紹興震元醫(yī)藥經(jīng)營有限責(zé)任公司股東全部權(quán)益價值資產(chǎn)評估報告1

本報告依據(jù)中國資產(chǎn)評估準(zhǔn)則編制紹興震元醫(yī)藥經(jīng)營有限責(zé)任公司擬通過增資擴(kuò)股引入戰(zhàn)略投資方涉及紹興震元醫(yī)藥經(jīng)營有限責(zé)任公司股東全部權(quán)益價值資產(chǎn)評估報告（共二冊第一冊）沃克森（北京）國際資產(chǎn)評估有限公司二〇二四年十月十日紹興震元醫(yī)藥經(jīng)營有限責(zé)任公司擬通過增資擴(kuò)股引入戰(zhàn)略投資方資產(chǎn)評估項目資產(chǎn)評估報告資產(chǎn)評估報告·聲明 資產(chǎn)評估報告·摘要 資產(chǎn)評估報告·正文 一、委托人、被評估單位及資產(chǎn)評估委托合同約定的其他資產(chǎn)評估報告使用人 5二、評估目的 三、評估對象和評估范圍 四、價值類型 五、評估基準(zhǔn)日 六、評估依據(jù) 20七、評估方法 23八、評估程序?qū)嵤┻^程和情況 30九、評估假設(shè) 32十、評估結(jié)論 34十一、特別事項說明 37十二、資產(chǎn)評估報告使用限制說明 42十三、資產(chǎn)評估報告日 43資產(chǎn)評估報告·附件 地址：北京市海淀區(qū)國際傳播科技文化園8號樓3層（100044）紹興震元醫(yī)藥經(jīng)營有限責(zé)任公司擬通過增資擴(kuò)股引入戰(zhàn)略投資方資產(chǎn)評估項目資產(chǎn)評估報告資產(chǎn)評估報告·聲明一、本資產(chǎn)評估報告依據(jù)財政部發(fā)布的資產(chǎn)評估基本準(zhǔn)則和中國資產(chǎn)評估協(xié)會發(fā)布的資產(chǎn)評估執(zhí)業(yè)準(zhǔn)則和職業(yè)道德準(zhǔn)則編制。二、委托人或者其他資產(chǎn)評估報告使用人應(yīng)當(dāng)按照法律、行政法規(guī)規(guī)定和資產(chǎn)評估報告載明的使用范圍使用資產(chǎn)評估報告；委托人或者其他資產(chǎn)評估報告使用人違反前述規(guī)定使用資產(chǎn)評估報告的，資產(chǎn)評估機(jī)構(gòu)及其資產(chǎn)評估專業(yè)人員不承擔(dān)責(zé)任。三、本資產(chǎn)評估報告僅供委托人、資產(chǎn)評估委托合同中約定的其他資產(chǎn)評估報告使用人和法律、行政法規(guī)規(guī)定的資產(chǎn)評估報告使用人使用；除此之外，其他任何機(jī)構(gòu)和個人不能成為資產(chǎn)評估報告的使用人。四、本資產(chǎn)評估機(jī)構(gòu)及資產(chǎn)評估師提示資產(chǎn)評估報告使用人應(yīng)當(dāng)正確理解評估結(jié)論，評估結(jié)論不等同于評估對象可實現(xiàn)價格，評估結(jié)論不應(yīng)當(dāng)被認(rèn)為是對評估對象可實現(xiàn)價格的保證。持獨立、客觀和公正的原則，并對所出具的資產(chǎn)評估報告依法承擔(dān)責(zé)任。六、評估對象涉及的資產(chǎn)、負(fù)債清單由委托人、被評估單位申報并經(jīng)其采用簽名、蓋章或法律允許的其他方式確認(rèn)；委托人和其他相關(guān)當(dāng)事人依法對其提供資料的真實性、完整性、合法性負(fù)責(zé)。七、本資產(chǎn)評估機(jī)構(gòu)及資產(chǎn)評估師與資產(chǎn)評估報告中的評估對象沒有現(xiàn)存或者預(yù)期的利益關(guān)系；與相關(guān)當(dāng)事人沒有現(xiàn)存或者預(yù)期的利益關(guān)系，對相關(guān)當(dāng)事人不存在偏見。八、資產(chǎn)評估師已經(jīng)對資產(chǎn)評估報告中的評估對象及其所涉及資產(chǎn)進(jìn)行現(xiàn)場調(diào)查；已經(jīng)對評估對象及其所涉及資產(chǎn)的法律權(quán)屬狀況給予必要的關(guān)注，對評估對象及其所涉及資產(chǎn)的法律權(quán)屬資料進(jìn)行了查驗，對已經(jīng)發(fā)現(xiàn)的問題進(jìn)行了如實地址：北京市海淀區(qū)國際傳播科技文化園8號樓3層（100044）1紹興震元醫(yī)藥經(jīng)營有限責(zé)任公司擬通過增資擴(kuò)股引入戰(zhàn)略投資方資產(chǎn)評估項目資產(chǎn)評估報告披露，并且已提請委托人及其他相關(guān)當(dāng)事人完善產(chǎn)權(quán)以滿足出具資產(chǎn)評估報告的九、本資產(chǎn)評估機(jī)構(gòu)出具的資產(chǎn)評估報告中的分析、判斷和結(jié)果受資產(chǎn)評估報告中假設(shè)和限制條件的限制，資產(chǎn)評估報告使用人應(yīng)當(dāng)充分考慮資產(chǎn)評估報告中載明的假設(shè)、限制條件、特別事項說明及其對評估結(jié)論的影響。地址：北京市海淀區(qū)國際傳播科技文化園8號樓3層（100044）2紹興震元醫(yī)藥經(jīng)營有限責(zé)任公司擬通過增資擴(kuò)股引入戰(zhàn)略投資方資產(chǎn)評估項目資產(chǎn)評估報告紹興震元醫(yī)藥經(jīng)營有限責(zé)任公司擬通過增資擴(kuò)股引入戰(zhàn)略投資方涉及紹興震元醫(yī)藥經(jīng)營有限責(zé)任公司股東全部權(quán)益價值資產(chǎn)評估報告·摘要紹興震元醫(yī)藥經(jīng)營有限責(zé)任公司：沃克森（北京）國際資產(chǎn)評估有限公司接受貴公司委托，按照法律、行政法規(guī)和資產(chǎn)評估準(zhǔn)則的規(guī)定，堅持獨立、客觀和公正的原則，采用資產(chǎn)基礎(chǔ)法和收益法，按照必要的評估程序，對紹興震元醫(yī)藥經(jīng)營有限責(zé)任公司擬通過增資擴(kuò)股引入戰(zhàn)略投資方經(jīng)濟(jì)行為涉及的紹興震元醫(yī)藥經(jīng)營有限責(zé)任公司股東全部權(quán)益在2024年5月31日的市場價值進(jìn)行了評估?，F(xiàn)將資產(chǎn)評估情況及評估結(jié)果摘要紹興震元醫(yī)藥經(jīng)營有限責(zé)任公司擬通過增資擴(kuò)股引入戰(zhàn)略投資方，本經(jīng)濟(jì)行為已經(jīng)浙江震元股份有限公司2024年第8次總經(jīng)理辦公會議通過。本次資產(chǎn)評估對象為紹興震元醫(yī)藥經(jīng)營有限責(zé)任公司擬通過增資擴(kuò)股引入戰(zhàn)略投資方涉及的紹興震元醫(yī)藥經(jīng)營有限責(zé)任公司股東全部權(quán)益；評估范圍為經(jīng)濟(jì)行為之目的所涉及的紹興震元醫(yī)藥經(jīng)營有限責(zé)任公司于評估基準(zhǔn)日申報的所有資產(chǎn)和相關(guān)負(fù)債。紹興震元醫(yī)藥經(jīng)營有限責(zé)任公司評估基準(zhǔn)日財務(wù)報表經(jīng)過容誠會計師事務(wù)地址：北京市海淀區(qū)國際傳播科技文化園8號樓3層（100044）3紹興震元醫(yī)藥經(jīng)營有限責(zé)任公司擬通過增資擴(kuò)股引入戰(zhàn)略投資方資產(chǎn)評估項目資產(chǎn)評估報告資產(chǎn)基礎(chǔ)法、收益法。截至評估基準(zhǔn)日2024年5月31日，紹興震元醫(yī)藥經(jīng)營有限責(zé)任公司納入評估范圍內(nèi)的所有者權(quán)益賬面價值為6,927.40萬元，本次評估以收益法評估結(jié)果作為最終評估結(jié)論：在持續(xù)經(jīng)營前提下，紹興震元醫(yī)藥經(jīng)營有限責(zé)任公司股東全部在使用本評估結(jié)論時，特別提請報告使用人使用本報告時注意報告中所載明的特殊事項以及期后重大事項。月30日止。除本報告已披露的特別事項，在評估基準(zhǔn)日后、使用有效期以內(nèi)，當(dāng)經(jīng)濟(jì)行為發(fā)生時，如企業(yè)發(fā)展環(huán)境未發(fā)生影響其經(jīng)營狀況較大變化的情形，評估結(jié)論在使用有效期內(nèi)有效。以上內(nèi)容摘自資產(chǎn)評估報告正文，欲了解本評估業(yè)務(wù)的詳細(xì)情況和正確理解評估結(jié)論，應(yīng)當(dāng)閱讀資產(chǎn)評估報告正文。地址：北京市海淀區(qū)國際傳播科技文化園8號樓3層（100044）4紹興震元醫(yī)藥經(jīng)營有限責(zé)任公司擬通過增資擴(kuò)股引入戰(zhàn)略投資方資產(chǎn)評估項目資產(chǎn)評估報告紹興震元醫(yī)藥經(jīng)營有限責(zé)任公司擬通過增資擴(kuò)股引入戰(zhàn)略投資方涉及紹興震元醫(yī)藥經(jīng)營有限責(zé)任公司股東全部權(quán)益價值資產(chǎn)評估報告·正文紹興震元醫(yī)藥經(jīng)營有限責(zé)任公司：規(guī)和資產(chǎn)評估準(zhǔn)則的規(guī)定，堅持獨立、客觀和公正的原則，采用資產(chǎn)基礎(chǔ)法和收益法，按照必要的評估程序，對紹興震元醫(yī)藥經(jīng)營有限責(zé)任公司擬通過增資擴(kuò)股引入戰(zhàn)略投資方經(jīng)濟(jì)行為涉及的紹興震元醫(yī)藥經(jīng)營有限責(zé)任公司股東全部權(quán)益在2024年5月31日的市場價值進(jìn)行了評估?，F(xiàn)將資產(chǎn)評估情況報告如下。一、委托人、被評估單位及資產(chǎn)評估委托合（一）委托人暨被評估單位公司名稱：紹興震元醫(yī)藥經(jīng)營有限責(zé)任公司（以下簡稱“震元醫(yī)藥”）所申報）所申報）法定代表人：陳偉鋼地址：北京市海淀區(qū)國際傳播科技文化園8號樓3層（100044）5紹興震元醫(yī)藥經(jīng)營有限責(zé)任公司擬通過增資擴(kuò)股引入戰(zhàn)略投資方資產(chǎn)評估項目資產(chǎn)評估報告公司類型：有限責(zé)任公司（非自然人投資或控股的法人獨資）主要經(jīng)營范圍許可項目：藥品批發(fā)；第三類醫(yī)療器械經(jīng)營；食品銷售；消毒器械銷售；第二類增值電信業(yè)務(wù)；互聯(lián)網(wǎng)信息服務(wù)；藥品類易制毒化學(xué)品銷售（依法須經(jīng)批準(zhǔn)一般項目：第二類醫(yī)療器械銷售；第一類醫(yī)療器械銷售；保健食品（預(yù)包裝）銷售；化妝品批發(fā)；化妝品零售；消毒劑銷售（不含危險化學(xué)化工產(chǎn)品銷售（不含許可類化工產(chǎn)品特殊醫(yī)學(xué)用途配方食品銷售；食品銷售（僅銷售預(yù)包裝食品嬰幼兒配方乳粉及其他嬰幼兒配方食品銷售；醫(yī)護(hù)人員防護(hù)用品批發(fā)；醫(yī)護(hù)人員防護(hù)用品零售；會議及展覽服務(wù)；普通貨物倉儲服務(wù)（不含危險化學(xué)品等需許可審批的項目低溫倉儲（不含危險化學(xué)品等需許可審批的項目道路貨物運(yùn)輸站經(jīng)營；倉儲設(shè)備租賃服務(wù)；貨物進(jìn)出口；五金產(chǎn)品批發(fā)；金屬制品銷售；管道運(yùn)輸設(shè)備銷售；鐵路運(yùn)輸設(shè)備銷售；戶外用品銷售；體育用品及器材批發(fā)；體育用品及器材零售；企業(yè)管理咨詢；信息咨詢服務(wù)（不含許可類信息咨詢服務(wù)）；健康咨詢服務(wù)（不含診療服務(wù)）（除依法須經(jīng)批準(zhǔn)的項目外，憑營業(yè)執(zhí)照依法自主開展經(jīng)營活動）。