【廣州發(fā)展集團(tuán)年財(cái)務(wù)報(bào)表探析10000字（論文）】

廣州發(fā)展集團(tuán)2023年財(cái)務(wù)報(bào)表分析摘要隨著市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)體制的發(fā)展和標(biāo)準(zhǔn)的發(fā)展，企業(yè)所涉及的各種經(jīng)濟(jì)效益必須與企業(yè)的價(jià)值密切相關(guān)。企業(yè)財(cái)務(wù)報(bào)告進(jìn)行分析。加強(qiáng)財(cái)務(wù)分析可以全面、客觀地評(píng)價(jià)過(guò)去，并能夠有效地控制企業(yè)財(cái)務(wù)活動(dòng)的過(guò)程，正確預(yù)測(cè)企業(yè)財(cái)務(wù)活動(dòng)的未來(lái)。企業(yè)對(duì)財(cái)務(wù)報(bào)告分析的主要功能是對(duì)財(cái)務(wù)報(bào)表數(shù)據(jù)做進(jìn)一步的整理和分析，可以更充分地展示企業(yè)的財(cái)務(wù)狀況。因此，財(cái)務(wù)報(bào)告分析是非常有必要的。然而財(cái)務(wù)報(bào)告分析也要注意財(cái)務(wù)報(bào)表本身存在的局限性等問(wèn)題。文主要介紹了財(cái)務(wù)報(bào)表分析的意義，以及應(yīng)注意的問(wèn)題。同時(shí)本文以廣州發(fā)展集團(tuán)為主要分析對(duì)象，對(duì)其的財(cái)務(wù)報(bào)表進(jìn)行分析，最后總結(jié)分析的結(jié)果，并對(duì)此提出一些可行的建議和對(duì)策，以此不斷的完善廣州發(fā)展集團(tuán)經(jīng)營(yíng)過(guò)程中的不足，促進(jìn)企業(yè)的進(jìn)一步發(fā)展。關(guān)鍵詞：財(cái)務(wù)分析；企業(yè)經(jīng)營(yíng)；廣州發(fā)展集團(tuán)股份有限公司目錄TOC\o"1-3"\h\u260611緒論 1253871.1研究背景及目的 125151.2國(guó)內(nèi)外研究現(xiàn)狀 1234911.2.1國(guó)外研究現(xiàn)狀 1280751.2.2國(guó)內(nèi)研究現(xiàn)狀 2216241.3研究?jī)?nèi)容與結(jié)構(gòu) 3285331.4研究思路與方法 33902財(cái)務(wù)報(bào)表分析相關(guān)概念 3283292.1財(cái)務(wù)報(bào)表分析的概念 361222.2財(cái)務(wù)報(bào)表分析的作用 4312532.2.1了解企業(yè)過(guò)去的經(jīng)營(yíng)狀況 4271302.2.2綜合反映企業(yè)的現(xiàn)狀 416762.2.3預(yù)估企業(yè)的未來(lái) 476202.3財(cái)務(wù)報(bào)表分析的方法 5154262.3.1比較分析法 5295732.3.2趨勢(shì)分析法 561322.3.3比率分析法 512032.3.4杜邦分析法 5179843廣州發(fā)展集團(tuán)股份有限公司財(cái)務(wù)報(bào)表分析 6267323.1企業(yè)簡(jiǎn)介 648333.2資產(chǎn)負(fù)債表分析 6205533.3利潤(rùn)表分析 7211633.4現(xiàn)金流量表分析 822804財(cái)務(wù)比率分析 998454.1盈利能力分析 9255164.2償債能力分析 1098204.3營(yíng)運(yùn)能力分析 10316135結(jié)論和建議 11163805.1結(jié)論 1152645.2建議 11101295.2.1加強(qiáng)應(yīng)收賬款管理 1160235.2.2加強(qiáng)存貨管理 12315295.2.3增強(qiáng)公司經(jīng)營(yíng)管理水平 12272345.2.4制定企業(yè)財(cái)務(wù)戰(zhàn)略 12287435.2.5優(yōu)化財(cái)務(wù)杠桿 1315894參考文獻(xiàn) 141緒論1.1研究背景及目的隨著市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)體制的發(fā)展和標(biāo)準(zhǔn)的發(fā)展，企業(yè)所涉及的各種經(jīng)濟(jì)效益必須與企業(yè)的價(jià)值密切相關(guān)。這就需要企業(yè)價(jià)值的評(píng)價(jià)。財(cái)務(wù)管理在企業(yè)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)中的作用越來(lái)越重要。企業(yè)投資者、債權(quán)人、高級(jí)管理人員等對(duì)企業(yè)財(cái)務(wù)信息的要求也越來(lái)越高。那么如何向企業(yè)高管提供財(cái)務(wù)信息，幫助他們做出正確的決定呢？如何了解投資者和債權(quán)人的財(cái)務(wù)信息？最常用的方法是對(duì)企業(yè)財(cái)務(wù)報(bào)告進(jìn)行分析。加強(qiáng)財(cái)務(wù)報(bào)表分析可以全面、客觀地評(píng)價(jià)過(guò)去，并能夠有效地控制企業(yè)財(cái)務(wù)活動(dòng)的過(guò)程，正確預(yù)測(cè)企業(yè)財(cái)務(wù)活動(dòng)的未來(lái)。通過(guò)財(cái)務(wù)指標(biāo)分析和財(cái)務(wù)指標(biāo)的運(yùn)用，對(duì)企業(yè)財(cái)務(wù)管理進(jìn)行財(cái)務(wù)管理，是提高企業(yè)管理水平的重要途徑。