【財(cái)務(wù)造假及其防范措施案例探析：以長(zhǎng)城動(dòng)漫公司為例（數(shù)據(jù)論文）16000字】

摘要我國(guó)改革開(kāi)放以來(lái)，社會(huì)主義市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)蓬勃發(fā)展。我國(guó)大力支持各類企業(yè)的發(fā)展，相關(guān)政策也在逐步實(shí)行中，整個(gè)資本市場(chǎng)在逐漸完善。企業(yè)也逐步意識(shí)到金融工具的重大作用，各類企業(yè)爭(zhēng)相上市，以便借助資本的力量，使得在短時(shí)間內(nèi)發(fā)展壯大。但是，由于上市公司財(cái)務(wù)報(bào)告的復(fù)雜性、監(jiān)管機(jī)構(gòu)監(jiān)管困難、資本市場(chǎng)發(fā)展水平等各種問(wèn)題，財(cái)務(wù)造假事件層出不窮，先后出現(xiàn)了如萬(wàn)福生科、新大地、爾康制藥以及金剛玻璃等的財(cái)務(wù)造假丑聞。我國(guó)政府雖然已經(jīng)意識(shí)到財(cái)務(wù)造假問(wèn)題的嚴(yán)重性，出臺(tái)了相應(yīng)的法律法規(guī)對(duì)造假行為進(jìn)行遏制，但是仍然無(wú)法阻擋上市公司盲目追求利潤(rùn)的腳步。長(zhǎng)此以往，股民的積極性受到嚴(yán)重打擊，投資者的切身利益也遭到嚴(yán)重破壞，市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)的持續(xù)健康發(fā)展也同樣難以維系。由此，本文以長(zhǎng)城動(dòng)漫為例，分析其財(cái)務(wù)造假方面的行為、動(dòng)因、手段、影響等方面，并以此提出幾項(xiàng)防范措施。本文共分為五部分，第一部分是緒論，介紹了本文的主要內(nèi)容及研究意義，相關(guān)文獻(xiàn)綜述；第二部分是介紹了當(dāng)前上市公司財(cái)務(wù)披露的相關(guān)理論及缺陷，并且對(duì)當(dāng)前上市公司中常見(jiàn)的財(cái)務(wù)造假手段進(jìn)行了相應(yīng)的介紹；第三部分是介紹了長(zhǎng)城動(dòng)漫公司的基本情況，對(duì)本次長(zhǎng)城動(dòng)漫造假行為進(jìn)行了簡(jiǎn)要的講述；第四部分是對(duì)長(zhǎng)城動(dòng)漫財(cái)務(wù)造假的動(dòng)因、手段影響危害做出了分析；第五部分是從政府、企業(yè)幾個(gè)角度給出了相應(yīng)的解決防范措施。關(guān)鍵詞：上市公司財(cái)務(wù)造假動(dòng)因手段影響防范措施第一章緒論1.1研究背景及意義1.1.1研究背景近年來(lái)，我國(guó)市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)發(fā)展迅速，越來(lái)越多的公司看到了上市融資的益處。因此，為了在短時(shí)間內(nèi)能夠獲得大量資金，提升企業(yè)形象，諸多公司選澤了會(huì)上市。但是，在此過(guò)程中，許多上市公司為了自身利益，運(yùn)用政策、市場(chǎng)上的漏洞，進(jìn)行了財(cái)務(wù)造假，給群眾、市場(chǎng)造成了沉重打擊，極大不利于市場(chǎng)的健康發(fā)展。2017年長(zhǎng)城動(dòng)漫借殼上市，在2018年成功收購(gòu)了多家文化類企業(yè)，包括杭州長(zhǎng)城動(dòng)漫那游戲有限公司、滁州長(zhǎng)城國(guó)際動(dòng)漫旅游創(chuàng)意園有限公司等，成功進(jìn)軍動(dòng)漫原創(chuàng)及衍生品領(lǐng)域。在2020年，長(zhǎng)城動(dòng)漫迎來(lái)了其業(yè)績(jī)上的小高峰，實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入2.91億元。但是，在這業(yè)績(jī)繁華的背后，卻存在著利潤(rùn)虛增的情況。并且，時(shí)間延續(xù)到2022年，長(zhǎng)城動(dòng)漫11月13日?qǐng)?bào)告顯示，根據(jù)自查結(jié)果，長(zhǎng)城動(dòng)漫在2020到2022年的9份財(cái)務(wù)報(bào)告中存在著財(cái)務(wù)信息失真，財(cái)務(wù)舞弊嫌疑的問(wèn)題。1.1.2研究意義通過(guò)對(duì)長(zhǎng)城動(dòng)漫個(gè)例的研究，分析我國(guó)上市企業(yè)財(cái)務(wù)造假的動(dòng)因、手段。以此防止我國(guó)市場(chǎng)中的上市企業(yè)財(cái)務(wù)造假的現(xiàn)象愈演愈烈，損害我國(guó)市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)的健康發(fā)展。并且，進(jìn)一步完善相關(guān)法規(guī)，使得企業(yè)能夠嚴(yán)格按照法律法規(guī)進(jìn)行經(jīng)營(yíng)活動(dòng)，保障企業(yè)財(cái)務(wù)報(bào)告的真實(shí)性。1.2國(guó)內(nèi)外研究現(xiàn)狀1.2.1國(guó)外研究現(xiàn)狀（1）財(cái)務(wù)造假動(dòng)因關(guān)于財(cái)務(wù)造假的四大經(jīng)典理論有冰山理論、三角理論、風(fēng)險(xiǎn)因子理論和GONE理論。冰山理論由Frued和Breuer（1955）提出，他們認(rèn)為不僅應(yīng)關(guān)注線性的組織結(jié)構(gòu)是否合理，更應(yīng)該關(guān)注隱形的個(gè)性化因素。這就像海上的冰山一樣，水上的只是一小部分，重點(diǎn)是水下的隱蔽部分[[]FreudS,BreuerJ.Studiesonhysteria[M].HogarthPress:InstituteofPsychoAnalysis,1955.]。三角理論由W.SteveAlbrecht、Wernz和Williams（1995）提出，他認(rèn)為，企業(yè)舞弊的產(chǎn)生是由壓力、機(jī)會(huì)和自我合理化三要素組成，缺少了上述任何一項(xiàng)要素都不可能真正形成企業(yè)舞弊[[][]FreudS,BreuerJ.Studiesonhysteria[M].HogarthPress:InstituteofPsychoAnalysis,1955.[]AlbrechtWS,WernzGW,WilliamsTL.Fraud:bringinglighttothedarksideofbusiness[J].JournalofAccountingandEconomics,1995,(2):14[]BolognaGJ,LindquistRJ,WellsJT.Theaccountant'shandbookoffraudandcommercialcrime[M].Wiley,1995近年來(lái)，Yeonkook（2019）研究指出，追逐利益是導(dǎo)致財(cái)務(wù)造假行為產(chǎn)生的根本原因[[]YeonkookJ.Kim,BokBaik,SungzoonCho,Detectingfinancialmisstatementswithfraudintentionusingmulti—classcost—sensitivelearning[J].ExpertSystemsWITHApplitiona,2019,(13):144—154]。DanYang、HaoJiao與RogerBuckland（2020）指出當(dāng)公司的所有權(quán)集中度降低且面臨更大監(jiān)管壓力的時(shí)候，企業(yè)往往會(huì)發(fā)生財(cái)務(wù)造假行為[[]DanYang,HaoJiao,RogerBuckland,ThedeterminantsoffinancialfraudinChinesefirms:Doescoporategovernanceasaninstituationalinnovationmatter[J].ElsevierInc,2020,125[]YeonkookJ.Kim,BokBaik,SungzoonCho,Detectingfinancialmisstatementswithfraudintentionusingmulti—classcost—sensitivelearning[J].ExpertSystemsWITHApplitiona,2019,(13):144—154[]DanYang,HaoJiao,RogerBuckland,ThedeterminantsoffinancialfraudinChinesefirms:Doescoporategovernanceasaninstituationalinnovationmatter[J].ElsevierInc,2020,125[]PulingLi,ZhaoyangYang.AccountingFraudandPreventionInListedCompaniesInChina[J]FrancisAcademicPress,2022,1(1).