【同一控制下企業(yè)合并及其經(jīng)濟(jì)后果探究-基于光明乳業(yè)案例11000字（論文）】

2-同一控制下企業(yè)合并及其經(jīng)濟(jì)后果研究—基于光明乳業(yè)案例目錄TOC\o"1-2"\h\u12926同一控制下企業(yè)合并及其經(jīng)濟(jì)后果研究——基于光明乳業(yè)案例 -1-22479一、前言 -1-4254（一）問題的提出 -1-14998（二）相關(guān)文獻(xiàn)綜述 -2-4979二、相關(guān)理論及概念 -4-18626（一）經(jīng)濟(jì)后果理論 -4-23699（二）同一控制企業(yè)合并的概念 -4-27541（三）同一控制下企業(yè)合并的會(huì)計(jì)處理方法的概念 -5-28188三、同一控制企業(yè)合并會(huì)計(jì)處理方法演變 -6-27414（一）國際有關(guān)會(huì)計(jì)處理方法的演變 -6-27882（二）我國有關(guān)會(huì)計(jì)處理方法的演變 -7-10709四、光明乳業(yè)企業(yè)合并案例分析 -8-26066（一）光明乳業(yè)企業(yè)介紹 -8-27598(二)企業(yè)合并案例情況概述 -9-13680(三）會(huì)計(jì)處理方法的選擇及其經(jīng)濟(jì)后果分析 -11-27002五、總結(jié)與相關(guān)建議 -15-28539參考文獻(xiàn) -16-一、前言（一）問題的提出美國在2001年6月正式取消權(quán)益結(jié)合法，國際會(huì)計(jì)準(zhǔn)則也在2001年10月原則上取消了企業(yè)合并中權(quán)益結(jié)合法的應(yīng)用，我國在2006年頒布的最早的最全面正式的企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則之前，基于與國際趨同這一考慮，修改權(quán)益結(jié)合法在我國的應(yīng)用，原則上企業(yè)并購全部使用的是購買法進(jìn)行企業(yè)合并的會(huì)計(jì)核算。由于國外大多數(shù)發(fā)達(dá)國家同一控制下企業(yè)合并數(shù)量極少，且資本市場發(fā)展較為充分，公允價(jià)值計(jì)量較為準(zhǔn)確，因此取消權(quán)益結(jié)合法的使用影響較小。但在我國基于我國以公有制為主的經(jīng)濟(jì)體制影響，2000年初，同一控制下企業(yè)合并數(shù)量多，且多數(shù)為國有企業(yè)之間的企業(yè)合并，股權(quán)大多有市無價(jià)，同時(shí)我國資本市場在當(dāng)時(shí)的階段發(fā)展并不充分，公允價(jià)值計(jì)量難以客觀準(zhǔn)確，介于此項(xiàng)考慮，我國在2006年頒布企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則時(shí)又將權(quán)益結(jié)合類似法加入同一控制下企業(yè)收購合并的會(huì)計(jì)核算處理的方法中?？墒歉S著近些年的我國市場經(jīng)濟(jì)、資本市場的高速、飛速發(fā)展，同一控制下企業(yè)合并中民營企業(yè)不斷增多，2006年相關(guān)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則制定之初的初衷和適用范圍被無形擴(kuò)大，使得同一控制企業(yè)合并權(quán)益結(jié)合法使用的弊端日益加重。在以上背景下，本文將以同一控制下企業(yè)合并及其經(jīng)濟(jì)后果為論題，以同一控制下企業(yè)合并的大概的理念、經(jīng)濟(jì)后果理論為起點(diǎn)，并對(duì)國內(nèi)外企業(yè)收購合并由最終控制人主導(dǎo)同一個(gè)控制下的相關(guān)會(huì)計(jì)處理方法的演變進(jìn)行回顧，由于我國國內(nèi)，以理論研究為主的企業(yè)收購合并由同一個(gè)終極的控制方控制的會(huì)計(jì)處理核算方法的文獻(xiàn)較多，且對(duì)會(huì)計(jì)選擇處理方法選擇差異所帶來經(jīng)濟(jì)后果研究也較少。所以本文繼而將基于2018年光明乳業(yè)股份有限公司對(duì)上海牛奶棚食品有限公司的并購事件對(duì)企業(yè)收購合并在同一個(gè)最終控制法人下的及其經(jīng)濟(jì)后果進(jìn)行研究，以期能解答企業(yè)收購合并在通過一個(gè)終極控制方下的不同會(huì)計(jì)處理核算方法下對(duì)企業(yè)及其利益相關(guān)者究竟會(huì)產(chǎn)生怎樣的影響這一問題。（二）相關(guān)文獻(xiàn)綜述1.國內(nèi)外相關(guān)文獻(xiàn)回顧1.1部分學(xué)者支持保留保留權(quán)益結(jié)合法原因（1）徐克峰（2018）在文獻(xiàn)中指出權(quán)益結(jié)合法能夠較好體現(xiàn)出同一控制下企業(yè)合并交易控制權(quán)沒有發(fā)生轉(zhuǎn)移的特點(diǎn)，其和大部分企業(yè)支持權(quán)益結(jié)合法的學(xué)者研究觀點(diǎn)一致認(rèn)為權(quán)益結(jié)合法比購買法更符合中國經(jīng)濟(jì)發(fā)展實(shí)質(zhì)。（2）周玉薇（2018）認(rèn)為我國企業(yè)合并采用兩種會(huì)計(jì)處理方法即權(quán)益結(jié)合法和購買法的方式是正確合理的。這符合中國國情和市場環(huán)境，因?yàn)槲覈壳暗脑u(píng)估市場不成熟，公允價(jià)值獲得難以客觀準(zhǔn)確，所以其支持對(duì)權(quán)益結(jié)合法進(jìn)行保留。