《商業(yè)銀行理財業(yè)務發(fā)展研究的國內外文獻綜述》3400字

商業(yè)銀行理財業(yè)務發(fā)展研究的國內外文獻綜述1國外文獻綜述在針對個人理財風險控制和影響因素研究方面，Lucarelli等（2012）通過對意大利財富管理行業(yè)展開研究，投資者的多元化投資策略需結合投資者的風險偏好、資金流動性需求和資產規(guī)模，以此來對沖和規(guī)避投資者在投資決定中的大多數(shù)沖動行為和認知偏差產生的錯誤風險。而Buston（2016）通過構建模型，分析了金融機構采取主動風險管控策略對其本身穩(wěn)健經營的影響，得出若采取主動管控措施能夠很好地杜絕風險事件影響。針對個人理財業(yè)務客戶關系，Son等（2019）得出了對經濟金融知識的了解程度能夠很大程度的影響個人理財能力，這種影響對于中高收入者更加明顯，能夠較大促進其能力的提升和幫助，而對于低收入者影響微乎其微。Warschauer等分析了在理財服務中投資者對其服務的評價各異，針對的不同理財需求，其得到的服務評價也依次不同，因此金融機構有必要對不同投資者提供不同的差異化服務。在理財業(yè)務的創(chuàng)新層面，Perera（2016）利用多個國家銀行業(yè)務面板數(shù)據(jù)模型，發(fā)現(xiàn)了銀行在零售業(yè)務中的利率變動調節(jié)高度相關于金融監(jiān)管規(guī)程、宏觀市場政策與銀行服務措施等多個因素，其中同業(yè)競爭、央行政策和金融機構發(fā)達程度這些因素較為重大。Shaikh（2017）指出在銀行業(yè)金融創(chuàng)新方面應該引入競爭機制并加大力度，不斷的改革和完善，促進創(chuàng)新發(fā)展。Haikel（2016）提出在新的互聯(lián)網銀行興起時更應該注重對用戶體驗、理財者管理服務能力的改善，銀行方應當盡快地做出轉變，提升客戶個性化、簡易化、互動式的理財服務新要求體驗，滿足客戶日益增長的多層次的需求，這同時也是對于互聯(lián)網時代銀行理財業(yè)務面臨的新的挑戰(zhàn)。2國內文獻綜述(1)資管新規(guī)下商業(yè)銀行理財業(yè)務轉型的必要性巴曙松和王琳（2018）區(qū)分比對了中外資產管理、理財業(yè)務的監(jiān)管層面的異同，歸納了我國應該加強資管行業(yè)底層法制建立完善，明確相關產品的信托性質，確保資管行業(yè)穩(wěn)健運行。周月秋（2019）指出在資管新規(guī)頒布之后的時期，中國金融業(yè)從此進入金融監(jiān)管加強、金融杠桿壓降的新階段。對于過去影子銀行問題逐級積累的高風險問題，各級部門宏觀政策調控的重心逐漸從經濟穩(wěn)定增長轉變?yōu)轱L險的有效防控，金融監(jiān)管政策重點針對影子銀行的規(guī)模擴張，商業(yè)銀行理財業(yè)務也應與經濟新周期協(xié)同共振、良性有序發(fā)展。靳羽（2019）指出資管新規(guī)旨在促進經濟發(fā)展加速資管行業(yè)繁榮，因此監(jiān)管措施寬松，金融機構全面涉足其間，導致混業(yè)經營的“大資管”規(guī)模與日俱增，跨機構、跨市場、跨境交易日趨活躍。資管業(yè)務體量過于龐大，但市場間巨量資金橫向流動使得金融風險極易隱匿其中難以防范。(2)資管新規(guī)下商業(yè)銀行理財業(yè)務面臨的挑戰(zhàn)周琰（2018）認為資管新規(guī)的出臺，預示著商業(yè)銀行在設計產品方面，摒棄預期收益率，僅以產品掛鉤的標的資產的實際損益來確定產品的凈值，保證產品的收益和風險能實時反映到投資者；從中長期看，有利于金融機構重歸主業(yè)，加強對理財業(yè)務投資研究能力，真正實現(xiàn)“代客理財”的本質目的。吳澤寧（2018）指出原先商業(yè)銀行由于缺乏對金融科技的掌握，缺乏產品在凈值化進程中的創(chuàng)新設計，無法匹配市場需求，并且較難達到資管新規(guī)的凈值化規(guī)定，這將給銀行存續(xù)資產的進一步投資去向造成困難，并且面臨客戶流失等問題。