2024年Q4移動(dòng)互聯(lián)網(wǎng)行業(yè)數(shù)據(jù)研究報(bào)告-37正式版

2024年

Q4移動(dòng)互聯(lián)網(wǎng)行業(yè)數(shù)據(jù)研究報(bào)告月狐數(shù)據(jù)（MoonFoxData）2025年

02月前言求變?yōu)?024年Q4的關(guān)鍵詞。雖競爭加劇、各行業(yè)規(guī)模增速萎縮，但我們?nèi)阅軌蛟诩?xì)分賽道中看到變化帶來的增長。如電商行業(yè)，各家紛紛弱化低價(jià)策略回歸GMV，支付系統(tǒng)各家陸續(xù)打通；游戲方面，小游戲市場加速走強(qiáng)，悶聲買量持續(xù)獲客；如旅游，雙十一已成為平臺(tái)的主戰(zhàn)場，出入境游有望于2025年帶來新增長；如汽車，已比亞迪為首的新能源品牌持續(xù)擴(kuò)張，產(chǎn)銷量全年有望突破新高?？傮w而言，各行業(yè)均嘗試在不同維度下尋求變化，我們認(rèn)為，變化即機(jī)會(huì)，在下行周期不下牌桌是為關(guān)鍵。海外市場層面，以2024全年為維度，我們發(fā)現(xiàn)了更多新行業(yè)以及新趨勢的加速出海。如短劇，“三強(qiáng)”格局下我們?nèi)匀荒軌蚩吹街醒科脚_(tái)的加速崛起，短劇內(nèi)容正朝向高質(zhì)量、多樣化的方向邁進(jìn)，更多深耕細(xì)分市場的平臺(tái)將陸續(xù)跑通；如汽車、電商品牌有意向的減弱對(duì)傳統(tǒng)市場依賴，調(diào)整策略打發(fā)聚焦新興市場等；同時(shí)如游戲、AI等各行業(yè)均加速出海。2025年，“走出去”將成為更多企業(yè)的核心戰(zhàn)略目標(biāo)，加速落地全球化布局。時(shí)代車輪滾滾向前，眼前迷霧仍未吹散。希望長期主義能夠幫助我國移動(dòng)互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)開拓新的發(fā)展路徑，突破阻礙迎來增長。Page2of37?MoonFoxDataConfidential.AllRightsReserved月狐數(shù)據(jù)（MoonFoxData）1.宏觀洞察：1.1.經(jīng)濟(jì)指標(biāo)：

穩(wěn)中有進(jìn)，GDP錄得

5%同比增長2024年1~12月，我國國內(nèi)生產(chǎn)總值（GDP）達(dá)134.91萬億元，同比增長5%，順利完成了先前制定的增長目標(biāo)。分產(chǎn)業(yè)來看，第一產(chǎn)業(yè)增加值91,414億元，比上年增長3.5%；第二產(chǎn)業(yè)增加值492,087億元，增長5.3%；第三產(chǎn)業(yè)增加值765,583億元，增長5.0%。分季度看，2024年Q4GDP同比增長5.4%；以環(huán)比維度測算，Q4我國國內(nèi)生產(chǎn)總值增長1.6%。整體來看，Q4我國GDP水平達(dá)到了我們在Q3報(bào)告中提到的“5.3~5.5%的增速”，我國總體經(jīng)濟(jì)有所回升。從各類指標(biāo)來看。首先，消費(fèi)端穩(wěn)步上漲，2024全年社零同比增長3.5%，按消費(fèi)類型區(qū)分，商品零售額432,177億元，增長3.2%；餐飲收入55,718億元，增長5.3%；其次，投資端增速放緩，同期全國固定資產(chǎn)投資（不含農(nóng)戶）514,374億元，比上年增長3.2%，房地產(chǎn)開發(fā)投資下降10.6%為主要影響因素。整體來看，2024年我國國民經(jīng)濟(jì)運(yùn)行總體保持平穩(wěn)，部分?jǐn)?shù)據(jù)指標(biāo)迎來顯著上漲。未來，推動(dòng)消費(fèi)、拉動(dòng)投資，仍將是我國經(jīng)濟(jì)尋求穩(wěn)步增長的關(guān)鍵方向。1.2.政策變化：關(guān)注行業(yè)扶持，利好跨境電商、AI2024年，受益于多重政策加持我國消費(fèi)、金融市場均扭轉(zhuǎn)下滑趨勢，實(shí)現(xiàn)穩(wěn)步增長。進(jìn)入Q4，政策數(shù)量相對(duì)前三季度有所減少，但宏觀、貨幣政策仍然保持著較強(qiáng)的持續(xù)性，多個(gè)刺激性政策陸續(xù)推出。11月，國務(wù)院一攬子增量政策加快落地，主要圍繞財(cái)政/房地產(chǎn)、民生保障及改善兩大維度展開，其中保證房地產(chǎn)市場穩(wěn)定向好為主要方向。12月，財(cái)政、貨幣政策為核心，除MLF的持續(xù)開展以外，同樣包括如完善地方政府專項(xiàng)債券管理機(jī)制、金融市場監(jiān)管和準(zhǔn)入原則調(diào)整等。