（3）凌霄（2017）認(rèn)為在我國部分企業(yè)是在國資委或企業(yè)管理集團(tuán)公司主導(dǎo)下的內(nèi)部資源轉(zhuǎn)移和并購，在這些并購行為中政府工作具有一些程度上的主要的領(lǐng)導(dǎo)影響。這樣類似的合并交易并是基于雙方的非完全自我愿意，缺少進(jìn)行購買法核算的要素依照。(4)王桂琴（2018）在其著作中指出，我國同一控制下企業(yè)合并的實(shí)質(zhì)是企業(yè)管理集團(tuán)內(nèi)部的資源轉(zhuǎn)移，在一定程度上可以降低企業(yè)的交易成本。她對(duì)權(quán)益結(jié)合法持支持觀點(diǎn)，認(rèn)為權(quán)益結(jié)合法對(duì)我國企業(yè)發(fā)展及規(guī)模的擴(kuò)大和國際競爭力不斷提升有益。1.2部分學(xué)者支持取消權(quán)益結(jié)合法采用購買法的原因（1）邵軍及張君子（2020）指出雖然目前我國基本市場較為不完善，但權(quán)益結(jié)合法的使用會(huì)降低會(huì)計(jì)信息的質(zhì)量，給企業(yè)帶來更大的利潤操縱空間。同一控制下企業(yè)合并如果我們采用購買法，就可以有效地限制通過分析政策利好，以企業(yè)合并手段人為操縱會(huì)計(jì)財(cái)務(wù)信息的現(xiàn)象，并且有利于與國際會(huì)計(jì)接軌。（2）Catlett和Olson、ToddJohnson及KimberleyRPetrone指出把企業(yè)支付合并對(duì)價(jià)的方式看作企業(yè)合并會(huì)計(jì)處理選擇的依據(jù)是不夠合理的，對(duì)會(huì)計(jì)處理方法進(jìn)行選擇應(yīng)該從經(jīng)濟(jì)實(shí)際本質(zhì)出發(fā)。他認(rèn)為購買法更加符合同一控制下企業(yè)合并的經(jīng)濟(jì)實(shí)際本質(zhì)。（3）袁晶（2018）指出伴隨著我國資本市場不斷的完善、審計(jì)行業(yè)不斷地發(fā)展與從業(yè)人員素質(zhì)的不斷提高，我國公允價(jià)值的評(píng)估過程將更加規(guī)范透明、評(píng)估結(jié)果也將更加地精準(zhǔn)可靠，購買法會(huì)逐步占據(jù)主導(dǎo)地位。（4）宋婧雯（2020）認(rèn)為購買法和權(quán)益結(jié)合法各自都有不完善的地方，在一定程度上，也許會(huì)給企業(yè)管理者帶來對(duì)利潤操作的機(jī)會(huì)，可是和權(quán)益結(jié)合類似法比較一下，按購買方法核算比較可以體現(xiàn)合并收購交易的實(shí)際狀況，給企業(yè)的利益及其相關(guān)者展示較多有效的信息。2.文獻(xiàn)評(píng)述從上面的國內(nèi)的、國外的論文著作觀點(diǎn)的回顧，首先能得出目前中國學(xué)研究者對(duì)同一控制下會(huì)計(jì)處理方法的選擇具有非常大的爭議。其次，可以看出我國學(xué)者對(duì)不同會(huì)計(jì)方法在企業(yè)合并中使用的經(jīng)濟(jì)后果看法基本一樣。關(guān)于會(huì)計(jì)核算處理在同一個(gè)最終控制方主要領(lǐng)導(dǎo)下的方法的選擇，本文認(rèn)為對(duì)所有者權(quán)益進(jìn)行結(jié)合的核算方法進(jìn)行保留的理由雖然有一定道理，然而僅僅作為會(huì)計(jì)處理方法選擇的緣由是不夠的。對(duì)于徐克峰（2018）學(xué)者以交易控制權(quán)未發(fā)生轉(zhuǎn)移為依據(jù)，只從最終控制方角度考慮違背了會(huì)計(jì)主體假設(shè)，不足以支撐。周玉薇（2018）以我國評(píng)估市場發(fā)展較不成熟，公允價(jià)值發(fā)展困難為依據(jù)，雖然目前對(duì)于我國公允價(jià)值，評(píng)估體系、方法不夠完善，但隨著我國資本市場的發(fā)展，公允價(jià)值的評(píng)估會(huì)越來越接近公司的真實(shí)價(jià)值，應(yīng)以發(fā)展眼光看待。凌霄（2017）以目前我國部分并購行為是在非自愿基礎(chǔ)上，以政府為主導(dǎo)的，缺乏購買法實(shí)施條件為依據(jù)。事實(shí)上，企業(yè)合并會(huì)計(jì)準(zhǔn)則符合了其頒布之時(shí)企業(yè)合并大多發(fā)生在國有企業(yè)間，有控制權(quán)的股份地位的國家所有的企業(yè)股份的周轉(zhuǎn)流動(dòng)能力較差，只有極少部分有市價(jià)大多無的資本的市場情況。民營公司之間的企業(yè)收購合并在同一個(gè)終極的控制下的越來越普遍。權(quán)益結(jié)合法的使用范圍無形中擴(kuò)大了。權(quán)益結(jié)合法以賬面資產(chǎn)負(fù)債價(jià)值為計(jì)量，弊端已經(jīng)逐漸開始增多。王桂琴（2018）以權(quán)益結(jié)合法能夠擴(kuò)大企業(yè)規(guī)模、提高企業(yè)競爭力為依據(jù)，由于同一控制下的企業(yè)合并可以在不大幅改變公司經(jīng)商營業(yè)狀態(tài)的條件下使得凈資產(chǎn)的收益率得到增加，其美化過的營業(yè)指標(biāo)和引資的能力是有虛假的。出于政策利好進(jìn)行的企業(yè)合并所提高的國際競爭力也只是暫時(shí)的。對(duì)于不同的企業(yè)合并會(huì)計(jì)處理方法的經(jīng)濟(jì)后果看法主要有存在利潤操縱及修飾財(cái)務(wù)指標(biāo)的可能，不利于資源的合理配置，不利于與國際接軌等缺點(diǎn)。二、相關(guān)理論及概念（一）經(jīng)濟(jì)后果理論經(jīng)濟(jì)后果的含義在《財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)理論》一書中指在不涉及社會(huì)經(jīng)濟(jì)資源市場是否有效的情況，不同會(huì)計(jì)政策的選擇對(duì)企業(yè)的資源價(jià)值產(chǎn)生不一樣作用。