【加強(qiáng)房地產(chǎn)金融風(fēng)險(xiǎn)控制的探究11000字（論文）】

加強(qiáng)房地產(chǎn)金融風(fēng)險(xiǎn)控制的研究[摘要]近年來，中國不斷深化房地產(chǎn)制度改革。國民生活水平和經(jīng)濟(jì)水平快速增長,特別是城市化進(jìn)程的加速推動(dòng)了中國房地產(chǎn)業(yè)的快速發(fā)展，逐漸成為國民經(jīng)濟(jì)新的增長點(diǎn)和消費(fèi)熱點(diǎn)。房地產(chǎn)金融的快速增長促進(jìn)了房地產(chǎn)業(yè)的發(fā)展。中國房地產(chǎn)金融發(fā)展相對較晚，發(fā)展程度不高。這之間肯定存在著很多問題;而且整個(gè)反地產(chǎn)行業(yè)各個(gè)環(huán)節(jié)依靠著銀行貸款,很多商業(yè)銀行管理也不夠完善,政府宏觀調(diào)控不夠及時(shí),這些都是我國房地產(chǎn)行業(yè)的存在的風(fēng)險(xiǎn),而我們都應(yīng)該認(rèn)真對待這些風(fēng)險(xiǎn)。作為我國國民經(jīng)濟(jì)的重要支柱產(chǎn)業(yè)，房地產(chǎn)不再滿足于人們的基本生產(chǎn)生活需求的實(shí)物資產(chǎn)存在，顯示出更多虛擬資產(chǎn)的特性，這讓房地產(chǎn)在經(jīng)濟(jì)上成為重要的投資產(chǎn)品。房價(jià)近幾年不斷地增長，擴(kuò)大了社會(huì)上的投機(jī)心理需求，投資者過度的投機(jī)行為，就非常容易造成整個(gè)房地產(chǎn)金融風(fēng)險(xiǎn)的形成。本文從房地產(chǎn)，房地產(chǎn)金融，房地產(chǎn)金融風(fēng)險(xiǎn)等概念入手，對房地產(chǎn)金融風(fēng)險(xiǎn)的定義，原因及影響,對我國房地產(chǎn)金融風(fēng)險(xiǎn)形成的特點(diǎn)及原因進(jìn)行分析,借鑒其他國家在這方面的成功和失敗,吸取經(jīng)驗(yàn),通過這種方式，我們就中國的房地產(chǎn)金融提出建議。[關(guān)鍵詞]房地產(chǎn)金融風(fēng)險(xiǎn)宏觀調(diào)控；房地產(chǎn)金融風(fēng)險(xiǎn)理論；房地產(chǎn)金融風(fēng)險(xiǎn)風(fēng)險(xiǎn)管理目錄TOC\o"1-3"\h\u6287前言 18298一、房地產(chǎn)金融發(fā)展現(xiàn)狀 128356（一）房地產(chǎn)金融及房地產(chǎn)金融風(fēng)險(xiǎn)的概念 132553（二）房地產(chǎn)金融特點(diǎn) 15136（三）房地產(chǎn)金融風(fēng)險(xiǎn)分類 26600（四）我國房地產(chǎn)金融發(fā)展現(xiàn)狀 314150二、我國房地產(chǎn)金融發(fā)展面臨的風(fēng)險(xiǎn) 47949（一）利率風(fēng)險(xiǎn) 4614（二）經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn) 513821（三）市場風(fēng)險(xiǎn) 614661（四）信用風(fēng)險(xiǎn) 628791三、我國房地產(chǎn)金融風(fēng)險(xiǎn)產(chǎn)生的原因 730262（一）政府宏觀調(diào)控不力 722440（二）房地產(chǎn)行業(yè)籌資渠道不暢通 715665（三）商業(yè)銀行房貸業(yè)務(wù)增長過快 82340（四）我國對應(yīng)房地產(chǎn)業(yè)法律環(huán)境滯后 88469四、防范和解決我國房地產(chǎn)金融風(fēng)險(xiǎn)的對策 820892（一）規(guī)范地方政府行為 821478（二）拓展房地產(chǎn)項(xiàng)目融資渠道 923190（三）商業(yè)銀行提高自身抗風(fēng)險(xiǎn)能力 9586（四）完善法律制度與監(jiān)管體系 927281結(jié)論 1029546參考文獻(xiàn) 13前言近年來我國經(jīng)濟(jì)快速增長,國家也采取了政策鼓勵(lì)和支持房地產(chǎn)的發(fā)展,房地產(chǎn)得到越來越多的關(guān)注,房地產(chǎn)的發(fā)展，同時(shí)也推進(jìn)了市場內(nèi)需,房地產(chǎn)金融也成為了國民經(jīng)濟(jì)的增長點(diǎn)。但近些年房價(jià)的變動(dòng)漂浮不定,還有各種經(jīng)濟(jì)危機(jī)、次貸危機(jī)的發(fā)生,使我們不得不認(rèn)識(shí)到,加強(qiáng)房地產(chǎn)金融的防范是房地產(chǎn)行業(yè)影響國民經(jīng)濟(jì)發(fā)展的必然要求和重要因素。房地產(chǎn)金融風(fēng)險(xiǎn)是指金融機(jī)構(gòu)因提供融資，融資和清算等金融服務(wù)過程中的決策失誤，管理不善或客觀環(huán)境變化而可能遭受資產(chǎn)，收入或聲譽(yù)損失的可能性。對于房地產(chǎn)行業(yè)。