公司理財(cái)講座-武漢理工大學(xué)課件

公司理財(cái)

主講：鄧明然

武漢理工大學(xué)管理學(xué)院公司理財(cái)講座--武漢理工大學(xué)公司理財(cái)

主講：鄧明然

武漢理工大學(xué)管理學(xué)院公司理財(cái)講座1你心目中的理財(cái)是什么理什么財(cái)？如何理財(cái)？公司理財(cái)講座--武漢理工大學(xué)你心目中的理財(cái)是什么理什么財(cái)？如何理財(cái)？公司理財(cái)講座--武漢2理財(cái)?shù)乃囆g(shù)1.風(fēng)險(xiǎn)是一把雙刃劍，既能使你成為富翁，也能夠讓你變成乞丐，永遠(yuǎn)不要高估或低估它；2.不要把雞蛋都放在一個(gè)“籃子”里，因?yàn)橐坏盎@子”出現(xiàn)以外，所有“雞蛋”都會(huì)破碎；3.不要過(guò)分迷信別人能為自己理好財(cái)，委托理財(cái)也可能成為一個(gè)甜蜜的陷阱；4.不要隨波逐流，投資理財(cái)應(yīng)注意實(shí)用性及整體收益；5.對(duì)個(gè)人的理財(cái)而言，不要高成本負(fù)債；對(duì)公司理財(cái)而言，也不能沒(méi)有負(fù)債；6.用別人的錢做自己的事才是理財(cái)?shù)淖罡呔辰纾碡?cái)需要無(wú)賴行為。公司理財(cái)講座--武漢理工大學(xué)理財(cái)?shù)乃囆g(shù)1.風(fēng)險(xiǎn)是一把雙刃劍，既能使你成為富翁，也能夠讓你3第一章公司理財(cái)概述第一節(jié)公司理財(cái)兩個(gè)循環(huán)第二節(jié)公司理財(cái)相關(guān)概念公司理財(cái)講座--武漢理工大學(xué)第一章公司理財(cái)概述公司理財(cái)講座--武漢理工大學(xué)4第一節(jié)公司理財(cái)?shù)膬蓚€(gè)循環(huán)過(guò)程循環(huán)內(nèi)容循環(huán)過(guò)程循環(huán)與內(nèi)容循環(huán)的關(guān)系圖公司理財(cái)講座--武漢理工大學(xué)第一節(jié)公司理財(cái)?shù)膬蓚€(gè)循環(huán)公司理財(cái)講座--武漢理工大學(xué)5一．公司理財(cái)?shù)倪^(guò)程循環(huán)財(cái)務(wù)預(yù)測(cè)（資金預(yù)測(cè)、銷售預(yù)測(cè)、成本預(yù)測(cè)、利潤(rùn)預(yù)測(cè)）財(cái)務(wù)決策（以成本最小化為目標(biāo)的生產(chǎn)決策、以利潤(rùn)最大化為目標(biāo)的生產(chǎn)決策、價(jià)格決策）財(cái)務(wù)計(jì)劃（資金計(jì)劃、銷售計(jì)劃、成本計(jì)劃、利潤(rùn)計(jì)劃）財(cái)務(wù)控制（預(yù)算控制、標(biāo)準(zhǔn)成本控制、責(zé)任成本控制、）財(cái)務(wù)分析（內(nèi)容：資產(chǎn)負(fù)債表、損益表、現(xiàn)金流量表)（方法：趨勢(shì)分析、比率分析等）財(cái)務(wù)核算（資金核算、收入核算、成本核算、利潤(rùn)核算）公司理財(cái)講座--武漢理工大學(xué)一．公司理財(cái)?shù)倪^(guò)程循環(huán)財(cái)務(wù)預(yù)測(cè)（資金預(yù)測(cè)、銷售預(yù)測(cè)、成本預(yù)6財(cái)務(wù)預(yù)測(cè)、財(cái)務(wù)決策、財(cái)務(wù)預(yù)算、財(cái)務(wù)控制、財(cái)務(wù)分析這五項(xiàng)理財(cái)具體工作的各自特征，決定了它們?cè)谌^(guò)程中將承擔(dān)不同的職責(zé)、完成不同的任務(wù)、發(fā)揮不同的作用。在公司理財(cái)?shù)倪^(guò)程循環(huán)中，只要理財(cái)人員能保證財(cái)務(wù)預(yù)測(cè)的可行性、財(cái)務(wù)決策的科學(xué)性、財(cái)務(wù)預(yù)算的準(zhǔn)確性、財(cái)物控制的有效性和財(cái)務(wù)分析的有用性，公司理財(cái)水平就能夠呈現(xiàn)一種“螺旋式”上升的趨勢(shì)。