紹興震元醫(yī)藥經(jīng)營有限責(zé)任公司（原為紹興市醫(yī)藥供銷有限責(zé)任公司）成立于1999年，初始注冊資本為640萬元人民幣。主要股東為吳建光、吳水標(biāo)、周益明、程振生、沈建宏、黃江、紹興市婦幼保健院、紹興市人民醫(yī)院及深圳市聯(lián)誠醫(yī)藥有限公司等。股權(quán)結(jié)構(gòu)如下：股東名稱持股份額（%）認(rèn)繳出資額（萬元）吳建光吳水標(biāo)周益明程振生沈建宏地址：北京市海淀區(qū)國際傳播科技文化園8號樓3層（100044）6紹興震元醫(yī)藥經(jīng)營有限責(zé)任公司擬通過增資擴(kuò)股引入戰(zhàn)略投資方資產(chǎn)評估項目資產(chǎn)評估報告黃江紹興市婦幼保健院紹興市人民醫(yī)院深圳市聯(lián)誠醫(yī)藥有限公司合計2007年，深圳市聯(lián)誠醫(yī)藥有限公司將其股權(quán)轉(zhuǎn)讓給紹興市婦幼保健院和紹興市人民醫(yī)院。股權(quán)結(jié)構(gòu)如下：股東名稱持股份額（%）認(rèn)繳出資額（萬元）吳建光吳水標(biāo)周益明程振生沈建宏黃江紹興市婦幼保健院紹興市人民醫(yī)院合計2010年，沈建宏將其持有的0.63%的股權(quán)轉(zhuǎn)讓給黃江，此項變動完成后股權(quán)股東名稱持股份額（%）認(rèn)繳出資額（萬元）吳建光吳水標(biāo)周益明程振生黃江紹興市婦幼保健院紹興市人民醫(yī)院合計地址：北京市海淀區(qū)國際傳播科技文化園8號樓3層（100044）72011年5月，浙江震元股份有限公司對紹興市醫(yī)藥供銷有限責(zé)任公司進(jìn)行增資，并收購個人股東股權(quán)，并對公司實現(xiàn)控股。紹興市醫(yī)藥供銷有限責(zé)任公司變更為紹興震元醫(yī)藥經(jīng)營有限責(zé)任公司。變更后，企業(yè)注冊資本增至1,290.00萬元人民幣，股權(quán)結(jié)構(gòu)如下：股東名稱持股份額（%）認(rèn)繳出資額（萬元）浙江震元股份有限公司紹興市婦幼保健院紹興市人民醫(yī)院合計2019年4月，紹興市婦幼保健院及紹興市人民醫(yī)院將其持有的紹興震元醫(yī)藥經(jīng)營有限責(zé)任公司的股權(quán)轉(zhuǎn)讓給紹興市財政投資有限公司，變更后的股權(quán)結(jié)構(gòu)如股東名稱持股份額（%）認(rèn)繳出資額（萬元）浙江震元股份有限公司紹興市財政投資有限公司合計2020年12月，紹興市財政投資有限公司將其公司名稱變更為紹興市金融控股有限公司，變更后股權(quán)結(jié)構(gòu)未發(fā)生變化。2023年12月，為進(jìn)一步加強(qiáng)控股子公司震元醫(yī)藥的控制和管理，提高決策效率，整合相關(guān)資源，優(yōu)化公司醫(yī)藥商業(yè)業(yè)務(wù)，加快推進(jìn)業(yè)務(wù)合作和拓展。浙江震元股份有限公司收購了紹興市金融控股有限公司持有的紹興震元醫(yī)藥經(jīng)營有限責(zé)任公司48.06%股權(quán)，并實現(xiàn)了對紹興震元醫(yī)藥經(jīng)營有限責(zé)任公司的100%控股。收購結(jié)束后，浙江震元股份有限公司將公司的藥品批發(fā)業(yè)務(wù)全部轉(zhuǎn)入全資子公司震元醫(yī)藥，由震元醫(yī)藥承接公司現(xiàn)有的藥品批發(fā)業(yè)務(wù)及人員。同時，以自有資金對震元醫(yī)藥增資6,710萬元，用于支持震元醫(yī)藥的藥品批發(fā)業(yè)務(wù)發(fā)展。本次增資完成后，震元醫(yī)藥的注冊資本將由1,290萬元增加至8,000萬元。變更后的股 地址：北京市海淀區(qū)國際傳播科技文化園8號樓3層（100044）8紹興震元醫(yī)藥經(jīng)營有限責(zé)任公司擬通過增資擴(kuò)股引入戰(zhàn)略投資方資產(chǎn)評估項目資產(chǎn)評估報告股東名稱持股份額（%）認(rèn)繳出資額（萬元）浙江震元股份有限公司合計3.評估基準(zhǔn)日股權(quán)結(jié)構(gòu)截至評估基準(zhǔn)日，紹興震元醫(yī)藥經(jīng)營有限責(zé)任公司的股權(quán)結(jié)構(gòu)如下：股東名稱持股份額（%）認(rèn)繳出資額（萬元）浙江震元股份有限公司合計4.長期股權(quán)投資單位概況（1）浙江震元醫(yī)藥供應(yīng)鏈管理有限公司①注冊情況名稱：浙江震元醫(yī)藥供應(yīng)鏈管理有限公司（以下簡稱“供應(yīng)鏈管理”）地址：浙江省越東路西側(cè)（浙江震元股份有限公司內(nèi)配送中心）法定代表人：季鋼實收資本：3200萬元人民幣公司類型：有限責(zé)任公司（非自然人投資或控股的法人獨資）一般項目：供應(yīng)鏈管理服務(wù)；企業(yè)管理咨詢（除投資及資產(chǎn)管理）；智能倉站（場）經(jīng)營（貨物集散、貨運(yùn)配載、貨運(yùn)代理、倉儲理貨）（上述經(jīng)營范圍憑有效許可證書經(jīng)營）；第一類醫(yī)療器械銷售；第二類醫(yī)療器械銷售(除依法須經(jīng)批準(zhǔn)的項目外，憑營業(yè)執(zhí)照依法自主開展經(jīng)營活動)。許可項目：第三類醫(yī)療器械經(jīng)營(依法須經(jīng)批準(zhǔn)的項目，經(jīng)相關(guān)部門批準(zhǔn)后方可開展經(jīng)營活動，具體經(jīng)營項目以審批結(jié)果為準(zhǔn))。②股權(quán)結(jié)構(gòu)地址：北京市海淀區(qū)國際傳播科技文化園8號樓3層（100044）9紹興震元醫(yī)藥經(jīng)營有限責(zé)任公司擬通過增資擴(kuò)股引入戰(zhàn)略投資方資產(chǎn)評估項目資產(chǎn)評估報告截至評估基準(zhǔn)日，浙江震元醫(yī)藥供應(yīng)鏈管理有限公司的股權(quán)結(jié)構(gòu)如下：股東名稱持股份額（%）認(rèn)繳出資額（萬元）紹興震元醫(yī)藥經(jīng)營有限責(zé)任公司合計③財務(wù)狀況企業(yè)前三年及評估基準(zhǔn)日的資產(chǎn)及負(fù)債狀況如下表所示：金額單位：人民幣萬元項目流動資產(chǎn)非流動資產(chǎn)固定資產(chǎn)凈額在建工程---無形資產(chǎn)其中：土地使用權(quán)長期待攤費(fèi)用資產(chǎn)總計流動負(fù)債非流動負(fù)債負(fù)債合計所有者權(quán)益損益狀況如下表所示：單位：人民幣萬元一、營業(yè)收入減：營業(yè)成本稅金及附加銷售費(fèi)用---管理費(fèi)用研發(fā)費(fèi)用----財務(wù)費(fèi)用資產(chǎn)減值損失----信用減值損失加：其他收益投資收益公允價值變動收益二、營業(yè)利潤加：營業(yè)外收入地址：北京市海淀區(qū)國際傳播科技文化園8號樓3層（100044）10減：營業(yè)外支出--三、利潤總額減：所得稅費(fèi)用---四、凈利潤財務(wù)數(shù)據(jù)已經(jīng)容誠會計師事務(wù)所（特殊普通合伙）審計。（2）紹興震元醫(yī)療器材化學(xué)試劑有限公司①注冊情況名稱：紹興震元醫(yī)療器材化學(xué)試劑有限公司（以下簡稱“震元器化”）地址：浙江省紹興市越城區(qū)斗門街道越東路西側(cè)（浙江震元股份有限公司內(nèi)配送中心附樓二樓）法定代表人：季鋼公司類型：有限責(zé)任公司（自然人投資或控股的法人獨資）許可項目：第三類醫(yī)療器械經(jīng)營；危險化學(xué)品經(jīng)營（依法須經(jīng)批準(zhǔn)的項目，經(jīng)相關(guān)部門批準(zhǔn)后方可開展經(jīng)營活動，具體經(jīng)營項目以審批結(jié)果為準(zhǔn)）。一般項目：家具銷售；第一類醫(yī)療器械銷售；第二類醫(yī)療器械銷售；化工產(chǎn)品銷售（不）；）；及器材制造；專用設(shè)備修理；電工儀器儀表銷售；實驗分析儀器銷售儀表銷售；儀器儀表銷售；光學(xué)玻璃銷售；第三類非藥品類易制毒化學(xué)品經(jīng)營；第二類非藥品類易制毒化學(xué)品經(jīng)營；光學(xué)儀器銷售（除依法須經(jīng)批準(zhǔn)的項目外，憑營業(yè)執(zhí)照依法自主開展經(jīng)營活動）。②股權(quán)結(jié)構(gòu)截至評估基準(zhǔn)日，紹興震元醫(yī)療器材化學(xué)試劑有限公司的股權(quán)結(jié)構(gòu)如下：股東名稱持股份額（%）認(rèn)繳出資額（萬元）地址：北京市海淀區(qū)國際傳播科技文化園8號樓3層（100044）11紹興震元醫(yī)藥經(jīng)營有限責(zé)任公司合計③財務(wù)狀況企業(yè)前三年及評估基準(zhǔn)日的資產(chǎn)及負(fù)債狀況如下表所示：單位：人民幣萬元資產(chǎn)流動資產(chǎn)非流動資產(chǎn)長期股權(quán)投資-固定資產(chǎn)凈額使用權(quán)資產(chǎn)--無形資產(chǎn)-其中：土地使用權(quán)遞延所得稅資產(chǎn)資產(chǎn)總計流動負(fù)債非流動負(fù)債---負(fù)債合計所有者權(quán)益損益狀況如下表所示：單位：人民幣萬元一、營業(yè)收入減：營業(yè)成本稅金及附加銷售費(fèi)用管理費(fèi)用研發(fā)費(fèi)用財務(wù)費(fèi)用資產(chǎn)減值損失--信用減值損失加：其他收益投資收益公允價值變動收益二、營業(yè)利潤加：營業(yè)外收入--減：營業(yè)外支出-三、利潤總額地址：北京市海淀區(qū)國際傳播科技文化園8號樓3層（100044）12紹興震元醫(yī)藥經(jīng)營有限責(zé)任公司擬通過增資擴(kuò)股引入戰(zhàn)略投資方資產(chǎn)評估項目資產(chǎn)評估報告減：所得稅費(fèi)用四、凈利潤財務(wù)數(shù)據(jù)已經(jīng)容誠會計師事務(wù)所（特殊普通合伙）審計。