由于房地產(chǎn)金融風(fēng)險(xiǎn)的負(fù)面影響，如果房地產(chǎn)融資風(fēng)險(xiǎn)很大，特別是如果損失慘重，公眾可能會(huì)對其他項(xiàng)目或金融機(jī)構(gòu)的穩(wěn)定性，可靠性和流動(dòng)性產(chǎn)生懷疑，這可能引發(fā)金融危機(jī)的發(fā)生和金融機(jī)構(gòu)運(yùn)作的外部環(huán)境的變化也可能對整個(gè)金融體系造成系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)，從而導(dǎo)致更大的損失。本文以論述房地產(chǎn)金融現(xiàn)狀及風(fēng)險(xiǎn),主要討論房地產(chǎn)風(fēng)險(xiǎn)現(xiàn)狀的幾種類型和針對這些問題提出建議。一、房地產(chǎn)金融發(fā)展現(xiàn)狀（一）房地產(chǎn)金融及房地產(chǎn)金融風(fēng)險(xiǎn)的概念房地產(chǎn)開發(fā)、流通和消費(fèi)過程中一系列金融活動(dòng)的總稱房地產(chǎn)金融。它通過兩個(gè)渠道，一個(gè)是貨幣流通，一個(gè)是信貸渠道，為相關(guān)金融服務(wù)提供資金。它的基本任務(wù)是籌集資金，利用各種渠道的融資來支持房地產(chǎn)開發(fā)、流通和消費(fèi)，在房地產(chǎn)的再生產(chǎn)過程中，促進(jìn)資金的良性循環(huán)，保證資金的順暢流動(dòng)。房地產(chǎn)金融風(fēng)險(xiǎn)是指為房地產(chǎn)業(yè)提供融資，清算等金融服務(wù)的銀行的金融服務(wù)活動(dòng)。由于各種不可預(yù)見的（即不確定的）因素，銀行的實(shí)際收入偏離預(yù)期收益。經(jīng)濟(jì)損失的可能性。房地產(chǎn)金融風(fēng)險(xiǎn)，面臨著個(gè)別金融機(jī)構(gòu)的風(fēng)險(xiǎn),還冒著整個(gè)房地產(chǎn)金融體系的風(fēng)險(xiǎn)。金融業(yè)涉足房地產(chǎn)業(yè)后，如果過度支持，很容易導(dǎo)致信貸擴(kuò)張，從而引發(fā)危機(jī)。（二）房地產(chǎn)金融特點(diǎn)1.集中性房地產(chǎn)是大宗商品，不僅體現(xiàn)在其面積和體積,而且還體現(xiàn)在其包含的價(jià)值。與大多數(shù)商品相比,房地產(chǎn)價(jià)值比較單一。在一所房子里,它通常不到10萬。因此，在生產(chǎn)房地產(chǎn)商品還有它的流通中，都必須要有大量的資本投資。在房地產(chǎn)金融活動(dòng)中，房地產(chǎn)開發(fā)貸款、流通貸款或消費(fèi)貸款都必須有金融機(jī)構(gòu)的參與，也必須要有穩(wěn)定的信貸資金來源。2.資金周轉(zhuǎn)期長房地產(chǎn)開發(fā)建設(shè)，就需要獲得土地開發(fā),然后進(jìn)行一系列的復(fù)雜而又耗時(shí)的施工,直到最后和完成驗(yàn)接收。相對于其他商品的生產(chǎn)周期，房地產(chǎn)開發(fā)需要更長，一年，兩年和幾年。在流通領(lǐng)域,在完成的房屋價(jià)格昂貴之后,買家往往無法一次性支付房屋費(fèi)用,通常使用分期付款方式購買房屋;如果使用房屋租賃的方法來收回投資資金,那么這種方法帶來的回收周期較長的缺陷。因此,從投入到產(chǎn)出的房地產(chǎn)資金，周期很長，有時(shí)候是幾年，緩慢超過十年，甚至有的達(dá)到幾十年。資金運(yùn)動(dòng)固定性房間和地面是統(tǒng)一的,在物質(zhì)形式上是不可分割的。由于土地不能移移動(dòng)，房地產(chǎn)在某處固定，通常稱為房地產(chǎn)。作為交換，它既不能移動(dòng)空間位置也不能移動(dòng)物流，它的流動(dòng)只是所有權(quán)的變化。由于房地產(chǎn)的地理位置固定，所以房地產(chǎn)商品的生產(chǎn)、流通和消費(fèi)都在同一地理位置完成。這決定了房地產(chǎn)的投資、形式的轉(zhuǎn)變和房地產(chǎn)基金的補(bǔ)償,所有這些都在同一個(gè)固定的位置。資金增值性。一方面,房地產(chǎn)基金可以帶來收入,即利息,這是房地產(chǎn)基金升值的體現(xiàn)。房地產(chǎn)基金的增加值是社會(huì)再生產(chǎn)和物質(zhì)生產(chǎn)者創(chuàng)造勞動(dòng)力的結(jié)果。在社會(huì)再生產(chǎn)過程中,最后一點(diǎn)的金額大于起點(diǎn)的金額,也就是說，資本流動(dòng)的附加值。在房地產(chǎn)的再生產(chǎn)過程中，由于資金的不斷流動(dòng)，導(dǎo)致增值一次又一次地實(shí)現(xiàn)。當(dāng)然，隨著我國社會(huì)經(jīng)濟(jì)的不斷發(fā)展，人口數(shù)量的不斷上漲，對房地產(chǎn)的需求也將會(huì)增加，人數(shù)的上漲就會(huì)導(dǎo)致房地產(chǎn)日益稀缺,房地產(chǎn)價(jià)格上漲。因此,金融機(jī)構(gòu)也愿意投資房地產(chǎn)或從事房地產(chǎn)信貸活動(dòng),以保護(hù)和增加其貨幣資產(chǎn)。風(fēng)險(xiǎn)性在房地產(chǎn)金融活動(dòng)中有太多難以避免的因素,這就導(dǎo)致預(yù)期的房地產(chǎn)收入偏離了實(shí)際的房地產(chǎn)財(cái)務(wù)收入,從而存在經(jīng)濟(jì)損失的風(fēng)險(xiǎn)。房地產(chǎn)大部分是中長期融資。從資本投資到恢復(fù)期,該期限通常很長。在這個(gè)投資過程中,如果融資之后，無法收回這部分資產(chǎn)，就會(huì)產(chǎn)生房地產(chǎn)金融風(fēng)險(xiǎn)。