從而使公司理財(cái)系統(tǒng)具有很高的柔性，即對(duì)環(huán)境的變化或由環(huán)境引起的不確定性具有緩沖能力、適應(yīng)能力和創(chuàng)新能力。公司理財(cái)講座--武漢理工大學(xué)財(cái)務(wù)預(yù)測(cè)、財(cái)務(wù)決策、財(cái)務(wù)預(yù)算、財(cái)務(wù)控制、7二．公司理財(cái)?shù)膬?nèi)容循環(huán)籌資（籌資渠道、籌資方式、資本成本、資本結(jié)構(gòu)）投資（固定資產(chǎn)投資、無(wú)形資產(chǎn)投資、對(duì)外投資）營(yíng)運(yùn)資金（貨幣資金、儲(chǔ)備資金、生產(chǎn)資金、成品資金）利潤(rùn)分配（銷售收入、產(chǎn)品成本、利潤(rùn)總額、稅后利潤(rùn)分配）公司理財(cái)講座--武漢理工大學(xué)二．公司理財(cái)?shù)膬?nèi)容循環(huán)籌資（籌資渠道、籌資方式、資本成本8公司理財(cái)?shù)乃捻?xiàng)內(nèi)容之間的關(guān)系是一種相互影響、相互作用、相互促進(jìn)的關(guān)系；前一項(xiàng)內(nèi)容是后一項(xiàng)內(nèi)容的前提和基礎(chǔ)，后一項(xiàng)內(nèi)容是前一項(xiàng)內(nèi)容的繼承和延伸。公司理財(cái)內(nèi)容的每次循環(huán)都不是簡(jiǎn)單的重復(fù)，而是在總結(jié)和分析前次循環(huán)的基礎(chǔ)上調(diào)整和優(yōu)化每項(xiàng)活動(dòng)內(nèi)容，使每項(xiàng)財(cái)務(wù)活動(dòng)更加科學(xué)、合理和有效，使公司理財(cái)水平不斷提高。公司理財(cái)講座--武漢理工大學(xué)公司理財(cái)?shù)乃捻?xiàng)內(nèi)容之間的關(guān)系是一種相互影響、9三．過(guò)程循環(huán)與內(nèi)容循環(huán)的關(guān)系財(cái)務(wù)預(yù)測(cè)財(cái)務(wù)決策財(cái)務(wù)計(jì)劃財(cái)務(wù)控制財(cái)務(wù)分析籌資投資營(yíng)運(yùn)資金利潤(rùn)分配財(cái)務(wù)核算公司理財(cái)講座--武漢理工大學(xué)三．過(guò)程循環(huán)與內(nèi)容循環(huán)的關(guān)系財(cái)務(wù)預(yù)測(cè)財(cái)務(wù)決策財(cái)務(wù)計(jì)劃財(cái)務(wù)控10第二節(jié)公司理財(cái)相關(guān)概念公司理財(cái)資金財(cái)務(wù)財(cái)務(wù)管理目標(biāo)基本原則基本觀念財(cái)務(wù)管理（理財(cái)）財(cái)務(wù)關(guān)系資金運(yùn)動(dòng)是指資金的籌集、投放、營(yíng)運(yùn)、分配的業(yè)務(wù)指在公司生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)過(guò)程中用貨幣反映的各種財(cái)產(chǎn)、物質(zhì)以及貨幣本身指在公司生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)過(guò)程中，有關(guān)資金的籌措、投放、營(yíng)運(yùn)、分配等方面的業(yè)務(wù)活動(dòng)1.公司與投資人（投資與回報(bào)）2.公司與債權(quán)人（我欠人）3.公司與債務(wù)人（人欠我）4.公司與國(guó)家（稅賦）5.公司內(nèi)部各部門之間（結(jié)算關(guān)系）6.公司與職工（報(bào)酬）是遵循資金運(yùn)動(dòng)的客觀規(guī)律，按照國(guó)家法律、法規(guī)和公司財(cái)務(wù)通則，有效地組織公司資金運(yùn)動(dòng)，正確處理公司與各有關(guān)方面的財(cái)務(wù)關(guān)系，以提高經(jīng)濟(jì)效益為中心的綜合性管理，具有涉及面廣、綜合性強(qiáng)，關(guān)聯(lián)度高的特點(diǎn)．1.系統(tǒng)觀念(過(guò)程循環(huán)、內(nèi)容循環(huán)、供產(chǎn)銷)2.法制觀念(遵紀(jì)守法)3.均衡觀念(量入為出)4.時(shí)間價(jià)值觀念(利率、報(bào)酬率)5.