國內外收購案例

南鋼股份要約收 遼通化工收購錦天 新潮吸并新牟股 上房集團整體置換嘉豐股份案 申能"瘦身消腫 紅色資本家搶灘港九：榮智健進軍香 北京地產新擂 船王鐵拳出擊：包玉剛收購九龍 香江龍虎斗：會德豐收購 爭奪戰(zhàn)略資源東盛集團并購潛江制 民營企業(yè)如何更好地參與國有企業(yè)改組、改 上海中路重組“永久股份 網通低價入主亞洲環(huán)球電 鵬潤收購京華自動 三星康寧（馬來西亞）控股賽格三 聯(lián)想收購漢 惠普收購康柏---250億美元“世紀豪賭 德國電信天價并購美國聲流記 AOL收購時代華納之后的陰 石化工業(yè)大并購：BP并購莫 跨國汽車新巨人的誕 通用汽車公司資產重組案例剖 英國兩大生物技術公司合并案例分 杜邦公司出演“白馬騎士 2003年7246.051144037.36%。購江動集團并間接控制上市公司江淮動力62.64%的股權而觸發(fā)的要約收購義301144037.36%。申報價格為：6.05本次要約收購的有效期限為7242003年822報告書就如何維持江淮動力上市地位提出了具體方案。根據《要約收購報675%65銀集團將把持有的超過江淮動力股本總額75%的流通股以大宗交易的方式轉讓1、重慶東銀實業(yè)（集團）2003年72422003年724于重慶東銀實業(yè)（集團）有限公司要約收購江蘇江淮動力股份有限公司1144032003年73142003年7315、重慶東銀實業(yè)（集團）2003828962.64000326%,75%。90%、10%，這樣重慶247.06%，造成2002但因為重慶東銀收購江動集團并間接控制江淮動力62.64%的股權而觸發(fā)了要約114406.0530％時，如果繼續(xù)增持股份或者增加控制3423090％。2上述要約收購價格的規(guī)定，考慮到了現階段流通股和非流通股價格的差別646118.746128.2190％”來確定要約收購的價格，收購成本至少降低10％。低于市價過多的收購價格自然不會導致實際要約收購的發(fā)生。2002

2119781054并且是中高檔百貨業(yè)。將建設成為在現代物流支持下的商業(yè)網絡齊全的區(qū)域商業(yè)集團。公司目前已聘請一國際著名咨詢公司做管理咨詢，力圖尋找突破口，實現業(yè)務流程再造，以提升公司競爭力。他還介紹了公502003年8月42003部預受要約,所需資金總額為404064670.2480822.1元。而成商集團7317.21從股權比例上看,由于成商集團非流通股比例為74.85%,因此,收購要約期限屆滿,如果預受要約流通股比例超過0.15%,則成商集團將因股份分布不符合商集團已發(fā)行股份的0.15%)持有的流通股份,使成商集團的股份分布重新符合2003年9月2741150740640510行交易代理人劉壯介紹,這筆成商集團法人股是武漢永興行在2000133103396002.312.5定,每次拍賣的保留價應當不低于前次保留價的90%,即存在折價問題,因此要約收購對一些上市公司的法人股持有者來說,還是有一定的吸引力。在已發(fā)生的3高10%的方案,但至今只有在成商集團案中才發(fā)生少量法人股預受的情況,其原TCL2003年529TCLTCL在后臺：樂華品牌與TCL王牌、TCL海外品牌以及另外兩個國際品牌共享TCL30030TCLTCL“既出基地又掏品牌”TCL“樂華”品牌的持有者并非樂華集團，而是從現實的狀況來看，TCLTCL2002TCL,TCL“樂華”L“TCL來廣州投資建立廣州數碼樂華科技有限公司，對推動廣州的電子信息產業(yè)的發(fā)展，具有至關重要的作用。相信在不久的將來即可以凸現其輻射效應和帶動效應?！庇蟹治鋈耸空J為促成廣州市政府下此決心的最關鍵的因素還是樂華集團的11“資金鏈斷裂”“彩電滯銷”“職員停工索薪”“巨無霸”8657然而讓市場感到困惑的是：連品牌使用權都給剝奪了，樂華集團未來怎么TCLTCL趙宗堯表示：隨著彩電數字化技術的普及應用，彩電技術開發(fā)模式、采購制造模式都發(fā)生了巨大改變,而且隨著行業(yè)逐步進入標準化時代，彩電營銷模式PC等產業(yè)過往營銷模式的論證和思考，ITBTOB、BTOC而且將客戶資源管理（CRM）系統(tǒng)、網上訂單（TULIP）系統(tǒng)、財務結算（金蝶K313%-5%。