這種風(fēng)險(xiǎn)主要來自以下四個(gè)方面：政策風(fēng)險(xiǎn)，決策風(fēng)險(xiǎn)，自然風(fēng)險(xiǎn)和金融風(fēng)險(xiǎn)。如果政策變化可能導(dǎo)致房地產(chǎn)市場和金融市場在投資決策中產(chǎn)生與預(yù)期不同的條件，或者因?yàn)橥顿Y決策本質(zhì)上是錯(cuò)誤的，預(yù)期的投資收益無法實(shí)現(xiàn),而房地產(chǎn)融資的資金也是如此不能完全恢復(fù);比如說，突發(fā)性自然災(zāi)害造成嚴(yán)重破壞使得難以收回房地產(chǎn)資金等。（三）房地產(chǎn)金融風(fēng)險(xiǎn)分類信用風(fēng)險(xiǎn)。是指借款人無法償還或者是不愿償還，最終導(dǎo)致的房地產(chǎn)貸款連本帶息都無法及時(shí)收回，甚至是無法收回的風(fēng)險(xiǎn)。這可能是由于它是貸款前借款人的信用評估和評估錯(cuò)誤引起的，或者可能是房地產(chǎn)金融信貸風(fēng)險(xiǎn)由貸款發(fā)放后的情況變化引起的。這可能會(huì)造成房地產(chǎn)開發(fā)公司資本周轉(zhuǎn)的困難，最終弄嚴(yán)重?fù)p失甚至破產(chǎn)，以致向居民消費(fèi)者借款以減少失業(yè)收入，意外開支和死亡人數(shù)增加等。流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)。由于金融機(jī)構(gòu)和其他資產(chǎn)缺乏足夠的現(xiàn)金，債務(wù)無法符合客戶的存款需求稱為房地產(chǎn)金融的流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)。中國金融機(jī)構(gòu)房地產(chǎn)貸款增長速度過快，比例失衡，管理能力薄弱，資產(chǎn)質(zhì)量惡化。資產(chǎn)結(jié)構(gòu)中長期貸款比例過高，現(xiàn)金不足以滿足需求，缺乏現(xiàn)金，導(dǎo)致流動(dòng)性不足;另外，信用風(fēng)險(xiǎn)導(dǎo)致的流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)：房地產(chǎn)融資作為借款的抵押品，當(dāng)借款人沒有按時(shí)償還貸款時(shí)，貸款銀行應(yīng)該處置抵押房地產(chǎn)以獲得賠償。如果房地產(chǎn)沒有出售，銀行缺乏現(xiàn)金來滿足退出的需要,那么它也會(huì)形成流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)。資產(chǎn)質(zhì)量風(fēng)險(xiǎn)。如果貸款質(zhì)量不好，導(dǎo)致資產(chǎn)質(zhì)量差，貸款銀行就有了效率低下的風(fēng)險(xiǎn)。房地產(chǎn)金融的資產(chǎn)質(zhì)量風(fēng)險(xiǎn)與借款人的信貸和宏觀經(jīng)濟(jì)有關(guān)。這種情況和具體貸款業(yè)務(wù)有關(guān)(如房地產(chǎn)抵押時(shí)房地產(chǎn)抵押的方法,房地產(chǎn)易出售，抵押房地產(chǎn)估價(jià)過高等）利率風(fēng)險(xiǎn)。如果在銀行存入資金，存款利率上升，或是出現(xiàn)貸款利率下降，則可能帶來利率風(fēng)險(xiǎn)。房地產(chǎn)金融，尤其是房地產(chǎn)里面的居住地,往往都具有較長期的利率,利率在很長一段時(shí)間內(nèi)會(huì)發(fā)生變化，就會(huì)造成利率風(fēng)險(xiǎn)。通貨膨脹風(fēng)險(xiǎn)。銀行面臨著通脹風(fēng)險(xiǎn)固，由于通貨膨脹趨于上升,貸款利率固定且存款利率波動(dòng),銀行的通脹風(fēng)險(xiǎn)將更大,房地產(chǎn)融資的長期風(fēng)險(xiǎn)將使風(fēng)險(xiǎn)更大。其它風(fēng)險(xiǎn)。房地產(chǎn)融資并不僅僅只有以上風(fēng)險(xiǎn)，它還存在其他風(fēng)險(xiǎn),例如經(jīng)濟(jì)利益下降、管理不善造成的損失,以及業(yè)務(wù)運(yùn)營中的其他業(yè)務(wù)(計(jì)算拼寫錯(cuò)誤或錯(cuò)誤打印錯(cuò)誤文件,誤報(bào),反入室盜竊,泄露機(jī)密性)等)風(fēng)險(xiǎn),業(yè)務(wù)流程不充分重視導(dǎo)致法律風(fēng)險(xiǎn)的法律規(guī)定,國家政策變更風(fēng)險(xiǎn),房地產(chǎn)資金轉(zhuǎn)移結(jié)算風(fēng)險(xiǎn),房地產(chǎn)保險(xiǎn)風(fēng)險(xiǎn)等.（四）我國房地產(chǎn)金融發(fā)展現(xiàn)狀中國的房地產(chǎn)金融政策從一開它經(jīng)歷了持續(xù)改進(jìn)的過程。2017年，我國商品住宅價(jià)格收入比偏高，但還是處于合理范圍內(nèi)的。一、二線城市的物價(jià)收入比遠(yuǎn)高于合理范圍。根據(jù)房地產(chǎn)研究所的最新研究報(bào)告，2017年，中國商品房價(jià)格與收入的比率為7.2％，而2016年為7.4％，略有下降?？梢?，2017年的房地產(chǎn)市場調(diào)控通過政策實(shí)施和五項(xiàng)限制取得了初步成效。