企業(yè)合并口徑下前三年及評估基準(zhǔn)日的資產(chǎn)及負(fù)債狀況如下表所示：金額單位：人民幣萬元資產(chǎn)流動資產(chǎn)非流動資產(chǎn)固定資產(chǎn)凈額在建工程使用權(quán)資產(chǎn)無形資產(chǎn)其中：土地使用權(quán)長期待攤費(fèi)用遞延所得稅資產(chǎn)其他非流動資產(chǎn)資產(chǎn)總計流動負(fù)債非流動負(fù)債負(fù)債合計所有者權(quán)益損益狀況如下表所示：金額單位：人民幣萬元一、營業(yè)收入減：營業(yè)成本稅金及附加銷售費(fèi)用管理費(fèi)用研發(fā)費(fèi)用----財務(wù)費(fèi)用資產(chǎn)減值損失--信用減值損失加：其他收益投資收益地址：北京市海淀區(qū)國際傳播科技文化園8號樓3層（100044）13紹興震元醫(yī)藥經(jīng)營有限責(zé)任公司擬通過增資擴(kuò)股引入戰(zhàn)略投資方資產(chǎn)評估項目資產(chǎn)評估報告公允價值變動收益二、營業(yè)利潤加：營業(yè)外收入減：營業(yè)外支出三、利潤總額減：所得稅費(fèi)用-四、凈利潤注：以上2021-2022年財務(wù)數(shù)據(jù)已經(jīng)天健會計師事務(wù)所（特殊普通合伙）審計，并出具了天健審〔2023〕7731號標(biāo)準(zhǔn)無保留意見的審計報告。2023年及2024年1-5月財務(wù)數(shù)據(jù)經(jīng)容誠會計師事務(wù)所（特殊普通合伙）審計，并出具了容誠審字[2024]310Z0596號標(biāo)準(zhǔn)無保留意見的審計報告。企業(yè)合并口徑模擬報表在前三年及評估基準(zhǔn)日的資產(chǎn)及負(fù)債狀況如下表所金額單位：人民幣萬元資產(chǎn)流動資產(chǎn)非流動資產(chǎn)長期股權(quán)投資固定資產(chǎn)凈額在建工程使用權(quán)資產(chǎn)無形資產(chǎn)其中：土地使用權(quán)長期待攤費(fèi)用遞延所得稅資產(chǎn)其他非流動資產(chǎn)資產(chǎn)總計流動負(fù)債非流動負(fù)債負(fù)債合計所有者權(quán)益損益狀況如下表所示：金額單位：人民幣萬元一、營業(yè)收入減：營業(yè)成本稅金及附加銷售費(fèi)用管理費(fèi)用地址：北京市海淀區(qū)國際傳播科技文化園8號樓3層（100044）14紹興震元醫(yī)藥經(jīng)營有限責(zé)任公司擬通過增資擴(kuò)股引入戰(zhàn)略投資方資產(chǎn)評估項目資產(chǎn)評估報告研發(fā)費(fèi)用財務(wù)費(fèi)用資產(chǎn)減值損失信用減值損失加：其他收益投資收益公允價值變動收益二、營業(yè)利潤加：營業(yè)外收入減：營業(yè)外支出三、利潤總額減：所得稅費(fèi)用四、凈利潤限責(zé)任公司合并報表的基礎(chǔ)上增加了浙江震元股份有限公司原藥品批發(fā)業(yè)務(wù)即浙江震元股份有限公司藥品事業(yè)部的財務(wù)數(shù)據(jù)，未包含無法轉(zhuǎn)入的收入，以上數(shù)據(jù)未經(jīng)審計。企業(yè)母公司單體口徑下前三年及評估基準(zhǔn)日的資產(chǎn)及負(fù)債狀況如下表所示：金額單位：人民幣萬元資產(chǎn)流動資產(chǎn)非流動資產(chǎn)長期股權(quán)投資固定資產(chǎn)凈額遞延所得稅資產(chǎn)其他非流動資產(chǎn)資產(chǎn)總計流動負(fù)債非流動負(fù)債負(fù)債合計所有者權(quán)益損益狀況如下表所示：金額單位：人民幣萬元一、營業(yè)收入減：營業(yè)成本稅金及附加銷售費(fèi)用管理費(fèi)用研發(fā)費(fèi)用----地址：北京市海淀區(qū)國際傳播科技文化園8號樓3層（100044）15紹興震元醫(yī)藥經(jīng)營有限責(zé)任公司擬通過增資擴(kuò)股引入戰(zhàn)略投資方資產(chǎn)評估項目資產(chǎn)評估報告財務(wù)費(fèi)用資產(chǎn)減值損失--信用減值損失加：其他收益-投資收益公允價值變動收益二、營業(yè)利潤加：營業(yè)外收入減：營業(yè)外支出三、利潤總額減：所得稅費(fèi)用-四、凈利潤注：以上2021-2022年財務(wù)數(shù)據(jù)已經(jīng)天健會計師事務(wù)所（特殊普通合伙）審計，并出具了天健審〔2023〕7731號標(biāo)準(zhǔn)無保留意見的審計報告。2023年及2024年1-5月財務(wù)數(shù)據(jù)經(jīng)容誠會計師事務(wù)所（特殊普通合伙）審計，并出具了容誠審字[2024]310Z0596號標(biāo)準(zhǔn)無保留意見的合并口徑的審計報告。企業(yè)單體口徑模擬報表前三年及評估基準(zhǔn)日的資產(chǎn)及負(fù)債狀況如下表所示：金額單位：人民幣萬元資產(chǎn)流動資產(chǎn)非流動資產(chǎn)長期股權(quán)投資固定資產(chǎn)凈額在建工程使用權(quán)資產(chǎn)無形資產(chǎn)其中：土地使用權(quán)長期待攤費(fèi)用遞延所得稅資產(chǎn)其他非流動資產(chǎn)資產(chǎn)總計流動負(fù)債非流動負(fù)債負(fù)債合計所有者權(quán)益損益狀況如下表所示：金額單位：人民幣萬元一、營業(yè)收入減：營業(yè)成本地址：北京市海淀區(qū)國際傳播科技文化園8號樓3層（100044）16紹興震元醫(yī)藥經(jīng)營有限責(zé)任公司擬通過增資擴(kuò)股引入戰(zhàn)略投資方資產(chǎn)評估項目資產(chǎn)評估報告稅金及附加銷售費(fèi)用管理費(fèi)用研發(fā)費(fèi)用財務(wù)費(fèi)用資產(chǎn)減值損失信用減值損失加：其他收益-投資收益公允價值變動收益二、營業(yè)利潤加：營業(yè)外收入減：營業(yè)外支出三、利潤總額減：所得稅費(fèi)用四、凈利潤限責(zé)任公司單體報表的基礎(chǔ)上增加了浙江震元股份有限公司原藥品批發(fā)業(yè)務(wù)即浙江震元股份有限公司藥品事業(yè)部的財務(wù)數(shù)據(jù)，未包含無法轉(zhuǎn)入的收入，以上數(shù)據(jù)未經(jīng)審計。（二）委托人與被評估單位的關(guān)系委托人紹興震元醫(yī)藥經(jīng)營有限責(zé)任公司暨被評估單位。（三）資產(chǎn)評估委托合同約定的其他資產(chǎn)評估報告使用人資產(chǎn)評估委托合同中約定的其它資產(chǎn)評估報告使用人、國有資產(chǎn)評估經(jīng)濟(jì)行為的相關(guān)監(jiān)管部門或機(jī)構(gòu)以及根據(jù)國家法律、法規(guī)規(guī)定的資產(chǎn)評估報告使用人，為本資產(chǎn)評估報告的合法使用人。除國家法律、法規(guī)另有規(guī)定外，任何未經(jīng)資產(chǎn)評估機(jī)構(gòu)和委托人確認(rèn)的機(jī)構(gòu)或個人不能由于得到資產(chǎn)評估報告而成為資產(chǎn)評估報告使用人。紹興震元醫(yī)藥經(jīng)營有限責(zé)任公司擬通過增資擴(kuò)股引入戰(zhàn)略投資方，特委托沃克森（北京）國際資產(chǎn)評估有限公司對該經(jīng)濟(jì)行為所涉及紹興震元醫(yī)藥經(jīng)營有限地址：北京市海淀區(qū)國際傳播科技文化園8號樓3層（100044）17紹興震元醫(yī)藥經(jīng)營有限責(zé)任公司擬通過增資擴(kuò)股引入戰(zhàn)略投資方資產(chǎn)評估項目資產(chǎn)評估報告責(zé)任公司的股東全部權(quán)益在評估基準(zhǔn)日的市場價值進(jìn)行評估，為本次經(jīng)濟(jì)行為提供價值參考依據(jù)。該經(jīng)濟(jì)行為已經(jīng)浙江震元股份有限公司2024年第8次總經(jīng)理辦公會議通過。本次委托評估對象和評估范圍與經(jīng)濟(jì)行為涉及的評估對象和評估范圍一致，本次經(jīng)濟(jì)行為涉及的財務(wù)數(shù)據(jù)已經(jīng)容誠會計師事務(wù)所（特殊普通合伙）審計。（一）評估對象本資產(chǎn)評估報告評估對象為紹興震元醫(yī)藥經(jīng)營有限責(zé)任公司擬通過增資擴(kuò)股引入戰(zhàn)略投資方涉及的紹興震元醫(yī)藥經(jīng)營有限責(zé)任公司股東全部權(quán)益。（二）評估范圍評估范圍為經(jīng)濟(jì)行為之目的所涉及的紹興震元醫(yī)藥經(jīng)營有限責(zé)任公司于評估基準(zhǔn)日申報的所有資產(chǎn)和相關(guān)負(fù)債。紹興震元醫(yī)藥經(jīng)營有限責(zé)任公司評估基準(zhǔn)日財務(wù)報表經(jīng)過容誠會計師事務(wù)所（特殊普通合伙）審計，出具容誠審字截至評估基準(zhǔn)日2024年5月31日，紹興震元醫(yī)藥經(jīng)營有限責(zé)任公司納入評估范圍的所有者權(quán)益賬面價值為6,927.40萬元，評估范圍內(nèi)各類資產(chǎn)及負(fù)債的賬金額單位：人民幣萬元資產(chǎn)流動資產(chǎn)非流動資產(chǎn)長期股權(quán)投資固定資產(chǎn)凈額在建工程無形資產(chǎn)其中：土地使用權(quán)遞延所得稅資產(chǎn)資產(chǎn)總計地址：北京市海淀區(qū)國際傳播科技文化園8號樓3層（100044）18紹興震元醫(yī)藥經(jīng)營有限責(zé)任公司擬通過增資擴(kuò)股引入戰(zhàn)略投資方資產(chǎn)評估項目資產(chǎn)評估報告資產(chǎn)流動負(fù)債非流動負(fù)債負(fù)債合計所有者權(quán)益注：上表財務(wù)數(shù)據(jù)經(jīng)容誠會計師事務(wù)所（特殊普通合伙）審計，出具無保留意見的審計報告。（三）企業(yè)申報表外資產(chǎn)的類型、數(shù)量紹興震元醫(yī)藥經(jīng)營有限責(zé)任公司在評估基準(zhǔn)日存在1項網(wǎng)站域名，明細(xì)如下：名稱備案號注冊日期到期日除上述資產(chǎn)外，紹興震元醫(yī)藥經(jīng)營有限責(zé)任公司不存在其他的表外資產(chǎn)。（四）引用其他機(jī)構(gòu)報告本資產(chǎn)評估報告利用了容誠會計師事務(wù)所（特殊普通合伙）出具的審計報告。（五）其他需要說明的問題根據(jù)評估目的、市場條件、評估對象自身條件等因素，同時考慮價值類型與評估假設(shè)的相關(guān)性等，確定本次資產(chǎn)評估的價值類型為：市場價值。市場價值是指自愿買方與自愿賣方在各自理性行事且未受任何強(qiáng)迫的情況下，評估對象在評估基準(zhǔn)日進(jìn)行正常公平交易的價值估計數(shù)額。本次資產(chǎn)評估基準(zhǔn)日的確定是考慮委托人相關(guān)經(jīng)濟(jì)行為的實現(xiàn)、會計核算期、利率和匯率變化等因素后，與委托人協(xié)商后確定。