【同一控制下企業(yè)合并及其經(jīng)濟后果探究-基于光明乳業(yè)案例11000字（論文）】

2-同一控制下企業(yè)合并及其經(jīng)濟后果研究—基于光明乳業(yè)案例目錄TOC\o"1-2"\h\u12926同一控制下企業(yè)合并及其經(jīng)濟后果研究——基于光明乳業(yè)案例 -1-22479一、前言 -1-4254（一）問題的提出 -1-14998（二）相關文獻綜述 -2-4979二、相關理論及概念 -4-18626（一）經(jīng)濟后果理論 -4-23699（二）同一控制企業(yè)合并的概念 -4-27541（三）同一控制下企業(yè)合并的會計處理方法的概念 -5-28188三、同一控制企業(yè)合并會計處理方法演變 -6-27414（一）國際有關會計處理方法的演變 -6-27882（二）我國有關會計處理方法的演變 -7-10709四、光明乳業(yè)企業(yè)合并案例分析 -8-26066（一）光明乳業(yè)企業(yè)介紹 -8-27598(二)企業(yè)合并案例情況概述 -9-13680(三）會計處理方法的選擇及其經(jīng)濟后果分析 -11-27002五、總結與相關建議 -15-28539參考文獻 -16-一、前言（一）問題的提出美國在2001年6月正式取消權益結合法，國際會計準則也在2001年10月原則上取消了企業(yè)合并中權益結合法的應用，我國在2006年頒布的最早的最全面正式的企業(yè)會計準則之前，基于與國際趨同這一考慮，修改權益結合法在我國的應用，原則上企業(yè)并購全部使用的是購買法進行企業(yè)合并的會計核算。由于國外大多數(shù)發(fā)達國家同一控制下企業(yè)合并數(shù)量極少，且資本市場發(fā)展較為充分，公允價值計量較為準確，因此取消權益結合法的使用影響較小。但在我國基于我國以公有制為主的經(jīng)濟體制影響，2000年初，同一控制下企業(yè)合并數(shù)量多，且多數(shù)為國有企業(yè)之間的企業(yè)合并，股權大多有市無價，同時我國資本市場在當時的階段發(fā)展并不充分，公允價值計量難以客觀準確，介于此項考慮，我國在2006年頒布企業(yè)會計準則時又將權益結合類似法加入同一控制下企業(yè)收購合并的會計核算處理的方法中?？墒歉S著近些年的我國市場經(jīng)濟、資本市場的高速、飛速發(fā)展，同一控制下企業(yè)合并中民營企業(yè)不斷增多，2006年相關會計準則制定之初的初衷和適用范圍被無形擴大，使得同一控制企業(yè)合并權益結合法使用的弊端日益加重。在以上背景下，本文將以同一控制下企業(yè)合并及其經(jīng)濟后果為論題，以同一控制下企業(yè)合并的大概的理念、經(jīng)濟后果理論為起點，并對國內(nèi)外企業(yè)收購合并由最終控制人主導同一個控制下的相關會計處理方法的演變進行回顧，由于我國國內(nèi)，以理論研究為主的企業(yè)收購合并由同一個終極的控制方控制的會計處理核算方法的文獻較多，且對會計選擇處理方法選擇差異所帶來經(jīng)濟后果研究也較少。所以本文繼而將基于2018年光明乳業(yè)股份有限公司對上海牛奶棚食品有限公司的并購事件對企業(yè)收購合并在同一個最終控制法人下的及其經(jīng)濟后果進行研究，以期能解答企業(yè)收購合并在通過一個終極控制方下的不同會計處理核算方法下對企業(yè)及其利益相關者究竟會產(chǎn)生怎樣的影響這一問題。（二）相關文獻綜述1.國內(nèi)外相關文獻回顧1.1部分學者支持保留保留權益結合法原因（1）徐克峰（2018）在文獻中指出權益結合法能夠較好體現(xiàn)出同一控制下企業(yè)合并交易控制權沒有發(fā)生轉移的特點，其和大部分企業(yè)支持權益結合法的學者研究觀點一致認為權益結合法比購買法更符合中國經(jīng)濟發(fā)展實質。（2）周玉薇（2018）認為我國企業(yè)合并采用兩種會計處理方法即權益結合法和購買法的方式是正確合理的。這符合中國國情和市場環(huán)境，因為我國目前的評估市場不成熟，公允價值獲得難以客觀準確，所以其支持對權益結合法進行保留。