【新湖中寶房地產公司盈利能力分析案例6600字（論文）】

PAGE新湖中寶房地產公司盈利能力分析案例TOC\o"1-3"\h\u115771、緒論 1254921.1研究背景及意義 137661.2研究內容 1113132、盈利能力分析概念及方法 274782.1盈利能力概念 2104892.2盈利能力分析 281393、新湖中寶股份有限公司盈利能力分析 234853.1湖中寶股份有限公司簡介 2175543.2新湖中寶股份有限公司盈利能力分析 383743.3基于杜邦分析法下的新湖中寶盈利能力分析 67414、新湖中寶股份有限公司盈利能力低下的原因分析 9117234.1盈利能力數(shù)據分析中發(fā)現(xiàn)的不足 9145454.2出現(xiàn)問題的原因分析 10256075、提高新湖中寶股份有限公司盈利能力的對策 1013515.1公司自己提高盈利質量的對策 10161615.2強化公司治理結構 1131780結論 1231551致謝 12參考文獻31551 12 PAGE91緒論1.1研究背景及意義1.1.1研究背景在國民經濟中，房地產業(yè)已經在中過的經濟建設中的成為支柱產業(yè)之一，作用巨大。然而，全球金融危機和日本政府宏觀調控政策的房地產市場的變化，一系列的中國房地產市場進入調整階段。目前，企業(yè)的規(guī)模小，中國房地產企業(yè)的傳播，管理水平低，資產負債率高，信用，有限差分。項目管理的市場競爭力對企業(yè)的生存和發(fā)展有著巨大的壓力。1.1.2研究目的及意義在巨大競爭力的背景下，房地產企業(yè)正在積極探索新的發(fā)展思路，房地產市場的健康和可持續(xù)發(fā)展：理性意義和現(xiàn)實的指導意義。在我國經濟中房地產企業(yè)占據著重要的地位，房地產公司的盈利能力問題以及衡量方法，業(yè)績在公司的財務報表都可以體現(xiàn)，一般來說，還款能力，盈利能力和增長能力，并在這個過程中，盈利能力的分析是很重要的。建立價值不是為了企業(yè)的利益，而是企業(yè)的綜合效益目標。與一般投資者的利益、股利分配、公司資金問題、公司控制權、企業(yè)競爭力、擴大市場份額、盈利、長期穩(wěn)定增長。論企業(yè)效益分析的必要性。本文的目的是衡量我國上市公司、房地產行業(yè)收入、房地產行業(yè)上市公司盈利能力的評價方法。1.2研究內容本文主要研究了在新經濟下的全球經濟指標和數(shù)據綁定，在寶公司的過程中，公司的經營利潤率。你怎么凈資率。比較優(yōu)勢和劣勢，還是什么？本文通過國家數(shù)據中心在上市公司年報中發(fā)布的數(shù)據，采用分類分析的方法，在盈利能力指數(shù)的基礎上，對我國房地產行業(yè)公司進行了統(tǒng)計分類。2盈利能力分析概念及方法2.1盈利能力概念一定時期內公司收入和經濟資源，現(xiàn)有的經濟效益的能力。這是一個雙贏的現(xiàn)金業(yè)務，體現(xiàn)了綜合能力的風險和成本降低。通過一個公司的盈利能力，可以表現(xiàn)出此公司的經營業(yè)績是否良好。更高的利潤率和盈利能力。對于管理層，通過對盈利能力的分析，可以發(fā)現(xiàn)管理的一些問題。2.2盈利能力分析對企業(yè)的盈利能力進行分析是對這個企業(yè)來說非常重要的，可以對企業(yè)未來作出更好的規(guī)劃，更好的分析。2.2.1盈利穩(wěn)定性的分析本公司的主要業(yè)務，該公司管理的主要業(yè)務，中層管理主要提供穩(wěn)定的保證，穩(wěn)定的收入水平，其主營業(yè)務收入的業(yè)務影響分析毛利水平方向和重點在穩(wěn)定性分析中的利潤綜合管理效益的需求比重。2.2.2盈利持久性的分析盈余持續(xù)性，即企業(yè)利潤的長期變化趨勢。和第二階段的數(shù)量正?；蚶麧櫤蛽p失的系統(tǒng)的耐久性分析。