【淺析中小企業(yè)融資困境和解決途徑-以D公司為例6100字（論文）】

淺析中小企業(yè)融資困境和解決途徑—以D公司為例目錄TOC\o"1-3"\h\u10858第一章中小企業(yè)融資相關(guān)概念界定 第一章中小企業(yè)融資相關(guān)概念界定1.1中小企業(yè)的界定我國中小企業(yè)是國民經(jīng)濟(jì)的重要組成部分，為貿(mào)易往來與創(chuàng)業(yè)就業(yè)提供了重要路徑，一方面能夠推動我國市場經(jīng)濟(jì)的發(fā)展，促進(jìn)社會和諧，一方面又可以促進(jìn)就業(yè)率的提高。因此，高度重視中小企業(yè)的發(fā)展對于國民經(jīng)濟(jì)的發(fā)展具有不可忽視的作用。我國對中小企業(yè)的界定，隨著認(rèn)識的不斷深入與全面，在不同時(shí)期有不同標(biāo)準(zhǔn)。根據(jù)2011年頒布的《有關(guān)印發(fā)中小企業(yè)劃型標(biāo)準(zhǔn)規(guī)定的公告》，我們可以對中小企業(yè)進(jìn)行如下界定（見表1-1）。表1-1中國中小企業(yè)劃分標(biāo)準(zhǔn)行業(yè)劃分標(biāo)準(zhǔn)單位中小企業(yè)界定農(nóng)林牧漁業(yè)營業(yè)收入萬元<20000工業(yè)從業(yè)人員人<1000營業(yè)收入萬元<80000建筑業(yè)營業(yè)收入萬元<80000資產(chǎn)總額萬元<80000批發(fā)業(yè)從業(yè)人員人<300營業(yè)收入萬元<20000運(yùn)輸業(yè)從業(yè)人員人<1000營業(yè)收入萬元<30000零售業(yè)從業(yè)人員人<300營業(yè)收入萬元<20000住宿餐飲業(yè)從業(yè)人員人<300營業(yè)收入萬元<10000由表1-1可知，我國對于中小企業(yè)的劃分標(biāo)準(zhǔn)不盡相同，有些行業(yè)按照營業(yè)收入進(jìn)行劃分，如農(nóng)林牧副漁業(yè)；有些行業(yè)按照從業(yè)人員與營業(yè)收入進(jìn)行劃分，如工業(yè)、建筑業(yè)、批發(fā)業(yè)、運(yùn)輸業(yè)、零售業(yè)、住宿餐飲業(yè)等。1.2融資的概念與方式1.2.1融資的概念企業(yè)為了實(shí)現(xiàn)自身戰(zhàn)略發(fā)展目標(biāo)而進(jìn)行的資金募集過程便稱為融資，有廣義和狹義之分。廣義的融資指的是由融資活動主體（兩個(gè)或以上）基于提高經(jīng)濟(jì)效益而實(shí)現(xiàn)資金（由A至B）流入的一種經(jīng)濟(jì)行為；狹義的融資則是指企業(yè)基于自身發(fā)展實(shí)際而進(jìn)行的一種金融活動。總體而言，企業(yè)進(jìn)行融資的影響因素主要有兩個(gè)：企業(yè)發(fā)展實(shí)際、市場發(fā)展趨勢。1.2.2融資的方式融資方式具有多種類型，根據(jù)不同標(biāo)準(zhǔn)，劃分如下：（見表1）：表1融資類型劃分標(biāo)準(zhǔn)融資類型概念儲蓄與投資的聯(lián)系方式內(nèi)源融資企業(yè)權(quán)益類資金，即企業(yè)自有資本及其權(quán)益外源融資企業(yè)負(fù)債類資金（債券、貸款）有否中介直接融資企業(yè)發(fā)行融資工具直接向儲蓄者籌集資本間接融資企業(yè)通過金融中介機(jī)構(gòu)聚集社會分散資金來籌集資金期限長短長期融資超過一年或可以永久（如長期貸款、債券等）短期融資在一年以內(nèi)（如短期貸款、債券等）由表1可知，按照不同的劃分標(biāo)準(zhǔn)可以將中小企業(yè)融資類型分成六種。不同的融資類型具有不同的作用，各中小企業(yè)可以依據(jù)自身企業(yè)發(fā)展實(shí)際與市場發(fā)展趨勢明確具體的融資類型。第二章江蘇省D公司融資現(xiàn)狀及困境2.1江蘇省D公司概況江蘇省D公司成立于2004年，注冊資金5000萬元，主營針織品、絲織品、絲綢面料等生產(chǎn)和銷售；紡織機(jī)械、零配件等加工與銷售；道路普通貨物運(yùn)輸；貨物進(jìn)出口等。旗下分公司經(jīng)營范圍主要有：代收代烘蠶繭；食品經(jīng)營；互聯(lián)網(wǎng)信息服務(wù)；化妝品生產(chǎn)；茶葉制品生產(chǎn)；針紡織品零售；家用紡織制成品制造；工藝美術(shù)品及禮儀用品制造；化妝品批發(fā)等。

