《中國動力電池行業(yè)投資發(fā)展報告》

中國動力電池行業(yè)投/資/發(fā)/展/報/告01 動力電池裝機(jī)量及競爭趨勢分析目錄CONTENTS動力電池行業(yè)投融資分析動力電池活躍投資方及產(chǎn)業(yè)鏈投資布局分析新興動力電池市場布局情況分析動力電池裝機(jī)量及競爭趨勢分析01PARTONE2022年IPO行業(yè)報告PART

3報告背景：隨著全球節(jié)能減碳共識的達(dá)成和推進(jìn)，新能源汽車的銷量在逐年上升，由此帶動其背后動力電池的火熱發(fā)展。當(dāng)前主流的動力電池類型有鋰電池、鉛酸電池、氫燃料電池、光伏電池、固態(tài)電池、鎳氫電池、鈉離子電池等，各類技術(shù)背景下的電池考慮其成本、能量密度、使用壽命、安全性、環(huán)保性、技術(shù)成熟度等因素，當(dāng)下最市場最成熟的為鋰離子電池。1991

年鋰離子電池誕生，推動電動車發(fā)展，如今30年過去，新能源汽車、動力電池穩(wěn)定的產(chǎn)業(yè)鏈關(guān)系，形成“榮辱與共”的發(fā)展模式，2022年新能源汽車銷量達(dá)到688.7萬量，較2021年增長超90%，相對應(yīng)，動力電池裝機(jī)量2022年為302.3GWh，同比增長95.6%。2021年是動力電池行業(yè)發(fā)展元年，該年，動力電池行業(yè)觸發(fā)融資事件178起，較2020年實(shí)現(xiàn)翻倍增長，合計(jì)融資金額直接沖破千億大關(guān)，達(dá)到1290億。2022年動力電池行業(yè)發(fā)展勢頭依然堅(jiān)挺，254起融資事件，合計(jì)融資金額1881億。從融資事件占比變化趨勢來看，動力電池各類型企業(yè)呈明顯“取代與新生”交換關(guān)系。鋰離子電池占比呈先增長后降低趨勢，而缺額由新興的鈉離子電池以及新技術(shù)催生的液流電池和正處在實(shí)驗(yàn)室階段的固態(tài)電池代替。不過，事件上新興技術(shù)初露頭角，金額上，依然是主流鋰離子電池占絕對“C”位。動力電池研發(fā)沒有終點(diǎn)。隨著技術(shù)發(fā)展，動力電池的材料及應(yīng)用還在不斷開發(fā)，新的產(chǎn)業(yè)鏈也在不斷形成，如鈉離子電池，2023年4月，寧德時代宣布其鈉離子電池將搭載奇瑞汽車新能源品牌

iCAR

首款新車，該車預(yù)計(jì)今年四季度上市。另外，動力電池行業(yè)的發(fā)展同樣也帶動動力電池回收行業(yè)興起，且逐漸融入并完善整個產(chǎn)業(yè)鏈?；蛟S正如一位投資人所言：“現(xiàn)在動力電池行業(yè)的較量，可能就像十年前移動互聯(lián)網(wǎng)剛剛開啟時一樣?！?36.7

63.6352.1

154.5341.18%53.64%53.25%61.65%13.35%157.57%324.32%80.25%28.62%56.59%9.12%2.25%142.92%95.66%95.60%43.532.521.510.50-0.510002008007006005004003007.48

3.72014年33 15.7 50.7

28.3 77.7 36.4 125.6 572015年 2016年 2017年 2018年-3.98%120.6

62.22019年2020年

2021年688.7

302.32022年近幾年新能源汽車銷量及動力電池裝機(jī)量統(tǒng)計(jì)新能源汽車銷量（萬輛） 動力電池裝機(jī)量（GWh） 銷量增速 裝機(jī)量增速動力電池的市場需求增長強(qiáng)勁統(tǒng)計(jì)近幾年我國新能源汽車銷量及增速，可以明顯看到

2015

年是一轉(zhuǎn)折點(diǎn)，這一年新能源汽車銷量自

7.48

萬量一躍升至

33

萬量，增速高達(dá)

341.18%。相對應(yīng)，動力電池裝機(jī)量也從

2014

年的

3.7GWh

升至

2015

年的

15.7GWh，增速

324.32%。之后不管是新能源汽車銷量還是動力電池裝機(jī)量都實(shí)現(xiàn)逐年上漲，到

2022

年新能源汽車銷量達(dá)到

688.7

萬量，較

2021

年增長超

90%，較

2015

年更是翻了超

20

倍。動力電池裝機(jī)量

2022

年為

302.3GWh，同比增長

95.6%，較

2015

年同樣翻了將近

20

倍。數(shù)據(jù)來源：公開資料裝機(jī)量單位：GWh

數(shù)據(jù)來源：公開信息市場格局：行業(yè)頭部TOP

2

公司市場份額占比超六成中國市場動力電池裝機(jī)量企業(yè)排名2020年2021年2022年排名動力電池企業(yè)裝機(jī)量份額動力電池企業(yè)裝機(jī)量份額動力電池企業(yè)裝機(jī)量份額1寧德時代31.7950%寧德時代80.5152.10%寧德時代146.8648.60%2比亞迪9.4814.90%比亞迪25.0616.20%比亞迪71.7423.70%3LG化學(xué)4.136.50%中航鋰電9.055.90%中航鋰電19.386.40%4中航鋰電3.555.60%國軒高科8.025.20%國軒高科13.384.40%5國軒高科3.325.20%LG化學(xué)6.254%欣旺達(dá)7.772.60%6松下2.243.50%蜂巢能源3.222.10%億緯鋰能6.832.30%7億緯鋰能1.181.90%塔菲爾31.90%蜂巢能源6.122%8瑞浦能源0.951.50%億緯鋰能2.921.90%孚能科技5.381.80%9力神0.921.40%孚能科技2.451.60%LG化學(xué)5.121.70%10孚能科技0.851.30%欣旺達(dá)2.061.30%瑞浦能源4.261.40%鋰離子電池是現(xiàn)階段新能源汽車的主流選擇代表企業(yè)已上市已上市已上市A+輪B輪已上市D輪A輪33.140.538.974.4103.8139.1184.1242.7305.817.916.122.220.224.479.8125.8182.6260.72017年2018年2019年2020年2021年2022年2023年2024年2025年2026年2017-2026E