因此，運(yùn)用科學(xué)有效的財(cái)務(wù)指標(biāo)分析方法，可以更深刻、準(zhǔn)確、具體地反映企業(yè)的財(cái)務(wù)狀況和經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)。但企業(yè)的財(cái)務(wù)報(bào)告具有其專業(yè)性、普遍性的特點(diǎn)，如果不采用特殊的方法對(duì)其進(jìn)行系統(tǒng)分析，很難對(duì)企業(yè)的財(cái)務(wù)狀況做出正確的評(píng)價(jià)和判斷。企業(yè)財(cái)務(wù)報(bào)告分析的主要功能是對(duì)財(cái)務(wù)報(bào)表數(shù)據(jù)做進(jìn)一步的整理和分析，可以更充分地展示企業(yè)的財(cái)務(wù)狀況。因此，財(cái)務(wù)報(bào)告分析是非常有必要的。1.2國(guó)內(nèi)外研究現(xiàn)狀1.2.1國(guó)外研究現(xiàn)狀美國(guó)哈佛大學(xué)的教授SchmidtTA（2023）在杜邦財(cái)務(wù)分析體系進(jìn)行補(bǔ)充在之后的變形發(fā)展中最終形成了帕利普金融分析系統(tǒng)。在他撰寫(xiě)的一本關(guān)于財(cái)務(wù)分析的書(shū)中將金融系統(tǒng)的評(píng)價(jià)分為四類：資產(chǎn)管理效率比率、償債能力比率、現(xiàn)金流量比率、利潤(rùn)率。BoyerB（2023)將財(cái)務(wù)分析歸納為四個(gè)步驟即經(jīng)營(yíng)策略分析、會(huì)計(jì)分析、財(cái)務(wù)分析與前景分析。MadeK,LikesA（2022)認(rèn)為在一個(gè)企業(yè)的財(cái)務(wù)分析中使用方法有著財(cái)務(wù)分析及財(cái)務(wù)比率的趨勢(shì)分析兩種方法，除此之外也可以根據(jù)時(shí)間序列進(jìn)行縱向分析或者是通過(guò)橫截面的方式進(jìn)行分析和分類。良好的結(jié)合和使用以及評(píng)估，需要用它從數(shù)字最后收到的信息對(duì)信息使用者提供金融服務(wù)信息。PetersenCV（2023)認(rèn)為使用Excel電子數(shù)據(jù)表進(jìn)行財(cái)務(wù)分析能有助于發(fā)現(xiàn)年度期間費(fèi)用的變化趨勢(shì),適用于財(cái)務(wù)報(bào)表分析、項(xiàng)目分析、投資分析和風(fēng)險(xiǎn)分析。其在帶來(lái)方便快捷的同時(shí)也避免了再分析中因?yàn)橐貌煌瑪?shù)據(jù)而導(dǎo)致不同的分析結(jié)果的危險(xiǎn)。綜上所述，國(guó)外目前的研究主要集中在財(cái)務(wù)報(bào)表分析的方法以及評(píng)價(jià)體系的研究方面。財(cái)務(wù)報(bào)表的分析方法中最核心的是趨勢(shì)分析法以及比率分析法，這是目前在對(duì)企業(yè)的財(cái)務(wù)報(bào)表進(jìn)行分析時(shí)運(yùn)用得最多的兩種方法，其次在評(píng)價(jià)方面主要是從現(xiàn)金流量及賬面價(jià)值這兩個(gè)指標(biāo)來(lái)評(píng)價(jià)，相對(duì)其他兩個(gè)指標(biāo)所涉及的范圍要寬泛一些。由此我們也可以看出國(guó)外在財(cái)務(wù)報(bào)表分析的研究上比較集中，但是也因此缺乏一定的拓展，還有很多內(nèi)容有待探究和完善。1.2.2國(guó)內(nèi)研究現(xiàn)狀曹曉麗（2023)財(cái)務(wù)報(bào)表分析是基于票據(jù)的財(cái)務(wù)報(bào)表和其他信息，有一些經(jīng)驗(yàn)的財(cái)務(wù)人員，采用一定的統(tǒng)計(jì)分析方法，系統(tǒng)的分析，在過(guò)去和現(xiàn)在的經(jīng)營(yíng)成果對(duì)上市公司的財(cái)務(wù)狀況及現(xiàn)金流量情況進(jìn)行評(píng)價(jià)，使上市公司能對(duì)發(fā)生的經(jīng)濟(jì)活動(dòng)給予科學(xué)的評(píng)價(jià)，為企業(yè)未來(lái)的經(jīng)營(yíng)發(fā)展提供經(jīng)驗(yàn)和參考。侯松媛（2023)財(cái)務(wù)目標(biāo)應(yīng)與目標(biāo)企業(yè)的分析相應(yīng)當(dāng)要保持一致，目標(biāo)企業(yè)的資本價(jià)值應(yīng)與財(cái)務(wù)目標(biāo)也是需要一致的。企業(yè)財(cái)務(wù)目標(biāo)是企業(yè)財(cái)務(wù)活動(dòng)的追求，是企業(yè)的財(cái)務(wù)活動(dòng)，是財(cái)務(wù)活動(dòng)的效率，是財(cái)務(wù)活動(dòng)的最終結(jié)果，是通過(guò)財(cái)務(wù)報(bào)表系統(tǒng)獲得的。陳鑫（2022)財(cái)務(wù)分析的思想和評(píng)價(jià)方法不是絕對(duì)的，因?yàn)闊o(wú)論如何財(cái)務(wù)報(bào)表數(shù)據(jù)有都會(huì)存在或多或少的滯后性。朱厚任（2022）認(rèn)為應(yīng)該加強(qiáng)對(duì)相關(guān)財(cái)務(wù)指標(biāo)的可比性分析以及財(cái)務(wù)報(bào)告必須綜合權(quán)衡，與不同階段的財(cái)務(wù)管理目標(biāo)在市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)環(huán)境的不同和變化系統(tǒng)地考慮具體企業(yè)，合理的利用“例外原則”這種不常用的措施進(jìn)行各種跟蹤調(diào)查和深入分析。