數碼樂華將打造出中國彩電行業(yè)最有效550是樂華的手機牌照。TCLTCL2003年529日數碼樂華公司誕生在廣州經濟開發(fā)區(qū)，樂華提供基地，TCL2003年4月16日 2003年415日2003年4月7TCLTCL2002年11 面對樂華種種危機，樂華電子信息產業(yè)集團董事長吳少TCL20021020029TCLOEM，1000200389此次重組引起了市場的廣泛關注,不僅是因為該案例與眾不同的復雜與特殊性,更因為重組背后的主導方是富有傳奇色彩的德隆 一家在資本市場上長具體的計劃是,德隆的嫡系企 新疆屯河將旗下所有的水泥資源全29.42%的國有股權轉讓給新疆屯河。如此一來,德隆等于用屯2.448天山股份董事長張麗榮透露,德隆與其早在數年前就已經有過接觸,表示有32.18%,29.98%。200371629.42%4.8張國璽談到為什么重組的時間會拖得那么長時說,主要是由于在政策方面需要較長時間的溝通過程。該重組原先需要財政部審批,后來由于國務院機構調3.549%,51%。20024.724.8051002.448"新疆屯河比我們上市早,通過上市,屯河迅速募集了資金,加大生產能力,19983000這一數字在張國璽那里也得到了差不多的印證。200315控股的屯河水泥,價格為1704.8萬元,拉開了兩家企業(yè)水泥資產整合的序幕。901983224325＃19938281996月,新疆德隆國際實業(yè)總公司受讓新疆屯河股份公司10.185%的股權,以大股東的身份進入屯河；1998份的第四大股東,也是屯河集團的最大股東,直接和間接持有屯河股份40%的股4、5100"新疆水泥廠與它相距不到501998200051%的股權。2003年5272003年5283211.488194.4從516528，12知名度和承諾收購紅河光明后堅定不移做醫(yī)藥的承諾，是我們對德隆的最大優(yōu)然而德隆不知道的是，為了進軍資本市場，步長集團已經悄然引入了幾位熟知資本市場職。步長集團是以制藥為主業(yè)的，而云南省則在中草藥方面擁有得天獨厚的優(yōu)90%一箭雙雕，何樂不為？8783.9861.34%。丁烽峻也毫不掩當然，北京步長也給出了很多承諾。其中最讓開遠市政府心動的應該是一20031AIMG（國際管理集團）總裁麥考梅克譽為"最好的商務手冊"的《教父》一書中，飽受喪子之痛的老教父科利奧尼對小兒子麥是一個人解決復雜問題的好幫手，某時某地一個問題事過境遷之后便不再是問2003年114（000584繆雙大恰恰巧妙地運用了"時間"這一談判中最容易被忽視卻又是決定性的因素。A1998AA據程高潮粗略估計，雙良已經是蜀都A70A1020021050003．6BOPETAA6066.5421.3智能化立體停車設備）20013000800050%的服裝都含有氨綸，目前2不過，也有業(yè)內人士對此說表示了一定的質疑。中國氨綸生產起步較晚但13111.58%。2002420038作人員介紹，哈肉聯(lián)改制，符合黑龍江省和哈爾濱市政府最新的有關國企改革精神。2003610哈爾濱市第11312100200215001.551000關規(guī)定，153，15220021018900319871999199780002001年5200120002-310090401.51(000833)據調查，華強與貴港市政府簽定股權轉讓合同不久，就在貴港市政府支持16.5佳通收購*ST20036月5紹，此次佳通競得*ST出乎意料的是，2003年7131080，**ST橫濱橡膠等都通過合資形式進入中國市場，**ST樺林自然逃不出外資并購的視4“*ST樺林在國內輪胎業(yè)很有名，但這幾輪競拍為什么參拍企業(yè)寥寥無*ST外，入主*ST董事會換血、債務瘦身，佳通開始重組*ST2003年731*ST（600182）發(fā)布董事會決議公告透露，公司下一資抵債、資債重組”決議，將使**ST的形式進入樺林集團或**ST樺林集團的依賴,從長遠看實質性地減少了**ST樺林與樺林集團之間的關聯(lián)交由于佳通輪胎持有**ST44.43%的股權購買權,致使外國投資者持有該25%,按照有關規(guī)定,**ST2003年525（600595）發(fā)布公告稱，河南豫聯(lián)能源集團有1486678.8%股權轉讓給EverwideIndustrialLimited。