng)方式開(kāi)展與社會(huì)資本合作、鼓勵(lì)符合資質(zhì)的個(gè)人開(kāi)辦診所、發(fā)展多樣化健康服務(wù)等方式，打造功能完備、結(jié)構(gòu)合理、水平較高亮點(diǎn)一：鼓勵(lì)國(guó)際資本辦醫(yī)院亮點(diǎn)二：醫(yī)生個(gè)人可以開(kāi)診所亮點(diǎn)三：健資料來(lái)源：各地政府網(wǎng)站、中國(guó)銀河證券研究部目前，國(guó)內(nèi)商業(yè)健康險(xiǎn)賠付支出占國(guó)家醫(yī)療衛(wèi)生總支出不到2%，而發(fā)達(dá)國(guó)家在10%左右；在成熟市場(chǎng)，商業(yè)健康險(xiǎn)保費(fèi)一般占總保費(fèi)的20%至30%，而現(xiàn)在國(guó)內(nèi)占比不足7%。商業(yè)健康保險(xiǎn)未來(lái)空間巨大，無(wú)疑是移動(dòng)醫(yī)療掘進(jìn)的主戰(zhàn)場(chǎng)之一。繼國(guó)務(wù)院下發(fā)“新國(guó)十條”三個(gè)月后，今年11月再發(fā)《關(guān)于加快發(fā)展商業(yè)健康保險(xiǎn)的若干意見(jiàn)》（以下簡(jiǎn)稱《意見(jiàn)》首次提到要使商業(yè)健康保險(xiǎn)在深化醫(yī)藥衛(wèi)生體制改革、發(fā)展健康服務(wù)業(yè)、促進(jìn)經(jīng)濟(jì)提質(zhì)增效升級(jí)中發(fā)揮"生力軍"作用，為商業(yè)健康保險(xiǎn)描繪出了美好的藍(lán)圖?！兑庖?jiàn)》還提到“加快發(fā)展醫(yī)療責(zé)任保險(xiǎn)、醫(yī)療意外保險(xiǎn)，探索發(fā)展多種形式的醫(yī)療執(zhí)業(yè)保險(xiǎn)，分擔(dān)醫(yī)療執(zhí)業(yè)風(fēng)險(xiǎn)”，這將消除醫(yī)生多點(diǎn)執(zhí)業(yè)的風(fēng)險(xiǎn)擔(dān)憂（執(zhí)業(yè)保險(xiǎn)在第一執(zhí)業(yè)點(diǎn)加快醫(yī)生多點(diǎn)執(zhí)業(yè)和移動(dòng)醫(yī)療推進(jìn)進(jìn)程?！秶?guó)務(wù)院關(guān)于促進(jìn)健康服務(wù)業(yè)發(fā)展的若干業(yè)健康保險(xiǎn)支出占衛(wèi)生總費(fèi)用的比重大幅提高，形成重慶市人關(guān)于促進(jìn)健康服務(wù)業(yè)積極發(fā)展健康保險(xiǎn)服務(wù)業(yè)。制定完善我市商業(yè)健康保險(xiǎn)產(chǎn)業(yè)政策，鼓勵(lì)發(fā)展與基本醫(yī)移動(dòng)醫(yī)療深度研究報(bào)告/計(jì)算機(jī)行業(yè)國(guó)務(wù)院常務(wù)工作會(huì)議北京市政府《深化醫(yī)藥衛(wèi)生體制任務(wù)》會(huì)為深化醫(yī)改定調(diào)政府市場(chǎng)“兩手并用”《關(guān)于促進(jìn)健康服務(wù)《國(guó)務(wù)院辦公廳關(guān)于加快發(fā)展商業(yè)健康保簡(jiǎn)稱《意見(jiàn)》)《深圳經(jīng)濟(jì)特區(qū)醫(yī)療《關(guān)于促進(jìn)健康服務(wù)療保險(xiǎn)相銜接的商業(yè)健康保險(xiǎn)，推進(jìn)商業(yè)保險(xiǎn)公司承發(fā)展商業(yè)健康保險(xiǎn)。研究制訂鼓勵(lì)健康保險(xiǎn)發(fā)展的指導(dǎo)性文件，推進(jìn)商業(yè)保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)參護(hù)理保險(xiǎn)以及與健康管理、養(yǎng)老等服務(wù)相關(guān)的商業(yè)健康保險(xiǎn)產(chǎn)品。（保監(jiān)會(huì)、人力資確定加快發(fā)展商業(yè)健康保險(xiǎn)，助力醫(yī)改、提高群眾醫(yī)療保障水平。會(huì)議認(rèn)為，深化醫(yī)本市將積極發(fā)展健康保險(xiǎn)，支持發(fā)展多樣化健康服務(wù)，加快健康服務(wù)業(yè)與相關(guān)產(chǎn)業(yè)融本市鼓勵(lì)商業(yè)保險(xiǎn)公司推行醫(yī)療責(zé)任保險(xiǎn)、醫(yī)療意外保險(xiǎn)等多種形式醫(yī)療執(zhí)業(yè)保就醫(yī)療健康領(lǐng)域的商業(yè)保險(xiǎn)改革作出詳細(xì)部署。到2020年，基本建立市場(chǎng)體系完備、產(chǎn)品形態(tài)豐富、經(jīng)營(yíng)誠(chéng)信規(guī)范的現(xiàn)代健康保險(xiǎn)服務(wù)業(yè)。國(guó)務(wù)院明確表態(tài)將擴(kuò)大商業(yè)健醫(yī)療執(zhí)業(yè)保險(xiǎn)，分擔(dān)醫(yī)療執(zhí)業(yè)風(fēng)險(xiǎn)”。