（3）凌霄（2017）認為在我國部分企業(yè)是在國資委或企業(yè)管理集團公司主導下的內(nèi)部資源轉移和并購，在這些并購行為中政府工作具有一些程度上的主要的領導影響。這樣類似的合并交易并是基于雙方的非完全自我愿意，缺少進行購買法核算的要素依照。(4)王桂琴（2018）在其著作中指出，我國同一控制下企業(yè)合并的實質是企業(yè)管理集團內(nèi)部的資源轉移，在一定程度上可以降低企業(yè)的交易成本。她對權益結合法持支持觀點，認為權益結合法對我國企業(yè)發(fā)展及規(guī)模的擴大和國際競爭力不斷提升有益。1.2部分學者支持取消權益結合法采用購買法的原因（1）邵軍及張君子（2020）指出雖然目前我國基本市場較為不完善，但權益結合法的使用會降低會計信息的質量，給企業(yè)帶來更大的利潤操縱空間。同一控制下企業(yè)合并如果我們采用購買法，就可以有效地限制通過分析政策利好，以企業(yè)合并手段人為操縱會計財務信息的現(xiàn)象，并且有利于與國際會計接軌。（2）Catlett和Olson、ToddJohnson及KimberleyRPetrone指出把企業(yè)支付合并對價的方式看作企業(yè)合并會計處理選擇的依據(jù)是不夠合理的，對會計處理方法進行選擇應該從經(jīng)濟實際本質出發(fā)。他認為購買法更加符合同一控制下企業(yè)合并的經(jīng)濟實際本質。（3）袁晶（2018）指出伴隨著我國資本市場不斷的完善、審計行業(yè)不斷地發(fā)展與從業(yè)人員素質的不斷提高，我國公允價值的評估過程將更加規(guī)范透明、評估結果也將更加地精準可靠，購買法會逐步占據(jù)主導地位。（4）宋婧雯（2020）認為購買法和權益結合法各自都有不完善的地方，在一定程度上，也許會給企業(yè)管理者帶來對利潤操作的機會，可是和權益結合類似法比較一下，按購買方法核算比較可以體現(xiàn)合并收購交易的實際狀況，給企業(yè)的利益及其相關者展示較多有效的信息。2.文獻評述從上面的國內(nèi)的、國外的論文著作觀點的回顧，首先能得出目前中國學研究者對同一控制下會計處理方法的選擇具有非常大的爭議。其次，可以看出我國學者對不同會計方法在企業(yè)合并中使用的經(jīng)濟后果看法基本一樣。關于會計核算處理在同一個最終控制方主要領導下的方法的選擇，本文認為對所有者權益進行結合的核算方法進行保留的理由雖然有一定道理，然而僅僅作為會計處理方法選擇的緣由是不夠的。對于徐克峰（2018）學者以交易控制權未發(fā)生轉移為依據(jù)，只從最終控制方角度考慮違背了會計主體假設，不足以支撐。周玉薇（2018）以我國評估市場發(fā)展較不成熟，公允價值發(fā)展困難為依據(jù)，雖然目前對于我國公允價值，評估體系、方法不夠完善，但隨著我國資本市場的發(fā)展，公允價值的評估會越來越接近公司的真實價值，應以發(fā)展眼光看待。凌霄（2017）以目前我國部分并購行為是在非自愿基礎上，以政府為主導的，缺乏購買法實施條件為依據(jù)。事實上，企業(yè)合并會計準則符合了其頒布之時企業(yè)合并大多發(fā)生在國有企業(yè)間，有控制權的股份地位的國家所有的企業(yè)股份的周轉流動能力較差，只有極少部分有市價大多無的資本的市場情況。民營公司之間的企業(yè)收購合并在同一個終極的控制下的越來越普遍。權益結合法的使用范圍無形中擴大了。權益結合法以賬面資產(chǎn)負債價值為計量，弊端已經(jīng)逐漸開始增多。王桂琴（2018）以權益結合法能夠擴大企業(yè)規(guī)模、提高企業(yè)競爭力為依據(jù)，由于同一控制下的企業(yè)合并可以在不大幅改變公司經(jīng)商營業(yè)狀態(tài)的條件下使得凈資產(chǎn)的收益率得到增加，其美化過的營業(yè)指標和引資的能力是有虛假的。出于政策利好進行的企業(yè)合并所提高的國際競爭力也只是暫時的。對于不同的企業(yè)合并會計處理方法的經(jīng)濟后果看法主要有存在利潤操縱及修飾財務指標的可能，不利于資源的合理配置，不利于與國際接軌等缺點。二、相關理論及概念（一）經(jīng)濟后果理論經(jīng)濟后果的含義在《財務會計理論》一書中指在不涉及社會經(jīng)濟資源市場是否有效的情況，不同會計政策的選擇對企業(yè)的資源價值產(chǎn)生不一樣作用。