學(xué)者蔡寧認(rèn)為經(jīng)濟(jì)后果為由于會(huì)計(jì)準(zhǔn)則的規(guī)定使計(jì)算會(huì)計(jì)賬面數(shù)據(jù)的規(guī)則產(chǎn)生變化對(duì)會(huì)計(jì)信息使用者、企業(yè)利益相關(guān)。在本文，經(jīng)濟(jì)后果指的是同一控制下企業(yè)合并會(huì)計(jì)處理方法的不同選擇對(duì)企業(yè)及其利益相關(guān)者決策產(chǎn)生的影響。（二）同一控制企業(yè)合并的概念1.企業(yè)合并的定義中國會(huì)計(jì)的準(zhǔn)則第20條，企業(yè)合并的解是將大于一個(gè)的單獨(dú)企業(yè)合并為一個(gè)報(bào)告實(shí)體的交易。國際財(cái)務(wù)報(bào)告準(zhǔn)則2號(hào)（2008）對(duì)業(yè)務(wù)IFRS3（2008）：IFRS3（2008）：“業(yè)務(wù)，是指一組整合的活動(dòng)或資產(chǎn)，它能夠被經(jīng)營和管理，以達(dá)到直接向投資者或其它所有者、成員或參與者提供回報(bào)的目的，回報(bào)包括股利、更低的成本或其它經(jīng)濟(jì)利益?！?.同一控制的定義中國會(huì)計(jì)準(zhǔn)則第20號(hào)指出，企業(yè)收購合并在同一個(gè)最終控制法人下的，參加合并活動(dòng)的企業(yè)在合并收購前后，受同一法人或一樣的多個(gè)法人的終極控制，且此控制是長期的。其中控制人是最終實(shí)際控制，有權(quán)利決策企業(yè)的財(cái)富業(yè)務(wù)與企業(yè)經(jīng)商營業(yè)發(fā)展政策對(duì)其有控制權(quán)利。其中控制長期的長期規(guī)定為合并前后1年及以上受到其控制國際財(cái)務(wù)報(bào)告準(zhǔn)則》第3條（2008年）適用于同一控制下企業(yè)合并定義B1段，其與中國會(huì)計(jì)準(zhǔn)則的定義在概念上是一致的。其中有關(guān)控制的界定，國際財(cái)務(wù)報(bào)告準(zhǔn)則10號(hào)中指出投資方控制被投資方需要滿足在權(quán)力、風(fēng)險(xiǎn)和報(bào)酬、回報(bào)金額三個(gè)方面的所有條件才可確定控制發(fā)生。投資方要擁有對(duì)被投資方的權(quán)力；投資方要能夠通過參與被投資方承擔(dān)或者享有其可變的回報(bào)；投資方可以有效行使對(duì)被投資方的權(quán)力，以此影響回報(bào)投資方的金額。根據(jù)上述條件，控制的產(chǎn)生可歸納為三個(gè)要點(diǎn)。首先，控制應(yīng)該是唯一的;其次，控制對(duì)象是子公司的財(cái)務(wù)和經(jīng)營政策;最后，控制的目的是獲得經(jīng)濟(jì)效益。（三）同一控制下企業(yè)合并的會(huì)計(jì)處理方法的概念在實(shí)際事務(wù)中，可以根據(jù)計(jì)量的屬性將同一控制下企業(yè)合并的會(huì)計(jì)處理方法大體分為賬面價(jià)值法和現(xiàn)行價(jià)值法兩類，采用何種計(jì)價(jià)基礎(chǔ)計(jì)量合并方在合并中取得的資產(chǎn)及承擔(dān)的負(fù)債是它們的主要差異。賬面價(jià)值法的運(yùn)用通常為權(quán)益結(jié)合法。大于一家的公司可以使用所有者權(quán)益性質(zhì)的交易進(jìn)行企業(yè)收購合并，使股權(quán)互融相合的方法稱為權(quán)益結(jié)合法。參與企業(yè)所進(jìn)行的合并的股東，將分享公司合并后實(shí)體的利益，分擔(dān)其風(fēng)險(xiǎn)，共同控制其全部或全部凈資產(chǎn)和業(yè)務(wù)活動(dòng)?，F(xiàn)行價(jià)值法的運(yùn)用通常為購買法。用資產(chǎn)、負(fù)債、發(fā)行股票交換等方式將企業(yè)收購合并當(dāng)作某公司購買其他公司凈資產(chǎn)的交易，此種的方法為購買法。使用購買法核算的交易可看作企業(yè)從企業(yè)非關(guān)聯(lián)方、企業(yè)外部購買資產(chǎn)的交易。三、同一控制企業(yè)合并會(huì)計(jì)處理方法演變（一）國際有關(guān)會(huì)計(jì)處理方法的演變最開始在公司合并會(huì)計(jì)中使用所有者權(quán)益進(jìn)行核算的權(quán)益結(jié)合法是英國、美國公司。1930年左右，公司收購合并的會(huì)計(jì)處理核算方法受到社會(huì)初步關(guān)注；1950年左右，將購買作為企業(yè)合并實(shí)質(zhì)的購買法在美國國內(nèi)應(yīng)用起來；1970年左右，所有者權(quán)益合并性質(zhì)的權(quán)益法在國際各國慢慢得到規(guī)范；1990年左右，企業(yè)并購交易正逐漸進(jìn)入熱潮，越來越多的產(chǎn)生，數(shù)量的增長使得企業(yè)收購合并交易管理更為困難，原本采用所有者權(quán)益性質(zhì)進(jìn)行合并的企業(yè)發(fā)展成不再適用其制定時(shí)的使用范疇，問題日益尖銳。1993年，國際會(huì)計(jì)準(zhǔn)則理事會(huì)對(duì)首次修訂了國際會(huì)計(jì)準(zhǔn)則第22號(hào)。本次修改中，國際會(huì)計(jì)準(zhǔn)則理事會(huì)把企業(yè)合并分為所有者權(quán)益結(jié)合的性質(zhì)與購買的性質(zhì)兩類。