【企業(yè)財務(wù)風險評價分析-以A公司為例5000字（論文）】

摘要：在經(jīng)濟發(fā)展環(huán)境的日趨變化下，強化財務(wù)風險的分析和控制，已經(jīng)成為當前企業(yè)內(nèi)部管理的重要內(nèi)容。本文以A公司為例，從籌資、投資、資金回收和收益分配四個方向建立了該企業(yè)財務(wù)風險控制體系，并從外部政策、原材料成本、企業(yè)內(nèi)部機制、人員素質(zhì)等方面提出了對A公司有效運行財務(wù)風險控制體系的建議和保障措施。同時，通過對A公司的財務(wù)風險評價分析總結(jié)，為其他企業(yè)解決類似問題提供借鑒。關(guān)鍵詞：財務(wù)風險；財務(wù)風險控制；財務(wù)風險防范Abstract:Intheincreasinglychangingeconomicdevelopmentenvironment,strengtheningtheanalysisandcontroloffinancialrisk,hasbecomeanimportantcontentofthecurrententerpriseinternalmanagement.Inthispaper,Acompanyasanexample,fromthefinancing,investment,capitalrecoveryandincomedistributionfourdirectionstoestablishtheenterprisefinancialriskcontrolsystem,andfromtheexternalpolicy,rawmaterialcosts,enterpriseinternalmechanism,personnelqualityandotheraspectsoftheeffectiveoperationofAcompanyfinancialriskcontrolsystemrecommendationsandsafeguardmeasures.Atthesametime,throughtheAcompany'sfinancialriskassessment,analysisandsummary,toprovidereferenceforotherenterprisestosolvesimilarproblems.Keywords:financialrisk;Financialriskcontrol;FinancialRiskPrevention在經(jīng)濟全球化的條件下，我國企業(yè)正在快速成長，企業(yè)在進行經(jīng)濟活動的同時也在承擔著相應的財務(wù)風險。當經(jīng)濟出現(xiàn)波動時，財務(wù)風險就可能會給企業(yè)帶來巨大的經(jīng)濟損失，甚至面臨破產(chǎn)的局面。因此對財務(wù)風險進行正確的識別、精準的評價和有效的控制，將企業(yè)的財務(wù)風險降至最低，對企業(yè)意義重大。基于此，本文在概述財務(wù)風險相關(guān)基本理論的基礎(chǔ)上，以A企業(yè)的財務(wù)數(shù)據(jù)為基礎(chǔ)建立財務(wù)風險評價體系，對A企業(yè)的財務(wù)風險進行評價，進而發(fā)現(xiàn)財務(wù)風險方面存在的問題，提出相應的改進策略以期提高該公司財務(wù)風險管理水平。一、財務(wù)風險相關(guān)理論概述（一）財務(wù)風險的內(nèi)涵財務(wù)風險有廣義和狹義之分。廣義的財務(wù)風險指的是，企業(yè)在經(jīng)營管理的過程當中，進行各項財務(wù)活動時，所面臨的不可預料以及不可控制的相關(guān)因素，對于財務(wù)管理以及財務(wù)活動造成影響，具有非常大的不確定性。[1]而狹義的財務(wù)風險所指的是企業(yè)在進行籌資過程中，通過財務(wù)杠桿進行籌資運作時，財務(wù)杠桿操作不當所帶來的風險。[2]無論是廣義還是狹義的財務(wù)風險，都是由于各種難以預料和控制的因素存在，對企業(yè)的財務(wù)狀況和經(jīng)營成果造成影響。財務(wù)風險的特征企業(yè)的財務(wù)風險具有客觀性企業(yè)的財務(wù)風險是客觀存在的，無法被徹底消除，并且存在于企業(yè)經(jīng)營發(fā)展的各個階段，時刻伴隨著企業(yè)的日常生產(chǎn)經(jīng)營活動。為了最大程度降低財務(wù)風險對企業(yè)所造成的損失，企業(yè)只能通過制定相應的財務(wù)風險管控措施，防范和規(guī)避各類財務(wù)風險的發(fā)生。