這正是由于一、二線城市的監(jiān)管政策的出現(xiàn)和房價(jià)的下跌。三四線城市集中在庫存，成交量的增加降低了中國商品房的平均價(jià)格，緩解了中國房地產(chǎn)泡沫的水平。房價(jià)收入比是衡量我國房地產(chǎn)業(yè)泡沫程度的重要指標(biāo)。看來，中國的房價(jià)回報(bào)率仍然在6.5-7.5的合理范圍內(nèi)，雖然處于高水平，但從宏觀角度看，房地產(chǎn)泡沫仍處于可控范圍內(nèi)。圖2.4銀行和房地產(chǎn)相互依賴對比單一融資渠道，從中國房地產(chǎn)市場來看，房地產(chǎn)金融的構(gòu)成成分主要是銀行房地產(chǎn)信貸。在其中，商業(yè)銀行信貸房在地產(chǎn)管理起了重要作用，投入了中國房地產(chǎn)市場的主要資金。其他的融資渠道，如房地產(chǎn)債券和住房資產(chǎn)證券化，還不夠成熟，在中國的房地產(chǎn)金融市場中還未發(fā)芽。融資比例高，另外還有一個(gè)特征是融資比例高，房地產(chǎn)公司的大多數(shù)融資策略都與“市場資源與資金”之間的資本運(yùn)作密不可分。主體當(dāng)然是銀行貸款，建立分階段的融資安排，以最低成本的融資實(shí)現(xiàn)高利潤回報(bào)。二、我國房地產(chǎn)金融發(fā)展面臨的風(fēng)險(xiǎn)（一）利率風(fēng)險(xiǎn)市場利率的變動(dòng)是不確定的，它的高低是由政治、經(jīng)濟(jì)金融狀況決定，給銀行的預(yù)期收益與實(shí)際收益產(chǎn)生偏差，利率水平受到市場因素的影響，產(chǎn)生多種不確定的因素，給銀行的預(yù)期收益帶來了不確定，所以銀行所而臨的利率風(fēng)險(xiǎn)是自身不能控制的，從而加大銀行對于市場利率的預(yù)測難度，使得承受較大的風(fēng)險(xiǎn)。房地產(chǎn)開發(fā)商的資金主要來自銀行貸款和融資。隨著房地產(chǎn)開發(fā)企業(yè)的復(fù)雜性，房地產(chǎn)市場競爭的日益激烈，監(jiān)管越來越多，發(fā)展貸款的門檻越來越高，房地產(chǎn)開發(fā)企業(yè)的資金鏈也越來緊張。所以如果意外發(fā)生，資金鏈斷裂，風(fēng)險(xiǎn)就會(huì)暴露出來。20世紀(jì)80年代初，日本政府放寬了房地產(chǎn)政策，開始了新一輪的房地產(chǎn)熱潮。在1985年后，日元開始升值。由于出口壓力增加,日本央行被迫連續(xù)五次降息,內(nèi)部和外部壓力從86降至87,以應(yīng)對日元升值的負(fù)面影響。在1987年的“黑色星期一”之后，這些國家的經(jīng)濟(jì)增長良好。利率上升。截至89年中期,日本繼續(xù)維持超低折扣率。這一切都源自于日本政府的決策錯(cuò)誤，央行突然收緊銀根。首先,利率將上升在短期內(nèi)。1989年5月,央行將超低利率（從2.5％上調(diào)至3.25％）翻了一番，然后連續(xù)四次上調(diào)。

1990年8月，它達(dá)到了6％。,突然被迫收緊信貸。自1990年3月以來,財(cái)政部實(shí)施了土地信貸減免政策,以控制房地產(chǎn)信貸總額。同時(shí)央行通過窗口指導(dǎo)要求所有該公司在今年第四季度將新貸款減少了30%。1991年,該銀行停止向房地產(chǎn)貸款。M2的增長率從1990年的平均11.68%下降到1991年的3.66%的低點(diǎn),遠(yuǎn)遠(yuǎn)低于名義GDP增長率6%。貨幣政策的突然變化首先打擊了股市,導(dǎo)致股價(jià)大幅下跌,給大型銀行證券公司和公司造成損失。土地價(jià)格開始大幅下跌后立即出現(xiàn)。股價(jià)翻了一番。日本政府擔(dān)心經(jīng)濟(jì)停滯,并開始九次降低央行的利率。在1995年,它下降到0.5%,但仍然難以扭轉(zhuǎn)局面,房地產(chǎn)泡沫破裂。（二）經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)在金融資本的集中過程中，人為操縱因素與投機(jī)意味愈加濃烈，尤其是以金融資本為直接經(jīng)營對象的“金融創(chuàng)新”形式的發(fā)現(xiàn)與廣泛使用，但是大批交易者抱著不同的目的參與市場交易，致使金融資本極易脫離實(shí)體經(jīng)濟(jì)而單獨(dú)運(yùn)行，而投機(jī)者則利用衍生工具攫取風(fēng)險(xiǎn)利潤失去了產(chǎn)業(yè)資本的廣泛支撐，從而導(dǎo)致現(xiàn)代市場經(jīng)濟(jì)本身所帶有的市場性金融風(fēng)險(xiǎn)隨著金融資本的日益集中也變得集中化，嚴(yán)重的，將影響實(shí)體經(jīng)濟(jì)和社會(huì)秩序。預(yù)貸審核人員認(rèn)識(shí)不足，他們的風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)不強(qiáng),審核形式、程序簡化,數(shù)據(jù)的真實(shí)性和合法性也有待提高，針對有明顯疑問的數(shù)據(jù)也只是睜一只眼閉一只眼，尚未徹底調(diào)查和核實(shí)。抵押品的管理也很不不規(guī)范。處理抵押的相關(guān)職能部門敷衍了事，未遵循程序有序辦事，過分依賴中介，導(dǎo)致抵押品的貶值或抵押無效。