Page4of37?MoonFoxDataConfidential.AllRightsReserved月狐數(shù)據(jù)（MoonFoxData）進(jìn)一步展開來看，關(guān)注第四季度央行例會(huì)，“適度寬松、加大貨幣財(cái)政政策協(xié)同配合”為貨幣政策的主基調(diào)；同時(shí)相較Q3，Q4提及了“擇機(jī)降準(zhǔn)降息、加大貨幣信貸投放力度”兩大重點(diǎn)，我們認(rèn)為當(dāng)下貨幣政策已開始進(jìn)入降息周期，量化寬松、刺激消費(fèi)將作為我國貨幣政策于未來短期的主要基調(diào)。關(guān)注細(xì)分行業(yè)，政策加持利好如跨境電商、AI等多賽道發(fā)展。Q4海關(guān)總署發(fā)布公告，自12月15日起取消跨境電商出口海外倉企業(yè)備案、簡化出口單證申報(bào)手續(xù)、擴(kuò)大出口拼箱貨物“先查驗(yàn)后裝運(yùn)”試點(diǎn)、推廣跨境電商零售出口跨關(guān)區(qū)退貨監(jiān)管模式?？缇畴娚虨槲覈叻龀值闹攸c(diǎn)行業(yè)，僅2024年便有超過10項(xiàng)政策對(duì)行業(yè)的口岸建設(shè)、貨物征稅進(jìn)行政策制定，政策加持下跨境電商企業(yè)出海效率將進(jìn)一步提升。AI產(chǎn)業(yè)層面，國家及地方均加速推出相關(guān)政策助力行業(yè)發(fā)展。以11月為例，國家層面關(guān)注如智慧家庭、數(shù)字貿(mào)易、中小學(xué)教育領(lǐng)域，力求幫助行業(yè)推動(dòng)“人工智能+”概念的落地推廣。地方層面，各省市加速打造“AI產(chǎn)業(yè)基地”，部分地區(qū)政策落實(shí)程度較高，如江蘇提出“算力券”補(bǔ)貼、四川制定“AI產(chǎn)業(yè)鏈總體工作方案”等，未來針對(duì)AI行業(yè)的扶持政策將持續(xù)更新豐富?？傮w來看，Q4我國政策整體方向于全年保持基本一致，持續(xù)推行刺激性政策激發(fā)市場活力。Page5of37?MoonFoxDataConfidential.AllRightsReserved月狐數(shù)據(jù)（MoonFoxData）1.3.投融資：

整體融資需求減弱，先進(jìn)制造行業(yè)熱度走高截至2024年11月底，我國社會(huì)融資規(guī)模存量為405.6萬億元，同比增長7.8%。從Q4來看，資金傳導(dǎo)速度放緩、市場投融資需求低迷等情況仍然存在。宏觀層面下，我國融資環(huán)境存在一定嚴(yán)峻性。據(jù)行行查數(shù)據(jù)，2024全年我國投融資項(xiàng)目時(shí)間達(dá)16,308個(gè)，同比增長4.4%。行業(yè)層面，先進(jìn)制造為增長最為顯著且貢獻(xiàn)項(xiàng)目數(shù)量最多的細(xì)分賽道，截止2024年12月其數(shù)量已達(dá)709個(gè)、環(huán)比增長近50%，其中智能機(jī)器人研發(fā)制造、電力儲(chǔ)能、3D打印等方向有多個(gè)企業(yè)獲投。信息科技為僅次于先進(jìn)制造、傳統(tǒng)產(chǎn)業(yè)，增速及獲投項(xiàng)目量級(jí)最大的細(xì)分行業(yè)，2024年12月共有超580個(gè)項(xiàng)目成功獲投、環(huán)比增長24.2%。其中，AI解決方案、物聯(lián)網(wǎng)、智慧城市等領(lǐng)域熱度較高，部分如AR賽道重回資本視線，獲投企業(yè)行業(yè)類型逐步多樣化。從投融資事件輪次來看，2024年12月，早期項(xiàng)目（天使/種子輪、A輪等）數(shù)量相較11月增長近70%，AI賽道為早期投融資項(xiàng)目數(shù)量迅速增長的關(guān)鍵，AIGC、AI大模型賽道顯著提振投融資市場。Page6of37?MoonFoxDataConfidential.AllRightsReserved月狐數(shù)據(jù)（MoonFoxData）總體來看，雖宏觀層面企業(yè)融資意愿有所減弱，但從行業(yè)維度來看部分新興產(chǎn)業(yè)仍具備較強(qiáng)的發(fā)展?jié)摿?，資本關(guān)注度較高。1.4.移動(dòng)流量大盤：在線時(shí)長遇增長瓶頸，進(jìn)入存量競爭時(shí)代2024年，我國移動(dòng)互聯(lián)網(wǎng)市場整體呈現(xiàn)穩(wěn)定發(fā)展、規(guī)模波動(dòng)增長的態(tài)勢。