中國鋰離子動力電池歷史與預(yù)測裝機(jī)量情況（GWh）三元鋰電池 磷酸鐵鋰電池456354.1磷酸鐵鋰電池裝機(jī)量實(shí)現(xiàn)反超，預(yù)計(jì)未來將持續(xù)領(lǐng)先主流鋰離子電池性能對比三元鋰電池磷酸鐵鋰電池相對成本高低能力密度200Wh/kg左右160Wh/kg左右相對安全性低高循環(huán)壽命2500次左右3500次以上2017年前，小型和微型電動車較多，成本低、安全性更高、循環(huán)壽命更高，能量密度稍低的磷酸鐵鋰一直是市場主要選擇；到2017年，隨著三元鋰電池技術(shù)進(jìn)步及政策以補(bǔ)貼形式鼓勵市場追求高密度，三元鋰電池逐漸成為行業(yè)主流。隨著三元鋰電池取消補(bǔ)貼以及新能源汽車領(lǐng)域?qū)Τ杀究刂萍訌?qiáng)，磷酸鐵鋰電池自2021年開始裝機(jī)量實(shí)現(xiàn)反超，預(yù)計(jì)未來依然是行業(yè)主流選擇。數(shù)據(jù)來源：公開信息市場高度集中，鋰離子是絕對主流，資本如何布局？2022年動力電池裝機(jī)量較2015年翻了近20倍，但行業(yè)市場份額集中在頭部企業(yè)——2020—2022年三年時間，寧德時代加上比亞迪的市場份額占比超過6成。2022年寧德時代裝機(jī)量146.86GWh，市場占比48.6%；比亞迪裝機(jī)量71.74GWh，市場占比23.7%，合計(jì)占比已高達(dá)72.3%。另外，CR10市場占比近95%。在行業(yè)集中度如此之高的領(lǐng)域，對于VC/PE投資人來說，是否還會看好行業(yè)后梯隊(duì)競爭？是否會把投資轉(zhuǎn)向產(chǎn)業(yè)鏈上游？又是否會轉(zhuǎn)向新興技術(shù)催生的機(jī)會賽道？從目前市場情況來看，鋰離子電池取代鉛酸電池、鎳氫電池，逐漸成為現(xiàn)階段動力電池的主流選擇，而除鋰離子電池外，新興賽道如鈉離子電池、液流電池等也逐漸煥發(fā)活力。而各類型代表企業(yè)，技術(shù)趨向成熟的動力電池領(lǐng)域，基本都為上市公司，但新興業(yè)態(tài)的競爭主要還在一級市場。在這樣的市場競爭狀態(tài)下，動力電池的投融資會走向何方？作為“嗅覺”敏感的VC/PE們，又會如何布局？動力電池行業(yè)投融資分析0TRAP

2OWT2021年是動力電池行業(yè)發(fā)展元年近10年以來，中國動力電池領(lǐng)域合計(jì)觸發(fā)融資事件近1200起，合計(jì)融資金額近5800億。2021年之前，中國動力電池行業(yè)每年融資事件都在百起左右波動，2016年達(dá)到119起，已是過往年份中的最高點(diǎn)；

年融資金額除2020年外，其他年份均不足400萬，2020年寧德時代和隆基股份均獲超百億融資，將整體融資金額拉到790億。到2021年，隨著新能源汽車的發(fā)展，動力電池也迎來發(fā)展元年。該年，動力電池行業(yè)觸發(fā)融資事件178起，較2020年實(shí)現(xiàn)翻倍增長，合計(jì)融資金額也直接沖破千億大關(guān)，達(dá)到1290億。2022年動力電池行業(yè)發(fā)展勢頭依然堅(jiān)挺，254起融資事件，合計(jì)融資金額1881億。2023年Q1，動力電池行業(yè)發(fā)生融資事件已經(jīng)達(dá)到64起。7 30 72 119 105 84 88 89 178 254 642421358427307277362790129018814002000800222600180016001400120010002000050 97 4452 24 181001502002503002010年及之前2011年2012年2013年2014年2015年2016年2017年2018年2019年2020年2021年2022年2023年Q1中國動力電池行業(yè)投資交易事件及金額事件 金額（億元）數(shù)據(jù)來源：IT桔子

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2023年Q1動力電池行業(yè)每年最高融資額也隨行業(yè)發(fā)展水漲船高14.22億

IPO數(shù)億

戰(zhàn)略

數(shù)千萬

A輪 2011年 2012年 2013年 2014年7920萬

A輪4.34億

IPO130億

被收購27.6億

戰(zhàn)略54.62億

IPO25億

IPO上市后2015年 2016年 2017年 2018年 2019年 2020年 2021年 2022年197億

IPO上市后299億港元

IPO上市后450億

IPO上市后45億

IPO上市動力電池行業(yè)每年最吸金公司數(shù)據(jù)來源：IT桔子

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動力電池企業(yè)，上市量已經(jīng)形成一定規(guī)模7.9%8.3%26.015.4%25.0%22.2%28.6%23.3%6.9%5.0%13.3%17.9%12.5%13.5%6.7%12.6%12.5%25.0%25.0%27.8%57.1%33.3%26.4%17.6%16.2%20.2%17.0%16.9%28.1%28.0%28.1%5.8%8.3%5.6%10.0%6.9%12.6%10.5%9.5%9.1%2.2%10.1%11.0%14.1%12.5%1.4%2.5%5.7%6.0%5.6%1.6%4.7%2.4%4.5%2.3%2.2%3.1%11.5%4.2%22.2%14.3%3.3%6.7%10.5%8.3%22.7%33.7%27.0%%15.6%3.3%7.6%11.9%13.6%7.9%9.0%9.4%38.5%25.0%22.2%5.6%2.9%3.6%4.5%11.2%5.1%7.8%20.0%47.2%44.5%17.1%3.6%1.6%3.3%2.8%3.4%11.4%9.5%3.4%2010年及之前2011年2012年2013年2014年2015年2016年2017年2018年2019年2020年2021年2022年2023年Q1中國動力電池行業(yè)投資交易輪次占比天使輪/種子輪

A輪

B輪

C輪

D輪

E輪-IPO

戰(zhàn)略投資

并購

IPO上市

IPO上市后

新三板新三板定增中國動力電池行業(yè)，早期（A輪及之前）融資基本在30%-40%之間，B、C輪融資在10%-20%之間，

D輪-IPO大約占5%，

戰(zhàn)略投資20%左右，并購10%左右。2016年之年，行業(yè)IPO及新三板掛牌事件占比較高，近幾年有明顯減少趨勢。但近幾年上市后融資事件也占有一定比重，2020年更是超過10%。由此，行業(yè)企業(yè)上市量已經(jīng)形成一定規(guī)模，包括寧德時代、國軒高科、欣旺達(dá)、億緯鋰能、格林美等頭部公司都已經(jīng)成為上市公司。2013年-2017年行業(yè)新三板上市企業(yè)較多，但2018年開始占比減少趨勢明顯，另外與IPO上市后融資形成對比的是新三板定增占比并不高。數(shù)據(jù)來源：IT桔子

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自2020年起，動力電池行業(yè)整體融資金額實(shí)現(xiàn)提升25.0%11.1%

