證券投資分析-36-真題(含答案與解析)

證券投資分析-36

（總分100,做題時間90分鐘）

一、單項選擇題

（以下各小題所給出的4個選項中，只有1項最符合題目要求）

1.

（）通常需要買入某個看好的資產(chǎn)或資產(chǎn)組合，同時賣空另外一個看淡的

資產(chǎn)或資產(chǎn)組合，試圖抵消市場風(fēng)險而獲取單個證券的阿爾法收益差額。

A.交易型策略B.多一空組合策略

C.事件驅(qū)動型策略D.投資組合保險策略

ISSSSIMPLE.SD

ABCD

分值：0.5

答案：B

i漏析］熟悉我國證券市場現(xiàn)存的主要投資方法及策略。見教材第一章第三節(jié),

P17o

2.

根據(jù)（）不同，常見的投資策略分為主動型策略與被動型策略。

A.投資決策的靈活性B.策略適用期限

C.投資品種D.投資者群體特征

ISSS_SIMPLE_S^

ABCD

分值：0.5

答案：A

流析］熟悉我國證券市場現(xiàn)存的主要投資方法及策略。見教材第一章第三節(jié),

P15o

3.

作為信息發(fā)布主體，（）所公布的有關(guān)信息是投資者對其證券進(jìn)行價值判

斷的最重要來源。

A.政府部門B.證券交易所C.上市公司D.證券中介機

構(gòu)

ISSSSIMPLESib

ABCD

分值：0.5

答案：C

析］掌握證券投資分析的信息來源。見教材第一章第四節(jié)，P2i。

4.

通常來講，當(dāng)證券的市場價格高于內(nèi)在價值（）。

A.價格被低估，買入證券B.價格被低估，賣出證券

C.價格被高估，買入證券D.價格被高估，賣出證券

SSS_SIMPLE_S訃

ABCD

分值:0.5

答案：D

1遍析］熟悉證券估值的含義。見教材第二章第一節(jié)，P24。

5.

對于重置成本變動較大的公司、固定資產(chǎn)較少的服務(wù)行業(yè)，不適合用（）

來對證券進(jìn)行估值。

A.市盈率B.市凈率

C.股價/銷售額比率D.市值回報增長比

|SSS_SIMPLE_SIb

ABCD

分值：0.5

答案：B

:血析］熟悉掌握絕對估值和相對估值方法并熟悉其模型常用指標(biāo)和適用性。見

教材第二章第一節(jié)，P29o

6.

利率期限結(jié)構(gòu)的形成主要是由（）決定的。

A.對未來利率變化方向的預(yù)期B.流動性溢價

C.市場分割D.市場供求關(guān)系

|SSS_SIMPLE_SIN

ABCD

分值：0.5

答案:A

［解析］熟悉利率的期限結(jié)構(gòu)。見教材第二章第二節(jié)，P4E

7.

債券的貼現(xiàn)率是投資者對該債券要求的（）回報率。

A.最低B.最高C.無風(fēng)險D.以上均不正確

|SSS^SIMPLE_SD

ABCD

分值：0.5

答案:A

［解析］掌握債券貼現(xiàn)率概念及其計算公式。見教材第二章第二節(jié)，P3E

8.

下列不屬于基本分析法特點的是（）o

A.以經(jīng)濟(jì)學(xué)、金融學(xué)、財務(wù)管理學(xué)及投資學(xué)等基本原理為依據(jù)

B.對決定證券價值及價格的基本要素進(jìn)行分析

C.根據(jù)證券市場自身變化規(guī)律得出結(jié)果的分析方法

D.評估證券的投資價值，判斷證券的合理價位，提出相應(yīng)的投資建議

ISSS_SIMPLE_SD

ABCD

分值：0.5

答案：c

施析］掌握基本分析法、技術(shù)分析法、量化分析法的定義、理論基礎(chǔ)和內(nèi)容。

見教材第一章第三節(jié)，P12?13。

9.

()是全體股東的權(quán)益，是決定股票投資價值的重要基準(zhǔn)。

A.資產(chǎn)凈值B.總資產(chǎn)C.總負(fù)債D.股票股利

ISSS_SIMPLE_SIb

ABCD

分值：0.5

答案:A

［解析］熟悉影響股票投資價值的內(nèi)外部因素及其影響機制。見教材第二章第三

節(jié)，P43o

10.

()就是將股票各年的市盈率歷史數(shù)據(jù)排成序列，剔除異常數(shù)據(jù)，求取算

術(shù)平均數(shù)或中間數(shù)，以此作為對未來市盈率的預(yù)測。

A.中間數(shù)法B.平均數(shù)法

C.加權(quán)平均數(shù)法D.幾何平均數(shù)法

ISSSSIMPLESib

ABCD

分值：0.5

答案：A

iiwi掌握絕對估值和相對估值方法并熟悉其模型常用指標(biāo)和適用性。見教材

第二章第三節(jié)，P53o

11.

可轉(zhuǎn)換證券的轉(zhuǎn)換貼水是指()0

A.可轉(zhuǎn)換證券的市場價格-可轉(zhuǎn)換證券的轉(zhuǎn)換價值＜0

B.可轉(zhuǎn)換證券的市場價格-可轉(zhuǎn)換證券的轉(zhuǎn)換價值＞0

C.可轉(zhuǎn)換證券的面值-可轉(zhuǎn)換證券的轉(zhuǎn)換價值＞0

D.可轉(zhuǎn)換證券的面值-可轉(zhuǎn)換證券的轉(zhuǎn)換價值V0

|SSS_SIMPLE^SIb

ABCD

分值：0.5

答案：A

施析］熟悉可轉(zhuǎn)換證券的投資價值、轉(zhuǎn)換價值、理論價值和市場價值的含義及

計算方法。見教材第二章第四節(jié)，P62o

12.

工業(yè)總產(chǎn)值按企業(yè)工業(yè)生產(chǎn)活動的最終成果來計算，()不允許重復(fù)計

算。

A.企業(yè)內(nèi)部B.企業(yè)之間C.行業(yè)之間D.地區(qū)之間

SSS_SIMPLE_SIb

ABCD

分值：0.5

答案：A

析］考查熟悉國民經(jīng)濟(jì)總體指標(biāo)、投資指標(biāo)、消費指標(biāo)、金融指標(biāo)、財政指

標(biāo)的主要內(nèi)容。見教材第三章第一節(jié)，P72o

13.