在實(shí)踐的運(yùn)用方面，李建發(fā),趙軍營(yíng)（2022）利用上述原理方法，將陜鼓動(dòng)力2022年、2023年的數(shù)據(jù)進(jìn)行分析，對(duì)比發(fā)現(xiàn)凈經(jīng)營(yíng)營(yíng)運(yùn)資本大幅度降低，對(duì)金融資產(chǎn)投資增大，與此相對(duì)稅后經(jīng)營(yíng)凈利潤(rùn)大幅下降，金融性收益卻相對(duì)提高。張新民,粟立鐘（2022）認(rèn)為運(yùn)用部分金融損益來(lái)彌補(bǔ)凈利潤(rùn)存在很大的金融風(fēng)險(xiǎn)，不利于企業(yè)的長(zhǎng)期可持續(xù)發(fā)展。綜上所述，國(guó)內(nèi)對(duì)于財(cái)務(wù)報(bào)表分析的研究相比國(guó)外的話存在一定的優(yōu)勢(shì)，那就是在研究的范圍上要明顯比國(guó)外廣，國(guó)內(nèi)的研究不僅僅涉及財(cái)務(wù)報(bào)表的分析方法，評(píng)價(jià)體系，還包含財(cái)務(wù)目標(biāo)、財(cái)務(wù)分析體系、財(cái)務(wù)報(bào)表編制原理以及財(cái)務(wù)杠桿等諸多方面的研究。通過(guò)這些研究我進(jìn)一步發(fā)現(xiàn)了我國(guó)企業(yè)在經(jīng)營(yíng)活動(dòng)中財(cái)務(wù)報(bào)表分析存在的一些問(wèn)題，能及時(shí)的發(fā)現(xiàn)企業(yè)金融風(fēng)險(xiǎn)以及企業(yè)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)的可持續(xù)性問(wèn)題，為我國(guó)企業(yè)的健康發(fā)展奠定了理論基礎(chǔ)。這是我國(guó)在研究方面的優(yōu)勢(shì)，但是劣勢(shì)也很明顯，與國(guó)外的情況相比恰好相反，我國(guó)的研究范圍較大，但是不夠深入，很多方向的研究都僅僅只是停留在表面，還有待進(jìn)一步的探索和挖掘。1.3研究?jī)?nèi)容與結(jié)構(gòu)本文的研究?jī)?nèi)容主要就是中國(guó)北方稀土集團(tuán)的財(cái)務(wù)報(bào)表的分析，分析各項(xiàng)指標(biāo)，為企業(yè)的健康發(fā)展提出建議。本文主要分為五個(gè)部分，第一部分緒論部分主要是問(wèn)題的提出，國(guó)內(nèi)外的研究以及本文的寫(xiě)作思路和方法。第二部分是與財(cái)務(wù)報(bào)表分析相關(guān)的概念。第三部分主要是對(duì)中國(guó)北方稀土集團(tuán)的財(cái)務(wù)報(bào)表進(jìn)行分析。低四部分主要是對(duì)報(bào)表中的一些指標(biāo)進(jìn)行分析，第五部分就是總結(jié)上文中分析的結(jié)果，并提出相關(guān)的建議和對(duì)策。1.4研究思路與方法文獻(xiàn)研究法：通過(guò)在網(wǎng)上，圖書(shū)館等搜集整理相關(guān)研究資料，并仔細(xì)整理閱讀，為研究定下方向，做前期理論準(zhǔn)備。調(diào)查研究法：通過(guò)對(duì)論文的研究對(duì)象進(jìn)行數(shù)據(jù)或者實(shí)地調(diào)查，獲得真實(shí)情況，能更好為論點(diǎn)的闡述加以輔證。邏輯分析法：用邏輯分析方法，在各個(gè)方面深入分析研究過(guò)程中發(fā)現(xiàn)的問(wèn)題，分析問(wèn)題存在的原因，結(jié)合所學(xué)提出解決問(wèn)題的對(duì)策建議。2財(cái)務(wù)報(bào)表分析相關(guān)概念2.1財(cái)務(wù)報(bào)表分析的概念財(cái)務(wù)報(bào)表分析主要是要結(jié)合會(huì)計(jì)核算以及財(cái)務(wù)報(bào)告的相關(guān)數(shù)據(jù)，同時(shí)還需要借助一些相關(guān)的財(cái)務(wù)報(bào)表分析的方法與技術(shù)對(duì)企業(yè)的不同時(shí)期的經(jīng)濟(jì)進(jìn)行分析和研究。一般來(lái)說(shuō)主要分析企業(yè)的償債能力分析、盈利能力分析、營(yíng)運(yùn)能力分析以及杜邦分析法，通過(guò)分析對(duì)其也進(jìn)行全面的預(yù)測(cè)，以此根據(jù)分析的結(jié)果做出正確的決策。從財(cái)務(wù)報(bào)表分析的定義來(lái)看，財(cái)務(wù)報(bào)表分析的對(duì)象一般都是企業(yè)的財(cái)務(wù)報(bào)表，因?yàn)槲覀冎镭?cái)務(wù)報(bào)表是根據(jù)我國(guó)相關(guān)的規(guī)定而編制出來(lái)的，主要被用做企業(yè)的管理者以及投資人、債權(quán)人等于企業(yè)相關(guān)的利益群體制定相應(yīng)的管理策略與經(jīng)營(yíng)決策。因此，為了能夠更加深入的了解企業(yè)的財(cái)務(wù)狀況，但是如果只通過(guò)簡(jiǎn)單反應(yīng)財(cái)務(wù)狀況以及經(jīng)營(yíng)成果的財(cái)務(wù)報(bào)表的話是遠(yuǎn)遠(yuǎn)不夠的，所以這個(gè)時(shí)候就需要報(bào)表的使用者能夠?qū)⒇?cái)務(wù)報(bào)表上的數(shù)據(jù)進(jìn)一步的整理，使之將相關(guān)的財(cái)務(wù)指標(biāo)有機(jī)的結(jié)合起來(lái)，然后根據(jù)一定的運(yùn)算形成綜合性的分析，以此能夠更加客觀全面的對(duì)企業(yè)的情況進(jìn)行分析，同時(shí)也對(duì)企業(yè)管理者的管理水平以及企業(yè)未來(lái)的發(fā)展趨勢(shì)進(jìn)行全面的分析，以此做出正確的決策。