所有者權(quán)益結(jié)合的性質(zhì)是指，“參與企業(yè)合并的公司股東在合并日后將一起控制企業(yè)的所有業(yè)務(wù)和資產(chǎn)，需要購買售出發(fā)生時(shí)需要獲得所有股東的同意?！?008年，國際財(cái)務(wù)報(bào)告準(zhǔn)則3在附錄B中僅定義了同一控制下企業(yè)合并的概念。實(shí)踐中，國際會(huì)計(jì)準(zhǔn)則理事會(huì)對(duì)同一個(gè)終極控制人下，企業(yè)收購合并時(shí)會(huì)計(jì)方法的選擇,未做出強(qiáng)制性規(guī)定。之后，國際會(huì)計(jì)準(zhǔn)則理事會(huì)又對(duì)其進(jìn)行了完善，對(duì)不是同一個(gè)最終控制人下的企業(yè)合并把“購買法”作為其核算方法，對(duì)于企業(yè)收購合并在同一個(gè)終極控制人下的會(huì)計(jì)處理核算方法，國際會(huì)計(jì)準(zhǔn)則理事會(huì)仍然保持現(xiàn)行做法，不做修改。2014年，國際會(huì)計(jì)準(zhǔn)則理事會(huì)在其發(fā)布的國際財(cái)務(wù)報(bào)告準(zhǔn)則第三號(hào)征求草案中，刪除了權(quán)益結(jié)合法，在此之前澳大利亞、加拿大和美國已經(jīng)禁止使用了所有者權(quán)益性質(zhì)的會(huì)計(jì)方法。此后，購買法為國際中企業(yè)收購合并會(huì)計(jì)核算處理的唯一明確使用方法。2018年，國際會(huì)計(jì)準(zhǔn)則理事會(huì)初步?jīng)Q定將國際財(cái)務(wù)報(bào)告準(zhǔn)則3所規(guī)定的購買法為研究起點(diǎn)對(duì)同一控制下企業(yè)合并項(xiàng)目范圍內(nèi)的交易展開研究2019年，國際會(huì)計(jì)準(zhǔn)則理事會(huì)初步?jīng)Q定對(duì)企業(yè)收購合并在同一個(gè)終極控制人下項(xiàng)目內(nèi)所有交易不尋求采用單一的會(huì)計(jì)核算處理方法。賬面價(jià)值法下，將被合并方財(cái)務(wù)報(bào)表上的賬面價(jià)值作為被合并方反映于合并方合并財(cái)務(wù)報(bào)表上的資產(chǎn)和負(fù)債的賬面價(jià)值，不得采用其最終控制方或中間控制方合并財(cái)務(wù)報(bào)表中被合并方的賬面價(jià)值。（二）我國有關(guān)會(huì)計(jì)處理方法的演變1998年，《企業(yè)會(huì)計(jì)報(bào)表暫行規(guī)定》要求企業(yè)合并采用購買法進(jìn)行會(huì)計(jì)核算的處理。2001年，企業(yè)收購合并草案（意見稿）中清楚說明，購買法是唯一使用方法，一般情況下，企業(yè)收購合并用購買法進(jìn)行處理。但是隨著我國合并方式多樣化，購買法逐步不能滿足合并需求。2006年，《企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則第20號(hào)——企業(yè)合并》是我國第一份正式對(duì)于企業(yè)合并規(guī)定的文件。準(zhǔn)則中指出，在不同控制權(quán)的企業(yè)合并中，應(yīng)采用購買法處理會(huì)計(jì)核算問題。企業(yè)收購合并在同一個(gè)最終控制人下的應(yīng)該使用所有者權(quán)益合并性質(zhì)的方法進(jìn)行處理會(huì)計(jì)的問題。母公司購買旗下公司少數(shù)固定股權(quán)時(shí)可采用購買法。2014年企業(yè)會(huì)計(jì)指引第6號(hào)解釋(以下簡稱第6號(hào)解釋)對(duì)同一控制下企業(yè)合并的性質(zhì)進(jìn)行了重新確認(rèn)和界定，確認(rèn)用資產(chǎn)、負(fù)債的賬面價(jià)值計(jì)量。第6號(hào)解釋清晰說明，企業(yè)合并的終極控制方的賬面價(jià)值是權(quán)益結(jié)合法的基本。并且規(guī)定對(duì)合并會(huì)計(jì)報(bào)表進(jìn)行重述。立足于會(huì)計(jì)主體假設(shè)的觀點(diǎn)，該觀點(diǎn)未能被大多數(shù)國家所接受。解釋第6號(hào)，商譽(yù)方面要求把企業(yè)看作同一控制下的整體，在同一與非同一之間發(fā)生的合并交易要確認(rèn)商譽(yù)。商譽(yù)的會(huì)計(jì)主體之后在同一最終控制人下的公司間轉(zhuǎn)移時(shí)，商譽(yù)需被一同轉(zhuǎn)移。四、光明乳業(yè)企業(yè)合并案例分析（一）光明乳業(yè)企業(yè)介紹1.公司發(fā)展歷程1998年，上海光明乳業(yè)有限公司成立，由上海市牛奶棚食品有限公司與上海實(shí)業(yè)集團(tuán)共同投資。2002年，在上海中國證券市場交易所A股成功實(shí)現(xiàn)上市，第二年改名為光明乳業(yè)股份有限公司。2014年，企業(yè)銷售業(yè)績首次突破雙百億，達(dá)到了204億元。2018年，光明乳業(yè)股份有限公司收購上海益民食品一廠有限公司100%股權(quán)，收購中國上海牛奶棚食品科技有限責(zé)任公司66.27％股權(quán)。2020年，光明乳業(yè)股份有限責(zé)任公司在上一年的全國農(nóng)產(chǎn)品加工業(yè)百強(qiáng)企業(yè)排行中排名30位。2.公司所處行業(yè)介紹截至2020年4月乳制品行業(yè)規(guī)模達(dá)5000億元，保持穩(wěn)中向好的發(fā)展趨勢。一方面在中央及各地方政策支持下，行業(yè)滲透率得到提高。2020年我國乳制品企業(yè)行業(yè)發(fā)展成為國家政策紅利市場，國務(wù)院政府報(bào)告指出乳制品行業(yè)的發(fā)展利于提高民眾生活質(zhì)量。