徐工機(jī)械財(cái)務(wù)報(bào)表分析

徐工集團(tuán)工程機(jī)械股份財(cái)務(wù)報(bào)告分析徐工機(jī)械〔股票代碼〕000425公司財(cái)務(wù)信息：公司資訊-巨潮資訊網(wǎng).htm企業(yè)簡(jiǎn)介〔一〕公司背景徐工集團(tuán)成立于1989年7月，成立23年來(lái)始終保持中國(guó)工程機(jī)械行業(yè)排頭兵的地位，目前位居世界工程機(jī)械行業(yè)第7位，中國(guó)500強(qiáng)企業(yè)第123位，中國(guó)制造業(yè)500強(qiáng)第53位，是中國(guó)工程機(jī)械行業(yè)規(guī)模最大、產(chǎn)品品種與系列最齊全、最具競(jìng)爭(zhēng)力和影響力的大型企業(yè)集團(tuán)。徐工集團(tuán)年?duì)I業(yè)收入由成立時(shí)的3.86億元，開(kāi)展到2023年的870億元，在中國(guó)工程機(jī)械行業(yè)位居首位。徐工集團(tuán)建立了以國(guó)家級(jí)技術(shù)中心和江蘇徐州工程機(jī)械研究院為核心的研發(fā)體系，徐工技術(shù)中心在國(guó)家企業(yè)技術(shù)中心評(píng)價(jià)中持續(xù)名列工程機(jī)械行業(yè)首位，被國(guó)家發(fā)改委、科技部等五部委聯(lián)合授予“國(guó)家技術(shù)中心成就獎(jiǎng)〞。建立了覆蓋全國(guó)的營(yíng)銷網(wǎng)絡(luò)，100多個(gè)國(guó)外徐工代理商為全球用戶提供全方位營(yíng)銷效勞，徐工產(chǎn)品已銷售到世界140多個(gè)國(guó)家和地區(qū)。9類主機(jī)和3類關(guān)鍵零部件市場(chǎng)占有率居國(guó)內(nèi)第1位。5類主機(jī)出口量和出口總額持續(xù)位居國(guó)內(nèi)行業(yè)第1位。徐工集團(tuán)秉承“擔(dān)大任、行大道、成大器〞的核心價(jià)值觀和“嚴(yán)格、踏實(shí)、上進(jìn)、創(chuàng)新〞的企業(yè)精神。先后獲得“全國(guó)五一勞動(dòng)獎(jiǎng)狀〞、全國(guó)機(jī)械行業(yè)文明單位等榮譽(yù)。公司黨委被中共中央組織部評(píng)為“全國(guó)先進(jìn)基層黨組織〞。徐工集團(tuán)已為抗震救災(zāi)、建設(shè)徐工希望小學(xué)等各類社會(huì)公益事業(yè)捐款6075萬(wàn)元，捐衣物14.9萬(wàn)余件，被國(guó)家民政部授予“中華慈善獎(jiǎng)〞，被中共中央、國(guó)務(wù)院、中央軍委授予“全國(guó)抗震救災(zāi)英雄集體〞。徐工集團(tuán)的企業(yè)愿景是成為一個(gè)極具國(guó)際競(jìng)爭(zhēng)力、讓國(guó)人為之驕傲的世界頂級(jí)企業(yè)。徐工集團(tuán)的戰(zhàn)略目標(biāo)是，到2023年實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入突破1000億元，到2023年?duì)I業(yè)收入突破3000億元，躋身世界工程機(jī)械行業(yè)前3強(qiáng)，進(jìn)入世界500強(qiáng)企業(yè)。主要經(jīng)營(yíng)業(yè)務(wù)范圍：徐工集團(tuán)是中國(guó)工程機(jī)械行業(yè)規(guī)模最大、產(chǎn)品品種與系列最齊全、最具競(jìng)爭(zhēng)力和影響力的大型企業(yè)集團(tuán)，主要產(chǎn)品分類有：工程起重機(jī)械、鏟土運(yùn)輸機(jī)械、挖掘機(jī)械、筑路及養(yǎng)護(hù)機(jī)械、路面及壓實(shí)機(jī)械、混凝土機(jī)械、樁工及非開(kāi)挖機(jī)械、鐵路建設(shè)裝備、高空消防設(shè)備、重卡及特種專用車輛、專用底盤(pán)、發(fā)動(dòng)機(jī)、液壓件等主機(jī)和工程機(jī)械根底零部件產(chǎn)品，目前徐工產(chǎn)品已銷售到世界130多個(gè)國(guó)家和地區(qū)。