企業(yè)現(xiàn)金流量分析與應(yīng)用分析研究-以廣西東方集團(tuán)為例 財(cái)務(wù)管理專業(yè)VIP

企業(yè)現(xiàn)金流量分析與應(yīng)用--以廣西東方集團(tuán)為例【摘要】：因?yàn)楹芏嗥髽I(yè)因?yàn)閷?duì)現(xiàn)金流量表不夠重視、運(yùn)用不到位從而使企業(yè)經(jīng)營(yíng)倒閉，所以現(xiàn)在中國(guó)對(duì)現(xiàn)金流量表也引起了高度的重視?，F(xiàn)金流量表是其他報(bào)表的重要依據(jù)，公司財(cái)務(wù)問(wèn)題的重點(diǎn)就是通過(guò)現(xiàn)金流量表反應(yīng)的，現(xiàn)金流量表對(duì)企業(yè)將來(lái)的發(fā)展意義是很重大的。故而本文對(duì)該問(wèn)題進(jìn)行探究，且以東方集團(tuán)為例進(jìn)行分析，使文章更加充實(shí)?！娟P(guān)鍵詞】：企業(yè)發(fā)展；現(xiàn)金流量分析；現(xiàn)金流量表目錄2795_WPSOffice_Level1一、緒論 213509_WPSOffice_Level2（一）研究的背景及意義 213509_WPSOffice_Level31.研究的背景 226520_WPSOffice_Level32.研究的意義 226520_WPSOffice_Level2（二）研究現(xiàn)狀 26813_WPSOffice_Level31.國(guó)外研究現(xiàn)狀 214597_WPSOffice_Level32.國(guó)內(nèi)研究現(xiàn)狀 313509_WPSOffice_Level1二、企業(yè)現(xiàn)金流量表及財(cái)務(wù)分析的基本理論 36813_WPSOffice_Level2（一）現(xiàn)金流量表的概念、內(nèi)容、作用 310649_WPSOffice_Level31.現(xiàn)金流量表的概念 324042_WPSOffice_Level32.現(xiàn)金流量表的內(nèi)容 312926_WPSOffice_Level33.現(xiàn)金流量表的作用 314597_WPSOffice_Level2（二）財(cái)務(wù)分析的概念、指標(biāo)、作用 35400_WPSOffice_Level31.財(cái)務(wù)分析的概念 328022_WPSOffice_Level32.財(cái)務(wù)分析的指標(biāo) 416455_WPSOffice_Level33.財(cái)務(wù)分析的作用 610649_WPSOffice_Level2（三）現(xiàn)金流量表與財(cái)務(wù)分析的關(guān)系 626520_WPSOffice_Level1三、廣西東方集團(tuán)股份有限公司現(xiàn)金流量表在財(cái)務(wù)分析中運(yùn)用情況實(shí)證分析 624042_WPSOffice_Level2（一）廣西東方集團(tuán)股份有限公司簡(jiǎn)介 612926_WPSOffice_Level2（二）廣西東方集團(tuán)公司現(xiàn)金流量表在財(cái)務(wù)分析中運(yùn)用情況的實(shí)證分析 624262_WPSOffice_Level3廣西東方集團(tuán)股份有限公司2014年-2018年現(xiàn)金流量對(duì)比 732363_WPSOffice_Level31.償債能力分析 911844_WPSOffice_Level32.營(yíng)運(yùn)能力分析 95400_WPSOffice_Level2（三）獲利能力 106813_WPSOffice_Level1四、廣西東方集團(tuán)公司現(xiàn)金流量表在財(cái)務(wù)分析中運(yùn)用情況存在的問(wèn)題及原因 1128022_WPSOffice_Level2（一）該公司現(xiàn)金流量表在財(cái)務(wù)分析中運(yùn)用存在的問(wèn)題 1112751_WPSOffice_Level31.償債能力明顯不足 1128575_WPSOffice_Level32.銷售方面有所欠缺 1216455_WPSOffice_Level2（二）存在問(wèn)題的原因 126087_WPSOffice_Level31.客觀因素 122481_WPSOffice_Level32.主觀因素 1214597_WPSOffice_Level1五、加強(qiáng)東方公司現(xiàn)金流管理的建議 1224262_WPSOffice_Level2（一）提高廣西東方集團(tuán)公司高層對(duì)現(xiàn)金流量表作用的認(rèn)識(shí) 1232363_WPSOffice_Level2（二）加強(qiáng)廣西東方集團(tuán)公司對(duì)營(yíng)運(yùn)資金的控制力 121855_WPSOffice_Level31.采購(gòu)環(huán)節(jié) 127526_WPSOffice_Level32.加工環(huán)節(jié) 1321613_WPSOffice_Level33.營(yíng)銷環(huán)節(jié) 1311844_WPSOffice_Level2（三）廣西東方集團(tuán)公司合理的現(xiàn)金需求簡(jiǎn)要預(yù)測(cè) 1312751_WPSOffice_Level2（四）注重財(cái)務(wù)人員業(yè)務(wù)水平提升，增加現(xiàn)金流量財(cái)務(wù)分析的深度 13一、緒論（一）研究的背景及意義1.研究的背景現(xiàn)金流量表的運(yùn)用最早在19世紀(jì)中期出現(xiàn)，是由資金流量表逐步演變而成。1977年國(guó)際會(huì)計(jì)準(zhǔn)則委員會(huì)正式把該表列為《財(cái)務(wù)狀況變動(dòng)表》,1989年,國(guó)際會(huì)計(jì)準(zhǔn)則委員會(huì)公布了《現(xiàn)金流量表》取代1977年公布的《財(cái)務(wù)狀況變動(dòng)表》。1992年,國(guó)際會(huì)計(jì)準(zhǔn)則委員會(huì)對(duì)其做了修訂,并于1994年1月1日生效。因此，現(xiàn)金流量表在國(guó)際上開(kāi)始流傳。我國(guó)在1997年頒布了《企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則—現(xiàn)金流量表》，并規(guī)定所有企業(yè)都必須編制現(xiàn)金流量表，而且所有企業(yè)從1998年1月1日起，需要向外提供現(xiàn)金流量表。因此，現(xiàn)金流量也是企業(yè)財(cái)務(wù)管理關(guān)注的熱門(mén)問(wèn)題，需要我們進(jìn)行更多的探究。