三是個(gè)別基層銀行的管理混亂，個(gè)人貸款客戶的信息都是零碎的，具有片面性，他們?nèi)狈ο嚓P(guān)的風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警措施。個(gè)人住房貸款的主要風(fēng)險(xiǎn)主要來自假抵押貸款?！凹俚盅骸辈⒎侵荚趯?shí)際購買住房。開發(fā)商使用單位或其他相關(guān)方的雇員冒充客戶和購買者,并通過虛假銷售(購買)方法獲得銀行貸款。根據(jù)工商銀行消費(fèi)者信貸部的估計(jì),該銀行80%的個(gè)人住房貸款不良資產(chǎn)是由假抵押貸款引起的。另外，還出現(xiàn)了"零首付"的現(xiàn)象,用零首付來激發(fā)買家的購買欲。銀行不可能向首付零的買家提供貸款,開發(fā)商可以獲得大筆支付。美國房地產(chǎn)金融風(fēng)險(xiǎn)案例分析，次貸危機(jī)也被稱為次貸危機(jī),它也已經(jīng)轉(zhuǎn)變?yōu)榇钨J危機(jī)。它指的是由于次級(jí)抵押貸款機(jī)構(gòu)破產(chǎn)，強(qiáng)制關(guān)閉投資基金以及股市波動(dòng)而在美國發(fā)生的金融風(fēng)暴。次貸危機(jī)是由房地產(chǎn)金融市場引發(fā)的。原因是美國利率的上升，利率上升導(dǎo)致還款壓力增加。許多低收入用戶認(rèn)為還款非常緊張，增加了違約的可能性,影響銀行貸款恢復(fù)的危機(jī),也對包括中國在內(nèi)的世界許多國家都產(chǎn)生了嚴(yán)重影響。一些學(xué)者指出，“應(yīng)該在技術(shù)層面破產(chǎn)的美國欠世界其他國家的債務(wù)太多。債權(quán)國不愿意放棄美國的破產(chǎn)，因?yàn)樗麄儾幌肟吹矫绹飘a(chǎn)。他們甚至必須繼續(xù)認(rèn)購更多的美國債務(wù)。確保美國不會(huì)破產(chǎn)?！坝捎谇耙粋€(gè)房子的高價(jià),銀行認(rèn)為,雖然貸款是二級(jí)信用借款人，但如果借款人無法償還貸款，抵押房屋可用于償還銀行貸款或在拍賣后出售。然而，由于房價(jià)突然下跌以及借款人無力償還，銀行賣掉了房子。但是，發(fā)現(xiàn)當(dāng)時(shí)獲得的資金無法彌補(bǔ)貸款+利息。甚至無法彌補(bǔ)貸款金額本身,使銀行在貸款上賠錢。兩個(gè)借款人有這樣的問題是好的,但由于分期付款的興趣增加以及這些借款人本身是次級(jí)信貸借款人的事實(shí),這導(dǎo)致大量借款人無法償還貸款。如上所述,銀行已經(jīng)收回了他們的房屋,但他們沒有以高價(jià)出售它們并遭受巨大損失,進(jìn)而引發(fā)了次貸危機(jī)。（三）市場風(fēng)險(xiǎn)主要是由于證券市場不規(guī)范和金融市場秩序混亂引發(fā)的種種風(fēng)險(xiǎn)。在社會(huì)主義市場發(fā)育不全、投資渠道狹窄的情況下，巨額的社會(huì)游資極易利用不成熟的證券市場興風(fēng)作浪，導(dǎo)致股市風(fēng)險(xiǎn)變得尤為突出。由于占大部分的法人股、國家股不能流通而造成了以下結(jié)果：一部分新股民渴望在短期內(nèi)致富，投資風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)不足，盲目投機(jī)行為嚴(yán)重;二是導(dǎo)致分紅回報(bào)率非常低，甚至根本不予分紅派息；三是不少外資通過資金拆借也紛紛進(jìn)入股市，加劇了股市波動(dòng)。這其中的泡沫與風(fēng)險(xiǎn)將直接威脅到股市與股份制度的正常發(fā)展，這種投機(jī)又進(jìn)一步引起了股價(jià)上升與大幅度波動(dòng)，潛在風(fēng)險(xiǎn)很大。自2004年以來,有許多大城市的房地產(chǎn)開始繁榮起來，市場價(jià)格也迅速攀升，同時(shí)出現(xiàn)了區(qū)域性房地產(chǎn)熱潮。后來,房價(jià)的上漲已擴(kuò)大到更多的中小城市。房地產(chǎn)價(jià)格的快速上漲可能導(dǎo)致市場價(jià)格偏離其真實(shí)價(jià)值過多，從而形成泡沫。一旦泡沫破裂，房地產(chǎn)價(jià)格將下跌，房地產(chǎn)作為抵押品將貶值甚至急劇萎縮，給銀行造成不小的損失。抵押品貶值直接反映了房地產(chǎn)市場貸款對銀行房地產(chǎn)的系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)。（四）信用風(fēng)險(xiǎn)是我國銀行當(dāng)前所而臨的最主要的金融風(fēng)險(xiǎn)，成為制約我國商業(yè)銀行發(fā)展，影響國民經(jīng)濟(jì)長期穩(wěn)定運(yùn)行的重要因素，銀行的不良資產(chǎn)比率上升，資產(chǎn)信用的質(zhì)量隨之下降，商業(yè)銀行如果不能有效地遏制信貸資產(chǎn)質(zhì)量滑坡的勢頭，就會(huì)導(dǎo)致銀行的壞賬、呆賬逐漸增多，造成銀行的信貸資產(chǎn)流失減少，產(chǎn)生信用風(fēng)險(xiǎn)。不但會(huì)影響銀行的資產(chǎn)周轉(zhuǎn)，造成大量的財(cái)物損失，而且可能引發(fā)金融危機(jī)，影響金融業(yè)的正常運(yùn)轉(zhuǎn)。首先，土地儲(chǔ)備中心具有較高的資產(chǎn)負(fù)債率。在某些地區(qū)，存在諸如政政府投入的注冊資本太少，注冊資本不足，這使得它過于依賴銀行資金，抵御風(fēng)險(xiǎn)的能力較弱。