資本利好乳制品市場，我國乳制品行業(yè)持續(xù)火熱，2020年人均可支配收入同比增長2.5%，居民消費(fèi)水平的提升也為我國乳制品行業(yè)發(fā)展奠定了基礎(chǔ)。另一方面，我國消費(fèi)者對(duì)我國乳制品安全仍處于一個(gè)相對(duì)敏感時(shí)期，對(duì)我國乳制品安全要求不斷提高，我國乳制品行業(yè)仍處于高速增長向高質(zhì)量發(fā)展的時(shí)期。2020年，中國液態(tài)奶總量107.19萬噸，同比增長16%，進(jìn)口額13.67億美元，同比增長17.8%。我國乳制品消費(fèi)者對(duì)國內(nèi)產(chǎn)品信心不足，進(jìn)口趨勢明顯。我國乳制品行業(yè)產(chǎn)品同質(zhì)化程度高，品牌集中度高。同時(shí)，我國乳制品行業(yè)銷售以液態(tài)奶為主力軍，使得乳制品行業(yè)利潤率較低。從市場購買力看，我國奶制品市場以城市為主，但城市市場已經(jīng)趨于飽和，我國乳制品產(chǎn)量仍不斷增加。就目前的行業(yè)情況來看，中國乳制品行業(yè)機(jī)遇與挑戰(zhàn)并存。截止到2020年底，光明乳業(yè)銷售規(guī)模超過250億元，2021年第一季度其市值在上市乳品企業(yè)市值排名第五，市值實(shí)現(xiàn)正增長，光明乳業(yè)在我國乳制品企業(yè)行業(yè)中占據(jù)一個(gè)良好發(fā)展優(yōu)勢地位。但光明乳業(yè)公司也面臨著進(jìn)口品牌、國內(nèi)產(chǎn)品相似程度高品牌的威脅和新產(chǎn)品開發(fā)、新市場開拓的挑戰(zhàn)。所以，光明乳業(yè)要在抓住行業(yè)機(jī)遇不斷進(jìn)行創(chuàng)新，通過開發(fā)新產(chǎn)品提升產(chǎn)品利潤率，開拓農(nóng)村、海外等潛在市場提高市場銷售額和占有率，從而更好地發(fā)展。(二)企業(yè)合并案例情況概述1.合并流程及被合并方公司介紹2018年，光明乳業(yè)股份有限責(zé)任公司收購上海梅林正廣和股份有限公司所控制的上海牛奶棚食品有限公司66.27%股權(quán)，光明乳業(yè)股份有限責(zé)任公司與上海牛奶棚食品有限公司均受到最終控制人光明食品集團(tuán)的控制。所以，前項(xiàng)合并為同一控制下企業(yè)合并。2018年9月14日股權(quán)轉(zhuǎn)讓協(xié)議書通過，確定以現(xiàn)金為合并對(duì)價(jià)，光明乳業(yè)股份有限公司應(yīng)支付合并對(duì)價(jià)2982.15萬元，2018年12月6日為合并日。被收購方上海牛奶棚食品有限公司在2001年8月成立，以票務(wù)代理、食品銷售及日用品零售等業(yè)務(wù)為主要經(jīng)營業(yè)務(wù)。上海牛奶棚食品有限責(zé)任公司主要以門店方式銷售，門店銷售產(chǎn)品以自產(chǎn)面粉制品及光明食品集團(tuán)生產(chǎn)的奶制品、肉制品和其他光明食品集團(tuán)所生產(chǎn)的產(chǎn)品。表1上海牛奶棚食品有限公司資產(chǎn)、負(fù)債情況單位：萬元項(xiàng)目合并日上期期末資產(chǎn)9539.3711402.24流動(dòng)資產(chǎn)8363.5810405.01非流動(dòng)資產(chǎn)1175.79997.23負(fù)債6716.658693.77流動(dòng)負(fù)債6716.658693.77非流動(dòng)負(fù)債凈資產(chǎn)2822.722708.47減：少數(shù)股東權(quán)益952.22898.67取得的凈資產(chǎn)1870.51809.8上海牛奶棚食品有限公司收益情況介紹。上海牛奶棚食品有限責(zé)任公司2017年的凈利潤約為人民幣-79萬元，2018年至6月的凈利潤約為人民幣232萬元，2017年與2018年的凈利潤相差之大。從其營業(yè)收入方面，上海牛奶棚食品有限責(zé)任公司2017年?duì)I業(yè)收入約為人民幣1億9000萬元、2018年至6月份營業(yè)收入約為人民幣8000萬元。2.合并對(duì)價(jià)的確定。上海財(cái)瑞評(píng)估有限公司對(duì)上海牛奶棚食品有限責(zé)任公司的全部股東權(quán)益進(jìn)行了評(píng)估。用資產(chǎn)基礎(chǔ)法的評(píng)估值約為人民幣4123萬元，收益法為4500萬元?？紤]到資產(chǎn)基礎(chǔ)法無法對(duì)帳外資產(chǎn)價(jià)值進(jìn)行評(píng)估，影響企業(yè)價(jià)值的真實(shí)反映，收益法則能夠反映到企業(yè)人才與管理經(jīng)驗(yàn)等對(duì)企業(yè)獲利能力有貢獻(xiàn)的帳外價(jià)值，因此，最終以收益法評(píng)估的4500萬元作為上海奶棚食品有限公司全體股東權(quán)益的評(píng)估值。3.合并的會(huì)計(jì)處理在收購合并兩方簽訂了股權(quán)轉(zhuǎn)讓協(xié)議后，光明乳業(yè)股份有限責(zé)任公司應(yīng)在公司合并日確認(rèn)、計(jì)量長期存在的股權(quán)資本投資，并編制兩方進(jìn)行合并的資產(chǎn)負(fù)債表、利潤表、現(xiàn)金流量表包含在內(nèi)的合并日合并財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)報(bào)表。因上海牛奶棚股份有限公司的合并日利潤表及現(xiàn)金流量表未公開披露，故本文不對(duì)其進(jìn)行編制，僅核算長期股權(quán)投資。