據(jù)CNNIC數(shù)據(jù)，截至2024年6月，我國手機(jī)網(wǎng)民數(shù)量達(dá)10.96億，預(yù)計(jì)全年水平有望突破11億。從大盤數(shù)據(jù)來看，據(jù)月狐數(shù)據(jù)，2024年11月我國手機(jī)設(shè)備總量超過12.69億個(gè)，總體規(guī)模再創(chuàng)新高，隨著2025年電子產(chǎn)品以舊換新補(bǔ)貼的政策加速落地，人均移動(dòng)設(shè)備數(shù)量、換機(jī)率將進(jìn)一步提升。另外值得關(guān)注的是，移動(dòng)互聯(lián)網(wǎng)人均每日使用時(shí)長當(dāng)下錄得5.57小時(shí)，9月時(shí)長有所下滑但于Q4有所回升。當(dāng)下網(wǎng)民使用習(xí)慣已充分養(yǎng)成，線上使用時(shí)長觸達(dá)增長瓶頸，同時(shí)隨著直播于各行業(yè)的充分滲透，行業(yè)已買入存量競爭周期。著眼國內(nèi)市場，移動(dòng)互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)競爭日趨激烈，行業(yè)發(fā)展步伐有所放緩。營收層面，雖全年?duì)I收水平仍未公布，但結(jié)合Q3及上半年數(shù)據(jù)來看，多數(shù)企業(yè)凈利潤水平同比有所下滑；投融資數(shù)據(jù)來看，據(jù)信通院數(shù)據(jù)，Q3我國互聯(lián)網(wǎng)投融資案例數(shù)環(huán)比下跌18.4%，同比下跌28.1%。綜合來看，全球傳統(tǒng)移動(dòng)互聯(lián)網(wǎng)行業(yè)均面臨著不同程Page7of37?MoonFoxDataConfidential.AllRightsReserved月狐數(shù)據(jù)（MoonFoxData）度的規(guī)模萎縮，存量市場下，“AI+”已成為企業(yè)發(fā)力的核心方向，如何背靠AI賦能核心業(yè)務(wù)，拓寬用戶量級(jí)，為企業(yè)以及移動(dòng)互聯(lián)網(wǎng)整體邁向發(fā)展新階段的關(guān)鍵。2.細(xì)分市場洞察：第四季度，我國各細(xì)分行業(yè)均面對(duì)不同程度上的挑戰(zhàn)，“內(nèi)卷”趨勢顯著。一方面，移動(dòng)互聯(lián)網(wǎng)已進(jìn)入存量市場，用戶線上時(shí)長多被頭部大廠占據(jù)，中腰部企業(yè)已較難突圍；另一方面，雖有AI加持各細(xì)分賽道涌現(xiàn)不同的用戶需求，但行業(yè)仍處發(fā)展早期且對(duì)企業(yè)資金等基礎(chǔ)要求較高，僅少數(shù)大廠能夠?qū)a(chǎn)品成功落地推向市場。我們認(rèn)為，細(xì)分賽道的專業(yè)深耕為我國移動(dòng)互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)的破局關(guān)鍵，如何在深挖固有行業(yè)長線發(fā)展的同時(shí)尋求創(chuàng)新破局點(diǎn)，是企業(yè)在競爭加劇的市場環(huán)境中獲取機(jī)遇的重要方式。2.1.電商：史上最長雙十一，市場反饋不及預(yù)期2024年1~11月，我國社會(huì)消費(fèi)品零售總額絕對(duì)量達(dá)44.27萬億元，同比增長3.5%，居民消費(fèi)意愿有所恢復(fù)。同時(shí)，受到政策調(diào)控等因素影響，居民逐步開始傾向線下消費(fèi)，同期實(shí)物商品網(wǎng)上零售額達(dá)11.81萬億元，同比增長6.8%，更多居民開始關(guān)注實(shí)地消費(fèi)體驗(yàn)，家電線上、線下款的巨大差異也讓大量年輕用戶群體前往線下門店，積極對(duì)比產(chǎn)品性能及價(jià)格。電商角度來看，線上成交額保持持續(xù)上漲趨勢，以雙十一為例，其2024年總成交額達(dá)1.44萬億元，同比穩(wěn)增26.6%。但穩(wěn)步走高的成交額背后各類問題開始浮現(xiàn)，“超長戰(zhàn)線”打法已于主流電商平臺(tái)中蔓延，但平均至單日表現(xiàn)來看收效甚微。從大促橫跨的時(shí)間周期來看，各大平臺(tái)雙十一活動(dòng)市場均在一個(gè)月左右，各類如“預(yù)購、搶先購、開門紅”等活動(dòng)使得用戶難以調(diào)動(dòng)起消費(fèi)熱情，部分活動(dòng)因較為復(fù)雜同樣抬高了用戶參與的門檻。