學者蔡寧認為經(jīng)濟后果為由于會計準則的規(guī)定使計算會計賬面數(shù)據(jù)的規(guī)則產(chǎn)生變化對會計信息使用者、企業(yè)利益相關。在本文，經(jīng)濟后果指的是同一控制下企業(yè)合并會計處理方法的不同選擇對企業(yè)及其利益相關者決策產(chǎn)生的影響。（二）同一控制企業(yè)合并的概念1.企業(yè)合并的定義中國會計的準則第20條，企業(yè)合并的解是將大于一個的單獨企業(yè)合并為一個報告實體的交易。國際財務報告準則2號（2008）對業(yè)務IFRS3（2008）：IFRS3（2008）：“業(yè)務，是指一組整合的活動或資產(chǎn)，它能夠被經(jīng)營和管理，以達到直接向投資者或其它所有者、成員或參與者提供回報的目的，回報包括股利、更低的成本或其它經(jīng)濟利益。”2.同一控制的定義中國會計準則第20號指出，企業(yè)收購合并在同一個最終控制法人下的，參加合并活動的企業(yè)在合并收購前后，受同一法人或一樣的多個法人的終極控制，且此控制是長期的。其中控制人是最終實際控制，有權利決策企業(yè)的財富業(yè)務與企業(yè)經(jīng)商營業(yè)發(fā)展政策對其有控制權利。其中控制長期的長期規(guī)定為合并前后1年及以上受到其控制國際財務報告準則》第3條（2008年）適用于同一控制下企業(yè)合并定義B1段，其與中國會計準則的定義在概念上是一致的。其中有關控制的界定，國際財務報告準則10號中指出投資方控制被投資方需要滿足在權力、風險和報酬、回報金額三個方面的所有條件才可確定控制發(fā)生。投資方要擁有對被投資方的權力；投資方要能夠通過參與被投資方承擔或者享有其可變的回報；投資方可以有效行使對被投資方的權力，以此影響回報投資方的金額。根據(jù)上述條件，控制的產(chǎn)生可歸納為三個要點。首先，控制應該是唯一的;其次，控制對象是子公司的財務和經(jīng)營政策;最后，控制的目的是獲得經(jīng)濟效益。（三）同一控制下企業(yè)合并的會計處理方法的概念在實際事務中，可以根據(jù)計量的屬性將同一控制下企業(yè)合并的會計處理方法大體分為賬面價值法和現(xiàn)行價值法兩類，采用何種計價基礎計量合并方在合并中取得的資產(chǎn)及承擔的負債是它們的主要差異。賬面價值法的運用通常為權益結合法。大于一家的公司可以使用所有者權益性質的交易進行企業(yè)收購合并，使股權互融相合的方法稱為權益結合法。參與企業(yè)所進行的合并的股東，將分享公司合并后實體的利益，分擔其風險，共同控制其全部或全部凈資產(chǎn)和業(yè)務活動?，F(xiàn)行價值法的運用通常為購買法。用資產(chǎn)、負債、發(fā)行股票交換等方式將企業(yè)收購合并當作某公司購買其他公司凈資產(chǎn)的交易，此種的方法為購買法。使用購買法核算的交易可看作企業(yè)從企業(yè)非關聯(lián)方、企業(yè)外部購買資產(chǎn)的交易。三、同一控制企業(yè)合并會計處理方法演變（一）國際有關會計處理方法的演變最開始在公司合并會計中使用所有者權益進行核算的權益結合法是英國、美國公司。1930年左右，公司收購合并的會計處理核算方法受到社會初步關注；1950年左右，將購買作為企業(yè)合并實質的購買法在美國國內(nèi)應用起來；1970年左右，所有者權益合并性質的權益法在國際各國慢慢得到規(guī)范；1990年左右，企業(yè)并購交易正逐漸進入熱潮，越來越多的產(chǎn)生，數(shù)量的增長使得企業(yè)收購合并交易管理更為困難，原本采用所有者權益性質進行合并的企業(yè)發(fā)展成不再適用其制定時的使用范疇，問題日益尖銳。1993年，國際會計準則理事會對首次修訂了國際會計準則第22號。本次修改中，國際會計準則理事會把企業(yè)合并分為所有者權益結合的性質與購買的性質兩類。所有者權益結合的性質是指，“參與企業(yè)合并的公司股東在合并日后將一起控制企業(yè)的所有業(yè)務和資產(chǎn)，需要購買售出發(fā)生時需要獲得所有股東的同意。”2008年，國際財務報告準則3在附錄B中僅定義了同一控制下企業(yè)合并的概念。