2023年期貨從業(yè)資格之期貨基礎(chǔ)知識題庫含答案8

2023年期貨從業(yè)資格之期貨基礎(chǔ)知識題庫

第一部分單選題（300題）

1、某套利者買入5月份豆油期貨合約的同時賣出7月份豆油期貨合約,

價格分別是8600元/噸和8650元/噸，平倉時兩個合約的期貨價格分

別變?yōu)?730元/噸和8710元/噸,則該套利者平倉時的價差為（）元/

噸。

A.30

B.-30

C.20

D.-20

【答案】：D

2、某投機者賣出2張9月份到期的日元期貨合約，每張金額為

12500000日元，成交價為0.006835美元/日元，半個月后，該投機

者將2張合約買入對沖平倉，成交價為0.007030美元/日元。則該

筆投機的結(jié)果是（）美元。

A.盈利4875

B.虧損4875

C.盈利5560

D.虧損5560

【答案】：B

3、道氏理論中市場波動的三種趨勢不包括（）。

A.主要趨勢

B.次要趨勢

C.長期趨勢

D.短暫趨勢

【答案】：C

4、美國中長期國債期貨報價由三部分組成，第二部分數(shù)值的范圍是

（）O

A.00至U15

B.00至31

C.00到35

D.00到127

【答案】：B

5、股票組合的B系數(shù)比單個股票的B系數(shù)可靠性（）。

A.高

B.相等

C.低

D.以上都不對

【答案】：A

6、某投資者以3000點開倉買入滬深300股指期貨合約1手，在2900

點賣出平倉，如果不考慮手續(xù)費，該筆交易虧損（）元。

A.1000

B.3000

C.10000

D.30000

【答案】：D

7、對期貨市場價格發(fā)現(xiàn)的特點表述不正確的是（）。

A.具有保密性

B.具有預(yù)期性

C.具有連續(xù)性

D.具有權(quán)威性

【答案】：A

8、金融期貨產(chǎn)生的主要原因是0。

A.經(jīng)濟發(fā)展的需求

B.金融創(chuàng)新的發(fā)展

C.匯率、利率的頻繁劇烈波動

D.政局的不穩(wěn)定

【答案】：C

9、7月30日，某套利者賣出10手堪薩斯交易所12月份小麥期貨合約,

同時買入10手芝加哥期貨交易所12月份小麥期貨合約，成交價格分

別為1250美分/蒲式耳和1260美分/蒲式耳。9月10日，該投資者

同時將兩個交易所的小麥期貨合約平倉，平倉價格分別為1240美分/

蒲式耳、1255美分/蒲式耳。則該套利者（）。（1手=5000蒲式

耳）

A.盈利5000美元

B.虧損5000美元

C.盈利2500美元

D.盈利250000美元

【答案】：C

10、期貨市場的功能是（）。

A.規(guī)避風(fēng)險和獲利

B.規(guī)避風(fēng)險、價格發(fā)現(xiàn)和獲利

C.規(guī)避風(fēng)險、價格發(fā)現(xiàn)和資產(chǎn)配置

D.規(guī)避風(fēng)險和套現(xiàn)

【答案】：C

11、當期貨價格高于現(xiàn)貨價格時，基差為（）。

A,負值

B.正值

C.零

D.無法確定

【答案】：A

12、某投資者在期貨市場進行賣出套期保值操作，操作前的基差為TO,

則在基差為（）時該投資者從現(xiàn)貨市場和期貨市場了結(jié)退出時的盈

虧為Oo

A.+10

B.+20

C.+30

D.-10

【答案】：D

13、A、B雙方達成名義本金2500萬美元的互換協(xié)議，A方每年支付固

定利率8.29%,每半年支付一次利息，B方支付浮動利率libor+30bps,

當前，6個月的libor為7.35%,則6個月后A方比8方（）。

（lbps=O.olO/o）

A.多支付20.725萬美元

B.少支付20.725萬美元

C.少支付8萬美元

D.多支付8萬美元

【答案】：D

14、價差套利根據(jù)所選擇的期貨合約的不同，可以分為（）。

A.跨期套利、跨品種套利、跨時套利

B.跨品種套利、跨市套利、跨時套利

C.跨市套利、跨期套利、跨時套利

D.跨期套利、跨品種套利、跨市套利

【答案】：D

15、若投資者預(yù)期市場利率水平上升，利率期貨價格將下跌，則可選

擇()。

A.買入期貨合約

B.多頭套期保值

C.空頭策略

D.多頭套利

【答案】：C

16、()的出現(xiàn)，使期貨市場發(fā)生了翻天覆地地變化，徹底改變了

期貨市場的格局。

A.遠期現(xiàn)貨

B.商品期貨

C.金融期貨

D.期貨期權(quán)

【答案】：C

17、下列關(guān)于匯率政策的說法中錯誤的是()

A.通過本幣匯率的升降來控制進出口及資本流動以達到國際收支平衡

目的

B.當本幣匯率下降時，有利于促進出口

C.一國貨幣貶值，受心理因素的影響，往往使人們產(chǎn)生該國貨幣匯率

上升的預(yù)期

D.匯率將通過影響國內(nèi)物價水平、短期資本流動而間接地對利率產(chǎn)生

影響

【答案】：C

18、保證金比率越低，期貨交易的杠桿作用就越大，高收益高風(fēng)險的

特點就越明顯。

A,美元標價法

B.浮動標價法

C.直接標價法

D.間接標價法

【答案】：D

19、美國在2007年2月15日發(fā)行了到期日為2017年2月15日的國

債，面值為10萬美元，票面利率為4.5雙如果芝加哥期貨交易所某國

債期貨（2009年6月到期，期限為10年）的賣方用該國債進行交割，

轉(zhuǎn)換因子為0.9105,假定10年期國債期貨2009年6月合約交割價為

125-160,該國債期貨合約買方必須付出（）美元。

A.116517.75

B.115955.25

C.115767.75

D.114267.75

【答案】：C

20、（）是指以利率類金融工具為期權(quán)標的物的期權(quán)合約。

A,利率期權(quán)

B.股指期權(quán)

C.遠期利率協(xié)議

D.外匯期權(quán)

【答案】：A

21、5月8日，某套期保值者以2270元/噸在9月份玉米期貨合約上建

倉,此時玉米現(xiàn)貨市場價格為2100元/噸，則此時玉米基差為（）

元/噸。

A.-170

B.1700

C.170

D.-1700

【答案】：A

22、假設(shè)某一時刻股票指數(shù)為2290點，投資者以15點的價格買入一

手股指看漲期權(quán)合約并持有到期，行權(quán)價格是2300點，若到期時股票

指數(shù)期權(quán)結(jié)算價格為2310點，投資者損益為（）o（不計交易費用）？

A.5點

B.-15點

C.-5點

D.10點

【答案】：C

23、期貨交易中期貨合約用代碼表示，C1203表示（）o

A.玉米期貨上市月份為2012年3月

B.玉米期貨上市日期為12月3日

C.玉米期貨到期月份為2012年3月

D.玉米期貨到期時間為12月3日

【答案】：C

24、在其他條件不變的情況下，客戶甲預(yù)計玉米將大幅增產(chǎn)，則甲最

有可能進行的操作是（）。

A.買入玉米看跌期權(quán)