2.研究的意義在當(dāng)今社會(huì)，各種形式的企業(yè)比比皆是，在市場(chǎng)法則的作用下，每天都有大量企業(yè)誕生創(chuàng)立，但也有數(shù)不清的公司破產(chǎn)清算。企業(yè)經(jīng)營(yíng)不善甚至破產(chǎn)，現(xiàn)金流枯竭一定會(huì)出現(xiàn)，雖然會(huì)計(jì)報(bào)表上還有利潤(rùn)，還有凈資產(chǎn)，但那只是財(cái)務(wù)報(bào)表上的一個(gè)數(shù)字，因?yàn)槲覈?guó)目前采用權(quán)責(zé)發(fā)生制，即使利潤(rùn)非?？捎^，由于不良資產(chǎn)占用過(guò)大，周轉(zhuǎn)減慢，財(cái)務(wù)狀況惡化，如長(zhǎng)期沒(méi)有現(xiàn)金流入，就會(huì)難以為繼。因此反映企業(yè)現(xiàn)金流量增減變化的現(xiàn)金流量表在財(cái)務(wù)分析過(guò)程中發(fā)揮著舉足輕重的作用。現(xiàn)金流量表作為財(cái)務(wù)報(bào)表，反映的是在某個(gè)會(huì)計(jì)期間內(nèi)企業(yè)內(nèi)部現(xiàn)金流進(jìn)和流出的狀況，更能準(zhǔn)確的核算企業(yè)的真實(shí)利潤(rùn)。一般來(lái)講企業(yè)維持基本的運(yùn)營(yíng)需要資金，對(duì)外投資、日常的管理費(fèi)用、職工薪酬等等也要出現(xiàn)現(xiàn)金流出。通過(guò)提取現(xiàn)金流量表所提供的信息可以評(píng)估企業(yè)未來(lái)的獲利能力，償債能力和支付股利等，方便企業(yè)做出有效決策。所以從一定意義上講現(xiàn)金流是影響企業(yè)命脈的決定性因素，在企業(yè)經(jīng)營(yíng)管理中，加強(qiáng)現(xiàn)金流量的財(cái)務(wù)管理尤為重要。（二）研究現(xiàn)狀1.國(guó)外研究現(xiàn)狀英國(guó)利茲大學(xué)管理學(xué)院教授StrongandMeyer(2014)發(fā)現(xiàn)了剩余現(xiàn)金流與隨意投資呈正相關(guān)，通過(guò)股票市場(chǎng)證明經(jīng)理投資了NPV為負(fù)的項(xiàng)目，從而證明了自由現(xiàn)金流所產(chǎn)生的過(guò)度投資的代理成本問(wèn)題，進(jìn)一步對(duì)自由現(xiàn)金流進(jìn)行結(jié)構(gòu)分析，把現(xiàn)金流分為預(yù)期部分和非預(yù)期部分；美國(guó)羅徹斯特大學(xué)管理學(xué)院教授博士生導(dǎo)師DevereuxandSchiantarelli（2015）研究發(fā)現(xiàn)，企業(yè)規(guī)模越大，自由現(xiàn)金流與過(guò)度投資敏感性越強(qiáng)，這說(shuō)明自由現(xiàn)金流的過(guò)度投資與企業(yè)規(guī)模呈顯著正相關(guān)；新加坡PSB學(xué)院金融學(xué)教授Kusnadi（2015）研究了董事會(huì)規(guī)模，非管理層的批量持股權(quán)與現(xiàn)金持有水平的關(guān)系。得出規(guī)模比較大的董事會(huì)和低水平的非管理層的批量持股通常會(huì)降低公司治理效率，股東沒(méi)有權(quán)利迫使管理層將額外的現(xiàn)金分配給他們，從而導(dǎo)致管理層持有更多現(xiàn)金；英國(guó)卡迪夫都會(huì)大學(xué)經(jīng)濟(jì)學(xué)教授Pawlina&Rennebong(2017)通過(guò)對(duì)英國(guó)上市公司研究了投資--現(xiàn)金流的敏感性問(wèn)題并證實(shí)投資與現(xiàn)金流的強(qiáng)敏感性。敏感性來(lái)源于自由現(xiàn)金流的代理成本，與內(nèi)部所有權(quán)存在非單調(diào)的相關(guān)關(guān)系。通過(guò)外部股東的有效監(jiān)督能降低此敏感度；美國(guó)理海大學(xué)金融學(xué)院教授Haushaltera（2014）研究發(fā)現(xiàn)，作為競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手的公司間的投資機(jī)會(huì)相互依賴程度和持有現(xiàn)金規(guī)模與現(xiàn)金衍生物的使用呈現(xiàn)正相關(guān)，公司投資機(jī)會(huì)的使用是融資、投資、和產(chǎn)品市場(chǎng)環(huán)境共同作用下的結(jié)果。2.國(guó)內(nèi)研究現(xiàn)狀吉林省水利科學(xué)研究院研究員郭水河、劉惠麗（2014）分析了現(xiàn)金流管理的意義及目前存在的問(wèn)題，提出企業(yè)如何做好現(xiàn)金流管理的決策和建議，期望能對(duì)企業(yè)的現(xiàn)金流起到一定的作用；湖南省金融學(xué)會(huì)專家委員會(huì)會(huì)員杜汝芳（2014）在《金融經(jīng)濟(jì)》中指出現(xiàn)金的是否短缺，會(huì)影響企業(yè)的可持續(xù)發(fā)展，企業(yè)應(yīng)當(dāng)正確認(rèn)識(shí)現(xiàn)金與利潤(rùn)之間的關(guān)系;南開(kāi)大學(xué)金融發(fā)展院研究員李春霞等（2016）采用廣義矩形估計(jì)等方法，研究融資約束公司的正現(xiàn)金-現(xiàn)金流敏感性由信息不對(duì)稱所致，非融資約束的負(fù)現(xiàn)金由收入的不確定性造成。東北財(cái)經(jīng)大學(xué)教授劉淑蓮（2016）發(fā)現(xiàn)企業(yè)在不同融資約束下，現(xiàn)金流波動(dòng)性對(duì)并購(gòu)行為中對(duì)價(jià)方式的選擇；安徽財(cái)經(jīng)大學(xué)院商學(xué)院講師汪健博士（2015）研究上市公司提供的會(huì)計(jì)信息對(duì)投資--現(xiàn)金流的敏感程度，在新會(huì)計(jì)準(zhǔn)則前后有什么變化。二、企業(yè)現(xiàn)金流量表及財(cái)務(wù)分析的基本理論（一）現(xiàn)金流量表的概念、內(nèi)容、作用1.現(xiàn)金流量表的概念現(xiàn)金流量表是一份時(shí)期報(bào)表，可分為月報(bào)，季報(bào)，半年報(bào)，年報(bào)等。其所反應(yīng)的是現(xiàn)金及其現(xiàn)金等價(jià)物的流入與流出，它是以現(xiàn)金為基礎(chǔ)編制的財(cái)務(wù)狀況變動(dòng)表?