實踐中，國際會計準則理事會對同一個終極控制人下，企業(yè)收購合并時會計方法的選擇,未做出強制性規(guī)定。之后，國際會計準則理事會又對其進行了完善，對不是同一個最終控制人下的企業(yè)合并把“購買法”作為其核算方法，對于企業(yè)收購合并在同一個終極控制人下的會計處理核算方法，國際會計準則理事會仍然保持現(xiàn)行做法，不做修改。2014年，國際會計準則理事會在其發(fā)布的國際財務報告準則第三號征求草案中，刪除了權益結合法，在此之前澳大利亞、加拿大和美國已經(jīng)禁止使用了所有者權益性質的會計方法。此后，購買法為國際中企業(yè)收購合并會計核算處理的唯一明確使用方法。2018年，國際會計準則理事會初步?jīng)Q定將國際財務報告準則3所規(guī)定的購買法為研究起點對同一控制下企業(yè)合并項目范圍內(nèi)的交易展開研究2019年，國際會計準則理事會初步?jīng)Q定對企業(yè)收購合并在同一個終極控制人下項目內(nèi)所有交易不尋求采用單一的會計核算處理方法。賬面價值法下，將被合并方財務報表上的賬面價值作為被合并方反映于合并方合并財務報表上的資產(chǎn)和負債的賬面價值，不得采用其最終控制方或中間控制方合并財務報表中被合并方的賬面價值。（二）我國有關會計處理方法的演變1998年，《企業(yè)會計報表暫行規(guī)定》要求企業(yè)合并采用購買法進行會計核算的處理。2001年，企業(yè)收購合并草案（意見稿）中清楚說明，購買法是唯一使用方法，一般情況下，企業(yè)收購合并用購買法進行處理。但是隨著我國合并方式多樣化，購買法逐步不能滿足合并需求。2006年，《企業(yè)會計準則第20號——企業(yè)合并》是我國第一份正式對于企業(yè)合并規(guī)定的文件。準則中指出，在不同控制權的企業(yè)合并中，應采用購買法處理會計核算問題。企業(yè)收購合并在同一個最終控制人下的應該使用所有者權益合并性質的方法進行處理會計的問題。母公司購買旗下公司少數(shù)固定股權時可采用購買法。2014年企業(yè)會計指引第6號解釋(以下簡稱第6號解釋)對同一控制下企業(yè)合并的性質進行了重新確認和界定，確認用資產(chǎn)、負債的賬面價值計量。第6號解釋清晰說明，企業(yè)合并的終極控制方的賬面價值是權益結合法的基本。并且規(guī)定對合并會計報表進行重述。立足于會計主體假設的觀點，該觀點未能被大多數(shù)國家所接受。解釋第6號，商譽方面要求把企業(yè)看作同一控制下的整體，在同一與非同一之間發(fā)生的合并交易要確認商譽。商譽的會計主體之后在同一最終控制人下的公司間轉移時，商譽需被一同轉移。四、光明乳業(yè)企業(yè)合并案例分析（一）光明乳業(yè)企業(yè)介紹1.公司發(fā)展歷程1998年，上海光明乳業(yè)有限公司成立，由上海市牛奶棚食品有限公司與上海實業(yè)集團共同投資。2002年，在上海中國證券市場交易所A股成功實現(xiàn)上市，第二年改名為光明乳業(yè)股份有限公司。2014年，企業(yè)銷售業(yè)績首次突破雙百億，達到了204億元。2018年，光明乳業(yè)股份有限公司收購上海益民食品一廠有限公司100%股權，收購中國上海牛奶棚食品科技有限責任公司66.27％股權。2020年，光明乳業(yè)股份有限責任公司在上一年的全國農(nóng)產(chǎn)品加工業(yè)百強企業(yè)排行中排名30位。2.公司所處行業(yè)介紹截至2020年4月乳制品行業(yè)規(guī)模達5000億元，保持穩(wěn)中向好的發(fā)展趨勢。一方面在中央及各地方政策支持下，行業(yè)滲透率得到提高。2020年我國乳制品企業(yè)行業(yè)發(fā)展成為國家政策紅利市場，國務院政府報告指出乳制品行業(yè)的發(fā)展利于提高民眾生活質量。資本利好乳制品市場，我國乳制品行業(yè)持續(xù)火熱，2020年人均可支配收入同比增長2.5%，居民消費水平的提升也為我國乳制品行業(yè)發(fā)展奠定了基礎。另一方面，我國消費者對我國乳制品安全仍處于一個相對敏感時期，對我國乳制品安全要求不斷提高，我國乳制品行業(yè)仍處于高速增長向高質量發(fā)展的時期。