整體來看，雖平臺(tái)有意的簡化活動(dòng)流程，但較長的活Page8of37?MoonFoxDataConfidential.AllRightsReserved月狐數(shù)據(jù)（MoonFoxData）動(dòng)周期同樣使得消費(fèi)者疲于應(yīng)對(duì)，效果不及預(yù)期，2024年“雙十一”百度搜索及資訊指數(shù)分別同比下滑49%、41%。用戶的“不買賬”同時(shí)體現(xiàn)在其日常行為之上。據(jù)月狐數(shù)據(jù)顯示，2024年雙十一期間主流電商平臺(tái)單日人均使用時(shí)長多數(shù)有所下滑，僅如抖音、小紅書等平臺(tái)背靠直播電商及垂直打法吸引用戶留存，淘寶同比下降超20%。我們認(rèn)為，購物街熱度小腿、消費(fèi)者面對(duì)大促活動(dòng)不買賬的因素多樣，但核心即各平臺(tái)在營銷策略打法上過于側(cè)重低價(jià)，以至于平臺(tái)商家過分內(nèi)卷，傷害了部分用戶的購物體驗(yàn)。Page9of37?MoonFoxDataConfidential.AllRightsReserved月狐數(shù)據(jù)（MoonFoxData）在此背景之下，各頭部電商平臺(tái)積極調(diào)整運(yùn)營策略，積極修復(fù)與商家之間的關(guān)系，提升優(yōu)質(zhì)商家粘性。該策略體現(xiàn)在多方面舉措中，如淘寶調(diào)整流量分配機(jī)制，將“價(jià)低者得”改為“按GMV分發(fā)流量”，回歸成交額策略弱化“絕對(duì)低價(jià)”；如拼多多推出“百億減免活動(dòng)”，預(yù)計(jì)未來一年見面商家100億元的交易手續(xù)費(fèi)；如淘寶上線微信支付、京東接入支付寶支付，頭部平臺(tái)支付渠道胡同，降本增效提升營運(yùn)效率等。各平臺(tái)通過各類舉措切實(shí)解決商家經(jīng)營問題，為優(yōu)質(zhì)品牌商家提供更為正向的發(fā)展平臺(tái)。整體來看，我們認(rèn)為長期之下電商將逐步弱化購物節(jié)，促銷、促活等營銷手段將愈發(fā)常態(tài)化。未來，電商平臺(tái)之間的合作和服務(wù)互通將更為頻繁，回歸GMV及用戶體驗(yàn)優(yōu)先將成為各家競爭的要點(diǎn)。2.2.游戲：

規(guī)模增速波動(dòng)下行，小游戲市場加速繁榮據(jù)游戲工委數(shù)據(jù)，2024年我國游戲市場實(shí)際銷售收入達(dá)3257.83億元，其中Q4達(dá)867.5億元，同比增長16.5%。玩家數(shù)量來看，同期用戶規(guī)模已達(dá)6.74億人，市場規(guī)模及用戶數(shù)量均創(chuàng)歷史新高。Page10of37?MoonFoxDataConfidential.AllRightsReserved月狐數(shù)據(jù)（MoonFoxData）其中，移動(dòng)游戲仍為行業(yè)的主要貢獻(xiàn)群體，2024年國內(nèi)市場實(shí)際銷售總額達(dá)2,382.2億元，同比增長5%。結(jié)合增長率來看，我國游戲市場雖屢創(chuàng)新高，但已進(jìn)入增長瓶頸期，其中移動(dòng)游戲市場作為核心組成部分，增長勢頭已明顯放緩。頭部品類的規(guī)模萎縮是移動(dòng)游戲市場增長幅度放緩的主要原因。以二次元為例，2024年我國移動(dòng)二游市場銷售收入達(dá)293.48億元，同比下滑7.44%。一方面，頭部產(chǎn)品雖用戶量級(jí)仍可觀，但隨著用戶付費(fèi)意愿減弱其創(chuàng)收能力有所下滑；另一方面，《鳴潮》等二游新作未超過市場預(yù)期，且僅在2024年便有超過25款二游關(guān)服下架，其中包括但不限于《少女前線》等老游。但同時(shí)，小游戲等領(lǐng)域的快速增長為移動(dòng)游戲整體的增長帶來一定保障。2024年，我國小程序游戲市場規(guī)模達(dá)398.36億元，同比增長近100%，微信仍為熱門小游戲的主要聚集地，據(jù)官方披露，2024年共有60多款小游戲DAU過百萬，有240多款游戲的季度流水超過千萬。據(jù)月狐數(shù)據(jù)顯示，2024年11月羊了個(gè)羊MAU突破3190萬，大量小游戲已擺脫“短平快、買量維生”的標(biāo)簽，開啟長線發(fā)展階段。整體來看，過往的一年是移動(dòng)游戲領(lǐng)域洗牌的關(guān)鍵期，大量多年?duì)I運(yùn)產(chǎn)品被市場淘汰，同時(shí)有大量IP游戲（如DNF手游、劍與遠(yuǎn)征續(xù)作等）及小游戲（如無盡冬日、向僵尸開炮等）崛起。我們認(rèn)為，2025年移動(dòng)游戲行業(yè)將進(jìn)入加速淘汰階段，“小游戲+多維度商業(yè)化融合”將為企業(yè)推出產(chǎn)品的重點(diǎn)方向。