珈偉新能：珈偉新能源股份有限公司擬轉讓股權所涉及的金湖振合新能源發(fā)電有限公司股東全部權益資產評估報告

非法定評估業(yè)務資產評估報告鵬信資評報字[2024]第S313號珈偉新能源股份有限公司擬轉讓股權所涉及的金湖振合新能源發(fā)電有限公司股東全部權益資產評估報告245,100,000.00元2024年08月05日深圳市鵬信資產評估土地房地產估價有限公司羅會兵會員編號：42000063(可掃描二維碼查詢備案業(yè)務信息)說明：報告?zhèn)浒富貓?zhí)僅證明此報告已在業(yè)務報備管理系統(tǒng)進行了備案，不作為協(xié)會對該報告認證、認可的依據(jù)，也不作為資產評估機構及其簽字資產評估專備案回執(zhí)生成日期：2024年08月05日本報告依據(jù)中國資產評估準則編制金湖振合新能源發(fā)電有限公司評估基準日：2024年04月30日資產評估報告日：2024年08月05日深圳市鵬信資產評估土地房地產估價有限公司中國廣東省深圳市福田區(qū)福中路29號(彩田路口)福景大廈中座十四樓 資產評估報告目錄 1 2資產評估報告摘要 3資產評估報告正文 7一、委托人、被評估單位及其他資產評估報告使用人 7 266十一、特別事項說明 29 十三、資產評估報告日 金湖振合新能源發(fā)電有限公司股東全部權益·資產評估報告聲明擬轉讓股權所涉及的金湖振合新能源發(fā)電有限公司對應的評估范圍為「金湖振合」申報的于2024年04月30日的全部資產及相關三、評估基準日：2024年04月30日。2024年04月30日至2025年04月29日止。事項予以關注。2022年4月28日，「金湖振合」與上海浦東發(fā)展銀行股份有限公司淮安分行簽訂了《固定資產貸款合同》(合同編號：14012022280172),合同約定：貸款用于金湖鎮(zhèn)100MW魚塘水面光伏電站項目，借款金額56,000萬元，借款期限為2022年4月29日至2034年04月28日。2022年9月，「金湖振合」與上海浦東發(fā)展銀行股份有限公司淮安分行簽質押財產為金湖鎮(zhèn)100MW魚塘水面光伏電站項目供電收費權，出質期間為2022年4月29日至2034年04月28日。2019年7月18日，江蘇華源新能源科技有限公司將其持有的「金湖振合」號為320831000163。2023年11月24日，「金湖振合」作為承租人，與出租人中核融資租賃有賃合同》,合同約定：由「金湖振合」將其所有的位于江蘇省淮安市金湖縣塔集鎮(zhèn)金平村(陳家圩)的光伏電站項目配套的組件、逆變器、支架等設備轉讓給「中核融資」,再由「中核融資」出租給承租人使用；租賃物轉讓價款為60,000.00萬元租賃期限為24個月；合同所附租金支付概算表顯示，租金具體支付方式為承租人從2024年3月15日開始每逢第三個月的15日支付一期租金，每期租金為8,000,000.00元，最后一期支付512,000,000.00元。租賃期滿后，且其他應付款項已全部支付完畢后，出租人同意承租人以10,000.00元的價格留購租賃物；若承租人未依約按時、足額支付到期應付租金及其他應付款項，自逾期發(fā)生日起(含當日),承租人應就逾期未付款項按每日萬分之五的利率向「中核融資」支付違約金，直至全部付清之日止；「中核融資」并有權要求承租人支付所有租金、留購款、違約金等應付款項，「中核融資」因承租人違約所造成的全部損失和費用(包括但不限于評估費、拍賣費、律師費、訴訟費、仲裁費、執(zhí)行費、差旅費、物品處置費等)均由承租人承擔?？沙掷m(xù)20年，即被評估單位一期100MW電站項目享受國補至2034年11月，至2037年6月，執(zhí)行補貼后含稅電價0.93元/千瓦時。