光明乳業(yè)股份有限公司中對(duì)上海牛奶棚食品有限公司長期股權(quán)投資的賬務(wù)處理會(huì)計(jì)分錄：（單位：元）借：長期股權(quán)投資18705000資本公積11116500貸：銀行存款29821500合并日合并企業(yè)資產(chǎn)負(fù)債表進(jìn)行編制底稿中可以抵消的分錄：借：所有者權(quán)益28227200貸：長期股權(quán)投資18705000少數(shù)股東權(quán)益9522200借：資本公積貸：盈余公積（屬于合并方部分）未分配利潤（屬于合并方部分）(三）會(huì)計(jì)處理方法的選擇及其經(jīng)濟(jì)后果分析1.會(huì)計(jì)處理的差異分析由經(jīng)濟(jì)后果理論得知，不同的會(huì)計(jì)政策選擇會(huì)對(duì)公司財(cái)務(wù)報(bào)告的數(shù)據(jù)和企業(yè)及會(huì)計(jì)信息相關(guān)使用者的決策會(huì)產(chǎn)生影響。最后，影響社會(huì)資源的配置效率。本文將從權(quán)益結(jié)合法和購買法在案例中的不同選擇進(jìn)行研究，分析其所帶來的經(jīng)濟(jì)后果，即對(duì)企業(yè)及相關(guān)利益人造成的影響。會(huì)計(jì)處理方法選擇差異分析具體如下：本文將采用權(quán)益結(jié)合法和購買法對(duì)本文的并購案例進(jìn)行模擬和比較。因?yàn)橘Y產(chǎn)基礎(chǔ)法的評(píng)估值是基于被并合方的賬面資產(chǎn)、負(fù)債進(jìn)行估值的最終數(shù)據(jù)，相比較下與被并合方凈資產(chǎn)進(jìn)行公允價(jià)值計(jì)量的大概理念較為一致。為對(duì)光明股份有限責(zé)任公司收購上海牛奶棚食品有限責(zé)任公司的案例進(jìn)行更為合理的購買法模擬計(jì)算。本文將用上海牛奶棚食品有限公司資產(chǎn)基礎(chǔ)法評(píng)估值2822.72乘以評(píng)估基準(zhǔn)日的評(píng)估增值率0.4727作為上海牛奶棚食品有限責(zé)任公司合并日的凈資產(chǎn)按公允價(jià)值計(jì)量的數(shù)值與其按賬面價(jià)值價(jià)值計(jì)量的數(shù)值之間的差額，以此計(jì)算合并日凈資產(chǎn)公允價(jià)值。不同處理方法下，光明乳業(yè)股份有限責(zé)任公司中對(duì)上海牛奶棚食品有限責(zé)任公司長期股權(quán)投資的賬務(wù)處理會(huì)計(jì)分錄:單位：元權(quán)益結(jié)合法購買法合并日借：長期股權(quán)投資18706200資本公積11115300貸：銀行存款29821500借：長期股權(quán)投資29821500貸：銀行存款29821500合并日的會(huì)計(jì)調(diào)整的抵消分錄：單位：元權(quán)益結(jié)合法購買法合并日的會(huì)計(jì)抵消分錄：借：被合并方所有者權(quán)益18706200貸：長期股權(quán)投資18706200借：被合并方所有者權(quán)益18706200資本公積8842400商譽(yù)2272900貸：長期股權(quán)投資298215002.對(duì)企業(yè)影響的差異分析因?yàn)樗姓邫?quán)益結(jié)合性質(zhì)的方法和購買性質(zhì)的方法的會(huì)計(jì)處理不同對(duì)企業(yè)的賬面數(shù)據(jù)、財(cái)務(wù)指標(biāo)也會(huì)產(chǎn)生不同的結(jié)果。表2權(quán)益結(jié)合法下合并前后的數(shù)據(jù)表單位：萬元項(xiàng)目合并前前兩者相加后的調(diào)整額合并后光明乳業(yè)牛奶棚權(quán)益結(jié)合法資產(chǎn)989968.59539.3-1870.6997637.2流動(dòng)資產(chǎn)648103.68363.5656467.1非流動(dòng)資產(chǎn)341864.81175.8-1870.6341170.0負(fù)債493800.56716.65500517.2流動(dòng)負(fù)債482417.876716.65489134.5非流動(dòng)負(fù)債11382.6311382.63所有者權(quán)益496168.012822.72-1870.62497120.1凈利潤57918.13153.0758071.2流動(dòng)比率134.3%124.5%134.21%資產(chǎn)負(fù)債率49.8%70.4%50.16%產(chǎn)權(quán)比率99.5%237.9%100.68%資產(chǎn)報(bào)酬率5.85%1.60%5.85%凈資產(chǎn)報(bào)酬率11.67%5.42%11.63%表3購買法合并前后的數(shù)據(jù)表單位：萬元項(xiàng)目合并前前兩者相加后的調(diào)整額合并后購買法與權(quán)益結(jié)合法的差額光明乳業(yè)牛奶棚購買法資產(chǎn)989968.514048.6-2754.81004016.36379.84流動(dòng)資產(chǎn)648103.612317.2227.3660647.54180.74非流動(dòng)資產(chǎn)341864.81731.6-2982.1340614.3-555.76負(fù)債493800.59891.610503692.113174.91流動(dòng)負(fù)債482417.879891.610492309.483174.98非流動(dòng)負(fù)債11382.63011382.63所有者權(quán)益496168.014157.02-2754.86497570.17450.07凈利潤57918.13153.07-656.9557414.25-656.95流動(dòng)比率134.3%124.5%134.19%-0.02%資產(chǎn)負(fù)債率49.8%70.4%50.17%0.01%產(chǎn)權(quán)比率99.5%237.9%101.23%0.55%資產(chǎn)報(bào)酬率5.8%1.1%5.844%-0.006%凈資產(chǎn)報(bào)酬率11.6%3.7%11.612%-0.008%受通貨膨脹影響，大多數(shù)情況下資產(chǎn)的按照公允價(jià)值計(jì)量的數(shù)值高于其按照賬面價(jià)值計(jì)量的數(shù)值，因此購買性質(zhì)的方法核算下計(jì)入合并的資產(chǎn)價(jià)值會(huì)多于所有者權(quán)益性質(zhì)下的核算方法計(jì)入的資產(chǎn)價(jià)值。