風(fēng)險(xiǎn)觀念(外部、內(nèi)部環(huán)境)6.效益觀念(質(zhì)量、投入產(chǎn)出)1.規(guī)范性原則（財(cái)務(wù)通則、財(cái)務(wù)制度、內(nèi)部制度）2.基礎(chǔ)性原則（記錄、定額、制度）3.真實(shí)性原則（如實(shí)反映）4.資金保全原則：（資本金、公積金、公益金不受侵犯）1.利潤(rùn)最大化2.價(jià)值最大化3.社會(huì)責(zé)任公司理財(cái)講座--武漢理工大學(xué)第二節(jié)公司理財(cái)相關(guān)概念公司理財(cái)資金財(cái)務(wù)財(cái)務(wù)管理目標(biāo)基本原則11資本成本有什么作用？ 資本成本有什么作用？ 你心目中的資本結(jié)構(gòu)是什么樣的？為什么？公司理財(cái)講座--武漢理工大學(xué)資本成本有什么作用？ 資本成本有什么作用？公司理12第二章公司籌資第一節(jié)籌資渠道————資金從那里來(lái)第二節(jié)籌資方式————資金怎樣來(lái)第三節(jié)資金成本第四節(jié)資本結(jié)構(gòu)公司理財(cái)講座--武漢理工大學(xué)第二章公司籌資第一節(jié)籌資渠道————資金從那里來(lái)公司理13第一節(jié)籌資渠道國(guó)家財(cái)政分配資金專業(yè)銀行信貸資金 工行、農(nóng)行、建行、交行、投資銀行等非銀行金融機(jī)構(gòu)資金 信托投資公司、租賃公司、保險(xiǎn)公司、城鄉(xiāng)信用社等社會(huì)集資公司內(nèi)部積累利用外資公司理財(cái)講座--武漢理工大學(xué)第一節(jié)籌資渠道國(guó)家財(cái)政分配資金公司理財(cái)講座--武漢理工大學(xué)141．優(yōu)先股２．普通股３．保留盈余４．公司債券５．銀行借款６．財(cái)產(chǎn)租賃７．商業(yè)信用８．聯(lián)合經(jīng)營(yíng)９．補(bǔ)償貿(mào)易１０．其它－－無(wú)償投資、中外合資、出口信貸加權(quán)平均資本成本第二節(jié)籌資方式第三節(jié)資金成本公司理財(cái)講座--武漢理工大學(xué)1．優(yōu)先股２．普通股３．保留盈余４．公司債券５．銀行借款６．15籌資方式與籌資渠道的配合一定的籌資方式可能只適用某一特定的籌資渠道。同一渠道的資金可以采用不同的籌資方式。同一籌資方式又往往適用與不同的籌資渠道?；I資方式與籌資渠道的配合表國(guó)家財(cái)政資金銀行信貸資金非銀行信貸資金社會(huì)外商資金方式渠道吸收直接投資發(fā)行股票銀行借款商業(yè)信用發(fā)行債券租賃融資公司理財(cái)講座--武漢理工大學(xué)籌資方式與籌資渠道的配合一定的籌資方式可能只適用某一特定的籌16第四節(jié)資本結(jié)構(gòu)一．資本結(jié)構(gòu)資金長(zhǎng)期資金短期資金所有者權(quán)益(主權(quán)資金):優(yōu)先股、普通股、保留盈余負(fù)債：公司債券、銀行借款、租賃商業(yè)信用、商業(yè)票據(jù)等資本結(jié)構(gòu)資金結(jié)構(gòu)即財(cái)務(wù)結(jié)構(gòu)公司理財(cái)講座--武漢理工大學(xué)第四節(jié)資本結(jié)構(gòu)一．資本結(jié)構(gòu)資金長(zhǎng)期資金短期資金所有者權(quán)益17二．資本結(jié)構(gòu)理論1.早期資本結(jié)構(gòu)理論 凈利潤(rùn)法 營(yíng)業(yè)利潤(rùn)法 傳統(tǒng)法公司理財(cái)講座--武漢理工大學(xué)二．資本結(jié)構(gòu)理論1.早期資本結(jié)構(gòu)理論 凈利潤(rùn)法182.莫迪林尼(Modigliani)---米勒(Miller)模型（１）不考慮公司所得稅條件下的ＭＭ模型兩個(gè)命題（２）考慮公司所得稅條件下的ＭＭ模型兩個(gè)命題公司理財(cái)講座--武漢理工大學(xué)2.莫迪林尼(Modigliani)---米勒(Miller193.米勒模型公司理財(cái)講座--武漢理工大學(xué)3.米勒模型公司理財(cái)講座--武漢理工大學(xué)20第三章公司投資一、固定資產(chǎn)二、無(wú)形資產(chǎn)三、對(duì)外投資