B.賣出玉米看跌期權(quán)

c.買入玉米看漲期權(quán)

D.買入玉米遠期合約

【答案】：A

25、某投資者預(yù)計LME銅近月期貨價格漲幅要大于遠月期貨價格漲幅,

于是，他在該市場以6800美元/噸的價格買入5手6月銅合約，同時

以6950美元/噸的價格賣出5手9月銅合約。則當（）時，該投資

者將頭寸同時平倉能夠獲利。

A.6月銅合約的價格保持不變，9月銅合約的價格上漲到6980美元/噸

B.6月銅合約的價格上漲到6950美元/噸，9月銅合約的價格上漲到

6980美元/噸

C.6月銅合約的價格下跌到6750美元/噸，9月銅合約的價格保持不變

D.9月銅合約的價格下跌到6750美元/噸，9月銅合約的價格下跌到

6930美元/噸

【答案】：B

26、某客戶通過期貨公司開倉賣出1月份黃大豆1號期貨合約100手

（10噸/手），成交價為3535元/噸，當日結(jié)算價為3530元/噸，期貨

公司要求的交易保證金比例為5%o該客戶當日交易保證金為（）元。

A.176500

B.88250

C.176750

D.88375

【答案】：A

27、日本、新加坡和美國市場均上市了日經(jīng)225指數(shù)期貨，交易者可

利用兩個相同合約之間的價差進行（）

A.跨月套利

B.跨市場套利

C.跨品種套利

D.投機

【答案】：B

28、債券的久期與到期時間呈（）關(guān)系。

A.正相關(guān)

B.不相關(guān)

C.負相關(guān)

D.不確定

【答案】：A

29、如果期貨價格超出現(xiàn)貨價格的程度遠遠低于持倉費，套利者適合

選擇（）的方式進行期現(xiàn)套利。

A.買入現(xiàn)貨，同時買入相關(guān)期貨合約

B.買入現(xiàn)貨，同時賣出相關(guān)期貨合約

C.賣出現(xiàn)貨，同時賣出相關(guān)期貨合約

D.賣出現(xiàn)貨，同時買入相關(guān)期貨合約

【答案】：D

30、如果交易商在最后交易日仍未將期貨合約平倉，則必須（）o

A.交付違約金

B.強行平倉

C.換成下一交割月份合約

D.進行實物交割或現(xiàn)金交割

【答案】：D

31、某交易者以10美分/磅賣出11月份到期、執(zhí)行價格為380美分

/磅的銅看跌期貨期權(quán)。期權(quán)到期時，標的銅期貨價格為375美分/

磅，則該交易者到期凈損益為（）美分/磅。（不考慮交易費用和

現(xiàn)貨升貼水變化）

A.5

B.10

C.0

D.15

【答案】：A

32、企業(yè)的現(xiàn)貨頭寸屬于空頭的情形是（）。

A.計劃在未來賣出某商品或資產(chǎn)

B.持有實物商品和資產(chǎn)

C.以按固定價格約定在未來出售某商品或資產(chǎn)，但尚未持有實物商品

或資產(chǎn)

D.以按固定價格約定在未來購買某商品或資產(chǎn)

【答案】：C

33、期貨從業(yè)人員王某利用工作便利，了解到所在公司一些客戶的交

易信息，王某不僅自己利用客戶的交易信息從事期貨交易，還把信息

透露給親朋好友。期貨公司了解到上述情形后，開除了王某。期貨公

司應(yīng)當在對王某做出處分決定后向（）報告。

A.期貨交易所

B.中國證監(jiān)會

C.所在公司住所地證監(jiān)會派出機構(gòu)

D.中國期貨業(yè)協(xié)會

【答案】：D

34、下列關(guān)于跨品種套利的論述中，正確的是（）

A.跨品種套利只能進行農(nóng)作物期貨交易

B.互補品之間可以進行跨品種套利，但是互為替代品之間不可以

C.利用兩種或三種不同的但相互關(guān)聯(lián)的商品之間的期貨合約價格差異

進行套利

D.原材料和成品之間的套利在中國不可以進行

【答案】：C

35、IF1509合約價格為97.525,若其可交割券2013年記賬式附息

（）國債價格為99.640,轉(zhuǎn)換因子為1.0167,則基差為（）。

A.0.4783

B.3.7790

C.2.115

D.0.4863

【答案】：D

36、在期貨市場中，（）通過買賣期貨合約買賣活動以減小自身面

臨的、由于市場變化而帶來的現(xiàn)貨市場價格波動風(fēng)險。

A.投資者

B.投機者

C.套期保值者

D.經(jīng)紀商

【答案】：C

37、標的資產(chǎn)價格的波動率升高，期權(quán)的價格也應(yīng)該（）。

A.升高

B.降低

C.倍增

D.倍減

【答案】：A

38、某投資以200點的價位賣出一份股指看漲期權(quán)合約，執(zhí)行價格為

2000點，合約到期之前該期權(quán)合約賣方以180的價格對該期權(quán)合約進

行了對沖平倉，則該期權(quán)合約賣方的盈虧狀況為（）。

A.-20點

B.20點

C.2000點

D.1800點

【答案】：B

39、某客戶新人市，在1月6日存入保證金100000元，開倉買人大豆

201405期貨合約40手，成交價3420元/噸，其后賣出20手平倉，成

交價為3450元/噸，當日結(jié)算價3451元/噸，收盤價為3459元/噸。

1月7日該客戶再買入10手大豆合約，成交價為3470元/噸，當日結(jié)

算價為3486元/噸，收盤價為3448元/噸（大豆合約的交易單位為10

噸/手，交易保證金

A.69690

B.71690

C.77690

D.112200

【答案】：C

40、若某月滬深300股指期貨合約報價為3001.2點，買進6手該合約

需要保證金為54萬元，則保證金率為（）。

A.6%

B.8%

C.10%

D.20%

【答案】：C

41、2013年記賬式附息國債票面利率是3.42%,到期日為2020年1

月24日，對應(yīng)TF1509合約轉(zhuǎn)換因子為1.0167。2015年4月3日,

該國債現(xiàn)貨報價99.640,應(yīng)計利息0.6372,期貨結(jié)算價97.525。

TF1509合約最后交割日2015年9月H日，4月3日到最后交割日計

161天，持有期含有利息1.5085。則其隱含回購利率為()。

A.[(97.5251.0167+1.5085)-

(99.640+0.6372)](99.640+0.6372)365/161

B.[(99.6401.0167+0.6372)-

(97.525+0.6372)](97.525+0.6372)365/161

C.[(97.5251.0167+0.6372)-(99.640-0.6372)](99.640-0.6372)

365/161

D.[(99.6401.0167+1.5085)-(97.525-0.6372)](97.525-

0.6372)365/161

【答案】：A

42、價格存兩條橫著的水平直線之間上下波動，隨時間推移作橫向延

伸運動的形態(tài)是()。

A.雙重頂(底)形態(tài)

B.三角形形態(tài)

C.旗形形態(tài)

D.矩形形態(tài)