府簽訂的《協(xié)議書》、2012年10月18日上海振合新能源科技發(fā)展有限公司與合同約定其中426畝土地租金每年為600元/畝，其他土地租金每年為390元/根據(jù)2016年11月18日「金湖振合」與金湖縣塔集鎮(zhèn)人民政府簽訂的《光圩，現(xiàn)有養(yǎng)殖水面750畝左右土地有償租賃給「金湖振合」從事光伏項目建設經營，租賃期限為26年，第一時間段20年，第二時間段6年。合同約定前五年土地租金每年為600元/畝，交地前一次性付清。以后租金每5年支付一次，每次增幅10%(如遇到物價上漲過快，增幅由甲乙雙方另行商議)。根據(jù)2023年8月21日「金湖振合」與金湖縣塔集鎮(zhèn)人民政府簽訂的《金湖議》,協(xié)議中約定二期租賃土地面積為2207畝，三期租賃土地面積為734畝，2023年-2027年租金統(tǒng)一修改為800元/畝，以后每5年租金上漲10%。本次評估假設合同到期后能夠繼續(xù)承租，并繼續(xù)按照現(xiàn)有合同約定條款持續(xù)使用。8.本次評估預測假設被評估單位歷史期國家補貼電價、電費相關應收賬款能夠根據(jù)目前的占用賬齡時間長短在2025年-2027年分別收回，預測期標桿電價收入在實際發(fā)生時占用一個月賬期后收回，預測期國家補貼電價收入在實際發(fā)生時占用半年賬期后收回。應收補貼款的收回進度及賬期存在重大不確定性，且對估值存在重大影響，評估人員不為企業(yè)后續(xù)是否能夠按時收回國家補貼電價收入而提供任何程度上的保證，如后期無法按時取得國家補貼電價收入，則收益法結果應作相應調整。特提醒報告使用人關注此事項對交易價格的影響。珈偉新能源股份有限公司擬轉讓股權所涉及的金湖振合新能源發(fā)電有限公司股東全部權益珈偉新能源股份有限公司：程序，對貴公司擬轉讓股權所涉及的「金湖振合」股東全部權益于2024年04(一)委托人概況公司類型：股份有限公司(中外合資、上市)成立日期：1993年07月17日經營期限：1993年07月17日至無固定期限定辦理申請)。(以上項目不涉及外商投資準入特別管理措施)園區(qū)管理服務；(二)被評估單位概況1.注冊登記情況7成立日期：2013年11月14日經營期限：2013年11月14日至2043年11月13日本為500.00萬元。設立時注冊資本及股權結構如下所示：股東出資金額(人民幣萬元)所占比例(%)1江蘇華源新能源科技有限公司增資后公司注冊資本為18.000萬元，增資后股權結構如下所示：股東出資金額(人民幣萬元)所占比例(%)1江蘇華源新能源科技有限公司合計增資后公司注冊資本為20,000萬元，增資后股權結構如下所股東出資金額(人民幣萬元)所占比例(%)1江蘇華源新能源科技有限公司2019年05月17日，「金湖振合」股東會決議同意江蘇華源新能源科技有股東出資金額(人民幣萬元)所占比例(%)1陜西新華水利水電投資有限公司2江蘇華源新能源科技有限公司合計截至評估基準日2024年04月30日，「金湖振合」股權結構未發(fā)生變化。3.經營概況「金湖振合」成立于2013年11月14日，主要從事太陽能發(fā)電生產及銷售。北側。項目實際裝機容量130MWp,占地面積約242.14畝，其中100MWp已于 2014年11月14日并網(wǎng)、30MWp已于2017年06月30日并網(wǎng)發(fā)電。33號發(fā)布、財政部令第76號修訂)、于2006年2月15日及其后頒布和修訂的金額單位：人民幣萬元資產總計負債合計金額單位：人民幣萬元2024年1-4月二、營業(yè)利潤四、凈利潤與上述評估對象相對應的評估范圍為「金湖振合」申報的于2024年04月30日的全部資產及相關負債。