28.6%36.7%

55.6%9.2%

13.3%

15.5%

20.5%

16.9%

14.0%

16.9%

12.5%2011年2012年2013年2014年2015年2016年2017年2018年2019年2020年2021年2022年2023年Q1中國動力電池行業(yè)投資事件達(dá)到當(dāng)年平均值占比18422134032771440880673590535635330074113988797724617403834694中國動力電池行業(yè)投融資交易平均值大致可分為三個階段，首先是2015年之前，平均交易金額不足2億；第二階段為2016—2019年，平均交易金額集中在3-4億；之后便是2020年、2021年和2022年這三年，平均交易金額均在7-9億之間。結(jié)合年TOP交易金額來看，平均交易金額的階段變化，契合頭部企業(yè)融資金額逐年高企的規(guī)律。從達(dá)成平均值占比來看，2015年之前由于行業(yè)整體融資事件較少，行業(yè)融資平均值較低，達(dá)成平均值占比也較低；2016-2022年，達(dá)成平均值占比穩(wěn)中上升又緩慢下降。2020-2022年，頭部融資拉高平均值，達(dá)成率降低，但降低百分比均不高，在平均值最高的2020年，依然有近17%的企業(yè)融資事件超過平均值，由此，行業(yè)融資平均值實(shí)現(xiàn)跨越上升，除頭部高額融資貢獻(xiàn)外，也歸功于行業(yè)整體融資額的上升。數(shù)據(jù)來源：IT桔子

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動力電池行業(yè)，早期融資過億逐漸成常態(tài)中國動力電池行業(yè)過億融資事件自2018年開始，實(shí)現(xiàn)逐年上升，2018年為21起，到2022年已達(dá)到114起。4年翻了超5倍。從過億融資事件占比來看，2018年為25%，之后兩年直線上升，到2020年達(dá)到峰值，47.2%，接近50%。2021年和2022年雖有下滑，但依然保持超40%的占比。對比B輪前過億融資占比，行業(yè)早期融資貢獻(xiàn)過億融資事件在逐年增長。2016—2020年，B輪前過億融資貢獻(xiàn)比例在4-7%之間；2021年和2022年，貢獻(xiàn)比例一躍升至15%左右。以2022年為例，該年行業(yè)過億融資事件占比44.9%，而其中17.7%由B輪前融資貢獻(xiàn)，行業(yè)早期融資金額便已過億在該行業(yè)已逐漸成為常態(tài)。7373229.2%16.7%9.7%12.6%30.5%25.0%36.4%47.2%42.1%44.9%50.0%4.2%6.7%4.8%4.5%

5.6%15 32 21 32 42 75 11415.7%

17.7%0.0%10.0%20.0%25.0%

30.0%40.0%50.0%60.0%0204060801001202011年2012年2013年2014年2015年2016年2017年2018年2019年2020年2021年2022年2023年Q1中國動力電池行業(yè)過億投資事件及占比過億融資事件 過億融資占比

B輪前過億融資占比數(shù)據(jù)來源：IT桔子

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統(tǒng)計(jì)日期：2020年—2023年4月 數(shù)據(jù)來源：IT桔子

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動力電池行業(yè)A輪前過億融資事件統(tǒng)計(jì)（一）公司簡稱一句話簡介融資年份輪次金額欣旺達(dá)EVB電池包解決方案提供商2022年A輪60億人民幣蜂巢能源電動電池研發(fā)生產(chǎn)商2021年A輪35億人民幣國氫科技?xì)淠墚a(chǎn)業(yè)核心技術(shù)開發(fā)商2021年A+輪16.6億人民幣未勢能源氫燃料電池產(chǎn)品研發(fā)生產(chǎn)商2021年A輪9億人民幣華創(chuàng)新材鋰電銅箔研發(fā)與制造商2022年A輪7億人民幣國氫科技?xì)淠墚a(chǎn)業(yè)核心技術(shù)開發(fā)商2020年A輪3.9億人民幣珩創(chuàng)納米鋰離子電池以及核心材料研發(fā)商2022年P(guān)re-A輪數(shù)億人民幣杰成新能源新能源材料循環(huán)利用服務(wù)商2022年A輪數(shù)億人民幣克能新能源輕型動力鋰電池廠商2020年A輪數(shù)億人民幣坤天新能源鋰離子電池負(fù)極材料研發(fā)生產(chǎn)商2022年A輪數(shù)億人民幣鈉創(chuàng)新能源動力與儲能電池系統(tǒng)研發(fā)商2023年A+輪數(shù)億人民幣瑞隆科技電池回收利用解決方案提供商2023年A輪數(shù)億人民幣天科新能源鋰離子電池制造商2022年A輪數(shù)億人民幣衛(wèi)藍(lán)新能源固態(tài)鋰電池研發(fā)商2021年A+輪數(shù)億人民幣協(xié)鑫光電鈣鈦礦太陽能組件供應(yīng)商2021年A輪數(shù)億人民幣中海儲能新能源儲能技術(shù)開發(fā)商2022年P(guān)re-A輪數(shù)億人民幣中科海鈉鈉離子電池研發(fā)商2021年A輪數(shù)億人民幣中潤光能太陽能電池科技研發(fā)制造商2021年A輪數(shù)億人民幣動力電池行業(yè)A輪前過億融資事件統(tǒng)計(jì)（二）公司簡稱一句話簡介融資年份輪次金額恒翼能動力電池檢測解決方案提供商2020年A輪數(shù)億人民幣極電光能鈣鈦礦組件制造2021年P(guān)re-A輪2.2億人民幣藍(lán)固新能源新型電解質(zhì)材料研發(fā)生產(chǎn)商2022年A輪2億人民幣好電科技鋰電池材料研發(fā)應(yīng)用商2023年A輪1.5億人民幣恩力動力高性能動力電池研發(fā)商2022年A+輪2000萬美元恩力動力高性能動力電池研發(fā)商2022年A輪1億人民幣愛德曼氫能氫燃料汽車動力提供商2021年A輪1億人民幣城滿電鋰電池能源服務(wù)方案提供商2022年A輪1億人民幣航盛鋰能鋰離子電池專用電解液研發(fā)商2022年A輪1億人民幣珩創(chuàng)納米鋰離子電池以及核心材料研發(fā)商2022年P(guān)re-A輪1億人民幣驥翀氫能氫燃料電池電堆解決方案供應(yīng)商2022年A輪1億人民幣鈉創(chuàng)新能源動力與儲能電池系統(tǒng)研發(fā)商2021年P(guān)re-A輪1億人民幣鈉壹新能源鈉電池生產(chǎn)研發(fā)商2023年天使輪1億人民幣順華鋰業(yè)鋰離子電池再生利用技術(shù)開發(fā)商2022年A+輪1億人民幣新研氫能氫能燃料電池提供商2022年A輪1億人民幣眾鈉能源鈉離子電池研發(fā)商2022年P(guān)re-A輪1億人民幣云儲新能源電池儲能設(shè)備研發(fā)制造商2022年P(guān)re-A輪1億人民幣云儲新能源電池儲能設(shè)備研發(fā)制造商2023年P(guān)re-A輪1億人民幣動力電池行業(yè)A輪前過億融資事件統(tǒng)計(jì)動力電池各類型融資事件占比變化：取代與新生鋰電池54%光伏電池14%燃料電池11%5%固態(tài)電…電池回收綜合類8%動力電池各類型融資事件占比57.7%58.3%