2.2財(cái)務(wù)報(bào)表分析的作用2.2.1了解企業(yè)過(guò)去的經(jīng)營(yíng)狀況通過(guò)正確的對(duì)企業(yè)過(guò)去的經(jīng)營(yíng)狀況進(jìn)行評(píng)價(jià)，是以此來(lái)揭示企業(yè)的財(cái)務(wù)狀況以及預(yù)測(cè)企業(yè)未來(lái)的經(jīng)營(yíng)狀況的基礎(chǔ)，有上述我們已經(jīng)知道，財(cái)務(wù)報(bào)表分析主要是對(duì)企業(yè)的財(cái)務(wù)報(bào)表中反應(yīng)的財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)的分析，在數(shù)據(jù)的支持下也能夠使得所分析出來(lái)的結(jié)果是相對(duì)全面和準(zhǔn)確的，同時(shí)也能夠通過(guò)財(cái)務(wù)報(bào)表分析發(fā)現(xiàn)企業(yè)發(fā)展所存在的問(wèn)題，然后通過(guò)分析解決問(wèn)題使得企業(yè)未來(lái)的發(fā)展少一些阻礙。因此，財(cái)務(wù)報(bào)表分析既能夠?qū)ζ髽I(yè)的財(cái)務(wù)狀況進(jìn)行正確的評(píng)價(jià)，能夠很好的對(duì)企業(yè)的經(jīng)營(yíng)者或其他利益群體進(jìn)行指導(dǎo)。2.2.2綜合反映企業(yè)的現(xiàn)狀企業(yè)填寫(xiě)的財(cái)務(wù)報(bào)表和其他相關(guān)的財(cái)務(wù)信息，這一些基本上都是一個(gè)企業(yè)管理活動(dòng)的正常運(yùn)行的綜合反映，但是財(cái)務(wù)報(bào)表和會(huì)計(jì)提供的有關(guān)數(shù)據(jù)的特殊格式，往往是根據(jù)企業(yè)管理與企業(yè)會(huì)計(jì)部門(mén)的有關(guān)特點(diǎn)進(jìn)行設(shè)計(jì)，因?yàn)椴还茉趺丛O(shè)計(jì)往往難以滿足財(cái)務(wù)報(bào)表的所有用戶的需求。不同信息的財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)，企業(yè)財(cái)務(wù)報(bào)表分析，在分析的基礎(chǔ)上對(duì)不同學(xué)科的分析，運(yùn)用各種分析方法和技術(shù)，然后我們可以去財(cái)務(wù)指標(biāo)反映企業(yè)在某些方面的地位、盈利能力等財(cái)務(wù)指標(biāo)，對(duì)企業(yè)償債能力的財(cái)務(wù)指標(biāo)，企業(yè)的經(jīng)營(yíng)能力和財(cái)務(wù)指標(biāo)的企業(yè)財(cái)務(wù)成長(zhǎng)能力等指標(biāo)。通過(guò)對(duì)企業(yè)財(cái)務(wù)報(bào)表的分析，全面分析企業(yè)評(píng)價(jià)的現(xiàn)狀，發(fā)揮著重要作用。2.2.3預(yù)估企業(yè)的未來(lái)在進(jìn)行財(cái)務(wù)報(bào)表分析的時(shí)候，不僅僅只是為了分析企業(yè)過(guò)去的經(jīng)營(yíng)成果或者是目前企業(yè)的經(jīng)營(yíng)狀況，更主要的還是通過(guò)這些過(guò)去與現(xiàn)狀的分析對(duì)企業(yè)未來(lái)的發(fā)展進(jìn)行一定的預(yù)測(cè)。首先，通過(guò)財(cái)務(wù)報(bào)表分析能夠有效的為企業(yè)未來(lái)的財(cái)務(wù)決策，財(cái)務(wù)預(yù)算做出正確的指引；再者就是能夠很好的對(duì)企業(yè)的價(jià)值進(jìn)行全面的評(píng)估，同時(shí)也能夠有效的反應(yīng)企業(yè)管理人員的績(jī)效情況；最后就是通過(guò)財(cái)務(wù)報(bào)表分析能夠給企業(yè)提供更多的危機(jī)預(yù)測(cè)，避免不必要的損失。2.3財(cái)務(wù)報(bào)表分析的方法財(cái)務(wù)報(bào)表是指在一定時(shí)期內(nèi)對(duì)企業(yè)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)進(jìn)行的總結(jié)，反映出企業(yè)在一定時(shí)間內(nèi)的財(cái)務(wù)狀況、經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)和現(xiàn)金流量。財(cái)務(wù)報(bào)表分析是企業(yè)會(huì)計(jì)報(bào)表為基礎(chǔ)信息、基本經(jīng)濟(jì)活動(dòng)為對(duì)象，以財(cái)務(wù)報(bào)表為主要信息來(lái)源，分析使用特殊的方法，解釋和評(píng)價(jià)企業(yè)財(cái)務(wù)狀況和經(jīng)營(yíng)成果，使財(cái)務(wù)報(bào)表使用者做出正確的經(jīng)濟(jì)決策[5]。2.3.1比較分析法比較分析是通過(guò)比較兩個(gè)相關(guān)的財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)對(duì)財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)之間的相互關(guān)系。具體到系統(tǒng)的絕對(duì)數(shù)和相對(duì)數(shù)。