對企業(yè)的絕對數(shù)量進行比較，保持商品與服務管理的絕對數(shù)量、利潤、收入增長的良好平衡。所選方案的相對數(shù)，同年財政年度的利潤表殘高殘高項目和項目要求在每年的基礎上的平衡，如果是百分之100的比例從企業(yè)收入水平不斷變化的關系有一個公司或產品銷售增長的可能性營業(yè)收入穩(wěn)步增長，企業(yè)盈利，還有很強的耐久性。3新湖中寶股份有限公司盈利能力分析3.1湖中寶股份有限公司簡介新湖中寶股份有限公司1992年八月經浙江省人民政府股份制試點工作協(xié)調小組批準，定向募集方式的股份制企業(yè)的設立。設立時，公司注冊資本人民幣，1000萬元人民幣，股票發(fā)行500萬股人民幣票面元。公司1999年在上海房地產交易所上市。本行和房地產公司，新湖中寶固步自封，公司旗下的業(yè)務是房地產外，金融，科學技術領域滲透。從2009年年初開始，同族企業(yè)新湖創(chuàng)業(yè)的重組，全年的持股的大智慧，在當時的媒體有著很高的熱情。2009年整個一月份新湖中寶是1.06億元的價格賣掉了沈北蒲河大道南方面-十八地塊和蒲河大道南方面地塊。那個大本營杭州，新湖中寶開發(fā)房地產的“新湖.香格里拉”，“綠色”等新湖。3.2新湖中寶股份有限公司盈利能力分析3.2.1新湖中寶盈利能力穩(wěn)定性分析2023年，新湖中寶實現(xiàn)利潤總額104047萬元，其利潤構成如下表3-1所示：表3-12023年新湖中寶利潤構成單位：萬元利潤總額營業(yè)利潤營業(yè)外利潤金額比重(%)金額比重（%）1040478863585.191541214.812022年，新湖中寶的利潤總額68334萬元，其利潤構成表如下表3-2所示：表3-22022年新湖中寶利潤構成單位：萬元利潤總額營業(yè)利潤營業(yè)外利潤金額比重（%）金額比重（%）683346675497.6915802.312021年，新湖中寶實現(xiàn)利潤總額45703萬元，其利潤構成如下表3-3所示：表3-32021年新湖中寶利潤構成單位：萬元利潤總額營業(yè)利潤營業(yè)外利潤金額比重（%）金額比重（%）4570347971104.96-2268-4.962020年，新湖中寶的利潤總額24168萬元，其利潤構成如下表3-4所示：表3-42020年新湖中寶利潤構成單位：萬元利潤總額營業(yè)利潤營業(yè)外利潤金額比重（%）金額比重（%）241681143347.311273552.69從上述2020-2023年家公司利潤構成表中，該公司的三年經營利潤占全年總利潤的85%以上，企業(yè)的整體盈利能力發(fā)揮了關鍵作用。穩(wěn)定的主營業(yè)務是所有正在進行的操作的共同追求，因此它可以保持穩(wěn)定。因此，雖然在2020年的經營利潤的比例較小，但在今年的大部分經營利潤占比重較大，充分證明了該公司有穩(wěn)定的盈利能力。3.2.2新湖中寶盈利能力持久性分析新湖中寶2020年至2023年實現(xiàn)的利潤依次是24168萬元、45703萬元、68334萬元、104047萬元四年間新湖中寶的利潤是逐年增長的。同時，若把2020年最為基年，則：2021年比2020年的利潤增長率=(45703-24168)/24168×100%=89.11%2022年比2020年的利潤增長率=(68334-24168)/24168×100%=182.75%2023年比2020年的利潤增長率=(104047-24168)/24168×100%=330.52%不管是相對數(shù)額的比較還是絕對數(shù)額的比較，新湖中寶的利潤總額都是持續(xù)增長的，說明其盈利能力具有持久性。