50.0%28.6%53.3%

56.9%69.7%61.0%53.6%51.1%51.7%50.6%47.6%40.6%25.0%25.0%

38.9%16.7%18.1%1%1 %6.8%1%1%1%17.2%14.3%20.5%1%1%10.6%1%42.9%16.7%1 %1.0%1.0%2.47.6%2.46.82.43.52.63.8%4.2%6.7%8.3%3.4%3.56.30.95.8%4.2%5.6%6.9%4.2%10.7%10.7%10.7%6.8%7.9%7.9%8.7%7.8%1.9%5.6%14.3%3.3%4.2%2.5%4.8%9.1%6.7%3.4%6.7%6.3%2.4%2.2%1.1%4.7%12.5%2010年及之前2011年2012年2013年2014年2015年2016年2017年2018年2019年2020年2021年2022年2023年Q1動力電池各類型融資事件占比變化截止日期：2023年4月數(shù)據(jù)來源：IT桔子

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鋰電池 光伏電池 燃料電池 綜合類 電池回收 固態(tài)電池 鈉電池 液流電池 鉛酸電池 鈦電池 鎳氫電池 鋅電池鋰離子電池貢獻(xiàn)動力電池行業(yè)超50%的融資事件，拉長時間來看，鋰電池占比呈先增長后降低趨勢，2016年達(dá)到最高值69.7%，到2022年降低為47.6%。鉛酸電池占比在2011年達(dá)到8.3%，到近幾年占比已不足1%。鋰離子電池和鉛酸電池貢獻(xiàn)減少的同時，鈉離子電池占比從2016年前的不足1%，逐漸增長至2022年的4.7%，2023年Q1，鈉離子電池更是貢獻(xiàn)12.5%的行業(yè)融資事件。新技術(shù)催生的液流電池和正處在實(shí)驗(yàn)室階段的固態(tài)電池，近幾年也初露鋒芒，2022年貢獻(xiàn)融資事件分別為5.1%和3.5%。這兩種電池在之前貢獻(xiàn)率也均不足1%。動力電池各類型融資金額占比變化：主流電池占據(jù)絕對“C”位44.4%68.6%21.8%61.9%56.0%60.7%93.0%82.9%86.8%61.0%62.4%68.2%80.4%45.5%25.6%77.3%13.7%1 %3.3%7.6%7.8%5.41.8%6.4%4.0%21.819.5%3.9%4.2%6.6%%28.1%9.9%5.0%36.3%0.5%15.5%3.8%3.1%3.1%10.4%3.9%6.3%20.7%12.4%16.7%11.1%8.5%4.7%3.8%7.4%10.3%3.2%4.8%10.6%7.6%2.3%30..61%0.1%2010年及之前2011年2012年2013年2014年2015年2016年2017年2018年2019年2020年2021年2022年2023年Q1動力電池各類型融資金額占比變化鋰電池 光伏電池 燃料電池 綜合類 電池回收 固態(tài)電池 鈉電池 液流電池 鉛酸電池 鈦電池 鎳氫電池 鋅電池鋰電池73%光伏電池12%綜合類6%5%動力電池各類型融資金額占比燃料電池截止日期：2023年4月數(shù)據(jù)來源：IT桔子

?

鋰離子電池貢獻(xiàn)54%的融資事件，但貢獻(xiàn)73%的融資金額。近幾年包括鈉離子、固態(tài)電池等新概念層出不窮，由此帶來的投資事件也在增加，但自2019年至2022年，鋰離子電池融資金額貢獻(xiàn)率逐年提升，2019年為61%，到2022年已經(jīng)高達(dá)80.4%。行業(yè)新業(yè)態(tài)融資事件占比增加的同時，整體貢獻(xiàn)融資金額并不高。新業(yè)態(tài)投資還除在謹(jǐn)慎期。動力電池活躍投資方及產(chǎn)業(yè)鏈投資布局分析03PARTTHREE深創(chuàng)投是動力電池領(lǐng)域最活躍投資方12121213131314151631中科創(chuàng)星招銀國際IDG資本紅杉資本中國基石資本達(dá)晨財智盈科資本同創(chuàng)偉業(yè)寧德時代深創(chuàng)投中國動力電池行業(yè)活躍投資方中國動力電池行業(yè)活躍投資方TOP10中，除深創(chuàng)投合計(jì)投資31起外，其他資方投資頻次均低于20起，排在第二的為寧德時代，投資16起，同創(chuàng)偉業(yè)為15起，盈科資本14起，其他為13起或12起。活躍投資方TOP10中，CVC投資方占比較低，僅寧德時代一家；再者，活躍投資方頻繁投資一家公司的占比并不高，各活躍投資方2次投資同一家公司基本在2-3家左右。動力電池行業(yè)活躍投資方更偏向目前已成熟的鋰離子電池，投資占比基本在70%之上，另外，新興的鈉離子電池、液流電池等也出現(xiàn)在活躍投資方的投資陣營中。截止日期：2023年4月 數(shù)據(jù)來源：IT桔子

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動力電池行業(yè)活躍投資方更偏向目前已成熟的鋰離子電池222322綜合類燃料電池電池回收光伏電池鋰電池31起投資事件落在28家公司兩次投資：欣旺達(dá)

寧德時代

德方納米1312電池回收綜合類鋰電池16起投資事件落在13家公司兩次投資：武漢蔚能電池

升華新材力泰鋰能11238光伏電池固態(tài)電池綜合類燃料電池鋰電池15起投資事件落在15家公司1211電池回收光伏電池鋰電池14起投資事件落在11家公司兩次投資：中潤光能

億鵬能源

城滿電1228綜合類光伏電池電池回收鋰電池13起投資事件落在11家公司兩次投資：華友鈷業(yè)

德蘭明海1210電池回收光伏電池鋰電池13起投資事件落在11家公司兩次投資：安仕新能源

中利集團(tuán)截止日期：2023年4月 數(shù)據(jù)來源：IT桔子

?

1146電池回收綜合類光伏電池鋰電池動力電池活躍投資方頻繁投資一家公司的概率并不高12起投資事件落在10家公司兩次投資：萬潤新能

纖納光電112233光伏電池鈉電池燃料電池綜合類電池回收鋰電池12起投資事件落在10家公司兩次投資：恩力動力

博萃循環(huán)12235光伏電池燃料電池液流電池綜合類鋰電池11235燃料電池綜合類固態(tài)電池光伏電池鋰電池13起投資事件落在12家公司兩次投資：遠(yuǎn)景科技集團(tuán)12起投資事件落在9家公司兩次投資：欣旺達(dá)

衛(wèi)藍(lán)新能源

蜂巢能源截止日期：2023年4月 數(shù)據(jù)來源：IT桔子

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CVC在動力電池領(lǐng)域投資布局：寧德時代下游應(yīng)用中游電芯模組廠上游電池材料上游基礎(chǔ)原材料湖南裕能（正極材料研發(fā)商）亙元生物（電解液添加劑研發(fā)商）華創(chuàng)新材（箔研發(fā)與制造商）恒翼能（動力電池檢測）阿維塔科技(新能源汽車產(chǎn)業(yè)鏈服務(wù)商)力泰鋰能（正負(fù)極材料研發(fā)生產(chǎn)商）普萊德（材料研發(fā)商）杉杉鋰電（材料研發(fā)商）升華新材（正極材料研發(fā)商）武漢蔚能電池（電池資產(chǎn)管理）小哈換電（換電網(wǎng)絡(luò)運(yùn)營服務(wù)商）永太高新（電解液核心材料生產(chǎn)）中材鋰膜（材料研發(fā)制造商）力泰鋰能（正負(fù)極材料研發(fā)）愛馳汽車（智能電動車制造商）拜騰汽車（新能源電動汽車研發(fā)商）快卜新能源(“儲充檢一體化”運(yùn)營服務(wù)平臺)極氪(智能化純電動汽車品牌)哪吒汽車(純電動智能汽車研發(fā)商)奇瑞控股(汽車制造商)先導(dǎo)智能(新能源智能裝備研發(fā)制造商)嬴徹科技(自動駕駛技術(shù)研發(fā)商)云快充(充電站建設(shè)運(yùn)營)截止日期：2023年4月 數(shù)據(jù)來源：IT桔子

?