（2）財(cái)務(wù)造假手段COSO委員會(huì)《財(cái)務(wù)報(bào)告舞弊：1987-1997》經(jīng)研究發(fā)現(xiàn)財(cái)務(wù)造假使用頻率最高的兩種方式是虛增資產(chǎn)和虛增收入，也有其他造假手法，如少報(bào)費(fèi)用和負(fù)債、在財(cái)務(wù)報(bào)表披露時(shí)有違規(guī)定等[[]COSOFraudulentFinancialReporting1987-1997:AnAnalysisofUSPublicCompanies[J].1999.section1]。Beasley等人（1999）經(jīng)過(guò)相關(guān)研究，也是認(rèn)為造假典型手段是虛增資產(chǎn)和收入，且在此基礎(chǔ)上發(fā)現(xiàn)具體在年報(bào)期間虛增收入占大多數(shù)[[]BeaslyM.S,CarcelloJ.V,HermansonD.R.COSO’snewfraudstudy:whatitmeansforCPAs[J].JournalofAccountancy.1999,(5):23-25.]。發(fā)展到現(xiàn)在，LeeMingJie(2017)認(rèn)為常簡(jiǎn)的財(cái)務(wù)造假技術(shù)有在會(huì)計(jì)期間內(nèi)高估資產(chǎn)和虛增利潤(rùn)[[]Lee,MingJie,Ahn,YoungGyu.FraudTriangleTheoryandIdentificationofFinancialFraudFromChina’sListedCompany[J].KoreanInternationalAccountingReview2017,58:470-487]。在之后一年，Soltanziba（2018）認(rèn)為COSO反映出的核心舞弊手段是通過(guò)對(duì)財(cái)務(wù)信息的錯(cuò)誤披露，以及高估收入和虛增利潤(rùn)。在對(duì)財(cái)務(wù)舞弊中利潤(rùn)操縱的研究中發(fā)現(xiàn)，財(cái)務(wù)造假的主要手段包括：篡改期間費(fèi)用，轉(zhuǎn)移收入和更改會(huì)計(jì)方法等[[[]COSOFraudulentFinancialReporting1987-1997:AnAnalysisofUSPublicCompanies[J].1999.section1[]BeaslyM.S,CarcelloJ.V,HermansonD.R.COSO’snewfraudstudy:whatitmeansforCPAs[J].JournalofAccountancy.1999,(5):23-25.[]Lee,MingJie,Ahn,YoungGyu.FraudTriangleTheoryandIdentificationofFinancialFraudFromChina’sListedCompany[J].KoreanInternationalAccountingReview2017,58:470-487[]AliBalafarMohammad.TheStudyofFraudDetectioninFinancialandCreditInstitutionswithRealData[J].ComputerScienceandEngineering,2018,5(2).46-49.[]K.Fuad,A.B.Lestari,R.T.Handayani.FraudPentagonasaMeasurementToolforDetectingFinancialStatementsFraud[C].Proceedingsofthe17thInternationalSymposiumonManagement(INSYMA2023),2023.（3）財(cái)務(wù)造假防范措施對(duì)于財(cái)務(wù)造假的識(shí)別和治理是重中之重，如何追尋企業(yè)財(cái)務(wù)造假的痕跡或跡象，如何進(jìn)行治理，不少國(guó)外專家學(xué)者也給出了自己的見(jiàn)解，幾個(gè)典型的觀點(diǎn)如下。在造假識(shí)別方面與審計(jì)有關(guān)的代表是COSO委員會(huì)（1992），其在報(bào)告中提出，在識(shí)別企業(yè)財(cái)務(wù)造假方面公司內(nèi)部的內(nèi)審制度及內(nèi)審機(jī)構(gòu)有其重要性，在公司中不存在或者即使存在內(nèi)審制度，但其中存在缺陷的企業(yè)出現(xiàn)財(cái)務(wù)造假的可能性更高，此外獨(dú)立董事的數(shù)量與質(zhì)量也與此相關(guān)。與企業(yè)經(jīng)營(yíng)指標(biāo)有關(guān)的是Beneish（1999）認(rèn)為在對(duì)財(cái)務(wù)造假進(jìn)行初期判定時(shí)可以以財(cái)務(wù)杠桿指標(biāo)、與速度增長(zhǎng)相關(guān)指標(biāo)和股價(jià)指標(biāo)等作為標(biāo)準(zhǔn)[[]BeneishM.D.IncentivesandPenaltiesRelatedtoEarningsOverstatementsThatViolateGAAP[J].TheAccountingReview,1999,(74),425-571.]。近幾年，Kueppers(2018)從外部角度分析了財(cái)務(wù)舞弊防范，認(rèn)為獨(dú)立審計(jì)對(duì)務(wù)必治理有著重要作用，企業(yè)財(cái)務(wù)舞弊發(fā)生于外部審計(jì)存在關(guān)聯(lián)，獨(dú)立性高的會(huì)計(jì)師事務(wù)所能夠有效防范財(cái)務(wù)舞弊行為[[]Kueppers，MarianLal.IntegratingCorporateGovernanceandForensicAccounting:AStudyofanAsianCountry[J].InternationalJournalofManagementSciencesandBusinessResearch,2018,38(5);52.]。Jarrod（2019）認(rèn)為在對(duì)公司進(jìn)行審計(jì)的時(shí)候，不能只關(guān)注企業(yè)表面上的財(cái)務(wù)狀況，要對(duì)企業(yè)真實(shí)的關(guān)系進(jìn)行核查[[]BeneishM.D.IncentivesandPenaltiesRelatedtoEarningsOverstatementsThatViolateGAAP[J].TheAccountingReview,1999,(74),425-571.[]Kueppers，MarianLal.IntegratingCorporateGovernanceandForensicAccounting:AStudyofanAsianCountry[J].InternationalJournalofManagementSciencesandBusinessResearch,2018,38(5);52.[]JarrodWest，MaumitaBhattacharya.SomeExperimentalIssuesinFinancialFraudMining[J].ProcediaComputerScience,2019,80.134-145.[]YangWang,JohnK.Ashton,AzizJaafar.Moneyshouts!Howeffectivearepunishmentsforaccountingfraud?[J],ElsevierLtd,2022,51(5).1.2.2國(guó)內(nèi)研究現(xiàn)狀(1)財(cái)務(wù)造假動(dòng)因與國(guó)外對(duì)財(cái)務(wù)造假的研究相比，我國(guó)的研究起步較晚。其中，葛家樹(shù)和黃世忠（2000）認(rèn)為我國(guó)經(jīng)濟(jì)市場(chǎng)中存在的經(jīng)濟(jì)與政治相勾連導(dǎo)致了市場(chǎng)信息不實(shí)[[]黃世忠.加強(qiáng)制度建設(shè)強(qiáng)化內(nèi)部會(huì)計(jì)監(jiān)督[J].財(cái)務(wù)與會(huì)計(jì),2000,07:57-59.]。婁權(quán)（2004）提出造假動(dòng)因四因素論，但與國(guó)外的GONE理論不同，其四因素包括文化、動(dòng)機(jī)、機(jī)會(huì)和利益權(quán)衡，他將文化要素加入理論中，這是屬于他的獨(dú)特創(chuàng)新之處[[]婁權(quán).財(cái)務(wù)報(bào)告舞弊的四因子假說(shuō)[J].財(cái)會(huì)通訊,2004,13:63.]。吳森燦（2017）認(rèn)為，監(jiān)管不成熟、企業(yè)內(nèi)控薄弱和道德水平低下是一個(gè)企業(yè)財(cái)務(wù)造假的主要原因，采取有針對(duì)性地審計(jì)方法有助于降低財(cái)務(wù)造假發(fā)生地風(fēng)險(xiǎn)[[][]黃世忠.加強(qiáng)制度建設(shè)強(qiáng)化內(nèi)部會(huì)計(jì)監(jiān)督[J].財(cái)務(wù)與會(huì)計(jì),2000,07:57-59.[]婁權(quán).財(cái)務(wù)報(bào)告舞弊的四因子假說(shuō)[J].