3.2.3資本和資產經營盈利能力分析（1）總資產報酬率總資產的收益率計算為：總資產收益率=利息稅利潤/總資產平均余額*100%=（總利潤加利息支出）/總資產平均余額*100%表3-5新湖中寶總資產報酬率指標數(shù)據比較表年份/指標總資產報酬率%20206.1920216.3320227.620239.06通過上表可知，新湖中寶從2020年到2023年的總資產報酬率，整體呈現(xiàn)穩(wěn)步上升趨勢，每百元資產可獲得息稅前利潤，2020年為6.19元，2021年為6.33元，2022年為7.6元，2023年為9.06元，說明新湖中寶資產經營盈利能力總體上逐年上升，發(fā)展趨勢良好。（2）凈資產收益率凈資產收益率的計算公式如下：凈資產收益率=凈利潤/凈資產平均余額×100%表3-6新湖中寶凈資產收益率指標數(shù)據比較表年份/指標凈資產收益率%20204.8820216.3720229.64202311.42從上表可知，新湖中寶凈資產收益率在四年中穩(wěn)步上升，股東的投資回報率在穩(wěn)定提高，說明企業(yè)的盈利能力越來越好。3.2.4商品經營盈利能力分析商品經營盈利分析不考慮企業(yè)融資或投資問題，只研究利潤與收入之間的關系或成本與收益之間的比率。因此又分為收入利潤率和成本利潤率兩大類。（1）銷售凈利率凈利潤率這一指數(shù)反映了企業(yè)在一定時間內的盈利能力，直接影響到投資者的投資回報率，因此，股東們非常關注這一指數(shù)。表3-7新湖中寶銷售凈利率指標數(shù)據比較表年份/指標銷售凈利率%20202.1120212.9220225.2320236.98從表3-7可知，新湖中寶的銷售凈利率呈現(xiàn)逐年增加的趨勢，每百元營業(yè)收入可獲得的凈利潤，2020年是2.11元，2021年是2.92元，2022年是5.23元，2023年是6.89元，說明企業(yè)正常的經營活動所創(chuàng)造的凈利潤在逐年增加，股東的收益也在不斷增加。（2）全部成本費用利潤率所有成本利潤指標反映的企業(yè)沒有損失一百元的成本或損失可以創(chuàng)造利潤，研究收入比和成本指數(shù)之間的關系。全部成本費用利潤率的計算公式如下：全部成本費用利潤率=利潤總額/(營業(yè)成本+期間費用+營業(yè)外支出)×100%表3-8新湖中寶全部成本利潤率指標數(shù)據比較表年份/指標全部成本利潤率%20202.3520214.3920227.04202310.66通過表3-8可知，由于考慮了非經營性損失對企業(yè)盈利能力的影響，從2020年到2023年，新湖中寶的全部成本利潤率處于穩(wěn)步增長狀態(tài)。每發(fā)生一百元的成本費用和損失所創(chuàng)造的利潤，從2020年的2.35元，上升到2021年的4.39元和2022年的7.04元，2023年更是增加到了10.66元，說明該公司的盈利能力越來越強。3.3基于杜邦分析法下的新湖中寶盈利能力分析3.3.1凈資產收益率因素分析分解凈資產收益是投資者對公司盈利能力進行分析的一種觀點，反映了公司自由資本凈利潤的能力。根據計算方法，可以分為三個方面：股票乘數(shù)、凈利率和總資產周轉率。這三個因素依次解釋了公司的償債能力、收益能力和資本管轄權。通過對凈資產收益率進行分解，能夠改變公司盈利能力變化的原因，讓投資者能更直觀地發(fā)現(xiàn)問題，比單一的財務比率分析更有價值。表4-1新湖中寶2020年--2023年杜邦分析因素分析指標/年份2020202120222023凈資產收益率％4.926.369.6511.24銷售凈利率%2.112.925.236.98總資產周轉率0.690.70.650.6權益乘數(shù)3.383.112.842.72表4-1中可以看出，公司近四年的凈資產收益率在上升，主要原因是銷售凈利率的不斷上升，該公司在控制費用一定效果，擴大業(yè)務收入。下面對新湖中寶2023年的凈資產收益率比2022年的提高為例進行因素分析。2023年的凈資產收益率=6.98%×0.6×2.72=11.24%2022年的凈資產收益率=5.23%×0.65×2.84=9.65%分析對象=11.24%-9.65%=1.59%2022、2023年，凈資產收益率顯著增加，最重要的因素是凈利率的增加，負的因素是總資產周轉率和權益乘數(shù)的下降。