2.2江蘇省D公司融資現(xiàn)狀目前我國中小企業(yè)融資類型基本表現(xiàn)為為內(nèi)源性融資和外源性融資，其中又以外源性融資為主。前者具體包括企業(yè)自有資本、企業(yè)成員集資、公益金等；后者一般以發(fā)行股票或債券、向銀行貸款等形式籌集資金。江蘇省D公司因其自身資本積累較為薄弱，而更多的依賴于外源性融資，其發(fā)展現(xiàn)狀具體如下：2.2.1銀行借貸為主江蘇省D公司在外源性融資上主要以銀行借貸為重點(diǎn)手段。然而，銀行信貸的額度是有限的，這給D公司的融資帶來了極大困難。據(jù)相關(guān)部門調(diào)查，截至2019年初，在我國近4000萬家中小企業(yè)中也僅有30%出頭獲得銀行貸款。2.2.2借貸期限短、頻率高、額度低江蘇省D公司作為中小企業(yè)，具有較薄弱的市場競爭力、有限的運(yùn)營能力和短暫的生命周期等特點(diǎn)，也緣于此，其尤為關(guān)注企業(yè)的資本存量，以幫助應(yīng)對競爭日益激烈的市場環(huán)境。鑒于經(jīng)營規(guī)模與回款時(shí)間因素，D公司貸款大多是用來幫助公司臨時(shí)周轉(zhuǎn)的，他們對流動資本要求具有緊迫性、期限短、頻率高和額度低等特點(diǎn)。2.2.3依靠非金融部門融資D公司不同于大型企業(yè)，他自身的資本匱乏帶來了融資困難，比如難以達(dá)到銀行借貸條件，難以符合政府財(cái)政支持標(biāo)準(zhǔn)等，以致只能自謀出路，依靠非金融部門進(jìn)行融資，如商業(yè)信用、民間資本等。這在一定程度上為該公司經(jīng)營帶來了更大風(fēng)險(xiǎn)。2.3江蘇省D公司融資困境我國許多中小型企業(yè)發(fā)展時(shí)間較短、資本積累薄弱，權(quán)益性融資占比低，很少有中小企業(yè)通過發(fā)布債券進(jìn)行融資的。因此，對于D公司而言，獲得銀行資金幫助無疑是最好的辦法。但是銀行資本配給所參考的重要標(biāo)準(zhǔn)便是企業(yè)規(guī)模。如此一來，D公司便在融資過程中遇到了多重困境。2.3.1政府支持力度不夠當(dāng)前，就如何解決我國中小企業(yè)實(shí)際融資困境而言，不可缺少政府的帶頭作用。然而事實(shí)卻不盡如人意。雖然政府制定了一系列支持中小企業(yè)發(fā)展的政策，但是這些政策沒有起到長效作用，也因動力不足而不能從根本上解決其融資問題。2.3.2銀行貸款難以獲取如上文所述，D公司的融資手段主要以銀行借貸為主，但是這一實(shí)際又與銀行信貸產(chǎn)生了極大矛盾。銀行信貸的審批、發(fā)放和企業(yè)規(guī)模、信用等直接掛鉤，D公司在這方面并不占優(yōu)勢，因此，便出現(xiàn)了銀行貸款難以獲取的尷尬結(jié)果。2.3.3信用擔(dān)保體系不健全通常來說，企業(yè)在開展信貸活動時(shí)都需通過擔(dān)保機(jī)構(gòu)進(jìn)行擔(dān)保。然而，我國中小企業(yè)由于起步較晚，所以還沒有相關(guān)的法律法規(guī)與政策來為其提供相對完善的信用擔(dān)保機(jī)制。大多數(shù)大擔(dān)保機(jī)構(gòu)因自身發(fā)展規(guī)模與相關(guān)政策導(dǎo)向，具有許多擔(dān)保限制，如擔(dān)保資金有限，擔(dān)保種類單一，很大程度上不能滿足企業(yè)實(shí)際融資的擔(dān)保需求。此外，民營擔(dān)保機(jī)構(gòu)在實(shí)際操作過程中會遇到諸多阻礙，許多銀行在開展信貸業(yè)務(wù)時(shí)，為了保證自身資本流通與風(fēng)險(xiǎn)規(guī)避，會傾向于選擇國營企業(yè)或是大型民企進(jìn)行合作，中小企業(yè)自然不在其列。