商業(yè)銀行利率風(fēng)險(xiǎn)管理

商業(yè)銀行利率風(fēng)險(xiǎn)一、商業(yè)銀行利率風(fēng)險(xiǎn)概述商業(yè)銀行利率風(fēng)險(xiǎn)是指銀行的財(cái)務(wù)狀況在利率出現(xiàn)不利的波動(dòng)時(shí)面對(duì)的風(fēng)險(xiǎn)。這種風(fēng)險(xiǎn)不僅影響銀行的贏利水平,也影響其資產(chǎn)、負(fù)債和表外金融工具的經(jīng)濟(jì)價(jià)值。利率市場(chǎng)化的情況下，按照來(lái)源的不同。其主要形式有：1、重新定價(jià)風(fēng)險(xiǎn),是由于銀行資產(chǎn)、負(fù)債和表外頭寸到期日(對(duì)固定利率而言)的不同及重新定價(jià)的時(shí)間不同(對(duì)浮動(dòng)利率而言)而產(chǎn)生的風(fēng)險(xiǎn)。2、收入曲線風(fēng)險(xiǎn),是由于收入曲線的斜率和形狀的變化而產(chǎn)生的風(fēng)險(xiǎn)。收益曲線是用來(lái)反映銀行收益與期限關(guān)系的。一般而言,期限越長(zhǎng),利率越高,收益也越大,所以收益曲線呈向上傾斜狀。3、基準(zhǔn)風(fēng)險(xiǎn),即當(dāng)其他重新定價(jià)特點(diǎn)相同時(shí),因所依據(jù)的基準(zhǔn)利率不同而產(chǎn)生的風(fēng)險(xiǎn)。4、期權(quán)性風(fēng)險(xiǎn)(即期權(quán)風(fēng)險(xiǎn)),產(chǎn)生于銀行資產(chǎn)、負(fù)債和表外項(xiàng)目中的或暗含的各種期權(quán)風(fēng)險(xiǎn)。盡管這些風(fēng)險(xiǎn)是銀行業(yè)的一個(gè)正常組成部分,但嚴(yán)重的利率風(fēng)險(xiǎn)會(huì)給銀行的贏利水平和資本帶來(lái)巨大的威脅。在復(fù)雜的金融市場(chǎng)中,客戶應(yīng)采取各項(xiàng)措施積極地應(yīng)對(duì)利率風(fēng)險(xiǎn),如何管理利率風(fēng)險(xiǎn)也就顯得格外重要。二、商業(yè)銀行利率風(fēng)險(xiǎn)的衡量我國(guó)的利率風(fēng)險(xiǎn)管理理論和實(shí)踐仍然處于較低的水平,表現(xiàn)在國(guó)內(nèi)大多數(shù)商業(yè)銀行對(duì)利率風(fēng)險(xiǎn)不敏感,在發(fā)現(xiàn)利率風(fēng)險(xiǎn)管理的需求后又難以確定合適的管理方法。我國(guó)商業(yè)銀行要想選擇適合自己的利率風(fēng)險(xiǎn)管理方法,首先必須對(duì)利率風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行衡量。對(duì)利率風(fēng)險(xiǎn)的衡量是利率風(fēng)險(xiǎn)管理的基礎(chǔ)工作。利率風(fēng)險(xiǎn)衡量主要是對(duì)利率風(fēng)險(xiǎn)的來(lái)源、性質(zhì)、范圍做具體分析。只有對(duì)銀行利率風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行具體的分析和量化,以準(zhǔn)確地測(cè)算出銀行的利率風(fēng)險(xiǎn)頭寸,銀行才能采取正確的控制措施對(duì)利率風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行有效的管理。目前,國(guó)際上利率風(fēng)險(xiǎn)衡量方法主要有三種：缺口分析法、估計(jì)法和衡量法。三種方法的復(fù)雜程度依次增加,相應(yīng)的成本也增大,金融機(jī)構(gòu)在決定選取何種方法時(shí)應(yīng)考慮成本與效益原則。1、缺口分析法。利率風(fēng)險(xiǎn)缺口是指一段時(shí)期的利率敏感性資產(chǎn)與利率敏感性負(fù)債的差額。缺口分析是對(duì)利率變化導(dǎo)致凈利息收入的變化所做的一種粗略的靜態(tài)估計(jì),通過(guò)對(duì)增量缺口和累積缺口的分析,銀行管理人員可以很快地確定利率風(fēng)險(xiǎn)的頭寸,并采取措施來(lái)化解相應(yīng)的風(fēng)險(xiǎn)。缺口分析法包括敏感性缺口分析和久期缺口分析。2、估計(jì)法。隨著利率風(fēng)險(xiǎn)的不斷加大,商業(yè)銀行對(duì)其管理的需求不斷加大,付出的成本也不斷提高,利率風(fēng)險(xiǎn)的衡量由缺口法向估計(jì)法轉(zhuǎn)變。