國(guó)務(wù)院還表示，完善發(fā)展商業(yè)健康保險(xiǎn)的支持另外，要積極發(fā)展健康保險(xiǎn)，鼓勵(lì)商業(yè)保險(xiǎn)公司發(fā)展與基本醫(yī)療保險(xiǎn)相銜接的商業(yè)健康保險(xiǎn)，為城鄉(xiāng)居民提供多樣化、多層次、規(guī)范化的產(chǎn)品和服務(wù)；要促進(jìn)健康服務(wù)業(yè)資料來(lái)源：各地政府網(wǎng)站、中國(guó)銀河證券研究部患者是移動(dòng)醫(yī)療整個(gè)服務(wù)鏈的核心，以患者為中心的移動(dòng)醫(yī)療模式可以按患者就醫(yī)的不同環(huán)節(jié)來(lái)分析。除了“未來(lái)醫(yī)院”計(jì)劃和微信全流程就診平臺(tái)等深入醫(yī)療腹地試水，與醫(yī)療核心業(yè)務(wù)深度融合的產(chǎn)品少之又少。移動(dòng)應(yīng)用領(lǐng)域中，目前掛號(hào)和輕問(wèn)診是主流，“春雨醫(yī)生”將范圍限定于健康咨詢，“杏樹(shù)林”專注于醫(yī)生的掌上工具，“丁香園”則推出一款輔助用藥的助手軟件。隨著掛號(hào)網(wǎng)、丁香園被騰訊收購(gòu)，我們認(rèn)為，覆蓋咨詢、尋診、候診等多個(gè)剛需的大平臺(tái)是重要發(fā)展趨勢(shì)之一，由于其涵蓋多個(gè)剛需擁有海量用戶商業(yè)價(jià)值巨大。（1）健康管理(★★☆☆☆)健康管理是整個(gè)就醫(yī)環(huán)節(jié)的源頭，也是移動(dòng)醫(yī)療健康數(shù)據(jù)的源頭?？旃?jié)奏社會(huì)生活帶來(lái)的各種工作和生活壓力導(dǎo)致我國(guó)亞健康人群數(shù)量與日俱增。同時(shí)，隨著生活水平的提高，健康管理的重視程度也在不斷提升。人們對(duì)就醫(yī)、慢病預(yù)防和管理、體檢、養(yǎng)老看護(hù)及日常健康保健等需求越來(lái)越迫切，且需求呈現(xiàn)出規(guī)模化、多樣化和個(gè)性化的特點(diǎn)。中國(guó)銀河證券研究部CHINAGALAXYSECURITIESRESEARCH移動(dòng)醫(yī)療深度研究報(bào)告/計(jì)算機(jī)行業(yè)主要需求有：健康監(jiān)測(cè)，健康預(yù)警，健康咨詢。我們認(rèn)為健康管理的需求目前需求剛性一般，但其需求的剛性程度隨著健康管理意識(shí)的提高會(huì)逐步提高。目前市場(chǎng)上主要的產(chǎn)品分為三類：1、針對(duì)普通人群—各類運(yùn)動(dòng)手環(huán)；2、針對(duì)特殊人群，電子血壓計(jì)血糖儀；3、主打數(shù)據(jù)分析的公司。由于不涉及醫(yī)療的核心，健康管理的后期將依托于醫(yī)生的決策和判斷，因此需要醫(yī)生的參與度一般。而健康管理也需要與醫(yī)院的HIS等信息系統(tǒng)對(duì)接，需要醫(yī)院的參與。我們認(rèn)為第三方介入難度一般。健康管理需求剛性★★☆☆☆對(duì)醫(yī)生需求度★★☆☆☆第三方介入難度★★☆☆☆對(duì)醫(yī)院需求度★★★☆☆2、針對(duì)特殊群體—慢性病3、主打健康數(shù)據(jù)分析(預(yù)測(cè)、預(yù)警)九安醫(yī)療ihealth/37血壓計(jì)/康康血壓資料來(lái)源：中國(guó)銀河證券研究部（2）自診(★★★☆☆)自診的需求剛性強(qiáng)?；颊叩闹饕枨笫谦@得可靠的信息，能便宜、便捷地獲得解決方法，以及能得到專業(yè)醫(yī)生的指導(dǎo)，可分為兩大類型：健康搜索，網(wǎng)上咨詢醫(yī)生。目前國(guó)內(nèi)做健康搜索的有最大的健康門戶“39健康”，首輪估值過(guò)億做健康垂直搜索的“健趣網(wǎng)”；好大夫、春雨掌上醫(yī)生滿足病人在網(wǎng)上咨詢醫(yī)生。由于網(wǎng)上咨詢需要醫(yī)生的參與，我們認(rèn)為需要醫(yī)生參與度較高。而自診通常不需要醫(yī)生的參與，對(duì)醫(yī)院的需求度低。由于需要獲得醫(yī)生資源，并讓醫(yī)生為病人提供咨詢等服務(wù)，我們認(rèn)為第三方介入有一定難度。需求剛性★★★☆☆對(duì)醫(yī)生需求度★★★☆☆第三方介入難度★★★☆☆對(duì)醫(yī)院需求度☆☆☆☆☆2、咨詢醫(yī)生39健康網(wǎng)/健趣網(wǎng)好大夫/春雨掌上醫(yī)生/平安健康app資料來(lái)源：中國(guó)銀河證券研究部（3）尋診(★★★★☆)尋診一般是建立在病人知道要掛什么科室/醫(yī)生的前提下，病人目的非常明確，需求剛性較強(qiáng)。一方面是病人不斷增長(zhǎng)的剛需，一方面是國(guó)內(nèi)醫(yī)療資源分布不均、城鄉(xiāng)差異大的特點(diǎn)，呈現(xiàn)東部遠(yuǎn)多于西部、城市遠(yuǎn)超農(nóng)村。好醫(yī)生主要都集中在大的三甲醫(yī)院，有的名醫(yī)一號(hào)難求。