2020年，中國液態(tài)奶總量107.19萬噸，同比增長16%，進口額13.67億美元，同比增長17.8%。我國乳制品消費者對國內(nèi)產(chǎn)品信心不足，進口趨勢明顯。我國乳制品行業(yè)產(chǎn)品同質化程度高，品牌集中度高。同時，我國乳制品行業(yè)銷售以液態(tài)奶為主力軍，使得乳制品行業(yè)利潤率較低。從市場購買力看，我國奶制品市場以城市為主，但城市市場已經(jīng)趨于飽和，我國乳制品產(chǎn)量仍不斷增加。就目前的行業(yè)情況來看，中國乳制品行業(yè)機遇與挑戰(zhàn)并存。截止到2020年底，光明乳業(yè)銷售規(guī)模超過250億元，2021年第一季度其市值在上市乳品企業(yè)市值排名第五，市值實現(xiàn)正增長，光明乳業(yè)在我國乳制品企業(yè)行業(yè)中占據(jù)一個良好發(fā)展優(yōu)勢地位。但光明乳業(yè)公司也面臨著進口品牌、國內(nèi)產(chǎn)品相似程度高品牌的威脅和新產(chǎn)品開發(fā)、新市場開拓的挑戰(zhàn)。所以，光明乳業(yè)要在抓住行業(yè)機遇不斷進行創(chuàng)新，通過開發(fā)新產(chǎn)品提升產(chǎn)品利潤率，開拓農(nóng)村、海外等潛在市場提高市場銷售額和占有率，從而更好地發(fā)展。(二)企業(yè)合并案例情況概述1.合并流程及被合并方公司介紹2018年，光明乳業(yè)股份有限責任公司收購上海梅林正廣和股份有限公司所控制的上海牛奶棚食品有限公司66.27%股權，光明乳業(yè)股份有限責任公司與上海牛奶棚食品有限公司均受到最終控制人光明食品集團的控制。所以，前項合并為同一控制下企業(yè)合并。2018年9月14日股權轉讓協(xié)議書通過，確定以現(xiàn)金為合并對價，光明乳業(yè)股份有限公司應支付合并對價2982.15萬元，2018年12月6日為合并日。被收購方上海牛奶棚食品有限公司在2001年8月成立，以票務代理、食品銷售及日用品零售等業(yè)務為主要經(jīng)營業(yè)務。上海牛奶棚食品有限責任公司主要以門店方式銷售，門店銷售產(chǎn)品以自產(chǎn)面粉制品及光明食品集團生產(chǎn)的奶制品、肉制品和其他光明食品集團所生產(chǎn)的產(chǎn)品。表1上海牛奶棚食品有限公司資產(chǎn)、負債情況單位：萬元項目合并日上期期末資產(chǎn)9539.3711402.24流動資產(chǎn)8363.5810405.01非流動資產(chǎn)1175.79997.23負債6716.658693.77流動負債6716.658693.77非流動負債凈資產(chǎn)2822.722708.47減：少數(shù)股東權益952.22898.67取得的凈資產(chǎn)1870.51809.8上海牛奶棚食品有限公司收益情況介紹。上海牛奶棚食品有限責任公司2017年的凈利潤約為人民幣-79萬元，2018年至6月的凈利潤約為人民幣232萬元，2017年與2018年的凈利潤相差之大。從其營業(yè)收入方面，上海牛奶棚食品有限責任公司2017年營業(yè)收入約為人民幣1億9000萬元、2018年至6月份營業(yè)收入約為人民幣8000萬元。2.合并對價的確定。上海財瑞評估有限公司對上海牛奶棚食品有限責任公司的全部股東權益進行了評估。用資產(chǎn)基礎法的評估值約為人民幣4123萬元，收益法為4500萬元。考慮到資產(chǎn)基礎法無法對帳外資產(chǎn)價值進行評估，影響企業(yè)價值的真實反映，收益法則能夠反映到企業(yè)人才與管理經(jīng)驗等對企業(yè)獲利能力有貢獻的帳外價值，因此，最終以收益法評估的4500萬元作為上海奶棚食品有限公司全體股東權益的評估值。3.合并的會計處理在收購合并兩方簽訂了股權轉讓協(xié)議后，光明乳業(yè)股份有限責任公司應在公司合并日確認、計量長期存在的股權資本投資，并編制兩方進行合并的資產(chǎn)負債表、利潤表、現(xiàn)金流量表包含在內(nèi)的合并日合并財務會計報表。因上海牛奶棚股份有限公司的合并日利潤表及現(xiàn)金流量表未公開披露，故本文不對其進行編制，僅核算長期股權投資。