自主創(chuàng)業(yè)中的財務管理

關于在自主創(chuàng)業(yè)中的幾個財務管理問題太原師范學院李梅2010年5月9日財務的本質企業(yè)財務─企業(yè)在經營過程中客觀存在的資金運動及其所體現的經濟利益關系。財務管理是研究市場經濟條件下企業(yè)資金運動及其規(guī)律性的科學，它通過對企業(yè)資金籌集、使用、分配等財務活動進行計劃、組織、控制，提高資金使用效率，減少資金占用，以實現企業(yè)價值最大化。

資金籌集材料固定資產產品資金

企業(yè)的資金運動形式財務活動財務活動─企業(yè)資金的籌集、投放、使用、

收回及分配等一系列行為。A：籌資活動：是資金運動的起點。B：投資活動：企業(yè)籌資的目的，是為了使用，使用資金的過程就是投資的過程。C：營運活動─企業(yè)日常生產經營過程中引起財務活動。D：分配活動─指對收入和利潤的分配。財務管理的原則籌資目標―在滿足生產經營需要的情況下，不斷降低資本成本和財務風險。投資目標―認真進行投資項目研究，力求提高投資報酬。營運目標―合理使用資金，加強資金周轉，不斷提高資金利用效果。利潤分配目標―采取各種措施，努力提高利潤水平，合理分配企業(yè)利潤?；I資管理確定合理的資金需要量，確保資金高效運行。認真選擇資金來源，力求降低資本成本。合理安排資金結構，適度舉債經營。遵守國家有關部門的法規(guī)，維護國家金融秩序。安排資金結構，適度舉債經營例如：自有資本100萬元，年收益率20%，利潤20萬元。

舉債40萬元（年利率5%），年收益率20%，利潤140×20%－40×5%＝28－2＝26萬元資本結構的優(yōu)化

VU

VL

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資本結構與企業(yè)價值資產負債表（單位：萬元）資本結構的合理比例?資產負債率＝負債總額∕資產總額資產負債率＝3917∕9654＝0.406一般認為企業(yè)資產負債率維持在40%左右較為理想。說明企業(yè)有較強的長期償債能力。資本結構的合理比例?所有者權益率＝所有者權益總額∕資產總額所有者權益率＝5737∕9654＝0.594所有者權益比率與資產負債率之和為1，兩者互為消長。所有者權益比率越高，其資產負債率就越低，企業(yè)的財務風險也就越小，企業(yè)長期償債能力就越強。風險分析指標流動比率＝流動資產∕流動負債流動比率＝3872∕1917＝2.02分析：流動比率表明每一元流動負債有多少流動資產作為償還保障。一般認為流動比率維持在2：1較為理想，過高的流動比率雖然說明企業(yè)有較強的償債能力，但是從資金運營效果分析不能說是好現象，因為資金過多地滯留在流動資產形態(tài)上，就會影響企業(yè)的獲利能力。營運資金營運資金=流動資產－流動負債

流動負債流動資產負債資產長期負債非流動資產所有者權益如果流動資產>流動負債，凈營運資金為正，與它相對應的“凈流動資產”要以長期負債或股東的一定份額為其資金來源。如果流動資產<流動負債，凈營運資金為負，表明企業(yè)的短期償債能力不足，影響企業(yè)的正常生產經營活動。營運資金管理的綜合決策：由于流動資產和流動負債的變動對盈利和風險的影響各不相同，因此，營運資本管理的一個重要任務是流動資產的需要如何融通？流動負債流動資產長期負債長期來源權益資金

固定資產企業(yè)籌資量=投放在流動資產恒久性流動資產：為滿足企業(yè)長期穩(wěn)定資金需要的那部分資金。波動性流動資產：受季節(jié)性或周期性影響的那部分流動資金。流動資產固定資產恒久性流動資產恒久性資金需要短期資金需要時間金額0資產與籌資需要之結構固定資產恒久性流動資產長期負債＋權益資金總資產時間金額0配合型融資策略波動性流動資產

短期負債流動資產固定資產波動性流動資產總資產短期負債時間金額0穩(wěn)健型融資策略長期負債+權益資金波動性流動資產固定資產恒久性流動資產總資產短期負債時間金額0激進型融資策略長期負債+權益資金利潤表

（單位：萬元）資產負債表（單位：萬元）總資產周轉率總資產周轉率＝銷售收入∕平均總資產額總資產周轉率＝9865∕［（8864+9654］∕2＝1.06（次）總資產周轉天數＝365?1.06＝344（天）分析：反映全部資產的運行效率。一般來說，企業(yè)全部資產周轉率越高，每一元資產的收入也就越多，企業(yè)的資產利用效果越好。流動資產周轉率流動資產周轉率＝銷售收入∕流動資產平均額流動資產周轉率＝9865∕［（3545+3872］∕2＝2.66（次）流動資產周轉天數＝365?2.66＝137（天）分析：反映企業(yè)流動資產的運行效率。一定時期內，流動資產周轉率越高，周轉天數越少，表明一定量的流動資產完成的銷售收入額越多，企業(yè)流動資產運用的綜合效果也就越好。謝謝大家！

2010.59、青少年是一個美好而又是一去不可再得的時期，是將來一切光明和幸福的開端。。3月-253月-25Tuesday,March18,202510、人的志向通常和他們的能力成正比例。13:21:4313:21:4313:213/18/20251:21:43PM11、夫學須志也，才須學也，非學無以廣才，非志無以成學。3月-2513:21:4313:21Mar-2518-Mar-2512、越是無能的人，越喜歡挑剔別人的錯兒。13:21:4313:21:4313:21Tuesday,March18,202513、志不立，天下無可成之事。3月-253月-2513:21:4313:21:43March18,202514、古之立大事者，不惟有超世之才，亦必有堅忍不拔之志。18三月20251:21:43下午13:21:433月-2515、會當凌絕頂，一覽眾山小。三月251:21下午3月-2513:21March18,