，F(xiàn)金流量表中的信息可以分析公司的經(jīng)營(yíng)，投資和融資狀況，特別是對(duì)應(yīng)付賬款的支付能力，以及應(yīng)收賬款的壞賬準(zhǔn)備。2.現(xiàn)金流量表的內(nèi)容①經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現(xiàn)金流量除投資和籌資活動(dòng)以外的所有交易和事項(xiàng)屬于經(jīng)營(yíng)活動(dòng)的現(xiàn)金流量，主要包含銷售商品或提供勞務(wù)、接受勞務(wù)、制造產(chǎn)品、經(jīng)營(yíng)性租賃、支付稅款、購(gòu)買(mǎi)貨物、、廣告宣傳等。經(jīng)營(yíng)活動(dòng)所產(chǎn)生的現(xiàn)金流量越多，才能增加企業(yè)內(nèi)部的資金積累，壯大企業(yè)、開(kāi)拓新市場(chǎng)、償還債務(wù)提供資金保證。只有經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現(xiàn)金流入越多，盈利能力才有保障。②投資活動(dòng)現(xiàn)金流量指企業(yè)構(gòu)建長(zhǎng)期資產(chǎn)和非現(xiàn)金等價(jià)物范圍內(nèi)的投資及其處置活動(dòng)。這里的長(zhǎng)期資產(chǎn)是指非流動(dòng)性資產(chǎn)持有時(shí)間在一年或一個(gè)會(huì)計(jì)期間以上的資產(chǎn)，但不包含“包括在現(xiàn)金等價(jià)物范圍內(nèi)的投資”，因?yàn)橐呀?jīng)將其視同為現(xiàn)金。③籌資活動(dòng)現(xiàn)金流量使企業(yè)導(dǎo)致資本及債務(wù)規(guī)模和構(gòu)成發(fā)生變化的活動(dòng)。資本包括實(shí)收資本跟股本、資本（股本）溢價(jià)、吸收投資、發(fā)行股票、分配利潤(rùn)等，債務(wù)所指如發(fā)行債券、向金融機(jī)構(gòu)借款以及償還債務(wù)等。3.現(xiàn)金流量表的作用①現(xiàn)金流量表能夠說(shuō)明企業(yè)資金流動(dòng)的原因②現(xiàn)金流量表能夠通過(guò)分析償債能力和支付股利的能力間接說(shuō)明企業(yè)的實(shí)力③現(xiàn)金流量表可以分析企業(yè)未來(lái)獲取現(xiàn)金的能力情況。④現(xiàn)金流量表可以分析企業(yè)投資和理財(cái)活動(dòng)對(duì)經(jīng)營(yíng)成果和財(cái)務(wù)狀況的影響。⑤現(xiàn)金流量表能夠給管理者提供現(xiàn)金的投資和籌資活動(dòng)以外的信息。（二）財(cái)務(wù)分析的概念、指標(biāo)、作用1.財(cái)務(wù)分析的概念財(cái)務(wù)分析是以會(huì)計(jì)核算、會(huì)計(jì)資料及其他相關(guān)資料為依據(jù)，采用一系列財(cái)務(wù)分分的技術(shù)和方法，對(duì)企業(yè)過(guò)去現(xiàn)在所產(chǎn)生的籌資活動(dòng)、投資活動(dòng)、經(jīng)營(yíng)活動(dòng)的償債能力、營(yíng)運(yùn)能力、盈利能力狀況等進(jìn)行分析評(píng)價(jià)、為企業(yè)的高層管理者、公司經(jīng)營(yíng)決策者、及其想了解公司的組織或個(gè)人管理控制和監(jiān)督管理提供準(zhǔn)確的信息或依據(jù)的的管理活動(dòng)。2.財(cái)務(wù)分析的指標(biāo)①償債能力分析A、短期償債能力分析：指標(biāo)計(jì)算公式意義流動(dòng)比率流動(dòng)資產(chǎn)/流動(dòng)負(fù)債單位流動(dòng)負(fù)債需要的流動(dòng)資產(chǎn)償還能力速動(dòng)比率(流動(dòng)資產(chǎn)-存貨)/流動(dòng)負(fù)債在比值為1的時(shí)候最為恰當(dāng)，說(shuō)明單位流動(dòng)負(fù)債用一單位的流動(dòng)資產(chǎn)償還?，F(xiàn)金流動(dòng)負(fù)債比率(現(xiàn)金+現(xiàn)金等價(jià)物)/流動(dòng)負(fù)債該指標(biāo)可以分析當(dāng)期償付短期負(fù)債的能力。現(xiàn)金流量比率經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現(xiàn)金流量/流動(dòng)負(fù)債該指標(biāo)可以分析企業(yè)變現(xiàn)償還流動(dòng)負(fù)債的能力。到期債務(wù)本息償付比率經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現(xiàn)金凈流量

/(本期到期債務(wù)本金+現(xiàn)金利息支出)本金加利息是否可以用經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現(xiàn)金流入量來(lái)支付的程度。B、長(zhǎng)期償債能力分析:指標(biāo)計(jì)算公式意義資產(chǎn)負(fù)債率負(fù)債總額/

資產(chǎn)總額負(fù)債占總資產(chǎn)的百分比，表明企業(yè)自有資產(chǎn)的多少。股東權(quán)益比率股東權(quán)益總額

/資產(chǎn)總額股東權(quán)益比率適中最宜，過(guò)高過(guò)低都是都會(huì)相對(duì)的對(duì)公司造成不利影響。權(quán)益乘數(shù)資產(chǎn)總額/股東權(quán)益總額反映的是企業(yè)財(cái)務(wù)杠桿的大小，該指標(biāo)越大，說(shuō)明股東權(quán)益比重越小，財(cái)務(wù)杠桿越大。有形凈值債務(wù)率負(fù)債總額/(股東權(quán)益-無(wú)形資產(chǎn)凈額)是產(chǎn)權(quán)比率指標(biāo)的延伸，從長(zhǎng)期償債能力來(lái)看，該比率越低越好。償債保障比率負(fù)債總額/

經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現(xiàn)金凈流量說(shuō)明償還債務(wù)的能力。利息保障倍數(shù)(稅前利潤(rùn)+利息費(fèi)用)/利息費(fèi)用可用以此來(lái)衡量債權(quán)的安全程度?，F(xiàn)金利息保障倍數(shù)(經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現(xiàn)金凈流量+現(xiàn)金利息支出+付現(xiàn)所得稅)/現(xiàn)金利息支出更直觀反映用現(xiàn)金償還利息的能力。②營(yíng)運(yùn)能力分析指標(biāo)計(jì)算公式意義存貨周轉(zhuǎn)率銷售成本/平均存貨可以看出存貨占用資金是否合理應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率賒銷收入凈額/