資產(chǎn)的并入合并報(bào)表的入賬價(jià)值越低，未來由企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營活動(dòng)消耗資產(chǎn)所產(chǎn)生的成本費(fèi)用就會(huì)越低，使得企業(yè)獲得更高利潤。如本例中，權(quán)益結(jié)合發(fā)下上海牛奶棚食品有限公司并入合并資產(chǎn)負(fù)債表的資產(chǎn)價(jià)值為9539.37萬元，購買法下其并入企業(yè)合并公司資產(chǎn)負(fù)債表的價(jià)值為14048.63萬元，，差4509.26萬元。4500多萬的資產(chǎn)成為未來企業(yè)費(fèi)用，利潤將會(huì)減少4500多萬。同一控制下會(huì)計(jì)處理方法的選擇不同，在其影響下合并后的資產(chǎn)、負(fù)債和凈利潤也會(huì)不一樣，繼而使得合并后各項(xiàng)企業(yè)財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)的不同。在上海牛奶棚食品有限公司被合并的案例中，權(quán)益結(jié)合法的產(chǎn)權(quán)比為100.68%,購買法下的產(chǎn)權(quán)比為101.23%，產(chǎn)權(quán)比率越小說明對(duì)企業(yè)投資的風(fēng)險(xiǎn)越小。所有者權(quán)益結(jié)合的方法下凈資產(chǎn)報(bào)酬比率為11.63%，購買法下凈資產(chǎn)報(bào)酬比率為11.612%，凈資產(chǎn)報(bào)酬率越高越有能力吸引投資。所以，所有者權(quán)益性質(zhì)結(jié)合法的應(yīng)用有利于降低企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)，還有利于幫助企業(yè)融資。需要注意的是，使用購買法進(jìn)行會(huì)計(jì)處理時(shí)，需要關(guān)注由此產(chǎn)生的合并商譽(yù)，企業(yè)需要在每年年末進(jìn)行商譽(yù)減值測試，若企業(yè)存在巨額商譽(yù)將會(huì)對(duì)企業(yè)利潤帶來巨大風(fēng)險(xiǎn)。3.會(huì)計(jì)處理差異的經(jīng)濟(jì)后果分析3.1對(duì)投資者的影響凈資產(chǎn)報(bào)酬率及每股收益是企業(yè)潛在可發(fā)展的投資者所重點(diǎn)關(guān)注的指標(biāo)，它們的變動(dòng)會(huì)影響企業(yè)潛在可發(fā)展的投資者的決策。2018年光明乳業(yè)股份有限責(zé)任公司對(duì)上海牛奶棚食品有限責(zé)任公司控股合并后，權(quán)益結(jié)合法下其凈資產(chǎn)報(bào)酬率為11.63%，采用購買法的情況下其凈資產(chǎn)報(bào)酬率為11.612%.由于在本例中，合并對(duì)價(jià)是在同一控制下的企業(yè)合并下以現(xiàn)金支付的，合并方普通股股份數(shù)未發(fā)生變動(dòng)，權(quán)益結(jié)合法的使用可能會(huì)傷害非控股股東的利益。權(quán)益結(jié)合法不確認(rèn)商譽(yù)，同一控制下企業(yè)合并被認(rèn)為是控股股東主導(dǎo)的，將合并對(duì)價(jià)大于凈資產(chǎn)賬面價(jià)值的差額視為控股股東將權(quán)益從合并方轉(zhuǎn)出，將合并對(duì)價(jià)小于凈資產(chǎn)賬面價(jià)值的差額作為控股股東的讓利或權(quán)益注入。一般來說，由于通貨膨脹，按公允價(jià)值支付的合并對(duì)價(jià)會(huì)高于賬面價(jià)值，從而導(dǎo)致資本公積減少。在存在一些大中小非控股股東的情況下，若因控股股東主導(dǎo)的同一控制下企業(yè)進(jìn)行合并引起不對(duì)企業(yè)具有控制權(quán)的股東權(quán)益減少，需要我國中小股東一起承擔(dān)。3.2對(duì)債權(quán)人的影響流動(dòng)比率和資產(chǎn)負(fù)債率是債權(quán)人重點(diǎn)關(guān)注的財(cái)務(wù)指標(biāo)，它們?cè)谝欢ǔ潭壬峡梢苑从称髽I(yè)的償債能力。光明乳業(yè)股份有限責(zé)任公司收購上海牛奶棚食品有限責(zé)任公司后，權(quán)益結(jié)合發(fā)下，合并后的流動(dòng)比率為134.21%，購買法下，合并后的流動(dòng)比率為134.19%，流動(dòng)比率越高，企業(yè)的對(duì)短期負(fù)債償債能力越強(qiáng)。權(quán)益結(jié)合發(fā)下，合并后的資產(chǎn)負(fù)債率為50.16%，購買法下，合并后的資產(chǎn)負(fù)債率為50.17%，資產(chǎn)負(fù)債率越低，企業(yè)償債能力越強(qiáng)。償債能力好的企業(yè)更容易獲得債權(quán)人的青睞，帶由于會(huì)計(jì)處理方法選擇的差異所帶來的償債能力的提升是不真實(shí)的變動(dòng)，可能并不能合理反映一個(gè)企業(yè)的償債能力，影響債權(quán)人投資決策，可能對(duì)債權(quán)人投資帶來風(fēng)險(xiǎn)。從償債能力分析結(jié)果來看。