財(cái)務(wù)報(bào)表分析-第五章 營(yíng)運(yùn)能力分析

主講人：財(cái)務(wù)報(bào)表分析

第五章

營(yíng)運(yùn)能力分析營(yíng)運(yùn)能力分析的內(nèi)涵

第一節(jié)一、

營(yíng)運(yùn)能力分析的概念2024/8/194營(yíng)運(yùn)能力分析單擊此處添加文本，簡(jiǎn)明扼要地闡述您的觀點(diǎn)。根據(jù)需要可酌情增減營(yíng)運(yùn)能力營(yíng)運(yùn)能力相關(guān)概念單擊此處添加文本，簡(jiǎn)明扼要地闡述您的觀點(diǎn)。根據(jù)需要可酌情增減企業(yè)營(yíng)運(yùn)能力單擊此處添加文本，簡(jiǎn)明扼要地闡述您的觀點(diǎn)。根據(jù)需要可酌情增減營(yíng)運(yùn)資產(chǎn)的效益單擊此處添加文本，簡(jiǎn)明扼要地闡述您的觀點(diǎn)。根據(jù)需要可酌情增減營(yíng)運(yùn)資產(chǎn)的效率二、

營(yíng)運(yùn)能力分析的目標(biāo)2024/8/195營(yíng)運(yùn)管理

評(píng)價(jià)企業(yè)資產(chǎn)的利用效率

評(píng)價(jià)企業(yè)資產(chǎn)的流動(dòng)性挖掘企業(yè)資產(chǎn)的利用潛力營(yíng)運(yùn)能力分析的目標(biāo)流動(dòng)資產(chǎn)營(yíng)運(yùn)能力分析

第二節(jié)一、流動(dòng)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)速度指標(biāo)計(jì)算與分析2024/8/19營(yíng)運(yùn)能力分析7（一）流動(dòng)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率流動(dòng)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率=（二）流動(dòng)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)天數(shù)

流動(dòng)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)天數(shù)=

流動(dòng)資產(chǎn)平均余額營(yíng)業(yè)收入凈額流動(dòng)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率計(jì)算期天數(shù)二、主要流動(dòng)資產(chǎn)項(xiàng)目周轉(zhuǎn)速度指標(biāo)計(jì)算與分析2024/8/19營(yíng)運(yùn)能力分析8應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率=

應(yīng)收賬款平均余額營(yíng)業(yè)收入凈額分母中的平均應(yīng)收賬款是年初應(yīng)收賬款和年末應(yīng)收賬款之和除以2得到的。分子應(yīng)該是通過(guò)賒銷取得的收入，應(yīng)收賬款是在賒銷過(guò)程中產(chǎn)生的，所以計(jì)算應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率時(shí)應(yīng)該采用賒銷凈額。實(shí)踐中常用的數(shù)據(jù)是平均收賬期。（一）應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)速度分析二、主要流動(dòng)資產(chǎn)項(xiàng)目周轉(zhuǎn)速度指標(biāo)計(jì)算與分析2024/8/19營(yíng)運(yùn)能力分析9流動(dòng)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)天數(shù)

應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)天數(shù)=

應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率計(jì)算期天數(shù)（一）應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)速度分析第一，該公式假設(shè)企業(yè)的應(yīng)收票據(jù)一般規(guī)模不大；第二，應(yīng)收賬款應(yīng)該用沒(méi)有減除壞賬準(zhǔn)備以前的“原值”金額（因?yàn)槠髽I(yè)真正周轉(zhuǎn)和回收的不是凈值，而是原值）；第三，在實(shí)施增值稅的條件下，銷售額的項(xiàng)目還應(yīng)該乘以（1+增值稅率），這是因?yàn)閭鶛?quán)中包括了銷項(xiàng)增值稅。二、主要流動(dòng)資產(chǎn)項(xiàng)目周轉(zhuǎn)速度指標(biāo)計(jì)算與分析2024/8/19營(yíng)運(yùn)能力分析10（一）應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)速度分析表5-2甲、乙兩公司的有關(guān)營(yíng)業(yè)收入的數(shù)據(jù)表

單位：元項(xiàng)目2018年2019年2020年甲公司174311234721704443932354433784乙公司170729323919560686292260929874表5-5甲、乙兩公司的有關(guān)應(yīng)收賬款凈額的數(shù)據(jù)表