Page11of37?MoonFoxDataConfidential.AllRightsReserved月狐數(shù)據(jù)（MoonFoxData）從買量維度來看，政策監(jiān)管結(jié)合行業(yè)競爭加劇，2023年下半年開始買量投放企業(yè)大幅縮減，進(jìn)入2024年，雖從年初至今數(shù)量有所上漲，但與2023年高點(diǎn)仍有差距。進(jìn)入Q4，買量企業(yè)數(shù)量下滑至6,000左右，與年中持平。整體來看，大量企業(yè)在行業(yè)動(dòng)蕩之下逐步被淘汰，但著眼行業(yè)頭部、中腰部企業(yè)，買量投放仍然是企業(yè)獲客最快且最有效的途徑，企業(yè)投放金額仍未縮減。關(guān)注頭部游戲企業(yè)，其在買量宣發(fā)上的投入并未受到行業(yè)沖擊而衰減，反而有所提升。從數(shù)據(jù)來看，2024上半年銷售費(fèi)用率同比提升3.1個(gè)百分點(diǎn)，銷售費(fèi)用率在30%以上的企業(yè)比例達(dá)到36.4%，進(jìn)入Q4、預(yù)計(jì)2024全年將顯著高于2023年水平。維護(hù)老游、鋪設(shè)推廣大IP新游，為頭部游戲企業(yè)當(dāng)下穩(wěn)定市場份額、獲取玩家的關(guān)鍵。相較之下，中腰部企業(yè)不具備長期大規(guī)模投放的資金，其更傾向“集中力量辦大事”的打法，短平快的推出休閑+融合玩法產(chǎn)品，并通過全渠道鋪設(shè)的方式大規(guī)模買量，如下Top10產(chǎn)品中除巨人旗下的常青樹IP征途，其他均為腰部企業(yè)推出的超休閑、捕魚等類型游戲。其在投放需求、推廣策略上與頭部企業(yè)存在較大差異。長期來看，買量仍將是企業(yè)間拉開差距的關(guān)鍵，小游戲的崛起將加速攪動(dòng)買量市場以抬高企業(yè)獲客成本，存量市場下企業(yè)競爭將進(jìn)一步加劇。Page12of37?MoonFoxDataConfidential.AllRightsReserved月狐數(shù)據(jù)（MoonFoxData）2.3.傳媒：

媒體融合穩(wěn)步發(fā)展，省級(jí)臺(tái)賬號(hào)/平臺(tái)內(nèi)容加速傳播2024年，我國新聞信息服務(wù)營業(yè)收入達(dá)18,823億元，比上年增長8.8%。其中，內(nèi)容創(chuàng)作生產(chǎn)31,258億元，增長6.9%；創(chuàng)意設(shè)計(jì)服務(wù)24,148億元，增長6.8%；文化傳播渠道15,741億元，增長1.6%。我國新聞資訊產(chǎn)業(yè)已邁入發(fā)展成熟期，整體來看，受益于文化內(nèi)容的生產(chǎn)和傳播，領(lǐng)域整體營收規(guī)模穩(wěn)步增長。從產(chǎn)業(yè)用戶及使用數(shù)據(jù)來看，據(jù)月狐iApp數(shù)據(jù)，截止2024年12月我國在線新聞資訊領(lǐng)域活躍用戶規(guī)模達(dá)4.8億，相較年初增長了超3,000萬人次；單日用戶使用時(shí)長達(dá)85.2分鐘，有所波動(dòng)但整體保持在80~90分鐘之內(nèi)，用戶使用習(xí)慣已相對(duì)穩(wěn)定，對(duì)頭部資訊平臺(tái)依賴程度較高。二級(jí)行業(yè)層面，綜合新聞為新聞資訊領(lǐng)域中最為重要的行業(yè)。據(jù)月狐iApp數(shù)據(jù)，截止2024年12月我國綜合新聞行業(yè)MAU超4.5億人次、單日人均使用時(shí)長達(dá)88.92分鐘，相較年初均有所提升。其中，頭部平臺(tái)流量優(yōu)勢顯著，頭條、騰訊系產(chǎn)品市場表現(xiàn)優(yōu)秀。據(jù)月狐iApp數(shù)據(jù)，今日頭條于2024年Q4MAU錄得2.6億，同比增長近10%。歷經(jīng)10余年的發(fā)Page13of37?MoonFoxDataConfidential.AllRightsReserved月狐數(shù)據(jù)（MoonFoxData）展，今日頭條已成為當(dāng)下最為頭部的綜合新聞平臺(tái)，基于其用戶屬性數(shù)據(jù)，今日頭條已成為我國中年以上用戶群體獲取新聞資訊最主要的平臺(tái)。相較來看，中/腰部平臺(tái)于Q4MAU同比有所下滑。如新浪新聞季均MAU同比下滑11%，用戶線上時(shí)長正加速被頭部平臺(tái)瓜分，頭部平臺(tái)創(chuàng)作者、優(yōu)質(zhì)內(nèi)容集中度更高，用戶粘性穩(wěn)步提升。