李迅雷（2018）根據(jù)國內當年債市宏觀表現(xiàn)認為在資管新規(guī)對所有資管產品的影響程度中，對理財產品的影響程度更甚。他還指出資管新規(guī)要求銀行打破剛性兌付是對其理財業(yè)務最大的影響，應該順應新規(guī)要求，做到新舊產品良好的過渡和轉換，可以適當降低公募型理財產品的起購金額來使得更多理財客戶符合參與資格。丁波（2019）認為資管新規(guī)出臺后監(jiān)管趨嚴的整體態(tài)勢難以改變，代客業(yè)務與自營業(yè)務的風險隔離邊界也需實現(xiàn)隔離劃分，商業(yè)銀行保持持續(xù)盈利能力的路徑不清晰。何紫薇（2020）通過新規(guī)實施的過渡期以來的數(shù)據(jù)指出，往年大批量的隱性剛性兌付的產品不再大量發(fā)行并逐步退出流通市場，由此可能引發(fā)的銀行金融系統(tǒng)的潛在風險得到進一步遏止，但在此過程中，新老產品的銜接，存續(xù)的成效，并沒有改觀，無疑新規(guī)下銀行理財業(yè)務的轉型困難重重。(3)資管新規(guī)下商業(yè)銀行理財業(yè)務轉型的方向董希淼（2018）認同需要規(guī)范資管業(yè)務就必須在宏觀和微觀層面進行審慎的管理措施。同時利用機構監(jiān)管和功能監(jiān)管的結合效應，更好地立足于整個資管行業(yè)之上，統(tǒng)一各個種類資管產品的監(jiān)管實施標準，施行明確標準的準入門檻要求和監(jiān)管措施，盡可能減少監(jiān)管套利。規(guī)范資管業(yè)務實施準則，有效維護投資者權利和合法收益。蘇薪茗（2018）結合當年各機構的研究數(shù)據(jù)，得出資管新規(guī)過渡期及以后的發(fā)展期理財業(yè)務確定打破剛兌后采取怎樣的發(fā)展模式是重中之重。應當規(guī)范加強實現(xiàn)凈值化進程，進一步提升凈值化產品比重，為商業(yè)銀行理財產品日后的新發(fā)展之路奠定基礎。萬兆（2019）認為金融機構應當科學合理制定資產管理期限，針對不同類型的資管產品采取不同的資產管理產品久期管理舉措，嚴防期限錯配風險，合理創(chuàng)新，提升產品久期管理的科學性和有效性，故而減少投資因為期限錯配而產生的不確定性。3文獻評述通過以上的綜述可以看出，國內理財業(yè)務發(fā)展時間上較為滯后，國外理財業(yè)務不論是理財業(yè)務研究方向還是對于銀行理財產品的研究深度和廣度都領先國內，隨著理財市場規(guī)模爆炸式的增長、風險的積聚下資管新規(guī)應運而生，我國商業(yè)銀行的理財業(yè)務進入嚴監(jiān)管的新周期，作為商業(yè)銀行運作不可或缺的重要業(yè)務，銀行亟待在新監(jiān)管框架和約束之下完成理財業(yè)務的轉型與升級，通過梳理國內學者的研究發(fā)現(xiàn)，多數(shù)研究立足于對銀行理財轉型發(fā)展的定性研究，其研究深度與現(xiàn)實意義因缺乏數(shù)據(jù)支撐而難以為銀行理財業(yè)務發(fā)展策略提供參考價值。本文針對以上不足之處，在前人研究的基礎上不僅結合定性研究佐以案例分析，在新規(guī)背景下從客戶細分角度、產品角度、業(yè)務流程角度多方面提供針對性提出建議，為Y銀行發(fā)展策略提供方向和改進。參考文獻[1]胡一琳.中國資管新規(guī)下理財產品中剛性兌付的法律治理[J].國際融資,2020(09):60-62.[2]楊婷文,周可培.資管新規(guī)下結構性存款的發(fā)展問題及對策研究[J].中外企業(yè)家,2020(15):5-6.[3]何紫微.資管新規(guī)下銀行的理財發(fā)展[J].營銷界,2020(09):28-29.[4]華紅梅.資管新規(guī)下銀行理財差異化定位及發(fā)展策略[J].