企業(yè)的財務(wù)風險具有全面性企業(yè)的財務(wù)風險存在于企業(yè)經(jīng)營活動的全過程。從籌資活動到利潤分配等，各個環(huán)節(jié)都可能發(fā)生財務(wù)風險，因此應該系統(tǒng)全面的在企業(yè)經(jīng)營管理中的各個方面采取措施來應對財務(wù)風險。企業(yè)的財務(wù)風險具有不確定性現(xiàn)代經(jīng)濟條件下，企業(yè)與市場密切相關(guān)。市場是變幻莫測的，導致企業(yè)自身經(jīng)營活動也非常多變，因而企業(yè)的財務(wù)風險難以被準確預料或者是有效控制，在一定條件下、一定時期內(nèi)都有可能發(fā)生，具有較大的不確定性。企業(yè)的財務(wù)風險具有收益性在企業(yè)日常的經(jīng)營活動中，企業(yè)的收益和損失是并存的，尤其是財務(wù)風險的大小和企業(yè)的收益高低之間有著直接的關(guān)系，風險越大收益越高，風險越小則收益越低，二者呈正比關(guān)系。因此在企業(yè)的財務(wù)風險管理方面，應制定科學合理的經(jīng)營策略，平衡企業(yè)的風險和收益。（三）企業(yè)財務(wù)風險的成因1.外部成因企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營活動不可能脫離社會環(huán)境獨自運行。企業(yè)在正常生產(chǎn)經(jīng)營活動時來也會被來自外部環(huán)境的因素影響，從而影響企業(yè)內(nèi)部本身的財務(wù)工作。這些外部因素主要來自政治環(huán)境、經(jīng)濟環(huán)境、社會環(huán)境與科技環(huán)境。這些因素或多或少會對企業(yè)財務(wù)活動產(chǎn)生影響，所以給企業(yè)帶來的財務(wù)風險也大小不一。因此關(guān)注企業(yè)外部運行環(huán)境的變化，制定相應的企業(yè)財務(wù)防范措施，是企業(yè)能夠?qū)崿F(xiàn)可持續(xù)經(jīng)營發(fā)展的前提。2.內(nèi)部成因內(nèi)部成因是指來自企業(yè)自身的原因，比如高級決策層的人員對與企業(yè)未來經(jīng)濟發(fā)展方向的決策和對新型產(chǎn)品的投資等。在現(xiàn)代市場上，每年都有大量企業(yè)面臨著破產(chǎn)，其主要原因就在于對市場認知缺乏客觀性，決策層忽視了企業(yè)可承受的負債能力，舉債經(jīng)營，使企業(yè)對風險的應對能力下降，進而對企業(yè)的可持續(xù)經(jīng)營能力產(chǎn)生很大影響。二、企業(yè)財務(wù)風險現(xiàn)狀分析——以A公司為例（一）A公司概況A公司是1988年開始，我國國家火炬計劃中的企業(yè)，是一家高新技術(shù)企業(yè)。從創(chuàng)立到今天已經(jīng)快二十年了，在這二十年過程中，經(jīng)過公司上下全體員工的不斷努力，公司生產(chǎn)規(guī)模和經(jīng)濟效益得到大幅增長，現(xiàn)已成為國內(nèi)生產(chǎn)規(guī)模最大的滌綸毛條生產(chǎn)企業(yè)。其主要生產(chǎn)銷售“牛頭牌”滌綸毛條和滌綸短纖維，經(jīng)營范圍主要是：滌綸毛條、短纖維、粒子、聚酯切片、塑料編織袋套、人造毛皮生產(chǎn)銷售，經(jīng)營本企業(yè)生產(chǎn)科研所需的原輔材料、機械設(shè)備、儀器儀表、零配件進口業(yè)務(wù)（國家禁止出口的商品除外），經(jīng)營范圍廣闊。A公司注冊地址在江蘇省蘇州市相城區(qū)黃埭鎮(zhèn)。組織形式分為銷售部、采購部、財務(wù)部、人事部、企劃部、生產(chǎn)部。（二）A公司財務(wù)風險影響因素分析1.原材料價格波動的變化A公司主要產(chǎn)品的定價模式為成本加成定價法，即在公司成本的基礎(chǔ)上加上一定比例的利潤制定產(chǎn)品的價格。由于A公司產(chǎn)品的主要原材料為聚酯切片、聚乙烯、聚丙烯這些大宗石化商品，所以A公司原材料的價格必然與石油價格密切相關(guān)，一旦石油價格提升，其原材料的價格必然會做出相應的調(diào)整，其產(chǎn)品的售價也會提高，這將會給A公司的生產(chǎn)經(jīng)營帶來很大影響。依賴紡織行業(yè)的變化A公司的客戶大多都是毛紡企業(yè)和無紡布生產(chǎn)企業(yè)，這些企業(yè)組成了中國紡織行業(yè)的主要部分，所以A公司與中國紡織行業(yè)的發(fā)展密切相關(guān)。