表3.1系「金湖振合」申報評估的資產負債表。金額單位：元行號1貨幣資金234預付款項56其他流動資產78固定資產9使用權資產無形資產應付職工薪酬應交稅費一年內到期的非流動負債租賃負債◎深圳市鵬信資產評估土地房地產估價有限公司月建筑面積(m2)金湖縣塔集鎮(zhèn)夾溝陳建筑面積(m2)1金湖縣塔集鎮(zhèn)夾溝陳2金湖縣塔集鎮(zhèn)夾溝陳金房權證金湖縣字第1201515581號3用房金湖縣塔集鎮(zhèn)夾溝陳金房權證金湖縣字第4金湖縣塔集鎮(zhèn)夾溝陳金房權證金湖縣字第O深圳市鵬信資產評估土地房地產估價有限公司本次評估基準日是2024年04月30日。常務委員會第五次會議通過；根據(jù)1999年12月25日第九屆全國人民代表大會《關于修改〈中華人民共和國公司法〉的決定》第二次修正；2005年10月27日第十屆全國人民代表大會常務委員會第十八次會議修訂；根據(jù)2013年12月共和國海洋環(huán)境保護法〉等七部法律的決定》第三次修正；根據(jù)2018年10月14號修改);家稅務總局令第50號、第65號);告2019年第39號);會第二十九次會議表決通過印花稅法，自2022年7月1日起施行);民代表大會常務委員會第二十一次會議于2020年8月11日通過，自2021年9月1日起施行);1月1日實施);18.《財政部稅務總局國家發(fā)展改革委關于延續(xù)西部大開發(fā)企業(yè)所得稅政策的公告》(財政部公告2020年第23號)25.《中華人民共和國企業(yè)國有資產法》(2008年10月28日第十一屆全國人民代表大會常務委員會第五次會議通過，自2009年5月1日起施行);2016年6月24日);廢止和修改部分行政法規(guī)的決定》修訂，根據(jù)2019年3月2日《國務院關于修31.《關于企業(yè)國有資產評估報告審核工作有關事項3.委托人提供的與評估對象所對應評估范圍有關重要設備購置合同和購置1.委托人提供的與評估對象有關的經營管理資料和財務會計記錄及財務報5.與評估對象有關業(yè)務所在行業(yè)有關國家宏觀、區(qū)域市場等統(tǒng)計分析資料；8.《中國人民銀行授權全國銀行間同業(yè)拆借中心于2024年04月22日公布13.深圳市鵬信資產評估土地房地產估價有限公司執(zhí)業(yè)政策和標準委員會發(fā)5.委托人及被評估單位共同撰寫的《關于進行資產評估有關事項的說明》;8.《企業(yè)會計準則-基本準則》(財政部令第33號、財政部令第76號修訂);珈偉新能源股份有限公司◎深圳市鵬信資產評估土地房地產估價有限公司+第i期固定資產回收(E?)+第i期營運資金回收(F?)確定預測期，預測期時間為2022年11月1日至2042年6月30日。E——股權的市場價值T——公司的所得稅稅率21Re——股權期望的報酬率或權益資本成本D——債權的市場價值T——公司的所得稅稅率Rf——無風險利率付息債務成本Ra:根據(jù)付息債務的實際情況估算其償還周期，采用基準日市場風險溢價MRP:采用中國證券市場指數(shù)測算市場風險溢價，市場風險中國市場風險溢價MRP=Rm-Rq=中中國市場風險溢價MRP的估算以滬深300指數(shù)(CSI300)作為估算中國市場2.假定過去風險資產收益率的數(shù)據(jù)足夠多(樣本空間較大),且未來風險資產來的總體特征。3.假設風險資產的收益率與無風險資產的收益率之間具有相對穩(wěn)定的關系。在上述假設的基礎上，首先用CSI300每個自然月的月末(自然月最后一個交的市場收益率；其次，因假定投資時間不短于10年(120個月),所以取2014年12月及以后各月的市場收益率作為歷史樣本；最后，自2014年12月起的各計算區(qū)間內的市場收益率的算術平均值即為該計算區(qū)間末的市場預期報酬率Rm的映。