估計(jì)法主要是指靜態(tài)模擬法。靜態(tài)模擬只對(duì)一種或幾種假定利率場(chǎng)景下的銀行當(dāng)前資產(chǎn)負(fù)債表表內(nèi)、表外的現(xiàn)金流和收入流進(jìn)行估計(jì),通常這種模擬都限定收益率曲線或平移或扭曲或不同期限利差之間的變化。3、衡量法。衡量法包括情景壓力測(cè)試和動(dòng)態(tài)模擬。情景壓力測(cè)試是指在不同的利率背景下將所有資產(chǎn)負(fù)債表項(xiàng)目都盯住市場(chǎng)來(lái)衡量利率風(fēng)險(xiǎn)。壓力測(cè)試的方法有兩種,一種是美國(guó)財(cái)政部?jī)?chǔ)蓄機(jī)構(gòu)監(jiān)管辦公室所推崇的投資組合凈值模型法(NPMV)；另一種是美國(guó)保險(xiǎn)監(jiān)督官協(xié)會(huì)(NAIC)所推崇的多情景現(xiàn)金流檢驗(yàn)法(MCSFT)。動(dòng)態(tài)模擬衡量法是目前最先進(jìn)的利率風(fēng)險(xiǎn)衡量方法。與靜態(tài)模擬最大的不同在于,它對(duì)未來(lái)一段時(shí)期內(nèi)利率的變動(dòng)路徑以及銀行經(jīng)濟(jì)活動(dòng)所產(chǎn)生的預(yù)期收入建立了更加詳細(xì)的假定。三、我國(guó)商業(yè)銀行利率風(fēng)險(xiǎn)的管理我國(guó)商業(yè)銀行在加強(qiáng)對(duì)利率風(fēng)險(xiǎn)衡量的準(zhǔn)確性與及時(shí)性基礎(chǔ)上可從以下幾個(gè)方面入手,建立起符合我國(guó)商業(yè)銀行特點(diǎn)的利率風(fēng)險(xiǎn)控制框架,加強(qiáng)利率風(fēng)險(xiǎn)管理,努力將利率風(fēng)險(xiǎn)水平控制在可控范圍內(nèi)。1、制定合理的利率風(fēng)險(xiǎn)管理政策和監(jiān)控規(guī)程。商業(yè)銀行高層管理人員的首要職責(zé)是了解銀行所承受的利率風(fēng)險(xiǎn)的性質(zhì)和水平,審批那些能夠左右并影響銀行利率風(fēng)險(xiǎn)的重大經(jīng)營(yíng)戰(zhàn)略和重要決策,審批有關(guān)劃分利率風(fēng)險(xiǎn)管理權(quán)限和責(zé)任的政策及規(guī)程,審批與利率相關(guān)的銀行總體政策使管理人員能夠采取必要措施加以識(shí)別、測(cè)算監(jiān)督和控制利率風(fēng)險(xiǎn),定期審閱內(nèi)部詳細(xì)信息,了解和評(píng)估監(jiān)控風(fēng)險(xiǎn)的經(jīng)營(yíng)操作。應(yīng)當(dāng)確保銀行業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)及其所承受的利率風(fēng)險(xiǎn)水平得到有效控制,確保制定了合理的政策和監(jiān)控規(guī)程,以控制和降低風(fēng)險(xiǎn),并確保擁有評(píng)估和控制利率風(fēng)險(xiǎn)的條件。應(yīng)明確規(guī)定銀行的利率風(fēng)險(xiǎn)管理政策和利率風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)控規(guī)程,并使之符合銀行業(yè)務(wù)的性質(zhì)和復(fù)雜性。2、設(shè)立職責(zé)明確的風(fēng)險(xiǎn)管理機(jī)制。商業(yè)銀行應(yīng)明確規(guī)定利率風(fēng)險(xiǎn)管理政策和利率風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)控規(guī)程,并使之符合銀行業(yè)務(wù)的性質(zhì)和復(fù)雜性。這些機(jī)制應(yīng)當(dāng)能夠反映銀行的整體風(fēng)險(xiǎn)狀況,在必要的情況下也應(yīng)可以反映其每一個(gè)分支機(jī)構(gòu)的風(fēng)險(xiǎn)水平。應(yīng)當(dāng)設(shè)立職責(zé)明確的風(fēng)險(xiǎn)管理機(jī)制,直接向高層管理人員和董事會(huì)匯報(bào)風(fēng)險(xiǎn)承受情況。風(fēng)險(xiǎn)管理機(jī)制的運(yùn)行應(yīng)當(dāng)獨(dú)立于銀行的業(yè)務(wù)部門(mén)。規(guī)模較大和業(yè)務(wù)較復(fù)雜的銀行應(yīng)當(dāng)建立專門(mén)機(jī)構(gòu)設(shè)計(jì)和管理銀行的利率風(fēng)險(xiǎn)控制系統(tǒng)。