四、營(yíng)運(yùn)資金長(zhǎng)期投資（一年以上）短期投資（一年以內(nèi)）公司理財(cái)講座--武漢理工大學(xué)第三章公司投資一、固定資產(chǎn)長(zhǎng)期投資（一年以上）短期投資（21固定資產(chǎn)的運(yùn)行軌跡使什么樣的？ 固定資產(chǎn)的運(yùn)行軌跡是什么樣的？ 重點(diǎn)管什么？公司理財(cái)講座--武漢理工大學(xué)固定資產(chǎn)的運(yùn)行軌跡使什么樣的？ 固定資產(chǎn)的運(yùn)行軌跡是什么樣的22

（概念、運(yùn)行軌跡、特點(diǎn)）

１．概念：即指使用期限超過(guò)一年，單位價(jià)值在規(guī)定標(biāo)準(zhǔn)以上，并且在使用過(guò)程中保持原有物質(zhì)形態(tài)的資產(chǎn)（包括房屋及建筑物、機(jī)器設(shè)備、運(yùn)輸設(shè)備、大型工具器具等）．一.固定資產(chǎn)公司理財(cái)講座--武漢理工大學(xué)（概念、運(yùn)行軌跡、特點(diǎn)） １．概念：即指使用期限232．固定資產(chǎn)特點(diǎn)①循環(huán)周期長(zhǎng)．②一次投入資金多．③價(jià)值補(bǔ)償?shù)姆制谛?，?shí)物更新的一次性．④價(jià)值與實(shí)物可以分離．公司理財(cái)講座--武漢理工大學(xué)2．固定資產(chǎn)特點(diǎn)公司理財(cái)講座--武漢理工大學(xué)243．運(yùn)行軌跡貨幣固定資產(chǎn)折舊額累計(jì)折舊產(chǎn)品成本銷售收入可行性研究靜態(tài)動(dòng)態(tài)投資回收期（年）投資報(bào)酬率凈現(xiàn)值＝總現(xiàn)值－總投資＞０＝０ ＜０ 內(nèi)含報(bào)酬率：總現(xiàn)值－總投資 ＝０－－－Ｉ現(xiàn)值指數(shù)＝總現(xiàn)值／總投資現(xiàn)值指數(shù)＞１，＜１，＝１等年值＝年現(xiàn)值收入－年現(xiàn) 值支出使用年限法雙倍余額遞減折舊法年限總和法產(chǎn)量法工時(shí)法經(jīng)濟(jì)評(píng)價(jià)折舊方法公司理財(cái)講座--武漢理工大學(xué)3．運(yùn)行軌跡貨幣固定資產(chǎn)折舊額累計(jì)折舊產(chǎn)品成本銷售收入可行性254.長(zhǎng)期投資效益評(píng)價(jià)案例（1）凈現(xiàn)值法案例某公司擬投資100，000元新建一條生產(chǎn)線，建成后可制造甲產(chǎn)品或乙產(chǎn)品，預(yù)計(jì)投資報(bào)酬率15%，其余如表所示。年限35，000乙產(chǎn)品現(xiàn)金流量甲產(chǎn)品現(xiàn)金流量32，000124332，00032，00032，00032，000534，00033，00032，00031，000解：甲產(chǎn)品乙產(chǎn)品123453.210萬(wàn)3.23.23.23.2123453.13.53.43.33.210萬(wàn)公司理財(cái)講座--武漢理工大學(xué)4.長(zhǎng)期投資效益評(píng)價(jià)案例（1）凈現(xiàn)值法案例某公26甲產(chǎn)品凈現(xiàn)值乙產(chǎn)品凈現(xiàn)值=7，264（元）=11，579（元）因?yàn)椋?1，579（元）>7264（元）所以,乙產(chǎn)品優(yōu)于甲產(chǎn)品公司理財(cái)講座--武漢理工大學(xué)甲產(chǎn)品凈現(xiàn)值乙產(chǎn)品凈現(xiàn)值=7，264（元）=11，579（元272.現(xiàn)值指數(shù)法案例某公司計(jì)劃進(jìn)行一項(xiàng)設(shè)備投資,現(xiàn)有A,B兩個(gè)投資方案,預(yù)定投資報(bào)酬率為10%,公司所得稅率40%,其余有關(guān)資料如下表.項(xiàng)目原始投資額(元)設(shè)備使用年限(年)年稅前利潤(rùn)(元)期滿凈殘值(元)A方案B方案400,0001060,00010,000125,00010650,00014,000解：A方案B方案1234567891012345678910因?yàn)?.32>1.16,所以B方案優(yōu)于A方案公司理財(cái)講座--武漢理工大學(xué)2.現(xiàn)值指數(shù)法案例某公司計(jì)劃進(jìn)行一項(xiàng)設(shè)備投資283內(nèi)含報(bào)酬率法案例某公司計(jì)劃引進(jìn)一條生產(chǎn)線,現(xiàn)有甲、乙投資方案，預(yù)定投資報(bào)酬率為15%。其余有關(guān)資料如表所示。項(xiàng)目原始投資額(元)使用年限(年)年現(xiàn)金凈流量期滿凈殘值(元)甲方案乙方案200，0005數(shù)量方案第一年第二年第三年第四年第五年5150，00066，00060，00050，00040，00030，00070，00010，000066，00066，00066，00066，000現(xiàn)要求決定，該公司應(yīng)選擇哪個(gè)方案？甲方案解：乙方案20萬(wàn)103241032415萬(wàn)6.6萬(wàn)6.6萬(wàn)6.6萬(wàn)6.6萬(wàn)3萬(wàn)5萬(wàn)6萬(wàn)4萬(wàn)公司理財(cái)講座--武漢理工大學(xué)3內(nèi)含報(bào)酬率法案例某公司計(jì)劃引進(jìn)一條生產(chǎn)線,29（1）.求甲方案的內(nèi)含報(bào)酬率（IRR甲）（凈現(xiàn)值=0