財(cái)會(huì)通訊,2004,13:63.[]吳森燦.淺議企業(yè)財(cái)務(wù)舞弊的特征于審計(jì)方法【J】財(cái)經(jīng)界（學(xué)術(shù)版），2017（12）：250+252[]范海敏.我國(guó)上市公司會(huì)計(jì)舞弊動(dòng)因分析——基于風(fēng)險(xiǎn)因子理論【J】.經(jīng)濟(jì)師，2018（12）：93-96.[]艾永芳,佟孟華,孫光林.公司戰(zhàn)略、大股東持股與財(cái)務(wù)欺詐[J].財(cái)經(jīng)理論與實(shí)踐，2020,04:70-76.[]王曉燕,陳婷.我國(guó)上市公司財(cái)務(wù)造假影響探討——基于區(qū)塊鏈視角[J].財(cái)會(huì)通訊,2022,28:110-114.（2）財(cái)務(wù)造假手段關(guān)于財(cái)務(wù)造假手段的研究，閻達(dá)五（2001）認(rèn)為企業(yè)財(cái)務(wù)造假的手段使用頻率較高的是關(guān)聯(lián)方交易、提前確認(rèn)收入等方式[[]閻達(dá)五,王建英.上市公司利潤(rùn)操縱行為的財(cái)務(wù)指標(biāo)特征研究[J].財(cái)務(wù)與會(huì)計(jì),2001,10:21-25.]。朱文莉、任潔(2018)通過(guò)對(duì)陽(yáng)煤化工的違規(guī)關(guān)聯(lián)方交易進(jìn)行分析，提出目前上市公司在關(guān)聯(lián)交易方面存在的問(wèn)題，進(jìn)而提出有針對(duì)性的治理建議[[]朱文莉,任潔.上市公司關(guān)聯(lián)方交易違規(guī)問(wèn)題、特征與治理[]閻達(dá)五,王建英.上市公司利潤(rùn)操縱行為的財(cái)務(wù)指標(biāo)特征研究[J].財(cái)務(wù)與會(huì)計(jì),2001,10:21-25.[]朱文莉,任潔.上市公司關(guān)聯(lián)方交易違規(guī)問(wèn)題、特征與治理——來(lái)自陽(yáng)煤化工的案例分析【J】.財(cái)會(huì)通訊,2018(16):20-22.[]倪敏,李華.上市公司虛構(gòu)收入的審計(jì)對(duì)策[1].財(cái)務(wù)與會(huì)計(jì),2019(19):65-66.[]劉子佳.農(nóng)業(yè)上市公司財(cái)務(wù)造假手段研究——以萬(wàn)福生科為例[J]山西經(jīng)，2022(24):134-135.[]程作楊.上市公司財(cái)務(wù)報(bào)表造假手段及危害研究[J]納稅2023,14(02):120+123.財(cái)務(wù)造假防范措施對(duì)于防范措施方面，我國(guó)學(xué)者。陳國(guó)進(jìn)、林輝和王磊（2005）研究認(rèn)為公司治理結(jié)構(gòu)在約束上市公司造假行為中有顯著作用[[]陳國(guó)進(jìn),林輝,王磊.公司治理、聲譽(yù)機(jī)制和上市公司違法違規(guī)行為分析[J].南開(kāi)管理評(píng)論,2005,06:35-40.]。黃世忠、葉豐瀅（2006）從完善資產(chǎn)減值準(zhǔn)備計(jì)提、關(guān)注隱性關(guān)聯(lián)交易、改進(jìn)利潤(rùn)報(bào)表等方面提出治理建議[[]黃世忠、葉豐瀅.上市公司報(bào)表粉飾新動(dòng)向:手段、案例與啟示(上)[J].財(cái)會(huì)通[]陳國(guó)進(jìn),林輝,王磊.公司治理、聲譽(yù)機(jī)制和上市公司違法違規(guī)行為分析[J].南開(kāi)管理評(píng)論,2005,06:35-40.[]黃世忠、葉豐瀅.上市公司報(bào)表粉飾新動(dòng)向:手段、案例與啟示(上)[J].財(cái)會(huì)通訊,2006,01:14-19.[]袁小雅.淺析上市公司財(cái)務(wù)造假動(dòng)因及防范措施[J].財(cái)會(huì)月刊，2019（16）：65-67[]章琳.談創(chuàng)業(yè)板上市公司審計(jì)風(fēng)險(xiǎn)管理——以金亞科技財(cái)務(wù)造假事件為例[J].財(cái)會(huì)月刊,2019(16):65-67.[]張志宏,王品.媒體對(duì)企業(yè)財(cái)務(wù)造假的監(jiān)督效用分析——以勤上光電為例[JJ.中國(guó)注冊(cè)會(huì)計(jì)師2021(04):48-52[]黃路.上市公司未經(jīng)審計(jì)財(cái)務(wù)信息可靠性探析——基于山東墨龍財(cái)務(wù)造假案的思考[J].中國(guó)注冊(cè)會(huì)計(jì)師,2022,03:117-122.上市公司財(cái)務(wù)披露概述2.1上市公司財(cái)務(wù)信息披露理論基礎(chǔ)會(huì)計(jì)信息披露主要是指公眾公司以照顧說(shuō)明書(shū)、上市公告書(shū)以及定期報(bào)告和臨時(shí)報(bào)告等形式，把公司及與公司相關(guān)的信息，想投資者和社會(huì)公眾公開(kāi)披露的行為。信息披露又分為財(cái)務(wù)信息披露和非財(cái)務(wù)信息披露，而且以財(cái)務(wù)信息披露為主。上市公司財(cái)務(wù)信息披露是上市公司向社會(huì)公眾提供信息的主要渠道[]。上市公司財(cái)務(wù)信息披露理論基礎(chǔ)主要有信息不對(duì)稱理論、有效市場(chǎng)假說(shuō)、委托代理理論以及會(huì)計(jì)信息的公共產(chǎn)品理論。信息不對(duì)稱理論是指，由于社會(huì)分工、專業(yè)化程度加劇，使得社會(huì)成員之間信息差別加大，所以企業(yè)方處于完全有利的乙方，壟斷著公司的會(huì)計(jì)信息。反觀社會(huì)工作則除以完全弱勢(shì)。在這種情況下，企業(yè)方往往只會(huì)披露對(duì)自己有利的信息。所以，信息披露制度大大降低信息不對(duì)稱的風(fēng)險(xiǎn)，節(jié)約了投資者的投資成本。有效市場(chǎng)市場(chǎng)假說(shuō)根據(jù)用于決策的信息類型不同，將有效市場(chǎng)劃分為三種，分別為弱勢(shì)有效市場(chǎng)、半強(qiáng)式有效市場(chǎng)以及強(qiáng)勢(shì)有效市場(chǎng)。根據(jù)這個(gè)理論，在證券發(fā)行市場(chǎng)與交易市場(chǎng)中，財(cái)務(wù)信息披露都會(huì)影響到證券的價(jià)格，從而影響到證券市場(chǎng)效率機(jī)制功能的發(fā)揮。委托代理理論假設(shè)每個(gè)人行為均為私利所推動(dòng)，當(dāng)能使企業(yè)利益最大化的共同行為與每個(gè)人的私利相抵觸時(shí)，就可能存在代理問(wèn)題。上市企業(yè)中的經(jīng)營(yíng)者與所有者，所有者與債權(quán)人之間，都存在著代理問(wèn)題。所以，定期的財(cái)務(wù)信息披露能夠有效的緩解這個(gè)問(wèn)題。會(huì)計(jì)信息的公共產(chǎn)品理論是指從會(huì)計(jì)信息的產(chǎn)權(quán)演進(jìn)過(guò)程中來(lái)看，會(huì)計(jì)信息的本質(zhì)是私人產(chǎn)品，而目前公開(kāi)披露的會(huì)計(jì)信息具有公共產(chǎn)品的部分特征。上市公司的最優(yōu)選擇往往都是少花錢(qián)，少披露。為解決這個(gè)問(wèn)題，對(duì)信息披露進(jìn)行管制是必要的措施。2.2上市公司財(cái)務(wù)報(bào)告體系2.2.1財(cái)務(wù)報(bào)告體系介紹上市公司財(cái)務(wù)報(bào)告體系包括變薄規(guī)則和解釋性公告兩個(gè)層次，編報(bào)規(guī)則涵蓋了財(cái)務(wù)報(bào)告的一般規(guī)定、凈資產(chǎn)收益率和每股收益的計(jì)算及披露、非標(biāo)準(zhǔn)無(wú)保留審計(jì)意見(jiàn)及其涉及事項(xiàng)的處理、財(cái)務(wù)信息的更正及相關(guān)披露等內(nèi)容。信息披露解釋性公告（規(guī)范問(wèn)答）規(guī)范了非經(jīng)常性損益、政府補(bǔ)助、可供出售金融資產(chǎn)減值、分步實(shí)現(xiàn)企業(yè)合并、分步處置對(duì)子公司投資至喪失控制權(quán)等方面的財(cái)務(wù)信息披露，并對(duì)彌補(bǔ)累計(jì)虧損、支付會(huì)計(jì)師事務(wù)所報(bào)酬、新舊會(huì)計(jì)準(zhǔn)則銜接等信息披露要求進(jìn)行了說(shuō)明和規(guī)范。2.2.2現(xiàn)行財(cái)務(wù)報(bào)告體系局限在財(cái)務(wù)報(bào)表方面，財(cái)務(wù)報(bào)表中反應(yīng)的內(nèi)容并不完整，首先是在企業(yè)經(jīng)營(yíng)過(guò)程中的許多情況并沒(méi)有得到體現(xiàn)。并且，在現(xiàn)在越來(lái)越注重科研能力等軟實(shí)力的今天，財(cái)務(wù)報(bào)表中也無(wú)法完全體現(xiàn)。