地址：北京市海淀區(qū)國際傳播科技文化園8號樓3層（100044）19紹興震元醫(yī)藥經(jīng)營有限責(zé)任公司擬通過增資擴(kuò)股引入戰(zhàn)略投資方資產(chǎn)評估項目資產(chǎn)評估報告資產(chǎn)評估是對評估對象在某一時點的價值做出的專業(yè)判斷，選擇會計期末作為評估基準(zhǔn)日，能夠更加全面反映評估對象的整體情況，同時本著有利于保證評估結(jié)論有效服務(wù)于評估目的、準(zhǔn)確劃定評估范圍、高效清查核實資產(chǎn)、合理選取評估作價依據(jù)的原則，選擇與委托人經(jīng)濟(jì)行為實現(xiàn)日較接近的日期作為評估基準(zhǔn)在本次資產(chǎn)評估工作中我們所遵循的國家、地方政府和有關(guān)部門的法律法規(guī)，以及在評估中參考的文件資料主要有：（一）經(jīng)濟(jì)行為依據(jù)《浙江震元股份有限公司總經(jīng)理辦公會議紀(jì)要》（浙江震元有限公司黨政辦（二）法律法規(guī)依據(jù)）；十四屆全國人民代表大會常務(wù)委員會第七次會議二次修訂）；4.《中華人民共和國企業(yè)國有資產(chǎn)法》（由第十一屆全國人民代表大會常務(wù)會常務(wù)委員會第十五次會議第二次修訂）；代表大會常務(wù)委員會第七次會議第二次修正）；地址：北京市海淀區(qū)國際傳播科技文化園8號樓3層（100044）20紹興震元醫(yī)藥經(jīng)營有限責(zé)任公司擬通過增資擴(kuò)股引入戰(zhàn)略投資方資產(chǎn)評估項目資產(chǎn)評估報告8.《企業(yè)國有資產(chǎn)交易監(jiān)督管理辦法》（國務(wù)院國有資產(chǎn)監(jiān)督管理委員會、9.《企業(yè)國有資產(chǎn)評估管理暫行辦法》（國務(wù)院國有資產(chǎn)監(jiān)督管理委員會令10.《關(guān)于加強(qiáng)企業(yè)國有資產(chǎn)評估管理工作有關(guān)問題的通知》（國資發(fā)產(chǎn)權(quán)部分行政法規(guī)的決定》第二次修訂）；13.《關(guān)于企業(yè)國有資產(chǎn)評估報告審核工作有關(guān)事項的通知》（國資產(chǎn)權(quán)15.其他與資產(chǎn)評估有關(guān)的法律法規(guī)。（三）準(zhǔn)則依據(jù)地址：北京市海淀區(qū)國際傳播科技文化園8號樓3層（100044）21紹興震元醫(yī)藥經(jīng)營有限責(zé)任公司擬通過增資擴(kuò)股引入戰(zhàn)略投資方資產(chǎn)評估項目資產(chǎn)評估報告（四）權(quán)屬依據(jù)2.基準(zhǔn)日股份持有證明及出資證明；3.房屋所有權(quán)證及房地產(chǎn)權(quán)證；5.大型設(shè)備的購置合同及相關(guān)產(chǎn)權(quán)證明文件；6.其他有關(guān)產(chǎn)權(quán)證明。（五）取價依據(jù)1.企業(yè)提供的資料（1）企業(yè)提供的評估基準(zhǔn)日及以前年度財務(wù)報表、審計報告；（2）企業(yè)提供的資產(chǎn)清單和資產(chǎn)評估申報表；（3）企業(yè)填報的未來收益預(yù)測表；2.國家有關(guān)部門發(fā)布的資料（1）《機(jī)動車強(qiáng)制報廢標(biāo)準(zhǔn)規(guī)定》（商務(wù)部、發(fā)改委、公安部、環(huán)境保護(hù)部（3）中國人民銀行公布的評估基準(zhǔn)日現(xiàn)行存、貸款利率標(biāo)準(zhǔn)；3.資產(chǎn)評估機(jī)構(gòu)收集的資料地址：北京市海淀區(qū)國際傳播科技文化園8號樓3層（100044）22紹興震元醫(yī)藥經(jīng)營有限責(zé)任公司擬通過增資擴(kuò)股引入戰(zhàn)略投資方資產(chǎn)評估項目資產(chǎn)評估報告（2）資產(chǎn)評估專業(yè)人員現(xiàn)場勘查記錄資料；（3）資產(chǎn)評估專業(yè)人員自行搜集的與評估相關(guān)資料；（4）與本次評估相關(guān)的其他資料。（一）評估方法的選擇1.評估方法選擇的依據(jù)法、收益法和成本法三種基本方法及其衍生方法。資產(chǎn)評估專業(yè)人員應(yīng)當(dāng)根據(jù)評估目的、評估對象、價值類型、資料收集等情況，分析上述三種基本方法的適用性，依法選擇評估方法?！保?）《資產(chǎn)評估執(zhí)業(yè)準(zhǔn)則——企業(yè)價值》第十七條，“執(zhí)行企業(yè)價值評估業(yè)務(wù)，應(yīng)當(dāng)根據(jù)評估目的、評估對象、價值類型、資料收集等情況，分析收益法、市場法、成本法（資產(chǎn)基礎(chǔ)法）三種基本方法的適用性，選擇評估方法?！保?）《資產(chǎn)評估執(zhí)業(yè)準(zhǔn)則——企業(yè)價值》第十八條，“對于適合采用不同評估方法進(jìn)行企業(yè)價值評估的，資產(chǎn)評估專業(yè)人員應(yīng)當(dāng)采用兩種以上評估方法進(jìn)行評估?！?.評估方法適用條件（1）收益法企業(yè)價值評估中的收益法，是指將預(yù)期收益資本化或者折現(xiàn)，確定評估對象價值的評估方法。資產(chǎn)評估專業(yè)人員應(yīng)當(dāng)結(jié)合被評估單位的歷史經(jīng)營情況、未來收益可預(yù)測情況、所獲取評估資料的充分性，恰當(dāng)考慮收益法的適用性。收益法常用的具體方法包括股利折現(xiàn)法和現(xiàn)金流量折現(xiàn)法。股利折現(xiàn)法是將預(yù)期股利進(jìn)行折現(xiàn)以確定評估對象價值的具體方法，通常適用于缺乏控制權(quán)的股東部分權(quán)益價值評估；現(xiàn)金流量折現(xiàn)法通常包括企業(yè)自由現(xiàn)地址：北京市海淀區(qū)國際傳播科技文化園8號樓3層（100044）23紹興震元醫(yī)藥經(jīng)營有限責(zé)任公司擬通過增資擴(kuò)股引入戰(zhàn)略投資方資產(chǎn)評估項目資產(chǎn)評估報告金流折現(xiàn)模型和股權(quán)自由現(xiàn)金流折現(xiàn)模型。資產(chǎn)評估專業(yè)人員應(yīng)當(dāng)根據(jù)被評估單位所處行業(yè)、經(jīng)營模式、資本結(jié)構(gòu)、發(fā)展趨勢等，恰當(dāng)選擇現(xiàn)金流折現(xiàn)模型。（2）市場法企業(yè)價值評估中的市場法，是指將評估對象與可比上市公司或者可比交易案例進(jìn)行比較，確定評估對象價值的評估方法。資產(chǎn)評估專業(yè)人員應(yīng)當(dāng)根據(jù)所獲取可比企業(yè)經(jīng)營和財務(wù)數(shù)據(jù)的充分性和可靠性、可收集到的可比企業(yè)數(shù)量，考慮市場法的適用性。市場法常用的兩種具體方法是上市公司比較法和交易案例比較法。上市公司比較法是指獲取并分析可比上市公司的經(jīng)營和財務(wù)數(shù)據(jù)，計算價值比率，在與被評估單位比較分析的基礎(chǔ)上，確定評估對象價值的具體方法。交易案例比較法是指獲取并分析可比企業(yè)的買賣、收購及合并案例資料，計算價值比率，在與被評估單位比較分析的基礎(chǔ)上，確定評估對象價值的具體方法。（3）資產(chǎn)基礎(chǔ)法企業(yè)價值評估中的資產(chǎn)基礎(chǔ)法，是指以被評估單位評估基準(zhǔn)日的資產(chǎn)負(fù)債表為基礎(chǔ)，評估表內(nèi)及可識別的表外各項資產(chǎn)、負(fù)債價值，確定評估對象價值的評估方法。當(dāng)存在對評估對象價值有重大影響且難以識別和評估的資產(chǎn)或者負(fù)債時，應(yīng)當(dāng)考慮資產(chǎn)基礎(chǔ)法的適用性。3.評估方法的選擇本項目三種評估方法適用性分析：（1）收益法適用性分析：考慮紹興震元醫(yī)藥經(jīng)營有限責(zé)任公司成立時間較長、歷史年度業(yè)績比較穩(wěn)定，未來預(yù)期收益可以預(yù)測并可以用貨幣衡量、獲得未來預(yù)期收益所承擔(dān)的風(fēng)險可以衡量，因此，本項目選用收益法對評估對象進(jìn)行評估。（2）市場法適用性分析：考慮我國資本市場存在的與紹興震元醫(yī)藥經(jīng)營有限責(zé)任公司可比的同行業(yè)上市公司不滿足數(shù)量條件、同時同行業(yè)市場交易案例較少、且披露信息不足，因此，本項目不適用于市場法。地址：北京市海淀區(qū)國際傳播科技文化園8號樓3層（100044）24紹興震元醫(yī)藥經(jīng)營有限責(zé)任公司擬通過增資擴(kuò)股引入戰(zhàn)略投資方資產(chǎn)評估項目資產(chǎn)評估報告（3）資產(chǎn)基礎(chǔ)法適用性分析考慮委托評估的各類資產(chǎn)負(fù)債能夠履行現(xiàn)場勘查程序、并滿足評定估算的資料要求，因此，本項目選用資產(chǎn)基礎(chǔ)法對評估對象進(jìn)行評估。綜上，本次評估我們選取收益法、資產(chǎn)基礎(chǔ)法對評估對象進(jìn)行評估。（二）評估方法具體操作思路1.收益法評估操作思路我們采用現(xiàn)金流量折現(xiàn)法對被評估單位評估基準(zhǔn)日的主營業(yè)務(wù)價值進(jìn)行估算，具體方法選用企業(yè)自由現(xiàn)金流折現(xiàn)模型。以被評估單位收益期企業(yè)自由現(xiàn)金流為基礎(chǔ)，采用適當(dāng)折現(xiàn)率折現(xiàn)后加總計算得出被評估單位的主營業(yè)務(wù)價值。在得出被評估單位主營業(yè)務(wù)價值的基礎(chǔ)上，減去非經(jīng)營性、溢余負(fù)債的價值，得出被評估單位企業(yè)整體價值，之后減去付息債務(wù)價值得出股東全部權(quán)益價值。在企業(yè)自由現(xiàn)金流折現(xiàn)模型中，需要進(jìn)一步解釋的事項如下：（1）企業(yè)自由現(xiàn)金流（FCFF）的計算FCFF=稅后凈利潤+折舊與攤銷+財務(wù)費(fèi)用扣稅后-資本性支出-營運(yùn)資金追加（2）被評估單位主營業(yè)務(wù)價值的計算被評估單位主營業(yè)務(wù)價值計算公式如下：其中：P：評估基準(zhǔn)日的企業(yè)主營業(yè)務(wù)價值；FCFFi：詳細(xì)預(yù)測期第i年企業(yè)自由現(xiàn)金流；FCFFn+1：詳細(xì)預(yù)測期后企業(yè)自由現(xiàn)金流；r：折現(xiàn)率(此處為加權(quán)平均資本成本,WACC)；i：詳細(xì)預(yù)測期第i年。