【答案】：D

43、關(guān)于期貨合約和遠期合約，下面說法正確的是()。

A.期貨交易與遠期交易有許多相似之處，其中最突出的一點是兩者均

為買賣雙方約定于未來某一特定時間以約定價格買入或賣出一定數(shù)量

的商品

B,期貨合約較遠期合約實物交收的可能性大

C.期貨可以在場外進行柜臺交易

D.遠期合約交易者必須交納一定量的保證金

【答案】：A

44、期權(quán)買方可以在期權(quán)到期前任一交易日或到期日行使權(quán)利的期權(quán)

叫作（）

A.美式期權(quán)

B.歐式期權(quán)

C.認購期權(quán)

D.認沽期權(quán)

【答案】：A

45、關(guān)于股票價格指數(shù)期權(quán)的說法，正確的是（）。

A.采用現(xiàn)金交割

B.股指看跌期權(quán)給予其持有者在未來確定的時間，以確定的價格買入

確定數(shù)量股指的權(quán)利

C.投資比股指期貨投資風(fēng)險小

D.只有到期才能行權(quán)

【答案】：A

46、標準普爾500指數(shù)期貨合約的最小變動價位為0.01個指數(shù)點，或

者2.50美元。4月20日，某投機者在CME買入10張9月份標準普爾

500指數(shù)期貨合約，成交價為1300點，同時賣出10張12月份標準普

爾500指數(shù)期貨合約，價格為1280點。如果5月20日9月份期貨合

約的價位是1290點，而12月份期貨合約的價位是1260點，該交易者

以這兩個價位同時將兩份合約平倉，則其凈損益是（）美元。

A.虧損75000

B.虧損25000

C.盈利25000

D.盈利75000

【答案】：C

47、投機者在交易出現(xiàn)損失，并且損失已經(jīng)達到事先確定的數(shù)額時，

應(yīng)立即（），認輸離場。

A.清倉

B.對沖平倉了結(jié)

C.退出交易市場

D.以上都不對

【答案】：B

48、關(guān)于期權(quán)保證金，下列說法正確的是（）。

A.執(zhí)行價格越高，需交納的保證金額越多

B.對于虛值期權(quán)，虛值數(shù)額越大，需交納的保證金數(shù)額越多

C.對于有保護期權(quán)，賣方不需要交納保證金

D.賣出裸露期權(quán)和有保護期權(quán)，保證金收取標準不同

【答案】：D

49、下列關(guān)于轉(zhuǎn)換因子的說法不正確的是（）o

A.是各種可交割國債與期貨合約標的名義標準國債之間的轉(zhuǎn)換比例

B.實質(zhì)上是面值1元的可交割國債在其剩余期限內(nèi)的所有現(xiàn)金流按國

債期貨合約標的票面利率折現(xiàn)的現(xiàn)值

C,可交割國債票面利率高于國債期貨合約標的票面利率，轉(zhuǎn)換因子小

于1

D.轉(zhuǎn)換因子在合約上市時由交易所公布，其數(shù)值在合約存續(xù)期間不變

【答案】：C

50、假設(shè)年利率為6%,年指數(shù)股息率為1虬6月30日為6月股指期貨

合約的交割日，4月1日，股票現(xiàn)貨指數(shù)為1450點，如不考慮交易成

本，其6月股指期貨合約的理論價格為（）點。（小數(shù)點后保留兩

位）

A.1486.47

B.1537

C.1468.13

D.1457.03

【答案】：C

51、上海證券交易所2015年2月9日掛牌上市的股票期權(quán)是上證

50ETF,合約的標的是（）。

A.上證50股票價格指數(shù)

B.上證50交易型開放式指數(shù)證券投資基金

C.深證50股票價格指數(shù)

D.滬深300股票價格指數(shù)

【答案】：B

52、如果看漲期權(quán)的賣方要對沖了結(jié)其期權(quán)頭寸，應(yīng)（）。

A.賣出相同期限、相同月份且執(zhí)行價格相同的看漲期權(quán)

B.買入相同期限、相同月份且執(zhí)行價格相同的看漲期權(quán)

C.賣出相同期限、相同月份且執(zhí)行價格相同的看跌期權(quán)

D.買入相同期限、相同月份且執(zhí)行價格相同的看跌期權(quán)

【答案】：B

53、某交易者在4月8日買入5手7月份棉花期貨合約的同時賣出5

手9月份棉花期貨合約，價格分別為12110元/噸和12190元/噸。5月

5日該交易者對上述合約全部對沖平倉，7月和9月棉花合約平倉價格

分別為12070元/噸和12120元/噸。

A.反向市場牛市套利

B.反向市場熊市套利

C.正向市場牛市套利

D.正向市場熊市套利

【答案】：C

54、3月17日，某投資者買入5月豆粕的看漲期權(quán)，權(quán)利金為150元

/噸，敲定價格為2800元/噸，當時5月豆粕期貨的市場價格為2905

元/噸。該看漲期權(quán)的時間價值為（）元/噸。

A.45

B.55

C.65

D.75

【答案】：A

55、下列關(guān)于期貨合約標準化作用的說法，不正確的是（）。

A.便利了期貨合約的連續(xù)買賣

B.使期貨合約具有很強的市場流動性

C.增加了交易成本

D.簡化了交易過程

【答案】：C

56、會員制期貨交易所的最高權(quán)力機構(gòu)是（）。

A.董事會

B.股東大會

C.會員大會

D.理事會

【答案】：C

57、我國10年期國債期貨合約的交易代碼是（）。

A.TF

B.T

C.F

D.Au

【答案】：B

58、我國期貨合約的開盤價是在開市前()分鐘內(nèi)經(jīng)集合競價產(chǎn)生

的成交價格，集合競價未產(chǎn)生成交價格的，以集合競價后第一筆成交

價為開盤價。

A.30

B.10

C.5

D.1

【答案】：C

59、某投資者以2元/股的價格買入看跌期權(quán)，執(zhí)行價格為30元/股,

當前的股票現(xiàn)貨價格為25元/股。則該投資者的損益平衡點是

()O

A.32元/股

B.28元/股

C.23元/股

D.27元/股

【答案】：B

60、()不屬于期貨交易所的特性。

A.高度集中化

B.高度嚴密性

C.高度組織化

D.高度規(guī)范化

【答案】：A

61、6月11日，菜籽油現(xiàn)貨價格為8800元/噸。某榨油廠決定利用菜

籽油期貨對其生產(chǎn)的菜籽油進行套期保值。當日該廠在9月份菜籽油

期貨合約上建倉，成交價格為8950元/噸。至8月份，現(xiàn)貨價格至

7950元/噸，該廠按此現(xiàn)貨價格出售菜籽油，同時將期貨合約對沖平倉。

通過套期保值該廠菜籽油實際售價是8850元/噸，則該廠期貨合約對

沖平倉價格是（）元/

A.8050

B.9700

C.7900

D.9850

【答案】：A

62、下面（）不屬于波浪理論的主要考慮因素。

A,成交量

B.時間

C.高點、低點的相對位置

D.形態(tài)

【答案】：A

63、期貨合約標準化指的是除（）外，其所有條款都是預(yù)先規(guī)定好

的，具有標準化的特點。

A.貨物品質(zhì)