EverwideIndustrialLimited13.07%32.39%0.41MBOMBO從中孚實業(yè)前十大股東持股排名可以看到，第一大股東豫聯(lián)集團持股1486678.8%，轉讓給東英公司。51%顯然就是資料顯示，200250020024405481021994160012月618304252800560%以上。僅使投資商有資格進入期貨市場，而且現貸商對于期價的高低比投資商更為敏典型雙MBO：從事特種變壓器、開關制造和修理的集體企業(yè)，1993本1550萬元，總股本1550萬股(發(fā)起人法人持股占80.65%，內部職工股占5168三年后，998.4距特變電工所在地昌吉市僅1小時高速公路的烏魯木齊東戈壁，是新疆眾鋁桿、鋁合金、鋁型材、碳素制品等系列產品的生產經營，19962001年9月7850056012050MBO200111302.52002年9243.1同日，上海宏聯(lián)又與第一大股東昌吉市特種變壓器廠簽署了股份轉讓協(xié)議12801.2411.46%，位列第二大股東。1：16.18%)，仍為第一大股東。上海宏聯(lián)多次沖擊，沒有改變上市公司大股2：上海宏聯(lián)是由特變電工的員工與部分高管人員出資組建的公司，雖然董事5606.59%3：上海宏聯(lián)是為資本運作而組建的公司，是一種資本運作的工具需要，需要4198.4200212317.793.27按照昌吉市特種變壓器廠經評估確認的凈資產值，天山投資注冊資本人。即使拋除27.80%的戰(zhàn)略儲備股權不計，管理層員工也將絕對掌控天山投資11.46%，為特變電工的第二大股東，通過對昌吉市特27.64%。完全控制了特變電工。200211月721.77%)，從而成為新疆眾和第二大股東。1：2003年12916.18%的股權。歷時一年半，特變電工的管理層及員工共30.1%的股份，基本掌握公司股權控制權。2：33.82%1／3。3：21.77%2002年42215.39%2003年3132003年4月31：85002002年63053.638446.3750%的上限。如果特變電工管理層的自有資金出2：上海宏聯(lián)收購西安電力機械制造公司、上海邦聯(lián)科技、昌吉市特種變壓器51413.1股權人員質疑將影響進程。3：昌吉市特種變壓器廠持有特變電工的股權登記為社會法人股。2002價盡管為超低價，但還是獲得了現金；2003年129山投資，按照昌吉市特種變壓器廠經評估確認的凈資產值，其中張新持股4：20035：2003年4月32003年512(0706，HK)電腦集團(600734)65%股權，收購總價格為5.1200265%65%利益從此流到香港實達科技中去。5被陸續(xù)賣掉，有評論人士認為，福州賣剩的只是“PC100在實達對外公布的大股東里，福建省電子信息產業(yè)集團下屬的福建計算機16.7%14.65%位列第三，但實際上這家公司還通過福州奔達投資有限公司持有2.%的股權，是事實上的第一大股東。33.06%的股份，這離北京盛邦正式完成2001年215的高級副總裁，2001年3月2雖然二者同于5月22001年8月9LEADING2002年7211.24%的股權。告停牌，等候公布并購事宜?？梢姡瑢嵾_電腦429游戲的結果都是資本流至外資之手，而所謂外資又與實達高層有著某種微妙關系。2PCPC2000600080000003000司(KeenMontionInvestmentLimited)50025%100%SparkingSparklingSuccessLimited(BVI)才是真正的黃雀在后。同樣又過了三個月。也就是今年327福建實達電腦科技將所持有的安徽實達電腦科技24%的股權轉讓給這家SparklingSuccessLimited(BVI)。也就是說,SparklingSuccessLimited擁SuccessLimitedPC1996年A股1998，1999年71530%股份。2000，LeadingValue33.06%的股票，成WinperfectLimited，這家公司又控股另外一家英屬處100%25%的實達終端公司股權。