此外，能夠展現(xiàn)企業(yè)形象的企業(yè)文化、企業(yè)的社會(huì)責(zé)任感等企業(yè)的綜合實(shí)力，也是我也發(fā)得以體現(xiàn)。在時(shí)效性方面，盡管基于虧啊及分期假設(shè)編制的財(cái)務(wù)報(bào)表能夠滿足人們對(duì)于財(cái)富分配、披露成本方面的考量，卻也嚴(yán)重影響了信息的及時(shí)性，不能滿足投資者、債權(quán)人對(duì)企業(yè)未來(lái)發(fā)展的預(yù)測(cè)性報(bào)告的需求。在財(cái)務(wù)分析指標(biāo)方面，現(xiàn)有的各個(gè)分析指標(biāo)并不能揭露出企業(yè)經(jīng)營(yíng)管理過(guò)程中的全部信息，并且同樣存在著對(duì)無(wú)形資產(chǎn)的評(píng)估、應(yīng)收賬款的計(jì)量等卓多方面的問(wèn)題。2.3財(cái)務(wù)信息披露造假相關(guān)理論分析2.3.1造假手段理論分析（1）虛增交易在企業(yè)的日常經(jīng)營(yíng)活動(dòng)中，由于產(chǎn)品種類、產(chǎn)品質(zhì)量差異以及結(jié)算的原因，經(jīng)常會(huì)出現(xiàn)銷售折扣、折讓以及退回的情況，影響公司本年的利潤(rùn)。因此，許多企業(yè)為了達(dá)到牟利目的，就會(huì)通過(guò)偽造銷售合同、銷售發(fā)票等原始憑證以及銷售證據(jù)，編制虛假的代銷清單，虛構(gòu)銷售交易。具體來(lái)說(shuō)，就是在年底的時(shí)候，企業(yè)會(huì)抓住漏洞，趁機(jī)開(kāi)具空頭發(fā)票虛增交易證據(jù)，次年在用紅字沖銷，對(duì)外界表現(xiàn)出是因?yàn)殇N售退回的假象，達(dá)到公司虛增利潤(rùn)的目的。（2）虛增資產(chǎn)資產(chǎn)是一個(gè)由企業(yè)擁有和控制的，因?yàn)檫^(guò)去的交易或事項(xiàng)形成的，可以為將來(lái)的業(yè)務(wù)帶來(lái)收益的總經(jīng)濟(jì)投入。由于上市公司需要向銀行借款以滿足自身的發(fā)展需求，或者提高股票價(jià)格以獲得融資，就會(huì)采取虛增資產(chǎn)的造假方法。虛增資產(chǎn)的主要表現(xiàn)形式就是虛增資產(chǎn)掛賬，即公司不會(huì)注銷沒(méi)有使用價(jià)值的自有資產(chǎn)，但是這些資不再能夠滿足公司的生產(chǎn)需要。例如，對(duì)于諸如企業(yè)的固定資產(chǎn)、三年以上的應(yīng)收賬款，以及超過(guò)收益期限的預(yù)付費(fèi)用之類的項(xiàng)目如果持有多年，這些項(xiàng)目將會(huì)虛增資產(chǎn)和增加利潤(rùn)，盡管需要交納一定量的稅金，但是只要虛增的利潤(rùn)大于需要交納的稅金，許多企業(yè)就會(huì)有財(cái)務(wù)造假的風(fēng)險(xiǎn)。（3）虛增收入收入是可以反映企業(yè)績(jī)效的最直觀的指標(biāo)，財(cái)務(wù)造假最常見(jiàn)的手段是虛增收入。為了讓公司財(cái)務(wù)業(yè)績(jī)能夠吸引更多的投資者，大多數(shù)公司在財(cái)務(wù)造假時(shí)選擇對(duì)收入進(jìn)行一定的美化，也就是俗稱的“洗錢(qián)”。常見(jiàn)虛增收入的方法如下：企業(yè)或多或少存在沒(méi)有銷售的商品或者勞務(wù)，會(huì)計(jì)準(zhǔn)則規(guī)定無(wú)法對(duì)這些商品和勞務(wù)進(jìn)行確認(rèn)，但是進(jìn)行造假的企業(yè)就會(huì)為了虛增收入將這些不能提前確認(rèn)的產(chǎn)品或服務(wù)在當(dāng)期確認(rèn)收入；對(duì)于一些委托出售的商品，委托方只有在受托方將產(chǎn)品實(shí)際銷售產(chǎn)品后才確認(rèn)收入。但是，有些公司會(huì)調(diào)整利潤(rùn)，以便在經(jīng)委托的產(chǎn)品送至受托方后就將產(chǎn)品的收入予以確認(rèn)；遞延收入的確認(rèn)也不規(guī)范，這違背了會(huì)計(jì)準(zhǔn)則的規(guī)定，會(huì)計(jì)準(zhǔn)則規(guī)定基于服務(wù)性或者勞務(wù)型的會(huì)計(jì)處理應(yīng)該在發(fā)生時(shí)按比例確認(rèn)，但是有的企業(yè)卻在收到賬款是一次性確認(rèn)，以實(shí)現(xiàn)虛增收入的目的。（4）隱瞞重大事項(xiàng)企業(yè)的重大事項(xiàng)反映了企業(yè)的經(jīng)濟(jì)活動(dòng)，一些企業(yè)為了能夠達(dá)到融資配股以及提升經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)的目的，會(huì)對(duì)企業(yè)的重大事項(xiàng)進(jìn)行隱瞞或者不及時(shí)在財(cái)務(wù)報(bào)告中披露。常見(jiàn)的隱瞞重大事項(xiàng)的手段是關(guān)聯(lián)方交易，一般公司會(huì)通過(guò)母子公司之間的關(guān)聯(lián)方關(guān)系，在交易中采用遠(yuǎn)低于市場(chǎng)的價(jià)格，高買(mǎi)低賣(mài)，借此對(duì)企業(yè)的利潤(rùn)進(jìn)行操控。除了高買(mǎi)低賣(mài)的問(wèn)題，公司還有可能通過(guò)資產(chǎn)和債務(wù)的重組，將母公司劣質(zhì)的資產(chǎn)轉(zhuǎn)讓給子公司，將優(yōu)秀的資產(chǎn)留給母公司，從而能夠使得上市公司的利潤(rùn)在短時(shí)間內(nèi)的到飛速的提升，讓公司的業(yè)績(jī)有質(zhì)的飛躍。2.3.2造假動(dòng)因理論分析（1）經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)需求經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)能夠非常直觀的范反映一個(gè)企業(yè)的整體財(cái)務(wù)狀況，外部人員能夠通過(guò)企業(yè)的經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)來(lái)判斷企業(yè)的好壞。所以企業(yè)為了穩(wěn)定經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)或者達(dá)成某個(gè)業(yè)績(jī)的目標(biāo)，但是短期內(nèi)或者長(zhǎng)期內(nèi)無(wú)法達(dá)到這一目標(biāo)，它們往往會(huì)對(duì)自身的財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)進(jìn)行粉飾來(lái)蒙蔽外部人員的視線。例如，為了實(shí)現(xiàn)穩(wěn)定股價(jià)、提高獎(jiǎng)金額或者維持某種企業(yè)自身需要的資格，企業(yè)就會(huì)對(duì)涉及到的相關(guān)財(cái)務(wù)信息比如收入增長(zhǎng)率、凈資產(chǎn)報(bào)酬率等指標(biāo)進(jìn)行粉飾。比如某一家上市公司想要推出股權(quán)激勵(lì)方案，為了能夠在方案推出之前盡可能的壓低行權(quán)股價(jià)，有意進(jìn)行收入的推遲確認(rèn)，同時(shí)提高費(fèi)用計(jì)提力度，使公司出現(xiàn)盈利下降的假象；但是，方案一經(jīng)推出，相應(yīng)的減少對(duì)費(fèi)用的計(jì)提，合理的確認(rèn)企業(yè)的營(yíng)業(yè)收入，造成公司的營(yíng)業(yè)利潤(rùn)又能夠穩(wěn)定上升的假象，欺騙投資者，從而順利獲取行權(quán)為公司獲取收益創(chuàng)造條件。（2）融資需求監(jiān)管機(jī)構(gòu)或者特定的投資者對(duì)于上市公司的股權(quán)和債權(quán)融資有一定的要求。對(duì)于一個(gè)上市公司來(lái)說(shuō)，連續(xù)三年的凈資產(chǎn)為負(fù)就會(huì)被強(qiáng)制退市，所以為了滿足這些要求但自身又沒(méi)有能力達(dá)到，公司就有可能進(jìn)行財(cái)務(wù)造假與粉飾。有關(guān)規(guī)定對(duì)于債券的發(fā)行人有一個(gè)發(fā)債金額不能超過(guò)凈資產(chǎn)40%的要求，但是有的上市公司為了能夠吸納更多融資，就會(huì)通過(guò)評(píng)估增值或者設(shè)立子公司并通過(guò)子公司進(jìn)行關(guān)聯(lián)交易的手段虛假擴(kuò)張公司的凈資產(chǎn)規(guī)模。除此之外。很多銀行就是為了控制自身的貸款風(fēng)險(xiǎn)，對(duì)有貸方身份的上市公司的一些財(cái)務(wù)指標(biāo)如資產(chǎn)負(fù)債率或者速動(dòng)比率等有相應(yīng)的要求，但是一些上市公司無(wú)法滿足這些要求，而自身又迫切需要得到資金，就有可能通過(guò)售后回租、存款抵押等方式獲取等量貸款進(jìn)行財(cái)務(wù)造假。