B.交易單位

C.交割日期

D.交易價格

【答案】：D

64、3月初，某紡織廠計劃在3個月后購進棉花，決定利用棉花期貨進

行套期保值。3月5日初，某紡織廠計劃在3個月后購進棉花，決定利

用棉花期貨進行套期保值。3月5日該廠在7月份棉花期貨合約上建倉,

成交價格為21300元/噸，此時棉花的現(xiàn)貨價格為20400元/噸。至6

月5日，期貨價格為19700元/噸，現(xiàn)貨價格為19200元/噸，該廠

按此價格購進棉花，同時將期貨合約對沖平倉，該廠套期保值效果是

（）o（不計手續(xù)費等費用）

A.有凈虧損400元/噸

B.基差走弱400元/噸

C.期貨市場虧損1700元/噸

D.通過套期保值操作，棉花的實際采購成本為19100元/噸

【答案】：A

65、基差的大小主要與（）有關(guān)。

A.保險費

B,倉儲費

C.利息

D.持倉費

【答案】：D

66、下列屬于大連商品交易所交易的上市品種的是（）。

A.小麥

B.PTA

C.燃料油

D.玉米

【答案】：D

67、（7^是（）的簡稱。

A.商品交易顧問

B.期貨經(jīng)紀商

C.交易經(jīng)理

D.商品基金經(jīng)理

【答案】：A

68、下列說法中，正確的是（）。

A.現(xiàn)貨交易的目的一般不是為了獲得實物商品

B.并不是所有商品都能夠成為期貨交易的品種

C.期貨交易不受時空限制，交易靈活方便

D.期貨交易中，商流與物流在時空上基本是統(tǒng)一的

【答案】：B

69、由于期貨結(jié)算機構(gòu)的擔保履約作用，結(jié)算會員及其客戶可以隨時

對沖合約而不必征得原始對手的同意，使得期貨交易的（）方式得以

實施。

A.實物交割

B.現(xiàn)金結(jié)算交割

C.對沖平倉

D.套利投機

【答案】：C

70、在不考慮交易費用的情況下，持有到期時，買進看跌期權(quán)一定盈

利的情形是（）

A,標的物價格在執(zhí)行價格與損益平衡點之間

B.標的物價格在損益平衡點以下

C.標的物價格在損益平衡點以上

D.標的物價格在執(zhí)行價格以上

【答案】：B

71、某套利者買入5月份菜籽油期貨合約同時賣出9月份菜籽油期貨

合約，價格分別為10150元/噸和10110元/噸，平倉時兩合約的期貨

價格分別為10125元/噸和10175元/噸，則該套利者平倉時的價差為

（）元/噸。

A.50

B.-50

C.40

D.-40

【答案】：B

72、某日，我國外匯交易中心的外匯牌價為100美元/人民幣為

630.21,這種匯率標價法是（）。

A.直接標價法

B.間接標價法

C.人民幣標價法

D.平均標價法

【答案】：A

73、跨國公司可以運用中國內(nèi)地質(zhì)押人民幣借入美元的同時，在香港

做NDF進行套利，總利潤為（）。

A.境外NDF與即期匯率的差額+境內(nèi)人民幣定期存款收益-境內(nèi)外幣貸

款利息支出-付匯手續(xù)費等小額費用

B.境外NDF與即期匯率的差額+境內(nèi)人民幣定期存款收益+境內(nèi)外幣貸

款利息支出+付匯手續(xù)費等小額費用

C.境外NDF與即期匯率的差額+境內(nèi)人民幣定期存款收益+境內(nèi)外幣貸

款利息支出-付匯手續(xù)費等小額費用

D.境外NDF與即期匯率的差額+境內(nèi)人民幣定期存款收益-境內(nèi)外幣貸

款利息支出+付匯手續(xù)費等小額費用

【答案】：A

74、假如面值為100000美元的1年期國債，按照8%的年貼現(xiàn)率發(fā)行,

則該國債的發(fā)行價和實際收益率分別為（）

A.92000美元;8%

B.100000美元;8%

C.100000美元:8.7%

D.92000美元;8.7%

【答案】：D

75、美式期權(quán)的期權(quán)費比歐式期權(quán)的期權(quán)費（）。

A.低

B.高

C.費用相等

D.不確定

【答案】：B

76、依照法律、法規(guī)和國務(wù)院授權(quán)，統(tǒng)一監(jiān)督管理全國證券期貨市場

的是（）。

A.中國證監(jiān)會

B.中國證券業(yè)協(xié)會

C.證券交易所

D.中國期貨業(yè)協(xié)會

【答案】：A

77、按照交割時間的不同，交割可以分為（）。

A.集中交割和滾動交割

B.實物交割和現(xiàn)金交割

C.倉庫交割和廠庫交割

D.標準倉單交割和現(xiàn)金交割

【答案】：A

78、某國債期貨合約的理論價格的計算公式為（）。

A.（現(xiàn)貨價格+資金占用成本）/轉(zhuǎn)換因子

B.（現(xiàn)貨價格+資金占用成本）轉(zhuǎn)換因子

C.（現(xiàn)貨價格+資金占用成本-利息收入）轉(zhuǎn)換因子

D.（現(xiàn)貨價格+資金占用成本-利息收入）/轉(zhuǎn)換因子

【答案】：D

79、期貨及其子公司開展資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)應(yīng)當（），向中國期貨業(yè)協(xié)

會履行登記手續(xù)。

A.直接申請

B.依法登記備案

C.向用戶公告

D.向同行業(yè)公告

【答案】：B

80、4月1日，某期貨交易所6月份玉米價格為2.85美元/蒲式耳，8

月份玉米價格為2.93美元/蒲式耳。某投資者欲采用牛市套利（不考

慮傭金因素），則當價差為（）美分時，此投資者將頭寸同時平倉

能夠獲利最大。

A.8

B.4

C.-8

D.-4

【答案】：C

81、對于多頭倉位，下列描述正確的是（）。

A.歷史持倉盈虧=（當日開倉價格-開場交易價格）持倉量

B.歷史持倉盈虧=（當日平倉價格-上一日結(jié)算價格）持倉量

C.歷史持倉盈虧=（當日結(jié)算價格-上一日結(jié)算價格）持倉量

D.歷史持倉盈虧=（當日結(jié)算價-開倉交易價格）持倉量

【答案】：C

82、當出現(xiàn)股指期價被高估時，利用股指期貨進行期現(xiàn)套利的投資者

適宜進行（）。

A.水平套利

B.垂直套利

C.反向套利

D.正向套利

【答案】：D

83、股指期貨交易的保證金比例越高，則（）

A.杠桿越大

B.杠桿越小

C.收益越低

D.收益越高

【答案】：B

84、期貨公司高級管理人員擬任人為境外人士的，推薦人中可有（）

名是擬任人曾任職的境外期貨經(jīng)營機構(gòu)的經(jīng)理層人員。

A.1

B.2

C.3

D.5

【答案】：A

85、根據(jù)套利者對不同合約月份中近月合約與遠月合約買賣方向的不

同，跨期套利可分為三類，其中不包括（）。

A.牛市套利

B.熊市套利

C.蝶式套利

D.買入套利

【答案】：D

86、介紹經(jīng)紀商是受期貨經(jīng)紀商委托為其介紹客戶的機構(gòu)或個人，在

我國充當介紹經(jīng)紀商的是（）。

A.商業(yè)銀行

B.期貨公司

C.證券公司

D.評級機構(gòu)