小米在動力電池行業(yè)的布局公司簡稱簡介融通高科鋰電池正極材料研發(fā)生產(chǎn)商新宸新材料電池電解液生產(chǎn)商墨睿科技墨烯等先進(jìn)材料開發(fā)商天目先導(dǎo)鋰離子電池材料生產(chǎn)商小鵬汽車智能汽車設(shè)計(jì)及制造商蔚來汽車智能電動汽車研發(fā)蜂巢能源動力電池研發(fā)商中創(chuàng)新航動力電池研發(fā)商衛(wèi)藍(lán)新能源固態(tài)鋰電池研發(fā)商贛鋒鋰電動力電池研發(fā)商冠宇電池動力電池研發(fā)商衛(wèi)藍(lán)新能源固態(tài)鋰電池研發(fā)商美格科技太陽能能源產(chǎn)品供應(yīng)商北汽產(chǎn)投在動力電池行業(yè)的布局公司簡稱簡介清陶能源陶瓷隔膜及全固態(tài)化鋰電池研發(fā)商容百科技動力電池正極材料制造商長遠(yuǎn)鋰科鋰電池正極材料研發(fā)商普萊德新能源汽車動力電池材料研發(fā)商尚太科技新材料研究開發(fā)商唐鋒能源氫能源燃料電池膜電極頭部企業(yè)科潤新材料全氟離子膜與質(zhì)子交換膜研發(fā)商昆侖化學(xué)動力型鋰電材料解決方案提供商吉陽智云電池生產(chǎn)裝備及自動化生產(chǎn)線制造商孚能科技新能源鋰電池制造商蔚來資本在動力電池行業(yè)的布局公司簡稱簡介容百科技動力電池正極材料制造商融通高科鋰電池正極材料研發(fā)生產(chǎn)商武漢蔚能電池蔚來汽車旗下電池業(yè)務(wù)公司易騎換電電動車換電解決方案提供商電動邦新能源汽車一站式服務(wù)平臺奧動新能源新能源汽車換電服務(wù)提供商世紀(jì)云安新能源汽車充電解決方案供應(yīng)商卡耐新能源動力鋰離子電池研發(fā)商欣旺達(dá)EVB電動汽車電池包解決方案提供商衛(wèi)藍(lán)新能源固態(tài)鋰電池研發(fā)商上游電池材料企業(yè)中游電芯模組廠下游動力電池應(yīng)用終端動力電池研發(fā)CVC在動力電池領(lǐng)域投資布局：小米&北汽&蔚來截止日期：2023年4月 數(shù)據(jù)來源：IT桔子

?

動力電池投資領(lǐng)域：CVC更多考慮供應(yīng)鏈安全2022

年同創(chuàng)偉業(yè)參投全固態(tài)鋰電池研發(fā)商高能時代的A

輪融資；固態(tài)鋰電池研發(fā)商衛(wèi)藍(lán)新能源

5

億元戰(zhàn)略融資和數(shù)億元

B

輪融資中，有

IDG

資本的身影；紅杉中國投資鐵鉻液流電池生產(chǎn)商中海儲能的

Pre-A

輪融資；紅杉種子基金投資液流電池技術(shù)平臺中和儲能的種子輪融資；鈉離子電池研發(fā)商中科海鈉的

Pre-A

輪融資中，中科創(chuàng)星參投。不同業(yè)務(wù)

CVC

在動力電池產(chǎn)業(yè)鏈中的投資布局與本身業(yè)務(wù)互相協(xié)同補(bǔ)充。寧德時代本身為動力電池研發(fā)企業(yè)，其投資更多集中在整個產(chǎn)業(yè)鏈，以確保供應(yīng)鏈安全。包含上游原材料、材料，中游模組廠以及下游的行業(yè)應(yīng)用。北汽和蔚來主業(yè)為汽車制造商，其投資除在上游、中游、下游領(lǐng)域進(jìn)行投資布局外，在動力電池研發(fā)企業(yè)，也多有布局。當(dāng)然，對于造車而言，動力電池研發(fā)企業(yè)本身就是上游。小米屬消費(fèi)電子企業(yè)，但其有新能源造車業(yè)務(wù)，小米在動力電池領(lǐng)域的投資同樣更偏向直接投資動力電池研發(fā)企業(yè)，如蜂巢能源、衛(wèi)藍(lán)新能源等。VC/PE從活躍投資方來看，

中國動力電池行業(yè)活躍投資方TOP10

中投資頻次集中在13起左右，且多集中在目前已成熟的鋰離子電池。如，深創(chuàng)投動力電池投資中，鋰離子占比

71%；寧德時代該比例為

75%。除此外，新興的鈉離子電池、液流電池等也出現(xiàn)在活躍投資方的投資陣營中。CVC動力電池活躍投資方

TOP10中CVC

投資方占比較低，僅寧德時代一家。IT

桔子統(tǒng)計(jì)該領(lǐng)域活躍

CVC，小米、北汽產(chǎn)投及蔚來資本上榜。動力電池領(lǐng)域，明星投資方還未形成明顯優(yōu)勢，CVC

投資也還在產(chǎn)業(yè)鏈完善的初級階段。新興動力電池市場布局情況分析動力電池行業(yè)發(fā)展催生新興市場：動力電池回收技術(shù)成熟催生新興市場：鈉離子動力電池0TRAP

4RUOF鈉離子電池的發(fā)展讓動力電池市場更加多元1991

年鋰離子電池誕生，后逐漸取代鉛酸電池，成為電動車、新能源汽車的主要「燃料」。但鋰離子電池不是終點(diǎn)。隨著技術(shù)發(fā)展，動力電池的材料及應(yīng)用還在不斷開發(fā)，新的產(chǎn)業(yè)鏈也在不斷形成，鈉離子電池便是如此。三種動力電池相關(guān)信息對比鈉離子電池鋰離子電池鉛酸電池能量密度（Wh/kg）100-150150-25030-50產(chǎn)業(yè)布局預(yù)計(jì)2023年形成產(chǎn)業(yè)鏈產(chǎn)業(yè)鏈形成產(chǎn)業(yè)鏈形成單位能量原料成本（Wh/元）0.290.430.4適用場景儲能

小動力儲能

動力小動力資料來源：公開信息從供應(yīng)鏈安全的角度考慮，鈉離子擁有絕對優(yōu)勢。但鈉離子能量密度（與續(xù)航里程相關(guān)）依然未能達(dá)到鋰離子電池的能量密度。目前鋰離子電池市場滲透率較高；且今年以來，碳酸鋰價格持續(xù)下跌，電池級碳酸鋰價格從去年