期限在10年期以上的中國國債到期收益率，自2014年12月起(與市場收益率計算的起始時間相同)分別按月計算各個月份的剩余期限在10年期以上的中國國債到期收益率的算術平均值；然后，自2014年12月起的各計算區(qū)間內中國長期國債的到期收益率的算術平均值即為該計算區(qū)間可通過同花順iFinD金融數(shù)據(jù)終端查詢并選取與評估項目相關經營業(yè)務所個別風險調整系數(shù)或特定風險調整系數(shù)Rs:采用綜合專業(yè)分析進行判斷，綜非經營性資產指評估基準日非經營性資產總額與非經營性負債總額之差的債包括與經營無關的長期股權投資、內部往來款及保證金、押金、遞延所得稅、要包括獲取被評估單位根據(jù)企業(yè)會計準則編制的資產負債表以及與此相對應的根據(jù)現(xiàn)場調查情況和所收集的評估資料，結合評估對象的實際狀況和特點，估結論。估專業(yè)人員根據(jù)評估基準日的市場環(huán)境和評估對象或所有被評估資產的交易條假設評估對象或所有被評估資產于評估基準日處在的交易市場是公開市場。有足夠的專業(yè)知識；(3)市場中所有買者和所有賣假設委托人/相關人所提供的評估所必需資料(包括但不限于與評估對象有本次評估在很大程度上依賴于委托人/相關人所提供的有關本次評估所必需的資料。盡管委托人和/或相關人已向本公司承諾其所提供的資料是真實的、完假設本次評估從委托人/相關人以外的其他方面所獲取的資料能夠合理反映可持續(xù)20年，即被評估單位一期100MW電站項目享受國補至2034年11月，至2037年6月，執(zhí)行補貼后含稅電價0.93元/千瓦時。(5)「金湖振合」電力業(yè)務許可證的有效期限為2018年6月22日至2038年06月22日。本次評估光伏電站預測收益期為2023年11月01日至2042年6月(6)根據(jù)2012年5月18日上海振合新能源科技發(fā)展有限公司與金湖縣人民政府簽訂的《協(xié)議書》、2012年10月18日上海振合新能源科技發(fā)展有限公司與金湖縣塔集鎮(zhèn)人民政府簽訂的《補充協(xié)議》以及2013年12月23日「金湖振年。合同約定其中426畝土地租金每年為600元/畝，其他土地租金每年為390元/畝。根據(jù)2016年11月18日「金湖振合」與金湖縣塔集鎮(zhèn)人民政府簽訂的《光增幅10%(如遇到物價上漲過快，增幅由甲乙雙方另行商議)。振合新能源發(fā)電有限公司陳家圩二期、三期光伏發(fā)電項目調整土地租金的補充協(xié)議》,協(xié)議中約定二期租賃土地面積為2207畝，三期租賃土地面積為734畝，2023年-2027年租金統(tǒng)一修改為800元/畝，以后每5年租金上漲10%。使用。(一)評估結果1.資產基礎法評估結果總負債賬面價值116,533.65萬元，評估值113,370.46萬元，評估減值3,163.19資產評估結果匯總表評估基準日：2024年04月30日金額單位：人民幣萬元項目流動資產1非流動資產2-4.17%其中：固定資產3使用權資產4無形資產56項目789采用收益法評估的「金湖振合」股東全部權益于評估基準日2024年04月珈偉新能源股份有限公司◎深圳市鵬信資產評估土地房地產估價有限公司2024年04月30日至2025年04月29日止。2022年4月29日至2034年04月28日。2022年9月，「金湖振合」與上海浦東發(fā)展年4月29日至2034年04月28日。2019年7月18日，江蘇華源新能源科技有限公司將其持有的「金湖振合」2023年11月24日，「金湖振合」作