（）是衡量通貨膨脹的潛在性指標(biāo)。

A.生產(chǎn)者價格指數(shù)B.消費物價指數(shù)

C.潛在GDP的變動D.失業(yè)率

|SSS_SIMPLE_SIb

ABCD

分值：0.5

答案:A

［解析］掌握零售物價指數(shù)、生產(chǎn)者價格指數(shù)、國民生產(chǎn)總值物價平減指數(shù)的概

念。見教材第三章第一節(jié)，P75O

14.

長期資本是指合同規(guī)定償還期超過（）的資本或未定償還期的資本。

A.半年B.1年C.2年D.3年

|SSSSIMPLESib

ABCD

分值：0.5

答案：B

iiwi熟悉國際收支、社會消費品零售總額、城鄉(xiāng)居民儲蓄存款余額、居民可

支配收入等指標(biāo)的內(nèi)容。見教材第三章第一節(jié)，P78o

15.

不屬于松的貨幣政策的主要政策手段是（）o

A.增加貨幣供應(yīng)量B.降低利率

C.放松信貸控制D.提高利率

|SSS_SIMPLE_SIb

ABCD

分值：0.5

答案：D

誦析］熟悉貨幣政策的調(diào)控作用以及貨幣政策對證券市場的影響。見教材第三

章第二節(jié)，P103o

16.

下列哪些是中國人民銀行公開市場業(yè)務(wù)交易的品種（）0

A.回購交易B.現(xiàn)券交易

C.發(fā)行中央票據(jù)D.以上均正確

ISSS_SIMPLE_SIb

ABCD

分值：0.5

答案:D

［解析］掌握貨幣政策和貨幣政策工具。見教材第三章第二節(jié)，P103。

17.

假定某公司在未來每期支付的每股股息都為8元，必要收益率為1%,當(dāng)股票價

格為65元時，該公司股票價格（）。

A.被高估B.被低估

C.不存在被高估或低估現(xiàn)象D.以上說法均不正確

ISSS_SIMPLE_SIb

ABCD

分值：0.5

答案:B

［解析］熟悉計算股票內(nèi)在價值的不同股息增長率下的現(xiàn)金流貼現(xiàn)模型。見教材

第二章第三節(jié)，P47o

18.

按內(nèi)在價值分類，可將權(quán)證分為（）。

A.股權(quán)類權(quán)證B.認(rèn)沽權(quán)證C.平價權(quán)證D.其他權(quán)證

|SSSZSIMPLEZSD

ABCD

分值：0.5

答案:C

［解析］了解權(quán)證的概念及分類。見教材第二章第四節(jié)，P64。

19.

所有常住居民在一定時期內(nèi)生產(chǎn)的全部貨物和服務(wù)價值超過同期中間投入的全

部非固定資產(chǎn)貨物和服務(wù)價值的差額是國內(nèi)生產(chǎn)總值（）的表現(xiàn)。

A.價值形態(tài)B.收入形態(tài)C.產(chǎn)品形態(tài)D.價格形態(tài)

ISSSSIMPLE.SD

ABCD

分值：0.5

答案：A

Si秋斤］掌握國內(nèi)生產(chǎn)總值的概念及計算方法，熟悉國內(nèi)生產(chǎn)總值與國民生產(chǎn)總

值的區(qū)別與聯(lián)系。見教材第三章第一節(jié)，P71o

20.

（）指數(shù)是根據(jù)企業(yè)采購與供應(yīng)經(jīng)理的問卷調(diào)查數(shù)據(jù)而編制的月度公布指

數(shù)。

A.PPIB.CPIC.PMID.GDP

ISSS_SIMPLE_SIb

ABCD

分值：0.5

答案:A

［解析］熟悉PMI概念及其應(yīng)用。見教材第三章第一節(jié)，P76。

21.

證券市場需求，即證券市場資金量的供給，主要是指（）。

A.能夠進(jìn)入股市購買股票的資金總量

B.能夠進(jìn)入證券市場的資金總量

C.二級市場的資金總量

D.一級市場的資金總量

|SSS_SIMPLE_S仆

ABCD

分值：0.5

答案:B

［解析］熟悉我國證券市場供需方的發(fā)展及現(xiàn)狀。見教材第三章第三節(jié)，P119o

22.

我國新《國民經(jīng)濟(jì)行業(yè)分類》國家標(biāo)準(zhǔn)共有行業(yè)門類（）個，行業(yè)大類95

個。

A.6B.10C.13D.20

|SSS_SIMPLE_SIb

ABCD

分值：0.5

答案:D

［解析］掌握行業(yè)分類方法。見教材第四章第一節(jié)，P135。

23.

下列屬于《上市公司行業(yè)分類指引》編碼規(guī)則特性的是（）o

A.總體編碼采用層次編碼法B.類別編碼采用順序編碼法

C.門類編碼采用順序編碼法D.門類編碼采用單字母升序編碼法

|SSS_SIMPLE_S訃

ABCD

分值：0.5

答案：C

［解析］掌握行業(yè)分類方法。見教材第四章第一節(jié)，P137。

24.

技術(shù)高度密集型行業(yè)一般屬于（）市場。

A.完全競爭型B.壟斷競爭型C.寡頭壟斷型D.完全壟斷型

ISSSSIMPLE—SI卜

ABCD

分值：0.5

答案：D

%新斤］了解行業(yè)的市場結(jié)構(gòu)及各類市場的含義、特點及構(gòu)成。見教材第四章第

二節(jié)，P143O

25.

對經(jīng)濟(jì)周期性波動來說，提供了一種財富“套期保值”手段的行業(yè)屬于

（）。

A.增長型B.周期型C.防守型D.幼稚型

ISSS_SIMPLE_SIb

ABCD

分值：0.5

答案：A

5i科斤］掌握行業(yè)的類型、各類行業(yè)的運行狀態(tài)與經(jīng)濟(jì)周期的變動關(guān)系、具體表

現(xiàn)、產(chǎn)生原因及投資者偏好。見教材第四章第二節(jié)，P147o

26.

下列不屬于行業(yè)生命周期分析內(nèi)容的是（）□

A.在幼稚期，只有少數(shù)投資公司投資這個行業(yè)

B.成長期企業(yè)競爭風(fēng)險也大，破產(chǎn)率與被兼并率很高

C.一般而言，技術(shù)含量高的行業(yè)成熟期歷時相對較長

D.行業(yè)的衰退期往往比生命周期的其他三個階段的總和還要長

ISSSSIMPLESW

ABCD

分值：0.5

答案:C

［解析］熟悉處于各周期階段的企業(yè)的風(fēng)險、盈利表現(xiàn)及投資者偏好。見教材第

四章第二節(jié),P150o

27.