年應(yīng)收賬款的平均數(shù)該比率可以反映企業(yè)應(yīng)收賬款的周轉(zhuǎn)速度的快慢流動(dòng)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率銷售收入/年流動(dòng)資產(chǎn)的平均數(shù)評(píng)價(jià)企業(yè)資產(chǎn)利用情況固定資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率銷售收入/平均固定資產(chǎn)凈額固定資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率表示在一個(gè)會(huì)計(jì)年度內(nèi)，固定資產(chǎn)周轉(zhuǎn)的次數(shù)?？傎Y產(chǎn)周轉(zhuǎn)率銷售收入/平均資產(chǎn)總額可分析得總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)與銷售能力的關(guān)系。③盈利能力分析指標(biāo)計(jì)算公式意義資產(chǎn)報(bào)酬率凈利潤(rùn)/平均資產(chǎn)總額該指標(biāo)與企業(yè)經(jīng)營(yíng)管理水平有關(guān)。凈資產(chǎn)報(bào)酬率凈利潤(rùn)/

平均凈資產(chǎn)報(bào)酬率越高，企業(yè)的資產(chǎn)利用效益、盈利能力越強(qiáng)、經(jīng)營(yíng)管理水平三者都越來(lái)越好。股東權(quán)益報(bào)酬率凈利潤(rùn)/平均股東權(quán)益總額管理者為投資者所創(chuàng)造的投資報(bào)酬。毛利率銷售毛利/銷售收入凈額反映的是一個(gè)商品經(jīng)生產(chǎn)后增值的那部分。增值越多，毛利越高。銷售凈利率凈利潤(rùn)/銷售收入凈額與凈利潤(rùn)成正比關(guān)系，而與銷售收入成反比關(guān)系，企業(yè)在增加銷售收入額，獲得更多的凈利潤(rùn)，使銷售凈利率有所提高。成本費(fèi)用凈利率凈利潤(rùn)/

成本費(fèi)用總額是企業(yè)在生產(chǎn)過(guò)程中發(fā)生的費(fèi)用與獲得的收益之間的關(guān)系。每股利潤(rùn)(凈利潤(rùn)-優(yōu)先股股利)/流通在外股數(shù)使得公司可以用較少的資源創(chuàng)造出更高的利潤(rùn)。公司獲利能力的最后結(jié)果。每股現(xiàn)金流量(經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現(xiàn)金凈流量-優(yōu)先股股利)/流通在外股數(shù)公司正常經(jīng)營(yíng)業(yè)務(wù)所帶來(lái)的凈現(xiàn)金流量還包括一些從利潤(rùn)中扣除出去，但又不影響現(xiàn)金流出的費(fèi)用調(diào)整項(xiàng)目。每股凈資產(chǎn)股東權(quán)益總額

/流通在外股數(shù)在基本分析的中，每股凈資產(chǎn)也是判斷企業(yè)內(nèi)在價(jià)值重要指標(biāo)。3.財(cái)務(wù)分析的作用①通過(guò)資產(chǎn)負(fù)債表的分析，了解公司的財(cái)務(wù)狀況，對(duì)公司的資本狀況和資本結(jié)構(gòu)做出有力判斷。

②通過(guò)利潤(rùn)表的分析，可以獲得公司的盈利和經(jīng)營(yíng)方面的狀況，規(guī)劃未來(lái)公司的發(fā)展方向。③通過(guò)現(xiàn)金流量表的分析，可以了解公司現(xiàn)金進(jìn)出情況，并可預(yù)測(cè)++++++++企業(yè)未來(lái)獲取現(xiàn)金。（三）現(xiàn)金流量表與財(cái)務(wù)分析的關(guān)系現(xiàn)金流量表它是反應(yīng)企業(yè)經(jīng)濟(jì)狀態(tài)的一個(gè)指標(biāo)，財(cái)務(wù)分析與現(xiàn)金流量有著相類似的作用，他們二者具體的關(guān)系有以下三點(diǎn)：1.現(xiàn)金流量表可以評(píng)價(jià)企業(yè)支付、周轉(zhuǎn)及歸還債務(wù)等能力。財(cái)務(wù)分析不僅可以判斷企業(yè)財(cái)務(wù)經(jīng)濟(jì)實(shí)力，還可以了解到企業(yè)的財(cái)務(wù)各方面狀況，不同的是現(xiàn)金流量表更加數(shù)據(jù)化，而財(cái)務(wù)分析則更加側(cè)重系統(tǒng)分析，比較寬泛，但不夠具體。2.不僅現(xiàn)金流量表可以展望企業(yè)將來(lái)現(xiàn)金的流轉(zhuǎn)量，同時(shí)財(cái)務(wù)分析也可以通過(guò)評(píng)價(jià)和審核企業(yè)的籌劃業(yè)績(jī)情況，進(jìn)而挖掘出企業(yè)還沒(méi)有被開(kāi)發(fā)出來(lái)的實(shí)力，從而追求高標(biāo)準(zhǔn)的管理水平以及獲取較高的收益，并且能夠很好的評(píng)估出企業(yè)以后的發(fā)展方向和發(fā)展目標(biāo)。3.財(cái)務(wù)分析離不開(kāi)現(xiàn)金流量表，正因?yàn)楝F(xiàn)金流量表的存在才使得財(cái)務(wù)分析的結(jié)果更加精確，兩者相輔相成，共同得出結(jié)論，對(duì)企業(yè)的財(cái)務(wù)狀況才能了解的更透徹，更好的把握企業(yè)的財(cái)務(wù)狀況，便于管理層做正確的經(jīng)濟(jì)決策。三、廣西東方集團(tuán)股份有限公司現(xiàn)金流量表在財(cái)務(wù)分析中運(yùn)用情況實(shí)證分析（一）廣西東方集團(tuán)股份有限公司簡(jiǎn)介廣西東方集團(tuán)股份有限公司（簡(jiǎn)稱“廣西東方”，證券代碼600120）成立于1988年，1997年在上海證券交易所上市，已發(fā)行股票1050萬(wàn)股，發(fā)行價(jià)格7.56元。2017年，廣西東方公司經(jīng)營(yíng)范圍實(shí)現(xiàn)了重大擴(kuò)展，在原有融資租賃、直接投資和基金管理業(yè)務(wù)的基礎(chǔ)之上，納入信托、期貨、人壽保險(xiǎn)、財(cái)富管理等多家金融子公司，成功實(shí)現(xiàn)了從“以商貿(mào)為主、類金融為輔”業(yè)務(wù)模式到“金控+商貿(mào)”雙主業(yè)模式的跨越式發(fā)展，成為廣西省唯一的國(guó)有上市金控平臺(tái)。