從行業(yè)發(fā)展態(tài)勢來看，我國商業(yè)媒體用戶持續(xù)領(lǐng)先，傳統(tǒng)媒體用戶覆蓋能力同樣有所提升。以央視新聞為例，其2024年Q4季均MAU達(dá)97.56萬人，進(jìn)入行業(yè)Top10。當(dāng)下，傳統(tǒng)媒體穩(wěn)步發(fā)展，行業(yè)影響力正在持續(xù)加深。一方面，傳統(tǒng)媒體通常擁有龐大的優(yōu)質(zhì)內(nèi)容儲(chǔ)備并有官方媒體身份，在重點(diǎn)/關(guān)鍵事件的傳播上扮演著不可替代Page14of37?MoonFoxDataConfidential.AllRightsReserved月狐數(shù)據(jù)（MoonFoxData）的角色；另一方面，傳統(tǒng)媒體與商業(yè)媒體正加速融合，在做好高質(zhì)量內(nèi)容的同時(shí)積極拓展、提升商業(yè)化水平，發(fā)揮彼此優(yōu)勢并實(shí)現(xiàn)更大價(jià)值。在區(qū)域媒體融合層面，各地區(qū)有大量優(yōu)秀/成熟事例，此處提供兩點(diǎn)案例以供參考：1、用戶增長：大象新聞綜合矩陣策略實(shí)現(xiàn)粘性、覆蓋雙增長用戶增長是傳統(tǒng)媒體持續(xù)提高影響力和商業(yè)價(jià)值的重要層面，大象新聞立足自身優(yōu)勢，以“綜合矩陣增長策略”從產(chǎn)品、內(nèi)容、分發(fā)、運(yùn)營等四大角度，全方位提升用戶覆蓋和用戶粘性，實(shí)現(xiàn)用戶的自發(fā)增長，相比其他媒體的買量模式，大象新聞的用戶運(yùn)營模式成本更低、用戶留存率更高，值得市場關(guān)注。產(chǎn)品快速更新迭代，提升用戶體驗(yàn)，據(jù)統(tǒng)計(jì)，2024年大象新聞App共進(jìn)行了33次版本更新，以“小步快跑”節(jié)奏持續(xù)修正、升級(jí)APP，不斷優(yōu)化用戶體驗(yàn)，這是大象新聞App從眾多媒體融合客戶端中脫穎而出的關(guān)鍵。其中，9月11日大象新聞從4.7.4版本更新至5.0版本，對(duì)產(chǎn)品進(jìn)行大型升級(jí)，為用戶提供更好的產(chǎn)品體驗(yàn)。從5.0版本更新內(nèi)容來看。首先，產(chǎn)品UI設(shè)計(jì)上進(jìn)一步實(shí)現(xiàn)統(tǒng)一和美化，采用簡潔明快設(shè)計(jì)風(fēng)格、從產(chǎn)品界面層級(jí)進(jìn)行升級(jí)；其次，優(yōu)化視頻播放功能，包括大象微劇，滿足不同用戶的觀看需求；最后，推出官方慶?；顒?dòng)，在產(chǎn)品升級(jí)基礎(chǔ)上，直接吸引用戶快速增長。APP作為用戶獲取新聞內(nèi)容的主要平臺(tái)，其使用感受需要根據(jù)用戶習(xí)慣快速調(diào)整，提供新感官、新內(nèi)容形式，并與時(shí)俱進(jìn)，積極融合當(dāng)前流行內(nèi)容，從而實(shí)現(xiàn)用戶的快速增長。不斷擴(kuò)展內(nèi)容池，優(yōu)質(zhì)內(nèi)容吸引用戶自發(fā)增長。大象新聞積極布局、以優(yōu)質(zhì)內(nèi)容吸引用戶自主下載客戶端使用。首先，大象新聞上線《“大象元”AI創(chuàng)作和應(yīng)用平臺(tái)》，搶占AIGC視頻創(chuàng)作先機(jī)，切入國風(fēng)垂直賽道，為各類內(nèi)容創(chuàng)作者提供多方位支持，豐富APP內(nèi)容池；其次，持續(xù)發(fā)展PUGC模式，大象新聞圍繞社交、社會(huì)服務(wù)等需求，打造“大象圈、大象幫”等功能，為用戶開辟內(nèi)容上傳渠道，一方面解決民生問題、提高用戶互動(dòng)，同Page15of37?MoonFoxDataConfidential.AllRightsReserved月狐數(shù)據(jù)（MoonFoxData）時(shí)也在持續(xù)增強(qiáng)用戶粘性，將大象新聞作為社交互動(dòng)的平臺(tái)；最后，平臺(tái)集成了河南廣電旗下所有視聽節(jié)目，如“大象臺(tái)”集成了電視、廣播、報(bào)紙等各類媒介信息，全網(wǎng)同步直播，圍繞官方優(yōu)質(zhì)內(nèi)容展開運(yùn)營，持續(xù)獲得新增用戶。內(nèi)容分發(fā)效率提升，對(duì)的內(nèi)容找到對(duì)的用戶，在渠道方面，大象新聞積極創(chuàng)新，不斷強(qiáng)化APP的分發(fā)能力：一方面，大象新聞研發(fā)推出“大象智推算法”，構(gòu)建智能化推薦系統(tǒng)，為用戶提供更加個(gè)性化、多元化的內(nèi)容體驗(yàn)。提高傳播效率并增強(qiáng)新聞內(nèi)容的引導(dǎo)力和影響力。另一方面，大象新聞為全國首個(gè)實(shí)現(xiàn)“大象智推+主編精選”雙首屏信息流模式的融合媒體客戶端，通過更加高效且精準(zhǔn)的投放策略將內(nèi)容觸達(dá)用戶，滿足用戶對(duì)優(yōu)質(zhì)內(nèi)容的強(qiáng)烈需求。據(jù)官方數(shù)據(jù)，大象新聞客戶端當(dāng)下日均瀏覽量已超過135萬次、且仍在持續(xù)提升。用戶運(yùn)營，引入用戶增長模型，持續(xù)優(yōu)化用戶標(biāo)簽，提升用戶