9類主機(jī)和3類關(guān)鍵零部件市場(chǎng)占有率居國(guó)內(nèi)第1位。5類主機(jī)出口量和出口總額持續(xù)位居國(guó)內(nèi)行業(yè)第1位。資產(chǎn)負(fù)債表資產(chǎn)負(fù)債表水平分析：重要工程分析：應(yīng)收賬款分析： 從資產(chǎn)負(fù)債表可看出應(yīng)收賬款呈增長(zhǎng)勢(shì)頭，增長(zhǎng)幅度為59.96%，對(duì)該公司總資產(chǎn)的影響較大，企業(yè)變現(xiàn)能力在減弱，承當(dāng)?shù)娘L(fēng)險(xiǎn)在增大。因此，經(jīng)營(yíng)者應(yīng)催促財(cái)務(wù)部門(mén)根據(jù)企業(yè)的收賬政策采取不同的收賬措施，如對(duì)于尚未超過(guò)信用期的不必催收，對(duì)于超過(guò)時(shí)間較短的一般性催收，對(duì)于超過(guò)時(shí)間較長(zhǎng)的應(yīng)加緊催收。存貨：就流動(dòng)資產(chǎn)而言，存貨的變動(dòng)幅度最小，為14.76%，與2023年相比，變動(dòng)率為99190.07萬(wàn)元，一般來(lái)說(shuō)，存貨在保證生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)正常進(jìn)行的情況下，應(yīng)盡可能壓縮到最低水平。因?yàn)?，存貨工程金額越大，資金沉淀也越多，資金周轉(zhuǎn)速度越慢，可流動(dòng)的資金越少，這將會(huì)影響企業(yè)正常生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)所需的資金和企業(yè)的正常運(yùn)行。因此，對(duì)企業(yè)來(lái)說(shuō)，應(yīng)擴(kuò)大銷售，加強(qiáng)企業(yè)內(nèi)部管理，力爭(zhēng)將存貨的金額降到最低限度。指標(biāo)分析：總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率：綜上所述，從業(yè)績(jī)從價(jià)指標(biāo)及其權(quán)重表可以看出，2023年比2023年的總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率高，說(shuō)明企業(yè)2023年利用其全部資產(chǎn)進(jìn)行經(jīng)營(yíng)的成果好，效率高，企業(yè)具有較強(qiáng)的銷售能力，反之，企業(yè)2023年的總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率較低，那么說(shuō)明企業(yè)利用其全部資產(chǎn)進(jìn)行經(jīng)營(yíng)的成果差，效率低，最終會(huì)影響企業(yè)的獲利能力，企業(yè)應(yīng)該采取措施提高銷售收入或處置資產(chǎn)，以提高總資產(chǎn)利用率。應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率：綜上所述，2023年的應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率較低于2023年的應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率，說(shuō)明企業(yè)收款緩慢，在應(yīng)收賬款上占用的資金比2023年高，壞賬損失發(fā)生的可能性增加，企業(yè)經(jīng)營(yíng)欠佳，也說(shuō)明了資產(chǎn)的流動(dòng)性低，歸還能力弱，應(yīng)促使企業(yè)盡快回收賬款，加速資金周轉(zhuǎn)，使壞賬損失將到最低點(diǎn)。資金負(fù)債率：從表中可以看出，2023年，2023年年末的負(fù)債占全部資產(chǎn)的比重超過(guò)一半，而且其負(fù)債比率是在上升的，說(shuō)明公司的長(zhǎng)期償債能力在減弱，2023年和2023年的資產(chǎn)負(fù)債率都在50%以上，有利于風(fēng)險(xiǎn)與收益的平衡。