【答案】：C

87、某客戶存入保證金10萬元，在5月1日買入小麥期貨合約40手

（每手10噸），成交價為2000元/噸，同一天賣出平倉20手小麥合約,

成交價為2050元/噸，當日結(jié)算價為2040元/噸，交易保證金比例

為5%。5月2日該客戶再買入8手小麥合約，成交價為2040元/噸,

當日結(jié)算價為2060元/噸，則5月2日其賬戶的當日盈虧為（）

元，當日結(jié)算準備金余額為（）元。

A.4800；92100

B.5600；94760

C.5650；97600

D.6000；97900

【答案】：B

88、滬深300現(xiàn)貨指數(shù)為3000點，市場年利率為5%,年指數(shù)股息率為

1%,若交易成本總計35點，則有效期為3個月的滬深300指會數(shù)期貨

價格（）。

A.在3065以下存在正向套利機會

B.在2995以上存在正向套利機會

C.在3065以上存在反向套利機會

D.在2995以下存在反向套利機

【答案】：D

89、以下不屬于外匯期貨跨期套利的是（）。

A.牛市套利

B.熊市套利

C.蝶式套利

D.統(tǒng)計和期權(quán)套利

【答案】：D

90、通過（）是我國客戶最主要的下單方式。

A.微信下單

B.電話下單

C.互聯(lián)網(wǎng)下單

D.書面下單

【答案】：C

91、當標的物的價格下跌至損益平衡點以下時（不計交易費用），買

進看漲期權(quán)者的損失（）。

A.隨著標的物價格的下降而增加，最大至權(quán)利金

B.隨著標的物價格的下跌而減少

C.隨著標的物價格的下跌保持不變

D.隨著標的物價格的下跌而增加

【答案】：A

92、黃金期貨看跌期權(quán)的執(zhí)行價格為1600.50美元/盎司，當標的期貨

合約價格為1585.50美元/盎司時，權(quán)利金為30美元/盎司時，則該期

權(quán)的時間價值為（）美元/盎司。

A.-15

B.15

C.30

D.-30

【答案】：B

93、中國最早的金融期貨交易所成立的時間和地點是（）。

A.1931年5月，上海

B.1945年5月,北京

C.2006年9月，上海

D.2009年9月,北京

【答案】：C

94、下列關(guān)于跨期套利的說法，不正確的是（）。

A.利用同一交易所的同種商品但不同交割月份的期貨合約的價差進行

交易

B.可以分為牛市套利、熊市套利、蝶式套利三種

C.正向市場上的套利稱為牛市套利

D.若不同交割月份的商品期貨價格間的相關(guān)性很低或根本不相關(guān)，進

行牛市套利是沒有意義的

【答案】：C

95、某美國投資者買入50萬歐元。計劃投資3個月，但又擔心期間歐

元對美元貶值，該投資者決定用CME歐元期貨進行空頭套期保值（每張

歐元期貨合約為12.5萬歐元）。假設(shè)當日歐元（EUR）兌美元（USD）即期

匯率為1.4432,3個月后到期的歐元期貨合約成交價格EUR/USD為

1.4450o3個月后歐元兌美元即期匯率為L4120,該投資者歐元期

貨合約平倉價格EUR/USD為1.4101。（不計手續(xù)費等費用）

A.獲利1.56,獲利1.565

B.損失1.56,獲利1.745

C.獲利L75,獲利1.565

D損失1.75,獲利1.745

【答案】：B

96、關(guān)于期貨公司資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)，表述正確的是（）。

A.應(yīng)向客戶做出保證其資產(chǎn)本金不受損失或者取得最低收益的承諾

B.既可以為單一客戶，也可以為多個客戶辦理資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)

C.可在不同賬戶之間進行買賣，以轉(zhuǎn)移資產(chǎn)管理賬戶收益或者虧損

D.公司和客戶共享收益.共擔風(fēng)險

【答案】：B

97、下列關(guān)于發(fā)票價格的公式的敘述正確的是（）。

A.發(fā)票價格=國債期貨交割結(jié)算價/轉(zhuǎn)換因子+應(yīng)計利息

B.發(fā)票價格=國債期貨交割結(jié)算價X轉(zhuǎn)換因子-應(yīng)計利息

C.發(fā)票價格=國債期貨交割結(jié)算價X轉(zhuǎn)換因子+應(yīng)計利息

D.發(fā)票價格=國債期貨交割結(jié)算價/轉(zhuǎn)換因子-應(yīng)計利息

【答案】：C

98、風(fēng)險度是指（）。

A.可用資金/客戶權(quán)益X100%

B.保證金占用/客戶權(quán)益X100%

C.保證金占用/可用資金X100%

D.客戶權(quán)益/可用資金X100%

【答案】：B

99、國際上第一次出現(xiàn)的金融期貨為（）。

A.利率

B.股票

C.股指

D外匯

【答案】：D

100、某交易者以2美元/股的價格賣出了一張執(zhí)行價格為105美元/股

的某股票看漲期權(quán)（合約單位為100股）。當標的股票價格為103美

元/股，期權(quán)權(quán)利金為1美元時，該交易者對沖了結(jié)，其損益為（）

美元（不考慮交易費用）。

A.1

B.-1

C.100

D.-100

【答案】：C

101,以6%的年貼現(xiàn)率發(fā)行1年期國債，所代表的年實際收益率為

（）O

A.5.55%

B.6.63%

C.5.25%

D.6.38%

【答案】：D

102、某投機者以7800美元/噸的價格買入1手銅合約，成交后價格上

漲到7950美元/噸。為了防止價格下跌，他應(yīng)于價位在（）時下達

止損指令。

A.7780美元/噸

B.7800美元/噸

C.7870美元/噸

D.7950美元/噸

【答案】：C

103、某投資者以100元/噸的權(quán)利金買入玉米看漲期權(quán)，執(zhí)行價格為

2200元/噸，期權(quán)到期日的玉米期貨合約價格為2500元/噸，此時該

投資者的理性選擇和收益狀況為（）。

A.不執(zhí)行期權(quán)，收益為0

B.不執(zhí)行期權(quán)，虧損為100元/噸

C.執(zhí)行期權(quán)，收益為300元/噸

D.執(zhí)行期權(quán)，收益為200元/噸

【答案】：D

104、若某年11月，CB0T小麥市場的基差為-3美分/蒲式耳，到了12

月份基差變?yōu)?美分/蒲式耳，這種基差變化稱為（）。

A.走強

B.走弱

C.不變

D.趨近

【答案】：A

105、下列不屬于期貨交易所職能的是（）。

A.設(shè)計合約.安排合約上市

B.組織并監(jiān)督期貨交易，監(jiān)控市場風(fēng)險

C.搜集并發(fā)布市場信息

D.提供交易的場所.設(shè)施和服務(wù)

【答案】：C

106、國債期貨交割時，發(fā)票價格的計算公式為（）。

A.期貨交割結(jié)算價/轉(zhuǎn)換因子+應(yīng)計利息

B.期貨交割結(jié)算價轉(zhuǎn)換因子-應(yīng)計利息

C.期貨交割結(jié)算價轉(zhuǎn)換因子+應(yīng)計利息

D.期貨交割結(jié)算價轉(zhuǎn)換因子

【答案】：C

107、假設(shè)美元兌人民幣即期匯率為6.2022,美元年利率為3%,人

民幣年利率為5%。按單利計，1年期美元兌人民幣遠期匯率的理論價

格約為（）。

A.6.5123

B.6.0841

C.6.3262

D.6.3226

【答案】：D

108、4月18日5月份玉米期貨價格為1756元/噸。7月份玉米期貨合

約價格為1800元/噸，9月份玉米期貨價格為1830元/噸，該市場為

（）O

A.熊市

B.牛市

C.反向市場

D.正向市場

【答案】：B

109、某投資者買入一手股票看跌期權(quán)，合約規(guī)模為100股/手，行權(quán)