光明乳業(yè)股份有限公司中對上海牛奶棚食品有限公司長期股權投資的賬務處理會計分錄：（單位：元）借：長期股權投資18705000資本公積11116500貸：銀行存款29821500合并日合并企業(yè)資產(chǎn)負債表進行編制底稿中可以抵消的分錄：借：所有者權益28227200貸：長期股權投資18705000少數(shù)股東權益9522200借：資本公積貸：盈余公積（屬于合并方部分）未分配利潤（屬于合并方部分）(三）會計處理方法的選擇及其經(jīng)濟后果分析1.會計處理的差異分析由經(jīng)濟后果理論得知，不同的會計政策選擇會對公司財務報告的數(shù)據(jù)和企業(yè)及會計信息相關使用者的決策會產(chǎn)生影響。最后，影響社會資源的配置效率。本文將從權益結合法和購買法在案例中的不同選擇進行研究，分析其所帶來的經(jīng)濟后果，即對企業(yè)及相關利益人造成的影響。會計處理方法選擇差異分析具體如下：本文將采用權益結合法和購買法對本文的并購案例進行模擬和比較。因為資產(chǎn)基礎法的評估值是基于被并合方的賬面資產(chǎn)、負債進行估值的最終數(shù)據(jù)，相比較下與被并合方凈資產(chǎn)進行公允價值計量的大概理念較為一致。為對光明股份有限責任公司收購上海牛奶棚食品有限責任公司的案例進行更為合理的購買法模擬計算。本文將用上海牛奶棚食品有限公司資產(chǎn)基礎法評估值2822.72乘以評估基準日的評估增值率0.4727作為上海牛奶棚食品有限責任公司合并日的凈資產(chǎn)按公允價值計量的數(shù)值與其按賬面價值價值計量的數(shù)值之間的差額，以此計算合并日凈資產(chǎn)公允價值。不同處理方法下，光明乳業(yè)股份有限責任公司中對上海牛奶棚食品有限責任公司長期股權投資的賬務處理會計分錄:單位：元權益結合法購買法合并日借：長期股權投資18706200資本公積11115300貸：銀行存款29821500借：長期股權投資29821500貸：銀行存款29821500合并日的會計調(diào)整的抵消分錄：單位：元權益結合法購買法合并日的會計抵消分錄：借：被合并方所有者權益18706200貸：長期股權投資18706200借：被合并方所有者權益18706200資本公積8842400商譽2272900貸：長期股權投資298215002.對企業(yè)影響的差異分析因為所有者權益結合性質的方法和購買性質的方法的會計處理不同對企業(yè)的賬面數(shù)據(jù)、財務指標也會產(chǎn)生不同的結果。表2權益結合法下合并前后的數(shù)據(jù)表單位：萬元項目合并前前兩者相加后的調(diào)整額合并后光明乳業(yè)牛奶棚權益結合法資產(chǎn)989968.59539.3-1870.6997637.2流動資產(chǎn)648103.68363.5656467.1非流動資產(chǎn)341864.81175.8-1870.6341170.0負債493800.56716.65500517.2流動負債482417.876716.65489134.5非流動負債11382.6311382.63所有者權益496168.012822.72-1870.62497120.1凈利潤57918.13153.0758071.2流動比率134.3%124.5%134.21%資產(chǎn)負債率49.8%70.4%50.16%產(chǎn)權比率99.5%237.9%100.68%資產(chǎn)報酬率5.85%1.60%5.85%凈資產(chǎn)報酬率11.67%5.42%11.63%表3購買法合并前后的數(shù)據(jù)表單位：萬元項目合并前前兩者相加后的調(diào)整額合并后購買法與權益結合法的差額光明乳業(yè)牛奶棚購買法資產(chǎn)989968.514048.6-2754.81004016.36379.84流動資產(chǎn)648103.612317.2227.3660647.54180.74非流動資產(chǎn)341864.81731.6-2982.1340614.3-555.76負債493800.59891.610503692.113174.91流動負債482417.879891