i）（查“年金現(xiàn)值系數(shù)表”當(dāng)n=5時(shí)，與3.03相鄰近的系數(shù)分別為3.127（18%）和2.991（20%））。因?yàn)椋核裕核裕?8%+x%18%20%3.033.1272.991由內(nèi)插法知：（18%+x%）-18%20%-18%3.03-3.1272.991-3.127=X=1.43所以甲方案的內(nèi)含報(bào)酬率（IRR甲）=18%+1.43%=19.43%（2）.求乙方案的內(nèi)含報(bào)酬率（IRR乙）因?yàn)椋簒%15%18%08350-3870由內(nèi)插法知：x%-15%18%-15%0-8350-3870-8350=X%=17.05%因?yàn)?9.43%>17.05%所以甲方案優(yōu)于乙方案。公司理財(cái)講座--武漢理工大學(xué)（1）.求甲方案的內(nèi)含報(bào)酬率（IRR甲）（凈現(xiàn)值=0304.等年值法案例某公司計(jì)劃增加一套設(shè)備，現(xiàn)有甲、乙、丙三種購(gòu)建方案，有關(guān)資料如下表所示。項(xiàng)目投資總額(元)設(shè)備使用年限(年)每年?duì)I運(yùn)成本(元)期滿凈殘值(元)甲方案丙方案100,0001050,00010,00030,00010350,00024,000乙方案10,00010180,00017,000每年現(xiàn)金流入量(元)20,00090,00050,000預(yù)計(jì)投資報(bào)酬率12%現(xiàn)要求確定，該公司應(yīng)選擇那種生產(chǎn)設(shè)備購(gòu)建方案。公司理財(cái)講座--武漢理工大學(xué)4.等年值法案例某公司計(jì)劃增加一套設(shè)備，現(xiàn)有甲、乙、丙三種購(gòu)311345678910解：甲方案乙方案丙方案02萬(wàn)1萬(wàn)0.5萬(wàn)I=12%I=12%I=12%2萬(wàn)2萬(wàn)2萬(wàn)2萬(wàn)2萬(wàn)2萬(wàn)2萬(wàn)2萬(wàn)2萬(wàn)10萬(wàn)21萬(wàn)1萬(wàn)1萬(wàn)1萬(wàn)1萬(wàn)1萬(wàn)1萬(wàn)1萬(wàn)1萬(wàn)1345678905萬(wàn)1.7萬(wàn)1萬(wàn)5萬(wàn)5萬(wàn)18萬(wàn)21.7萬(wàn)1.7萬(wàn)1.7萬(wàn)1.7萬(wàn)1.7萬(wàn)1.7萬(wàn)1.7萬(wàn)1.7萬(wàn)1.7萬(wàn)5萬(wàn)5萬(wàn)5萬(wàn)5萬(wàn)5萬(wàn)5萬(wàn)5萬(wàn)1345678909萬(wàn)2.4萬(wàn)3萬(wàn)9萬(wàn)35萬(wàn)29萬(wàn)2.4萬(wàn)2.4萬(wàn)2.4萬(wàn)2.4萬(wàn)2.4萬(wàn)2.4萬(wàn)2.4萬(wàn)2.4萬(wàn)9萬(wàn)9萬(wàn)9萬(wàn)9萬(wàn)9萬(wàn)9萬(wàn)9萬(wàn)甲方案:乙方案:丙方案:因?yàn)?763>1711>-7414所以丙方案優(yōu)于乙方案優(yōu)于甲方案.2.4萬(wàn)公司理財(cái)講座--武漢理工大學(xué)1345678910解：甲方案乙方案丙方案02萬(wàn)1萬(wàn)032你心目中的無(wú)形資產(chǎn)是什么？應(yīng)該如何處理？公司理財(cái)講座--武漢理工大學(xué)你心目中的無(wú)形資產(chǎn)是什么？應(yīng)該如何處理？公司理財(cái)講座--武漢33二．無(wú)形資產(chǎn)