覆蓋這一環(huán)節(jié)的主要有掛號(hào)網(wǎng)、好大夫、春雨掌上醫(yī)生和就醫(yī)160。由于病人已經(jīng)在自診環(huán)節(jié)通過(guò)與醫(yī)生的咨詢中知道要掛什么科室什么醫(yī)生，我們認(rèn)為尋診對(duì)醫(yī)生的需求度低。但由于掛號(hào)需要與醫(yī)院合作對(duì)接系統(tǒng)，我們認(rèn)為對(duì)醫(yī)院的需求度較高，第三方介入有一定難度。第三方介入難度★★★☆☆對(duì)醫(yī)生需求度☆☆☆☆☆對(duì)醫(yī)院需求度★★★☆☆1、掛號(hào)掛號(hào)網(wǎng)/好大夫/春雨醫(yī)生就醫(yī)160/5U醫(yī)生/全景網(wǎng)/去醫(yī)院資料來(lái)源：中國(guó)銀河證券研究部（4）候診(★★★★☆)候診一般是在病人掛號(hào)之后，在醫(yī)療單位等候醫(yī)師治療的過(guò)程。患者在等候治療的過(guò)程中，情緒比較不寧，易猜測(cè)自己的病情，不利于自身健康。另外，過(guò)多的候診患者容易造成醫(yī)院環(huán)境的困擾，醫(yī)師護(hù)士都需要在安靜的情況下進(jìn)行檢查、診斷，患者需要一定程度的隱私保護(hù)。另外，對(duì)于不具備專門候診區(qū)的醫(yī)院，各類疾病混雜，患者抵抗力較差，極易造成交叉感染。目前我國(guó)就醫(yī)過(guò)程中極大比例的時(shí)間消耗在各類候診過(guò)程中，對(duì)于合理安排減少候診時(shí)間的需求較強(qiáng)。候診對(duì)醫(yī)生的需求度低，需要依賴掛號(hào)系統(tǒng)之后科學(xué)安排等候醫(yī)師，實(shí)時(shí)更新預(yù)計(jì)等待時(shí)間等，需要與醫(yī)院合作對(duì)接系統(tǒng)對(duì)醫(yī)院的需求度高，第三方介入有一定難度。需求剛性★★★★☆第三方介入難度★★★☆☆對(duì)醫(yī)生需求度☆☆☆☆☆對(duì)醫(yī)院需求度★★★☆☆1、縮短等待時(shí)間掛號(hào)網(wǎng)/好大夫/春雨醫(yī)生/就醫(yī)160/5U醫(yī)生/全景網(wǎng)/去醫(yī)院資料來(lái)源：中國(guó)銀河證券研究部診斷一般是醫(yī)生對(duì)病人的歷史信息了解過(guò)后，診視而判斷病情及其發(fā)展情況。醫(yī)生要對(duì)于病人的情況作出準(zhǔn)確全面的判斷，要綜合病人的健康信息、過(guò)敏癥狀、家族遺傳病、病史等各項(xiàng)健康指標(biāo)進(jìn)行了解，進(jìn)而得出準(zhǔn)確的結(jié)果。醫(yī)生及時(shí)獲得全面更新的患者健康狀況有助于減少問(wèn)診時(shí)間，獲得專業(yè)健康指標(biāo)描述，從而提高診斷效率大大降低誤診率。治療的剛需度非常強(qiáng)，病人希望減少痛苦，快速的結(jié)合歷史健康數(shù)據(jù)獲得更加個(gè)性化合理的治療方案，希望可以獲得治療信息，與醫(yī)生交互。治療方案的確定更加需要?dú)v史健康數(shù)治療方案并且輸出電子病歷?？梢哉f(shuō)治療環(huán)節(jié)是對(duì)于患者歷史數(shù)據(jù)需求最強(qiáng)的部分?，F(xiàn)階段涉及到診療的公司幾乎沒(méi)有，都是泛診療，比如丁香園為醫(yī)生提供用藥、手術(shù)案例等查詢，另一類做病人與醫(yī)生交互等。我們認(rèn)為診療對(duì)醫(yī)生的需求度非常強(qiáng)，非常依賴醫(yī)生的專業(yè)判斷。診療一般發(fā)生在醫(yī)院，需要醫(yī)院的設(shè)備（大型檢查、手術(shù)等對(duì)醫(yī)院的需求度非第三方介入難度★★★★★對(duì)醫(yī)生需求度★★★★★對(duì)醫(yī)院需求度★★★★☆1、歷史健康數(shù)據(jù)/電子病歷與處方2、更準(zhǔn)確的診斷/合理的治療支付寶/微信/金蝶醫(yī)療，掛號(hào)網(wǎng)去醫(yī)院/掛號(hào)網(wǎng)丁香園/杏樹(shù)林資料來(lái)源：中國(guó)銀河證券研究部（6）院內(nèi)康復(fù)(★★★★☆)在治療過(guò)程結(jié)束之后，進(jìn)入康復(fù)環(huán)節(jié)最重要的就是快速治好病，恢復(fù)健康。一般院內(nèi)康復(fù)需求強(qiáng)烈的患者大多是大病患者以及部分慢性病患者。這一階段患者需要護(hù)士和醫(yī)生更好地康復(fù)關(guān)懷，和醫(yī)生護(hù)士更多交互。醫(yī)護(hù)人員也需要快速查閱病人相關(guān)健康情況，對(duì)恢復(fù)狀況做及時(shí)的記錄。由于院內(nèi)康復(fù)需要醫(yī)生及時(shí)跟蹤病人病情，我們認(rèn)為院內(nèi)康復(fù)對(duì)于醫(yī)生的需求程度較強(qiáng)，院內(nèi)康復(fù)對(duì)醫(yī)院的需求非常強(qiáng)無(wú)需贅述，我們認(rèn)為第三方介入難度較大。