.610492309.483174.98非流動負債11382.63011382.63所有者權益496168.014157.02-2754.86497570.17450.07凈利潤57918.13153.07-656.9557414.25-656.95流動比率134.3%124.5%134.19%-0.02%資產(chǎn)負債率49.8%70.4%50.17%0.01%產(chǎn)權比率99.5%237.9%101.23%0.55%資產(chǎn)報酬率5.8%1.1%5.844%-0.006%凈資產(chǎn)報酬率11.6%3.7%11.612%-0.008%受通貨膨脹影響，大多數(shù)情況下資產(chǎn)的按照公允價值計量的數(shù)值高于其按照賬面價值計量的數(shù)值，因此購買性質的方法核算下計入合并的資產(chǎn)價值會多于所有者權益性質下的核算方法計入的資產(chǎn)價值。資產(chǎn)的并入合并報表的入賬價值越低，未來由企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營活動消耗資產(chǎn)所產(chǎn)生的成本費用就會越低，使得企業(yè)獲得更高利潤。如本例中，權益結合發(fā)下上海牛奶棚食品有限公司并入合并資產(chǎn)負債表的資產(chǎn)價值為9539.37萬元，購買法下其并入企業(yè)合并公司資產(chǎn)負債表的價值為14048.63萬元，，差4509.26萬元。4500多萬的資產(chǎn)成為未來企業(yè)費用，利潤將會減少4500多萬。同一控制下會計處理方法的選擇不同，在其影響下合并后的資產(chǎn)、負債和凈利潤也會不一樣，繼而使得合并后各項企業(yè)財務數(shù)據(jù)的不同。在上海牛奶棚食品有限公司被合并的案例中，權益結合法的產(chǎn)權比為100.68%,購買法下的產(chǎn)權比為101.23%，產(chǎn)權比率越小說明對企業(yè)投資的風險越小。所有者權益結合的方法下凈資產(chǎn)報酬比率為11.63%，購買法下凈資產(chǎn)報酬比率為11.612%，凈資產(chǎn)報酬率越高越有能力吸引投資。所以，所有者權益性質結合法的應用有利于降低企業(yè)風險，還有利于幫助企業(yè)融資。需要注意的是，使用購買法進行會計處理時，需要關注由此產(chǎn)生的合并商譽，企業(yè)需要在每年年末進行商譽減值測試，若企業(yè)存在巨額商譽將會對企業(yè)利潤帶來巨大風險。3.會計處理差異的經(jīng)濟后果分析3.1對投資者的影響凈資產(chǎn)報酬率及每股收益是企業(yè)潛在可發(fā)展的投資者所重點關注的指標，它們的變動會影響企業(yè)潛在可發(fā)展的投資者的決策。2018年光明乳業(yè)股份有限責任公司對上海牛奶棚食品有限責任公司控股合并后，權益結合法下其凈資產(chǎn)報酬率為11.63%，采用購買法的情況下其凈資產(chǎn)報酬率為11.612%.由于在本例中，合并對價是在同一控制下的企業(yè)合并下以現(xiàn)金支付的，合并方普通股股份數(shù)未發(fā)生變動，權益結合法的使用可能會傷害非控股股東的利益。權益結合法不確認商譽，同一控制下企業(yè)合并被認為是控股股東主導的，將合并對價大于凈資產(chǎn)賬面價值的差額視為控股股東將權益從合并方轉出，將合并對價小于凈資產(chǎn)賬面價值的差額作為控股股東的讓利或權益注入。一般來說，由于通貨膨脹，按公允價值支付的合并對價會高于賬面價值，從而導致資本公積減少。在存在一些大中小非控股股東的情況下，若因控股股東主導的同一控制下企業(yè)進行合并引起不對企業(yè)具有控制權的股東權益減少，需要我國中小股東一起承擔。3.2對債權人的影響流動比率和資產(chǎn)負債率是債權人重點關注的財務指標，它們在一定程度上可以反映企業(yè)的償債能力。光明乳業(yè)股份有限責任公司收購上海牛奶棚食品有限責任公司后，權益結合發(fā)下，合并后的流動比率為134.21%，購買法下，合并后的流動比率為134.19%，流動比率越高，企業(yè)的對短期負債償債能力越強。