已獲利息倍數(shù)：計(jì)算結(jié)果說(shuō)明，該公司2023年比2023年利息賺取倍數(shù)增加了6.42。應(yīng)當(dāng)指出，已獲利息倍數(shù)這個(gè)指標(biāo)，只是從一個(gè)側(cè)面來(lái)分析公司支付利息費(fèi)用的保證程度。如果這個(gè)指標(biāo)較高，也不一定意味著公司有足夠的現(xiàn)金支付利息，而且利潤(rùn)表上所反映的本期利息費(fèi)用，也不一定都需要在本期或近期內(nèi)用現(xiàn)金支付。三、利潤(rùn)表分析從上表中可以看到，11年的營(yíng)業(yè)收入比10年增加了30.77%，說(shuō)明企業(yè)處于良好的高速成長(zhǎng)開(kāi)展期內(nèi)；企業(yè)的資產(chǎn)減值損失比上年減少了26.36%，說(shuō)明由于賬面價(jià)值高于其可收回金額而造成的損失明顯的與上年減少了3095.25萬(wàn)元；企業(yè)的營(yíng)業(yè)利潤(rùn)與上年明顯增加了59373.62萬(wàn)元，營(yíng)業(yè)利潤(rùn)是公司通過(guò)正常的營(yíng)業(yè)活動(dòng)創(chuàng)造的利潤(rùn)。導(dǎo)致企業(yè)利潤(rùn)增加的原因是罰款等營(yíng)業(yè)外收入的增加，還有營(yíng)業(yè)外支出的減少，但是隨著企業(yè)的營(yíng)業(yè)本錢(qián)減少導(dǎo)致了2023年的營(yíng)業(yè)利潤(rùn)比2023年大大的提高了。1、凈利潤(rùn)或稅后利潤(rùn)分析2023年公司實(shí)現(xiàn)凈利潤(rùn)337859.53元，比上年增長(zhǎng)46019.2元，增長(zhǎng)率為14%。主要原因?yàn)槔麧?rùn)總額增加55185.39元，增長(zhǎng)率為0.14%。同時(shí)所得稅增長(zhǎng)幅度為16%，高于利潤(rùn)總額的增長(zhǎng)幅度，因此凈利潤(rùn)增長(zhǎng)幅度小于利潤(rùn)總額增長(zhǎng)幅度。

2、利潤(rùn)總額分析2023年公司利潤(rùn)總額增長(zhǎng)了55185.39元,增長(zhǎng)率為14%,主要由公司當(dāng)年?duì)I業(yè)外收入、支出變動(dòng)引起。2023年?duì)I業(yè)外支出增加，增加額度為1273.76元，營(yíng)業(yè)外收入減少1914.46元。3、營(yíng)業(yè)利潤(rùn)分析2023年公司營(yíng)業(yè)利潤(rùn)增加58373.62萬(wàn)元，增加15%。主要原因?yàn)楣緺I(yíng)業(yè)本錢(qián)增加640807.37萬(wàn)元，增長(zhǎng)率為25%。主營(yíng)業(yè)務(wù)本錢(qián)增長(zhǎng)640807.37萬(wàn)元，增長(zhǎng)率高達(dá)25%。營(yíng)業(yè)稅金及附加增加，增長(zhǎng)額為3292.7萬(wàn)元，增長(zhǎng)率為27%。資產(chǎn)減值損失減少了4872.07萬(wàn)元，增長(zhǎng)率為36%。所以即使管理費(fèi)用和財(cái)務(wù)費(fèi)用與前期相比均有小幅度減少，營(yíng)業(yè)利潤(rùn)仍有極小幅度的減少。