西部金融,2019(11):57-60.[5]霍冉冉.“資管新規(guī)”下銀行理財新趨勢[J].銀行家,2019(09):91-93.[6]萬兆.資管新規(guī)下銀行個人理財業(yè)務發(fā)展探析[J].財經界(學術版),2019(24):29-30.[7]高遠.“資管新規(guī)”下銀行理財轉讓問題探究[J].中國銀行業(yè),2019(03):23-25.[8]陳衛(wèi)東,熊啟躍.資管新規(guī)下銀行業(yè)務調整及影響[J].中國金融,2018(20):25-27.[9]鄭聯(lián)盛.“資管新規(guī)”下銀行理財?shù)淖呦騕J].銀行家,2018(12):132-134.[10]陳昊.資管新規(guī)下的銀行公募基金產品配置研究——基于FOF/MOM模式的配置思路[J].金融理論與實踐,2018(09):21-27.[11]丁璐.銀行理財凈值化轉型面臨的問題及建議[J].中國經貿導刊(中),2020(09):76-79.[12]段喜生.中小商業(yè)銀行理財業(yè)務轉型及過渡期安排研究——基于設立理財子公司視角[J].金融理論與實踐,2020(09):63-67.[13]高遠.“資管新規(guī)”下銀行理財轉讓問題探究[J].中國銀行業(yè),2019(03):23-25.[14]周琰.資管新規(guī)意在穿透式監(jiān)管[J].中國金融家,2018(04):87-88.[15]陳衛(wèi)東,熊啟躍.資管新規(guī)下銀行業(yè)務調整及影響[J].中國金融,2018(20):25-27.[16]周月秋,藏波.資管2.0時代商業(yè)銀行理財業(yè)務的轉型與發(fā)展[J].金融論壇,2019,24(01):3-11.[17]靳羽.資管行業(yè)金融風險溯源與監(jiān)管革新——資管新規(guī)核心政策解讀與審視[J].新金融,2019(02):36-43.[18]蘇薪茗.銀行理財產品的發(fā)展與轉型[J].中國金融,2017(12):60-62.[19]王中華.商業(yè)銀行理財產品期限錯配風險研究[D].首都經濟貿易大學,2015.[20]付秋虹.資管新規(guī)下地方法人金融機構的挑戰(zhàn)與機遇[J].金融與經濟,2018(07):80-84.[21]吳澤寧.對資管新規(guī)下城市商業(yè)銀行理財業(yè)務轉型的思考[J].經濟師,2018(10):156-157+159.[22]步艷紅.銀行理財轉型之路[J].中國金融,2020(06):73-75.[23]傅煜.從國際經驗看我國銀行理財業(yè)務發(fā)展路徑及趨勢[J].全國流通經濟,2019(32):154-155.[24]楊曉青.商業(yè)銀行理財業(yè)務風險控制探究[J].科技經濟市場,2020(02):122-123.[25]程鵬亮.監(jiān)管新規(guī)對銀行理財業(yè)務的影響——基于理財業(yè)務盈利模式的實證研究[J].上海金融,2017(01):49-54.[26]高雨辰.商業(yè)銀行理財業(yè)務的發(fā)展與監(jiān)管分析[J].現(xiàn)代商業(yè),2018(35):100-101[27]潘光偉.助推銀行理財業(yè)務高質量發(fā)展[J].中國金融,2019(18):28-29.[28]董希淼.資管新規(guī)將重塑我國金融業(yè)格局[N].證券日報,2018-05-05(A03).[29]王一彤.設立理財子公司有助于銀行理財回歸本源[N].金融時報,2018-12-08(004).[30]那佳.資管新規(guī)下吉林銀行理財業(yè)務發(fā)展策略研究[D].吉林大學,2019.[31]從資管新規(guī)看商業(yè)銀行理財業(yè)務的未來[J].谷云龍.吉林金融研究.2018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