權益結合發(fā)下，合并后的資產(chǎn)負債率為50.16%，購買法下，合并后的資產(chǎn)負債率為50.17%，資產(chǎn)負債率越低，企業(yè)償債能力越強。償債能力好的企業(yè)更容易獲得債權人的青睞，帶由于會計處理方法選擇的差異所帶來的償債能力的提升是不真實的變動，可能并不能合理反映一個企業(yè)的償債能力，影響債權人投資決策，可能對債權人投資帶來風險。從償債能力分析結果來看。償債能力越被低估，債權人的投資風險就會越小，如果被低估后的償債能力依然符合投資人的要求，那其與真正的企業(yè)償債能力可能更為一致。在本例，這種情況下，購買法下反映的企業(yè)償付能力更差。3.3對管理層的影響對于企業(yè)管理層來說，企業(yè)經(jīng)營業(yè)績、利潤及其相關財務指標對其能力評價和薪酬產(chǎn)生重要影響。從每個人都以自身利益為最大化目標的經(jīng)濟人假設角度看，管理層為獲得更高的評價及更好的酬勞，會設法提高企業(yè)利潤及相關財務指標，部分企業(yè)管理者可能會利用會計政策的差異，不真實地優(yōu)化企業(yè)的業(yè)績狀況。考慮到權益結合法使用下合并報表的會計利潤會更高，同時權益結合法下的會計處理不會帶來商譽，使得利潤變化更加穩(wěn)定，所以，權益結合法的采用可能更加為管理層所偏好。從上述分析來看，購買法下的會計處理所帶來的經(jīng)濟后果比權益結合法下所產(chǎn)生的經(jīng)濟后果更為良性。購買法下企業(yè)合并的產(chǎn)投比更為真實，對控股股東的監(jiān)督加強，利于保護非控股股東的權益，購買法更能真實地反映合并交易的實際情況，更能反映管理者的真實業(yè)績水平。五、總結與相關建議通過對2018年，光明乳業(yè)股份有限責任公司對上海牛奶棚食品有限責任公司的會計處理核算方法選擇及其經(jīng)濟后果的研究，可以看出企業(yè)合并在同一終極控制下的權益結合法運用對企業(yè)及其利益相關者帶來的諸多問題。即企業(yè)利潤虛高、企業(yè)管理層不真實優(yōu)化業(yè)績等。從企業(yè)利益相關者、會計信息使用者角度，來說購買法更具有優(yōu)越性，公允價值法相比賬面價值法更具優(yōu)越性。基于此結論，為推動同一控制下會計處理準則的完善，提出以下建議。1.修改現(xiàn)行會計準則，避免對同一控制下的企業(yè)合并的權益結合法運用一刀切。建議應把合并收購交易有沒有商業(yè)實質作為條件做進一步細分。若滿足一定的要求可以劃為有商業(yè)實質的公司合并收購交易，可以采用購買性質的方法；如果公司合并收購是因為對國家戰(zhàn)略、產(chǎn)業(yè)布局等方面的考慮，不是全部因為市場經(jīng)濟而進行的決策，要用所有者權益性質的權益結合法。2.2.業(yè)務管理部門、證券市場監(jiān)督管理部門及機構、證券交易所應該大力發(fā)展發(fā)揮其對市場的監(jiān)督管理的工作權利，對能或者不能適用所有者權益結合性質的會計核算方法作出意見，從根源上預防所有者權益性質的權益結合法的擴大化運用；除此之外，要用獨立的財務顧問、獨立的保薦機構等參加合并收購交易的中間第三方獨立機構也要在工作流程中，盡職盡責，努力使用專業(yè)知識，評審要具備充分的客觀性與權威性，對合并收購交易有沒有具備商業(yè)的實質，能不能使用權益結合法進行謹慎的研究調(diào)查，作出客觀的專業(yè)的判斷結果，并對使用權益結合法后可能出現(xiàn)的情況給予關注。3.嚴格要求公司對中介機構及時更換。相關中介結構如果與企業(yè)合作時間過長，可能會產(chǎn)生利益瓜葛，影響評估的客觀性與獨立性，從而影響中介機構出具報告的合理性和公允性，從而影響企業(yè)會計信息使用者的判斷。4.可以建設試驗田和雙軌并行。會計的改革要經(jīng)過實踐的運用、檢驗，在一段時期里可以實行兩種方法共同使用，舊有的方法不取消，新的研究方法可以進行部分地區(qū)的試點，經(jīng)過一段時期實踐檢驗以后，再總結實踐經(jīng)驗，加以比較，最后對舊的方法進行完善。參考文獻[1]郭雨鑫.同一控制下企業(yè)合并會計處理探討[J].財務與會計,2017(14):34-36.[2]Ayers,BenjaminC,Lefanowicz,CraigE,