隨著現(xiàn)在人民幣持續(xù)升值，其他國家對于中國紡織品會逐漸采取很多限制措施，比如反傾銷、反補貼、技術(shù)性貿(mào)易壁壘等，國內(nèi)紡織品在全球的競爭力將面臨嚴峻的挑戰(zhàn)。一旦國內(nèi)紡織品的競爭力下降，A公司的生產(chǎn)經(jīng)營是將會受到很大影響。3.環(huán)保政策的變化A公司的生產(chǎn)過程中會產(chǎn)生微量油劑廢水、組件清洗廢水、微量廢氣和少量廢絲等少量污染物。其中產(chǎn)生的廢水會運到最近的污水處理站，按照國家制定的法律法規(guī)進行處理，達到可排放廢水指標后再排放。但隨著國家現(xiàn)在越來越重視環(huán)境保護方面的問題，將會頒布更加嚴格的相關(guān)環(huán)境保護法律法規(guī)，公司所執(zhí)行的環(huán)保標準也會作出相應的調(diào)整，對A公司生產(chǎn)經(jīng)營產(chǎn)生很大影響。4.從業(yè)人員素質(zhì)水平的高低A公司內(nèi)部的相關(guān)績效獎勵機制建設(shè)對人才的吸引力影響很大，專業(yè)的人才對于市場需求變動、客戶意見反饋等均能及時應對，并且能夠經(jīng)常根據(jù)客戶的要求提供滌綸毛條產(chǎn)品設(shè)計、試紡配合等各環(huán)節(jié)的服務(wù)。A公司內(nèi)部高水平高素質(zhì)的專業(yè)人員占比對該企業(yè)財務(wù)風險產(chǎn)生很大影響。（三）A公司財務(wù)風險評價1.A公司財務(wù)風險評價體系方法選擇企業(yè)的財務(wù)風險包含了籌資風險、投資風險、資金回收風險和收益分配風險。考慮到實務(wù)中一般企業(yè)針對財務(wù)風險評價指標主要從這四個方面給選取，本文對A公司財務(wù)風險評價體系已參照實務(wù)中的慣常做法，搭建A企業(yè)的財務(wù)風險控制體系，如表1所示。表1：A公司財務(wù)風險評價指標體系財務(wù)風險具體指標指標公式籌資風險資產(chǎn)負債率負債總額/資產(chǎn)總額*100%速動比率速動資產(chǎn)/流動負債投資風險資產(chǎn)報酬率投資報酬/資產(chǎn)總額*100%資金回收風險存貨周轉(zhuǎn)率營業(yè)收入/存貨平均余額應收賬款周轉(zhuǎn)率賒銷凈收入/平均應收賬款余額收益分配風險經(jīng)營活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量凈額經(jīng)營活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量流入-經(jīng)營活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量流出每股收益凈利潤/年末普通股股份總數(shù)在籌資方面，選取資產(chǎn)負債率和速動比率兩個指標，反映了A公司長、短期償債能力。在投資方面，選取資產(chǎn)報酬率作為評價指標，反映A公司的盈利能力水平。在資金回收方面，選取存貨周轉(zhuǎn)率和應收賬款周轉(zhuǎn)率，反映了A公司存貨變現(xiàn)風險、應收賬款回收風險。在收益分配方面，選取經(jīng)營活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量凈額和每股收益，反映A公司股利分配與留存收益之間的風險。A公司財務(wù)風險評價結(jié)果分析根據(jù)建立的財務(wù)風險評價指標體系結(jié)合A公司從2018年——2020年的財報分析，如表2所示。表2：A公司財務(wù)風險評價指標數(shù)據(jù)指標2020年2019年2018年資產(chǎn)負債率66.39%64.84%62.89%速動比率10.814.421.02資產(chǎn)報酬率10.47%3.54%3.88%存貨周轉(zhuǎn)率（次）2.682.653.12應收賬款周轉(zhuǎn)率（次）104.4272.6779.05經(jīng)營活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量凈額5.13億8800.07萬-2649.01萬每股收益（元/股）0.1340.0680.061由表2可知，A企業(yè)的速動比率在逐年下降，說明A公司的長期償債能力降低，雖然短期償債能力變低但仍有能力償還債務(wù)。資產(chǎn)報酬率先降低后猛然升高，說明A企業(yè)收益能力提高，因此投資風險提高。存貨周轉(zhuǎn)率先降低后略微上升，應收賬款周轉(zhuǎn)率先降低后大幅上升，說明A公司收賬速度變快和資金流動變快，資金回收風險降低。