地址：北京市海淀區(qū)國際傳播科技文化園8號樓3層（100044）25紹興震元醫(yī)藥經(jīng)營有限責(zé)任公司擬通過增資擴(kuò)股引入戰(zhàn)略投資方資產(chǎn)評估項目資產(chǎn)評估報告WACC=Ke×We+Kd×(1-T)×Wd其中：ke：權(quán)益資本成本；kd：債務(wù)資本成本；T：被評估單位適用的所得稅率；we：權(quán)益資本結(jié)構(gòu)比例；wd：付息債務(wù)資本結(jié)構(gòu)比例。其中，權(quán)益資本成本采用資本資產(chǎn)定價模型（CAPM）計算。Ke=Rf+MRP×β+Rc其中：Rf：無風(fēng)險報酬率；MRP：市場風(fēng)險溢價；β：權(quán)益的系統(tǒng)風(fēng)險系數(shù)；Rc：企業(yè)特有風(fēng)險系數(shù)。（3）非經(jīng)營性、溢余資產(chǎn)的范圍非經(jīng)營性、溢余資產(chǎn)的范圍包括長期股權(quán)投資、溢余資產(chǎn)和非經(jīng)營性資產(chǎn)，非經(jīng)營性、溢余資產(chǎn)的價值等于長期股權(quán)投資價值、溢余資產(chǎn)價值和非經(jīng)營性資產(chǎn)價值之和。①長期股權(quán)投資是企業(yè)對外的股權(quán)投資。通常情況下，對于控股的長期股權(quán)投資價值的確定：以估算出的長期投資單位的股東全部權(quán)益的市場價值乘以投資企業(yè)所持有的被投資單位的股權(quán)比例得出投資企業(yè)持有被投資單位股權(quán)的價值；對于參股的長期股權(quán)投資價值的確定：歷史年度有穩(wěn)定的分紅收益的參股股權(quán)價值的確定以股利折現(xiàn)模型確定其價值，歷史年度無穩(wěn)定收益的參股股權(quán)價值的估算以被投資單位評估基準(zhǔn)日凈資產(chǎn)賬面價值乘以持股股權(quán)比例計算確定。②溢余資產(chǎn)和非經(jīng)營性資產(chǎn)被評估單位評估基準(zhǔn)日的資產(chǎn)劃分為兩類，一類為經(jīng)營性資產(chǎn)，第二類為非經(jīng)營性資產(chǎn)。經(jīng)營性資產(chǎn)是被評估單位經(jīng)營相關(guān)的資產(chǎn)，其進(jìn)一步劃分為有效資產(chǎn)和無效資產(chǎn)，有效資產(chǎn)是企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營正在使用或者未來將使用的資產(chǎn)，無效地址：北京市海淀區(qū)國際傳播科技文化園8號樓3層（100044）26紹興震元醫(yī)藥經(jīng)營有限責(zé)任公司擬通過增資擴(kuò)股引入戰(zhàn)略投資方資產(chǎn)評估項目資產(chǎn)評估報告資產(chǎn)又稱為溢余資產(chǎn)，指為經(jīng)營目的所持有，但在評估基準(zhǔn)日未使用或者可以預(yù)測的未來不會使用的資產(chǎn)。溢余資產(chǎn)和非經(jīng)營性資產(chǎn)定義具體如下：溢余資產(chǎn)指企業(yè)持有目的為經(jīng)營性需要、但于企業(yè)特定時期，與企業(yè)收益無直接關(guān)系、超過企業(yè)經(jīng)營所需的多余資產(chǎn)。通過對被評估單位的資產(chǎn)配置狀況與企業(yè)收益狀況進(jìn)行分析，并進(jìn)一步對企業(yè)經(jīng)營狀況進(jìn)行了解，判斷被評估單位是否存在溢余資產(chǎn)。非經(jīng)營性資產(chǎn)指企業(yè)持有目的為非經(jīng)營性所需、與企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營活動無直接關(guān)系的資產(chǎn)，如供股東自己居住的房產(chǎn)、供股東自用的汽車、工業(yè)制造企業(yè)短期股票債券投資、與企業(yè)主營業(yè)務(wù)無關(guān)的關(guān)聯(lián)公司往來款項等。長期股權(quán)投資價值、溢余資產(chǎn)價值和非經(jīng)營性資產(chǎn)價值的估算以資產(chǎn)特點為基礎(chǔ)，采用不同的評估方法確定其價值。（4）非經(jīng)營性、溢余負(fù)債的范圍非經(jīng)營性、溢余負(fù)債的范圍包括溢余負(fù)債、非經(jīng)營性負(fù)債等，相應(yīng)的非經(jīng)營性、溢余負(fù)債的價值等于溢余負(fù)債與非經(jīng)營性負(fù)債的價值之和。（5）股東全部權(quán)益價值計算股東全部權(quán)益價值計算公式為：股東全部權(quán)益價值=企業(yè)整體價值-付息債務(wù)價值企業(yè)整體價值=企業(yè)主營業(yè)務(wù)價值+非經(jīng)營性、溢余資產(chǎn)價值-非經(jīng)營性、溢余負(fù)債價值2.資產(chǎn)基礎(chǔ)法評估操作思路本次評估采用資產(chǎn)基礎(chǔ)法對紹興震元醫(yī)藥經(jīng)營有限責(zé)任公司的股東全部權(quán)益進(jìn)行了評估，即首先采用適當(dāng)?shù)姆椒▽Ω黝愘Y產(chǎn)的市場價值進(jìn)行評估，然后加總并扣除紹興震元醫(yī)藥經(jīng)營有限責(zé)任公司應(yīng)當(dāng)承擔(dān)的負(fù)債，得出股東全部權(quán)益的具體各類資產(chǎn)和負(fù)債的評估方法如下：（1）貨幣資金：對于幣種為人民幣的貨幣資金，以核實后賬面值為評估值。地址：北京市海淀區(qū)國際傳播科技文化園8號樓3層（100044）27紹興震元醫(yī)藥經(jīng)營有限責(zé)任公司擬通過增資擴(kuò)股引入戰(zhàn)略投資方資產(chǎn)評估項目資產(chǎn)評估報告（2）其他債權(quán)性資產(chǎn)：主要是應(yīng)收賬款、應(yīng)收款項融資、預(yù)付款項和其他應(yīng)收款，分析其業(yè)務(wù)內(nèi)容、賬齡、還款情況，并對主要債務(wù)人的資金使用、經(jīng)營狀況作重點調(diào)查了解，在核實的基礎(chǔ)上，以可收回金額作為評估值。（3）存貨：包括庫存商品。對于庫存時間短、流動性強(qiáng)、市場價格變化不大的外購存貨，以抽查核實后的賬面價值確定評估值。（4）其他流動資產(chǎn)：為待抵扣增值稅和預(yù)繳所得稅。分析其形成原因，并對納稅申報表作重點調(diào)查了解，在核實的基礎(chǔ)上，以賬面值作為評估值。（5）長期股權(quán)投資：資產(chǎn)評估專業(yè)人員對被評估單位的長期股權(quán)投資實施了必要的清查程序，收集了相關(guān)法律文件，了解了投資情況，并抽取部分憑證進(jìn)行驗證。在核實投資成本、投資關(guān)系、投資比例的基礎(chǔ)上，對全資子公司或控股子公司，評估時采用整體評估的方法，即對被投資單位進(jìn)行整體評估，以其評估后的股東全部權(quán)益的市場價值和股權(quán)比例，確定該項長期投資的評估值。長期股權(quán)投資評估值=被投資單位股東全部權(quán)益評估值x持股比例評估基準(zhǔn)日長期股權(quán)投資概況如下表所示：金額單位：人民幣萬元序號被投資企業(yè)名稱投資日期投資比例投資成本賬面價值1浙江震元醫(yī)藥供應(yīng)鏈管理有限公司2紹興震元醫(yī)療器材化學(xué)試劑有限公司合計（6）房屋建筑物基于本次評估目的，結(jié)合各待評估建筑類資產(chǎn)特點，本次評估對評估范圍內(nèi)企業(yè)外購的建（構(gòu)）筑物采用市場法進(jìn)行評估。對主要外購建筑物的評估，是根據(jù)替代原理，選擇與估價對象屬于同一供需圈，條件類似或使用價值相似的若干房地產(chǎn)交易案例作為比較實例，就交易情況、交易日期、區(qū)位因素、實物因素、權(quán)益因素等條件與估價對象進(jìn)行對照比較，并對比較實例進(jìn)行修正，從而確定估價對象價格的方法。基本計算公式：P=P,×A×B×C×D×E式中：P——被估房地產(chǎn)評估價值；P,——可比交易實例價值；地址：北京市海淀區(qū)國際傳播科技文化園8號樓3層（100044）28紹興震元醫(yī)藥經(jīng)營有限責(zé)任公司擬通過增資擴(kuò)股引入戰(zhàn)略投資方資產(chǎn)評估項目資產(chǎn)評估報告A——交易情況修正系數(shù)；B——交易日期修正系數(shù)；C——區(qū)位因素修正系數(shù)；D——實物因素修正系數(shù)；E——權(quán)益因素修正系數(shù)。對于基準(zhǔn)日已收到拆除通知的房屋，按照補(bǔ)償方案中征收房屋的補(bǔ)償標(biāo)準(zhǔn)和證載建筑面積確定房屋建筑物的評估價值。評估價值（不含稅）=補(bǔ)償價格×建筑面積（7）機(jī)器設(shè)備根據(jù)本次評估目的，按照持續(xù)使用原則，以市場價格為依據(jù)，結(jié)合機(jī)器設(shè)備的特點和收集資料情況，采用重置成本法及市場法進(jìn)行評估。重置成本法是用現(xiàn)時條件下重新購置或建造一個全新狀態(tài)的被評估資產(chǎn)所需的全部成本，減去被評估資產(chǎn)已經(jīng)發(fā)生的實體性陳舊貶值、功能性陳舊貶值和經(jīng)濟(jì)性陳舊貶值來確定被評估資產(chǎn)價值的方法。重置成本法估算公式如下：評估值＝重置全價×成新率市場法主要針對使用時間較長的在用電腦等電子設(shè)備，采用類似設(shè)備市場交易價格比較后確定評估值。對于運(yùn)輸設(shè)備，根據(jù)本次評估目的，按照持續(xù)使用原則，以市場價格為依據(jù)，結(jié)合委估設(shè)備的特點和收集資料等情況，采用市場法進(jìn)行評估作價。市場法是根據(jù)公開市場上與被評估對象相似的或可比的參照物的價格來確定被評估對象的價格。評估值=含稅二手市場價值作為評估價值基礎(chǔ)依據(jù)并對其進(jìn)行各項參數(shù)調(diào)整得出評估值。對于報廢及閑置的設(shè)備，結(jié)合網(wǎng)絡(luò)公開報價和市場調(diào)查咨詢的該類設(shè)備交易情況，以及二手回收價格，采用市場法評估。（8）無形資產(chǎn)無形資產(chǎn)包括賬外無形資產(chǎn)等。地址：北京市海淀區(qū)國際傳播科技文化園8號樓3層（100044）29紹興震元醫(yī)藥經(jīng)營有限責(zé)任公司擬通過增資擴(kuò)股引入戰(zhàn)略投資方資產(chǎn)評估項目資產(chǎn)評估報告賬外無形資產(chǎn)：對于賬外無形資產(chǎn)，資產(chǎn)評估專業(yè)人員檢查了相關(guān)權(quán)證文件，并通過網(wǎng)絡(luò)查詢其申請費(fèi)用，以重置價確定評估值。（9）遞延所得稅資產(chǎn)遞延所得稅資產(chǎn)賬面值核算內(nèi)容為因存貨跌價準(zhǔn)備、遞延收益、壞賬準(zhǔn)備遞延收益、允許彌補(bǔ)的虧損、租賃負(fù)債等與納稅收入的差額形成的遞延所得稅資產(chǎn)。