需求剛性★★★★☆對(duì)醫(yī)生需求度★★★★☆第三方介入難度★★★★☆對(duì)醫(yī)院需求度★★★★★1、和醫(yī)生護(hù)士更多的交互2、歷史健康數(shù)據(jù)掌上春雨醫(yī)生/阿里健康app支付寶/微信/金蝶醫(yī)療/5U醫(yī)生資料來(lái)源：中國(guó)銀河證券研究部（7）藥品(★★★★★)藥品部分的支出占據(jù)病人近一半的醫(yī)療費(fèi)用，病人對(duì)低價(jià)藥品、適量藥品的需求剛性非常強(qiáng)。各類疾病的患者都對(duì)藥品有很大的需求量，這一點(diǎn)對(duì)于大病治療階段與慢性病患者相當(dāng)明顯。目前國(guó)家逐步開(kāi)放網(wǎng)上藥店，相關(guān)政策也出臺(tái)完善，患者知道合理開(kāi)藥，藥品價(jià)格狀況。網(wǎng)上藥店可以大大減少患者在醫(yī)院排隊(duì)買藥的時(shí)間，減少醫(yī)院藥房倉(cāng)儲(chǔ)與工作量。由于藥品大部分還是醫(yī)生開(kāi)的處方藥，我們認(rèn)為對(duì)醫(yī)生的需求度較高。而處方目前基本上已經(jīng)電子化，在醫(yī)院的各平臺(tái)之間通過(guò)電子流轉(zhuǎn)，因此要拿到電子處方必須和醫(yī)院對(duì)接，對(duì)醫(yī)院的需求度強(qiáng)。由于藥品的特殊性，第三方介入難度較高。需求剛性★★★★★對(duì)醫(yī)生需求度★★★★☆第三方介入難度★★★☆☆對(duì)醫(yī)院需求度★★★☆☆健一網(wǎng)/天貓醫(yī)館/1號(hào)藥店資料來(lái)源：中國(guó)銀河證券研究部（8）支付(★★★☆☆)線上與線下的結(jié)合，使得支付更加便利，能得到更好地保險(xiǎn)理賠保障，病人需求剛性強(qiáng)。簡(jiǎn)化支付流程，使得支付更加便利，從醫(yī)院角度可以加快醫(yī)院的辦事效率，便于財(cái)務(wù)管理；從患者角度大大縮短了付款流程，付款流程有保障，也便于日后處理保險(xiǎn)理賠等事項(xiàng)。目前支付寶利用自身支付平臺(tái)的優(yōu)勢(shì)，可以實(shí)現(xiàn)在線繳費(fèi)、充值退款、診間支付、在線理賠等多項(xiàng)功能。我們認(rèn)為支付環(huán)節(jié)對(duì)醫(yī)生的需求度低。由于需要與醫(yī)院的系統(tǒng)對(duì)接，還需解決醫(yī)保結(jié)算等問(wèn)題，對(duì)醫(yī)院的需求度強(qiáng)，第三方介入難度高。支付需求剛性★★★☆☆第三方介入難度★★★☆☆對(duì)醫(yī)生需求度☆☆☆☆☆對(duì)醫(yī)院需求度★★★☆☆在線繳費(fèi)、充值退款、診間支付、在線理賠支付寶/微信/金蝶醫(yī)療/5U醫(yī)生資料來(lái)源：中國(guó)銀河證券研究部（9）院外康復(fù)(★★★★☆)院外康復(fù)針對(duì)已經(jīng)進(jìn)行完階段治療的患者，更多的需求集中于治療的延續(xù)以及健康狀況的監(jiān)督記錄。在這個(gè)環(huán)節(jié)，重要的治療調(diào)理部分已經(jīng)完成，院外的康復(fù)過(guò)程主要集中于健康數(shù)據(jù)的檢測(cè)記錄和預(yù)警部分。一段時(shí)間的健康記錄需要醫(yī)生及時(shí)的跟蹤和提供健康指導(dǎo)和建由于院外康復(fù)需要復(fù)診，醫(yī)生的跟蹤，我們認(rèn)為院外康復(fù)對(duì)醫(yī)生的需移動(dòng)醫(yī)療深度研究報(bào)告/計(jì)算機(jī)行業(yè)數(shù)據(jù)需要與醫(yī)院打通，對(duì)醫(yī)院的需求度一般，第三方介入難度一般。需求剛性★★★★☆對(duì)醫(yī)生需求度★★★☆☆第三方介入難度★★☆☆☆對(duì)醫(yī)院需求度★★☆☆☆2、醫(yī)生追蹤指導(dǎo)建議九安醫(yī)療ihealth/37血壓計(jì)/康康血壓/糖護(hù)士目前市場(chǎng)上還沒(méi)出現(xiàn)，只能通過(guò)咨詢醫(yī)生實(shí)現(xiàn)資料來(lái)源：中國(guó)銀河證券研究部健康管理健康數(shù)據(jù)健康指導(dǎo)疾病垂直網(wǎng)上咨詢找好的科醫(yī)生對(duì)病人的歷史護(hù)士和醫(yī)生更好地和醫(yī)生護(hù)士更多交互知道合理藥品價(jià)格低能得到更好地保險(xiǎn)能得到醫(yī)生的持續(xù)跟蹤，并提供建議需求的剛性程★★★☆★★★☆度☆☆☆☆★☆★☆☆需要醫(yī)生參與★★★☆★★★☆★★★☆☆☆☆☆★☆☆☆☆需要醫(yī)院參與★★★★★★★★★★★☆★★★☆★★☆☆☆☆☆☆☆★☆☆☆第三方機(jī)構(gòu)介★★☆☆★★★☆★★☆☆☆☆☆☆★☆☆☆☆資料來(lái)源：中國(guó)銀河證券研究部朝資本的方向按圖索驥，覆蓋就醫(yī)價(jià)值鏈多個(gè)剛需環(huán)節(jié)是未來(lái)的趨勢(shì)。