下列不屬于壟斷競爭型市場特點的是（）o

A.生產(chǎn)者眾多，各種生產(chǎn)資料可以流動

B.生產(chǎn)的產(chǎn)品同種但不同質(zhì)

C.這類行業(yè)初始投入資本較大，阻止了大量中小企業(yè)的進(jìn)入

D.生產(chǎn)者對其產(chǎn)品的價格有一定的控制能力

ISSSSIMPLESib

ABCD

分值：0.5

答案:C

［解析］了解行業(yè)的市場結(jié)構(gòu)及各類市場的含義、特點及構(gòu)成。見教材第四章第

二節(jié)，P142。

28.

線性回歸是對兩個具有（）的數(shù)量指標(biāo)進(jìn)行線性擬合獲得最佳直線回歸方

程。

A.相同關(guān)系B.不同關(guān)系C.相關(guān)關(guān)系D.相似關(guān)系

|SSS^SIMPLE_SIb

ABCD

分值：0.5

答案：C

法析］了解相關(guān)關(guān)系、時間數(shù)列的概念和分類。見教材第四章第四節(jié)，P17E

29.

下列哪項不是籌資活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量（兀

A.取得借款收到的現(xiàn)金B(yǎng).償還債務(wù)支付的現(xiàn)金

C.處置固定資產(chǎn)收回的現(xiàn)金D.分配股利支付的現(xiàn)金

ISSSSIMPLESib

ABCD

分值：0.5

答案:C

［解析］熟悉資產(chǎn)負(fù)債表、利潤分配表、現(xiàn)金流量表和股東權(quán)益變動表的含義、

內(nèi)容、格式、編制方式以及資產(chǎn)、負(fù)債和股東權(quán)益的關(guān)系。見教材第五章第三

節(jié)，P196o

30.

一般認(rèn)為，生產(chǎn)型公司合理的最低流動比率是（）o

A.1B.2C.3D.4

|SSS_SIMPLE_SIb

ABCD

分值：0.5

答案:B

［解析］掌握公司變現(xiàn)能力、營運能力、長期償債能力、盈利能力、投資收益和

現(xiàn)金流量的計算、影響因素以及計算指標(biāo)的含義。見教材第五章第三節(jié)，

P204o

31.

公司的總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率是（）（見附表）。

附表：某公司2010年財務(wù)報表主要資料如下：

資產(chǎn)負(fù)債表

編制單位：SA公司2010年12月31日單位：萬元

項目期初數(shù)期末數(shù)項目期初數(shù)期末數(shù)

流動資產(chǎn)：流動負(fù)債

貨幣資金2550應(yīng)付賬款209200

應(yīng)收賬款200400應(yīng)付票據(jù)45

存貨326119

長期負(fù)債

長期投資：長期借款245450

長期股權(quán)投資4545負(fù)債合計458655

固定資產(chǎn)：股東權(quán)益

固定資產(chǎn)原價16172000實收資本（或股本）500500

減:累計折舊662762資本公積1016

固定資產(chǎn)凈值9551238未分配利潤583681

股東權(quán)益合計10931197

資產(chǎn)總計15511852負(fù)債及股東權(quán)益合計15511852

利潤表

編制單位：SA公司2010年度單位:萬元

項目上年實際數(shù)本年實際數(shù)

一、主營業(yè)務(wù)收入28503000

減：主營業(yè)務(wù)成本25032644

營業(yè)稅金及附加2828

加：其他業(yè)務(wù)利潤3620

減：銷售費用2020

管理費用4046

財務(wù)費用96110

資產(chǎn)減值損失-36-30

加：公允價值變動收益0

投資收益2440

二、，營業(yè)利潤223210

加：營業(yè)外收入1710

減：營業(yè)外支出520

三、利潤總額235200

減：所得稅7564

四、凈利潤160136

五、每股收益

（一）基本每股收益

（二）稀釋每股收益

六、其他綜合收益

七、綜合收益總額

A.1.76B.1.62C.1.84D.1.94

ISSS_SIMPLE_S^

ABCD

分值：0.5

答案：A

法析］掌握公司變現(xiàn)能力、營運能力、長期償債能力、盈利能力、投資收益和

現(xiàn)金流量的計算、影響因素以及計算指標(biāo)的含義。見教材第五章第三節(jié)，

P209o

32.

某公司2009年稅后利潤201萬元，所得稅稅率為25樂利息費用為40萬元，

則該公司2009年已獲利息倍數(shù)為（）。

A.7.70B.8.25C.6.45D.6.70

ISSSSIMPLESib

ABCD

分值：0.5

答案:A

［解析］掌握公司變現(xiàn)能力、營運能力、長期償債能力、盈利能力、投資收益和

現(xiàn)金流量的計算、影響因素以及計算指標(biāo)的含義。見教材第五章第三節(jié)，

P211o

33.

公司的銷售毛利率是（）（見附表）。

附表：某公司2010年財務(wù)報表主要資料如下：

資產(chǎn)負(fù)債表

編制單位：SA公司2010年12月31日單位：萬元

項目期初數(shù)期末數(shù)項目期初數(shù)期末數(shù)

流動資產(chǎn)：流動負(fù)債

貨幣資金2550應(yīng)付賬款209200

應(yīng)收賬款200400應(yīng)付票據(jù)45

存貨326119

長期負(fù)債

長期投資：長期借款245450

長期股權(quán)投資4545負(fù)債合計458655

固定資產(chǎn)：股東權(quán)益

固定資產(chǎn)原價16172000實收資本（或股本）500500

減：累計折舊折2762資本公積1016

固定資產(chǎn)凈值9551238未分配利潤583681

股東權(quán)益合計10931197

資產(chǎn)總計15511852負(fù)債及股東權(quán)益合計15511852

利潤表

編制單位：SA公司2010年度單位:萬元

項目上年實際數(shù)本年實際數(shù)

一、主營業(yè)務(wù)收入28503000

減：主營業(yè)務(wù)成本25032644

營業(yè)稅金及附加2828

加：其他業(yè)務(wù)利潤3620

減：銷售費用2020

管理費用4046

財務(wù)費用96110

資產(chǎn)減值損失-36-30

加：公允價值變動收益0

投資收益2440

二、營業(yè)利潤223210

加：營業(yè)外收入1710

減：營業(yè)外支出520

三、利潤總額235200

減：所得稅7564

四、凈利潤160136

五、每股收益

（一）基本每股收益

（二）稀釋每股收益

六、其他綜合收益

七、綜合收益總額

A.12.18%B.11.19%C.10.93%D.11.87%

ISSSSIMPLESD

ABCD

分值：0.5

答案：D

［解析］掌握公司變現(xiàn)能力、營運能力、長期償債能力、盈利能力、投資收益和

現(xiàn)金流量的計算、影響因素以及計算指標(biāo)的含義。見教材第五章第三節(jié)，

P214o

34.