單位：元項(xiàng)目2017年2018年2019年2020年甲公司應(yīng)收票據(jù)85000029500009564000273590應(yīng)收賬款377883434440945902585652701650015745乙公司應(yīng)收票據(jù)384108825409329979964518120417090應(yīng)收賬款217936593284367232317185506300223854【例】根據(jù)表5-2、5-5中的數(shù)據(jù)計(jì)算并分析甲公司和乙公司三年的應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率和應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)期。二、主要流動(dòng)資產(chǎn)項(xiàng)目周轉(zhuǎn)速度指標(biāo)計(jì)算與分析2024/8/19營(yíng)運(yùn)能力分析11存貨周轉(zhuǎn)率存貨周轉(zhuǎn)率=

存貨平均余額營(yíng)業(yè)收入凈額分母中的平均存貨可以是年、季、月平均存貨，分子中的營(yíng)業(yè)成本是對(duì)應(yīng)的年、季、月營(yíng)業(yè)成本。使用這個(gè)指標(biāo)時(shí)做了如下假設(shè)，即假設(shè)存貨在一年當(dāng)中是勻速使用的，不會(huì)發(fā)生波動(dòng)。很顯然，這種假設(shè)對(duì)很多企業(yè)是不適用的，因?yàn)楹芏嗥髽I(yè)的存貨存在季節(jié)性。（二）存貨周轉(zhuǎn)速度分析二、主要流動(dòng)資產(chǎn)項(xiàng)目周轉(zhuǎn)速度指標(biāo)計(jì)算與分析2024/8/19營(yíng)運(yùn)能力分析12存貨周轉(zhuǎn)天數(shù)

存貨周轉(zhuǎn)天數(shù)=

存貨周轉(zhuǎn)率計(jì)算期天數(shù)（二）存貨周轉(zhuǎn)速度分析在使用存貨周轉(zhuǎn)速度指標(biāo)時(shí)，需要重點(diǎn)關(guān)注兩點(diǎn)：一是平均存貨余額的選取，應(yīng)為企業(yè)計(jì)提存貨跌價(jià)準(zhǔn)備之前的存貨賬面余額，而非存貨凈額；二是計(jì)算期間的選取。業(yè)務(wù)量的期間就是分析的報(bào)表期間，即通常是指一個(gè)會(huì)計(jì)年度，一般用360天。二、主要流動(dòng)資產(chǎn)項(xiàng)目周轉(zhuǎn)速度指標(biāo)計(jì)算與分析2024/8/19營(yíng)運(yùn)能力分析13（一）應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)速度分析表5-9甲、乙兩公司的有關(guān)存貨的數(shù)據(jù)表單位：元表5-10甲、乙兩公司的有關(guān)營(yíng)業(yè)成本的數(shù)據(jù)表單位：元【例】根據(jù)表5-9、5-10的數(shù)據(jù)計(jì)算并分析甲公司2020年的存貨周轉(zhuǎn)率和存貨周轉(zhuǎn)期。項(xiàng)目2017年2018年2019年2020年甲公司272430135331183252459264604783263327乙公司289488562234240250365413883493613449項(xiàng)目2018年2019年2020年甲公司140934313917676385251859589297乙公司1251964557141525767516208625522024/8/19營(yíng)運(yùn)能力分析二、主要流動(dòng)資產(chǎn)項(xiàng)目周轉(zhuǎn)速度指標(biāo)計(jì)算與分析14（三）流動(dòng)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率的局限性它并不能準(zhǔn)確地反映年度內(nèi)收款的進(jìn)程及均衡情況。有可能存在高估應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率的傾向。應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率并不便于對(duì)跨年度業(yè)務(wù)進(jìn)行分析和評(píng)價(jià)。不便于及時(shí)提供應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率的信息。計(jì)算方法的局限性應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率的局限性存貨計(jì)價(jià)方法對(duì)存貨周轉(zhuǎn)率有較大的影響可能受人為政策的左右在分析中不可忽視因存貨水平太高或太低而帶來(lái)的一些相關(guān)成本存貨增加可能是特殊政策所致存貨周轉(zhuǎn)率的局限性計(jì)算方法的局限性以公允價(jià)值計(jì)量且其變動(dòng)計(jì)入當(dāng)期損益的金融資產(chǎn)對(duì)計(jì)算的影響企業(yè)預(yù)先設(shè)定的效用各不相同，每個(gè)項(xiàng)目對(duì)企業(yè)債務(wù)的保障程度不同，為企業(yè)盈利所做的貢獻(xiàn)也會(huì)有較大差異流動(dòng)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率的局限性2024/8/19營(yíng)運(yùn)能力分析二、主要流動(dòng)資產(chǎn)項(xiàng)目周轉(zhuǎn)速度指標(biāo)計(jì)算與分析15（四）流動(dòng)資產(chǎn)營(yíng)運(yùn)能力質(zhì)量分析1.應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)性分析