它不僅可以反映各項(xiàng)目的財(cái)務(wù)報(bào)表的相對(duì)重要性，而且可以避免同行業(yè)比較的規(guī)模影響。2.3.2趨勢(shì)分析法趨勢(shì)分析是通過(guò)考慮在同一項(xiàng)目中的公司在幾個(gè)連續(xù)的會(huì)計(jì)期間的百分比來(lái)分析每一個(gè)項(xiàng)目的發(fā)展趨勢(shì)。具體包括固定比率趨勢(shì)分析和環(huán)比趨勢(shì)分析，基本上是比較分析和比率分析方法的延伸。2.3.3比率分析法會(huì)計(jì)報(bào)表分析的核心是比率分析、計(jì)算、一定數(shù)量的幾個(gè)重要項(xiàng)目的同時(shí)，財(cái)務(wù)報(bào)表對(duì)財(cái)務(wù)報(bào)表的比例、財(cái)務(wù)狀況和經(jīng)營(yíng)狀況進(jìn)行評(píng)價(jià)和判斷。比率分析需要從聯(lián)系的角度、一般需求的比重和平均值、經(jīng)驗(yàn)值或行業(yè)的精確值比較分析，綜合各種因素綜合評(píng)判。2.3.4杜邦分析法杜邦分析是利用幾種主要財(cái)務(wù)比率之間的關(guān)系，綜合分析企業(yè)財(cái)務(wù)狀況。一般來(lái)說(shuō)，它是用來(lái)評(píng)估企業(yè)的盈利能力和回報(bào)率，企業(yè)業(yè)績(jī)?cè)u(píng)價(jià)方法是一個(gè)經(jīng)典的，從財(cái)務(wù)的角度來(lái)看。企業(yè)凈資產(chǎn)收益率分解為若干財(cái)務(wù)比率的基本思路，有助于對(duì)企業(yè)經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)的深入分析和比較。杜邦分析有助于企業(yè)管理層更清楚地看到資本收益率、凈利潤(rùn)率、總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率、負(fù)債率的決定因素。管理層之間的關(guān)系提供了一條清晰的路線圖來(lái)分析公司的資產(chǎn)管理效率和股東投資的最大化。3廣州發(fā)展集團(tuán)股份有限公司財(cái)務(wù)報(bào)表分析3.1企業(yè)簡(jiǎn)介廣州發(fā)展集團(tuán)股份有限公司（證券簡(jiǎn)稱“廣州發(fā)展”，證券代碼：600098）于1997年6月27日發(fā)行10,000萬(wàn)股社會(huì)公眾股，于1997年7月11日設(shè)立，并于同年7月18日在上海證券交易所掛牌上市。上市以來(lái)，公司圍繞建設(shè)華南地區(qū)持續(xù)領(lǐng)先的大型清潔能源供應(yīng)商的發(fā)展戰(zhàn)略，貫徹“注重認(rèn)真、追求卓越、和諧發(fā)展”的企業(yè)核心價(jià)值觀，堅(jiān)持產(chǎn)業(yè)經(jīng)營(yíng)與資本經(jīng)營(yíng)相結(jié)合的經(jīng)營(yíng)方針，充分利用資本市場(chǎng)，規(guī)范運(yùn)作，穩(wěn)健經(jīng)營(yíng)，持續(xù)發(fā)展壯大，建立了以電力、能源物流、天然氣為基礎(chǔ)，新能源、財(cái)務(wù)公司為突破的“3+2”綜合能源產(chǎn)業(yè)體系。3.2資產(chǎn)負(fù)債表分析表3.1的流動(dòng)資產(chǎn)增加主要是2021年收到的銀行承兌匯票較多，開(kāi)發(fā)新客戶，應(yīng)收投標(biāo)保證金增加以及生產(chǎn)規(guī)模擴(kuò)大存貨增加綜合所致。非流動(dòng)資產(chǎn)的增加主要是合并的子公司待攤房租增加及無(wú)形資產(chǎn)增加所致。公司2022-2023年應(yīng)付賬款有所增，主要原因是產(chǎn)規(guī)模不斷擴(kuò)大，公司為保證生產(chǎn)增加原材料儲(chǔ)備，應(yīng)付采購(gòu)款隨之增加以及公司合并兩家子公司增加應(yīng)付賬款綜合所致。負(fù)債的增加主要是因?yàn)楣緸閿U(kuò)大生產(chǎn)規(guī)模向銀行借款，應(yīng)付賬款增加以及預(yù)收賬款大幅增加所致。從整體上來(lái)說(shuō)，廣州發(fā)展集團(tuán)股份有限公司的資產(chǎn)2022-2023的資產(chǎn)規(guī)模在增加，主要保險(xiǎn)在流動(dòng)資產(chǎn)表上，其中2023年的所有者權(quán)益和2022年比起來(lái)，幾乎增長(zhǎng)了一倍，這表示2023年相比2022年股東或者投資人收益更高。同時(shí)2023年的流動(dòng)負(fù)債和2022年相比起來(lái)，2023年大幅下降。2023年地產(chǎn)價(jià)格仍然在緩慢的增長(zhǎng)，同時(shí)國(guó)家開(kāi)展房地產(chǎn)價(jià)格專項(xiàng)調(diào)查并探索以支付指導(dǎo)價(jià)格為核心的價(jià)格管理新形式，以及各地招標(biāo)模式不斷調(diào)整等，國(guó)家持續(xù)加強(qiáng)了對(duì)房地產(chǎn)價(jià)格控制力度，對(duì)公司的各環(huán)節(jié)產(chǎn)生了較大的影響。表3.1廣州發(fā)展集團(tuán)2022—2023年資產(chǎn)負(fù)債表相關(guān)項(xiàng)目數(shù)據(jù)單位：元報(bào)告期2023年2022年流動(dòng)資產(chǎn)合計(jì)26,838,132,600.5820,731,726,175.08非流動(dòng)資產(chǎn)合計(jì)1,256,150,578.41820,855,135.82資產(chǎn)總計(jì)28,094,283,178.9921,552,581,310.90