4、主營(yíng)業(yè)務(wù)利潤(rùn)分析主營(yíng)業(yè)務(wù)利潤(rùn)增加58373.62萬(wàn)元，增長(zhǎng)率為15%。主營(yíng)業(yè)務(wù)收入增加了775716.87元，增長(zhǎng)率為24%，主營(yíng)業(yè)務(wù)本錢(qián)增加640807.37萬(wàn)元，增長(zhǎng)率高達(dá)25%。凈利潤(rùn)與本錢(qián)費(fèi)用變動(dòng)情況每股收益徐工機(jī)械從2023年、2023年的期間來(lái)看，是逐步穩(wěn)定的，一直保持在0.50~1.7之間，唯獨(dú)2023年年度收益增長(zhǎng)到了2.84，說(shuō)明企業(yè)每股收益相對(duì)穩(wěn)定，企業(yè)的盈利能力略有下降，股東的收益效益一般。每股收益是衡量企業(yè)股票的價(jià)格的重要指標(biāo)，它直接影響著股票的市價(jià)上升空間。與三一重工相比擬，總體來(lái)說(shuō)，三一重工的每股收益沒(méi)有高于徐工機(jī)械，但是三一重工的每股收益是穩(wěn)定的，均保持在1.00的前后，說(shuō)明三一重工的股東收益水平，太過(guò)于平穩(wěn)，對(duì)股東的股份所得的利潤(rùn)有一定的影響?，F(xiàn)金流量表分析：從表中可看出，在企業(yè)當(dāng)年流入的現(xiàn)金中,2023年的經(jīng)營(yíng)活動(dòng)流入的現(xiàn)金占75.58%，2023年的經(jīng)營(yíng)活動(dòng)流入的現(xiàn)金占77.39%，2023年投資活動(dòng)流入的現(xiàn)金占0.03%，2023年投資活動(dòng)流入的現(xiàn)金占0.05%,2023年的籌資活動(dòng)流入的現(xiàn)金占24.38%，2023年的籌資活動(dòng)流入的現(xiàn)金占22.56%。即企業(yè)當(dāng)年流入的現(xiàn)金主要來(lái)源于經(jīng)營(yíng)活動(dòng)，也有一局部來(lái)自企業(yè)的籌資活動(dòng)，來(lái)自投資活動(dòng)的現(xiàn)金極少，不到1%。在經(jīng)營(yíng)活動(dòng)流入的現(xiàn)金中，主要來(lái)自銷售的現(xiàn)金收入，占99%。該企業(yè)要增加現(xiàn)金收入，首先還是要依靠經(jīng)營(yíng)活動(dòng)，特別是來(lái)自銷售的現(xiàn)金收入，其次是籌資活動(dòng)中的借款。從表中的計(jì)算可知：在企業(yè)當(dāng)年流出的現(xiàn)金中，2023年的經(jīng)營(yíng)活動(dòng)流出的現(xiàn)金流量占85.62%，2023年的經(jīng)營(yíng)活動(dòng)流出的現(xiàn)金流量占76.02%，2023年的投資活動(dòng)流出的現(xiàn)金占3.49%，2023年的投資活動(dòng)流出的現(xiàn)金占5.89%，2023年籌資活動(dòng)流出的現(xiàn)金占10.96%，2023年籌資活動(dòng)流出的現(xiàn)金占18.10%，在經(jīng)營(yíng)活動(dòng)流出的現(xiàn)金中，2023年購(gòu)置商品占70.34%，2023年購(gòu)置商品占65.41%，2023年的職工工資占4.61%，2023年的職工工資占3.24%，在籌資活動(dòng)的流出的現(xiàn)金中，2023年歸還借款占8.81%，2023年歸還借款占15.12%，是引起大量現(xiàn)金流出的原因。從上表可以看出，2023年的經(jīng)營(yíng)活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金凈流量為正，而2023年卻為負(fù)，說(shuō)明企業(yè)2023年的經(jīng)營(yíng)活動(dòng)回籠資金的能力同上年比擬差；2023年和2023年投資活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金凈流量都為負(fù)，說(shuō)明投資活動(dòng)現(xiàn)金流入量小于流出量，在加大投資力度擴(kuò)大經(jīng)營(yíng)規(guī)模方面占用一定量的資金；2023年和211年籌資活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金凈流量都為正，說(shuō)明企業(yè)這兩年籌資活動(dòng)現(xiàn)金流入量大于流出量，其原因可能是籌資速度變快，籌資理財(cái)過(guò)程中的資本本錢(qián)低所致。