廣西東方的經(jīng)營(yíng)范圍涉及金融投資、國(guó)內(nèi)外貿(mào)易、服裝制造、跨境電商等領(lǐng)域，旗下?lián)碛?0多家全資或控股子公司，近20家參股公司，全資公司就業(yè)人數(shù)多達(dá)20000人之多，業(yè)務(wù)遍及國(guó)內(nèi)及海外市場(chǎng)。廣西東方集團(tuán)是廣西外貿(mào)行業(yè)的龍頭之一也是中國(guó)外貿(mào)百?gòu)?qiáng)企業(yè)之一，2018年廣西東方集團(tuán)的銷售額為44.95億元人民幣，利潤(rùn)額為9.22億元人民幣，其資產(chǎn)額已經(jīng)突破112.68億元人民幣，上繳的稅款額達(dá)到2.80億元人民幣。（二）廣西東方集團(tuán)公司現(xiàn)金流量表在財(cái)務(wù)分析中運(yùn)用情況的實(shí)證分析金額單位：（萬(wàn)元）科目2014年2015年2016年2017年2018年資產(chǎn)總額981759.291171664.891123076.411132360.141126792.86負(fù)債總額542458.84660648.34634501.16554725.41460524.57所有者權(quán)益439300.44511017.56488575.26577635.73666270.29銷售收入793386.331079908.881034015.14770276.35449458.46成本總額702956.70992829.68938053.12662365.29377542.56財(cái)務(wù)費(fèi)用5876.567614.5413488.317423.266021.64管理費(fèi)用24189.4329170.5028322.5829342.5329766.95銷售費(fèi)用24964.7428379.1131835.7834208.2823981.74營(yíng)業(yè)利潤(rùn)68524.1592026.7590072.6794998.9791915.49利潤(rùn)總額71196.3795141.8195175.6797721.6592918.66凈利潤(rùn)54213.7171151.1068424.6362079.7669188.27廣西東方集團(tuán)股份有限公司2014年-2018年現(xiàn)金流量對(duì)比單位：（萬(wàn)元）報(bào)告期2018年2017年2016年2015年2014年報(bào)表類型年報(bào)年報(bào)年報(bào)年報(bào)年報(bào)經(jīng)營(yíng)業(yè)務(wù)所得之現(xiàn)金流入凈額-2041739481.72-21286.93-103789.54-47151.89投資活動(dòng)之現(xiàn)金流入凈額33278.8571780.1776038.0531278.9418340.92融資活動(dòng)之現(xiàn)金流入凈額2202.13-114171.24-90529.7591339.5458880.46現(xiàn)金及現(xiàn)金等價(jià)物凈增加15225.13-2692.93-35756.5718837.5730060會(huì)計(jì)年初之現(xiàn)金及現(xiàn)金等價(jià)物82603.6385296.56121053.13102215.5672155.60會(huì)計(jì)年終之現(xiàn)金及現(xiàn)金等價(jià)物82603.6382603.6385296.56121053.13102215.56外匯兌換率變動(dòng)之影響161.16216.4222.068.63-9.49購(gòu)置固定資產(chǎn)款項(xiàng)3546.6213113.5810845.269480.407513.30廣西東方集團(tuán)現(xiàn)金流量表水平分析如下：報(bào)表水平對(duì)比2018~20172017~20162016~20152015~2014經(jīng)營(yíng)業(yè)務(wù)所得之現(xiàn)金流入凈額2.931.54-3.880.55投資活動(dòng)之現(xiàn)金流入凈額-1.16-0.060.590.41融資活動(dòng)之現(xiàn)金流入凈額52.850.212.010.36現(xiàn)金及現(xiàn)金等價(jià)物凈增加1.18-12.281.53-0.60會(huì)計(jì)年初之現(xiàn)金及現(xiàn)金等價(jià)物-0.03-0.420.160.30會(huì)計(jì)年終之現(xiàn)金及現(xiàn)金等價(jià)物0-0.03-0.420.16外匯兌換率變動(dòng)之影響-0.340.900.612.10購(gòu)置固定資產(chǎn)款項(xiàng)-2.7012018年，在錯(cuò)綜復(fù)雜的外部發(fā)展環(huán)境下，廣西外貿(mào)穩(wěn)中求進(jìn)工作總基調(diào)，貨物貿(mào)易繼續(xù)平穩(wěn)向上發(fā)展，服務(wù)貿(mào)易部分增長(zhǎng)較快，引進(jìn)外資水平有所提高，境外直接投資快速增長(zhǎng)，國(guó)外經(jīng)濟(jì)合作穩(wěn)定增長(zhǎng)。

廣西海亮股份有限公司在2018年度視為廣西企業(yè)前三，在外貿(mào)業(yè)中為龍頭企業(yè)，研制高檔銅產(chǎn)品為全球較大、國(guó)際較具競(jìng)爭(zhēng)力的銅加工企業(yè)。此圖為廣西海亮集團(tuán)公司綜合能力指標(biāo)：