2022年凈資產收益率=5.23%×0.65×2.84=9.65%(1)替代銷售利潤率=6.89%×0.65×2.84=12.72%(2)替代總資產周轉率=6.89%×0.6×2.84=11.74%(3)替代權益乘數(shù)=6.89%×0.6×2.72=11.24%(4)2023年銷售利潤率增加對凈資產收益率的影響：-(1)=12.72%-9.65%=3.07%2023年總資產周轉率降低對凈資產收益率的影響：-(2)=11.74%-12.72%=-0.98%2023年權益乘數(shù)降低對凈資產收益率的影響：-(3)=11.24%-11.74&=-0.5%三因素的綜合影響=3.07%-0.98%-0.5%=1.59%通過分解分析，凈資產收益率提高了3.07%，總資產周轉率降低了0.98%，減少了凈資產收益率0.5%。在這三個因素共同作用下，凈資產收益率上升了1.59%。因此，在2023的凈資產收益率比在2022的增長，因為銷售利潤率的增加。3.3.2銷售凈利率因素分析2021年的銷售凈利率是2.92%，2022年的是5.23%，增長較快，14年比13年增長了近一倍。2023年的銷售利潤率是6.98%，比14年也有所提高。根據銷售利潤率的計算公式，可以得出以下結論：2021年的銷售利潤率=4.4%=47971/10895092022年的銷售利潤率=6.38%=66754/10457882023年的銷售利潤率=8.19%=88634/1082512再比較成本費用利潤率：2021年=45703/1042163=4.39%2022年=68334/971022=7.04%2023=104047/975661=10.66%最后參考銷售成本率：銷售成本率=成本費用/營業(yè)收入2021年=1042163/1089509=95.65%2022年=971022/1045788=92.85%2023年=975661/1082512=90.13%表4-22021年--2023年銷售凈利率等指標對比情況指標/年份202120222023銷售凈利率%2.925.236.98銷售利潤率%4.46.388.19成本費用利潤率%4.397.0410.66銷售成本率%95.6592.8590.13根據表4-2，可以發(fā)現(xiàn)2021年至2023年間，各項銷售指標總體增長比較平穩(wěn)，說明新湖中寶對成本費用的控制穩(wěn)定。企業(yè)的盈利能力也很穩(wěn)定。3.3.3總資產周轉率因素分析分解表4-3總資產周轉率變動因素分解分析指標/年份2020202120222023總資產周轉率%0.690.70.650.6銷售收入1040864108950910457881082512平均資產總額15180231553116.51609144.51800555.5根據表4-3，可以清楚地看出，在四年間總資產周轉率是呈下降趨勢的。雖然13年相比12年有所增長，但是總體還是下降的。同時2022年和2023年的銷售收入較2021年有所下降，說明新湖中寶的銷售能力有所下降。3.3.4權益乘數(shù)因素分解分析新湖中寶2020年-2023年的權益乘數(shù)分別是3.38、3.11、2.84、2.72，2020年最大，逐年遞減。如圖4-3所示：表4-4權益乘數(shù)因素分解分析指標/年份2020202120222023權益乘數(shù)3.383.112.842.72資產總額1517270158896316293261971785負債總額1071670103675510468371232418資產負債率%68.1765.2564.2562.5根據表4-4可知，雖然新湖中寶的負債總額在逐年增加的，但是負債比例卻在逐年減少，也就導致了企業(yè)的權益乘數(shù)減少。