LTV隨著用戶規(guī)模的持續(xù)增加，大象新聞積極創(chuàng)新，引入用戶增長模型，對(duì)各個(gè)群體用戶進(jìn)行分層，精準(zhǔn)識(shí)別用戶內(nèi)容需求和使用習(xí)慣，并持續(xù)優(yōu)化用戶內(nèi)容標(biāo)簽，根據(jù)其行為的變化實(shí)時(shí)更新，不斷提升對(duì)用戶的精準(zhǔn)運(yùn)營能力。一方面識(shí)別增量，持續(xù)拉新，另一方面，對(duì)存量用戶進(jìn)行精細(xì)化管理，持續(xù)促活，從而實(shí)現(xiàn)用戶的穩(wěn)定增長。以上圍繞版本、塑造內(nèi)容的打法為大象新聞帶來了顯著的用戶增長。根據(jù)月狐iApp數(shù)據(jù)，大象新聞?dòng)脩艋钴S規(guī)模和粘性迅速增長，在2024年下半年已經(jīng)突破20萬日活大關(guān)。Page16of37?MoonFoxDataConfidential.AllRightsReserved月狐數(shù)據(jù)（MoonFoxData）2、主動(dòng)尋求變革，與時(shí)俱進(jìn)：上海報(bào)業(yè)集團(tuán)上海報(bào)業(yè)集團(tuán)在業(yè)務(wù)方面的系統(tǒng)性變革在2024年下半年就已經(jīng)開始啟動(dòng)，當(dāng)前的媒體環(huán)境已經(jīng)發(fā)生重大變化，受眾偏好和技術(shù)發(fā)展帶來更多挑戰(zhàn)。上海報(bào)業(yè)集團(tuán)的整體變革聚焦三塊：聚焦特色定位、聚焦先進(jìn)技術(shù)、聚焦機(jī)制變革。三端合一，集成更多優(yōu)勢資源2024年11月，上海報(bào)業(yè)關(guān)停5款客戶端。2025年元旦，解放日?qǐng)?bào)、文匯報(bào)、新民晚報(bào)“三端合一”，分別強(qiáng)化“時(shí)政”“人文”“民生”定位，共建、共享、共用全新的上觀新聞客戶端，打造上海媒體移動(dòng)傳播旗艦平臺(tái)和全國省級(jí)黨報(bào)新聞客戶端領(lǐng)先品牌?！叭撕弦弧睂?shí)現(xiàn)統(tǒng)一技術(shù)底座、統(tǒng)一編輯規(guī)范、統(tǒng)一前端呈現(xiàn)，節(jié)約更多成本，有效提升內(nèi)容質(zhì)量。澎湃新聞“系統(tǒng)性”變革澎湃新聞在2025年啟動(dòng)，涉及內(nèi)容產(chǎn)品迭代、管理架構(gòu)調(diào)整、考評(píng)體系優(yōu)化，乃至業(yè)務(wù)邏輯內(nèi)核的重新調(diào)整。Page17of37?MoonFoxDataConfidential.AllRightsReserved月狐數(shù)據(jù)（MoonFoxData）內(nèi)容轉(zhuǎn)向“專精深”，精簡采編中心，聚焦專業(yè)領(lǐng)域和重大主題，發(fā)力優(yōu)質(zhì)原創(chuàng)內(nèi)容，內(nèi)容取向從“大而全”全面轉(zhuǎn)向“專精深”，將13個(gè)涉及內(nèi)容采編的中心縮減調(diào)整至6個(gè)采編中心，一次性關(guān)停新聞客戶端20個(gè)欄目和15個(gè)社交媒體平臺(tái)賬號(hào)。構(gòu)建扁平化新型工作室，調(diào)整組建更多更扁平化、更垂直化的新型工作室，以工作室模式重構(gòu)數(shù)字新聞生產(chǎn)流程，發(fā)揮工作室主理人統(tǒng)籌生產(chǎn)、審發(fā)、傳播、運(yùn)營積極性。Page18of37?MoonFoxDataConfidential.AllRightsReserved月狐數(shù)據(jù)（MoonFoxData）經(jīng)營板塊、考評(píng)體系同步改革，經(jīng)營板塊將圍繞收入、利潤、現(xiàn)金流等核心指標(biāo)要求。