應(yīng)付賬款417,237,910.47110,847,780.10

其他應(yīng)付款1,156,366,900.64496,758,126.14

流動(dòng)負(fù)債合計(jì)13,425,957,655.9610,237,574,672.91非流動(dòng)負(fù)債合計(jì)7,590,476,870.376,607,502,174.73

負(fù)債合計(jì)21,016,434,526.3316,845,076,847.64所有者權(quán)益合計(jì)7,077,848,652.664,707,504,463.26

負(fù)債及所有者權(quán)益28,094,283,178.9921,552,581,310.90

資料來(lái)源：根據(jù)廣州發(fā)展集團(tuán)2021-2023年度報(bào)告整理3.3利潤(rùn)表分析表3.2廣州發(fā)展集團(tuán)2021—2023年利潤(rùn)表相關(guān)項(xiàng)目數(shù)據(jù)（單位：元）項(xiàng)目20232022營(yíng)業(yè)總收入7,608,409,877.787,449,002,419.74營(yíng)業(yè)成本6,908,358,613.466,473,888,056.96

營(yíng)業(yè)稅金及附加441,633,467.00488,789,786.54

銷售費(fèi)用216,337,659.48161,114,177.088管理費(fèi)用104,699,747.13107,352,446.44財(cái)務(wù)費(fèi)用-9,012,237.43-5,634,775.25資產(chǎn)減值損失-11,070,448.7511,961,146.27營(yíng)業(yè)利潤(rùn)1,066,103,583.111,107,227,716.71資料來(lái)源：根據(jù)廣州發(fā)展集團(tuán)年度報(bào)告整理從表3.2可以看出營(yíng)業(yè)收入及營(yíng)業(yè)成本從2021-2022有大幅度增加，2022-2023有所降低，2023公司實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入146,460.48萬(wàn)元，同比下降3.90%，主要原因2023年受經(jīng)濟(jì)下行和房地產(chǎn)行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)加劇等因素的影響，部分經(jīng)銷商房地產(chǎn)銷售壓力較大，集中于第三季度和第四季度，公司售樓節(jié)奏放緩，導(dǎo)致很多地產(chǎn)的都銷售情況出現(xiàn)了一定程度的下滑。銷售費(fèi)用，管理費(fèi)用，在2022年度有較大漲幅，主要原因?yàn)殚_(kāi)拓新市場(chǎng)，銷售規(guī)模增大，公司員工薪水增加，投入更多的研發(fā)費(fèi)用，折舊費(fèi)用也有所增長(zhǎng)及定期存單業(yè)務(wù)減少綜合所致，到2023年之后，銷售費(fèi)用與管理費(fèi)用基本上沒(méi)再增長(zhǎng)，內(nèi)部成本控制發(fā)揮著有效的作用。從利潤(rùn)表看來(lái)，我們不難看出，公司的營(yíng)業(yè)收入2023年與2021年相比有大幅度增長(zhǎng)，說(shuō)明廣州發(fā)展集團(tuán)規(guī)模擴(kuò)大、市場(chǎng)推廣能力不錯(cuò)，新增許多客戶，所耗費(fèi)的期間費(fèi)用也隨之提高，營(yíng)業(yè)成本也因?yàn)闃I(yè)務(wù)的擴(kuò)展而增大，廣州發(fā)展集團(tuán)目前的盈利能力還是處于良好的狀態(tài)[6]。3.4現(xiàn)金流量表分析根據(jù)下表我們可以的了解到公司這4年現(xiàn)金流入與支出的情況。表3.3廣州發(fā)展集團(tuán)2021—2023年現(xiàn)金流量表相關(guān)數(shù)據(jù)（單位：萬(wàn)）籌資活動(dòng)20232022經(jīng)營(yíng)活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量?jī)纛~2,154,709,283.37-221,101,472.24

投資活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量?jī)纛~-814,908,863.67-655,734,912.87

籌資活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量?jī)纛~2,261,069,294.27-35,524,081.25現(xiàn)金及現(xiàn)金等價(jià)物凈增加額3,601,128,434.27-912,360,466.36