對遞延所得稅資產(chǎn)的評估，核對明細(xì)賬與總賬、報表余額是否相符，核對與委估明細(xì)表是否相符，查閱款項金額、發(fā)生時間、業(yè)務(wù)內(nèi)容等賬務(wù)記錄，以證實遞延所得稅資產(chǎn)的真實性、完整性。在核實無誤的基礎(chǔ)上，以評估目的實現(xiàn)后資產(chǎn)占有者還存在的、且與其他評估對象沒有重復(fù)的資產(chǎn)和權(quán)利的價值確定評估值。負(fù)債主要包括短期借款、應(yīng)付賬款及應(yīng)付票據(jù)、合同負(fù)債、應(yīng)交稅費(fèi)、其他應(yīng)付款、其他流動負(fù)債等。資產(chǎn)評估師對企業(yè)的負(fù)債進(jìn)行審查核實，在核實的基礎(chǔ)上，以評估基準(zhǔn)日企業(yè)實際需要承擔(dān)的負(fù)債金額作為負(fù)債的評估值。根據(jù)法律、法規(guī)和資產(chǎn)評估準(zhǔn)則的相關(guān)規(guī)定，本次評估履行了適當(dāng)?shù)脑u估程序。具體實施過程如下：（一）明確業(yè)務(wù)基本事項與委托人就被評估單位和委托人以外的其他評估報告使用人、評估目的、評估對象與評估范圍、價值類型、評估基準(zhǔn)日、資產(chǎn)評估項目所涉及需要批準(zhǔn)經(jīng)濟(jì)行為的審批情況、評估報告使用范圍、評估報告提交期限及方式、評估服務(wù)費(fèi)及支付方式、委托人及其他相關(guān)當(dāng)事人與資產(chǎn)評估機(jī)構(gòu)和資產(chǎn)評估專業(yè)人員工作配合和協(xié)助等重要事項進(jìn)行商討，予以明確。（二）訂立業(yè)務(wù)委托合同根據(jù)評估業(yè)務(wù)具體情況，對資產(chǎn)評估機(jī)構(gòu)和資產(chǎn)評估專業(yè)人員專業(yè)勝任能力、獨立性和業(yè)務(wù)風(fēng)險進(jìn)行綜合分析和評價后，與委托人簽訂資產(chǎn)評估業(yè)務(wù)委托地址：北京市海淀區(qū)國際傳播科技文化園8號樓3層（100044）30紹興震元醫(yī)藥經(jīng)營有限責(zé)任公司擬通過增資擴(kuò)股引入戰(zhàn)略投資方資產(chǎn)評估項目資產(chǎn)評估報告合同，以約定資產(chǎn)評估機(jī)構(gòu)和委托人的權(quán)利、義務(wù)、違約責(zé)任和爭議解決等事項。（三）編制資產(chǎn)評估計劃根據(jù)資產(chǎn)評估業(yè)務(wù)具體情況，編制評估工作計劃，包括確定評估業(yè)務(wù)實施主要過程、時間進(jìn)度、人員安排等。（四）進(jìn)行評估現(xiàn)場調(diào)查1.指導(dǎo)委托人、被評估單位等相關(guān)當(dāng)事方清查資產(chǎn)、準(zhǔn)備涉及評估對象和評估范圍的詳細(xì)資料；2.根據(jù)評估對象的具體情形，選擇適當(dāng)?shù)姆绞?，通過詢問、函證、核對、對不宜進(jìn)行逐項調(diào)查的，根據(jù)重要程度采用抽樣等方式進(jìn)行調(diào)查；3.對被評估單位收益狀況進(jìn)行調(diào)查：資產(chǎn)評估專業(yè)人員主要通過收集、分析企業(yè)歷史經(jīng)營情況和未來經(jīng)營規(guī)劃以及與管理層訪談對企業(yè)的經(jīng)營業(yè)務(wù)進(jìn)行（五）收集整理評估資料資產(chǎn)評估專業(yè)人員從市場等渠道獨立獲取資料，從委托人、被評估單位等相關(guān)當(dāng)事方獲取資料，以及從政府部門、各類專業(yè)機(jī)構(gòu)和其他相關(guān)部門獲取資料。資產(chǎn)評估專業(yè)人員對資產(chǎn)評估活動中使用的資料采取適合的方式進(jìn)行核查證、復(fù)核等。（六）評定估算形成結(jié)論1.根據(jù)評估目的、評估對象、價值類型、資料收集等情況，分析市場法、收益法和資產(chǎn)基礎(chǔ)法三種資產(chǎn)評估基本方法的適用性，恰當(dāng)選擇評估方法；2.根據(jù)所采用的評估方法，選取相應(yīng)的公式和參數(shù)進(jìn)行分析、計算和判斷，形成合理評估結(jié)論。（七）編制和提交評估報告1.資產(chǎn)評估專業(yè)人員在評定、估算后，形成初步評估結(jié)論，按照法律、行地址：北京市海淀區(qū)國際傳播科技文化園8號樓3層（100044）31紹興震元醫(yī)藥經(jīng)營有限責(zé)任公司擬通過增資擴(kuò)股引入戰(zhàn)略投資方資產(chǎn)評估項目資產(chǎn)評估報告政法規(guī)、資產(chǎn)評估準(zhǔn)則的要求編制初步資產(chǎn)評估報告；2.根據(jù)資產(chǎn)評估機(jī)構(gòu)內(nèi)部質(zhì)量控制制度，對初步資產(chǎn)評估報告進(jìn)行內(nèi)部審3.在不影響對評估結(jié)論進(jìn)行獨立判斷的前提下，與委托人或者委托人許可的相關(guān)當(dāng)事人就評估報告有關(guān)內(nèi)容進(jìn)行溝通，對溝通情況進(jìn)行獨立分析并決定是否對資產(chǎn)評估報告進(jìn)行調(diào)整；4.資產(chǎn)評估機(jī)構(gòu)及其資產(chǎn)評估專業(yè)人員完成以上評估程序后，向委托人出具并提交正式資產(chǎn)評估報告。在評估過程中，我們所依據(jù)和使用的評估假設(shè)是資產(chǎn)評估工作的基本前提，同時提請評估報告使用人關(guān)注評估假設(shè)內(nèi)容，以正確理解和使用評估結(jié)論。（一）基本假設(shè)交易假設(shè)是假定評估對象和評估范圍內(nèi)資產(chǎn)負(fù)債已經(jīng)處在交易的過程中，資產(chǎn)評估師根據(jù)交易條件等模擬市場進(jìn)行評估。交易假設(shè)是資產(chǎn)評估得以進(jìn)行的一個最基本的前提假設(shè)。2.公開市場假設(shè)交易雙方彼此地位平等，彼此都有獲取足夠市場信息的機(jī)會和時間，以便于對資產(chǎn)的功能、用途及其交易價格等作出理智的判斷。公開市場假設(shè)以資產(chǎn)在市場上可以公開買賣為基礎(chǔ)。3.資產(chǎn)持續(xù)使用假設(shè)資產(chǎn)持續(xù)使用假設(shè)是指資產(chǎn)評估時需根據(jù)被評估資產(chǎn)按目前的用途和使用的方式、規(guī)模、頻度、環(huán)境等情況繼續(xù)使用，或者在有所改變的基礎(chǔ)上使用，應(yīng)確定評估方法、參數(shù)和依據(jù)。地址：北京市海淀區(qū)國際傳播科技文化園8號樓3層（100044）32紹興震元醫(yī)藥經(jīng)營有限責(zé)任公司擬通過增資擴(kuò)股引入戰(zhàn)略投資方資產(chǎn)評估項目資產(chǎn)評估報告4.企業(yè)持續(xù)經(jīng)營的假設(shè)企業(yè)持續(xù)經(jīng)營的假設(shè)是指被評估單位將保持持續(xù)經(jīng)營，并在經(jīng)營方式上與現(xiàn)時保持一致。（二）一般假設(shè)1.假設(shè)評估基準(zhǔn)日后，被評估單位及其經(jīng)營環(huán)境所處的政治、經(jīng)濟(jì)、社會等宏觀環(huán)境不發(fā)生影響其經(jīng)營的重大變動；2.除評估基準(zhǔn)日政府已經(jīng)頒布和已經(jīng)頒布尚未實施的影響被評估單位經(jīng)營的法律、法規(guī)外，假設(shè)收益期內(nèi)與被評估單位經(jīng)營相關(guān)的法律、法規(guī)不發(fā)生重大3.假設(shè)評估基準(zhǔn)日后被評估單位經(jīng)營所涉及的匯率、利率、稅賦及通貨膨脹等因素的變化不對其收益期經(jīng)營狀況產(chǎn)生重大影響（考慮利率在評估基準(zhǔn)日至）；4.假設(shè)評估基準(zhǔn)日后不發(fā)生影響被評估單位經(jīng)營的不可抗拒、不可預(yù)見事5.假設(shè)被評估單位及其資產(chǎn)在未來收益期持續(xù)經(jīng)營并使用；6.假設(shè)未來收益期內(nèi)被評估單位所采用的會計政策與評估基準(zhǔn)日在重大方面保持一致，具有連續(xù)性和可比性；7.假設(shè)未來收益期被評估單位經(jīng)營符合國家各項法律、法規(guī)，不違法；8.假設(shè)被評估單位經(jīng)營者是負(fù)責(zé)的，且管理層有能力擔(dān)當(dāng)其責(zé)任，在未來收益期內(nèi)被評估單位主要管理人員和技術(shù)人員基于評估基準(zhǔn)日狀況，不發(fā)生影響其經(jīng)營變動的重大變更，管理團(tuán)隊穩(wěn)定發(fā)展，管理制度不發(fā)生影響其經(jīng)營的重大9.假設(shè)委托人和被評估單位提供的資料真實、完整、可靠，不存在應(yīng)提供而未提供、資產(chǎn)評估專業(yè)人員已履行必要評估程序仍無法獲知的其他可能影響評估結(jié)論的瑕疵事項、或有事項等；10.假設(shè)被評估單位未來收益期不發(fā)生對其經(jīng)營業(yè)績產(chǎn)生重大影響的訴訟、抵押、擔(dān)保等事項。地址：北京市海淀區(qū)國際傳播科技文化園8號樓3層（100044）33紹興震元醫(yī)藥經(jīng)營有限責(zé)任公司擬通過增資擴(kuò)股引入戰(zhàn)略投資方資產(chǎn)評估項目資產(chǎn)評估報告（三）特定假設(shè)1.除評估基準(zhǔn)日有確切證據(jù)表明期后生產(chǎn)能力將發(fā)生變動的固定資產(chǎn)投資外，假設(shè)被評估單位未來收益期不進(jìn)行影響其經(jīng)營的重大固定資產(chǎn)投資活動，企業(yè)產(chǎn)品生產(chǎn)能力以評估基準(zhǔn)日狀況進(jìn)行估算；2.本次評估不考慮評估基準(zhǔn)日后被評估單位發(fā)生的對外股權(quán)投資項目對其3.假設(shè)被評估單位未來收益期應(yīng)納稅所得額的金額與利潤總額基本一致，不存在重大的永久性差異和時間性差異調(diào)整事項；4.假設(shè)被評估單位未來收益期保持與歷史年度相近的應(yīng)收賬款和應(yīng)付賬款周轉(zhuǎn)情況，不發(fā)生與歷史年度出現(xiàn)重大差異的拖欠貨款情況；5.假設(shè)被評估單位未來收益期經(jīng)營現(xiàn)金流入、現(xiàn)金流出為均勻發(fā)生，不會出現(xiàn)年度某一時點集中確認(rèn)收入的情形；6.假設(shè)震元股份藥品事業(yè)部剩余的年收入1.27億元的藥品批發(fā)業(yè)務(wù)在重新建立征信后可以如期轉(zhuǎn)讓至紹興震元醫(yī)藥經(jīng)營有限責(zé)任公司。根據(jù)資產(chǎn)評估的要求，我們認(rèn)定這些假設(shè)條件在評估基準(zhǔn)日時成立。