其次，銀行很難有效監(jiān)督土地儲(chǔ)備中心。第三，貸款沒有有效的擔(dān)保。三、我國房地產(chǎn)金融風(fēng)險(xiǎn)產(chǎn)生的原因（一）政府宏觀調(diào)控不力現(xiàn)階段政府對我國金融行業(yè)不斷進(jìn)行創(chuàng)新起到了較大的引導(dǎo)和扶持作用，我國央行的分支機(jī)構(gòu)按行政區(qū)域設(shè)置，不可避免的受當(dāng)?shù)卣深A(yù)，由于企業(yè)效益滑坡和還債意識(shí)淡漠，金融機(jī)構(gòu)信用風(fēng)險(xiǎn)加重，金融機(jī)構(gòu)監(jiān)管實(shí)行分類，分級(jí)監(jiān)管，不同標(biāo)準(zhǔn)的監(jiān)管，形成了不合理的同業(yè)競爭，這樣金融風(fēng)險(xiǎn)就會(huì)不斷向國有商業(yè)銀行轉(zhuǎn)移。但是，對于其監(jiān)督管理并沒有形成一個(gè)完整的體系，與此同時(shí)，我國新型的金融行業(yè)起步較晚，對于其監(jiān)管所持有的意見不太統(tǒng)一，這就導(dǎo)致了較多風(fēng)險(xiǎn)很難得到預(yù)防，如何有效的進(jìn)行監(jiān)管也是存在較多的爭議。目前雖然確立中央與地方雙重金融監(jiān)管制度，但是地方金融監(jiān)管實(shí)踐和經(jīng)驗(yàn)非常缺乏，仍存有諸多監(jiān)管空白。人民銀行對地方的派出機(jī)構(gòu)貝到省市縣三級(jí)，銀保監(jiān)會(huì)對地方的派出機(jī)構(gòu)只到省市兩級(jí)，而證監(jiān)會(huì)對地方的派出機(jī)構(gòu)僅有省級(jí)。中央監(jiān)管對廣大的基層特別是縣鄉(xiāng)存在很大的監(jiān)管空白。中央監(jiān)管資源有限。中央派出地方金融監(jiān)管機(jī)構(gòu)的人負(fù)配置缺乏，較少的人力需要承擔(dān)龐大的金融資源的監(jiān)管任務(wù)。中央派出地方金融監(jiān)管機(jī)構(gòu)根據(jù)法規(guī)只關(guān)注和監(jiān)管大型、正規(guī)和可分類的金融機(jī)構(gòu)，然而面對不斷涌現(xiàn)的新型金融業(yè)態(tài)、龐大的農(nóng)村金融機(jī)構(gòu)以及類金融機(jī)構(gòu)缺乏足夠監(jiān)管，并引發(fā)了如非法集資、非法吸儲(chǔ)、非法放貸等問題。中央對地方金融監(jiān)管面臨信息不對稱問題。由于中央派出監(jiān)管機(jī)構(gòu)未能深入基層，在信息收集、獲取方面不僅存在劣勢，同時(shí)收集處理信息成本比較高、向中央?yún)R報(bào)的信息難免出現(xiàn)遺漏、偏差以及時(shí)效性問題。（二）房地產(chǎn)行業(yè)籌資渠道不暢通從中國房地產(chǎn)市場來看，房地產(chǎn)金融的構(gòu)成成分主要是銀行房地產(chǎn)信貸。在其中，商業(yè)銀行信貸房在地產(chǎn)管理起了重要作用，投入了中國房地產(chǎn)市場的主要資金。其他的融資渠道，如房地產(chǎn)債券和住房資產(chǎn)證券化，還不夠成熟，在中國的房地產(chǎn)金融市場中還未發(fā)芽。近年來，金錢的誘惑吸引了許多公司進(jìn)入房地產(chǎn)市場，但能夠真正達(dá)到上市的融資標(biāo)準(zhǔn)的公司數(shù)量很少。其中，大多數(shù)企業(yè)融資渠道很狹窄，主要依靠銀行貸款。銀行實(shí)際上就直接或間接地承擔(dān)了房地產(chǎn)市場的各方面的風(fēng)險(xiǎn)。房地產(chǎn)市場的某個(gè)部分出現(xiàn)問題，風(fēng)險(xiǎn)也會(huì)隨之轉(zhuǎn)移到銀行，導(dǎo)致出現(xiàn)許多現(xiàn)象，比如逾期貸款和資金不足。（三）商業(yè)銀行房貸業(yè)務(wù)增長過快近年來，金錢的誘惑吸引了許多公司進(jìn)入房地產(chǎn)市場，但能夠真正達(dá)到上市的融資標(biāo)準(zhǔn)的公司數(shù)量很少。其中，大多數(shù)企業(yè)融資渠道很狹窄，主要依靠銀行貸款。銀行實(shí)際上就直接或間接地承擔(dān)了房地產(chǎn)市場的各方面的風(fēng)險(xiǎn)。房地產(chǎn)市場的某個(gè)部分出現(xiàn)問題，風(fēng)險(xiǎn)也會(huì)隨之轉(zhuǎn)移到銀行，導(dǎo)致出現(xiàn)許多現(xiàn)象，比如逾期貸款和資金不足。開發(fā)人員手里擁有的開發(fā)商的信息來源于銀行，由于銀行客戶行業(yè)的廣度和與信息來源的距離，開發(fā)商的銀行信息只能通過間接渠道來理解。但是,由于我國房地產(chǎn)收益率高,不完善的信用體系的特點(diǎn)，房地產(chǎn)開發(fā)公司可以很容易地從銀行借錢。如果開發(fā)項(xiàng)目成功，開發(fā)商可以賺取巨額利潤和利潤;如果開發(fā)項(xiàng)目失敗,銀行將承擔(dān)巨大損失。（四）我國對應(yīng)房地產(chǎn)業(yè)法律環(huán)境滯后正對于我國房地產(chǎn)的金融風(fēng)險(xiǎn)，國家的相關(guān)政策和法律還不健全，在風(fēng)險(xiǎn)形成之前，沒有相應(yīng)的政策來芳芳，在房地產(chǎn)項(xiàng)目的運(yùn)行中，缺乏政府的眼睛來監(jiān)督，在造成了損失之后，也只有相關(guān)的追責(zé)，沒有將其良好的運(yùn)轉(zhuǎn)。