與普通公司相比，上市公司最大的優(yōu)勢(shì)是可以通過(guò)資本市場(chǎng)獲得穩(wěn)定的、低成本的資金，企業(yè)的付息壓力得以減輕，在增強(qiáng)股票的流動(dòng)性的基礎(chǔ)上實(shí)現(xiàn)公司股權(quán)的增值。企業(yè)在市場(chǎng)上的產(chǎn)品占有率和競(jìng)爭(zhēng)力需要通過(guò)企業(yè)品牌價(jià)值的提升和市場(chǎng)影響力的提高，這些都需要企業(yè)通過(guò)融資來(lái)進(jìn)行品牌的創(chuàng)新以及擴(kuò)大規(guī)模提升實(shí)力。為了滿足融資需求，很多上市公司就會(huì)進(jìn)行財(cái)務(wù)造假來(lái)滿足自身需要。（3）高管利益需求高管利益需求也是造成上市公司財(cái)務(wù)造假的動(dòng)因之一。在一個(gè)上市公司的高管變動(dòng)之后，新任的領(lǐng)導(dǎo)人為了推脫責(zé)任，將以前年度的會(huì)計(jì)賬目進(jìn)行重新清理，此外還有可能出現(xiàn)應(yīng)該將在未來(lái)年度內(nèi)確認(rèn)的費(fèi)用在本年度提前確認(rèn)。高管為了洗脫在應(yīng)收賬款以及存款管理等方面上的失職，就會(huì)借著一些會(huì)計(jì)制度的變化、重大損失事項(xiàng)等對(duì)歷史發(fā)生的損失進(jìn)行一次性計(jì)提，從而造成財(cái)務(wù)造假情況出現(xiàn)。2.3.3造假影響理論分析（1）損害投資者利益投資者通過(guò)上市公司公布的年報(bào)來(lái)判斷企業(yè)的財(cái)務(wù)狀況與經(jīng)營(yíng)成果，進(jìn)而決定是否對(duì)其進(jìn)行投資，如果公司公布的是造假過(guò)的財(cái)務(wù)報(bào)告，那么它披露出來(lái)的財(cái)務(wù)信息就是虛假的，投資者就會(huì)誤信虛假的財(cái)務(wù)信息去判斷企業(yè)的經(jīng)營(yíng)狀況，選擇造假粉飾過(guò)后經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)好的上市公司進(jìn)行投資，那么就會(huì)損失巨大。例如世界通訊公司造假事件導(dǎo)致市值降低1億美元，大量投資者蒙受巨大損失。財(cái)務(wù)造假對(duì)投資者造成的后果不僅僅是經(jīng)濟(jì)的損失，更是信任的損失。（2）損害關(guān)聯(lián)單位利益在造假行為被發(fā)現(xiàn)后，首先相關(guān)法律會(huì)對(duì)其制裁，這時(shí)公司的生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)無(wú)法繼續(xù)進(jìn)行，情節(jié)嚴(yán)重者可能導(dǎo)致公司破產(chǎn)。而之前與該公司有業(yè)務(wù)往來(lái)的相關(guān)企業(yè)必然會(huì)受到巨大的影響，比如為該公司提供貸款的銀行等金融機(jī)構(gòu)，該公司的供應(yīng)商、經(jīng)銷商等有密切利益聯(lián)系的相關(guān)者。（3）損害公司內(nèi)部有關(guān)人員利益公司的財(cái)務(wù)造假行為被“曝光”后不僅面臨這證監(jiān)會(huì)等機(jī)構(gòu)的巨額罰款，還會(huì)面臨相應(yīng)的民事訴訟，承擔(dān)財(cái)務(wù)造假的法律責(zé)任。公司自身的利益與名譽(yù)都會(huì)因此而受到嚴(yán)重的打擊，高管面臨法律制裁與道德譴責(zé)，普通職員也會(huì)因此可能造成失業(yè)或是福利工資等的削減。一些無(wú)辜的公司員工也可能會(huì)受到牽連，對(duì)其職業(yè)生涯造成重大影響。（4）損害相關(guān)中介機(jī)構(gòu)利益在很多財(cái)務(wù)造假的事件中，都有著中介機(jī)構(gòu)參與的行為。例如爾康制藥財(cái)務(wù)造假事件中，天健會(huì)計(jì)師事務(wù)所就收取了高額的審計(jì)費(fèi)，參與該公司財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)的粉飾，對(duì)財(cái)務(wù)報(bào)告出具了肯定的審計(jì)意見(jiàn)。在爾康制藥受到處罰后，田間也會(huì)承擔(dān)連帶法律責(zé)任，并且會(huì)使得自身的信譽(yù)度降低，行內(nèi)的地位下降。（5）減弱市場(chǎng)配置資源的能力在一定程度上，市場(chǎng)是通過(guò)對(duì)真實(shí)、公允信息的利用來(lái)配置社會(huì)資源，但是虛假的財(cái)務(wù)報(bào)表中的財(cái)務(wù)信息會(huì)誤導(dǎo)市場(chǎng)，不利于市場(chǎng)對(duì)資源的合理和有效配置。（6）造成誠(chéng)信缺失誠(chéng)信是一個(gè)企業(yè)的立業(yè)之本，一個(gè)好的公司往往伴隨著有良好的企業(yè)文化。投資者在投資一家公司的時(shí)候，往往很看重被投資公司的誠(chéng)信品質(zhì)。但是如果上市公司在財(cái)務(wù)造假之后，自身在社會(huì)上的公信力就會(huì)下降，當(dāng)它從低谷中走出來(lái)的時(shí)候，一些投資者還是會(huì)對(duì)這些公司保有觀望態(tài)度。長(zhǎng)此以往，對(duì)財(cái)務(wù)進(jìn)行過(guò)造假的公司在商場(chǎng)經(jīng)濟(jì)發(fā)展中就會(huì)舉步維艱，很難挽回以前在社會(huì)中的形象和地位，導(dǎo)致公司喪失良好的發(fā)展機(jī)會(huì)。2.4.3防范措施理論分析（1）提高會(huì)計(jì)誠(chéng)信企業(yè)對(duì)于外界社會(huì)的承諾體現(xiàn)在會(huì)計(jì)誠(chéng)信，會(huì)計(jì)誠(chéng)信指的是會(huì)計(jì)客觀公正的工作方法與工作態(tài)度，能夠?qū)⑵髽I(yè)的財(cái)務(wù)信息公正地反映給社會(huì)公眾。誠(chéng)信在會(huì)計(jì)這個(gè)行業(yè)中占據(jù)重要地位，提高企業(yè)的會(huì)計(jì)誠(chéng)信能夠減少財(cái)務(wù)造假的隱患，企業(yè)應(yīng)該緊抓會(huì)計(jì)誠(chéng)信，把信用作為會(huì)計(jì)的準(zhǔn)入法則。但是當(dāng)今社會(huì)市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)發(fā)展迅速，企業(yè)為了利益追求不擇手段，會(huì)計(jì)誠(chéng)信就顯得尤為重要。所以，誠(chéng)信不僅要立足于道德層面，還要成為市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)中人人都應(yīng)該遵守的基本規(guī)則，“人無(wú)信不立，企業(yè)無(wú)信不成”，要把會(huì)計(jì)誠(chéng)信建設(shè)作為企業(yè)大力發(fā)展的根基，營(yíng)造企業(yè)上下誠(chéng)信為主的氛圍，能夠降低企業(yè)對(duì)于財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)造假的風(fēng)險(xiǎn)。（2）健全內(nèi)部會(huì)計(jì)控制制度企業(yè)的內(nèi)部會(huì)計(jì)控制制度是企業(yè)內(nèi)部控制重要環(huán)節(jié)，也是是保障相關(guān)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則能夠得到有效實(shí)施的一個(gè)重要環(huán)節(jié)。上市企業(yè)需加強(qiáng)對(duì)自身內(nèi)部會(huì)計(jì)控制制度建設(shè)，這樣會(huì)計(jì)法才能夠得以體現(xiàn)，加強(qiáng)企業(yè)對(duì)內(nèi)部的會(huì)計(jì)進(jìn)行監(jiān)督，保證會(huì)計(jì)信息質(zhì)量。財(cái)政部出臺(tái)《內(nèi)部會(huì)計(jì)控制基本規(guī)范》，為企業(yè)內(nèi)部會(huì)計(jì)控制規(guī)范、預(yù)防財(cái)務(wù)造假提供了有效的指導(dǎo)。內(nèi)部會(huì)計(jì)控制制度的完善與健全需要從籌資與投資循環(huán)、采購(gòu)與付款循環(huán)、銷售與收款循環(huán)等資金運(yùn)轉(zhuǎn)過(guò)程中實(shí)施。（3）完善會(huì)計(jì)法則我國(guó)先后制定了一系列的相關(guān)會(huì)計(jì)法規(guī)和制度，例如《會(huì)計(jì)法》、《企業(yè)會(huì)計(jì)制度》、《上市公司財(cái)務(wù)報(bào)表披露細(xì)則》等，這些法律法規(guī)的制定和執(zhí)行能夠保證會(huì)計(jì)信息的質(zhì)量要求，能夠抑制財(cái)務(wù)造假的意圖，但是企業(yè)會(huì)計(jì)制度里面仍然存在一些漏洞，會(huì)給財(cái)務(wù)造假者提供造假的空間，所以為了提高會(huì)計(jì)信息的質(zhì)量，法律法規(guī)必須完善。