價為70元，該股票當前價格為65元，權(quán)利金為7元。期權(quán)到期日，

股票價格為55元，不考慮交易成本，投資者到期行權(quán)凈收益為（）

O

A.-300

B.300

C.500

D.800

【答案】：D

110、關(guān)于期貨合約持倉量變化的說法，正確的是（)O

A.成交雙方中買方為平倉,賣方為開倉，持倉量增加

B.成交雙方中買方為開倉,賣方為平倉，持倉量增加

C,成交雙方均為平倉操作,持倉量減少

D.成交雙方均為建倉操作,持倉量不變

【答案】：C

111、3月份玉米合約價格為2.15美元/蒲式耳，5月份合約價格為

2.24美元/蒲式耳。交易者預(yù)測玉米價格將上漲，3月與5月的期貨合

約的價差將有可能縮小。交易者買入1手（1手=5000蒲式耳）3月份玉

米合約的同時賣出1手5月份玉米合約。到了12月1日，3月和5月

的玉米期貨價格分別上漲至2.23美元/蒲式耳和2.29美元/蒲式耳。

若交易者將兩種期貨合約平倉，則交易盈虧狀況為（）美元。

A.虧損150

B.獲利150

C.虧損160

D.獲利160

【答案】：B

112、某投資者買入的原油看跌期權(quán)合約的執(zhí)行價格為12.50美元/桶,

而原油標的物價格為12.90美元/桶。此時，該投資者擁有的看跌期權(quán)

為（）期權(quán)。

A.實值

B.虛值

C.極度實值

D.極度虛值

【答案】：B

113、某公司購入500噸棉花，價格為14120元/噸，為避免價格風(fēng)險,

該公司以14200元/噸價格在鄭州商品交易所做套期保值交易，棉花3

個月后交割的期貨合約上做賣出保值并成交。兩個月后，該公司以

12600元/噸的價格將該批棉花賣出，同時以12700元/噸的成交價格將

持有的期貨合約平倉。該公司該筆保值交易的結(jié)果為（）元。（其

他費用忽略）

A.盈利10000

B.虧損12000

C.盈利12000

D.虧損10000

【答案】：D

114、假設(shè)某期貨品種每個月的持倉成本為50-60元/噸，期貨交易手

續(xù)費2元/噸，某交易者打算利用該期貨品種進行期現(xiàn)套利。若在正向

市場上，一個月后到期的期貨合約與現(xiàn)貨的價差（），則適合進行

賣出現(xiàn)貨買入期貨操作。（假定現(xiàn)貨充足）

A.大于48元/噸

B.大于48元/噸，小于62元/噸

C.大于62元/噸

D.小于48元/噸

【答案】：D

115、某交易者以3485元/噸的價格賣出某期貨合約100手（每手10

噸），次日以3400元/噸的價格買入平倉，如果單邊手續(xù)費以10元/

手計算，那么該交易者OO

A.虧損150元

B.盈利150元

C.盈利84000元

D.盈利1500元

【答案】：C

116、關(guān)于交叉套期保值，以下說法正確的是（）。

A.交叉套期保值會大幅增加市場波動

B.交叉套期保值一般難以實現(xiàn)完全規(guī)避價格風(fēng)險的目的

C.交叉套期保值將會增加預(yù)期投資收益

D.只有股指期貨套期保值存在交叉套期保值

【答案】：B

117、在我國，某客戶6月5日美元持倉。6月6Et該客戶通過期貨公

司買入10手棉花期貨合約，成交價為10250元/噸，當日棉花期貨未

平倉。當日結(jié)算價為10210元/噸，期貨公司要求的交易保證金比例

為5%,該客戶的當日盈虧為（）元。

A.2000

B.-2000

C.-4000

D.4000

【答案】：B

118、下列關(guān)于期貨市場規(guī)避風(fēng)險功能的描述中，正確的是（）。

A.期貨交易無價格風(fēng)險

B.期貨價格上漲則贏利，下跌則虧損

C.能夠消滅期貨市場的風(fēng)險

D.用一個市場的贏利彌補另一個市場的虧損

【答案】：D

119、期貨公司開展資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)時，（）。

A.可以以轉(zhuǎn)移資產(chǎn)管理賬戶收益或者虧損為目的，在不同賬戶間進行

買賣

B.依法既可以為單一客戶辦理資產(chǎn)業(yè)務(wù)，也可以為特定多個客戶辦理

資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)

C.應(yīng)向客戶做出保證其資產(chǎn)本金不受損失或者取得最低收益的承諾

D.與客戶共享收益，共擔風(fēng)險

【答案】：B

120、下列關(guān)于結(jié)算機構(gòu)職能的說法，不正確的是（）o

A.結(jié)算機構(gòu)對于期貨交易的盈虧結(jié)算是指每一交易日結(jié)束后，期貨結(jié)

算機構(gòu)對會員的盈虧進行計算和資金劃撥

B.期貨交易一旦成交，結(jié)算機構(gòu)就承擔起保證每筆交易按期履約的責(zé)

任

C.由于結(jié)算機構(gòu)替代了原始對手，結(jié)算會員及其客戶可以隨時對沖合

約而不必征得原始對手的同意

D.結(jié)算機構(gòu)作為結(jié)算保證金收取、管理的機構(gòu)，并不負責(zé)控制市場風(fēng)

險

【答案】：D

121、某機構(gòu)持有價值為1億元的中國金融期貨交易所5年期國債期貨

可交割國債，該國債的基點價值為0.06045元，5年期國債期貨（合

約規(guī)模100萬元）對應(yīng)的最便宜可交割國債的基點價值為0.06532元,

轉(zhuǎn)換因子為L0373o根據(jù)基點價值法，該機構(gòu)為對沖利率風(fēng)險，應(yīng)選

用的交易策略是（）。

A.做多國債期貨合約89手

B.做多國債期貨合約96手

C.做空國債期貨合約96手

D.做空國債期貨合約89手

【答案】：C

122、9月10日，我國某天然橡膠貿(mào)易商與馬來西亞天然橡膠供貨商簽

訂一批天然橡膠訂貨合同，成交價格折合人民幣31950元/噸。由于

從訂貨至貨物運至國內(nèi)港口需要1個月的時間，為了防止期間價格下

跌對其進口利潤的影響，該貿(mào)易商決定利用天然橡膠期貨進行套期保

值。于是當天以32200元/噸的價格在11月份天然橡膠期貨合約上建

倉。至10月10日，

A.32200

B.30350

C.30600

D.32250

【答案】：C

123、6月份，某交易者以200美元/噸的價格賣出4手（25噸/手）執(zhí)