我國證券分析師的內(nèi)涵可以從（）來理解。

A.《發(fā)布證券研究報告暫行規(guī)定》

B.《證券投資顧問業(yè)務(wù)暫行規(guī)定》

C.《證券、期貨投資咨詢管理暫行辦法》

D.《證券法》

|SSS_SIMPLE_S訃

ABCD

分值：0.5

答案:A

［解析］掌握我國證券分析師與財務(wù)投資顧問的基本內(nèi)涵、主要職能。見教材第

九章第一節(jié)，P406o

35.

香港地區(qū)相關(guān)規(guī)則的規(guī)定，證券公司擔(dān)任發(fā)行人首次公開發(fā)行股票的管理者或

承銷商，自股票定價日起（）天內(nèi)不得發(fā)布關(guān)于該發(fā)行人的研究報告。

A.20B.30C.40D.50

|SSS_SIMPLE_SIb

ABCD

分值：0.5

答案:C

析］熟悉發(fā)布證券研究報告的業(yè)務(wù)模式、流程管理與合規(guī)管理及證券投資顧

問的業(yè)務(wù)模式與流程管理。見教材第九章第一節(jié)，P428。

36.

香港地區(qū)相關(guān)規(guī)則規(guī)定，證券公司擔(dān)任上市公司二次公開發(fā)行的管理者或承銷

商，自定價日起（）天內(nèi)不得發(fā)布關(guān)于該上市公司的研究報告。

A.1B.3C.5D.10

SSSSIMPLESib

ABCD

分值:0.5

答案:D

［解析］熟悉發(fā)布證券研究報告的業(yè)務(wù)模式、流程管理與合規(guī)管理及證券投資顧

問的業(yè)務(wù)模式與流程管理。見教材第九章第一節(jié)，P410o

37.

投資咨詢機構(gòu)、財務(wù)顧問機構(gòu)從事證券服務(wù)業(yè)務(wù)，須經(jīng)（）批準(zhǔn)。

A.證監(jiān)會

B.證券業(yè)協(xié)會

C.國務(wù)院證券監(jiān)督管理機構(gòu)

D.國務(wù)院證券監(jiān)督管理機構(gòu)分支機構(gòu)

|SSS^SIMPLE_SD

ABCD

分值：0.5

答案:C

［解析］熟悉證券投資顧問業(yè)務(wù)和發(fā)布證券研究報告與證券經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)的關(guān)系、與

證券資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)的關(guān)系及與證券承銷保薦、財務(wù)顧問業(yè)務(wù)的關(guān)系。見教材第

九章第一節(jié)，P416o

38.

發(fā)布證券研究報告相關(guān)業(yè)務(wù)檔案的保存期限自證券研究報告發(fā)布之日起不得少

于（）年。

A.1B.3C.5D.10

|SSSSIMPLE_SI卜

ABCD

分值：0.5

答案:C

［解析］掌握《證券法》、《證券、期貨投資咨詢管理暫行辦法》、《發(fā)布證券

研究報告暫行規(guī)定》和《證券投資顧問業(yè)務(wù)暫行規(guī)定》、《關(guān)于規(guī)范面向公眾

開展的證券投資咨詢業(yè)務(wù)行為若干問題的通知》以及《證券公司內(nèi)部控制指

引》的主要內(nèi)容。見教材第九章第二節(jié)，P42k

39.

證券投資顧問服務(wù)費用應(yīng)當(dāng)以（）收取。

A.證券投資顧問人員以個人名義B.證券投資顧問人員通過個人賬

戶

C.現(xiàn)金D.公司賬戶

［SSS_SIMPLE_SIN

ABCD

分值：0.5

答案：D

慍M掌握《證券法》、《證券、期貨投資咨詢管理暫行辦法》、《發(fā)布證券

研究報告暫行規(guī)定》和《證券投資顧問業(yè)務(wù)暫行規(guī)定》、《關(guān)于規(guī)范面向公眾

開展的證券投資咨詢業(yè)務(wù)行為若干問題的通知》以及《證券公司內(nèi)部控制指

引》的主要內(nèi)容。見教材第九章第二節(jié)，P426o

40.

中國證券業(yè)協(xié)會證券分析師專業(yè)委員會于（）正式加入亞洲證券分析師聯(lián)

上口八玄。

A.2000年1月B.2000年11月

C.2001年1月D.2001年11月

|SSS_SIMPLE_SIN

ABCD

分值：0.5

答案：C

i漏M了解證券分析師自律組織的性質(zhì)、會員組成及主要功能。見教材第九章

第三節(jié)，P432o

41.

下列關(guān)于權(quán)益乘數(shù)的計算正確的是（）o

A.資產(chǎn)總額/股東權(quán)益B.1/（1-資產(chǎn)負(fù)債率）

C.1/（1-負(fù)債總額/資產(chǎn)總額X100%）D.以上均正確

ISSSSIMPLESib

ABCD

分值：0.5

答案：D

iiwi掌握公司變現(xiàn)能力、營運能力、長期償債能力、盈利能力、投資收益和

現(xiàn)金流量的計算、影響因素以及計算指標(biāo)的含義。見教材第五章第三節(jié)，

P217o

42.

用每股收益進(jìn)行經(jīng)營實施和盈利預(yù)測比較時，可以掌握該公司的（）。

A.盈利能力的變化趨勢B.相對的盈利能力

C.管理能力D.內(nèi)部控制能力

|SSS_SIMPLE_SIb

ABCD

分值：0.5

答案:A或者D

［解析］掌握公司變現(xiàn)能力、營運能力、長期償債能力、盈利能力、投資收益和

現(xiàn)金流量的計算、影響因素以及計算指標(biāo)的含義。見教材第五章第三節(jié)，

P218o

43.

某上市公司近5年經(jīng)營活動現(xiàn)金凈流量為8000萬元，資本支出為4500萬元，

存貨平均增加50萬元，現(xiàn)金股利平均每年5100萬元，則現(xiàn)金滿足投資比率

（）o

A.1.76B.0.83C.1.78D.1.57

SSS_SIMPLE_S訃

ABCD

分值:0.5

答案:B

1益析］熟悉流動性與財務(wù)彈性的含義。見教材第五章第三節(jié)，P223。

44.