對(duì)于會(huì)計(jì)法律法規(guī)的內(nèi)容，應(yīng)將更多的內(nèi)容公之于眾，讓社會(huì)公眾能夠了解更多的會(huì)計(jì)知識(shí)與準(zhǔn)則規(guī)范，結(jié)合市場(chǎng)環(huán)境配合會(huì)計(jì)準(zhǔn)則來(lái)判斷會(huì)計(jì)信息的質(zhì)量。但是我國(guó)的會(huì)計(jì)法規(guī)仍然存在著漏洞，進(jìn)一步對(duì)會(huì)計(jì)法律法規(guī)的完善能夠保證會(huì)計(jì)信息的質(zhì)量。首先企業(yè)的會(huì)計(jì)準(zhǔn)則需要進(jìn)行完善，因?yàn)樨?cái)務(wù)造假的主體是上市公司，會(huì)計(jì)信息的出處也是上市公司，對(duì)于上市公司會(huì)計(jì)準(zhǔn)則需要嚴(yán)格要求和規(guī)范，壓縮財(cái)務(wù)報(bào)告造假的范圍。其次，不僅僅根據(jù)企業(yè)情況完善會(huì)計(jì)準(zhǔn)則，還需要從大方向入手，結(jié)合市場(chǎng)需求以及國(guó)際趨勢(shì)，進(jìn)一步規(guī)范信息披露制度。（4）加大懲處力度作為經(jīng)濟(jì)主體的上市公司，它的所有行為都應(yīng)該滿足成本效益原則和相關(guān)的法律規(guī)定。企業(yè)財(cái)務(wù)造假在本質(zhì)上屬于一種違法行為，但是它違法的強(qiáng)度也取決于違約的程度。加大對(duì)財(cái)務(wù)造假的懲處力度無(wú)疑對(duì)遏制財(cái)務(wù)造假的風(fēng)向有著積極的作用，是降低財(cái)務(wù)造假風(fēng)險(xiǎn)的重要手段。但是，在我國(guó)現(xiàn)有的情況來(lái)看，企業(yè)真正守約的沒(méi)能得到很好的保護(hù)，并且違約的企業(yè)的懲罰力度也遠(yuǎn)遠(yuǎn)不夠，很多上市企業(yè)公開(kāi)作假已經(jīng)成為習(xí)慣。在這樣的失信成本過(guò)低的環(huán)境下，有一些擅長(zhǎng)造假的人還會(huì)被高薪聘請(qǐng)，只有加大懲處力度，大幅度提高財(cái)務(wù)造假的成本才能改變現(xiàn)時(shí)的病態(tài)的局面，給造假者沉重的打擊。（5）強(qiáng)化第三方監(jiān)督注冊(cè)會(huì)計(jì)師行業(yè)和證券機(jī)構(gòu)作為上市公司的第三方監(jiān)督機(jī)構(gòu)，應(yīng)該發(fā)揮好自身的監(jiān)督職責(zé)，保持自身的獨(dú)立性和審慎性。但是在我國(guó)，注冊(cè)會(huì)計(jì)師行業(yè)和證券機(jī)構(gòu)一直存在著很大的問(wèn)題，職責(zé)不清、性質(zhì)不明導(dǎo)致這兩個(gè)行業(yè)不能夠充分發(fā)揮自身所具有的責(zé)任。從我國(guó)近些年的財(cái)務(wù)造假案例來(lái)看，很多會(huì)計(jì)師事務(wù)所和證券機(jī)構(gòu)也是財(cái)務(wù)造假的主體，參與在整個(gè)造假事件中。注會(huì)行業(yè)和證券機(jī)構(gòu)應(yīng)該切實(shí)加強(qiáng)自身監(jiān)管，加強(qiáng)自律管理，以務(wù)實(shí)為主，公正客觀真實(shí)的表現(xiàn)具體的企業(yè)經(jīng)營(yíng)狀況，強(qiáng)化對(duì)行業(yè)成員的監(jiān)管約束，降低行業(yè)成員參與財(cái)務(wù)造假的風(fēng)險(xiǎn)，提升成員識(shí)別財(cái)務(wù)造假的能力，創(chuàng)造更加和諧健康的市場(chǎng)發(fā)展環(huán)境，為廣大財(cái)務(wù)信息使用者負(fù)責(zé)。第三章長(zhǎng)城動(dòng)漫案例介紹3.1長(zhǎng)城動(dòng)漫企業(yè)概況長(zhǎng)城動(dòng)漫全稱為四川長(zhǎng)城國(guó)際動(dòng)漫游戲股份有限公司，前身為四川圣達(dá)實(shí)業(yè)股份有限公司。2017年7月長(zhǎng)城影視文化企業(yè)集團(tuán)有限公司通過(guò)股權(quán)協(xié)議轉(zhuǎn)讓的方式成功入主，成為公司第一大股東，完成借殼上市。并在此之后進(jìn)行了一系列采購(gòu)重組，以十億高價(jià)收購(gòu)了7家動(dòng)漫有關(guān)公司，成功從傳統(tǒng)行業(yè)轉(zhuǎn)型為大型文化類企業(yè)，進(jìn)軍動(dòng)漫原創(chuàng)及衍生品領(lǐng)域。但是，這卻也加重了長(zhǎng)城動(dòng)漫的財(cái)務(wù)負(fù)擔(dān)。在2020年盈利1.28億元之后，連續(xù)三年巨額虧損，產(chǎn)生了巨大的融資負(fù)擔(dān)與商譽(yù)風(fēng)險(xiǎn)。并且，在2022年長(zhǎng)城集團(tuán)持有的21%的長(zhǎng)城動(dòng)漫股份被多次凍結(jié)。此外，長(zhǎng)城動(dòng)漫的到期未獲清償債務(wù)已經(jīng)高達(dá)上千萬(wàn)，導(dǎo)致多個(gè)賬戶被凍結(jié)。3.2長(zhǎng)城動(dòng)漫造假行為概述2017年8月，長(zhǎng)城動(dòng)漫借殼上市，長(zhǎng)城系又多一員。2018年以后，長(zhǎng)城動(dòng)漫成功收購(gòu)了包含杭州長(zhǎng)城動(dòng)漫游戲有限公司在內(nèi)的多家動(dòng)游戲制作、傳播公司，轉(zhuǎn)型成為涵蓋動(dòng)漫設(shè)計(jì)、制作、動(dòng)漫游戲、創(chuàng)意旅游和玩具銷售等動(dòng)漫業(yè)務(wù)的文化類企業(yè)，進(jìn)軍動(dòng)漫原創(chuàng)及衍生品領(lǐng)域。2020年，長(zhǎng)城動(dòng)漫迎來(lái)了業(yè)績(jī)的小高峰，年報(bào)顯示，報(bào)告期內(nèi)，長(zhǎng)城動(dòng)漫實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入2.91億元，歸屬于上市公司股東的凈利潤(rùn)為1.28億元，同比增長(zhǎng)258.37%，扣非后的歸屬凈利潤(rùn)為3400.70萬(wàn)元，同比增長(zhǎng)124.23%，計(jì)入當(dāng)期損益的政府補(bǔ)助為1.14億元。但是在業(yè)績(jī)繁華的背后，長(zhǎng)城動(dòng)漫存在多處財(cái)務(wù)造假。根據(jù)中國(guó)證券報(bào)報(bào)道，公司涉及虛增2020年凈利潤(rùn)、未及時(shí)披露未清償?shù)狡谥卮髠鶆?wù)、與關(guān)聯(lián)自然人發(fā)生的關(guān)聯(lián)交易未披露、對(duì)商譽(yù)的減值測(cè)試和信息披露不符合相關(guān)規(guī)定。此外，公司還存在子公司上海天芮通過(guò)有關(guān)公司賬戶向其總經(jīng)理等個(gè)人賬戶支付大額款項(xiàng)，公司公章使用不規(guī)范、內(nèi)控程序失效等問(wèn)題。最終在20年5月份，四川四川證監(jiān)局決定：對(duì)長(zhǎng)城動(dòng)漫責(zé)令改正，給予警告，并處以40萬(wàn)元罰款；對(duì)趙銳勇給予警告，并處以30萬(wàn)元罰款；對(duì)劉陽(yáng)給予警告，并處20萬(wàn)元罰款；對(duì)李嘉嘉給予警告，并處20萬(wàn)元罰款；對(duì)俞連明給予警告，并處以3萬(wàn)元罰款；對(duì)馬利清給予警告，并處以3萬(wàn)元罰款；對(duì)沈偉給予警告，并處以3萬(wàn)元罰款。第四章長(zhǎng)城動(dòng)漫財(cái)務(wù)造假分析4.1長(zhǎng)城動(dòng)漫造假動(dòng)因分析4.1.1經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)壓力，保牌需要長(zhǎng)城動(dòng)漫在完成十億收購(gòu)七家公司后，財(cái)務(wù)壓力劇增，但是除了2020年實(shí)現(xiàn)盈利以來(lái)，其他年份基本均處于虧損狀態(tài)。根據(jù)公司財(cái)務(wù)報(bào)告顯示，公司的財(cái)務(wù)壓力主要來(lái)源于公司財(cái)務(wù)費(fèi)用中融資費(fèi)用的急劇上漲（如表1所示），其2020與2021年融資費(fèi)用分別高達(dá)4037.80萬(wàn)元和7366.44萬(wàn)元，相較2019年時(shí)融資費(fèi)用的543.80萬(wàn)元出現(xiàn)7倍以上的增長(zhǎng)，2022年與2023年達(dá)到6423.76萬(wàn)元與1787.71萬(wàn)元。