鋰電池正極材料市場需求旺盛-高端產(chǎn)品供給不足-高性能三元材料等領(lǐng)域存在較大增長空間

-1-鋰電池正極材料市場需求旺盛-高端產(chǎn)品供給不足-高性能三元材料等領(lǐng)域存在較大增長空間一、行業(yè)相關(guān)定義鋰離子電池是以2種不同的能夠可逆地插入及脫出鋰離子的嵌鋰化合物分別作為電池的正極和負極的二次電池體系。充電時，鋰離子從正極材料的晶格中脫出，經(jīng)過電解質(zhì)后插入到負極材料的晶格中，使得負極富鋰，正極貧鋰；放電時鋰離子從負極材料的晶格中脫出，經(jīng)過電解質(zhì)后插入到正極材料的晶格中，使得正極富鋰，負極貧鋰。這樣正負極材料在插入及脫出鋰離子時相對于金屬鋰的電位的差值，就是電池的工作電壓。鋰電池正極材料，是鋰離子電池構(gòu)成材料的一部分，直接影響著鋰離子電池的性能，占有較大比例（正負極材料的質(zhì)量比為3:1~4：1）。二、行業(yè)發(fā)展現(xiàn)狀1、市場規(guī)模隨著新能源汽車行業(yè)的發(fā)展，對鋰電池正極材料需求的增加，2021-2022年我國鋰電池正極材料行業(yè)市場呈爆發(fā)增長態(tài)勢。2018-2022年由于鋰電池正極材料價格的降低，市場規(guī)模有所波動，2022年我國鋰電池正極材料行業(yè)市場規(guī)模為3886.07億元。2、供應情況近年來我國鋰電池正極材料產(chǎn)量始終保持相對穩(wěn)健增長。隨著我國低碳發(fā)展的需要，新能源汽車行業(yè)將會進一步發(fā)展，鋰電池正極材料市場需求將會進一步擴大。由于鋰電池正極材料技術(shù)的突破與創(chuàng)新，使得產(chǎn)能快速擴大，我國鋰電池正極材料行業(yè)產(chǎn)量呈上升趨勢，2022年我國鋰電池正極材料行業(yè)產(chǎn)量為204.6萬噸，五年間復合增長率為65.91%。目前我國鋰電池正極材料產(chǎn)量集中于低端產(chǎn)品領(lǐng)域，呈現(xiàn)低端產(chǎn)品產(chǎn)能過剩，高端產(chǎn)品供給不足的局面，在高性能三元材料等領(lǐng)域的產(chǎn)量仍存在較大的增長空間，行業(yè)整體呈現(xiàn)供大于求的格局，因此探求鋰電池正極材料高端產(chǎn)品市場將是影響未來行業(yè)發(fā)展的影響因素。3、需求情況鈷酸鋰電池高能量密度和充電速度快且穩(wěn)定的特點，在中高端消費3C電子中優(yōu)勢顯著，難以被其他材料所替代。但由于鈷資源相對貧乏、價格較高、對環(huán)境有毒性等缺點，再加上該材料安全性能較差、容量相對較低，大大限制了其廣泛的應用和長遠的發(fā)展，目前鈷酸鋰材料電池主要用于數(shù)碼電池中。2022年我國鈷酸鋰出貨量為7.81萬噸，由于經(jīng)濟放緩，手機等終端市場需求受到一定影響，我國鈷酸鋰出貨量有所降低。2022年電動兩輪車尤其是共享電動車的增速不如2021年，導致兩輪車對錳酸鋰電池需求量不及預期。另一方面，錳酸鋰材料的價格優(yōu)勢在上游碳酸鋰材料快速上漲的背景下被削弱，且錳酸鋰材料的下游應用場景價格較為敏感，抑制了部分錳酸鋰電池的需求，2022年錳酸鋰出貨量有所下滑。得益于原材料價格高漲背景下，磷酸鐵鋰成本優(yōu)勢進一步顯現(xiàn)。同時伴隨補貼政策退坡，市場對高能量密度的三元材料需求增速放緩。刀片電池、CTP等技術(shù)的逐步成熟也將帶動磷酸鐵鋰電池成組效率提高，能量密度有所改善。磷酸鐵鋰產(chǎn)能持續(xù)擴張，2021年磷酸鐵鋰出貨量超越三元材料，2021年磷酸鐵鋰出貨量達到46.68萬噸，2022年出貨量達到144.19萬噸。近年來中國新能源汽車銷量激增帶動三元電池出貨保持高增長態(tài)勢，對三元正極產(chǎn)生旺盛需求。盡管LFP電池出貨增幅顯著快于三元，但目前絕大多數(shù)中高端車型仍將采用三元電池，三元動力電池未來有望逐漸向高端領(lǐng)域、高續(xù)航里程、快速充電以及具有特殊要求的車型領(lǐng)域滲透，帶動三元材料市場需求進一步增長。2022年三元材料出貨量為65.81萬噸。4、行業(yè)供需平衡分析我國鋰電池正極材料行業(yè)總體來看產(chǎn)量大于出貨量。隨著國家政策對新能源汽車產(chǎn)業(yè)的支持，我國正極材料廠商擴大產(chǎn)能以滿足下游需求。當前我國鋰電池正極材料行業(yè)整體處于供需平衡狀態(tài)，部分低端鋰電池正極材料處于供大于求的狀態(tài)。三、行業(yè)細分市場分析1、鈷酸鋰2018年鈷行業(yè)出現(xiàn)連續(xù)的供需緊張，導致鈷酸鋰價格飆升，隨著價格初步下降，2021年開始鈷酸鋰作為正極材料需求大幅度上升，帶動市場規(guī)模上升。受鈷價格影響，鈷酸鋰市場規(guī)模波動較大，2022年行業(yè)市場規(guī)模為232.66億元。2、錳酸鋰2022年受上游原材料碳酸鋰價格持續(xù)上漲影響，錳酸鋰價格大幅上漲，行業(yè)市場規(guī)模有所擴大。隨著經(jīng)濟下行對經(jīng)濟發(fā)展的制約因素的消除以及“碳中和”“碳達標”等政策的持續(xù)推進，錳酸鋰市場規(guī)模在未來將會得到提升。3、磷酸鐵鋰近年來，越來越多的國家持續(xù)加大對新能源汽車購買使用政策支持力度，新能源汽車市場在持續(xù)高速增長。按照區(qū)域來分，中國、歐洲及美國是新能源汽車的三個主要市場。多年來中國占全球產(chǎn)銷量一半以上，2022年更是高達63%。磷酸鐵鋰電池由于成本、性能、安全性達到較好的平衡，特別是2021年以來鋰資源、鋰材料價格大幅度上漲，使得磷酸鐵鋰正極材料市場規(guī)模不斷擴大，2022年達到1495.91億元。4、三元材料新能源汽車市場增長超預