()是指有權(quán)決定一個企業(yè)的財務(wù)和經(jīng)營政策，并能據(jù)以從該企業(yè)的經(jīng)營

活動中獲取利益。

A.控制B.共同控制C.重大影響D.關(guān)聯(lián)交易

|SSS_SIMPLE_SIb

ABCD

分值：0.5

答案:A

［解析］熟悉公司重大事件的基本含義及相關(guān)內(nèi)容，熟悉公司資產(chǎn)重組和關(guān)聯(lián)交

易的主要方式、具體行為、特點、性質(zhì)以及與其相關(guān)的法律規(guī)定。見教材第五

章第四節(jié)，P257。

45.

增值稅改革試點先在上海市的()行業(yè)開展。

A.部分現(xiàn)代服務(wù)業(yè)B.交通運輸業(yè)

C.建筑業(yè)D.A和B

|SSS_SIMPLE_SIb

ABCD

分值：0.5

答案：D

［解析］熟悉會計政策的含義以及會計政策與稅收政策變化對公司的影響。見教

材第五章第四節(jié)，P262O

46.

切線類技術(shù)分析方法中，常見的切線不包括()o

A.趨勢線B.黃金分割線

C.平滑異同移動平均線D.角度線

ISSS_SIMPLE^SIb

ABCD

分值：0.5

答案：C

施析］熟悉技術(shù)分析方法的分類及其特點。見教材第六章第一節(jié)，P268。

47.

()的出現(xiàn)標(biāo)志著現(xiàn)代證券組合理論的開端。

A.《證券投資組合原理》B.資本資產(chǎn)定價模型

C.單一指數(shù)模型D.《證券組合選擇》

ISSS_SIMPLE_SD

ABCD

分值：0.5

答案：D

施析］了解現(xiàn)代證券組合理論體系形成與發(fā)展進(jìn)程。見教材第七章第一節(jié)，

P324o

48.

完全正相關(guān)的證券A和證券B,其中證券A的期望收益率為16%,標(biāo)準(zhǔn)差為

6%,證券B的期望收益率為20%,標(biāo)準(zhǔn)差為8虬如果投資證券A、證券B的比

例分別為30%和70%,則證券組合的期望收益為（）。

A.16.8%B.17.5%C.18.8%D.19%

|SSS_SIMPLE_SIb

ABCD

分值：0.5

答案:C

［解析］掌握單個證券和證券組合期望收益率、方差的計算以及相關(guān)系數(shù)的意

義。見教材第七章第二節(jié)，P328O

49.

關(guān)于套利定價模型的應(yīng)用，可以運用統(tǒng)計分析模型對證券的歷史數(shù)據(jù)進(jìn)行分

析，以分離出那些（）o

A.不顯著影響證券收益的次要因素B.顯著影響證券收益的主要因素

C.顯著影響證券收益的次要因素D.不顯著影響證券收益的主要因

素

ISSS_SIMPLE_S^

ABCD

分值：0.5

答案：B

遍析］熟悉套利定價理論的基本原理，掌握套利組合的概念及計算，掌握運用

套利定價方程計算證券的期望收益率，熟悉套利定價模型的應(yīng)用。見教材第七

章第四節(jié)，P355o

50.

（）就是基于風(fēng)險調(diào)整法思想而建立的專門用于評價證券組合優(yōu)劣的工

具。

A.業(yè)績評估指數(shù)B.特雷諾指數(shù)C.夏普指數(shù)D.道?瓊斯指數(shù)

ISSSSIMPLESib

ABCD

分值：0.5

答案：A

ii?析］熟悉證券組合業(yè)績評估原則，熟悉業(yè)績評估應(yīng)注意的事項。見教材第七

章第五節(jié)，P356o

51.

衡量證券組合每單位風(fēng)險所獲得的風(fēng)險溢價的指標(biāo)是（）o

A.P系數(shù)B.詹森指數(shù)C.夏普指數(shù)D.特雷諾指數(shù)

SSS_SIMPLE_S訃

ABCD

分值:0.5

答案：D

i益析］熟悉詹森指數(shù)、特雷諾指數(shù)、夏普指數(shù)的定義、作用以及應(yīng)用。見教材

第七章第五節(jié)，P357o

52.

對基金評價不應(yīng)考慮的內(nèi)容有（）o

A.基金的風(fēng)險收益特征

B.基金投資覺得系統(tǒng)及交易系統(tǒng)的有效性和一貫性

C.基金招募說明書和基金合同約定的投資方向、投資范圍、投資方法和

業(yè)績比較基準(zhǔn)

D.基金管理公司及其人員的合規(guī)性

|SSS_SIMPLE_Sn

ABCD

分值：0.5

答案：D

慍麗熟悉我國對證券投資基金評價的相關(guān)規(guī)定。見教材第七章第五節(jié)，

P360o

53.

（）是將一種債券與另一種與其非常相似的理想替代品債券進(jìn)行掉換，目

的是為了獲取暫時的價格優(yōu)勢。

A.替代掉換B.市場內(nèi)部價差掉換

C.利率預(yù)期掉換D.純收益率掉換

|SSS_SIMPLE_SD

ABCD

分值：0.5

答案：A

析］熟悉債券資產(chǎn)組合的基本原理與方法，掌握久期的概念與計算，熟悉凸

性的概念及應(yīng)用。見教材第七章第六節(jié)，P368。

54.

無風(fēng)險套利機會存在的充分必要條件（）。

A.初始凈投資為零B.套利組合終值大于零

C.套利組合期望值大于零D.以上說法均正確

|SSS_SIMPLE_S仆

ABCD

分值：0.5

答案:D

［解析］熟悉金融工程的定義、內(nèi)容知識體系及其應(yīng)用。見教材第八章第一節(jié)，

P372O

55.

當(dāng)期貨市場上不存在與需要保值的現(xiàn)貨一致的品種時，人們會在期貨市場上尋

找與現(xiàn)貨（）的品種，以其作為替代品進(jìn)行套期保值。

A.在功能上互補性強B.期限相近

C.功能上比較相近D.地域相同

|SSS_SIMPLE_SD

ABCD

分值：0.5

答案：C

施析］掌握股指期貨套利和套期保值的定義、基本原理。見教材第八章第二

節(jié)，P38E

56.

通過電子化交易系統(tǒng)，進(jìn)行實時、自動買賣的程序交易，以調(diào)整倉位，這種做

法稱（）o

A.靜態(tài)套期保值策略B.動態(tài)套期保值策略

C.主動套期保值策略D.被動套期保值策略

|SSS_SIMPLE_SIb

ABCD

分值：0.5

答案:B

［解析］掌握股指期貨套期保值交易實務(wù)。見教材第八章第二節(jié)，P381。

57.