應(yīng)收賬款賬齡分析

債務(wù)人的構(gòu)成分析

應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)情況分析2024/8/19營(yíng)運(yùn)能力分析二、主要流動(dòng)資產(chǎn)項(xiàng)目周轉(zhuǎn)速度指標(biāo)計(jì)算與分析16（四）流動(dòng)資產(chǎn)營(yíng)運(yùn)能力質(zhì)量分析1.應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)性分析（1）應(yīng)收賬款的賬齡分析【例】表5-18列出了格力電器2018年應(yīng)收賬款的賬齡及計(jì)提壞賬情況。表5-18格力電器2018年應(yīng)收賬款的賬齡及計(jì)提壞賬情況賬齡應(yīng)收賬款期末余額（元）所占比例（%）壞賬計(jì)提比例（%）1年以內(nèi)7102390980.1998.9751至2年46987239.550.65202至3年19920724.75

503年以上6964308.560.10100合計(jì)7176263253.05100.005.32二、主要流動(dòng)資產(chǎn)項(xiàng)目周轉(zhuǎn)速度指標(biāo)計(jì)算與分析2024/8/19營(yíng)運(yùn)能力分析17（一）應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)速度分析從債務(wù)人的行業(yè)構(gòu)成入手來(lái)分析從債務(wù)人的區(qū)域構(gòu)成入手來(lái)分析從債務(wù)人的穩(wěn)定程度入手來(lái)分析從債務(wù)人的所有權(quán)性質(zhì)入手來(lái)分析從債權(quán)企業(yè)與債務(wù)人的關(guān)聯(lián)狀況入手來(lái)分析（2）債務(wù)

人的構(gòu)成分析二、主要流動(dòng)資產(chǎn)項(xiàng)目周轉(zhuǎn)速度指標(biāo)計(jì)算與分析2024/8/19營(yíng)運(yùn)能力分析18（一）應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)速度分析（3）應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)情況分析應(yīng)收賬款的周轉(zhuǎn)情況可借助應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率、應(yīng)收賬款平均收賬期等指標(biāo)進(jìn)行分析。在一定的賒賬政策條件下，企業(yè)應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率越低，平均收賬期越長(zhǎng)，債權(quán)周轉(zhuǎn)速度越慢，債權(quán)的周轉(zhuǎn)性也就越差。應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率與存貨周轉(zhuǎn)率之間往往存在此消彼長(zhǎng)的關(guān)系，我們需要在保證存貨順暢周轉(zhuǎn)的前提下考察應(yīng)收賬款的質(zhì)量。應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率和存貨周轉(zhuǎn)率之間的關(guān)系會(huì)受到企業(yè)所處的市場(chǎng)環(huán)境和采取的營(yíng)銷策略的影響。二、主要流動(dòng)資產(chǎn)項(xiàng)目周轉(zhuǎn)速度指標(biāo)計(jì)算與分析2024/8/19營(yíng)運(yùn)能力分析19（二）存貨周轉(zhuǎn)性分析——存貨周轉(zhuǎn)率分析存貨周轉(zhuǎn)率是一個(gè)動(dòng)態(tài)的內(nèi)部管理指標(biāo)，反映一定時(shí)期的存貨流轉(zhuǎn)的速度。企業(yè)關(guān)注的焦點(diǎn)在于減少存貨和加速流轉(zhuǎn)。減少存貨可以有效減少資金占用和降低經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)，改善公司的財(cái)務(wù)狀況和提高抵抗風(fēng)險(xiǎn)的能力。加速流轉(zhuǎn)可以有效提高公司的盈利能力，從而創(chuàng)造更多的價(jià)值。存貨周轉(zhuǎn)率過(guò)于寬松的信用政策？周轉(zhuǎn)性盈利性二、主要流動(dòng)資產(chǎn)項(xiàng)目周轉(zhuǎn)速度指標(biāo)計(jì)算與分析2024/8/19營(yíng)運(yùn)能力分析20（三）經(jīng)營(yíng)性流動(dòng)資產(chǎn)整體周轉(zhuǎn)效率與行業(yè)特征吻合性考察商業(yè)債權(quán)的周轉(zhuǎn)效率考察商業(yè)債權(quán)與存貨的整體周轉(zhuǎn)狀況考察企業(yè)上下游關(guān)系管理中的競(jìng)爭(zhēng)性020103商業(yè)債權(quán)周轉(zhuǎn)率=應(yīng)收票據(jù)和應(yīng)收賬款之和賒銷凈額商業(yè)債權(quán)周轉(zhuǎn)期=商業(yè)債權(quán)周轉(zhuǎn)率360應(yīng)收票據(jù)和應(yīng)收賬款畢竟是兩個(gè)債權(quán)回收保障程度不同的項(xiàng)目，這樣直接相加等于把兩個(gè)項(xiàng)目等同起來(lái)，也不完全恰當(dāng)。但在當(dāng)前財(cái)務(wù)信息披露的模式下，我們還沒(méi)有找到更好的辦法。因此，只有運(yùn)用報(bào)表附注通過(guò)單獨(dú)分析應(yīng)收賬款項(xiàng)目的賬齡、債務(wù)人的構(gòu)成等信息，才能夠真正了解公司到期回款的規(guī)模和質(zhì)量二、主要流動(dòng)資產(chǎn)項(xiàng)目周轉(zhuǎn)速度指標(biāo)計(jì)算與分析2024/8/19營(yíng)運(yùn)能力分析21（三）經(jīng)營(yíng)性流動(dòng)資產(chǎn)整體周轉(zhuǎn)效率與行業(yè)特征吻合性表5-2甲、乙兩公司的有關(guān)營(yíng)業(yè)收入的數(shù)據(jù)表