一旦銀行選擇與中小企業(yè)進(jìn)行合作，那么當(dāng)其無法進(jìn)行貸款償還時(shí)，擔(dān)保機(jī)構(gòu)勢必要承擔(dān)大部分甚至是全部風(fēng)險(xiǎn)，即代替中小企業(yè)向銀行支付賠款。綜上，很多擔(dān)保機(jī)構(gòu)也會日益取法銀行，大多與資本實(shí)力較強(qiáng)、信用等級較高的大企業(yè)合作。2.4江蘇省D公司融資困境原因分析2.4.1政府角度政府未能充分發(fā)揮政策引導(dǎo)作用，是導(dǎo)致我國中小企業(yè)出現(xiàn)融資困境的主要原因之一，具體如下：（1）政府沒有建立完善的融資新政目前我國還沒有就中小企業(yè)融資事項(xiàng)構(gòu)建相應(yīng)的扶持政策，且僅有的《中小企業(yè)促進(jìn)法》也在具體實(shí)踐中因未明確規(guī)定具體環(huán)節(jié)和步驟而導(dǎo)致貫徹落實(shí)不到位。（2）政府缺乏融資型政策保障機(jī)制政府缺乏對中小企業(yè)融資型政策保障，比如苛刻的資質(zhì)審查條件直接阻礙了諸多中小企業(yè)的新三板上市，使其無法獲得新三板的直接性融資；而對抵押貸款、擔(dān)保貸款、信用貸款等方面的間接融資，我國政府也缺乏相應(yīng)政策保障與扶持。（3）政府缺乏民間借貸融資方式政策扶持由上文可知，作為中小企業(yè)的D公司由于難以達(dá)到銀行借貸條件不得不轉(zhuǎn)向民間融資，如民間借貸。當(dāng)然，民間借貸方式簡單快捷，能短期快速地滿足中小企業(yè)的融資問題。但是我國并沒有相應(yīng)的法律法規(guī)保障民間借貸融資活動有法可依，融資活動得不到法律保障，便會存在很大風(fēng)險(xiǎn)。2.4.2D公司角度首先，D公司的自身發(fā)展不足，如D公司資本實(shí)力有限、信用等級較低、生產(chǎn)技術(shù)不夠先進(jìn)等因素，直接導(dǎo)致了金融機(jī)構(gòu)對其不信任，難以給其提供融資機(jī)會。其次，D公司內(nèi)部控制系統(tǒng)不完善，如財(cái)務(wù)管理體制不健全、財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)失真等，會導(dǎo)致企業(yè)存在大量的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。第三，D公司內(nèi)部信用制度不完善。因缺乏完善的內(nèi)部信用制度，D公司無法充分利用企業(yè)信用管理企業(yè)債務(wù)，形成較低等級信用。這些都影響了其融資活動。2.4.3銀行角度我國大部分中小企業(yè)在融資過程中，對資金要求具有緊迫性、期限短、頻率高和額度低等特點(diǎn)，但是銀行等金融機(jī)構(gòu)關(guān)于信貸業(yè)務(wù)，不僅在審批條件方面門檻較高，還在流程與手續(xù)上較為繁雜：（1）企業(yè)須擔(dān)保機(jī)構(gòu)的擔(dān)保；（2）企業(yè)須出具資產(chǎn)抵押；（3）銀行等金融機(jī)構(gòu)評估；（4）發(fā)放貸款。上述過程耗時(shí)耗力之余還耽誤了企業(yè)的最佳投資時(shí)機(jī)，加大了企業(yè)成本。第三章江蘇省D公司融資困境解決途徑我國中小企業(yè)的發(fā)展之于整個(gè)國民經(jīng)濟(jì)體系而言，具有重要影響作用，因此解決中小企業(yè)融資困境是我國政府的重要工作之一。而要想從根本上解決D公司融資難題，不僅需要其從自身做起，還需要發(fā)揮政府、銀行等宏觀調(diào)控作用。3.1政府角度3.1.1完善信用擔(dān)保體系（1）建立信用等級評估體系中小企業(yè)的信用等級可謂是獲得融資機(jī)會的前提基礎(chǔ)，因?yàn)楦鹘鹑跈C(jī)構(gòu)在開展信貸業(yè)務(wù)時(shí)，第一步便是通過企業(yè)資金流通、負(fù)債情況，甚至是企業(yè)內(nèi)部調(diào)查等方面考察企業(yè)的綜合信用情況。只有其信用等級達(dá)標(biāo)，各金融機(jī)構(gòu)才會給予貸款。當(dāng)然，中小企業(yè)在獲得貸款之后，仍然會受到提供貸款資金的金融機(jī)構(gòu)的跟蹤監(jiān)督，也可稱之為“貸后管理”。