市值加權(quán)法是根據(jù)指數(shù)成分股的市值權(quán)重，按（）的順序，選取前N只股

票模擬股票指數(shù)。

A.從大到小B.從小到大C.隨機D.統(tǒng)計抽樣

|SSS_SIMPLE_SIb

ABCD

分值：0.5

答案:A

［解析］掌握期現(xiàn)套利、跨期套利、跨市場套利和跨品種套利的基本概念、原

理。見教材第八章第二節(jié)，P393o

58.

在股指期貨運行過程中，若產(chǎn)生與現(xiàn)貨或各不同到期月份合約之間的價格偏離

程度（）各項成本總和時，即可進(jìn)行股指期貨的套利交易。

A.小于B.大于C.小于等于D.大于等于

|SSS_SIMPLE_SIb

ABCD

分值：0.5

答案:B

［解析］掌握期現(xiàn)套利、跨期套利、跨市場套利和跨品種套利的基本概念、原

理。見教材第八章第二節(jié)，P382o

59.

（）是測量市場因子每個單位的不利變化可能引起的投資組合的損失。

A.名義值法B.敏感性法C.波動性法D.VaR法

ISSS_SIMPLE_SIh

ABCD

分值：0.5

答案:B

［解析］了解風(fēng)險度量方法的歷史演變。見教材第八章第三節(jié)，P397。

60.

國際清算銀行規(guī)定的作為計算銀行監(jiān)管資本VaR持有期為10天，置信水平通常

選擇（）。

A.90%?99%B.90%?95%C.95%?99%D.95%?99.9%

|SSS_SIMPLE_S訃

ABCD

分值：0.5

答案:C

1漏析］熟悉VaR計算的主要方法及優(yōu)缺點。見教材第八章第三節(jié)，P400。

二、不定項選擇題

（以下各小題所給出的4個選項中，至少有1項符合題目要求）

1.

資本結(jié)構(gòu)理論的兩個重要理論結(jié)果（）。

|SSS_MULTI_SEL

A資本結(jié)構(gòu)與企業(yè)價值無關(guān)

B資本結(jié)構(gòu)與企業(yè)價值有關(guān)

C企業(yè)的總資本成本等于債務(wù)資本與權(quán)益資本的加權(quán)平均數(shù)

D企業(yè)的總資本成本等于債務(wù)資本與權(quán)益資本的算術(shù)平均數(shù)

分值：1

答案：A,C

i漏析］'了解證券投資分析理論發(fā)展的三個階段和主要的代表性理論。見教材第

一章第二節(jié)，P8o

2.

行為金融理論挑戰(zhàn)了經(jīng)典投資理論的兩大假設(shè)，經(jīng)典投資理論兩大假設(shè)的內(nèi)容

是（）。

|SSS_MULTI_SEL

A投資者是理性的

B投資者并非都是理性的

C競爭市場條件下不會長期存在套利機會

D競爭市場條件下不會長期存在套利機會

分值：1

答案:A,C

［解析］'了解證券投資分析理論發(fā)展的三個階段和主要的代表性理論。見教材第

一章第二節(jié)，P12o

3.

基本分析流派的兩個假設(shè)為（）。

SSS_MULTI_SEL

A股票的價值決定其價格

B股票的價格圍繞價值波動

C市場的行為包含一切信息

D歷史會重復(fù)

分值：1

答案：A,B

析］’掌握基本分析法、技術(shù)分析法、量化分析法的定義、理論基礎(chǔ)和內(nèi)容。

見教材第一章第三節(jié)，P13o

4.

若FV代表終值，PV代表本金(現(xiàn)值)，i代表每期利率，n代表期數(shù)，則以下公

式正確的有()。

ISSSWLTI?SEL

A

FV=PVX(l+i)n

B

FV=PVX(1+i)n

C

PV=FVX(1+i)"

D

PV=FVX(l+i)-n

分值：1

答案:A,D

［解析］熟悉貨幣的時間價值、復(fù)利、現(xiàn)值和貼現(xiàn)的含義及其計算。見教材第二

章第一節(jié)，P26o

5.

下列屬于零息債券特性的是()。

ISSS_MULTI_SEL

A不計利息

B溢價發(fā)行

C折價發(fā)行

D□『評施虹"

分值：1

答案：A,C

施析］‘熟悉債券估值模型。見教材第二章第二節(jié)，P33?34。

6.

下列屬于贖回收益率特性的是()。

|SSSJOJLTI_SEL

A當(dāng)預(yù)期市場利率上升時，發(fā)行人會發(fā)行可贖回債券

B可贖回債券約定的贖回價格可以是發(fā)行價格、債券面值

C對于可贖回債券，需要計算贖回收益率和到期收益率

D當(dāng)預(yù)期市場利率下降時，發(fā)行人會發(fā)行可贖回債券

分值：1

答案:B,C,D

［解析］掌握債券當(dāng)期收益率、到期收益率、即期利率、持有期收益率、贖回收

益率的計算。見教材第二章第二節(jié)，P38O

7.

關(guān)于股票價值計算方法的表述正確的有（）。

|SSS_MULTI_SEL

A零增長模型假定股息增長率等于零

B零增長模型適用于股息固定的優(yōu)先股

C如果股票的內(nèi)部收益率大于其必要收益率，說明股票價格被低估了

D如果股票的內(nèi)部收益率大于其必要收益率，說明股票價格被高估了

分值：1

答案：A,B,C

慍析］’望握絕對估值和相對估值方法并熟悉其模型常用指標(biāo)和適用性。見教材

第二章第三節(jié)，P46?47。

8.

按權(quán)證持有人行權(quán)時間不同，權(quán)證可分為（）。

|SSSJftJLTI_SEL

A歐式權(quán)證

B美式權(quán)證

C日式權(quán)證

D以上說法均正確

分值：1

答案:A,B

［解析］了解權(quán)證的概念及分類。見教材第二章第四節(jié)，P64o

9.

國際儲備主要包括（）。

JSSS_MULTI_SEL

A外匯儲備

B黃金儲備

C特別提款權(quán)

D在國際貨幣基金組織（IMF）的儲備頭寸

分值：1

答案:A,B,C,D

［解析］熟悉外匯儲備及外匯儲備變動情況。見教材第三章第一節(jié)，P85。

10.