1.償債能力分析報(bào)告日期2018/12/312017/12/312016/12/312015/12/31流動(dòng)比率(%)1.251.241.221.19速動(dòng)比率(%)0.620.660.620.64現(xiàn)金流動(dòng)負(fù)債率（%）11.144.7220.249.07現(xiàn)金與負(fù)債總額比率（%）8.573.8416.367.14資產(chǎn)負(fù)債率(%)40.8748.9956.5046.39股東權(quán)益比率(%)59.1351.0143.5043.62股東權(quán)益與固定資產(chǎn)比率(%)66.6214.2311.9216.93負(fù)債權(quán)益比率(%)0.1033.4510.0910.32資本固定化比率(%)103102.70103.80111.58產(chǎn)權(quán)比率(%)69.1296.03129.87129.28固定資產(chǎn)比重(%)0.893.593.652.58近幾年廣西東方集團(tuán)現(xiàn)金流動(dòng)負(fù)債比率一直處于較低狀態(tài)，只有5%的情況說(shuō)明廣西東方集團(tuán)的總償債能力的明顯不足，長(zhǎng)此下去難以保證企業(yè)的正常運(yùn)營(yíng)，應(yīng)該使現(xiàn)金多方面的流入企業(yè)，避免造成資金鏈斷裂，最終導(dǎo)致沒(méi)有辦法如期歸還長(zhǎng)期欠款和短期欠款。廣西集東方集團(tuán)現(xiàn)金流動(dòng)負(fù)債率與它的現(xiàn)金與負(fù)債總額比率趨勢(shì)保持一致，然而很明顯的廣西東方集團(tuán)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)的現(xiàn)金流量不能對(duì)到期債務(wù)起到有效的支付能力，因此廣西東方集團(tuán)還應(yīng)該繼續(xù)提高償還流動(dòng)負(fù)債的能力。從流動(dòng)比率和速動(dòng)比率來(lái)看，東方集團(tuán)和海亮集團(tuán)的償債能力相差不大，流動(dòng)資產(chǎn)對(duì)于償還流動(dòng)負(fù)債都還有所缺乏。并且廣西東方集團(tuán)兩個(gè)指標(biāo)都高于行業(yè)平均水平，由此說(shuō)明，廣西東方集團(tuán)在償債能力領(lǐng)域內(nèi)還是領(lǐng)先整體水平。2.營(yíng)運(yùn)能力分析報(bào)告日期2018/12/312017/12/312016/12/312015/12/31應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率(次)7.532.773.845.67應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)天數(shù)(天)154.3130.093.763.5存貨周轉(zhuǎn)率(次)1.552.733.463.83固定資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率(次)17.7618.9329.2337.42總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率(次)0.400.680.920.92存貨周轉(zhuǎn)天數(shù)(天)191.50131.87104.0594.00總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)天數(shù)(天)900529.41391.30391.30流動(dòng)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率(次)1.321.531.41.18流動(dòng)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)天數(shù)(天)272.71235.96257.49304.9經(jīng)營(yíng)現(xiàn)金凈流量對(duì)銷售收入比率(%)4.545.132.069.6資產(chǎn)的經(jīng)營(yíng)現(xiàn)金流量回報(bào)率(%)1.813.491.908.86凈利潤(rùn)現(xiàn)金比率(%)29.5163.6031.11145.87經(jīng)營(yíng)現(xiàn)金凈流量對(duì)負(fù)債比率(%)5.768.754.1519.97收入現(xiàn)金比率(%)22.2141.5623.63112.78廣西東方集團(tuán)的營(yíng)運(yùn)現(xiàn)金比率這幾年間隔性時(shí)高時(shí)低的，并且，在低的一方面能夠保持在20%以上的水平，這體現(xiàn)出廣西東方集團(tuán)在收益上面都是有時(shí)間間隔差的，基本上一年左右，這說(shuō)明廣西東方集團(tuán)的收益在逐年中呈現(xiàn)周期變化，經(jīng)濟(jì)業(yè)務(wù)基本上可以有效控制。廣西東方集團(tuán)的收入現(xiàn)金比率近三年呈現(xiàn)平穩(wěn)性狀態(tài)，這說(shuō)明了的近三年銷售情況波動(dòng)性不打，基本可以預(yù)測(cè)到下一年的銷售情況，從這也可以側(cè)面看出廣西東方集團(tuán)對(duì)于自己的經(jīng)濟(jì)業(yè)務(wù)活動(dòng)有充分的可預(yù)控能力，不過(guò)也可以反映出沒(méi)有增加業(yè)務(wù)量，沒(méi)有拓展新的銷售渠道。對(duì)比行業(yè)數(shù)據(jù)，廣西東方集團(tuán)的存貨周轉(zhuǎn)率和總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率高于行內(nèi)水平，了解到廣西東方集團(tuán)的銷售力度不夠，沒(méi)有較好的流水供給。（三）獲利能力報(bào)告日期2014-12-312015-12-312016-12-312017-12-312018-12-31營(yíng)業(yè)利潤(rùn)率8.64%8.52%8.71%12.33%20.45%成本費(fèi)用利潤(rùn)率116.76%137.39%125.45%124.52%145.14%盈余現(xiàn)金保障倍數(shù)-37.66%55.49%-31.11%-167.19%-68.15%總資產(chǎn)報(bào)酬率6.30%6.42%6.19%5.49%6.00%凈資產(chǎn)收益率13.88%14.37%14.33%11.12%10.43%資本收益率50.41%55.42%107.49%226.47%251.82%從上表可知：廣西東方集團(tuán)近幾年的營(yíng)業(yè)利潤(rùn)率變化不大，控制掌握比較好；成本費(fèi)用利潤(rùn)率的快速上升，表明廣西東方集團(tuán)用低成本換取高額利潤(rùn)，成本費(fèi)用控制得當(dāng)，盈利能力比較強(qiáng)；浙東方集團(tuán)總資產(chǎn)報(bào)酬率近五年一直趨于平穩(wěn)的的狀態(tài)，在6%上下浮動(dòng)說(shuō)明該集團(tuán)的綜合利用效益基本已保持一個(gè)良好的水平，整個(gè)企業(yè)對(duì)盈利能力有所了解；但是廣西東方集團(tuán)近幾年的凈資產(chǎn)收益率呈現(xiàn)下降的趨勢(shì)，說(shuō)明該集團(tuán)的運(yùn)營(yíng)效益有所欠佳。廣西東方集團(tuán)2018年度公司綜合能力指標(biāo)：①?gòu)V西東方集團(tuán)的獲利能力還是非常不錯(cuò)的，凈利潤(rùn)率竟高達(dá)14.71%，猛甩海亮集團(tuán)十幾個(gè)點(diǎn)左右。