60

萬元/噸左右滑落至近期的

20

萬元/噸以下。碳酸鋰價格高企時，是鈉離子占領(lǐng)市場的最佳時機(jī)。不過在能量密度依然較低且碳酸鋰價格持續(xù)下跌的環(huán)境下，鈉離子電池最有可能取代鉛酸電池市場，而隨著鈉離子電池產(chǎn)業(yè)鏈的建成，整個動力電池市場也會更加多元。上市公司在鈉電池領(lǐng)域布局多在嘗試階段部分上市公司在鈉離子電池領(lǐng)域布局情況（一）公司簡介鈉離子電池業(yè)務(wù)布局普利特汽車用改性塑料研發(fā)商投資2.18億建年產(chǎn)1.3GWh鈉離子及鋰離子電池數(shù)字化工廠項(xiàng)目聯(lián)得裝備工業(yè)自動化設(shè)備制造商中標(biāo)華陽集團(tuán)1GW鈉離子電池生產(chǎn)線，項(xiàng)目金額2988萬元傳藝科技筆記本電腦線路板供應(yīng)商孫公司已完成小試階段的鈉離子電池產(chǎn)品湘潭電化電解二氧化錳研發(fā)生產(chǎn)商目前已有小批量向鈉離子電池企業(yè)供貨中國長城高新電子、信息化及其他業(yè)務(wù)中國長城有下屬公司從事鈉電池的研發(fā)生產(chǎn)，擁有鈉離子電池材料預(yù)處理技術(shù)多氟多無機(jī)氟化物研發(fā)商已商業(yè)化量產(chǎn)可應(yīng)用于鈉離子電池的電解質(zhì)六氟磷酸鈉，正常供應(yīng)國內(nèi)多家企業(yè)拓邦股份智能控制系統(tǒng)解決方案多次試產(chǎn)，具備批量生產(chǎn)能力百川股份高新技術(shù)精細(xì)化工產(chǎn)品生產(chǎn)目前公司鈉離子電池處于小試階段杉杉股份產(chǎn)業(yè)化負(fù)極材料企業(yè)鈉離子電池已實(shí)現(xiàn)海內(nèi)外客戶的送樣驗(yàn)證，國內(nèi)客戶已實(shí)現(xiàn)噸級銷售格林美化工新材料研發(fā)商已經(jīng)完成了鈉離子電池材料的研發(fā)，目前已送至下游客戶測試欣旺達(dá)鋰離子電池模組制造商擁有鈉離子電池補(bǔ)鈉的方法、鈉離子電池及其制備方法等多項(xiàng)專利派能科技鋰電池及儲能系統(tǒng)研發(fā)商開發(fā)出了第一代鈉離子電池產(chǎn)品并完成小試整體來看，二級市場上市公司在鈉離子電池領(lǐng)域的布局多集中在嘗試階段，即使是實(shí)現(xiàn)量產(chǎn)的鈉離子電池研發(fā)企業(yè)，量產(chǎn)級別也不高。資料來源：同花順部分上市公司鈉離子電池材料已形成一定的供貨量從上游材料廠商來看，鈉離子動力電池材料已形成一定的供貨量，部分上市公司鈉離子電池或處于研發(fā)狀態(tài)，或在小試階段，計(jì)劃在

2023

年實(shí)現(xiàn)產(chǎn)業(yè)化。預(yù)計(jì)整個鈉離子電池產(chǎn)業(yè)鏈將在今年或明年形成。部分上市公司在鈉離子電池領(lǐng)域布局情況（二）公司簡介鈉離子電池業(yè)務(wù)布局中偉股份鋰電池材料研發(fā)商鈉電池前驅(qū)體材料已經(jīng)工業(yè)化量產(chǎn)孚能科技新能源鋰電池制造商鈉電池產(chǎn)品已滿足A0級車需求，計(jì)劃鈉電池產(chǎn)品2023年全面進(jìn)入產(chǎn)業(yè)化階段寧德時代先進(jìn)電池方案服務(wù)商鈉離子電池研發(fā)進(jìn)展順利，目前正致力推進(jìn)鈉離子電池在2023年實(shí)現(xiàn)產(chǎn)業(yè)化華盛鋰電鋰離子電池生產(chǎn)商研發(fā)處于實(shí)驗(yàn)室研究階段，小批量試生產(chǎn)，尚不具備規(guī)模化、工業(yè)化的生產(chǎn)能力萬潤新能鋰電池研發(fā)商公司鈉離子電池正極材料現(xiàn)在已經(jīng)開始噸級出貨貝特瑞新材料研發(fā)制造商鈉電負(fù)極實(shí)現(xiàn)噸級以上訂單，并持續(xù)供貨道氏技術(shù)陶瓷產(chǎn)品服務(wù)提供商已有幾十噸鈉離子電池材料出貨量長遠(yuǎn)鋰科鋰電池正極材料研發(fā)商目前公司在固態(tài)電池正極材料及鈉離子電池正極材料的相關(guān)研發(fā)方面已有布局新宙邦電子化學(xué)品及功能材料提供商已經(jīng)有鈉離子電池電解液技術(shù)儲備。天力鋰能二次動力電池材料生產(chǎn)商鈉電正極材料研發(fā)進(jìn)展順利，目前已經(jīng)完成小試，正在籌建中試產(chǎn)線鵬輝能源聚合物鋰離子生產(chǎn)商已經(jīng)做出鈉離子電池樣品中自科技新材料研發(fā)、生產(chǎn)和銷售鈉離子電池尚處于實(shí)驗(yàn)室小試階段，第一批紐扣全電池下線并完成測試資料來源：同花順一級市場，鈉離子投資整體處在早期階段一級市場獲融資鈉離子電池企業(yè)統(tǒng)計(jì)（一）公司簡稱所在地融資年份輪次金額投資機(jī)構(gòu)中科海鈉北京2020年P(guān)re-A輪數(shù)千萬人民幣梧桐樹資本

中科創(chuàng)星北京2021年A輪數(shù)億人民幣梧桐樹資本北京2022年A+輪—海松資本

聚合資本

哈勃投資超鈉新能源浙江2022年戰(zhàn)略投資—酷訊旅游華鈉新材廣東2022年戰(zhàn)略投資4500萬人民幣中投德勤投資

美聯(lián)新材

架橋投資

世紀(jì)星河天使創(chuàng)業(yè)投資

深圳華鈉創(chuàng)新基金珈鈉能源廣東2022年天使輪數(shù)千萬人民幣順為資本廣東2023年P(guān)re-A輪數(shù)千萬人民幣光速中國樂普鈉電上海2023年天使輪數(shù)千萬人民幣—上海2023年戰(zhàn)略投資—浙商創(chuàng)投鈉壹新能源廣東2023年天使輪1億人民幣葉盛置業(yè)容鈉新能源廣東2023年種子輪—峰和資本廣東2023年天使輪數(shù)千萬人民幣源來資本在一級市場，2020

年至2023年4月，合計(jì)有12

家鈉離子電池研發(fā)商獲得融資。中科海鈉在

2022

年獲

A+輪融資，海松資本、聚合資本、華為旗下哈勃投資參投，該輪融資前，中科海鈉在

2021

年獲數(shù)億元

A輪融資，在

2020

年獲數(shù)千萬

Pre-A

輪融資。超鈉新能源及華鈉新材在

2022

年均完成一筆戰(zhàn)略融資；珈鈉能源今年完成數(shù)千萬

Pre-

A

輪融資，由光速中國投資，一年前，其獲數(shù)千萬天使輪融資，順為資本投資；樂普鈉電在今年

3

月和

4

月，先后完成天使輪及戰(zhàn)略融資。統(tǒng)計(jì)日期：2020—2023年4月 數(shù)據(jù)來源：IT桔子

?