25%200175%的股權則由實達電腦持有。這三大產業(yè)公司已經合為現在65%的股權“賣”給香港實達科技PC南京新百（600682）MBO2003年815（600682）發(fā)布公告稱17(MBO),24600125508350此項關聯(lián)交易尚須獲得股東大會的批準,與該關聯(lián)交易有關利害關系的關聯(lián)人將放棄在股東大會上對該議案的投票權。20001.462.461.96471.86；2003)2.24350.732001200317183501125045.73%。2341315.9514983.0426332.911.0738772.8414927.1023845.740.9691.0112675.5計1267.5590%計11407.95MBOMBO889MBO評論：從轉讓上市公司國有股到實施子公司MBO，2003612獲悉,公司第一大股東南京市國有資產經營控股有限公司將于6公告。四天后南京新百發(fā)布澄清公告稱,2003年9月8日和9月9里,南京多家媒體刊登消息,稱公司于94200399日,公司未收到福建聯(lián)華信托投資有限公司對東方商城的正式收購要約。2003場(集團)股份有限公司占總股本65.38%的國有股,并依法引發(fā)全面要約收購的2002年623日和7月4二屆董事會第五次會議,決定協(xié)議收購成都國資公司總共持有的成商集團的132,828,88065.38%公司于2002年7月19日簽署了股份轉讓協(xié)議,并于2002年10月17日獲得財政30%,應當以要約收購方式向成商集團除成都國資公司70,319,14625.15%。2003年8月1股份類 要約價 要約股份數 金 占被收購社會法人 2.31元/ 19,235,120 44,433,127.20流通 7.04元/ 51,084,026 359,631,543.04合 70,319,146 404,064,670.242003年8月42003年9月220%)存入中國證券登記結算有限責任公司上海分公司指定3,56719,008.44示,迪康集團貨幣資金帳面余額為3,019.72萬元。上述現金合計為2003滿,如果流通股比例低于25%,股份分布不符合有關法律規(guī)定的上市條件,依據中(證監(jiān)公司字〖2003〗16東大會審議批準,更名為成都人民商場(集團)股份有限公司。成商集團首次公開發(fā)行股票后的股本結構為：總股本8,550萬股計5,590.441165.38%；809.5589紅送紅股、以公積金轉增股本及配股,成商集團目前的股本結構為：總股本203,148,026股計203,148,026元,其中國有股132,828,880股,占總股本的25.15%。200210%1,438,386,091.901,290,501,349.93212,103,761.28202,293,138.291200220012000--22002200120003200220012000200220012000---20027.04人未曾買入成商集團流通股。成商集團在要約收購報告書摘要公告日(200315200341120032282003年4107.82按照《上市公司收購管理辦法》第三十四條的規(guī)定,迪康集團向掛牌交易的人民幣普通股股東發(fā)出的要約收購價格為前述三十個交易日的每日加權平均價格之7.0422000142003410200252618.882003年1月28.44200252618.882003年1月27.037.04成商集團在有關期間(2003年4172003年8月62003年4189.71價為2003年7月257.097.802003年8月67.31108.0312.3%7.04107.8610.4%。7.04307.8310.1%。掛牌交易股票的要約價格7.047.807.047.313.7%。格7.04元以上進行交易。1.21%左右,有關期間內日平均換手率在1.28%左右,可見成商集團掛牌交易股票具有較好的流通性,掛牌交易股票目前我國證券市場商業(yè)零售業(yè)的上市公司共有39異常的公司外,以總股本規(guī)模和流通股規(guī)模相近為依據從中選取了6家公司作20022003年8月1BV收盤 市盈1算,76.4