下表統(tǒng)計(jì)了2013-2014年移動(dòng)醫(yī)療資本投入情況，統(tǒng)計(jì)截止到2014年10月，300萬(wàn)人民幣以下的不予統(tǒng)計(jì)。統(tǒng)計(jì)公司產(chǎn)品覆蓋就醫(yī)價(jià)值鏈的環(huán)節(jié)，覆蓋則為1，不考慮公司覆蓋的多個(gè)環(huán)節(jié)的強(qiáng)弱。移動(dòng)醫(yī)療深度研究報(bào)告/計(jì)算機(jī)行業(yè)公司健康管理自診尋診候診診斷治療院內(nèi)康復(fù)藥品支付院外康復(fù)醫(yī)生資源11111111111111111111111111111111111好大夫111111君和堂1111111111111111111111111看處方/愛(ài)海斯1康康血壓1111111鄰家醫(yī)生/樂(lè)微客1111糖護(hù)科技1移動(dòng)醫(yī)療深度研究報(bào)告/計(jì)算機(jī)行業(yè)資料來(lái)源：中國(guó)銀河證券研究部表9：2013-2014年投資按病人就醫(yī)價(jià)值鏈環(huán)節(jié)分析公司數(shù)量79403556006資料來(lái)源：中國(guó)銀河證券研究部投資自診的公司占比（40%）僅次于健康管理，自診環(huán)節(jié)的用戶量巨大，進(jìn)入難度遠(yuǎn)低于診斷等核心環(huán)節(jié)，容易產(chǎn)生直接的獲利(咨詢收費(fèi))。自診中分為獨(dú)立做搜索的比如健趣網(wǎng)，另一大部分將尋診、候診、診斷等后續(xù)環(huán)節(jié)納入。從數(shù)量上來(lái)看自診、尋診、候診、診斷(簡(jiǎn)單的報(bào)告查閱)、支付等多個(gè)環(huán)節(jié)的公司比重大。目前的平臺(tái)基本上都覆蓋了自診、尋診、診斷(報(bào)告電子閱讀)等環(huán)節(jié)，這也是未來(lái)的趨勢(shì)，一方面是由這幾個(gè)環(huán)節(jié)的連續(xù)性決定。另一方面單一做掛號(hào)而不做醫(yī)生咨詢的很容易被做輕問(wèn)診取代，原因是輕問(wèn)診擁有醫(yī)生資源，醫(yī)生資源是壁壘。藥品環(huán)節(jié)投資案件最少，處方藥網(wǎng)售解禁后將會(huì)增加：藥品無(wú)疑是移動(dòng)醫(yī)療獲利較大的環(huán)節(jié)，但由于藥品的特殊性決定了其監(jiān)管的嚴(yán)格。其中大部分的藥品是處方藥，而目前80%的處方藥是由醫(yī)院控制，僅有20%不到的流到藥店，而網(wǎng)上藥店的份額就更小。另一方面《互聯(lián)網(wǎng)食品藥品經(jīng)營(yíng)監(jiān)督管理辦法》實(shí)施未確定時(shí)間，這些都是導(dǎo)致目前資本投資的起數(shù)較少的原因。數(shù)據(jù)顯示，2013年我國(guó)B2C醫(yī)藥電商銷售額約為42.6億元，滲透率低于1%，遠(yuǎn)遠(yuǎn)低于服裝和3C產(chǎn)品20%多的滲透率。醫(yī)藥電商B2C銷售額中藥品占比約為39%，醫(yī)療器械是主要銷售產(chǎn)品。10月份以來(lái)資本對(duì)藥品環(huán)節(jié)的熱度激增。主要是因?yàn)閲?guó)家食品藥品監(jiān)督管理總局(CFDA)的最新研討，《互聯(lián)網(wǎng)食品藥品經(jīng)營(yíng)監(jiān)督管理辦法》最快將于2015年元旦后頒布。處方藥網(wǎng)售的落實(shí)，有望給網(wǎng)上藥店以及整個(gè)移動(dòng)醫(yī)療行業(yè)帶來(lái)革命性變化。12月4日，珍誠(chéng)醫(yī)藥在線30.81%的股權(quán)被康恩貝收購(gòu)，估值高達(dá)2.71億元。按此計(jì)算，該公司的整體估值達(dá)到8.8億元。在此之前，廣東康愛(ài)多連鎖藥店100%股權(quán)被太安堂以3.5億元收購(gòu)。今年雙十一期間，康愛(ài)多的銷售額位居天貓醫(yī)藥館的第二位，銷售額為1448萬(wàn)元。醫(yī)生資源是兵家必爭(zhēng)之地：從數(shù)量上看，擁有醫(yī)生資源的公司數(shù)量只有6家左右，而獲得平均投資金額確實(shí)最大的。資源的稀缺性決定其價(jià)值高。從用戶來(lái)看，用戶的核心需求是醫(yī)療，醫(yī)療服務(wù)由醫(yī)生提供，因此掌握了醫(yī)生資源直接與用戶和核心需求掛鉤，不難理解醫(yī)生資源是兵家必爭(zhēng)之地。BAT均在醫(yī)生資源上角逐，騰訊更是斥資1.7億美金收購(gòu)了丁香園、掛號(hào)網(wǎng)。另一方面未來(lái)醫(yī)生多點(diǎn)執(zhí)業(yè)和處方藥網(wǎng)售放開(kāi)后，醫(yī)生掌握著處方的開(kāi)出，而藥品無(wú)疑是最大的蛋糕。另一方面隨著處方藥網(wǎng)售、醫(yī)藥分開(kāi)，未來(lái)藥品價(jià)格更加透明，醫(yī)生的價(jià)值（診斷、治療）將會(huì)逐漸提高，這也是醫(yī)生資源的價(jià)值。