因此，構(gòu)建能夠綜合反映中小企業(yè)經(jīng)營管理情況、信用風(fēng)險(xiǎn)等級等多方面內(nèi)容的信用等級評估體系，對完善信用擔(dān)保體系具有重要作用。當(dāng)然，企業(yè)不同，信用等級評估也應(yīng)呈現(xiàn)差異性。（2）建立風(fēng)險(xiǎn)分擔(dān)機(jī)制各金融機(jī)構(gòu)在開展信貸業(yè)務(wù)時(shí)，會為了保障資本流通與規(guī)避自身風(fēng)險(xiǎn)，而將大部分風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)嫁給擔(dān)保類機(jī)構(gòu)，這就不利于擔(dān)保機(jī)構(gòu)的進(jìn)一步發(fā)展，也不利于中小企業(yè)融資活動進(jìn)行?；诖耍畱?yīng)該建立完善的風(fēng)險(xiǎn)分擔(dān)機(jī)制，明確規(guī)定擔(dān)保機(jī)構(gòu)、各金融機(jī)構(gòu)及企業(yè)的責(zé)任范圍，確保上述三者在融資活動中的風(fēng)險(xiǎn)分擔(dān)，以保障其融資活動有效運(yùn)行。（3）制定擔(dān)保與再擔(dān)保機(jī)制政府要制定完善的擔(dān)保與再擔(dān)保機(jī)制，盡最大可能保障中小企業(yè)融資活動的順利開展，保證融資活動的合理合法性。3.1.2完善社會信用體系政府應(yīng)該充分發(fā)揮職能作用，積極引領(lǐng)相關(guān)部門構(gòu)建并完善社會信用體系，一方面可以幫助各金融機(jī)構(gòu)在該信用體系中輕松快捷地獲取中小企業(yè)相應(yīng)信息，節(jié)省時(shí)間、節(jié)約成本；另一方面還可以促進(jìn)中小企業(yè)經(jīng)營管理的不斷改善與信用等級的日益提升。具體可以從以下兩個(gè)方面落實(shí)：（1）制定征信體系完善的企業(yè)征信體系可以較為全面地反映其經(jīng)營管理情況與歷史信貸信息，以便各金融機(jī)構(gòu)合理評價(jià)其信用等級，了解其實(shí)際情況。（2）保障有效運(yùn)行完善的征信體系的有效運(yùn)行需要政府部門的鼎力支持，否則只能束之高閣。政府應(yīng)明確相關(guān)部門職責(zé)，充分保障征信體系合理有效運(yùn)行。3.2D公司角度3.2.1完善公司內(nèi)部管理公司內(nèi)部管理制度的完善是保障其高效運(yùn)行、長遠(yuǎn)發(fā)展的根本前提，D公司也不例外。例如，完善的財(cái)務(wù)管理機(jī)制不僅可以確保公司財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)真實(shí)有效，還為各金融機(jī)構(gòu)了解該公司的相關(guān)情況，促進(jìn)融資活動有效開展的重要前提。再如，全面的信用管理機(jī)制不僅利于公司規(guī)避違法行為，還有助于其信用等級的維護(hù)與提升，打造良好的公司品牌形象，提升公司聲譽(yù)，最終實(shí)現(xiàn)成功融資。3.2.2加快公司技術(shù)創(chuàng)新D公司要想通過提高自身發(fā)展能力，提升企業(yè)信用等級，增強(qiáng)各金融機(jī)構(gòu)的信任來獲得融資（機(jī)會），最為關(guān)鍵的便是引進(jìn)創(chuàng)新性人才、加快公司技術(shù)創(chuàng)新。我們知道，創(chuàng)新是企業(yè)發(fā)展的源動力，可以為企業(yè)帶來不可預(yù)估的經(jīng)濟(jì)效益，幫助企業(yè)參與融資活動、獲得融資機(jī)會。然而真正具有創(chuàng)新能力的中小企業(yè)著實(shí)為數(shù)不多，因此，D公司必須立足創(chuàng)新理念，引進(jìn)創(chuàng)新人才，進(jìn)行技術(shù)創(chuàng)新，以進(jìn)一步增強(qiáng)自身市場競爭力，提高自身發(fā)展力，增強(qiáng)金融機(jī)構(gòu)信任度，實(shí)現(xiàn)長遠(yuǎn)發(fā)展。