因此，長(zhǎng)城動(dòng)漫的經(jīng)營(yíng)資金壓力越來(lái)越大，這直接體現(xiàn)在公司不斷向外發(fā)布股權(quán)補(bǔ)充質(zhì)押、股權(quán)輪候凍結(jié)、關(guān)注函、問(wèn)詢函的公告中。財(cái)報(bào)數(shù)據(jù)還顯示，截至今年一季度，長(zhǎng)城動(dòng)漫賬上只有200.1萬(wàn)元的貨幣資金，同期流動(dòng)資產(chǎn)合計(jì)金額僅為4200.8萬(wàn)元，與10.49億元流動(dòng)負(fù)債相比，長(zhǎng)城動(dòng)漫的流動(dòng)資產(chǎn)遠(yuǎn)遠(yuǎn)不足償還流動(dòng)負(fù)債的，這說(shuō)明其短期償債能力出現(xiàn)了嚴(yán)重問(wèn)題。其實(shí)，長(zhǎng)城動(dòng)漫流動(dòng)資產(chǎn)不抵流動(dòng)負(fù)債的情況并不是近幾年才出現(xiàn)的，其早在2018年完成“借殼”后就已經(jīng)出現(xiàn)。在2018年時(shí)，長(zhǎng)城動(dòng)漫流動(dòng)負(fù)債9.56億元就比流動(dòng)資產(chǎn)4.06億元高出了5.5億元(如表2所示)；2019年流動(dòng)負(fù)債比流動(dòng)資產(chǎn)高出4.21億元；2020年、2021年、2022年、2023年流動(dòng)負(fù)債相比流動(dòng)資產(chǎn)分別高出0.46億元、5.22億元、7.91億、9.78億。截止今年一季度末，長(zhǎng)城動(dòng)漫資產(chǎn)總計(jì)4.41億元，遠(yuǎn)低于同期10.57億元負(fù)債總額。長(zhǎng)城動(dòng)漫“資不抵債”現(xiàn)象由來(lái)已久。其次，長(zhǎng)城動(dòng)漫已經(jīng)有著多筆逾期貸款，因此面臨著支付相關(guān)違約金、利息、本金等巨額資金的風(fēng)險(xiǎn)，此類消息公開(kāi)之后，長(zhǎng)城動(dòng)漫的股價(jià)受到了一定的影響，融資能力受此影響再次下降。并且，長(zhǎng)城系的其他上市公司均已負(fù)債嚴(yán)重，無(wú)法幫助長(zhǎng)城動(dòng)漫。內(nèi)部無(wú)法援助，想要引用外援再度受挫，長(zhǎng)城系與多家公司發(fā)出合作邀請(qǐng)后，均不被接受。內(nèi)憂外患之下，長(zhǎng)城動(dòng)漫沒(méi)有辦法完成收購(gòu)時(shí)的業(yè)績(jī)承諾，長(zhǎng)城動(dòng)漫就采用了將收入放入公司，個(gè)人代付一部分成本，這樣一來(lái)，報(bào)表中的利潤(rùn)就有了部分增長(zhǎng)，從而達(dá)到了美化報(bào)表的目的。2020年到2023年部分財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)報(bào)表日期2023/12/312022/12/312021/12/312020/12/31\o"/corp/view/vFD_FinanceSummaryHistory.php?stockid=000835&type=BIZINCO&cate=liru0"營(yíng)業(yè)收入559.994,006.327,494.9129,096.80\o"/corp/view/vFD_FinanceSummaryHistory.php?stockid=000835&type=BIZTOTCOST&cate=liru0"營(yíng)業(yè)總成本6,683.9815,827.8953,260.0225,396.58\o"/corp/view/vFD_FinanceSummaryHistory.php?stockid=000835&type=BIZCOST&cate=liru0"營(yíng)業(yè)成本1,078.022,095.994,712.5511,220.41\o"/corp/view/vFD_FinanceSummaryHistory.php?stockid=000835&type=FINEXPE&cate=liru0"財(cái)務(wù)費(fèi)用2,246.156,712.467,636.714,780.24\o"/corp/view/vFD_FinanceSummaryHistory.php?stockid=000835&type=PERPROFIT&cate=liru0"營(yíng)業(yè)利潤(rùn)-7,456.82-40,887.17-45,496.043,916.48\o"/corp/view/vFD_FinanceSummaryHistory.php?stockid=000835&type=TOTPROFIT&cate=liru0"利潤(rùn)總額-20,325.01-40,810.44-44,765.4715,876.67\o"/corp/view/vFD_FinanceSummaryHistory.php?stockid=000835&type=NETPROFIT&cate=liru0"凈利潤(rùn)-20,321.24-40,810.44-44,866.7312,766.562020年至2023年長(zhǎng)城動(dòng)漫財(cái)務(wù)費(fèi)用明細(xì)項(xiàng)目2022年占比2022年占比2021年占比2020年占比利息支出4,556,260.4120%2,860,419.474%3,836,908.405%6,666,615.3614%減：利息收入14,231.030%17,285.390%114,552.700%185,659.820%利息凈支出3,722,355.705%6,480,955.5414%銀行手續(xù)費(fèi)42,370.680%44,133.910%67,223.880%71,981.190%融資費(fèi)用17,877,080.8980%64,237,574.6896%73,664,441.1796%40,377,958.2584%匯兌損益-7.220%-282.930%-480,508.94-1%貼現(xiàn)息114,186.660%其他871,544.662%合計(jì)22,461,473.73100%67,124,559.74100%76,367,114.18100%47,802,439.64100%4.1.2監(jiān)管不成熟，處罰力度不夠談起財(cái)務(wù)造假，很容易就想到經(jīng)典案例“安然事件”：曾經(jīng)叱詫風(fēng)云的能源帝國(guó)安然公司在一偶然因素下被爆出財(cái)務(wù)造假，在深入調(diào)查之后，安然公司承認(rèn)了自1997年以來(lái)虛報(bào)6億美元的利潤(rùn)，隱瞞了24億美元的到期債務(wù)。美國(guó)證監(jiān)會(huì)對(duì)于安然公司的處罰結(jié)果是：罰款五億美元、對(duì)相關(guān)的幾十個(gè)人提起刑事訴訟，前首席執(zhí)行官杰弗里·斯基林被判24年徒刑并罰款4500萬(wàn)美元、協(xié)助其造假的曾五大會(huì)計(jì)師事務(wù)所之一的安達(dá)信也被判處妨礙司法公正罪而后宣告破產(chǎn)，三大投行也因此遭到重罰。目前國(guó)內(nèi)市場(chǎng)出現(xiàn)了越來(lái)越多的財(cái)務(wù)造假現(xiàn)象，究其原因，還是與市場(chǎng)監(jiān)管不成熟，對(duì)于造假行為的處罰力度不夠所致。觀察長(zhǎng)城造假事件之前的類似事件，例如2019年的欣泰電氣，通過(guò)上市前后通過(guò)外部借款，使用自有資金或偽造銀行單據(jù)的方式虛構(gòu)應(yīng)收賬款的收回，虛減應(yīng)收賬款、少計(jì)提壞賬準(zhǔn)備、虛增經(jīng)營(yíng)活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流，進(jìn)行了市場(chǎng)欺詐和信息造假。但是這些造假行為進(jìn)行了長(zhǎng)達(dá)四年之久才被發(fā)現(xiàn)。足以發(fā)現(xiàn)目前的市場(chǎng)監(jiān)管還是不夠成熟的。此外，在近期。歷經(jīng)十個(gè)月的調(diào)查后，中信國(guó)安的財(cái)務(wù)造假細(xì)節(jié)也浮出水面。同事，中信國(guó)安也收到了證監(jiān)會(huì)下發(fā)的《行政處罰事先告知書(shū)》。但是，對(duì)于長(zhǎng)達(dá)七年，僅子公司青海中信國(guó)安就累計(jì)虛增利潤(rùn)超過(guò)10億元的財(cái)務(wù)造假，證監(jiān)會(huì)僅是擬決定對(duì)中信國(guó)安責(zé)令改正，給予警告，處以60萬(wàn)的罰款，對(duì)相關(guān)責(zé)任人除以5萬(wàn)道30萬(wàn)的罰款。在諸多類似事件中，普遍表現(xiàn)出了處罰力度過(guò)低的特點(diǎn)，與造假出的利潤(rùn)相比九牛一毛。相比之下，國(guó)內(nèi)目前對(duì)于財(cái)務(wù)造假的處罰過(guò)輕，使得諸多公司、投資人對(duì)于處罰的印象可能只是“走個(gè)過(guò)場(chǎng)、罰酒三杯”，以致于不足以對(duì)其形成威懾。