行價格為3800美元/噸的3個月銅期貨看漲期權(quán)。期權(quán)到期時，標的

銅期貨價格為3980美元/噸。則該交易者的到期凈損益（不考慮交易

費用和現(xiàn)貨升貼水變化）是（）美元。

A.18000

B.2000

C.-18000

D.-2000

【答案】：B

124、美式期權(quán)的時間價值總是（）零。

A.大于

B.大于等于

C.等于

D.小于

【答案】：B

125、某交易者買入執(zhí)行價格為3200美元/噸的銅看漲期貨期權(quán)，當標

的銅期貨價格為3100美元/噸時，該期權(quán)為（）期權(quán)。

A.實值

B.虛值

C.內(nèi)涵

D.外涵

【答案】：B

126、會員如對結(jié)算結(jié)果有異議，應(yīng)在下一交易日開市前30分鐘內(nèi)以

書面形式通知（）。

A.期貨交易所

B.證監(jiān)會

C.期貨經(jīng)紀公司

D.中國期貨結(jié)算登記公司

【答案】：A

127、下列關(guān)于套利的說法，正確的是（）。

A.考慮了交易成本后，正向套利的理論價格下移，成為無套利區(qū)

B.考慮了交易成本后，反向套利的理論價格上移，成為無套利區(qū)間的

上界

C.當實際的期指高于無套利區(qū)間的上界時，正向套利才能獲利

D.當實際的期指低于無套利區(qū)間的上界時，正向套利才能獲利

【答案】：C

128、假設(shè)當前3月和6月的歐元/美元外匯期貨價格分別為1.3500和

1.3510o10天后，3月和6月的合約價格分別變?yōu)?.3513和1.3528。

那么價差發(fā)生的變化是（）。

A.擴大了5個點

B.縮小了5個點

C擴大了13個點

D.擴大了18個點

【答案】：A

129、（）是一種選擇權(quán)，是指期權(quán)的買方有權(quán)在約定的期限內(nèi)，

按照事先確定的價格，買入或賣出一定數(shù)量某種資產(chǎn)的權(quán)利。

A.期權(quán)

B.遠期

C.期貨

D.互換

【答案】：A

130、1882年CB0T允許（），大大增加了期貨市場的流動性。

A.會員入場交易

B.全權(quán)會員代理非會員交易

C.結(jié)算公司介入

D.以對沖合約的方式了結(jié)持倉

【答案】：D

131、期貨市場上某品種不同交割月的兩個期貨合約間的將價差將擴大,

套利者應(yīng)采用的策略是（）。

A.買入價格高的期貨合約，賣出價格低的期貨合約

B.買入價格高的期貨合約，買入價格低的期貨合約

C.賣出價格高的期貨合約，買入價格低的期貨合約

D.賣出價格高的期貨合約，賣出價格低的期貨合約

【答案】：A

132、會員制期貨交易所（）以上會員聯(lián)名提議，應(yīng)當召開臨時會

員大會。

A.1/4

B.1/3

C.1/5

D.1/6

【答案】：B

133、某投資者開倉賣出10手國內(nèi)銅期貨合約，成交價格為47000元/

噸，當日結(jié)算價為46950元/噸。期貨公司要求的交易保證金比例為5%

（銅期貨合約的交易單位為5噸/手，不計手續(xù)費等費用）。該投資者

當日交易保證金為（）元。

A.117375

B.235000

C.117500

D.234750

【答案】：A

134、在期貨市場上，套利者（）扮演多頭和空頭的雙重角色。

A.先多后空

B.先空后多

C.同時

D.不確定

【答案】：C

135、一國在一段時期內(nèi)GDP的增長率在不斷降低，但是總量卻在不斷

提高，從經(jīng)濟周期的角度看，該國處于（）階段。

A.復(fù)蘇

B.繁榮

C.衰退

D.蕭條

【答案】：C

136、2月份到期的執(zhí)行價格為380美分/蒲式耳的玉米期貨看跌期權(quán)

（），其標的玉米期貨價格為380美分/蒲式耳，權(quán)利金為25美分/

蒲式耳;3月份到期的執(zhí)行價格為380美分/蒲式耳的玉米期貨看跌期權(quán)

（），該月份玉米期貨價格為375美分/蒲式耳，權(quán)利金為15美分/

蒲式耳。則下列說法不正確的有（）。

A.A期權(quán)的內(nèi)涵價值等于0

B.A期權(quán)的時間價值等于25美分/蒲式耳

C.B期權(quán)的時間價值等于10美分/蒲式耳

D.B期權(quán)為虛值期權(quán)

【答案】：D

137、1975年10月，芝加哥期貨交易所上市的（）期貨，是世界上

第一個利率期貨品種。

A.歐洲美元

B.美國政府10年期國債

C.美國政府國民抵押協(xié)會（GNMA）抵押憑證

D.美國政府短期國債

【答案】：C

138、某客戶通過期貨公司開倉賣出1月份黃大豆1號期貨合約100手

（10噸/手），成交價為3535元/噸，當日結(jié)算價為3530元/噸，期貨

公司要求的交易保證金比例為5虬該客戶的當日盈虧為（）元。

A.5000

B.-5000

C.2500

D.-2500

【答案】：A

139、公司財務(wù)主管預(yù)期在不久的將來收到100萬美元，他希望將這筆

錢投資在90天到期的國庫券。要保護投資免受短期利率下降帶來的損

害，投資人很可能（）。

A.購買長期國債的期貨合約

B.出售短期國庫券的期貨合約

C.購買短期國庫券的期貨合約

D.出售歐洲美元的期貨合約

【答案】：C

140、看跌期權(quán)的買方有權(quán)按執(zhí)行價格在規(guī)定時間內(nèi)向期權(quán)賣方（）

一定數(shù)量的標的物。

A.減少

B.增加

C.買進

D.賣出

【答案】：D

141、在我國，關(guān)于會員制期貨交易所會員享有的權(quán)利，表述錯誤的是

（）O

A.在期貨交易所從事規(guī)定的交易、結(jié)算和交割等業(yè)務(wù)

B.參加會員大會，行使選舉權(quán)、被選舉權(quán)和表決權(quán)