單位：元項(xiàng)目2018年2019年2020年甲公司174311234721704443932354433784乙公司170729323919560686292260929874【例】根據(jù)表5-2、5-20、5-21的數(shù)據(jù)計(jì)算并分析甲公司2020年的商業(yè)債權(quán)周轉(zhuǎn)率和商業(yè)債券周轉(zhuǎn)期。表5-20甲公司的有關(guān)商業(yè)債權(quán)的數(shù)據(jù)表

單位：元項(xiàng)目2017年2018年2019年2020年應(yīng)收票據(jù)85000029500009564000273590應(yīng)收賬款377883434440945902585652701650015745合計(jì)378733434443895902595216701650289335表5-21乙兩公司的有關(guān)商業(yè)債權(quán)的數(shù)據(jù)表

單位：元項(xiàng)目2017年2018年2019年2020年應(yīng)收票據(jù)384108825409329979964518120417090應(yīng)收賬款217936593284367232317185506300223854合計(jì)256347475338460531397150024420640944非流動(dòng)資產(chǎn)營(yíng)運(yùn)能力分析

第三節(jié)一、非流動(dòng)資產(chǎn)營(yíng)運(yùn)能力的主要財(cái)務(wù)指標(biāo)2024/8/19營(yíng)運(yùn)能力分析23（一）固定資產(chǎn)營(yíng)運(yùn)能力分析

固定資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率=

固定資產(chǎn)周轉(zhuǎn)天數(shù)=

固定資產(chǎn)平均余額營(yíng)業(yè)收入凈額固定資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率360一、非流動(dòng)資產(chǎn)營(yíng)運(yùn)能力的主要財(cái)務(wù)指標(biāo)2024/8/19營(yíng)運(yùn)能力分析24（一）固定資產(chǎn)營(yíng)運(yùn)能力分析