現(xiàn)階段，鈉離子電池不會動搖鋰離子電池的行業(yè)地位一級市場獲融資鈉離子電池企業(yè)統(tǒng)計(jì)（二）公司簡稱所在地融資年份輪次金額投資機(jī)構(gòu)鈉創(chuàng)新能源安徽2020年天使輪—浙江醫(yī)藥安徽2021年P(guān)re-A輪1億人民幣安豐創(chuàng)投

淮?？毓砂不?022年A輪—安豐創(chuàng)投

維科技術(shù)

淮?？毓?/p>

珠海瑞元秋實(shí)安徽2023年A+輪數(shù)億人民幣昆侖資本

青島國合

日照芯能鈉科能源江蘇2023年天使輪—錫創(chuàng)投-無錫金投柔創(chuàng)納科浙江2022年A輪數(shù)千萬人民幣復(fù)祺資本

中肅資本

海南興渝基金浙江2022年A+輪數(shù)千萬人民幣金鼎資本為方能源廣東2022年A輪—灣田集團(tuán)廣東2022年A+輪數(shù)千萬人民幣萃英鈉能廣東2022年B輪數(shù)千萬人民幣金鼎資本眾鈉能源江蘇2022年戰(zhàn)略投資—碧桂園創(chuàng)投江蘇2022年P(guān)re-A輪1億人民幣昆侖萬維

清研資本

蘇高新創(chuàng)投2023

年已經(jīng)過去的

4

個月中，除珈鈉能源、樂普鈉電、鈉創(chuàng)新能源外，還有鈉科能源、鈉壹新能源、容鈉新能源獲得融資。雖頻繁獲投，但與二級市場業(yè)務(wù)布局階段相同，其融資及發(fā)展同樣處在早期階段，除幾筆戰(zhàn)略投資外，均為A

輪及之前融資。技術(shù)的成熟，加速鈉離子電池產(chǎn)業(yè)化提速。在低成本、原材料供應(yīng)穩(wěn)定的優(yōu)勢下，鈉離子電池市場前景廣闊。受限于現(xiàn)階段能量密度，鈉離子電池很難代替鋰離子電池在新能源汽車領(lǐng)域的地位，不過鈉離子助力兩輪車和

A00

級車（微型車）實(shí)現(xiàn)無鉛化已成為行業(yè)共識。統(tǒng)計(jì)日期：2020—2023年4月 數(shù)據(jù)來源：IT桔子

?

環(huán)境效益疊加經(jīng)濟(jì)效益，廢舊鋰電池回收需求走高80184309405493579624 62864464811018121825427338251464479202004006008001000120014001600新能源汽車動力電池退役量預(yù)測202020212022

2023E2024E2025E2026E2027E2028E2029E2030E2031E2032E2033E2034E2035E磷酸鐵鋰退役量GWh 三元電池退役量GWh資料來源：高工鋰電

公開資料根據(jù)工信部披露，我國早期裝機(jī)動力電池使用壽命一般為

4-6

年，根據(jù)裝機(jī)量情況推斷，自2020

年開始，我國動力電池就已開始進(jìn)入規(guī)模報廢期。預(yù)計(jì)，到2027年，我國退役動力電池累計(jì)將達(dá)到294GWh，對應(yīng)市場空間遠(yuǎn)超過千億元。動力電池主要為鋰離子電池，包括三元鋰電池和磷酸鐵鋰電池。廢舊鋰電池存在環(huán)境風(fēng)險。且廢舊鋰電池中含有大量我國較為短缺且可回收金屬，如鋰、鈷、鎳等。另外，中汽中心數(shù)據(jù)顯示，使用再生材料可有效降低生命周期碳排放。環(huán)境效益疊加經(jīng)濟(jì)效益，廢舊鋰電池回收需求日益走高。動力電池回收行業(yè)政策不斷細(xì)化，更突出體系建設(shè)2020—2022年

動力電池回收行業(yè)部分相關(guān)政策時間部門政策內(nèi)容2020年工信部《廢舊動力蓄電池綜合利用行業(yè)規(guī)范公告管理暫行辦法（2019年本）》對鈷鎳錳的綜合回收率應(yīng)不低于98%，鋰的回收率不低于85%2020年國務(wù)院《新能源汽車產(chǎn)業(yè)發(fā)展規(guī)劃（2021-2035年）》推動動力電池全價值鏈發(fā)展，完善動力電池回收、梯次利用和再資源化的循環(huán)利用體系，鼓勵共建共用回收渠道，加強(qiáng)全生命周期監(jiān)管2021年工信部等《新能源汽車動力蓄電池體系利用管理方法》鼓勵梯次利用企業(yè)與新能源汽車生產(chǎn)、動力電池生產(chǎn)及報廢機(jī)動車回收拆解等企業(yè)協(xié)議合作，鼓勵動力電池生產(chǎn)企業(yè)參與廢舊動力電池回收及梯次利用2021年生態(tài)環(huán)境部《廢鋰離子動力蓄電池處理污染控制技術(shù)規(guī)范（試行）》規(guī)定了廢鋰離子動力蓄電池處理的總體要求，處理過程污染控制技術(shù)要求、污染物排放控制與環(huán)境監(jiān)測要求和運(yùn)行環(huán)境管理要求2021年工信部《新型數(shù)據(jù)中心發(fā)展三年行動計(jì)劃（2021—2023年）》加強(qiáng)動力電池梯次利用產(chǎn)品推廣應(yīng)用2022年工信部等《工業(yè)領(lǐng)域碳達(dá)峰實(shí)施方案》推動新能源汽車動力電池回收利用體系建設(shè)2022年工信部等《關(guān)于加快推動工業(yè)資源綜合利用的實(shí)施方案》完善廢舊動力電池回收利用體系2022年工信部《關(guān)于做好鋰離子電池產(chǎn)業(yè)鏈供應(yīng)鏈協(xié)同穩(wěn)定發(fā)展工作的通知》鼓勵鋰電生產(chǎn)企業(yè)、材料企業(yè)、鋰電回收企業(yè)、鋰電終端應(yīng)用企業(yè)及系統(tǒng)集成、渠道分銷、物流運(yùn)輸?shù)绕髽I(yè)充分合作資料來源：相關(guān)部門官網(wǎng)、公開資料車企和電池研發(fā)公司合作形成回收閉環(huán)”部分上市公司在動力電池回收領(lǐng)域布局情況分類公司廢舊動力電池回收整車制造上汽集團(tuán)與寧德時代聯(lián)手打造完整的新能源產(chǎn)業(yè)鏈閉環(huán)吉利汽車2022年在江西成立新能源公司，涉足動力電池回收，涉及體量規(guī)模10萬噸比亞迪2022年在臺州成立新公司，主要項(xiàng)目包括對廢舊電池的梯次利用理想汽車2023年成立安徽能源新公司，經(jīng)營范圍含廢舊動力蓄電池回收北汽藍(lán)谷已與合作企業(yè)建立起電池回收-檢測評估-梯次利用-電池拆解體系電池研發(fā)寧德時代依托廣東邦普，與客戶攜手打造“電池生產(chǎn)-使用-梯次利用-回收與資源再生的生態(tài)閉環(huán)，實(shí)現(xiàn)鎳鈷錳鋰等資源的循環(huán)利用豪鵬科技參股公司贛州豪鵬成立于2010年，主營業(yè)務(wù)為廢舊電池的回收和再利用南都電源公司子公司華鉑新材料首期年處理