C.按規(guī)定轉(zhuǎn)讓會員資格

D.負責(zé)期貨交易所日常經(jīng)營管理工作

【答案】：D

142、某交易者以9710元/噸買入7月棕桐油期貨合約100手，同時以

9780元/噸賣出9月棕桐油期貨合約100手，當兩合約價格為（）

時，將所持合約同時平倉，該交易者虧損。（不計手續(xù)費等費用）

A.7月9810元/噸，9月9850元/噸

B.7月9860元/噸，9月9840元/噸

C7月9720元/噸,9月9820元/噸

D.7月9840元/噸,9月9860元/噸

【答案】：C

143、期貨公司首席風(fēng)險官應(yīng)當在（）內(nèi)向公司住所地中國證監(jiān)會

派出機構(gòu)提交季度工作報告。

A.每月結(jié)束之日起5個工作日

B.每季度結(jié)束之日起5個工作日

C.每季度結(jié)束之日起10個工作日

D.每半年度結(jié)束之日起30個工作日

【答案】：C

144、關(guān)于看跌期權(quán)的損益（不計交易費用），以下說法正確的是

（）O

A.看跌期權(quán)賣方的最大損失是.執(zhí)行價格一權(quán)利金

B.看跌期權(quán)賣方的最大損失是.執(zhí)行價格+權(quán)利金

C.看跌期權(quán)賣方的損益平衡點是.執(zhí)行價格+權(quán)利金

D.看跌期權(quán)買方的損益平衡點是.執(zhí)行價格+權(quán)利金

【答案】：A

145、1月中旬，某食糖購銷企業(yè)與一個食品廠簽訂購銷合同，按照當

時該地的現(xiàn)貨價格3600元/噸在2個月后向該食品廠交付2000噸白

糖。該食糖購銷企業(yè)經(jīng)過市場調(diào)研，認為白糖價格可能會上漲。為了

避免2個月后為了履行購銷合同采購白糖的成本上升，該企業(yè)買入5

月份交割的白糖期貨合約200手（每手10噸），成交價為4350元/噸。

春節(jié)過后，白糖價格果然開始上漲，至3月中旬，白糖現(xiàn)貨價格已達

4150元/噸，期貨價格也升至4780元/噸。該企業(yè)在現(xiàn)貨市場采購白

糖交貨，與此同時將期貨市場多頭頭寸平倉，結(jié)束套期保值。1月中旬

到3月中旬基差的變化情況是（）。

A.基差走弱120元/噸

B.基差走強120元/噸

C.基差走強100元/噸

D.基差走弱100元/噸

【答案】：B

146、某投資公司持有的期貨組合在置信度為98%,期貨市場正常波動

情況下的當日VaR值為1000萬元。其含義是（）。

A.該期貨組合在下一個交易日內(nèi)的損失在1000萬元以內(nèi)的可能性是2%

B.該期貨組合在本交易日內(nèi)的損失在1000萬元以內(nèi)的可能性是2%

C.該期貨組合在本交易日內(nèi)的損失在1000萬元以內(nèi)的可能性是98%

D.該期貨組合在下一個交易日內(nèi)的損失在1000萬元以內(nèi)的可能性是98%

【答案】：D

147、某投資者以2100元/噸賣出5月大豆期貨合約一張，同時以

2000元/噸買入7月大豆合約一張，當5月合約和7月合約價差為

（）時，該投資人獲利。

A.150

B.120

C.100

D.-80

【答案】：D

148、下列關(guān)于外匯掉期的定義中正確的是（）。

A.交易雙方約定在兩個相同的起息日以約定的匯率進行方向相反的兩

次貨幣交換

B.交易雙方約定在前后兩個不同的起息日以約定的匯率進行方向相同

的兩次貨幣交換

C.交易雙方約定在前后兩個不同的起息日以約定的匯率進行方向相反

的兩次貨幣交換

D.交易雙方約定在兩個相同的起息日以約定的匯率進行方向相同的兩

次貨幣交換

【答案】：C

149、滬深300股指期貨合約的最低交易保證金是合約價值的（）。

A.8%

B.5%

C.10%

D.12%

【答案】：A

150、目前，我國期貨交易所采取分級結(jié)算制度的是（）。

A.鄭州商品交易所

B.大連商品交易所

C.上海期貨交易所

D.中國金融期貨交易所

【答案】：D

151、利用股指期貨進行套期保值，在其他條件不變時，買賣期貨合約

的數(shù)量（）。

A.與6系數(shù)呈正比

B.與B系數(shù)呈反比

C.固定不變

D.以上都不對

【答案】：A

152、期貨合約是指由（）統(tǒng)一制定的，規(guī)定在將來某一特定的時

間和地點交割一定數(shù)量標的物的標準化合約。

A.中國證監(jiān)會

B.期貨交易所

C.期貨行業(yè)協(xié)會

D.期貨經(jīng)紀公司

【答案】：B

153、從事期貨交易活動，應(yīng)當遵循（）的原則。

A.公開、公平、公正、公信

B.公開、公平、公正、誠實信用

C.公開、公平、公正、自愿

D.公開、公平、公正、公序良俗

【答案】：B

154、中國金融期貨交易所5年期國債期貨合約的最后交割日為

（）□

A.最后交易日后第一個交易日

B.最后交易日后第三個交易日

C.最后交易日后第五個交易日

D.最后交易日后第七個交易日

【答案】：B

155、美國中長期國債期貨報價由三部分組成，第一部分價格變動的

“1點”代表（）美元。

A.10

B.100

C.1000

D.10000

【答案】：C

156、需求水平的變動表現(xiàn)為（）。

A.需求曲線的整體移動

B.需求曲線上點的移動

C.產(chǎn)品價格的變動

D.需求價格彈性的大小

【答案】：A

157、某糧油經(jīng)銷商在國內(nèi)期貨交易所買入套期保值，在某月份菜籽油

期貨合約上建倉10手，當時的基差為100元/噸。若該經(jīng)銷商在套期

保值中出現(xiàn)凈盈利30000元，則其平倉時的基差應(yīng)為（）元/噸。（菜籽

油合約規(guī)模為每手10噸，不計手續(xù)費等費用）

A.-200

B.-500

C.300

D.-100

【答案】：A

158、美國銀行公布的外匯牌價為1美元兌6.67元人民幣，這種外匯

標價方法是（）。

A.美元標價法

B.浮動標價法

C.直接標價法

D.間接標價法

【答案】：D

159、5月份時，某投資者以5元/噸的價格買入一份9月份到期、執(zhí)

行價格為1800元/噸的玉米看跌期權(quán)，當對應(yīng)的玉米價格為1850元

/噸時，該看跌期權(quán)的內(nèi)涵價值為（）。

A.-50元/噸

B.-5元/噸

C55元/噸

D.0

【答案】：D

160、美國中長期國債期貨在報價方式上采用（）。

A.價格報價法

B.指數(shù)報價法

C.實際報價法

D.利率報價法

【答案】：A

161、關(guān)于標的物價格波動率與期權(quán)價格的關(guān)系（假設(shè)其他因素不變），

以下說法正確的是（）。

A.標的物市場價格的波動率越高，期權(quán)賣方的市場風(fēng)險會隨之減少

B.標的物市場價格波動率越大，權(quán)利金越高

C.標的物市場價格的波動增加了期權(quán)向虛值方向轉(zhuǎn)化的可能性

D.標的物市場價格波動率越小，權(quán)利金越高

【答案】：B

162、短期利率期貨品種一般采用（）。

A.現(xiàn)金交割

B.實物交割

C.對沖平倉

D.T+1交割

【答案】：A

163、期貨合約是由（）。

A.中國證監(jiān)會制定

B.期貨交易所會員制定

C.交易雙方共同制定

D.期貨交易所統(tǒng)一制定

【答案】：D

164、下列屬于外匯交易風(fēng)險的是（）。

A.因債權(quán)到期而收回的外匯存入銀行后所面臨的匯率風(fēng)險

B.由于匯率波動而使跨國公司的未來收益存在極大不確定性

C.由于匯率波動而引起的未到期債權(quán)債務(wù)的價值變化

D.由于匯率變動而使出口產(chǎn)品的價格和成本都受到很大影響

【答案】：C

165、道瓊斯工業(yè)平均指數(shù)的英文縮寫是（）。

A.DJIA

B.DJTA

C.DJUA

D.DJCA

【答案】：A

166、歐洲美元期貨的交易對象是（）。

A.債券

B.股票

C.3個月期美元定期存款

D.美元活期存款

【答案】：C

167、用股指期貨對股票組合進行套期保值，