（概念、特點(diǎn)、內(nèi)容）１．概念： 是相對(duì)于有形資產(chǎn)而言的，是指公司長(zhǎng)期使用但沒(méi)有實(shí)物形態(tài)的資產(chǎn)．公司理財(cái)講座--武漢理工大學(xué)二．無(wú)形資產(chǎn)

（概念、特點(diǎn)、內(nèi)容）１．概念：公司理財(cái)講座--34２．無(wú)形資產(chǎn)的特點(diǎn)及內(nèi)容特點(diǎn)：無(wú)實(shí)體性長(zhǎng)期性不確定性獨(dú)占性內(nèi)容：專利權(quán)非專利技術(shù)（技術(shù)秘密）商標(biāo)權(quán)商譽(yù)著作權(quán)土地使用權(quán)特許經(jīng)營(yíng)權(quán)公司理財(cái)講座--武漢理工大學(xué)２．無(wú)形資產(chǎn)的特點(diǎn)及內(nèi)容特點(diǎn)：內(nèi)容：公司理財(cái)講座--武漢理工35三．對(duì)外投資

（概念、類型）1．概念：是指公司以現(xiàn)金、實(shí)物、無(wú)形資產(chǎn)或者購(gòu)買股票、債券等有價(jià)證券的方式向其他單位的投資，包括短期投資和長(zhǎng)期投資．按經(jīng)濟(jì)內(nèi)容分按性質(zhì)、方式分按時(shí)間分無(wú)形資產(chǎn)投資實(shí)物投資現(xiàn)金投資長(zhǎng)期投資短期投資其他投資有價(jià)證券投資２．類型公司理財(cái)講座--武漢理工大學(xué)三．對(duì)外投資

（概念、類型）1．概念：是指公司以現(xiàn)金、實(shí)物、36營(yíng)運(yùn)資金的運(yùn)行軌跡是怎樣的？重點(diǎn)管什么？公司理財(cái)講座--武漢理工大學(xué)營(yíng)運(yùn)資金的運(yùn)行軌跡是怎樣的？重點(diǎn)管什么？公司理財(cái)講座--武漢37四．營(yíng)運(yùn)資金

（概念、運(yùn)行軌跡、存貨資金定額、存貨決策）１．概念：

營(yíng)運(yùn)資金＝流動(dòng)資產(chǎn)－流動(dòng)負(fù)債 流動(dòng)資產(chǎn)是指可以在一年以內(nèi)或超過(guò)一年的一個(gè)營(yíng)業(yè)周期內(nèi)變現(xiàn)或運(yùn)用的資產(chǎn)，包括現(xiàn)金及各種存款、存貨、應(yīng)收及預(yù)付款項(xiàng)等。 流動(dòng)負(fù)債是指要在一年以內(nèi)或超過(guò)一年的一個(gè)營(yíng)業(yè)周期內(nèi)償還的債務(wù)，包括應(yīng)付帳款等。貨幣儲(chǔ)備資金生產(chǎn)資金成品資金結(jié)算資金２．運(yùn)行軌跡公司理財(cái)講座--武漢理工大學(xué)四．營(yíng)運(yùn)資金

