《投資學(xué)》第10講-均值方差模型_第1頁
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文檔簡介

第10講均值方差模型1主要內(nèi)容Markowitz投資組合選擇模型。2重點(diǎn)難點(diǎn)重點(diǎn):Markowitz投資組合選擇模型。難點(diǎn):均值方差模型。3教學(xué)目的掌握Markowitz投資組合選擇模型,掌握資本市場線推導(dǎo)。4模塊一、Markowitz投資組合框架5問題背景你是基金經(jīng)理，假設(shè)手里面有100億資金，面臨的投資標(biāo)的有若干。如何在不同投資標(biāo)的之間分配資金？更具體地，分配到某股票上的資金占總資金的百分比例等于多少？6兩項(xiàng)資產(chǎn)情形7以兩階為例求解資金配置比例拉格朗日乘數(shù)法問：三種資產(chǎn)的組合期望收益和方差如何表達(dá)？投資組合經(jīng)典框架與均值方差優(yōu)化假設(shè)投資組合有n項(xiàng)資產(chǎn)10目標(biāo)函數(shù)11以方差為目標(biāo)函數(shù)求最優(yōu)化基于方差（風(fēng)險(xiǎn)）最小化，求資金分配比例？12例子期望收益與標(biāo)準(zhǔn)差的關(guān)系增加資產(chǎn)數(shù)量的例子增加資產(chǎn)數(shù)量后期望收益與標(biāo)準(zhǔn)差的關(guān)系均值方差模型有效前沿資本市場線推導(dǎo)18投資組合選擇一般框架效用函數(shù)選擇總結(jié)與提問均值方差模型的問題背景是什么？簡述兩種資產(chǎn)情況下的均值方差模型。什么是均值方差有效前沿？推導(dǎo)資本市場線。

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