中國(guó)銀河證券研究部CHINAGALAXYSECURITIESRESEARCH移動(dòng)醫(yī)療深度研究報(bào)告/計(jì)算機(jī)行業(yè)公司春雨掌上醫(yī)生/春雨醫(yī)生資料來(lái)源：中國(guó)銀河證券研究部健康管理蛋糕巨大，投資數(shù)量最多：健康管理公司數(shù)量最多（46%一方面是由于進(jìn)入難度遠(yuǎn)低于診斷等核心醫(yī)療環(huán)節(jié)，但是其壁壘性又高于掛號(hào)、支付等環(huán)節(jié)；第二是健康管理的蛋糕巨大，尤其是慢性病管理。健康管理幾乎占據(jù)一半的公司，其中大部分是做可穿戴設(shè)備、慢性病管理的。隨著社會(huì)進(jìn)步，人們對(duì)健康管理越來(lái)越重視，不管是日常運(yùn)動(dòng)驅(qū)動(dòng)的健康監(jiān)護(hù)（手環(huán)還是基于特定病種如高血壓的監(jiān)測(cè)（康康血壓）。市場(chǎng)調(diào)研機(jī)構(gòu)ONWorld公布的最新報(bào)告顯示,可穿戴設(shè)備將會(huì)迎來(lái)高速發(fā)展階段,在未來(lái)5年內(nèi),該市場(chǎng)的經(jīng)濟(jì)規(guī)模將達(dá)到500億美元。而慢性病占據(jù)著醫(yī)療費(fèi)用大部分的支出。兩者都是巨大的蛋糕。此外健康管理還掌握著健康數(shù)據(jù)源頭，從就醫(yī)的源頭到就醫(yī)出院后的院外康復(fù)和監(jiān)測(cè)都離不開(kāi)健康管理，未來(lái)是數(shù)據(jù)的時(shí)代，數(shù)據(jù)的價(jià)值會(huì)逐步體現(xiàn)。資料來(lái)源：艾媒咨詢、中國(guó)銀河證券研究部病人的醫(yī)療費(fèi)用支出有：藥費(fèi)、治療費(fèi)、檢查費(fèi)、化驗(yàn)費(fèi)、手術(shù)費(fèi)（包括材料）、掛號(hào)費(fèi)、其它費(fèi)用（咨詢服務(wù)、保險(xiǎn)等）。病人醫(yī)療費(fèi)用支出中藥費(fèi)是主要支出，其次是診療費(fèi)、檢查費(fèi)、化驗(yàn)費(fèi)、手術(shù)費(fèi)，掛號(hào)費(fèi)是固定的占比很小。藥費(fèi)支出中，門診醫(yī)療費(fèi)用中占比約住院醫(yī)療費(fèi)用中占比約39%。按照醫(yī)保住院患者住院費(fèi)用構(gòu)成情況表明:住院費(fèi)用主要由診療費(fèi)、手術(shù)費(fèi)、材料費(fèi)、藥費(fèi)、檢查費(fèi)和其它費(fèi)(包括輸血費(fèi)、護(hù)理費(fèi)、DSA、床位費(fèi)等)組成,依其對(duì)總費(fèi)用的影響居前幾位的依次為:藥費(fèi)、其它費(fèi)、檢查費(fèi)。如果按有否手術(shù)操作分層后,在無(wú)手術(shù)組,對(duì)總費(fèi)用影響居前幾位的依次為:藥費(fèi)、其它費(fèi)、檢查費(fèi);在有手術(shù)組,對(duì)總費(fèi)用的影響居前幾位的依次為:藥費(fèi)、其它費(fèi)、材料費(fèi)。藥費(fèi)仍是目前醫(yī)保住院患者最大的一個(gè)經(jīng)濟(jì)負(fù)擔(dān)。資料來(lái)源：學(xué)術(shù)論文、中國(guó)銀河證券研究部移動(dòng)醫(yī)療企業(yè)可能獲得的利益主要有：藥品費(fèi)用、其它費(fèi)用中的咨詢服務(wù)費(fèi)、保險(xiǎn)費(fèi)、結(jié)合移動(dòng)醫(yī)療慢性病管理衍生出的每月監(jiān)測(cè)的會(huì)員費(fèi)等。隨著醫(yī)藥分開(kāi)和多點(diǎn)執(zhí)業(yè)的放開(kāi)，未來(lái)醫(yī)生的價(jià)值將會(huì)逐漸提高，我們認(rèn)為未來(lái)醫(yī)生診療產(chǎn)生的利益將逐步提高，這一部分也是中國(guó)銀河證券研究部CHINAGALAXYSECURITIESRESEARCH移動(dòng)醫(yī)療深度研究報(bào)告/計(jì)算機(jī)行業(yè)會(huì)員費(fèi)/服務(wù)費(fèi)監(jiān)測(cè)設(shè)備掛號(hào)費(fèi)會(huì)員費(fèi)/服務(wù)費(fèi)監(jiān)測(cè)設(shè)備掛號(hào)費(fèi) 病人費(fèi)用支出藥費(fèi)(51.7%)其它費(fèi)用(18.3%)檢查費(fèi)藥費(fèi)(51.7%)其它費(fèi)用(18.3%)檢查費(fèi)(16.8%)材料費(fèi)手術(shù)費(fèi)診療費(fèi)保險(xiǎn)費(fèi)移動(dòng)醫(yī)療可能分的利益的部分資料來(lái)源：中國(guó)銀河證券研究部由于移動(dòng)醫(yī)療可能獲利的最大部分來(lái)自于藥品，其次來(lái)源于保險(xiǎn)費(fèi)，通過(guò)分析影響藥費(fèi)和保險(xiǎn)的因素可以得到影響移動(dòng)醫(yī)療獲利的五大核心要素：病種患病基數(shù)，致死率，規(guī)律性，疾病可控性，藥物依賴性。