運(yùn)用固定資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率應(yīng)注意的問(wèn)題（1）對(duì)固定資產(chǎn)營(yíng)運(yùn)能力進(jìn)行分析時(shí)，結(jié)合流動(dòng)資產(chǎn)的規(guī)模及周轉(zhuǎn)速度使分析更有價(jià)值。（2）對(duì)固定資產(chǎn)營(yíng)運(yùn)能力進(jìn)行分析時(shí)，結(jié)合企業(yè)過(guò)去狀況和同業(yè)現(xiàn)狀使評(píng)價(jià)更合理。（3）需要關(guān)注行業(yè)特點(diǎn)。周轉(zhuǎn)率在很大程度上與企業(yè)所處行業(yè)的資產(chǎn)特點(diǎn)相關(guān)，資本密集型行業(yè)通常有大量的固定資產(chǎn)，因此固定資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率較低；而勞動(dòng)力密集型行業(yè)，則通常具有較高的固定資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率。（4）需要關(guān)注行業(yè)周期的影響。固定資產(chǎn)很難在短時(shí)間內(nèi)增減，因此，行業(yè)周期非常明顯的行業(yè)和企業(yè)，在周期的不同階段固定資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率會(huì)表現(xiàn)出較大的差異。（5）需要關(guān)注大額投資的影響。（6）需要關(guān)注折舊政策的影響。一、非流動(dòng)資產(chǎn)營(yíng)運(yùn)能力的主要財(cái)務(wù)指標(biāo)2024/8/19營(yíng)運(yùn)能力分析25（一）固定資產(chǎn)營(yíng)運(yùn)能力分析【例】根據(jù)表5-2、5-24的數(shù)據(jù)計(jì)算并分析甲公司2020年的固定資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率和固定資產(chǎn)周轉(zhuǎn)期。表5-24甲、乙兩公司的有關(guān)固定資產(chǎn)的數(shù)據(jù)表

單位：元項(xiàng)目2017年2018年2019年2020年甲公司450800844445828595648515297734607025乙公司739153801667218994683122864643078678表5-2甲、乙兩公司的有關(guān)營(yíng)業(yè)收入的數(shù)據(jù)表

單位：元項(xiàng)目2018年2019年2020年甲公司174311234721704443932354433784乙公司170729323919560686292260929874一、非流動(dòng)資產(chǎn)營(yíng)運(yùn)能力的主要財(cái)務(wù)指標(biāo)2024/8/19營(yíng)運(yùn)能力分析26（二）非流動(dòng)資產(chǎn)營(yíng)運(yùn)能力分析

非流動(dòng)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率=

非流動(dòng)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)天數(shù)=

非流動(dòng)資產(chǎn)平均余額營(yíng)業(yè)收入非流動(dòng)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率360指標(biāo)計(jì)算要點(diǎn):(1)非流動(dòng)資產(chǎn)的內(nèi)容；(2)非流動(dòng)資產(chǎn)采用凈值。一、非流動(dòng)資產(chǎn)營(yíng)運(yùn)能力的主要財(cái)務(wù)指標(biāo)2024/8/19營(yíng)運(yùn)能力分析27（二）非流動(dòng)資產(chǎn)營(yíng)運(yùn)能力分析【例】根據(jù)表5-2、5-26的數(shù)據(jù)計(jì)算并分析甲公司2020年的非流動(dòng)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率和非流動(dòng)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)期。表5-24甲、乙兩公司的有關(guān)固定資產(chǎn)的數(shù)據(jù)表

單位：元項(xiàng)目2017年年12月312018年年12月312019年年12月312020年年12月31甲公司67539211979530368110668905501174918492乙公司1260994346135725796315662207311486120352項(xiàng)目2018年2019年2020年甲公司174311234721704443932354433784乙公司170729323919560686292260929874一、非流動(dòng)資產(chǎn)營(yíng)運(yùn)能力的主要財(cái)務(wù)指標(biāo)2024/8/19營(yíng)運(yùn)能力分析28（三）經(jīng)營(yíng)性資產(chǎn)營(yíng)運(yùn)能力分析

經(jīng)營(yíng)性資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率=

經(jīng)營(yíng)性資產(chǎn)平均余額營(yíng)業(yè)收入由于只有經(jīng)營(yíng)性資產(chǎn)才能帶來(lái)營(yíng)業(yè)收入，創(chuàng)造核心利潤(rùn)，因此，通過(guò)經(jīng)營(yíng)性資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率的計(jì)算，可以考察企業(yè)經(jīng)營(yíng)性資產(chǎn)的周轉(zhuǎn)效率，剔除投資性資產(chǎn)的干擾，更加客觀、直接地反映企業(yè)管理層在自身的經(jīng)營(yíng)活動(dòng)中對(duì)資產(chǎn)運(yùn)營(yíng)效率的管理能力。一、非流動(dòng)資產(chǎn)營(yíng)運(yùn)能力的主要財(cái)務(wù)指標(biāo)2024/8/19營(yíng)運(yùn)能力分析29（三）經(jīng)營(yíng)性資產(chǎn)營(yíng)運(yùn)能力分析【例】根據(jù)表5-2、5-28、5-29的數(shù)據(jù)資料計(jì)算并分析甲公司、乙公司三年的經(jīng)營(yíng)性資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率。表5-28甲公司的有關(guān)經(jīng)營(yíng)性資產(chǎn)的數(shù)據(jù)表