當(dāng)資產(chǎn)評估報告日后評估假設(shè)發(fā)生較大變化時，我們不承擔(dān)由于評估假設(shè)改變而推導(dǎo)出不同評估結(jié)論的責(zé)任。（一）資產(chǎn)基礎(chǔ)法評估結(jié)果本著獨立、公正、客觀的原則，在持續(xù)經(jīng)營前提下，在經(jīng)過實施必要的資產(chǎn)評估程序，采用資產(chǎn)基礎(chǔ)法形成的評估結(jié)果如下：截至評估基準(zhǔn)日2024年5月31日，紹興震元醫(yī)藥經(jīng)營有限責(zé)任公司納入評估范圍內(nèi)的總資產(chǎn)賬面價值為51,298.51萬元，評估值52,496.15萬元，增值額為萬元，無增減值；所有者權(quán)益賬面值為6,927.40萬元，在保持現(xiàn)有用途持續(xù)經(jīng)營地址：北京市海淀區(qū)國際傳播科技文化園8號樓3層（100044）34紹興震元醫(yī)藥經(jīng)營有限責(zé)任公司擬通過增資擴(kuò)股引入戰(zhàn)略投資方資產(chǎn)評估項目資產(chǎn)評估報告前提下股東全部權(quán)益價值為8,125.05萬元，增值額為1,197.65萬元，增值率為金額單位：人民幣萬元項目名稱賬面價值評估價值增減值增值率%流動資產(chǎn)非流動資產(chǎn)其中：長期股權(quán)投資固定資產(chǎn)在建工程無形資產(chǎn)遞延所得稅資產(chǎn)資產(chǎn)總計流動負(fù)債非流動負(fù)債負(fù)債總計所有者權(quán)益（評估結(jié)論的詳細(xì)情況見評估明細(xì)表）。（二）收益法評估結(jié)果資產(chǎn)評估專業(yè)人員通過調(diào)查、研究、分析企業(yè)資產(chǎn)經(jīng)營情況及其提供的各項歷史財務(wù)資料，結(jié)合企業(yè)的現(xiàn)狀，考慮國家宏觀經(jīng)濟(jì)政策的影響和企業(yè)所處的內(nèi)外部環(huán)境狀況，分析相關(guān)經(jīng)營風(fēng)險，會同企續(xù)經(jīng)營和評估假設(shè)成立的前提下合理預(yù)測未來年度的預(yù)測收益、折現(xiàn)率等指標(biāo)，（三）評估結(jié)果分析及最終評估結(jié)論1.評估結(jié)果差異分析本次評估采用收益法得出的評估結(jié)果是11,516.13萬元，采用資產(chǎn)基礎(chǔ)法得出的評估結(jié)果8,125.05萬元，收益法評估結(jié)果比資產(chǎn)基礎(chǔ)法高3,391.08萬元，差異采用兩種評估方法得出評估結(jié)果出現(xiàn)差異的主要原因是：（1）采用資產(chǎn)基礎(chǔ)法評估是以資產(chǎn)的成本重置為價值標(biāo)準(zhǔn)，反映的是資產(chǎn)投入（購建成本）所耗費(fèi)的社會必要勞動，這種購建成本通常將隨著國民經(jīng)濟(jì)的地址：北京市海淀區(qū)國際傳播科技文化園8號樓3層（100044）35紹興震元醫(yī)藥經(jīng)營有限責(zé)任公司擬通過增資擴(kuò)股引入戰(zhàn)略投資方資產(chǎn)評估項目資產(chǎn)評估報告變化而變化。（2）收益法評估是以資產(chǎn)的預(yù)期收益為價值標(biāo)準(zhǔn)，反映的是資產(chǎn)的經(jīng)營能力（獲利能力）的大小，這種獲利能力通常將受到宏觀經(jīng)濟(jì)、政府控制以及資產(chǎn)的有效使用等多種條件的影響。兩種評估方法估算出的評估結(jié)果對企業(yè)價值內(nèi)涵對象解釋不同，通常情況下，企業(yè)擁有的品牌優(yōu)勢、技術(shù)優(yōu)勢、客戶資源、產(chǎn)品優(yōu)勢及商譽(yù)等無形資源難以全部在資產(chǎn)基礎(chǔ)法評估結(jié)果中反映。綜上所述，由于兩種評估方法價值標(biāo)準(zhǔn)、影響因素不同，從而造成兩種評估方法下評估結(jié)果的差異。2.最終評估結(jié)論選取紹興震元醫(yī)藥經(jīng)營有限責(zé)任公司所處行業(yè)為醫(yī)藥流通業(yè)，以往年度的經(jīng)營業(yè)績穩(wěn)步提升，未來年度的收益可以合理預(yù)測，與企業(yè)預(yù)期收益相關(guān)的風(fēng)險報酬能估算計量。紹興震元醫(yī)藥經(jīng)營有限責(zé)任公司一直專注于藥品批發(fā)分銷業(yè)務(wù)，在紹興當(dāng)?shù)負(fù)碛旋嫶蟮目蛻糍Y源優(yōu)勢以及良好的客戶關(guān)系。相較于企業(yè)的客戶關(guān)系，企業(yè)實物資產(chǎn)投入相對較小，賬面值比重不高，而企業(yè)的主要價值除了實物資產(chǎn)、營運(yùn)資金等有形資源之外，還應(yīng)包含企業(yè)所具有的品牌優(yōu)勢、技術(shù)優(yōu)勢、客戶資源、產(chǎn)品優(yōu)勢等重要的無形資源的貢獻(xiàn)。綜上，收益法對于企業(yè)未來預(yù)期發(fā)展因素產(chǎn)生的影響考慮的比較充分，收益法更能客觀、全面的反映被評估單位的市場價值。因此本次評估以收益法評估結(jié)果作為最終評估結(jié)論。即：截至評估基準(zhǔn)日2024年5月31日，紹興震元醫(yī)藥經(jīng)營有限責(zé)任公司納入評估范圍內(nèi)的所有者權(quán)益賬面值為6,927.40萬元，在保持現(xiàn)有用途持續(xù)經(jīng)營前提下股東全部權(quán)益的評估價值為11,516.13萬元，增值額為（四）評估結(jié)論有效期5月30日止。除本報告已披露的特別事項，在評估基準(zhǔn)日后、使用有效期以內(nèi)，地址：北京市海淀區(qū)國際傳播科技文化園8號樓3層（100044）36紹興震元醫(yī)藥經(jīng)營有限責(zé)任公司擬通過增資擴(kuò)股引入戰(zhàn)略投資方資產(chǎn)評估項目資產(chǎn)評估報告當(dāng)經(jīng)濟(jì)行為發(fā)生時，如企業(yè)發(fā)展環(huán)境未發(fā)生影響其經(jīng)營狀況較大變化的情形，評估結(jié)論在使用有效期內(nèi)有效。當(dāng)評估結(jié)論依據(jù)的市場條件或資產(chǎn)狀況發(fā)生重大變化時，即使評估基準(zhǔn)日至經(jīng)濟(jì)行為發(fā)生日不到一年，評估報告的結(jié)論已經(jīng)不能反映評估對象經(jīng)濟(jì)行為實現(xiàn)日的價值，應(yīng)按以下原則處理：1.當(dāng)資產(chǎn)數(shù)量發(fā)生變化或資產(chǎn)使用狀況發(fā)生重大變化時，應(yīng)根據(jù)原評估方法對評估結(jié)論進(jìn)行相應(yīng)調(diào)整；2.當(dāng)評估結(jié)論依據(jù)的市場條件發(fā)生變化、且對資產(chǎn)評估結(jié)論產(chǎn)生明顯影響時，委托人應(yīng)及時聘請有資格的資產(chǎn)評估機(jī)構(gòu)重新確定評估對象價值；3.評估基準(zhǔn)日后，資產(chǎn)狀況、市場條件的變化，委托人在評估對象實際作價時應(yīng)給予充分考慮，進(jìn)行相應(yīng)調(diào)整。特別事項是指在已確定評估結(jié)論的前提下，資產(chǎn)評估師揭示在評估過程中已發(fā)現(xiàn)可能影響評估結(jié)果，但非資產(chǎn)評估師執(zhí)業(yè)水平和能力所能評定估算的有關(guān)事項。我們特別提示資產(chǎn)評估報告使用人關(guān)注特別事項對本評估報告評估結(jié)論的影1.本評估結(jié)論中，資產(chǎn)評估專業(yè)人員未能對各種設(shè)備在評估基準(zhǔn)日時的技術(shù)參數(shù)和性能做技術(shù)檢測，在假定被評估單位提供的有關(guān)技術(shù)資料和運(yùn)行記錄是真實有效的前提下，通過向設(shè)備管理人員和操作人員了解設(shè)備使用情況及實地勘察做出的判斷。2.被評估單位提供給資產(chǎn)評估機(jī)構(gòu)的盈利預(yù)測資料是評估報告收益法評估的基礎(chǔ)，資產(chǎn)評估師對被評估單位做出的盈利預(yù)測進(jìn)行了必要的調(diào)查、分析和判斷，經(jīng)過與被評估單位管理層多次討論，被評估單位進(jìn)一步修正、完善后，資產(chǎn)評估機(jī)構(gòu)采信了被評估單位盈利預(yù)測的相關(guān)數(shù)據(jù)。資產(chǎn)評估機(jī)構(gòu)對被評估單位未來盈利預(yù)測數(shù)據(jù)的利用，并不是對被評估單位未來盈利能力的保證。3.權(quán)屬資料不全面或存在瑕疵的情形： 地址：北京市海淀區(qū)國際傳播科技文化園8號樓3層（100044）37紹興震元醫(yī)藥經(jīng)營有限責(zé)任公司擬通過增資擴(kuò)股引入戰(zhàn)略投資方資產(chǎn)評估項目資產(chǎn)評估報告4.評估程序受到限制的情形：5.評估資料不完整的情形：6.評估基準(zhǔn)日存在的法律、經(jīng)濟(jì)等未決事項：7.擔(dān)保、租賃及其或有負(fù)債（或有資產(chǎn)）等事項的性質(zhì)、金額及與評估對（1）截至評估基準(zhǔn)日，被評估單位存在2項擔(dān)保事項，具體如下：2023年12月27日，浙江震元股份有限公司與中國工商銀行股份有限公司紹興分行(以下簡稱“工商銀行紹興分行”)簽署《最高額保證合同》,為紹興震元醫(yī)月26日期間，在人民幣19,000萬元整的最高債權(quán)額內(nèi)發(fā)生的債務(wù)提供擔(dān)保。2024年3月28日，浙江震元股份有限公司與招商銀行股份有限公司紹興分行(以下簡稱“招商銀行紹興分行”)簽署《最高額不可撤銷擔(dān)保書》，為紹興震元醫(yī)藥經(jīng)營有限責(zé)任公司與招商銀行紹興分行在《授信協(xié)議(適用于流動資金貸款無需另簽借款合同的情形)》約定的授信期間內(nèi)，在人民幣5,000萬元整的最高限額內(nèi)發(fā)生的債務(wù)提供擔(dān)保。本次評估未考慮上述擔(dān)保事項對評估結(jié)論的影響。