病種患病基數(shù)決定了目標(biāo)人群的數(shù)量。從病患的角度來(lái)看，病種基數(shù)大能夠利好更多的可以產(chǎn)生規(guī)模效應(yīng)，利于企業(yè)的拓展和盈利以及構(gòu)筑壁壘。致死率決定了患者對(duì)于疾病預(yù)防、治療的重視程度，患者投入的醫(yī)療費(fèi)用更多，同時(shí)對(duì)用藥的規(guī)律性更容易堅(jiān)持。規(guī)律性，規(guī)律性的疾病保證了用戶的粘性，相比于偶發(fā)性疾病能創(chuàng)造更多價(jià)值。同時(shí)規(guī)律性的疾病風(fēng)險(xiǎn)更容易控制。疾病可控，疾病可控讓患者有強(qiáng)烈的醫(yī)院進(jìn)行治療。相比于癌癥等不可控的疾病病人更有信心通過(guò)規(guī)律性的藥物控制來(lái)減輕病情甚至痊愈。藥物依賴性，疾病對(duì)藥物的依賴性保證了病人需要持續(xù)的用藥。一旦停止用藥疾病將突發(fā)甚至導(dǎo)致死亡，比如高血壓、糖尿病都需要規(guī)律性的藥物來(lái)控制。中國(guó)銀河證券研究部CHINAGALAXYSECURITIESRESEARCH移動(dòng)醫(yī)療深度研究報(bào)告/計(jì)算機(jī)行業(yè)性性大性性大性資料來(lái)源：中國(guó)銀河證券研究部數(shù)據(jù)顯示慢性病在疾病負(fù)擔(dān)中的比重約占68%，占死亡人數(shù)比例達(dá)85%。根據(jù)衛(wèi)生部的調(diào)查報(bào)告，我國(guó)慢性病發(fā)病人數(shù)快速上升，現(xiàn)有確診患者2.6億人，目前中國(guó)慢性病患者（心血管疾病、癌癥、糖尿病和慢性肺疾病等）每年以8.9%的速度遞增。就死因看，排名前四的均系慢性病。就慢性病致死的比例而言，高收入國(guó)家比例最高-所有死亡中有87%由非傳染性疾病引起，隨后是中高收入國(guó)家（81%），低收入國(guó)家（37%）和中低收入國(guó)家（57%）所占比例較低?！爸袊?guó)數(shù)字”已達(dá)85%，直逼高收入國(guó)家水平，由于中國(guó)人口基數(shù)巨大，這將是個(gè)非?？膳碌乃劳鰯?shù)字，是重大的公共衛(wèi)生問(wèn)題。慢性病占到死亡率的85%慢性病占衛(wèi)生支出的68%資料來(lái)源：互聯(lián)網(wǎng)、中國(guó)銀河證券研究部慢性病在城市和鄉(xiāng)村的患病率均較高，并逐年增加。資料來(lái)源：衛(wèi)計(jì)委2008年國(guó)家衛(wèi)生服務(wù)調(diào)查報(bào)告、中國(guó)銀河證券研究部資料來(lái)源：衛(wèi)計(jì)委2008年國(guó)家衛(wèi)生服務(wù)調(diào)查報(bào)告、中國(guó)銀河證券研究部綜合來(lái)看，慢性病滿足移動(dòng)醫(yī)療疾病五大特點(diǎn)。病種基數(shù)大，具有致死性，疾病規(guī)律性較好，可以通過(guò)規(guī)律性的藥物來(lái)控制。而一旦離開(kāi)藥物，病情將會(huì)惡化，比如血壓升高，血糖紊亂。2014年09月28日商務(wù)部、發(fā)改委等6部門發(fā)布的《關(guān)于落實(shí)2014年度醫(yī)改重點(diǎn)任務(wù)提升藥品流通服務(wù)水平和效率工作的通知》(下稱《通知》)，核心是深化改革、推動(dòng)醫(yī)藥分開(kāi)，加速構(gòu)建全國(guó)藥品流通統(tǒng)一市場(chǎng)。中國(guó)社會(huì)科學(xué)院研究生院和社會(huì)科學(xué)文獻(xiàn)出版社共同發(fā)布性病”破局。專家指出，可以將醫(yī)療事件分為“規(guī)律性事件、必然事件、偶發(fā)事件”三大類，從制度和管理技術(shù)上區(qū)別對(duì)待。在管理科學(xué)中，“規(guī)律性事件”遠(yuǎn)比“偶發(fā)事件”更容易管理，其相應(yīng)的管理政策也就應(yīng)該有所區(qū)別，其所適用的技術(shù)工具也更容易發(fā)揮出作用。專家認(rèn)為，在所有醫(yī)療事件中，慢性病的長(zhǎng)期用藥是最典型的“規(guī)律性事件”，同時(shí)，它也是醫(yī)療總費(fèi)用中最重要的部分之一。所以，正像“戰(zhàn)爭(zhēng)與和平”的區(qū)別，應(yīng)該針對(duì)這個(gè)領(lǐng)域，研究制定有別于現(xiàn)行藥物制度的專項(xiàng)醫(yī)改政策，以慢性病管理及慢性病長(zhǎng)期用藥問(wèn)題為突破口，通過(guò)試點(diǎn)和信息化等手段，探索一條深水區(qū)醫(yī)改的新路。