②廣西東方集團(tuán)的總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率只有0.4遠(yuǎn)遠(yuǎn)小于海亮集團(tuán)的1.63，周轉(zhuǎn)率太小，說(shuō)明東方集團(tuán)的銷售能力有所缺乏，有待提高。③雖然基本每股收益東方集團(tuán)比海亮集團(tuán)高，但是扣除后每股收益僅為0.22，比海亮集團(tuán)的0.3054低。通過(guò)以上現(xiàn)金流的相關(guān)分析可以看出廣西東方集團(tuán)公司的經(jīng)營(yíng)水平還是不錯(cuò)的，如流動(dòng)資產(chǎn)部分，沒(méi)有過(guò)多的固定資產(chǎn)比重使其流傳較快，更能應(yīng)對(duì)緊急措施。作為廣西外貿(mào)龍頭之一，廣西東方集團(tuán)公司有了很快的發(fā)展，但也存在很多不足之處，如銷售狀況并沒(méi)有非常樂(lè)觀，銷售能力有待提高。還需要進(jìn)一步增加經(jīng)營(yíng)活動(dòng)產(chǎn)生的利潤(rùn)，力爭(zhēng)經(jīng)營(yíng)產(chǎn)生的現(xiàn)金凈流量大于0，擴(kuò)大凈利潤(rùn)。四、廣西東方集團(tuán)公司現(xiàn)金流量表在財(cái)務(wù)分析中運(yùn)用情況存在的問(wèn)題及原因（一）該公司現(xiàn)金流量表在財(cái)務(wù)分析中運(yùn)用存在的問(wèn)題1.償債能力明顯不足通過(guò)對(duì)廣西東方集團(tuán)現(xiàn)金流量表的分析，得出廣西東方集團(tuán)的現(xiàn)金與負(fù)債總額比率一直都比較低，該比率的變化可以看出企業(yè)的支付債務(wù)的能力，然而近三年的指標(biāo)基本都在10%以下的數(shù)據(jù)說(shuō)明廣西東方集團(tuán)股份有限公司的總償債能力的明顯不足。廣西東方集團(tuán)的速動(dòng)比率基本維持在0.6左右，說(shuō)明該集團(tuán)的流動(dòng)資產(chǎn)不足以支付流動(dòng)負(fù)債。導(dǎo)致現(xiàn)金凈流量為負(fù)數(shù)。但是這幾年來(lái)現(xiàn)金流動(dòng)負(fù)債率逐年上升，又反面說(shuō)明該集團(tuán)是在穩(wěn)健發(fā)展。在2018年，廣西東方集團(tuán)的固定資產(chǎn)比重大幅下滑至0.89說(shuō)明在這一年間，該集團(tuán)的資產(chǎn)大部分都是流動(dòng)性資產(chǎn)，對(duì)于流動(dòng)資金能夠有效運(yùn)用。廣西東方集團(tuán)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)所產(chǎn)生的的利潤(rùn)還不足以保障對(duì)負(fù)債的償還，企業(yè)的長(zhǎng)期負(fù)債和短期負(fù)債，需要投資活動(dòng)和籌集資金活動(dòng)的現(xiàn)金流來(lái)償還一部分，這樣才能保障企業(yè)的正常運(yùn)作，但若企業(yè)進(jìn)行投資活動(dòng)和籌資方面出現(xiàn)問(wèn)題，資金不到位的話會(huì)使得企業(yè)面對(duì)巨大的困難，沒(méi)有辦法如期歸還債務(wù)。2.銷售方面有所欠缺總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率在2018年下降至0.4%僅為2015年的0.5倍，說(shuō)明東方集團(tuán)經(jīng)營(yíng)質(zhì)量有所下降，銷售能力變差。廣西東方集團(tuán)的收入現(xiàn)金比率呈現(xiàn)較強(qiáng)的波動(dòng)性，這說(shuō)明廣西東方集團(tuán)的銷售情況波動(dòng)性比較大，存貨周轉(zhuǎn)天數(shù)從2015年的93天上升到2018年的191.5天大幅度的上漲由此可以看出廣西東方集團(tuán)近五年銷售狀況一直處于低下，沒(méi)有增長(zhǎng)。但是廣西東方集團(tuán)該指標(biāo)隔年性波動(dòng)又能說(shuō)明該集團(tuán)對(duì)于銷售狀況還是稍微有點(diǎn)控制的，但波動(dòng)性這么大并不能保證企業(yè)的良好運(yùn)營(yíng)。銷售方面的不足還表現(xiàn)在控制力較低之上。（二）存在問(wèn)題的原因1.客觀因素①由于公司經(jīng)營(yíng)涉及的范圍廣，而且區(qū)域分散，下設(shè)企業(yè)又有很多，管理的模塊又不一樣，所以很分散，對(duì)于經(jīng)營(yíng)業(yè)務(wù)活動(dòng)來(lái)說(shuō)，每個(gè)區(qū)域的要求跟需求都不一樣，而且每個(gè)地方的經(jīng)濟(jì)水平也是大相庭徑，因而企業(yè)的經(jīng)營(yíng)活動(dòng)的現(xiàn)金流量?jī)纛~無(wú)法滿足企業(yè)的負(fù)債需要，所以這就體現(xiàn)出廣西東方集團(tuán)股份有限公司償債能力不足的問(wèn)題。②廣西東方集團(tuán)股份有限公司由于其經(jīng)營(yíng)活動(dòng)產(chǎn)生的原因?qū)е伦陨淼膬攤勰芰Σ蛔悖m然通過(guò)投資活動(dòng)和籌集資金活動(dòng)的現(xiàn)金流可以彌補(bǔ)不足之處，保證企業(yè)的正常運(yùn)轉(zhuǎn)，但是該公司的資金周轉(zhuǎn)率越來(lái)越慢，應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率太小，使得公司的資金無(wú)法及時(shí)回籠，將現(xiàn)金流的缺陷提升到了最大化，賬目上明明有利潤(rùn)可言，然而資金卻無(wú)法按時(shí)到位，這會(huì)造成公司資金鏈的斷裂，引發(fā)一系列因缺少現(xiàn)金流而出現(xiàn)的問(wèn)題，嚴(yán)重者可以使公司進(jìn)行債務(wù)重組。廣西東方集團(tuán)股份有限公司應(yīng)該高度重視這個(gè)問(wèn)題。2.主觀因素①對(duì)于剛起步的東方集團(tuán)，注冊(cè)資本并沒(méi)有如此之多，但為了打響品牌，有企業(yè)感染力就不得不采取一些優(yōu)惠措施，例如折扣和延遲應(yīng)收賬款日期等等措施，進(jìn)而導(dǎo)致銷售額雖有實(shí)質(zhì)性產(chǎn)生但沒(méi)有實(shí)質(zhì)性流入，導(dǎo)致日常經(jīng)營(yíng)所需要的現(xiàn)金流緊張，沒(méi)有充分利用好現(xiàn)金的每一筆最大價(jià)值。