（2）截至評估基準(zhǔn)日，被評估單位存在以下租賃事項：序號承租人出租人位置租賃物㎡年租金租賃期限1經(jīng)營辦公室紹興震元醫(yī)藥經(jīng)營有限責(zé)任公司浙江震元股份有限公司紹興市越城區(qū)延安東路101室及2樓至2嘉興片區(qū)紹興震元醫(yī)藥經(jīng)營有限責(zé)任公司朱俊浙江省嘉興市南湖區(qū)秋江花苑小區(qū)至地址：北京市海淀區(qū)國際傳播科技文化園8號樓3層（100044）38紹興震元醫(yī)藥經(jīng)營有限責(zé)任公司擬通過增資擴(kuò)股引入戰(zhàn)略投資方資產(chǎn)評估項目資產(chǎn)評估報告3震欣片區(qū)房租紹興震元醫(yī)藥經(jīng)營有限責(zé)任公司浙江卡爾領(lǐng)帶服飾有限公司卡爾廠區(qū)北廠房五樓北側(cè)房屋至4溫州浙江震元股份有限公司藥品事業(yè)部張陽溫州市甌海區(qū)新橋街道六虹橋路湖山玖里小區(qū)至5寧波浙江震元股份有限公司藥品事業(yè)部周鼎盛寧波市海曙區(qū)高橋路月映潤瑩小區(qū)302室至6湖州浙江震元股份有限公司藥品事業(yè)部鄭青霞湖州市吳興區(qū)仁皇山街道仁皇山社區(qū)青太路吳2806室至7金華浙江震元股份有限公司藥品事業(yè)部陳亞東浙江省金華市婺城區(qū)乾西鄉(xiāng)湖頭行政村前方2號臺區(qū)文化至8浙江震元股份有限公司藥品事業(yè)部王麗浙江省臺州市椒江區(qū)東平路椒蘭郡904室至9杭州浙江震元股份有限公司藥品事業(yè)部趙義民杭州市上城區(qū)新風(fēng)路紅街公寓5幢1單元1803室至袍江食堂二樓浙江震元醫(yī)療器械進(jìn)出口有限公司浙江震元股份有限公司袍江科技園越東路食堂二樓至化玻新倉庫（危險紹興震元醫(yī)療器材化學(xué)試劑有限公司紹興市宏揚(yáng)化工有限公司紹興市上虞區(qū)道墟鎮(zhèn)涇口至化玻新倉庫（玻璃耗材等紹興震元醫(yī)療器材化學(xué)試劑有限公司紹興市宏揚(yáng)化工有限公司紹興市上虞區(qū)道墟鎮(zhèn)涇口至地址：北京市海淀區(qū)國際傳播科技文化園8號樓3層（100044）39辦公樓紹興震元醫(yī)療器材化學(xué)試劑有限公司浙江震元股份有限公司紹興市袍江科技園越東路食堂二樓至倉庫紹興震元醫(yī)療器材化學(xué)試劑有限公司浙江震元制藥有限公司紹興市越東北路61號至經(jīng)營辦公室浙江震元醫(yī)藥供應(yīng)鏈管理有限公司浙江震元股份有限公司紹興市袍江科技園越秀路西側(cè)至倉庫浙江震元醫(yī)藥供應(yīng)鏈管理有限公司浙江震元股份有限公司紹興市袍江震元數(shù)智園內(nèi)震元路56號車間至本次評估考慮本次租賃合同到期后可以繼續(xù)租賃。8.評估基準(zhǔn)日至資產(chǎn)評估報告日之間可能對評估結(jié)論產(chǎn)生影響的事項：根據(jù)本次經(jīng)濟(jì)行為及浙江震元股份有限公司十一屆董事會2023年第一次臨時會議審議通過《關(guān)于將公司藥品批發(fā)業(yè)務(wù)轉(zhuǎn)入全資子公司震元醫(yī)藥并對其進(jìn)行增資的議案》，浙江震元股份有限公司擬將其藥品批發(fā)業(yè)務(wù)全部轉(zhuǎn)移至紹興震元醫(yī)藥經(jīng)營有限責(zé)任公司，中藥飲片的批發(fā)業(yè)務(wù)不轉(zhuǎn)移，由震元醫(yī)藥承接公司現(xiàn)有的藥品批發(fā)業(yè)務(wù)及人員，并在轉(zhuǎn)移后引入戰(zhàn)投。基于此經(jīng)濟(jì)行為，企業(yè)管理層限公司經(jīng)營原藥品批發(fā)業(yè)務(wù)的藥品事業(yè)部的報表模擬進(jìn)本次被評估單位紹興震元醫(yī)藥經(jīng)營有限責(zé)任公司的合并報表中。本次評估在管理層模擬報表的基礎(chǔ)上進(jìn)截至評估基準(zhǔn)日，在藥品事業(yè)部原藥品批發(fā)業(yè)務(wù)轉(zhuǎn)移的過程中，因部分供應(yīng)商需重新建立紹興震元醫(yī)藥經(jīng)營有限責(zé)任公司的征信檔案，導(dǎo)致原藥品批發(fā)業(yè)務(wù)尚有部分業(yè)務(wù)未完成轉(zhuǎn)移，紹興震元醫(yī)藥經(jīng)營有限責(zé)任公司管理層預(yù)計于2024年12月前陸續(xù)轉(zhuǎn)入剩余的藥品批發(fā)業(yè)務(wù)，該部分業(yè)務(wù)年收入為1.27億元。另有年收入為2.1億元的股份公司藥品事業(yè)部的業(yè)務(wù)無法移轉(zhuǎn)，需由股份公司藥品事業(yè)部自行處置，不納入移轉(zhuǎn)、評估的范圍。本次評估在預(yù)測期考慮了此部分后轉(zhuǎn)入的藥品批發(fā)業(yè)務(wù)收入，提請報告使用人關(guān)注此事項對于評估結(jié)論的影響。地址：北京市海淀區(qū)國際傳播科技文化園8號樓3層（100044）40紹興震元醫(yī)藥經(jīng)營有限責(zé)任公司擬通過增資擴(kuò)股引入戰(zhàn)略投資方資產(chǎn)評估項目資產(chǎn)評估報告9.截至評估基準(zhǔn)日，存在以下設(shè)備待報廢的情況：金額單位：人民幣元序號設(shè)備編號資產(chǎn)名稱變動類型賬面原值賬面凈值1電腦(金蝶軟件服務(wù)器)待報廢2待報廢3待報廢4待報廢5機(jī)柜待報廢6待報廢7格力空調(diào)_4待報廢8待報廢合計本次資產(chǎn)評估專業(yè)人員按照二手市場價格對以上固定資產(chǎn)進(jìn)行評估。10.截至評估基準(zhǔn)日，納入評估范圍內(nèi)的公司中存在一項注冊資本未實繳的情況，具體如下：浙江震元醫(yī)療器械進(jìn)出口有限公司認(rèn)繳出資總額1000.00萬元人民幣，其股東紹興震元醫(yī)療器材化學(xué)試劑有限公司認(rèn)繳出資額600.00萬元人民幣，持股比例截至評估基準(zhǔn)日，紹興震元醫(yī)療器材化學(xué)試劑有限公司實繳出資額180.00萬元人民幣，振德醫(yī)療用品股份有限公司認(rèn)繳出資額120.00萬元人民幣。根據(jù)《公司法》法享有資產(chǎn)收益、參與重大決策和選擇管理者等權(quán)利。根據(jù)《浙江震元醫(yī)療器械進(jìn)出口有限公司章程》約定,“剩余出資于2024年12月31日前繳齊”由于《章程》中規(guī)定的認(rèn)繳出資期限未到，且認(rèn)繳比例等于實繳比例。因此紹興震元醫(yī)療器材化學(xué)試劑有限公司享有相應(yīng)的期限利益，評估師按照認(rèn)繳比例計算浙江震元醫(yī)療器械進(jìn)出口有限公司的股權(quán)權(quán)益價值。該實繳未到位的事項不會對估值產(chǎn)生11.納入本次評估范圍內(nèi)的房屋建筑物評估價值均為房地合一價值。12.根據(jù)被評估單位提供的《房屋征收補(bǔ)償方案征求意見公告》，截至評估基地址：北京市海淀區(qū)國際傳播科技文化園8號樓3層（100044）41紹興震元醫(yī)藥經(jīng)營有限責(zé)任公司擬通過增資擴(kuò)股引入戰(zhàn)略投資方資產(chǎn)評估項目資產(chǎn)評估報告準(zhǔn)日，評估范圍內(nèi)紡織原料市場房產(chǎn)位于本次房屋征收范圍內(nèi)。根據(jù)評估目的，本次評估考慮了《軌道交通4號線平江路站周邊國有土地上房屋征收補(bǔ)償方案》中征收房屋的補(bǔ)償標(biāo)準(zhǔn)，但未考慮補(bǔ)助及獎勵部分的影響。由于征收補(bǔ)償款為征收實施單位裁定，最終應(yīng)以與征收實施單位實際簽署的補(bǔ)償金額為準(zhǔn)。如上述情況發(fā)生變化，評估結(jié)論需做相應(yīng)調(diào)整。13.報告中的評估結(jié)論是反映評估對象在本次評估目的下，根據(jù)公開市場的原則確定的市場價值，未考慮該等資產(chǎn)進(jìn)行產(chǎn)權(quán)登記或權(quán)屬變更過程中應(yīng)承擔(dān)的相關(guān)費(fèi)用和稅項，也未對資產(chǎn)評估增值額作任何納稅調(diào)整準(zhǔn)備。14.本次評估結(jié)論是反映評估對象在本次評估目的和基準(zhǔn)日下，根據(jù)公開市場的原則確定的現(xiàn)行公允市價，沒有考慮將來可能承擔(dān)的抵押、擔(dān)保、訴訟賠償?shù)仁乱耍约疤厥獾慕灰追娇赡茏芳痈冻龅膬r格等對評估結(jié)論的影響。15.本評估報告是在委托人及被評估單位所提供的資料基礎(chǔ)上得出的，其真實性、合法性、完整性由委托人及被評估單位負(fù)責(zé)。資產(chǎn)評估機(jī)構(gòu)及資產(chǎn)評估師對在此基礎(chǔ)上形成的評估結(jié)果承擔(dān)法律責(zé)任。16.本次評估未考慮控股權(quán)及少數(shù)股權(quán)等因素產(chǎn)生的溢價或折價。17.評估結(jié)論在評估假設(shè)前提條件下成立，并限于此次評估目的使用。當(dāng)被評估單位生產(chǎn)經(jīng)營依賴的經(jīng)營環(huán)境發(fā)生重大變化，資產(chǎn)評估專業(yè)人員將不承擔(dān)由于前提條件和評估依據(jù)出現(xiàn)重大改變而推導(dǎo)出不同評估結(jié)果的責(zé)任。1.評估報告只能用于評估報告載明的評估目的和用途、只能由評估報告載明的評估報告使用人使用。2.委托人或者其他資產(chǎn)評估報告使用人未按照法律、行政法規(guī)規(guī)定和資產(chǎn)評估報告載明的使用范圍使用資產(chǎn)評估報告的，資產(chǎn)評估機(jī)構(gòu)及其資產(chǎn)評估師不承擔(dān)責(zé)任。3.除委托人、資產(chǎn)評估委托合同中約定的其他資產(chǎn)評估報告使用人和法律、行政法規(guī)規(guī)定的資產(chǎn)評估報告使用人之外，其他任何機(jī)構(gòu)和個人不能成為資地址：北京市海淀區(qū)國際傳播科技文化園8號樓3層（100044）42紹興震元醫(yī)藥經(jīng)營有限責(zé)任公司擬通過增資擴(kuò)股引入戰(zhàn)略投資方資產(chǎn)評估項目資產(chǎn)評估報告產(chǎn)評估報告的使用人。4.資產(chǎn)評估報告使用人應(yīng)當(dāng)正確理解評估結(jié)論。評估結(jié)論不等同于評估對象可實現(xiàn)價格，評估結(jié)論不應(yīng)當(dāng)被認(rèn)為是對評估對象可實現(xiàn)價格的保證?！驹u估報告簽字蓋章頁丨此頁無正文】地址：北京市海淀區(qū)國際傳播科技文化園8號樓3層（100044）43紹興震元醫(yī)藥經(jīng)營有限責(zé)任公司擬通過增資擴(kuò)股引入戰(zhàn)略投資方資產(chǎn)評估項目資產(chǎn)評估報告資產(chǎn)評估師簽名1：評估機(jī)構(gòu)：沃克森（北京）國際資產(chǎn)評估有限公司資產(chǎn)評估師簽名2：______________中國·北京資產(chǎn)評估師簽名3：________________二〇二四年十月十日地址：北京市海淀區(qū)國際傳播科技文化園8號樓3層（100044）44紹興震元醫(yī)藥經(jīng)營有限責(zé)任公司擬通過增資擴(kuò)股引入戰(zhàn)略投資方資產(chǎn)評估項目資產(chǎn)評估報告資產(chǎn)評估報告·附件一、相關(guān)經(jīng)濟(jì)行為文件二、委托人和被評估單位產(chǎn)權(quán)登記證三、被評估單位審計報告四、委托人和被評估單位法人營業(yè)執(zhí)照五、評估對象涉及的主要權(quán)屬證明資料六、委托人和其他相關(guān)當(dāng)事人承諾函七、簽名資產(chǎn)評估師承