通過(guò)研究，相信從慢性病用藥這個(gè)“規(guī)律性事件”的改革入手，我們有機(jī)會(huì)在國(guó)家醫(yī)改的多個(gè)關(guān)鍵戰(zhàn)場(chǎng)實(shí)現(xiàn)重大突破，其中最重要的戰(zhàn)場(chǎng)包括分層診療、醫(yī)藥分家、商業(yè)醫(yī)保等，甚至可以期待“一子落，滿盤活”，僵局自此打破。慢性病具有移動(dòng)醫(yī)療的五大要素，同時(shí)還是規(guī)律的病種，藥品和保險(xiǎn)的獲利均巨大。政策導(dǎo)向醫(yī)藥分開(kāi)直指慢性病。慢性病基本具備了移動(dòng)醫(yī)療閉環(huán)的全部要素：足夠的獲利空間（藥企、險(xiǎn)企、硬件廠商醫(yī)生獲利，病人獲得更好地健康管理。盈利能力用戶數(shù)量ARPU值盈利能力用戶數(shù)量ARPU值戴用戶診所保險(xiǎn)藥企資料來(lái)源：中國(guó)銀河證券研究部我們認(rèn)為決定移動(dòng)醫(yī)療企業(yè)未來(lái)盈利規(guī)模的主要有兩個(gè)要素：1、用戶基數(shù)；2、用戶ARPU值。用戶基數(shù)的影響顯而易見(jiàn)，掌握了足夠大的用戶數(shù)能產(chǎn)生巨大的價(jià)值已被無(wú)數(shù)次的驗(yàn)證，如掛號(hào)網(wǎng)、春雨醫(yī)生等獲得資本的青睞。另一方面，ARPU值高即使用戶基數(shù)少一點(diǎn)也可能產(chǎn)生很高的盈利。診療費(fèi)服務(wù)費(fèi)保險(xiǎn)費(fèi)資料來(lái)源：中國(guó)銀河證券研究部我們認(rèn)為垂直閉環(huán)的的移動(dòng)醫(yī)療能從藥品、保險(xiǎn)、用戶服務(wù)等多環(huán)節(jié)獲得更高的ARPU值。上文已經(jīng)闡述，慢性病管理是巨大的富礦，最適合做垂直閉環(huán)。慢性病垂直閉環(huán)獲利主要來(lái)源于藥品，其次是向險(xiǎn)企和用戶收費(fèi)。大平臺(tái)的ARPU值主要來(lái)自向用戶收費(fèi)，廣告費(fèi)(包含藥品廣告)，預(yù)計(jì)未來(lái)也會(huì)在壁壘相對(duì)較低的領(lǐng)域形成閉環(huán)?？傮w而言，大平臺(tái)的盈利主要靠用戶數(shù)量，垂直閉環(huán)的盈利主要依賴用戶ARPU值，應(yīng)該綜合來(lái)比較兩類企業(yè)的價(jià)值。四、看好掌握優(yōu)質(zhì)醫(yī)生資源，閉環(huán)整合能力強(qiáng)的公司移動(dòng)醫(yī)療的廣闊前景吸引各路資本廣泛參與，上市公司進(jìn)入移動(dòng)醫(yī)療領(lǐng)域主要包括三類公司：醫(yī)療信息化企業(yè)、醫(yī)療器械廠商和藥品流通企業(yè)。醫(yī)療信息化企業(yè)對(duì)醫(yī)療流程熟悉，天生通過(guò)移動(dòng)醫(yī)療閉環(huán)運(yùn)營(yíng)天生有一定品牌和用戶基礎(chǔ)；藥品流通企業(yè)轉(zhuǎn)型醫(yī)藥電商由于市場(chǎng)空間足夠大也值得重點(diǎn)關(guān)注。我們認(rèn)為，垂直閉環(huán)將有不少優(yōu)質(zhì)企業(yè)并存，三類企業(yè)各有優(yōu)勢(shì)均有發(fā)展機(jī)會(huì)，最看好掌握優(yōu)質(zhì)醫(yī)生資源，閉環(huán)整合能力強(qiáng)的公司。綜合考慮公司對(duì)細(xì)分領(lǐng)域的理解、對(duì)名醫(yī)資源的控制力，以及企業(yè)的互聯(lián)網(wǎng)思維和轉(zhuǎn)型決心，在醫(yī)療信息化企業(yè)里面，我們重點(diǎn)看好萬(wàn)達(dá)信息、衛(wèi)寧軟件、漢鼎股份、榮科科技等公司；傳統(tǒng)醫(yī)療器械廠商，重點(diǎn)看好九安醫(yī)療、樂(lè)普醫(yī)療、三諾生物等公司；醫(yī)藥電商的領(lǐng)域，看好行業(yè)耕耘時(shí)間長(zhǎng)的九州通。圖1：移動(dòng)醫(yī)療尚無(wú)統(tǒng)一定義 3圖2：國(guó)內(nèi)移動(dòng)醫(yī)療2013年下半年開(kāi)始成為投資熱點(diǎn) 3圖3：移動(dòng)醫(yī)療產(chǎn)業(yè)鏈 5圖4：移動(dòng)醫(yī)療盈利模式 5圖5：多位一體的政策支持移動(dòng)醫(yī)療 6圖6：健康管理 15 15圖8：尋診 16圖9:候診 16 17圖11:院內(nèi)康復(fù) 18 18 19圖14:院外康復(fù) 20圖15：2012-2016年中國(guó)可穿戴便攜移動(dòng)醫(yī)療設(shè)備市場(chǎng)規(guī)模狀況 23 24圖17：從病人醫(yī)療支出角度看移動(dòng)醫(yī)療獲利來(lái)源 24圖18：基于藥費(fèi)和保險(xiǎn)分析適合移動(dòng)醫(yī)療的疾病特點(diǎn) 25圖19：我國(guó)7成衛(wèi)生支出治慢性病，占死亡人 26圖20：慢性病患病率居高不下，并持續(xù)增高 2