加：年初現(xiàn)金及現(xiàn)金等價(jià)物余額-912,360,466.36

2,694,877,368.07

年末現(xiàn)金及現(xiàn)金等價(jià)物余額5,383,645,335.981,782,516,901.71

資料來(lái)源：根據(jù)廣州發(fā)展集團(tuán)年度報(bào)告整理從上表3.3可以看到，在經(jīng)營(yíng)性現(xiàn)金流方面，2023年增加額比較大，經(jīng)營(yíng)活動(dòng)產(chǎn)生的主要是公司經(jīng)營(yíng)規(guī)模擴(kuò)大，公司購(gòu)買(mǎi)建筑原材料、銷售回款規(guī)模及服務(wù)的現(xiàn)金支出規(guī)模均大幅流出以及促進(jìn)現(xiàn)金回款的針對(duì)性措施，公司提供服務(wù)、銷售商品收到的現(xiàn)金同比大幅流入綜合所致。（1）投資活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量?jī)纛~從2022年到2023年都是小于零的，說(shuō)明廣州發(fā)展集團(tuán)公司自上市以來(lái)，一直是不斷擴(kuò)張的。（2）整體上看，2023年較2022年的年末現(xiàn)金及現(xiàn)金等價(jià)物余額是降低的，而且降低了將近4個(gè)億，降幅達(dá)到38.73%。（3）2022年籌資活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量?jī)纛~小于零的，說(shuō)明廣州發(fā)展集團(tuán)限公司的籌資策略在之前是偏向于保守型的，也由于公司的貨幣資金充裕，經(jīng)營(yíng)活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流也很穩(wěn)定，所以公司的借款傾向于短期借款，導(dǎo)致了公司每年的還款金額比較大，加上2022年都有現(xiàn)金股利的分紅，因此公司的籌資活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量?jī)纛~都為負(fù)數(shù)。而2023年籌資金額出現(xiàn)了大幅的上漲，其主要原因還是在于公司規(guī)模擴(kuò)張對(duì)于外界資金的吸納導(dǎo)致的，屬于正常的變化趨勢(shì)。（4）經(jīng)營(yíng)活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量?jī)纛~在2023年大幅度增加籌資活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量?jī)纛~比上年同比大幅增長(zhǎng)，期末現(xiàn)金及現(xiàn)金等價(jià)物余額比上年同比增加113.77%，主要原因是本期收到配股募集資金。4財(cái)務(wù)比率分析4.1盈利能力分析表4.1盈利能力縱向比較項(xiàng)目2023年2022年銷售毛利率（%）21.3323.34凈資產(chǎn)收益率（%）13.7315.77每股收益（元）0.320.40資料來(lái)源：根據(jù)廣州發(fā)展集團(tuán)年度報(bào)告整理凈資產(chǎn)收益率是反映資本運(yùn)營(yíng)盈利能力的核心指標(biāo)，其價(jià)值越高，越能反映企業(yè)的盈利能力。從表4.1可以看出，在凈資產(chǎn)收益率這個(gè)方面，廣州發(fā)展集團(tuán)2022年的凈資產(chǎn)收益率是15.77%，到2023年下降到13.73%，這一數(shù)據(jù)表明，廣州發(fā)展集團(tuán)在擴(kuò)大業(yè)務(wù)，努力提高營(yíng)業(yè)收入的同時(shí)，還要注意改進(jìn)經(jīng)營(yíng)管理，提高盈利水平。銷售毛利率在這幾年是逐年遞增的，在分析企業(yè)主營(yíng)業(yè)務(wù)的盈利空間和變化趨勢(shì)時(shí)，銷售毛利率是一個(gè)重要指標(biāo)。銷售毛利率是凈利潤(rùn)的基礎(chǔ)，單位收入的毛利率越高，抵補(bǔ)各項(xiàng)費(fèi)用的能力越強(qiáng)，意味著企業(yè)的獲利能力越高。每股收益在2023年有所下降，這主要是股票市場(chǎng)非理性下跌，造成廣大中小投資者利益受到較大影響，為維護(hù)資本市場(chǎng)穩(wěn)定和全體股東利益，公司積極響應(yīng)中國(guó)上市公司協(xié)會(huì)倡議，在資本市場(chǎng)出現(xiàn)非理性波動(dòng)的情況下，從保護(hù)全體股東利益角度出發(fā)，基于對(duì)公司未來(lái)發(fā)展的信心以及對(duì)公司價(jià)值的認(rèn)同，公司控股股東及其一致行動(dòng)人和公司董事、監(jiān)事、高級(jí)管理人員通過(guò)采取暫停減持公司股票，支持公司積極實(shí)施員工持股計(jì)劃，深化創(chuàng)新發(fā)展、專注公司經(jīng)營(yíng)，加強(qiáng)投資者關(guān)系管理等措施，切實(shí)維護(hù)全體股東的利益，堅(jiān)定投資者信心。4.2償債能力分析從表4.2可以看出資產(chǎn)負(fù)載率逐年下降，但是趨近于企業(yè)的最佳值，目前不存在太大的資金流動(dòng)問(wèn)題，這可能和公司的配股再融資有關(guān)，2023年6月17日，公司成功完成本次配股工作，本次配股有效認(rèn)購(gòu)數(shù)量為151,903,006股，認(rèn)購(gòu)金額為人民幣1,588,905,442.76元，占本次可配股份總數(shù)的99.37%；配股股份于2023年7月2日上市流通。本次配股的成功實(shí)施，進(jìn)一步增強(qiáng)公司資本實(shí)力和抗風(fēng)險(xiǎn)能力，有利于優(yōu)化公司資產(chǎn)負(fù)債結(jié)構(gòu)，改善財(cái)務(wù)狀況。表4.2償債能力縱向比較項(xiàng)目2023年2022年資產(chǎn)負(fù)債率（%）74.8178.16流動(dòng)比率2.002.03速動(dòng)比率0.640.29公司2022年到2023年的流動(dòng)比率基本上保持相對(duì)穩(wěn)定的良好水平，與此同時(shí)2023年的速動(dòng)比率較2022年大幅度提高，說(shuō)明公司2023年的償債能力良好。4.3營(yíng)運(yùn)能力分析企業(yè)的營(yíng)運(yùn)能力主要是指企業(yè)營(yíng)運(yùn)資產(chǎn)的效益與效率。這一章節(jié)所用的評(píng)價(jià)指標(biāo)有應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率、存貨周轉(zhuǎn)率。表4.3營(yíng)運(yùn)能力縱向比較年份應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率（次）存貨周轉(zhuǎn)率（次）2022年30.830.342023年28.370.28數(shù)據(jù)來(lái)源：根據(jù)廣州發(fā)展集團(tuán)有限公司年度報(bào)告整理從表4.3可以看出，廣州發(fā)展集團(tuán)應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率有所下降。主要原因是廣州發(fā)展集團(tuán)2023年增加了更多的客戶，營(yíng)業(yè)收入較2022年增加，同時(shí)應(yīng)收賬款也隨之增加了；其次公司2023年收購(gòu)兩家子公司的應(yīng)收賬款也納入到了總公司中，所以導(dǎo)致了周轉(zhuǎn)率下降的問(wèn)題。