在現(xiàn)行體制下，容易出現(xiàn)監(jiān)管協(xié)調(diào)困難、監(jiān)管權(quán)責(zé)不分、甚至扯皮推諉等情況，導(dǎo)致金融消費(fèi)者維權(quán)成本高。金融消費(fèi)教育欠缺。我國金融市場日益發(fā)達(dá)，金融產(chǎn)品類復(fù)雜多樣，消費(fèi)者并不是專業(yè)金融人士,造成金融機(jī)構(gòu)與金融消費(fèi)者之間的信息不對稱也更加嚴(yán)重。我國是-個(gè)轉(zhuǎn)軌型的發(fā)展中國家，確立市場經(jīng)濟(jì)時(shí)間較短，公民整體的金融素養(yǎng)不高、契約精神缺乏。也存在金融營業(yè)人員為了追求短期業(yè)績，隱瞞金融產(chǎn)品風(fēng)險(xiǎn)，造成金融消費(fèi)者盲日性，損害金融消費(fèi)者的行為。另外，我國缺乏對不同特征金融消費(fèi)群體針對性教育。四、防范和解決我國房地產(chǎn)金融風(fēng)險(xiǎn)的對策（一）規(guī)范地方政府行為政府必須重視這類問題，加強(qiáng)對房地產(chǎn)金融市場的宏觀調(diào)控，通過法律法規(guī)或者健全的機(jī)制有效地控制房地產(chǎn)金融風(fēng)險(xiǎn)，通過政府的公事來引導(dǎo)房地產(chǎn)金融機(jī)構(gòu)有序競爭，確保房地產(chǎn)金融市場健康發(fā)展。另外，還要采取相應(yīng)措施進(jìn)行規(guī)范引導(dǎo)金融機(jī)構(gòu)，加大監(jiān)管力度。這時(shí)候，政府監(jiān)管部門就起著重要的作用，監(jiān)管部門落實(shí)工作，從根本上解決房地產(chǎn)市場的問題，完善土地流轉(zhuǎn)制度，提高土地管理部門的透明度，房地產(chǎn)交易監(jiān)管機(jī)構(gòu)，并減少商業(yè)腐敗。東西南北中,黨領(lǐng)導(dǎo)一切”。我國的政治生態(tài)決定了我國進(jìn)行金融監(jiān)管改革，必須充分發(fā)揮黨對金融監(jiān)管工作的領(lǐng)導(dǎo)和支持作用。我國金融監(jiān)管改革任重而道遠(yuǎn)，通過發(fā)揮黨的組織優(yōu)勢，才能牢牢把握金融監(jiān)管改革的正確方向。發(fā)揮黨的政治優(yōu)勢和組織優(yōu)勢，為金融監(jiān)管改革提供政治保障。金融監(jiān)管改革和發(fā)展事業(yè)最重要的是人，加強(qiáng)對金融監(jiān)管人員的理想信念教育、黨風(fēng)廉政教育、紀(jì)律教育、黨性教育，打造一批業(yè)務(wù)精湛、作風(fēng)優(yōu)良、政治可靠的金融監(jiān)管人才隊(duì)伍。（二）拓展房地產(chǎn)項(xiàng)目融資渠道目前,中國的融資渠道相對簡單。因此,要實(shí)施多元化的融資渠道，積極推進(jìn)房地產(chǎn)貸款證券化。國家有關(guān)部門應(yīng)盡快建立多元化的房地產(chǎn)融資機(jī)制。以及中國目前多渠道銀行貸款融資的基本情況。模型的完善和房地產(chǎn)業(yè)融資體系多元化的積極構(gòu)建,將從根本上改善目前銀行貸款的單一情況。首先要收緊房地產(chǎn)企業(yè)信貸規(guī)模，為房地產(chǎn)企業(yè)注入新鮮的生命力，創(chuàng)造新的融資渠道，通過多元化的房地產(chǎn)融資渠道實(shí)現(xiàn)金融風(fēng)險(xiǎn)分散，來解決當(dāng)下面臨的問題。關(guān)于資金，它還可以發(fā)展直接融資，除了通過股票市場融資意外，還可以發(fā)行公司債券，這中直接的解決措施使得有實(shí)力大型開發(fā)商，直接向開放資本市場發(fā)行項(xiàng)目債券，分擔(dān)房地產(chǎn)風(fēng)險(xiǎn)。借鑒發(fā)達(dá)國家房地產(chǎn)金融市場建設(shè)的經(jīng)驗(yàn),拓寬房地產(chǎn)企業(yè)融資渠道的最佳途徑是讓房地產(chǎn)企業(yè)在市場條件下直接融資。這需要一個(gè)良好的房地產(chǎn)融資主要市場。首先,要大力推進(jìn)合格房地產(chǎn)開發(fā)企業(yè)的上市。在中國完善的證券交易市場的幫助下,我們通過發(fā)行股票來籌集資金，以改善公司的資本結(jié)構(gòu)。從而分散風(fēng)險(xiǎn)。其次,它可以通過發(fā)行公司債券來融資。鼓勵(lì)房地產(chǎn)開發(fā)企業(yè)制度健全,資金雄厚,市場信譽(yù)高,通過在一級(jí)證券市場發(fā)行短期和中期項(xiàng)目債券,吸引社會(huì)盈余資金。投資市場運(yùn)營可以基于不同的收入預(yù)期，并且可以進(jìn)一步共享風(fēng)險(xiǎn)分擔(dān)。同時(shí)，也有可能大力發(fā)展房地產(chǎn)信托投資基金（REITS），探索私募股權(quán)信托融資，夾層融資，典當(dāng)融資，合作開發(fā)，海外房地產(chǎn)基金的使用，達(dá)到進(jìn)一步補(bǔ)充和補(bǔ)充的目的。改善房地產(chǎn)金融的主要市場。