（概念、運(yùn)行軌跡、存貨資金定額、存貨決策）１．38３．存貨資金定額儲(chǔ)備資金定額生產(chǎn)資金定額成品資金定額原材料資金定額年計(jì)劃產(chǎn)量＼３６０單耗單價(jià)＝在途日數(shù)驗(yàn)收日數(shù)整理儲(chǔ)備日數(shù)供應(yīng)間隔系數(shù)供應(yīng)間隔日數(shù)保險(xiǎn)日數(shù)****＋＋＋＋在產(chǎn)品資金定額年計(jì)劃產(chǎn)量＼３６０計(jì)劃單位成本在產(chǎn)品成本系數(shù)生產(chǎn)周期***＝成品資金定額年計(jì)劃產(chǎn)量＼３６０計(jì)劃單位成本發(fā)運(yùn)日數(shù)庫(kù)存日數(shù)結(jié)算日數(shù)＝**＋＋存貨資金定額公司理財(cái)講座--武漢理工大學(xué)３．存貨資金定額儲(chǔ)備資金定額生產(chǎn)資金定額成品資金定額原材料資39４．存貨決策（１）存貨成本年存貨成本=年定購(gòu)成本+年購(gòu)入成本+年儲(chǔ)存成本+年缺貨成本存貨年需要量(D)存貨年需要量(D)單價(jià)(U)每次訂購(gòu)費(fèi)用(K)每次定貨數(shù)量(Q)單位存貨年儲(chǔ)存費(fèi)（Kc）（1-折扣率）(d）***+每次定貨數(shù)量(Q)2*每次缺貨數(shù)量(Qs)缺貨費(fèi)率（Ks）*+=+公司理財(cái)講座--武漢理工大學(xué)４．存貨決策（１）存貨成本年存貨成本=年定購(gòu)成本+年購(gòu)入成本40(2)存貨決策模型

經(jīng)濟(jì)定貨批量

案例1:假設(shè)某公司生產(chǎn)某產(chǎn)品,全年需要甲種材料4500公斤,每公斤的買價(jià)為20元,每次訂購(gòu)成本為50元,每公斤材料年儲(chǔ)存成本為5元.甲材料供應(yīng)單位規(guī)定:凡每次購(gòu)買達(dá)到1500工具,買價(jià)可以優(yōu)惠2%.現(xiàn)要求確定,為使存貨成本處于最低水平,某公司是否接受對(duì)方提出的數(shù)量條件.解:首先,計(jì)算不接受數(shù)量折扣的存貨總成本:材料買價(jià)=4500*20=90,000元訂購(gòu)成本=4500/300*5=750元儲(chǔ)存成本=300/2*5=750元所以存貨總成本=90,000+750+750=91,500元其次,計(jì)算接受數(shù)量折扣的存貨總成本:材料買價(jià)=4500*[20(1-2%)]=88,200元訂購(gòu)成本=4500/1500*50=150元儲(chǔ)存成本=1500/2*5=3750元所以存貨總成本=88,200+150+3,750=92,100元因?yàn)?1,500<92,100,所以不接受數(shù)量折扣公司理財(cái)講座--武漢理工大學(xué)(2)存貨決策模型經(jīng)濟(jì)定貨批量案例1:41

邊進(jìn)庫(kù)，邊消耗條件下的存貨決策案例2：假設(shè)某公司生產(chǎn)某產(chǎn)品，全年需用丁種材料10，000件，每次訂購(gòu)成本為30元，每件材料年儲(chǔ)存成本為0.5元，該材料在供應(yīng)周期內(nèi)每日進(jìn)庫(kù)量為125件，每日耗用量為25件?，F(xiàn)要求解決，為使存貨成本達(dá)最低值，該公司應(yīng)如何決定丁種材料的經(jīng)濟(jì)訂購(gòu)批量。案例3：假設(shè)某公司生產(chǎn)某產(chǎn)品，全年需用某種材料9，000公斤，允許缺貨，每次訂購(gòu)成本為40元，每公斤材料年儲(chǔ)存成本為0.5元，其缺貨損失為2元。現(xiàn)要求解決，為盡可能降低缺貨條件下的存貨成本，該公司應(yīng)如何決定該材料的經(jīng)濟(jì)訂購(gòu)批量。

允許缺貨條件下的存貨決策公司理財(cái)講座--武漢理工大學(xué)邊進(jìn)庫(kù)，邊消耗條件下的存貨決策案例2：假設(shè)42利潤(rùn)分配中你最關(guān)心的是什么？如何實(shí)現(xiàn)？公司理財(cái)講座--武漢理工大學(xué)利潤(rùn)分配中你最關(guān)心的是什么？如何實(shí)現(xiàn)？公司理財(cái)講座--武漢理43第四章利潤(rùn)分配一．銷售收入 銷售收入＝銷售數(shù)量＊銷售價(jià)格 （一）銷售數(shù)量－－市場(chǎng)調(diào)查、市場(chǎng)預(yù)測(cè)、經(jīng)營(yíng) 決策、經(jīng)營(yíng)計(jì)劃 （二）銷售價(jià)格－－價(jià)格制定的策略、方法公司理財(cái)講座--武漢理工大學(xué)第四章利潤(rùn)分配一．銷售收入公司理財(cái)講座--武漢理工大學(xué)44二．產(chǎn)品成本１．概念：為生產(chǎn)一定種類、數(shù)量的產(chǎn)品所發(fā)生的直接耗費(fèi)稱產(chǎn)品生產(chǎn)成本或產(chǎn)品制造成本、簡(jiǎn)稱產(chǎn)品成本。按經(jīng)濟(jì)用途分為：直接材料、直接工資、直接制造費(fèi)用、其他直接支出。２．內(nèi)容：成本預(yù)測(cè)成本決策成本分析成本核算成本控制（日常管理）成本計(jì)劃公司理財(cái)講座--武漢理工大學(xué)二．產(chǎn)品成本１．概念：為生產(chǎn)一定種類、數(shù)量的產(chǎn)品所發(fā)生的直接45３．成本計(jì)劃的編制（１）成本計(jì)劃的概念：