外匯占款的含義是（）。

ISSS_MULTI_SEL

A中央銀行在銀行間外匯市場中收購?fù)鈪R所形成的人民幣投放

B統(tǒng)一考慮銀行柜臺市場與銀行間外匯市場兩個市場的整個銀行體系收購?fù)鈪R

所形成的向?qū)嶓w經(jīng)濟(jì)的人民幣投放

C中央銀行在銀行間外匯市場中收購?fù)鈪R所形成的外匯投放

D統(tǒng)一考慮銀行柜臺市場與銀行間外匯市場兩個市場的整個銀行體系收購?fù)鈪R

所形成的向非實體經(jīng)濟(jì)的人民幣投放

分值：1

答案:A,B

［解析］熟悉外匯占款的含義。見教材第三章第一節(jié)，P85。

11.

財政支出的項目主要包括（）。

ISSSMULTISEL

A企業(yè)挖潛改造資金

B科技三項費用

C行政管理費

D國有企業(yè)職工工資

分值：1

答案：A,B,C

析］’,悉財政收支內(nèi)容以及財政赤字或結(jié)余的概念。見教材第三章第一節(jié),

P90o

12.

下列哪些指標(biāo)用于對債務(wù)風(fēng)險的判斷（）。

ISSS_MULTI_SEL

A國債負(fù)擔(dān)率

B赤字率

C債務(wù)依存度

D償債率

分值：1

答案：A,B,C,D

京析］‘望藉主權(quán)債務(wù)的概念。見教材第三章第一節(jié)，P91。

13.

我國財政補貼主要包括（）。

ISSSJ1ULTISEL

A職工出差補貼

B企業(yè)虧損補貼

C財政貼息

D房租補貼

分值：1

答案：B,C,D

［解析］‘望握財政政策和主要財政政策工具。見教材第三章第二節(jié)，P99。

14.

貨幣政策工具的一般性政策工具包括（）。

ISSS_MULTI_SEL

A法定存款準(zhǔn)備金率

B再貼現(xiàn)政策

C公開市場業(yè)務(wù)

D直接信用控制

分值：1

答案：A,B,C

析］‘最悉貨幣政策的調(diào)控作用以及貨幣政策對證券市場的影響。見教材第三

章第二節(jié),P101-102o

15.

影響證券市場供給的制度因素主要有（）。

|SSSJ1ULTLSEL

A發(fā)行上市制度

B市場設(shè)立制度

C證企合作制度

D股權(quán)流通制度

分值：1

答案:A,B.D

［解析］掌握影響證券市場供給和需求的因素，熟悉影響我國證券市場供求關(guān)系

的基本制度變革。見教材第三章第三節(jié)，P118o

16.

下列關(guān)于“新老劃斷”后新的IPO公司產(chǎn)生受限股的說法正確的是（）。

ISSSJWLTLSEL

A首次公開發(fā)行前公司持有的股份自發(fā)行人股票上市之日起36個月內(nèi)不得流

通

B戰(zhàn)略投資者配售的股份自本次公開發(fā)行的股票上市之日起36個月內(nèi)不得流

通

C戰(zhàn)略投資者配售的股份自本次公開發(fā)行的股票上市之日起12個月內(nèi)不得流

通

D特定機構(gòu)投資者網(wǎng)下配售股份自本次公開發(fā)行股票上市之日起12個月內(nèi)不

得流通

分值：1

答案:A,B

［解析］'掌握影響證券市場供給和需求的因素以及影響我國證券市場供求關(guān)系的

基本制度變革。見教材第三章第三節(jié)，P126。

17.

成長能力主要體現(xiàn)在（）。

|SSSJIULTI_SEL

A生產(chǎn)能力和規(guī)模的擴張

B區(qū)域的橫向滲透能力

C自身組織結(jié)構(gòu)的變革能力

D政府的扶持力度

分值：1

答案:A,B,C

［解析］掌握行業(yè)生命周期的含義、發(fā)展順序、表現(xiàn)特征與判斷標(biāo)準(zhǔn)。見教材第

四章第二節(jié),P148o

18.

當(dāng)前技術(shù)進(jìn)步的行業(yè)特征是（）。

|SSS_MULTI_SEL

A以信息通信技術(shù)為核心的高新技術(shù)成為21世紀(jì)國家產(chǎn)業(yè)競爭力的決定性因

素~~?

B、信息技術(shù)的擴散與應(yīng)用引起相關(guān)行業(yè)的技術(shù)革命，并加速改造著傳統(tǒng)產(chǎn)業(yè)

C研發(fā)活動的投入強度成為劃分高技術(shù)群類和衡量產(chǎn)業(yè)競爭力的標(biāo)尺

D技術(shù)進(jìn)步速度加快，周期明顯縮短，產(chǎn)品更新?lián)Q代頻繁

分值：1

答案:A,B,C,D

［解析］熟悉技術(shù)進(jìn)步的行業(yè)特征及影響。見教材第四章第三節(jié)，P155?156。

19.

產(chǎn)業(yè)組織創(chuàng)新的直接效應(yīng)包括（）。

|SSSJftJLTI_SEL

A實現(xiàn)規(guī)模經(jīng)濟(jì)

B專業(yè)化分工與協(xié)作

C提高產(chǎn)業(yè)集中度

D促進(jìn)技術(shù)進(jìn)步和有效競爭

分值：1

答案:A,B,C,D

［解析］熟悉產(chǎn)業(yè)組織創(chuàng)新的內(nèi)容。見教材第四章第三節(jié)，P161?

20.

經(jīng)濟(jì)全球化對各國產(chǎn)業(yè)發(fā)展的重大影響有（）。

JSSS_MULTI_SEL

A制造業(yè)結(jié)構(gòu)正在向技術(shù)密集型和高新技術(shù)行業(yè)加速轉(zhuǎn)移

B使生產(chǎn)要素與商品、服務(wù)跨國界流動的障礙與成本大大降低

C將越來越多的國家納入跨國公司的全球生產(chǎn)與服務(wù)網(wǎng)絡(luò)之中

D導(dǎo)致貿(mào)易理論與國際直接投資理論一體化

分值：1

答案：A,B,C,D

慍析］.哀產(chǎn)業(yè)全球性轉(zhuǎn)移、國際分工基礎(chǔ)與模式變化的主要內(nèi)容。見教材第

四章第三節(jié)，P164?165。

21.

最常見的時間數(shù)列預(yù)測方法有（）。

|SSSJ1ULTLSEL

A趨勢外推法

B移動平均法

C因子分析法

D指數(shù)平滑法

分值：1

答案:A,B,D

［解析］熟悉常用的時間數(shù)列預(yù)測方法。見教材第四章第四節(jié)，P177o

22.