單位：元項(xiàng)目2017年2018年2019年2020年貨幣資金569825656588303216473902314468310197應(yīng)收票據(jù)85000029500009564000273590應(yīng)收賬款377883434440945902585652701650015745存貨272430135331183252459264604783263327固定資產(chǎn)450800844445828595648515297734607025無(wú)形資產(chǎn)3155426999624633170005526182400390合計(jì)1703344338190883559823469044422818870274

表5-29乙兩公司的有關(guān)經(jīng)營(yíng)性資產(chǎn)的數(shù)據(jù)表

單位：元項(xiàng)目2017年2018年2019年2020年貨幣資金927868735

1036582266

711853633690691751應(yīng)收票據(jù)384108825409329979964518120417090應(yīng)收賬款217936593284367232317185506300223854存貨289488562234240250365413883493613449固定資產(chǎn)739153801667218994683122864643078678無(wú)形資產(chǎn)191500393228064300220607353218637494合計(jì)2404358966146798407516662941242466662316表5-2甲、乙兩公司的有關(guān)營(yíng)業(yè)收入的數(shù)據(jù)表

單位：元項(xiàng)目2018年2019年2020年甲公司174311234721704443932354433784乙公司170729323919560686292260929874一、非流動(dòng)資產(chǎn)營(yíng)運(yùn)能力的主要財(cái)務(wù)指標(biāo)2024/8/19營(yíng)運(yùn)能力分析30（四）總資產(chǎn)營(yíng)運(yùn)能力分析總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率=總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)天數(shù)=

=計(jì)算期天數(shù)