存貨周轉(zhuǎn)率下降，主要原因是公司生產(chǎn)規(guī)模擴(kuò)大，需要備足原材料、產(chǎn)品儲(chǔ)備時(shí)間較長(zhǎng)、期末尚未發(fā)貨的庫(kù)存商品增加以及公司合并取得兩家子公司增加存貨綜合所致。廣州發(fā)展集團(tuán)的存貨周轉(zhuǎn)率處于較低水平，股票流動(dòng)性不高，流動(dòng)性弱。營(yíng)運(yùn)資金過(guò)多停留在應(yīng)收賬款上，影響公司資金正常周轉(zhuǎn)及償債能力。隨著公司的發(fā)展，我們不難發(fā)現(xiàn)廣州發(fā)展集團(tuán)對(duì)應(yīng)收賬款管理有點(diǎn)松懈，壞賬損失可能會(huì)增大；存貨管理不妥當(dāng)，太多的存貨積壓導(dǎo)致公司資金鏈可能存在斷裂的問(wèn)題。5結(jié)論和建議5.1結(jié)論企業(yè)的可持續(xù)發(fā)展能力作為企業(yè)可持續(xù)發(fā)展的客觀要求，決定著企業(yè)整體壽命的長(zhǎng)度和企業(yè)長(zhǎng)期經(jīng)濟(jì)效益的大小。財(cái)務(wù)因素分析通過(guò)了解各個(gè)財(cái)務(wù)管理影響因素對(duì)分析指標(biāo)的影響，對(duì)企業(yè)財(cái)務(wù)管理環(huán)境，企業(yè)的盈利能力、發(fā)展能力、償債能力和資產(chǎn)管理能力狀況等進(jìn)行分析。進(jìn)而找出相關(guān)問(wèn)題提供有效的提高可持續(xù)發(fā)展能力的途徑和改善方法。根據(jù)前面的財(cái)務(wù)指標(biāo)分析，我們可得知廣州發(fā)展集團(tuán)2022到2023資產(chǎn)規(guī)模在不斷擴(kuò)大，營(yíng)業(yè)收入穩(wěn)定增長(zhǎng)中，企業(yè)有著良好的償債能力，但是2023年企業(yè)的存貨周轉(zhuǎn)率和應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率在下降中，這表明企業(yè)這一年疏于管理，公司各個(gè)產(chǎn)品線的發(fā)展態(tài)勢(shì)都比較好，但是同時(shí)也存在經(jīng)營(yíng)和財(cái)務(wù)隱患。5.2建議5.2.1加強(qiáng)應(yīng)收賬款管理企業(yè)應(yīng)建立定期對(duì)賬制度，確保雙方在應(yīng)收賬款金額、還款期、付款方式等約定條件下付款。之后出具一個(gè)具有法律約束力的文件，而不是口頭承諾。應(yīng)收賬款的對(duì)賬是營(yíng)銷人員定期與客戶對(duì)賬，對(duì)賬情況及時(shí)向財(cái)務(wù)部反饋，確保雙方統(tǒng)一付款金額。營(yíng)銷人員可以根據(jù)管理單位的產(chǎn)品退貨和支付發(fā)票進(jìn)行訂單的登記。5.2.2加強(qiáng)存貨管理減少庫(kù)存，降低消耗，加速存貨資金周轉(zhuǎn)，是存貨管理的重要內(nèi)容，財(cái)務(wù)管理者必須建立存貨效益分析制度，對(duì)存貨既進(jìn)行定性分析，又進(jìn)行定量分析，充分合理運(yùn)用財(cái)務(wù)指標(biāo)和先進(jìn)的科學(xué)方法,從不同角度來(lái)考核存貨的經(jīng)濟(jì)成果，如計(jì)算存貨周轉(zhuǎn)金的周轉(zhuǎn)次數(shù)和房地產(chǎn)加成率的實(shí)現(xiàn)結(jié)果，來(lái)直接反映存貨的管理狀況。對(duì)存貨的采購(gòu)控制一要控制采購(gòu)數(shù)量；二要控制采購(gòu)資金；三要控制采購(gòu)價(jià)格。原材料應(yīng)選擇價(jià)格低、距離近的適用存貨,以節(jié)省采購(gòu)費(fèi)用和運(yùn)轉(zhuǎn)費(fèi)用，降低存貨采購(gòu)成本，減少資金占用。5.2.3增強(qiáng)公司經(jīng)營(yíng)管理水平公司發(fā)展的根本規(guī)律，是提升公司未來(lái)盈利能力和獲得未來(lái)凈現(xiàn)金流量的能力，是提升公司價(jià)值和增強(qiáng)公司可持續(xù)發(fā)展能力的基本途徑。公司具有較強(qiáng)的盈利能力，可以靈活機(jī)動(dòng)地選擇各種財(cái)務(wù)政策，可以更好的規(guī)避財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，可以更好的降低金融政策不合理帶來(lái)的損失。公司未來(lái)有充足的現(xiàn)金流就不需要擔(dān)心過(guò)度負(fù)債的可持續(xù)發(fā)展能力導(dǎo)致活力和前景的喪失未來(lái)公司不好太依賴債務(wù)融資會(huì)陷入破產(chǎn)風(fēng)險(xiǎn)。提高公司未來(lái)盈利能力和獲得未來(lái)凈現(xiàn)金流量能力是改善財(cái)務(wù)指標(biāo)，促進(jìn)公司可持續(xù)發(fā)展的根本途徑。根據(jù)分析可以看出，廣州發(fā)展集團(tuán)的償債能力存在風(fēng)險(xiǎn)，不利于公司的可持續(xù)發(fā)展。所以廣州發(fā)展集團(tuán)在發(fā)展過(guò)程中，應(yīng)注重財(cái)務(wù)戰(zhàn)略的執(zhí)行，增加銷售收入增強(qiáng)公司的變現(xiàn)能力加強(qiáng)應(yīng)收賬款管理，努力提高公司的盈利能力及經(jīng)營(yíng)現(xiàn)金流量水平。5.2.4制定企業(yè)財(cái)務(wù)戰(zhàn)略企業(yè)財(cái)務(wù)戰(zhàn)略的目標(biāo)，只有以企業(yè)的可持續(xù)發(fā)展為戰(zhàn)略目標(biāo)，才能使企業(yè)的長(zhǎng)遠(yuǎn)利益和短期利益達(dá)到統(tǒng)一、戰(zhàn)略目標(biāo)和戰(zhàn)術(shù)目標(biāo)的統(tǒng)一。企業(yè)的融資策略，應(yīng)該是保持企業(yè)的長(zhǎng)期穩(wěn)定，保持企業(yè)的償付能力，提高企業(yè)融資能力為目標(biāo)。企業(yè)財(cái)務(wù)戰(zhàn)略是企業(yè)發(fā)展的核心，為了有效地實(shí)施正確的財(cái)務(wù)戰(zhàn)略，使企業(yè)有動(dòng)力和巨大的潛力，提高發(fā)展質(zhì)量，使企業(yè)的可持續(xù)發(fā)展能力得到了提高?？沙掷m(xù)增長(zhǎng)率的長(zhǎng)期增長(zhǎng)率可以通過(guò)運(yùn)用經(jīng)濟(jì)杠桿效應(yīng)來(lái)獲得，是指在公司管理效率和當(dāng)前財(cái)務(wù)政策的前提下，公司能夠?qū)崿F(xiàn)增長(zhǎng)率。數(shù)值越大，就表示公司未來(lái)利潤(rùn)增長(zhǎng)速度越快，反之則越慢。從上面的分析可以看出。廣州發(fā)展集團(tuán)在過(guò)去兩年的速度遠(yuǎn)遠(yuǎn)高于可持續(xù)增長(zhǎng)率的實(shí)際增長(zhǎng)，從表面上看，這是強(qiáng)有力的證據(jù)表明，公司的快速增長(zhǎng)，卻隱藏著一個(gè)非常大的風(fēng)險(xiǎn)，這是猶豫，根據(jù)杜邦財(cái)務(wù)報(bào)表率計(jì)算公式的可持續(xù)增長(zhǎng)率在分析分散利潤(rùn)率凈資產(chǎn)收益率、資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率和權(quán)益乘數(shù)相乘的值，它可以在一個(gè)公司的盈利能力、資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率和權(quán)益乘數(shù)的確定是可持續(xù)增長(zhǎng)率的一個(gè)重要因素，利潤(rùn)率看，如果有