經(jīng)營活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量凈額和每股收益都在逐年上升，股東獲得的收益變高，收益分配風險變高。A企業(yè)的內(nèi)部財務(wù)風險控制管理機制落后。在A企業(yè)的實際經(jīng)營管理過程當中，其企業(yè)內(nèi)部對于財務(wù)風險的認識并不充分，對財務(wù)風險控制的重視程度也不充足。良好的企業(yè)內(nèi)部控制管理體制在企業(yè)管理系統(tǒng)中會起到非常大的作用，對企業(yè)實際生產(chǎn)經(jīng)營十分有益。但是在實際A企業(yè)的生產(chǎn)經(jīng)營過程中，針對企業(yè)財務(wù)風險控制所制定的相關(guān)制度并沒有發(fā)揮應有的作用，對于企業(yè)內(nèi)部的財務(wù)風險控制工作大都只停留在內(nèi)部監(jiān)督的水平上，因此財務(wù)風險控制工作失去了意義。企業(yè)財務(wù)風險的對策建立企業(yè)風險控制機制企業(yè)內(nèi)部管控的失效是導致大多數(shù)企業(yè)產(chǎn)生財務(wù)危機的罪魁禍首。建立風險控制機制對那些資產(chǎn)負債率較高的企業(yè)來說由為重要。企業(yè)如果能夠合理規(guī)避與轉(zhuǎn)化不確定的風險因素，就會大大降低其企業(yè)的財務(wù)風險，所受到的損失也會降低，能夠更加保證企業(yè)長久的經(jīng)營。所以企業(yè)要建立一套完整有效的風險預測體系，平衡收益與風險之間的關(guān)系。利用大數(shù)據(jù)預測將來可能發(fā)生的市場變化和這些變化對自身經(jīng)營利潤的影響，并通過提前調(diào)整自身的資本結(jié)構(gòu)的方式來應對風險，實現(xiàn)事前控制和科學管理。（二）完善企業(yè)內(nèi)部財務(wù)管理機制在大部分中小企業(yè)內(nèi)部管理中，存在著企業(yè)貨幣資金內(nèi)部管理出現(xiàn)漏洞的問題。企業(yè)的高層管理人員應該在加強統(tǒng)一管理的基礎(chǔ)上，根據(jù)企業(yè)的實際情況來構(gòu)建一套行之有效的財務(wù)管理制度，增強財務(wù)人員依法理財?shù)挠^念和能力。此外，企業(yè)的實際經(jīng)營管理者應該將企業(yè)產(chǎn)權(quán)以及個人財產(chǎn)分開進行管理，避免出現(xiàn)企業(yè)財產(chǎn)與家庭財產(chǎn)之間相互占用的情況，如若發(fā)現(xiàn)要明令禁止，并通過相應的規(guī)章制度來對這種情況進行處理。（三）提高從業(yè)人員的素質(zhì)從企業(yè)的角度來看，只有集中具備較高素質(zhì)的人員，才能提高企業(yè)的競爭力，然而在實際中小企業(yè)當中，其員工的素質(zhì)大多并不處于同一個水平。有些員工的工作素質(zhì)水平較高；有些卻不能高效的完成工作；高水平高素質(zhì)的專業(yè)人員并不常見。同時針對于相關(guān)財務(wù)人員所制定的內(nèi)部監(jiān)督制度并沒有起到實際作用，要實行把員工收入與績效掛鉤的制度，激勵他們不斷的完善自己，選拔人才，把對公司有重要貢獻的人員給予獎勵，增強相關(guān)財務(wù)人員的競爭意識。結(jié)語隨著現(xiàn)代市場經(jīng)濟的深入改革與發(fā)展，企業(yè)與市場之間的關(guān)系也愈加緊密。在企業(yè)經(jīng)營發(fā)展的過程中，根據(jù)企業(yè)發(fā)展的各個階段調(diào)整財務(wù)結(jié)構(gòu)，完善法人治理結(jié)構(gòu)和投資決策機制。建立財務(wù)風險評價體系實現(xiàn)對企業(yè)財務(wù)風險的評價與控制，有助于企業(yè)經(jīng)營者做出正確的決策，幫助企業(yè)開創(chuàng)新的局面，從生存、發(fā)展的新視角尋求企業(yè)的發(fā)展戰(zhàn)略和發(fā)展目標，這不僅是防范企業(yè)經(jīng)營過程中財務(wù)風險的重要手段，也是保證國民經(jīng)濟良好運行秩序的基礎(chǔ)工作。參考文獻王月.中小企業(yè)財務(wù)風險評價與控制研究[J].現(xiàn)代經(jīng)濟信息，2019(05):169-170.王月.中小企業(yè)財務(wù)風險評價與控制研究[J].現(xiàn)代經(jīng)濟信息，2019(05):169-170.