總資產(chǎn)平均余額營(yíng)業(yè)凈額運(yùn)用總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率應(yīng)注意的問(wèn)題：(1)總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率只是粗略地計(jì)量企業(yè)資產(chǎn)創(chuàng)造收入的能力。(2)總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率是衡量企業(yè)資產(chǎn)管理效率的重要財(cái)務(wù)比率?？傎Y產(chǎn)周轉(zhuǎn)率360營(yíng)業(yè)收入凈額平均資產(chǎn)總額×一、非流動(dòng)資產(chǎn)營(yíng)運(yùn)能力的主要財(cái)務(wù)指標(biāo)2024/8/19營(yíng)運(yùn)能力分析31（四）總資產(chǎn)營(yíng)運(yùn)能力分析【例】根據(jù)表5-2、5-31的數(shù)據(jù)計(jì)算并分析甲公司2020年的固定資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率和固定資產(chǎn)周轉(zhuǎn)期。表5-31甲、乙兩公司的有關(guān)總資產(chǎn)的數(shù)據(jù)表單位：元項(xiàng)目2017年2018年2019年2020年甲公司1946983642220021528226655039543163509191乙公司2830268837299510016431285474603155554351項(xiàng)目2018年2019年2020年甲公司174311234721704443932354433784乙公司170729323919560686292260929874二、非流動(dòng)資產(chǎn)營(yíng)運(yùn)能力的質(zhì)量分析2024/8/19營(yíng)運(yùn)能力分析32（一）投資性房地產(chǎn)質(zhì)量分析企業(yè)持有該項(xiàng)目主要有兩個(gè)目的：一是通過(guò)出租建筑物和土地使用權(quán)，讓渡資產(chǎn)的使用權(quán)，以取得房地產(chǎn)租金等使用費(fèi)收入；二是通過(guò)持有待未來(lái)增值后轉(zhuǎn)讓，以賺取增值收益。由于企業(yè)持有投資性房地產(chǎn)的目的是賺取租金或資本增值，或兩者兼而有之，因此，該項(xiàng)目的盈利性是判斷其質(zhì)量的重要因素。投資性房地產(chǎn)應(yīng)當(dāng)按照成本進(jìn)行初始確認(rèn)和計(jì)量。在對(duì)投資性房地產(chǎn)進(jìn)行后續(xù)計(jì)量時(shí)，通常應(yīng)當(dāng)采用成本模式。值得注意的是，投資性房地產(chǎn)的盈利性并不會(huì)隨著資產(chǎn)價(jià)值重估或入賬模式改變而有所變動(dòng)。二、非流動(dòng)資產(chǎn)營(yíng)運(yùn)能力的質(zhì)量分析2024/8/19營(yíng)運(yùn)能力分析33（一）投資性房地產(chǎn)質(zhì)量分析【案例】方大集團(tuán)2018年利潤(rùn)翻倍達(dá)到22億，會(huì)計(jì)手段貢獻(xiàn)最大（具體材料見(jiàn)教材）【討論】問(wèn)題一：方大集團(tuán)利潤(rùn)翻倍，主要來(lái)源會(huì)計(jì)手段？問(wèn)題二：方大集團(tuán)的利潤(rùn)是怎么來(lái)的?問(wèn)題三：真實(shí)的業(yè)績(jī)?問(wèn)題四：上市公司調(diào)節(jié)業(yè)績(jī)的重要手段是什么二、非流動(dòng)資產(chǎn)營(yíng)運(yùn)能力的質(zhì)量分析2024/8/19營(yíng)運(yùn)能力分析34（二）固定資產(chǎn)的質(zhì)量分析投資數(shù)額大，經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)也相對(duì)較大特點(diǎn)3其規(guī)模和結(jié)構(gòu)反映企業(yè)生產(chǎn)工藝的特點(diǎn)和技術(shù)裝備水平特點(diǎn)2特點(diǎn)1長(zhǎng)期擁有并在生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)中持續(xù)發(fā)揮作用特點(diǎn)4固定資產(chǎn)折舊以及減值準(zhǔn)備計(jì)提等會(huì)計(jì)處理對(duì)企業(yè)的盈利能力和財(cái)務(wù)狀況影響巨大固定資產(chǎn)財(cái)務(wù)效益特點(diǎn)二、非流動(dòng)資產(chǎn)營(yíng)運(yùn)能力的質(zhì)量分析2024/8/19營(yíng)運(yùn)能力分析35（二）固定資產(chǎn)的質(zhì)量分析單擊添加項(xiàng)標(biāo)題01固定資產(chǎn)的取得方式與財(cái)務(wù)狀況的外在表現(xiàn)07企業(yè)固定資產(chǎn)會(huì)計(jì)政策恰當(dāng)性分析02固定資產(chǎn)規(guī)模的恰當(dāng)性及其年內(nèi)的變動(dòng)情況分析06固定資產(chǎn)與其他資產(chǎn)組合的增值性03固定資產(chǎn)分布和配置的合理性分析05固定資產(chǎn)的保值性分析04固定資產(chǎn)的盈利性分析二、非流動(dòng)資產(chǎn)營(yíng)運(yùn)能力的質(zhì)量分析2024/8/19營(yíng)運(yùn)能力分析36（二）固定資產(chǎn)的質(zhì)量分析【案例】北陸藥業(yè)2022年報(bào)從項(xiàng)目構(gòu)成來(lái)看,對(duì)企業(yè)增加生產(chǎn)能力、提升技術(shù)裝備水平有重要意義的房屋及建筑物、機(jī)器設(shè)備和電子設(shè)備等項(xiàng)目均有不同程度的增加,運(yùn)輸設(shè)備略有減少，正常情況下應(yīng)能帶來(lái)公司未來(lái)經(jīng)營(yíng)規(guī)模的進(jìn)一步擴(kuò)大。