綜上所述，公司的凈資產收益率從4.92%上升到11.24%，其中影響較大的是銷售凈利率、總資產收益率和權益乘數(shù)雖然有些變化，但總體變化不大。4新湖中寶股份有限公司盈利能力低下的原因分析4.1盈利能力數(shù)據分析中發(fā)現(xiàn)的不足4.1.1管理方面的問題房地產公司的損益計算書以前有一定的變化。根據新會計的準則，房地產公司的收益凈收入的代理銷售，房地產業(yè)務的凈收入，房地產業(yè)務的凈利潤，是客戶的資產管理業(yè)務的凈利率收入，投資收益，公正價值變動收益，匯兌收益和其他業(yè)務收入。根據新會計的準則，房地產公司的收益結構和美國投資銀行的收益結構的比較高。4.1.2內部和外部問題房地產公司，無論規(guī)模大小，盈利模式是在低水平同質化競爭的階段，盈利方式單一，集中在三大傳統(tǒng)業(yè)務，尤其是高度依賴于傭金收入和自營收入和市場相關的；不注重業(yè)務的發(fā)展，業(yè)務的幾個簡單的積累，其結構是相同的；業(yè)務創(chuàng)新能力差。幾乎所有的房地產公司都是收入和傭金的主要來源，有的公司甚至只自營業(yè)務。只有少數(shù)大型房地產公司參與資產重組、企業(yè)融資、項目融資、資產房地產化、投資顧問等服務，但缺乏深度和廣度。面對市場風險，房地產行業(yè)的盈利能力和水平兩市場在市場低迷的一個很強的正相關，行業(yè)性虧損現(xiàn)象。4.2出現(xiàn)問題的原因分析房地產公司創(chuàng)造和銷售房地產產品的基本功能是獲取收益，承擔銷售風險。具體來說，定位的核心功能在房地產公司的房地產市場應當充分利用自身的專業(yè)優(yōu)勢，并在公司的價值知識的價值優(yōu)勢，為投資者提供更多的服務，并減少市場交易成本，提高流動性和市場效率。中國的房地產公司、商業(yè)取向強調買方業(yè)務，自營投資的比例比國外房地產公司高很多，房地產公司對投機者自有資金融資中介性質的賣方機構演變。5提高新湖中寶股份有限公司盈利能力的對策5.1公司自己提高盈利質量的對策5.1.1提高公司資產獲利能力公司盈利質量總體水平不高,很多企業(yè)盈利持續(xù)成長性難以得到保證,這源于企業(yè)核心競爭力不強。提升企業(yè)核心競爭力首先要抓緊建立和完善現(xiàn)代企業(yè)制度,應按照“產權清晰、權責明確、政企分開、管理科學”的現(xiàn)代企業(yè)制度要求,深入開展規(guī)范的公司制改革,切實轉換企業(yè)經營機制。要形成一個有效的技術創(chuàng)新機制，真正的資本，技術和其他生產要素參與權益分配。高素質的人力資本是提高企業(yè)核心競爭力的基礎，一方面要建立高素質的企業(yè)家隊伍，另一方面要加強專業(yè)技術人才隊伍建設。此外，要加強企業(yè)信息化建設，塑造先進的企業(yè)文化。企業(yè)信息化是提高企業(yè)競爭力的重要途徑。通過計算機技術、網絡技術將企業(yè)內的資金流、物資流、信息流進行整合,使“三流”順暢,實現(xiàn)資源共享。5.1.2提高公司所有者投資的獲利能力作為一個對房地產市場的投資者，應該合理地運用其公司呈現(xiàn)的財務報表，對其公司的獲利能力有著基本的分析，進行合理的投資，降低投資風險。在對企業(yè)盈利能力分析中，除了要對資產負債表，損益表，所有者權益變動表要分析，還要對現(xiàn)金流量表進行分析。但也有三者的陳述相結合，注重項目的內部檢查和解釋的關系。經常有企業(yè)對其利潤進行操縱，可能是資產負債表或報表中的數(shù)字禮服，但它是非常困難的無縫長袍，其他財務報表在數(shù)字始終作為一個無縫的長袍，揭示痕跡。作為投資者，要仔細閱讀分析房地產企業(yè)的財務報表，并結合財務報表去分析此公司連續(xù)幾年的盈利狀況，從而真正的了解該公司的業(yè)績。5.2強化公司治理結構5.2.1健全公司內部治理和內部控制公司所有制結構對企業(yè)的代理和控制結構有重要影響，進