3.3金融機(jī)構(gòu)角度3.3.1優(yōu)化中小企業(yè)金融服務(wù)平臺中小企業(yè)金融服務(wù)平臺是為其提供相應(yīng)的金融服務(wù)及管理的專項(xiàng)平臺，完善的金融服務(wù)平臺可以有效對接中小企業(yè)與金融機(jī)構(gòu)，規(guī)避信息不對稱，比如金融機(jī)構(gòu)可以加強(qiáng)與企業(yè)的交流溝通，便于獲取企業(yè)的信用等級與經(jīng)營情況；企業(yè)也可以盡可能地展示自身發(fā)展能力，增加更多的融資機(jī)會。值得一提的是，在互聯(lián)網(wǎng)+與大數(shù)據(jù)背景下，網(wǎng)絡(luò)信貸也成了中小企業(yè)金融服務(wù)的重要平臺之一，信息化技術(shù)更宏觀地體現(xiàn)了企業(yè)的信用情況，簡化了企業(yè)的融資流程，提高了企業(yè)的融資效率，降低了企業(yè)的融資成本，可以更優(yōu)化地位中小企業(yè)提供金融支持與服務(wù)。綜上，對中小企業(yè)金融服務(wù)平臺進(jìn)行優(yōu)化、提升，是影響中小企業(yè)能否走出融資困境的一個(gè)因素。3.3.2加大金融機(jī)構(gòu)改革創(chuàng)新力度當(dāng)前，我國各金融機(jī)構(gòu)整體呈現(xiàn)出融資創(chuàng)新力度不夠的特點(diǎn)，大部分的金融機(jī)構(gòu)為了保證資本流通和規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)，都傾向于與一些資質(zhì)較好的國營企業(yè)、大型民營企業(yè)合作。較之于傳統(tǒng)的國營企業(yè)和大型民營企業(yè)，我國中小企業(yè)經(jīng)營規(guī)模小且資本積累少，因此，其對于資金的需求也具有緊迫性。如果各金融機(jī)構(gòu)的信貸業(yè)務(wù)模式仍舊停滯不前，勢必會難以適應(yīng)新經(jīng)濟(jì)形勢。為此，加大金融機(jī)構(gòu)的改革創(chuàng)新力度，改善金融機(jī)構(gòu)的服務(wù)模式與質(zhì)量，豐富金融產(chǎn)品類型，讓金融機(jī)構(gòu)能夠更好地為中小企業(yè)融資給予更多支持，是當(dāng)前金融機(jī)構(gòu)需要作出的努力。3.3.3豐富融資產(chǎn)品與融資服務(wù)為了滿足不同行業(yè)、不同發(fā)展階段的中小企業(yè)對資金的實(shí)際需求，各金融機(jī)構(gòu)應(yīng)開展多種形式的融資活動，豐富融資產(chǎn)品和融資服務(wù)類型，極大可能地為中小企業(yè)拓寬融資渠道，滿足其融資需求；各金融機(jī)構(gòu)可以增加一些中小企業(yè)質(zhì)押的抵押方式，比如知識產(chǎn)權(quán)、專利、商標(biāo)等無形資產(chǎn)，大力推動網(wǎng)絡(luò)信貸產(chǎn)品的研發(fā)和推廣，豐富融資產(chǎn)品模式；各金融機(jī)構(gòu)還應(yīng)該盡量簡化融資流程，嚴(yán)格做到各司其職，以降低企業(yè)融資成本與審批難度，為其融資活動提供更好、更優(yōu)質(zhì)的服務(wù)。第四章結(jié)論企業(yè)自身、金融機(jī)構(gòu)（以銀行為主）、政府等多方力量是共同促進(jìn)、有效幫助我國中小企業(yè)走出融資困境的合理要素。中小企業(yè)必須日益提高自身發(fā)展能力，以高信用水平、創(chuàng)新性生產(chǎn)技術(shù)等提升融資條件；金融機(jī)構(gòu)也不斷優(yōu)化金融服務(wù)平臺，加大金融機(jī)構(gòu)改革創(chuàng)新力度，豐富融資產(chǎn)品與融資服務(wù)；政府部門應(yīng)制定并完善中小企業(yè)融資活動政策。只有形成多方合力，才能真正地、從根本上解決中小企業(yè)融資難題。本文對江蘇省D公司在融資現(xiàn)狀、困境及產(chǎn)生困境的原因進(jìn)行了分析，并在此基礎(chǔ)上提出了針對性解決途徑，希望能對D公司與我國