（三）商業(yè)銀行提高自身抗風(fēng)險(xiǎn)能力金融風(fēng)險(xiǎn)的頻頻爆發(fā)與監(jiān)控和預(yù)警系統(tǒng)的不健全有這莫大的聯(lián)系，目前，我們要應(yīng)盡快建立房地產(chǎn)金融預(yù)警系統(tǒng)，從理論上分析房地產(chǎn)市場供需總體趨勢和結(jié)構(gòu)變化，做出具體的規(guī)劃，更要定期監(jiān)測和分析房地產(chǎn)金融風(fēng)險(xiǎn)，從而在合適的時(shí)機(jī)調(diào)整貸款及時(shí)投資，在完整的監(jiān)測中，調(diào)整和完善我國房地產(chǎn)金融風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)測。提高房地產(chǎn)企業(yè)的風(fēng)險(xiǎn)防范意識(shí)，加強(qiáng)技術(shù)管理。這要求銀行在正常的經(jīng)濟(jì)活動(dòng)中加強(qiáng)現(xiàn)有的風(fēng)險(xiǎn)防范。而不是采取事后補(bǔ)救措施。貸款前,應(yīng)嚴(yán)格核實(shí)借款人的相關(guān)信息。如有必要,應(yīng)在現(xiàn)場檢查,借款人的資產(chǎn)需要經(jīng)過嚴(yán)格的評估,不僅是關(guān)系,而不是唯一的人,只有事實(shí)的原則。借款后,如果房地產(chǎn)企業(yè)無法償還銀行貸款,它必須及時(shí)沒收。抵押資產(chǎn)減少了損失。另一方面,我們必須積極學(xué)習(xí)先進(jìn)的國外風(fēng)險(xiǎn)計(jì)量技術(shù)。介紹相關(guān)專業(yè)人員,并采用先進(jìn)技術(shù)應(yīng)對隨時(shí)可能發(fā)生的風(fēng)險(xiǎn),努力將風(fēng)險(xiǎn)降到最低。（四）完善法律制度與監(jiān)管體系構(gòu)建房地產(chǎn)金融的法律地位，建立房地產(chǎn)金融相關(guān)的法律法規(guī)，營造有利于房地產(chǎn)金融業(yè)務(wù)發(fā)展的有利環(huán)境，確保房地產(chǎn)金融市場健康發(fā)展。金融監(jiān)管僅僅靠政府手段是不足以解決所有問題,必須充分發(fā)揮公司組織作用和行業(yè)組織的作用。我國金融機(jī)構(gòu)在市場經(jīng)濟(jì)發(fā)展過程中，逐步形成了自己一套公司內(nèi)部控制制度。目前,中國正在建設(shè)一個(gè)法治社會(huì)主義國家,要求從事經(jīng)濟(jì)活動(dòng)的有關(guān)人員必須在法律規(guī)定的范圍內(nèi)開展活動(dòng)。房地產(chǎn)業(yè)與人們的生活密切相關(guān)。因此，建立和完善房地產(chǎn)貸款法律制度尤為重要。為增加住房信貸投資創(chuàng)造良好的法律基礎(chǔ)。首先,要建立健全中國房地產(chǎn)金融監(jiān)管體系,建立多元化，綜合性的房地產(chǎn)金融監(jiān)管體系，涉及中國人民銀行，中國銀行業(yè)監(jiān)督管理委員會(huì)和國家發(fā)展和改革委員會(huì)。建設(shè)審計(jì)部門。系統(tǒng)研究中國房地產(chǎn)金融業(yè)的運(yùn)作,制定有效和可操作的監(jiān)管指導(dǎo)方針和策略,維護(hù)房地產(chǎn)金融體系的長期穩(wěn)定。通過分析宏觀經(jīng)濟(jì)形勢變化和房地產(chǎn)市場走勢,預(yù)測房地產(chǎn)信貸,結(jié)構(gòu)和不良資產(chǎn)總量,全面監(jiān)測和預(yù)測房地產(chǎn)金融風(fēng)險(xiǎn),及時(shí)發(fā)布風(fēng)險(xiǎn)預(yù)測。它可以幫助銀行更準(zhǔn)確地掌握市場趨勢，提前預(yù)防各類金融風(fēng)險(xiǎn)，有效減少市場波動(dòng)帶來的損失隨著我國金融市場化和金融業(yè)務(wù)國際化程度的進(jìn)一步提高，我國金融機(jī)構(gòu)必須進(jìn)一步健全和完善公司內(nèi)部控制制度。第一，設(shè)立內(nèi)部監(jiān)察稽核機(jī)構(gòu)，保障監(jiān)察稽核隊(duì)伍建設(shè)。第二，制定并完善金融機(jī)構(gòu)內(nèi)部控制制度和評價(jià)體系。第三，夯實(shí)并改善內(nèi)部控制硬軟件設(shè)施，建立高效的金融管理信息體系。從國外金融同業(yè)發(fā)展來看,金融同業(yè)協(xié)會(huì)是適應(yīng)金融發(fā)展實(shí)踐的需要自發(fā)形成的。目前我國存在金融發(fā)展較快然而金融監(jiān)管相對不足的矛盾，因此需要金融同業(yè)協(xié)會(huì)為政府金融監(jiān)管扮演助手角色。全國金融機(jī)構(gòu)可以依據(jù)本部門實(shí)際情況以及在金融監(jiān)管部門的指導(dǎo)下，自發(fā)、自愿地成立金融同業(yè)協(xié)會(huì)。金融同業(yè)協(xié)會(huì)可以依據(jù)本行業(yè)、本地區(qū)情況，制定相關(guān)金融同業(yè)自律制度，在金融行業(yè)保護(hù)、協(xié)調(diào)、監(jiān)管以及合作方面發(fā)揮作用。結(jié)論房地產(chǎn)業(yè)與金融業(yè)兩者相輔相成。房地產(chǎn)業(yè)作為優(yōu)質(zhì)資產(chǎn)，為金融業(yè)帶來了回報(bào)，而房地產(chǎn)業(yè)本身的行業(yè)特點(diǎn)需要金融機(jī)構(gòu)的資金進(jìn)行融通。兩者的水乳交融涉及了大量資金的運(yùn)轉(zhuǎn)，并且持續(xù)周期都相對較長，因此我們不得不