從上圖可看出徐工集團(tuán)正處于成長(zhǎng)期，經(jīng)營(yíng)活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量整體成上升趨勢(shì)，這意味著企業(yè)通過(guò)正常的商品購(gòu)、產(chǎn)、帶來(lái)的現(xiàn)金流入量，不但能夠支付因經(jīng)營(yíng)活動(dòng)而引起的貨幣流出、補(bǔ)償全部當(dāng)期的非現(xiàn)金消耗性本錢(qián)，而且還有余力為企業(yè)的投資等活動(dòng)提供現(xiàn)金流量的支持。到2023年，經(jīng)營(yíng)活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量小于0，這意味著企業(yè)有可能投入了較大的資金，采用各種手段將自己產(chǎn)品推向市場(chǎng)，從而有可能使企業(yè)在這一時(shí)期的經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現(xiàn)金流量表現(xiàn)為入不敷出的狀態(tài)。投資活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金凈流量小于0，這也意味著構(gòu)建固定資產(chǎn)，投資方面所支付的現(xiàn)金之和，大于企業(yè)應(yīng)收回投資，分的股利或利潤(rùn)，企業(yè)也處于入不敷出狀態(tài)?；I資活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金凈流量一開(kāi)始小于0，這意味企業(yè)在吸收權(quán)益性投資、發(fā)行債券以及借款等方面所收到的現(xiàn)金之和小于企業(yè)在歸還債務(wù)、支付籌資費(fèi)用、分配股利和利潤(rùn)、償付利息、融資租賃以及減少注冊(cè)資本等方面所支付的現(xiàn)金之和。2023年以后籌資活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金凈流量大于0，這意味著企業(yè)在吸收權(quán)益性投資、發(fā)行債券以及借款等方面所收到的現(xiàn)金之和大于企業(yè)在歸還債務(wù)、支付籌資費(fèi)用、分配股利和利潤(rùn)、償付利息、融資租賃以及減少注冊(cè)資本等方面所支付的現(xiàn)金之和。綜合分析：通過(guò)綜述分析，我們可以看出：該公司的獲利能力還存在較大的努力空間：近兩年徐工機(jī)械的營(yíng)業(yè)利潤(rùn)率雖然有了顯著的提高，說(shuō)明企業(yè)的獲利能力也在不斷地增強(qiáng)，但仍有上升的空間，要提高公司的營(yíng)業(yè)利潤(rùn)率，主要是增加營(yíng)業(yè)收入同時(shí)控制好營(yíng)業(yè)本錢(qián)的支出，還應(yīng)加強(qiáng)對(duì)營(yíng)業(yè)費(fèi)用和管理費(fèi)用的管理，減少各環(huán)節(jié)的費(fèi)用支出，公司還應(yīng)有效地利用經(jīng)營(yíng)杠桿進(jìn)行本錢(qián)控制。凈資產(chǎn)收益率是杜邦分析的核心內(nèi)容，是綜合性很強(qiáng)的財(cái)務(wù)比率。徐工機(jī)械的該比率為22.31%，說(shuō)明了所有者投入資金的獲利能力與在企業(yè)在籌資、投資、資產(chǎn)運(yùn)營(yíng)等活動(dòng)中的效率尚好。徐工機(jī)械的總資產(chǎn)收益率也是大幅的上升，但到2023年時(shí)上升緩慢，公司應(yīng)爭(zhēng)取提高總資產(chǎn)收益率，主要是提高息稅前利潤(rùn)額，做好商品營(yíng)業(yè)利潤(rùn)、投資收益和營(yíng)業(yè)外收支凈額的管理，力爭(zhēng)降低資產(chǎn)平均占用額。主營(yíng)業(yè)務(wù)凈利率反映了企業(yè)稅后凈利潤(rùn)與營(yíng)業(yè)收入的關(guān)系，徐工機(jī)械該比率為10.25%，有待提高指數(shù)，因?yàn)樵摫嚷?/p>