2.5

萬噸廢舊鋰離子電池回收項(xiàng)目已經(jīng)達(dá)產(chǎn)國軒高科子公司安徽金軒主要從事動力鋰電,特別是磷酸鐵鋰、錳酸鋰為正極的鋰離子電池的回收；子公司甘肅金軒主要從事動力鋰電,特別是含鎳鈷廢舊鋰離子電池的回收處理駱駝股份擬投建駱駝集團(tuán)動力電池梯次利用及再生產(chǎn)業(yè)園項(xiàng)目，已與多家回收公司、拆解廠建立廢舊電池采購關(guān)系在政策指引之前，包括鋰電池生產(chǎn)企業(yè)、材料企業(yè)、整車制造企業(yè)以及鋰電回收企業(yè)都已在鋰離子電池回收領(lǐng)域著手布局。二級市場，同花順顯示，滬深個股中有

52

家公司涉及「動力電池回收」概念，另外部分海外上市新能源車企也在成立新能源公司，涉足動力電池回收領(lǐng)域。IT

桔子將含有「動力電池回收」業(yè)務(wù)的上市公司按照整車制造類、電池研發(fā)類、電池回收類及電池材料類進(jìn)行分類統(tǒng)計(jì)。車企通過與電池研發(fā)或電池回收企業(yè)合作，完成動力電池回收再利用；而電池研發(fā)、回收及材料企業(yè)同樣也需與車企合作，完善其回收渠道。不過，所有的合作、閉環(huán)都是理想狀態(tài)。以整車制造企業(yè)來看，雖有上汽集團(tuán)與寧德時代聯(lián)手打造新能源產(chǎn)業(yè)鏈閉環(huán)，但也有吉利、比亞迪、理想汽車近幾年先后成立新能源公司，涉足動力電池制造及回收領(lǐng)域。電池研發(fā)公司以寧德時代為代表，其依托廣東邦普，與多家新能源車企和上游材料企業(yè)，共同打造「電池生產(chǎn)-使用-梯次利用-回收與資源再生」的生態(tài)閉環(huán)，實(shí)現(xiàn)鎳鈷錳鋰等資源的循環(huán)利用。上游材料公司也是動力電池回收領(lǐng)域不可忽視的存在部分上市公司在動力電池回收領(lǐng)域布局情況分類公司廢舊動力電池回收電池材料天齊鋰業(yè)公司目前正在進(jìn)行電池回收與資源回收方面的研發(fā)，已建立了完整的工藝路線，并完成擴(kuò)試天賜材料公司電池回收技術(shù)已較為成熟，已實(shí)現(xiàn)磷酸鐵鋰電池的全元素回收工藝贛鋒鋰業(yè)全資子公司贛州贛鋒再生資源有限公司主要業(yè)務(wù)為新能源汽車廢舊動力蓄電池回收及梯次利用華友鈷業(yè)截至2021年7月，具備年處理廢舊電池料6.5萬噸產(chǎn)能廈門鎢業(yè)與汽車廠、電池廠等產(chǎn)業(yè)鏈上游企業(yè)簽署協(xié)議建立廢舊電池定向回收合作關(guān)系合縱科技已進(jìn)行磷酸鐵鋰電池回收研發(fā)及技術(shù)儲備，已具備實(shí)驗(yàn)室階段將回收的磷鐵渣提煉制作成磷酸鐵的能力中偉股份已形成鎳、鈷中間品濕法加工硫酸鎳、硫酸鈷以及鋰離子電池循環(huán)回收產(chǎn)能容百科技與格林美共同構(gòu)建基于“鎳鈷資源開采—動力電池回收—三元前驅(qū)體制造—三元材料制造”產(chǎn)業(yè)鏈的戰(zhàn)略合作體系騰遠(yuǎn)鈷業(yè)公司有電池回收料的產(chǎn)線，回收料中的元素包括鎳、鈷、錳、鋰等寒銳鈷業(yè)在建“10000t/a金屬量鈷新材料及26000t/a三元前驅(qū)體項(xiàng)目”，項(xiàng)目建成后公司將進(jìn)入新能源產(chǎn)業(yè)鏈的廢料回收領(lǐng)域天力鋰能子公司正在建設(shè)年產(chǎn)1萬噸電池級碳酸鋰和1萬噸電池級磷酸鐵回收項(xiàng)目道氏技術(shù)子公司佳納能源已建成廢舊鋰離子電池拆解線長遠(yuǎn)鋰科公司目前擁有5000噸回收產(chǎn)線，回收技術(shù)成熟，有價金屬回收率高部分上市公司在動力電池回收領(lǐng)域布局情況分類公司廢舊動力電池回收圍繞打造“電池回收—原料再造—材料再造—電池包再造—新能源汽車服務(wù)”新能源格林美全生命周期價值鏈，先后與180多家車企、電池企業(yè)簽訂了車用動力電池回收處理協(xié)議并展開合作天奇股份核心子公司專注于廢舊鋰電池回收資源化利用電池回收與廣西汽車合作，雙方整合優(yōu)勢資源，共博世科同推進(jìn)在廢舊動力電池回收領(lǐng)域內(nèi)的深度合作公司規(guī)劃的“4萬噸/年新能源汽車廢舊動力浙富控股蓄電池拆解項(xiàng)目”已完成備案，新增廢舊動力蓄電池拆解生產(chǎn)線4套，年拆解新能源汽車廢舊動力蓄電池4萬噸一級市場，動力電池回收類企業(yè)，2年18家企業(yè)獲投一級市場獲融資動力電池回收企業(yè)統(tǒng)計(jì)公司簡稱所在地融資年份輪次金額投資機(jī)構(gòu)金晟新能源廣東2021年A輪—國民創(chuàng)投

中電中金基金

廣東若補(bǔ)

高泰云天廣東2022年B輪數(shù)億人民幣復(fù)星銳正資本

廣汽集團(tuán)

中金資本

國民創(chuàng)投

國調(diào)戰(zhàn)新基金廣東2