分析公司長期償債能力應(yīng)考慮的因素（）。

|SSSJIULTI_SEL

A盈利能力

B投資效果

C權(quán)益資金的增長與穩(wěn)定程度

D企業(yè)經(jīng)營現(xiàn)金流量

分值：1

答案:A,B,C,D

［解析］熟悉公司償債能力分析的內(nèi)容。見教材第五章第一節(jié)，P189。

23.

分析公司產(chǎn)品的競爭能力，需要分析的內(nèi)容有（）。

|SSS_MULTI_SEL

A成本優(yōu)勢

B技術(shù)優(yōu)勢

C質(zhì)量優(yōu)勢

D區(qū)位優(yōu)勢

分值：1

答案:A,B,C

［解析］’最悉產(chǎn)品競爭能力優(yōu)勢的含義、實現(xiàn)方式。見教材第五章第二節(jié),

P182?184。

24.

企業(yè)的經(jīng)理人員應(yīng)該有的素質(zhì)包括（）。

|SSSJKJLTI_SEL

A從事管理工作的愿望

B專業(yè)技術(shù)能力

C良好的道德品質(zhì)修養(yǎng)

D人際關(guān)系協(xié)調(diào)能力

分值：1

答案：A,B,C,D

［解析］’33素質(zhì)的含義及公司經(jīng)理人員、業(yè)務(wù)人員應(yīng)具備的素質(zhì)。見教材第五

章第二節(jié),P186o

25.

利潤表主要反映的內(nèi)容包括（）。

|SSS_MULTI_SEL

A營業(yè)收入由主營業(yè)務(wù)收入和其他業(yè)務(wù)收入組成

B營業(yè)利潤等于營業(yè)收入減去營業(yè)成本、營業(yè)稅金及附加、營業(yè)費用、管理費

用、財務(wù)費用、資產(chǎn)減值損失，加公允價值變動收益、投資收益

C利潤總額由營業(yè)收入加營業(yè)外收入，減營業(yè)外支出后得到

D凈利潤在營業(yè)利潤的基礎(chǔ)上，減去本期計入損益的所得稅費用后得出

分值：1

答案:A,B

［解析］了解利潤表反映的內(nèi)容。見教材第五章第三節(jié)，P194?195。

26.

財務(wù)報表的比較分析方法包括（）。

|SSS_MULTI_SEL

A單個年度的財務(wù)比率分析

B對公司不同時期的財務(wù)報表比較分析

C與同行業(yè)其他公司之間比較分析

D與不同行業(yè)其他公司的比較分析

分值：1

答案：A,B,C

悉常用的比較方法。見教材第五章第三節(jié)，P202。

27.

消極債券投資策略包括（）。

ISSSJIULTLSEL

A久期免疫策略

B收益曲線騎乘策略

C子彈型策略

D指數(shù)化投資策略

分值：1

答案：A,D

析］’掌握基本分析法、技術(shù)分析法、量化分析法的定義、理論基礎(chǔ)和內(nèi)容。

見教材第一章第三節(jié)，P18。

28.

金融類上市公司要計提的準(zhǔn)備有（）。

ISSSJ1ULTISEL

A存貨跌價準(zhǔn)備

B委托貸款減值準(zhǔn)備

C貸款損失準(zhǔn)備

D抵債資產(chǎn)減值準(zhǔn)備

分值：1

答案：C,D

［解析］‘熟悉融資租賃與經(jīng)營租賃在會計處理方式上的區(qū)別。見教材第五章第三

節(jié)，P23L

29.

常見的關(guān)聯(lián)交易主要有（）。

ISSS_MULTI_SEL

A關(guān)聯(lián)購銷

B資產(chǎn)租賃

C擔(dān)保

D關(guān)聯(lián)方共同投資

分值：1

答案：A,B,C,D

函析］.哀公司重大事件的基本含義及相關(guān)內(nèi)容，熟悉公司資產(chǎn)重組和關(guān)聯(lián)交

易的主要方式、具體行為、特點、性質(zhì)以及與其相關(guān)的法律規(guī)定。見教材第五

章第四節(jié)，P258o

30.

企業(yè)的年度會計報表附注一般披露的內(nèi)容有（）。

ISSSWLTI?SEL

A不符合會計核算前提的說明

B重要會計政策和會計估計的說明

C重要會計政策和會計估計變更的說明以及重大會計差錯更正的說明

D或有事項的說明

分值：1

答案:A,B,C,D

［解析］熟悉會計報表附注項目的主要項目，掌握會計報表附注對基本財務(wù)比率

的影響。見教材第五章第三節(jié)，P225o

31.

普通缺口經(jīng)常出現(xiàn)在股價整理形態(tài)中，特別是出現(xiàn)在（）等形態(tài)中。

|SSS_MULTI_SEL

A矩形

B對稱三角形

C旗形

D楔形

分值：1

答案：A,B

［解析］‘熟悉缺口的基本含義、類型、特征及應(yīng)用方法。見教材第六章第二節(jié),

P297O

32.

判斷巨額買賣單虛實的根據(jù)為（）。

|SSSJIULTLSEL

A是否存在頻繁掛單、撤單

B當(dāng)日成交量是否很大

C漲跌停是否經(jīng)常被打開

D以上都不對

分值：1

答案:A,B,C

［解析］熟悉漲跌停板制度下量價關(guān)系的分析。見教材第六章第二節(jié)，P304。

33.

追求市場平均收益水平的投資者會選擇（）。

ISSSWLTISEL

A市場指數(shù)基金

B指數(shù)化型證券組合

C平衡型證券組合

D增長型證券組合

分值：1

答案:A,B

［解析］'了解證券組合的含義、類型。見教材第七章第一節(jié)，P322。

34.

投資目標(biāo)的確定應(yīng)包括（）。

ISSSJftJLTI_SEL

A風(fēng)險

B收益

C證券投資的資金數(shù)量

D投資的證券品種

分值：1

答案：A,B

尚麗’熟悉證券組合管理的意義、特點、基本步驟。見教材第七章第一節(jié)，

P323o

35.

下列屬于單個證券的風(fēng)險度量特性的是（）。

ISSSWLTLSEL

A單個證券的風(fēng)險大小由未來可能收益率與期望收益率的偏離程度來反映

B單個證券可能的收益率越分散，投資者承擔(dān)的風(fēng)險也就越大

C實際中我們也可使用歷史數(shù)據(jù)來估計方差

D單個證券的風(fēng)險大小在數(shù)學(xué)上由收益率的方差來度量

分值：1

答案:A,B,C,D

［解析］掌握單個證券和證券組合期望收益率、方差的計算以及相