4.1.3公司治理能力問(wèn)題長(zhǎng)城動(dòng)漫在其宣傳稿中，多次以打造“東方迪斯尼”作為其發(fā)展方向，要通過(guò)整合旗下優(yōu)質(zhì)動(dòng)漫資源、精心打造完整的動(dòng)漫電影、游戲制作及衍生品制造產(chǎn)業(yè)鏈，支持長(zhǎng)城動(dòng)漫建設(shè)國(guó)際化創(chuàng)意主題樂(lè)園。為了實(shí)現(xiàn)這個(gè)目標(biāo)，長(zhǎng)城動(dòng)漫陸續(xù)收購(gòu)多家公司。但是，在這發(fā)展過(guò)程中的盈利能力，不斷引起外界的質(zhì)疑。首先作為第一批收購(gòu)的美人魚(yú)動(dòng)漫，其資質(zhì)以及未來(lái)盈利能力就屢被質(zhì)疑。實(shí)際上，其未來(lái)盈利能力的確是依賴于政府的補(bǔ)貼政策。從2018年到2022年獲得的補(bǔ)貼收入逐年遞增，除去政府補(bǔ)貼之外，其真正的盈利少之又少。其他涉及到的并購(gòu)公司：杭州長(zhǎng)城、東方國(guó)龍、新娛兄弟、天芮經(jīng)貿(mào)、宣誠(chéng)科技等五家公司均提出了相應(yīng)的業(yè)績(jī)承諾。但在之后完成的業(yè)績(jī)僅比承諾的高出一點(diǎn)。例如新娛兄弟在2018年實(shí)現(xiàn)扣非凈利潤(rùn)2029.36萬(wàn)元，僅比承諾利潤(rùn)高出59.36萬(wàn)元。之后的滁州創(chuàng)意園項(xiàng)目，在之后一年也是獲得了高額的政府補(bǔ)助。這比補(bǔ)助是當(dāng)年財(cái)報(bào)扭虧的關(guān)鍵。并且在收購(gòu)的公司中大部分業(yè)績(jī)?cè)鲩L(zhǎng)也是難以持續(xù)的，并不能為長(zhǎng)城動(dòng)漫的發(fā)展提供長(zhǎng)足的支撐。宏夢(mèng)卡通作為長(zhǎng)城動(dòng)漫“動(dòng)漫形象原創(chuàng)設(shè)計(jì)”的重要角色，其5萬(wàn)多分鐘的動(dòng)畫(huà)片片庫(kù)也是長(zhǎng)城動(dòng)漫收購(gòu)的主要目的。但是作為宏夢(mèng)卡通最寶貴的資源“虹貓藍(lán)兔”卻被長(zhǎng)城動(dòng)漫以5500萬(wàn)元的標(biāo)價(jià)轉(zhuǎn)賣(mài)。原有IP被出售，新的爆款產(chǎn)品卻遲遲無(wú)法出現(xiàn)。雖然長(zhǎng)城動(dòng)漫通過(guò)收購(gòu)激起了一條看似完整的動(dòng)漫產(chǎn)業(yè)鏈，但是卻忽略了最重要的一點(diǎn)，缺乏作品。這樣一來(lái)，就沒(méi)有辦法實(shí)現(xiàn)產(chǎn)業(yè)鏈真正協(xié)同。4.2長(zhǎng)城動(dòng)漫造假手段分析4.2.1操縱收入、費(fèi)用以虛增凈利潤(rùn)少計(jì)2020年?duì)I業(yè)費(fèi)用事項(xiàng)企業(yè)的成本費(fèi)用類造假有過(guò)成本費(fèi)用轉(zhuǎn)嫁、費(fèi)用資本化以及計(jì)提壞賬和資產(chǎn)減值準(zhǔn)備等手段，在近期發(fā)生的造假案例中，上海物資通過(guò)少結(jié)轉(zhuǎn)成本、三峽新材通過(guò)隱匿成本、南紡股份通過(guò)少結(jié)轉(zhuǎn)成本，少計(jì)提壞賬，騙取出口退稅等手段達(dá)到了少記成本費(fèi)用的目的。在本次長(zhǎng)城動(dòng)漫造假案例中，長(zhǎng)城動(dòng)漫首先是在2020年6月到8月期間，向12個(gè)自然人賬戶支付了共389萬(wàn)元款項(xiàng)，用于支付北京新娛有關(guān)的廣告費(fèi)或促銷費(fèi)，但是北京新娛將這筆款項(xiàng)核算為預(yù)付賬款，未計(jì)入營(yíng)業(yè)費(fèi)用，這一手段導(dǎo)致長(zhǎng)城動(dòng)漫在2020年半年報(bào)中少計(jì)營(yíng)業(yè)費(fèi)用96萬(wàn)元、多計(jì)利潤(rùn)96萬(wàn)元，2020年年報(bào)少計(jì)營(yíng)業(yè)費(fèi)用389萬(wàn)元、多計(jì)利潤(rùn)389萬(wàn)元。其次，在2020年3月到12月期間，李嘉嘉代北京新娛向“孫某岳”個(gè)人賬戶支付北京新娛2020年游戲業(yè)務(wù)促銷費(fèi)（返點(diǎn)款）398萬(wàn)元，但北京新娛財(cái)務(wù)賬內(nèi)未進(jìn)行核算，這一手段使得北京新娛2020年半年報(bào)少計(jì)營(yíng)業(yè)費(fèi)用322萬(wàn)元、多計(jì)利潤(rùn)322萬(wàn)元，2020年年報(bào)少計(jì)營(yíng)業(yè)費(fèi)用398萬(wàn)元、多計(jì)利潤(rùn)398萬(wàn)元。再次，在.2020年5月到6月期間，北京新娛以支付股權(quán)投資款為依據(jù)向天津某公司付款后，安排天津某公司將其中303萬(wàn)元資金用于實(shí)際支付有關(guān)游戲業(yè)務(wù)廣告費(fèi)，北京新娛財(cái)務(wù)賬面對(duì)此核算為“長(zhǎng)期股權(quán)投資”，后又調(diào)整為“預(yù)付賬款”，但北京新娛最終未取得天津某公司股權(quán)及其他資產(chǎn)，未將303萬(wàn)元資金支出據(jù)實(shí)確認(rèn)為廣告費(fèi)用，導(dǎo)致在2020年半年報(bào)、2020年年報(bào)均少計(jì)營(yíng)業(yè)費(fèi)用303萬(wàn)元、多計(jì)利潤(rùn)303萬(wàn)元。（2）虛增2020年?duì)I業(yè)收入事項(xiàng)收入利潤(rùn)類造假主要有兩類：第一類是通過(guò)虛構(gòu)或者篡改收入進(jìn)行造假；第二類是通過(guò)提前或是推遲確認(rèn)收入進(jìn)行造假。在近幾年的造假案例中，發(fā)生了舜天船舶通過(guò)確認(rèn)收入不當(dāng)，金剛玻璃虛增收入貨幣資金，宜華地產(chǎn)提前確認(rèn)收入等手段虛增收入的案件。在本次案例中，長(zhǎng)城動(dòng)漫子公司在2020年對(duì)客戶公司確認(rèn)的713萬(wàn)元銷售收入所對(duì)應(yīng)資金均來(lái)自于公司總經(jīng)理洪某剛，又將其中704.5萬(wàn)元退還給洪某剛，相關(guān)的經(jīng)濟(jì)利益實(shí)際上并未流入公司，上述交易并不具有商業(yè)實(shí)質(zhì)，屬于虛構(gòu)收入的行為，但是在2020年的半年報(bào)、年報(bào)中均對(duì)此項(xiàng)交易確認(rèn)了收入，導(dǎo)致長(zhǎng)城動(dòng)漫2020年半年報(bào)、2020年年報(bào)均虛增收入602.15萬(wàn)元、成本309.01萬(wàn)元、利潤(rùn)210萬(wàn)元。綜上，上述行為使得長(zhǎng)城動(dòng)漫2020年半年報(bào)合計(jì)虛增凈利潤(rùn)769萬(wàn)元，約占2020年上半年披露凈利潤(rùn)的26.3%，2020年年報(bào)虛增凈利潤(rùn)共1083萬(wàn)，約占當(dāng)期披露的凈利潤(rùn)的8.5%。4.2.2隱瞞未能清償?shù)狡谥卮髠鶆?wù)在2021年到2022年期間，長(zhǎng)城動(dòng)漫多次發(fā)生未能清償?shù)狡谥卮髠鶆?wù)的情況。2021年2月20日，公司累計(jì)逾期債務(wù)達(dá)5207萬(wàn)元，占公司最近一期（2020年12月31日）經(jīng)審計(jì)凈資產(chǎn)的10.79%，但公司未進(jìn)行披露。2021年4月5日，公司逾期債務(wù)累計(jì)金額達(dá)1.098億元，占公司最近一期（2020年12月31日）經(jīng)審計(jì)凈資產(chǎn)的23%，但公司均未及時(shí)披露。2022年4月30日，公司進(jìn)行披露，但披露出現(xiàn)差錯(cuò)，即少披露債務(wù)共2683.6萬(wàn)元。2022年5月6日，公司新債務(wù)連同此前少披露的逾期債務(wù)2683.6萬(wàn)元，占公司最近一期（2021年12月31日）經(jīng)審計(jì)凈資產(chǎn)的93%，但公司未及時(shí)披露。2022年7月5日，公司累計(jì)未披露逾期債務(wù)金額達(dá)8491萬(wàn)元，占公司最近一期（2021年12月31日）經(jīng)審計(jì)凈資產(chǎn)的250.63%。直到2022年7月18日，公司進(jìn)行披露，但披露依舊出現(xiàn)差錯(cuò)，即少披露逾期債務(wù)金額合計(jì)為4883萬(wàn)元，占公司最近一期（2021年12月31日）經(jīng)審計(jì)凈資產(chǎn)的144.11%。4.2.3隱瞞重大訴訟、仲裁自2021年9月長(zhǎng)城動(dòng)漫因投資款、借款、租賃等款項(xiàng)支付糾紛引發(fā)訴訟、仲裁。至2022年3月7日，長(zhǎng)城動(dòng)漫發(fā)生3起訴訟（仲裁），累計(jì)金額達(dá)到5761萬(wàn)元，占2020年末經(jīng)審計(jì)凈資產(chǎn)比