我們?cè)诮Y(jié)合固定資產(chǎn)附注內(nèi)容進(jìn)一步分析之后認(rèn)為，公司固定資產(chǎn)的結(jié)構(gòu)、規(guī)模變化基本上還是處于良性狀態(tài),變化方向與公司的業(yè)務(wù)擴(kuò)展和未來(lái)發(fā)展高度相關(guān),營(yíng)業(yè)收入下降是主要由于占比較大的集采產(chǎn)品價(jià)格下降及未中標(biāo)產(chǎn)品量?jī)r(jià)齊跌所致，公司產(chǎn)品占領(lǐng)市場(chǎng)的能力并沒(méi)有明顯下降,因此,公司的固定資產(chǎn)質(zhì)量仍處于較高水平。二、非流動(dòng)資產(chǎn)營(yíng)運(yùn)能力的質(zhì)量分析2024/8/19營(yíng)運(yùn)能力分析37（三）在建工程的質(zhì)量分析在建工程是企業(yè)進(jìn)行的與固定資產(chǎn)有關(guān)的各項(xiàng)工程，包括固定資產(chǎn)新建工程、改擴(kuò)建工程、大修理工程等。在建工程本質(zhì)上是正在形成中的固定資產(chǎn)，它是企業(yè)固定資產(chǎn)的一種特殊表現(xiàn)形式。在建工程占用的資金屬于長(zhǎng)期資金，但是投入前屬于流動(dòng)資金。如果工程管理出現(xiàn)問(wèn)題，會(huì)使大量的流動(dòng)資金沉淀，甚至造成企業(yè)流動(dòng)資金周轉(zhuǎn)困難。因此，分析該項(xiàng)目時(shí)，應(yīng)深入了解工程的工期長(zhǎng)短，有無(wú)長(zhǎng)期掛賬、項(xiàng)目擱淺現(xiàn)象，以便及時(shí)發(fā)現(xiàn)潛在的不良資產(chǎn)區(qū)域。二、非流動(dòng)資產(chǎn)營(yíng)運(yùn)能力的質(zhì)量分析2024/8/19營(yíng)運(yùn)能力分析38（三）在建工程的質(zhì)量分析：對(duì)于在建工程項(xiàng)目的質(zhì)量分析應(yīng)強(qiáng)調(diào)以下兩點(diǎn)一般情況下，已經(jīng)達(dá)到預(yù)定的可使用狀態(tài)但還沒(méi)有竣工決算的在建工程，應(yīng)當(dāng)估價(jià)入賬，轉(zhuǎn)為固定資產(chǎn)，并及時(shí)按照規(guī)定開始計(jì)提折舊。在建工程項(xiàng)目基本上可以反映出企業(yè)未來(lái)的利潤(rùn)增長(zhǎng)點(diǎn)。0102二、非流動(dòng)資產(chǎn)營(yíng)運(yùn)能力的質(zhì)量分析2024/8/19營(yíng)運(yùn)能力分析39（三）在建工程的質(zhì)量分析【案例分析】北陸藥業(yè)2022年報(bào)從上述附注中可以看出,在建工程的主要項(xiàng)目—研發(fā)中心在2022年經(jīng)過(guò)適當(dāng)追加投資之后如期完工交付使用,已于期末轉(zhuǎn)入了固定資產(chǎn)項(xiàng)目。該項(xiàng)目的投入預(yù)示著公司未來(lái)的研發(fā)能力將進(jìn)一步增加,隨著產(chǎn)品技術(shù)含量的加大，公司的市場(chǎng)占有率以及盈利能力將有望進(jìn)一步得到提升。另外,注射劑擴(kuò)產(chǎn)新建車間和滄州三期原料生產(chǎn)兩個(gè)項(xiàng)目在本年經(jīng)過(guò)適度追加投入后已經(jīng)部分交工并投入運(yùn)營(yíng)，通過(guò)合理安排生產(chǎn),可以確保藥品生產(chǎn)所需原料的充分供應(yīng)和醫(yī)藥器械產(chǎn)能的進(jìn)一步擴(kuò)大,進(jìn)而滿足市場(chǎng)的更多要求。二、非流動(dòng)資產(chǎn)營(yíng)運(yùn)能力的質(zhì)量分析2024/8/19營(yíng)運(yùn)能力分析40（四）無(wú)形資產(chǎn)的質(zhì)量分析資產(chǎn)負(fù)債表中作為“無(wú)形資產(chǎn)”列示的項(xiàng)目基本上都是通過(guò)外購(gòu)方式取得的。在資產(chǎn)負(fù)債表中所反映的無(wú)形資產(chǎn)的價(jià)值基本上以其取得成本為基礎(chǔ)，在計(jì)提減值準(zhǔn)備后，賬面價(jià)值僅反映其最低可收回金額而非實(shí)際價(jià)值。0102無(wú)形資產(chǎn)會(huì)計(jì)披露的特點(diǎn)二、非流動(dòng)資產(chǎn)營(yíng)運(yùn)能力的質(zhì)量分析2024/8/19營(yíng)運(yùn)能力分析41（四）無(wú)形資產(chǎn)的質(zhì)量分析保值性分析盈利性分析不同項(xiàng)目的無(wú)形資產(chǎn)的屬性相差懸殊，其盈利性也各不相同，因此不可一概而論。一般地說(shuō)，專利權(quán)、商標(biāo)權(quán)、著作權(quán)、土地使用權(quán)、特許經(jīng)營(yíng)權(quán)等無(wú)形資產(chǎn)由于有明確的法