【遠(yuǎn)東資信】2024年融資租賃行業(yè)回顧與展望

作者：戴瑞2024年融資租賃行業(yè)回顧與展望速下降甚至出現(xiàn)負(fù)增長(zhǎng)；金租公司數(shù)量及業(yè)務(wù)量基本保持穩(wěn)和成本優(yōu)勢(shì)加快轉(zhuǎn)型，占據(jù)市場(chǎng)份額。租賃公司（以下簡(jiǎn)稱“金租公司”）和融資租賃公司1；其中金租公等“類金融機(jī)構(gòu)”的監(jiān)管職責(zé)劃轉(zhuǎn)至銀保監(jiān)會(huì)，2023年起融資租〔2022〕12號(hào)，以下簡(jiǎn)稱“12號(hào)文”），12號(hào)文明確了金文延續(xù)12號(hào)文的核心思想，繼續(xù)嚴(yán)控壓降可能涉及政次征求意見(jiàn)稿較2014年的《金融租賃公司管理辦法》大幅修訂金租公司的監(jiān)督管理規(guī)則。注資及公司的業(yè)務(wù)范圍進(jìn)行了相應(yīng)調(diào)整。），扶持政策。2023年末22號(hào)文三年過(guò)渡期到期，整改情況有所成效但未賃行業(yè)監(jiān)管趨嚴(yán)及回歸本源主業(yè)的態(tài)勢(shì)，對(duì)融資租賃公司的監(jiān)管要求會(huì)越發(fā)趨同于金租公司。1本文中融資租賃公司特指從事融資租賃業(yè)務(wù)的有限責(zé)任公司或者股份有資租賃公司”）和外資控股的融資租賃公司（以下簡(jiǎn)稱“外資租賃公司”）。具體來(lái)看，金租公司自202-9,3342020年2021年2022年2023年9月末資本實(shí)力方面，受整頓市場(chǎng)、公司數(shù)量減少影響，20融資租賃公司持續(xù)下降，同期末對(duì)應(yīng)平均單個(gè)注冊(cè)資本方面，內(nèi)資租賃公司平均注冊(cè)資本持續(xù)中交融資租賃有限公司、茅臺(tái)(上海)融資租賃有限公司、三峽融資租賃有限公司、無(wú)錫財(cái)通融資租賃有限公司、海1234567123456789必要時(shí)給予流動(dòng)性支持。綜合來(lái)看，金租公司資本實(shí)力和股東實(shí)力普遍強(qiáng)于融資租賃公下降重點(diǎn)區(qū)域；金租公司則自2020年每年保持微增，期末合同余額占全國(guó)融資租賃合余額占比分別達(dá)43.71%和36.03%。從業(yè)務(wù)平均量上看，金租公司平均業(yè)務(wù)量遠(yuǎn)超內(nèi)資租賃公司7倍有余，單體業(yè)6-2023年融資租賃行業(yè)整體發(fā)債規(guī)模有所提升，資產(chǎn)支持證券仍為融資租賃公司最主要的直接融資方式，但其2023年融資租賃行業(yè)全年累計(jì)發(fā)行債券7,198.99億元發(fā)債企業(yè)數(shù)量和規(guī)模上均有很大提升，主要系金租公司金融債發(fā)行規(guī)模的大幅增長(zhǎng)。能力差距明顯。金租公司中民生金融租賃有限公司2023年發(fā)行債券為金租公司之最，規(guī)金融債；其次為招銀金融租賃有限公司和交銀金融租賃有限責(zé)任公司，分別發(fā)行家金租公司合計(jì)占金租發(fā)行總額的80.25%年資產(chǎn)支持證券累計(jì)發(fā)行量依舊最大，占總發(fā)行額的51.62%，但比重首次出現(xiàn)下降；短期融資債券和金融債金融債28從主體信用級(jí)別上看，主體信用級(jí)別AAA公司發(fā)行債券占比逐年增長(zhǎng)，2023年AAA主體發(fā)-61.8143.382021年2022年2023年能按時(shí)兌付本金。2024年融資租賃公司業(yè)務(wù)發(fā)展仍以探索轉(zhuǎn)型方向、突破困境為重點(diǎn)。公共事業(yè)類業(yè)務(wù)仍為多數(shù)融資租賃公司搶占高質(zhì)量資產(chǎn)是融資租賃成為形勢(shì)所趨。業(yè)務(wù)資產(chǎn)質(zhì)量方面，在信用環(huán)境弱化疊加業(yè)務(wù)轉(zhuǎn)型資本實(shí)力強(qiáng)、業(yè)務(wù)資產(chǎn)行業(yè)分散度高的租賃公司信用水平會(huì)更高，相應(yīng)未來(lái)行業(yè)內(nèi)部競(jìng)爭(zhēng)分化或?qū)⑦M(jìn)一步加劇。大型融資租用集團(tuán)資源加速轉(zhuǎn)型和壯大實(shí)力，不乏部分中小型融資租賃公司有望實(shí)中國(guó)評(píng)級(jí)行業(yè)的開(kāi)創(chuàng)者和拓荒人，遠(yuǎn)東資信開(kāi)辟了信用評(píng)級(jí)領(lǐng)域多個(gè)第一和多項(xiàng)創(chuàng)新業(yè)務(wù)，為中國(guó)評(píng)級(jí)行業(yè)培養(yǎng)了大量專業(yè)人才，并多次參與中國(guó)人民銀行、國(guó)家發(fā)改委和中國(guó)證監(jiān)會(huì)等部門的監(jiān)管文件起草工作。遠(yuǎn)東資信資質(zhì)完備，擁有中國(guó)人民銀行、國(guó)家發(fā)中國(guó)證監(jiān)會(huì)、中國(guó)銀行間市場(chǎng)交易商協(xié)