是以價(jià)值形式，以成本預(yù)測(cè)為基礎(chǔ)，根據(jù)有關(guān)資料和成本管理目標(biāo)，預(yù)先規(guī)定公司計(jì)劃期產(chǎn)品生產(chǎn)成本耗費(fèi)水平和可比產(chǎn)品成本降低任務(wù)，并提供出節(jié)約費(fèi)用開(kāi)支、降低成本的重要措施方案，是成本的行動(dòng)綱領(lǐng)。 （２）成本計(jì)劃的內(nèi)容：

A主要商品產(chǎn)品單位成本計(jì)劃表 B全部商品產(chǎn)品成本計(jì)劃表（按產(chǎn)品類別） C全部商品產(chǎn)品成本計(jì)劃表（按成本項(xiàng)目） D生產(chǎn)費(fèi)用預(yù)算表 公司理財(cái)講座--武漢理工大學(xué)３．成本計(jì)劃的編制（１）成本計(jì)劃的概念： 46（３）成本計(jì)劃的編制程序－－收集和整理資料－－分析和預(yù)計(jì)上期成本計(jì)劃的執(zhí)行情況－－成本降低指標(biāo)試算平衡－－正式編制公司成本計(jì)劃公司理財(cái)講座--武漢理工大學(xué)（３）成本計(jì)劃的編制程序－－收集和整理資料公司理財(cái)講座--武47（４）成本降低指標(biāo)試算平衡

由于材料、燃料、動(dòng)力單耗變動(dòng)對(duì)成本降低率的影響材料、燃料、動(dòng)力單耗降低的百分比上年成本中材料、燃料、動(dòng)力費(fèi)所占百分比*＝

由于產(chǎn)量及制造費(fèi)用變動(dòng)對(duì)成本降低率的影響上年成本中制造費(fèi)用所占百分比*＝

由于勞動(dòng)生產(chǎn)率提高超過(guò)平均工資增長(zhǎng)對(duì)成本降低率的影響＝*上年成本中工資費(fèi)用所占百分比

由于降低廢品損失對(duì)成本降低率的影響＝廢品損失率下降百分比上年成本中廢品損失所占百分比*公司理財(cái)講座--武漢理工大學(xué)（４）成本降低指標(biāo)試算平衡由于材料、燃料、動(dòng)力單耗變動(dòng)對(duì)成48４．成本分析（１）概念：

是為尋求進(jìn)一步降低成本的方向和途徑，為擬訂進(jìn)一步降低成本的要求和措施提供的可靠數(shù)據(jù)、資料，以及對(duì)公司的成本形成情況進(jìn)行評(píng)價(jià)、剖析、總結(jié)、查明影響成本升降的因素，揭示節(jié)約與浪費(fèi)的原因，以加強(qiáng)成本管理工作的一種系統(tǒng)的科學(xué)方法。（２）程序及內(nèi)容全部商品產(chǎn)品成本計(jì)劃完成情況的分析可比產(chǎn)品成本計(jì)劃完成情況的分析主要產(chǎn)品單位成本計(jì)劃完成情況的分析實(shí)際總成本與計(jì)劃總成本節(jié)約（或超支）額與節(jié)約（或超支）率，按產(chǎn)品類別分析實(shí)際成本比計(jì)劃成本節(jié)約（或超支）額與節(jié)約（或超支）率，可比產(chǎn)品實(shí)際降低額（率）與計(jì)劃降低額（率）比較，產(chǎn)品產(chǎn)量對(duì)降低額的影響，品種結(jié)構(gòu)對(duì)降低額（率）的影響，單位成本對(duì)降低額（率）的影響，單位產(chǎn)品成本實(shí)際降低額（率）與計(jì)劃降低額（率）的比較，原材料、燃料、動(dòng)力變動(dòng)情況的分析（