商業(yè)銀行應(yīng)該能夠明確了解隱含在新產(chǎn)品、新業(yè)務(wù)方法中的風(fēng)險(xiǎn),并確保新產(chǎn)品在推廣之前,新業(yè)務(wù)方法在采用之前,針對(duì)其風(fēng)險(xiǎn)已經(jīng)制定了必要的監(jiān)控規(guī)程和控制手段。重要的保值行為和風(fēng)險(xiǎn)管理手段在采用之前應(yīng)經(jīng)由董事會(huì)或得到董事會(huì)授權(quán)的委員會(huì)的批準(zhǔn)。3、建立風(fēng)險(xiǎn)測(cè)算系統(tǒng)及信息監(jiān)控報(bào)告系統(tǒng)。商業(yè)銀行應(yīng)當(dāng)擁有風(fēng)險(xiǎn)測(cè)算系統(tǒng),該系統(tǒng)應(yīng)能夠及時(shí)發(fā)現(xiàn)利率風(fēng)險(xiǎn)的所有重大根源,按照自身業(yè)務(wù)范圍估算利率變動(dòng)所將造成的影響。風(fēng)險(xiǎn)測(cè)算系統(tǒng)所使用的概念應(yīng)能夠被風(fēng)險(xiǎn)管理人員和銀行管理人員明確理解。銀行應(yīng)當(dāng)能對(duì)惡劣市場(chǎng)條件下本行可能遭受的損失進(jìn)行測(cè)算(包括基本假設(shè)失效條件下的測(cè)算),在建立和檢查本行利率風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)控政策和風(fēng)險(xiǎn)承受水平時(shí)應(yīng)參考上述測(cè)算。風(fēng)險(xiǎn)測(cè)算系統(tǒng)應(yīng)能評(píng)估惡劣市場(chǎng)環(huán)境帶給銀行的影響。壓力實(shí)驗(yàn)的設(shè)計(jì)應(yīng)能提供銀行策略或頭寸何時(shí)最脆弱的信息,使壓力試驗(yàn)?zāi)苓m應(yīng)銀行風(fēng)險(xiǎn)的特點(diǎn)?？赡艿膼毫迎h(huán)境包括利率整體水平的突然變化,主要市場(chǎng)利率間關(guān)系的變化(即基本風(fēng)險(xiǎn))、收益率曲線幅度與形狀的變化(即收益率曲線風(fēng)險(xiǎn)),主要金融市場(chǎng)利率波動(dòng)的變化。商業(yè)銀行應(yīng)當(dāng)建立授權(quán)制度及其他相關(guān)制度并嚴(yán)格執(zhí)行這些制度,以便使風(fēng)險(xiǎn)頭寸保持在銀行內(nèi)部風(fēng)險(xiǎn)管理政策所許可的范圍內(nèi)。4、定期評(píng)估風(fēng)險(xiǎn)控制水平。商業(yè)銀行對(duì)其內(nèi)部的利率風(fēng)險(xiǎn)管理程序應(yīng)有充分控制,應(yīng)當(dāng)定期評(píng)估風(fēng)險(xiǎn)控制手段的完備程度。負(fù)責(zé)評(píng)估風(fēng)險(xiǎn)管理程序的人員所負(fù)責(zé)評(píng)估的對(duì)象應(yīng)與其自身業(yè)務(wù)無(wú)關(guān)。同時(shí),商業(yè)銀行還應(yīng)定期進(jìn)行利率風(fēng)險(xiǎn)程序的獨(dú)立性評(píng)審。評(píng)審結(jié)果應(yīng)向有關(guān)監(jiān)管機(jī)構(gòu)通報(bào)。銀行利率風(fēng)險(xiǎn)管理程序應(yīng)是其整體結(jié)構(gòu)內(nèi)部管理的延伸。整體結(jié)構(gòu)內(nèi)部管理系統(tǒng)應(yīng)能促成強(qiáng)有力和高效率的經(jīng)營(yíng),生成可靠的金融報(bào)告和管理報(bào)告,以及遵循有關(guān)法律規(guī)定和組織政策。２商業(yè)銀行利率風(fēng)險(xiǎn)的種類２．１重新定價(jià)風(fēng)險(xiǎn)利率的重新定價(jià)風(fēng)險(xiǎn)是由銀行資產(chǎn)、負(fù)債和表外頭寸到期日的不同（對(duì)固定利率而言）或是重新定價(jià)的時(shí)間不同（對(duì)浮動(dòng)利率而言）而產(chǎn)生的風(fēng)險(xiǎn)。２．２收益曲線風(fēng)險(xiǎn)收益曲線是將各種期限債券的收益率連接起來(lái)而得出的一條曲線。收益曲線的斜率會(huì)隨著經(jīng)濟(jì)周期的不同階段而發(fā)生變化，但短期內(nèi)由于貨幣政策需要將短期利