償債能力越被低估，債權(quán)人的投資風(fēng)險(xiǎn)就會(huì)越小，如果被低估后的償債能力依然符合投資人的要求，那其與真正的企業(yè)償債能力可能更為一致。在本例，這種情況下，購買法下反映的企業(yè)償付能力更差。3.3對(duì)管理層的影響對(duì)于企業(yè)管理層來說，企業(yè)經(jīng)營業(yè)績、利潤及其相關(guān)財(cái)務(wù)指標(biāo)對(duì)其能力評(píng)價(jià)和薪酬產(chǎn)生重要影響。從每個(gè)人都以自身利益為最大化目標(biāo)的經(jīng)濟(jì)人假設(shè)角度看，管理層為獲得更高的評(píng)價(jià)及更好的酬勞，會(huì)設(shè)法提高企業(yè)利潤及相關(guān)財(cái)務(wù)指標(biāo)，部分企業(yè)管理者可能會(huì)利用會(huì)計(jì)政策的差異，不真實(shí)地優(yōu)化企業(yè)的業(yè)績狀況。考慮到權(quán)益結(jié)合法使用下合并報(bào)表的會(huì)計(jì)利潤會(huì)更高，同時(shí)權(quán)益結(jié)合法下的會(huì)計(jì)處理不會(huì)帶來商譽(yù)，使得利潤變化更加穩(wěn)定，所以，權(quán)益結(jié)合法的采用可能更加為管理層所偏好。從上述分析來看，購買法下的會(huì)計(jì)處理所帶來的經(jīng)濟(jì)后果比權(quán)益結(jié)合法下所產(chǎn)生的經(jīng)濟(jì)后果更為良性。購買法下企業(yè)合并的產(chǎn)投比更為真實(shí)，對(duì)控股股東的監(jiān)督加強(qiáng)，利于保護(hù)非控股股東的權(quán)益，購買法更能真實(shí)地反映合并交易的實(shí)際情況，更能反映管理者的真實(shí)業(yè)績水平。五、總結(jié)與相關(guān)建議通過對(duì)2018年，光明乳業(yè)股份有限責(zé)任公司對(duì)上海牛奶棚食品有限責(zé)任公司的會(huì)計(jì)處理核算方法選擇及其經(jīng)濟(jì)后果的研究，可以看出企業(yè)合并在同一終極控制下的權(quán)益結(jié)合法運(yùn)用對(duì)企業(yè)及其利益相關(guān)者帶來的諸多問題。即企業(yè)利潤虛高、企業(yè)管理層不真實(shí)優(yōu)化業(yè)績等。從企業(yè)利益相關(guān)者、會(huì)計(jì)信息使用者角度，來說購買法更具有優(yōu)越性，公允價(jià)值法相比賬面價(jià)值法更具優(yōu)越性?；诖私Y(jié)論，為推動(dòng)同一控制下會(huì)計(jì)處理準(zhǔn)則的完善，提出以下建議。1.修改現(xiàn)行會(huì)計(jì)準(zhǔn)則，避免對(duì)同一控制下的企業(yè)合并的權(quán)益結(jié)合法運(yùn)用一刀切。建議應(yīng)把合并收購交易有沒有商業(yè)實(shí)質(zhì)作為條件做進(jìn)一步細(xì)分。若滿足一定的要求可以劃為有商業(yè)實(shí)質(zhì)的公司合并收購交易，可以采用購買性質(zhì)的方法；如果公司合并收購是因?yàn)閷?duì)國家戰(zhàn)略、產(chǎn)業(yè)布局等方面的考慮，不是全部因?yàn)槭袌鼋?jīng)濟(jì)而進(jìn)行的決策，要用所有者權(quán)益性質(zhì)的權(quán)益結(jié)合法。2.2.業(yè)務(wù)管理部門、證券市場監(jiān)督管理部門及機(jī)構(gòu)、證券交易所應(yīng)該大力發(fā)展發(fā)揮其對(duì)市場的監(jiān)督管理的工作權(quán)利，對(duì)能或者不能適用所有者權(quán)益結(jié)合性質(zhì)的會(huì)計(jì)核算方法作出意見，從根源上預(yù)防所有者權(quán)益性質(zhì)的權(quán)益結(jié)合法的擴(kuò)大化運(yùn)用；除此之外，要用獨(dú)立的財(cái)務(wù)顧問、獨(dú)立的保薦機(jī)構(gòu)等參加合并收購交易的中間第三方獨(dú)立機(jī)構(gòu)也要在工作流程中，盡職盡責(zé)，努力使用專業(yè)知識(shí)，評(píng)審要具備充分的客觀性與權(quán)威性，對(duì)合并收購交易有沒有具備商業(yè)的實(shí)質(zhì)，能不能使用權(quán)益結(jié)合法進(jìn)行謹(jǐn)慎的研究調(diào)查，作出客觀的專業(yè)的判斷結(jié)果，并對(duì)使用權(quán)益結(jié)合法后可能出現(xiàn)的情況給予關(guān)注。3.嚴(yán)格要求公司對(duì)中介機(jī)構(gòu)及時(shí)更換。相關(guān)中介結(jié)構(gòu)如果與企業(yè)合作時(shí)間過長，可能會(huì)產(chǎn)生利益瓜葛，影響評(píng)估的客觀性與獨(dú)立性，從而影響中介機(jī)構(gòu)出具報(bào)告的合理性和公允性，從而影響企業(yè)會(huì)計(jì)信息使用者的判斷。4.可以建設(shè)試驗(yàn)田和雙軌并行。會(huì)計(jì)的改革要經(jīng)過實(shí)踐的運(yùn)用、檢驗(yàn)，在一段時(shí)期里可以實(shí)行兩種方法共同使用，舊有的方法不取消，新的研究方法可以進(jìn)行部分地區(qū)的試點(diǎn)，經(jīng)過一段時(shí)期實(shí)踐檢驗(yàn)以后，再總結(jié)實(shí)踐經(jīng)驗(yàn)，加以比較，最后對(duì)舊的方法進(jìn)行完善。參考文獻(xiàn)[1]郭雨鑫.同一控制下企業(yè)合并會(huì)計(jì)處理探討[J].財(cái)務(wù)與會(huì)計(jì),2017(14):34-36.[2]Ayers,BenjaminC,Lefanowicz,Cr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