②廣西東方集團(tuán)股份有限公司由于剛好處于改革的時(shí)間點(diǎn)上，走股份制行業(yè)先列，所以在遇到一些問(wèn)題時(shí)并無(wú)先例借鑒，都要自己大膽摸索，然而正是因?yàn)樽咴趪?guó)內(nèi)的先驅(qū)，使其想做國(guó)內(nèi)的模范單位，在銷售方面，起初應(yīng)收賬款的時(shí)間期限長(zhǎng)，導(dǎo)致應(yīng)收賬款長(zhǎng)時(shí)間沒(méi)有按時(shí)收回。從數(shù)據(jù)中看出在2015年時(shí)的應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率的5.67%到2018年的2.33%將近低了一倍，由此可知在剛起步階段現(xiàn)金流的不流通是企業(yè)發(fā)展壯大的影響之一。五、加強(qiáng)東方公司現(xiàn)金流管理的建議（一）提高廣西東方集團(tuán)公司高層對(duì)現(xiàn)金流量表作用的認(rèn)識(shí)對(duì)于廣西東方集團(tuán)必須讓高層管理者意識(shí)到現(xiàn)金流量表對(duì)于企業(yè)將來(lái)的發(fā)展有著極為重要的作用，可以使其掌握未來(lái)現(xiàn)金流的情況，輔助他們了解企業(yè)將來(lái)的現(xiàn)金流。更深層次認(rèn)識(shí)企業(yè)歸還債務(wù)、分配股利能力和對(duì)外籌資的能力。定期組織廣西東方集團(tuán)的高層領(lǐng)導(dǎo)者參加高端培訓(xùn)，有助于他們掌握對(duì)于現(xiàn)金流量表在企業(yè)支付能力、周轉(zhuǎn)能力上宏觀分析企業(yè)的純利潤(rùn)同經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現(xiàn)金流量差別原因。對(duì)于企業(yè)破產(chǎn)清算時(shí)變賣(mài)和償還各項(xiàng)外債后的盈余流入企業(yè)以及企業(yè)發(fā)生損益時(shí)的收付時(shí)間不一致等問(wèn)題進(jìn)行利弊辨析，從中找出不同的原因，對(duì)此有利于企業(yè)投資者或現(xiàn)金流量表使用者做出合理的決策。（二）加強(qiáng)廣西東方集團(tuán)公司對(duì)營(yíng)運(yùn)資金的控制力加強(qiáng)對(duì)廣西東方集團(tuán)營(yíng)運(yùn)資金的控制應(yīng)該做到到以下三個(gè)方面：1.采購(gòu)環(huán)節(jié)對(duì)采購(gòu)活動(dòng)的干擾阻礙資金流轉(zhuǎn)原因有很多，如存貨、應(yīng)付類的一些賬款、應(yīng)付類的一些單據(jù)和提前付類的一些款項(xiàng)等。在采購(gòu)之前，應(yīng)該盡可能的挑選優(yōu)良的商家和供貨商，進(jìn)而保證材料的質(zhì)量、采購(gòu)的資金和采購(gòu)的高效率。同樣也可以使用現(xiàn)購(gòu)時(shí)的采購(gòu)辦法，在公司需要時(shí)采購(gòu)，這樣是可以避免材料的積壓，以及不占用資金和不必要的支出等眾多問(wèn)題。2.加工環(huán)節(jié)企業(yè)在對(duì)外銷售產(chǎn)品時(shí)，其產(chǎn)品質(zhì)量可謂是重中之重，對(duì)于好的產(chǎn)品無(wú)疑對(duì)企業(yè)會(huì)帶來(lái)巨大的效益，所以在加工其產(chǎn)品時(shí)，應(yīng)該嚴(yán)格把控其產(chǎn)品質(zhì)量，對(duì)于應(yīng)用于產(chǎn)品的生產(chǎn)成本應(yīng)該精確，確保所對(duì)應(yīng)的的現(xiàn)金用到剛需，使現(xiàn)金流向正確的位置。3.營(yíng)銷環(huán)節(jié)企業(yè)日常的運(yùn)營(yíng)資金大多都是通過(guò)銷售渠道而來(lái)，跟隨消費(fèi)者日益需求的的多元化也讓企業(yè)在完成營(yíng)銷以及拓寬市場(chǎng)所占份額的同時(shí)需要與客戶保持良好的關(guān)系，只有這樣做企業(yè)才有可能簽到更多的訂單，同時(shí)企業(yè)通過(guò)營(yíng)銷的資金才會(huì)盡可能的回籠，資金從而良性循復(fù)，企業(yè)因此更好更快的發(fā)展。（三）廣西東方集團(tuán)公司合理的現(xiàn)金需求簡(jiǎn)要預(yù)測(cè)1.資金預(yù)測(cè)，是依據(jù)企業(yè)對(duì)自己經(jīng)營(yíng)和生產(chǎn)的需要，以及企業(yè)未來(lái)生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)當(dāng)中，所必需的資金進(jìn)行的估算及推量，一般來(lái)說(shuō)，企業(yè)所需要的資金，大致預(yù)估大概的方法有因素分析法；銷售百分比法；資金習(xí)性的預(yù)測(cè)法。2.根據(jù)對(duì)所擁資本、債務(wù)，還包括必要的資金流入費(fèi)用之間的比例設(shè)定，然后預(yù)測(cè)銷售額所占比重，最終依照所占有資本和債務(wù)及所有者權(quán)益，計(jì)算出需要融資量。在采用銷售百分比的時(shí)候，預(yù)估利潤(rùn)表可以借鑒使用，以及資產(chǎn)負(fù)債表來(lái)展開(kāi)。3.通過(guò)預(yù)計(jì)利潤(rùn)表、預(yù)估企業(yè)留存收益增長(zhǎng)額等，我們可以根據(jù)預(yù)估資產(chǎn)負(fù)債表來(lái)預(yù)算企業(yè)資金的情況，如需要資金總數(shù)及外部融資量等。所以廣西東方集團(tuán)真實(shí)資金的需求量，我們可以使用資金預(yù)測(cè)法其中銷售百分比法的來(lái)預(yù)估，這是因?yàn)樗歉鶕?jù)：銷售、資產(chǎn)負(fù)債表以及利潤(rùn)表之間的比例關(guān)系來(lái)預(yù)估的，因而，使用預(yù)算企業(yè)融資所需數(shù)值的這種比較可行的方法。（四）注重財(cái)務(wù)人員業(yè)務(wù)水平提升，增加現(xiàn)金流量財(cái)務(wù)分析的深度1.伴隨經(jīng)濟(jì)全球化，財(cái)務(wù)人員不僅僅只需要了解本國(guó)的法律及相關(guān)財(cái)務(wù)知識(shí)，更需要適合全球化的運(yùn)用知識(shí)，電子商務(wù)的快速發(fā)展，資金的快速流動(dòng)，這無(wú)疑增加了現(xiàn)金流量分析的工作內(nèi)容。2.廣西東方集團(tuán)作為廣西