分流調(diào)整非盈利板塊，歸并創(chuàng)新低盈利業(yè)務(wù)，聚焦主營行業(yè)，把資源調(diào)整到新興重點(diǎn)行業(yè)。新內(nèi)容上線-短劇頻道，進(jìn)一步豐富內(nèi)容類型，為受眾提供更多元化的觀看選擇。澎湃新聞作為國內(nèi)領(lǐng)先的媒體融合典范，在當(dāng)前主動(dòng)尋變，探索更深遠(yuǎn)發(fā)展道路，從內(nèi)容采編到運(yùn)營考核，是一條值得借鑒的系統(tǒng)性創(chuàng)新道路。媒體融合不是獨(dú)立的業(yè)務(wù)范疇，是在發(fā)展中不斷吸納新理念、新業(yè)態(tài)的多元化模式，未來商業(yè)媒體和傳統(tǒng)媒體將進(jìn)行更多合作共贏，在內(nèi)容、分發(fā)、商業(yè)化等方面持續(xù)提升。2.4.旅游：

出入境游穩(wěn)步增長，平臺(tái)加碼雙十一帶動(dòng)出游需求據(jù)文化旅游部數(shù)據(jù)顯示，2024年元旦期間我國國內(nèi)旅游出游1.35億人次，同比增長155.3%，按可比口徑較2019年同期增長9.4%；同時(shí)，實(shí)現(xiàn)國內(nèi)旅游收入797.3億元，同比增長200.7%，較2019年同期增長5.6%。整體數(shù)據(jù)表現(xiàn)向好，受益于各地方對(duì)旅游產(chǎn)業(yè)的重視，如哈爾濱冰雪旅游、北京發(fā)送冰雪消費(fèi)券等，北方大量城市迎來游客進(jìn)入高峰。Page19of37?MoonFoxDataConfidential.AllRightsReserved月狐數(shù)據(jù)（MoonFoxData）從出游平臺(tái)層面來看，元旦假期出游同樣在數(shù)據(jù)維度上表現(xiàn)亮眼，如攜程平臺(tái)數(shù)據(jù)統(tǒng)計(jì)顯示，國內(nèi)跨年旅游訂單量同比增長168%；飛豬數(shù)據(jù)顯示，元旦期間中長線游預(yù)定量同比增長2倍。“請(qǐng)假2天、放假5天”的元旦休息策略備受年輕群體追捧，用戶的持續(xù)涌入為各頭部平臺(tái)提供增量。不僅國內(nèi)，出境游正開始被更多年輕人選擇。根據(jù)國家移民管理局?jǐn)?shù)據(jù)，元旦全國邊檢機(jī)關(guān)共計(jì)保障180.3萬人次中外人員出入境，同比增長13.7%內(nèi)地居民、港澳臺(tái)居民出入境人次同比增長11.1%、12.8%。平臺(tái)層面，飛豬發(fā)布的元旦出行風(fēng)向標(biāo)報(bào)告內(nèi)容顯示，元旦期間國際酒店及機(jī)票預(yù)定量穩(wěn)步增長，國際租車預(yù)定量同比增長超過40%；途牛數(shù)據(jù)顯示，假期首日途牛用戶出游人次同比增長超過250%，消費(fèi)金額同樣有所提升。整體來看，元旦雖并非常規(guī)意義下的長假，但隨著年輕人群體出行意識(shí)及習(xí)慣的改變，其重要性在持續(xù)提升。除傳統(tǒng)節(jié)日外，部分海外節(jié)日同樣對(duì)我國旅游業(yè)起到了顯著的提振作用，以圣誕節(jié)為例，自平安夜開始3日內(nèi)，香港共計(jì)錄得近310萬人次出入境，其中有超過100萬人次香港居民選擇北上過節(jié)，深圳為其入境選擇過節(jié)的主要城市。隨著12月17日Page20of37?MoonFoxDataConfidential.AllRightsReserved月狐數(shù)據(jù)（MoonFoxData）國家移民局公告將過境免簽外國人在境內(nèi)停留時(shí)間由原72小時(shí)和144小時(shí)均延長為240小時(shí)，更多海外游客將持續(xù)入境，帶動(dòng)我國消費(fèi)及旅游市場。進(jìn)入Q4，我們看到更多旅游平臺(tái)開始加碼布局“雙十一”，“先囤貨、后消費(fèi)”的旅游出行模式開始興起。2024年10月14日，各大平臺(tái)加速布局雙十一，頭部平臺(tái)新增用戶數(shù)量創(chuàng)下短期新高，據(jù)月狐數(shù)據(jù)顯示，攜程于14日新增用戶數(shù)達(dá)100萬，并于15日創(chuàng)下短線新高達(dá)132萬?；顒?dòng)上，以攜程為例，其于10月14日開啟了為期一個(gè)月的“百億消費(fèi)補(bǔ)貼”活動(dòng)，包括旅游、機(jī)酒、門票及租車等項(xiàng)目，最長可以預(yù)購明年五一假期旅游消費(fèi)產(chǎn)品。同時(shí)，在服務(wù)方面，攜程將本次“先屯后用“升級(jí)為”先屯后付“，覆蓋全球15個(gè)國家和地區(qū)，用戶可以通過服務(wù)在授信額度內(nèi)預(yù)購套餐。綜上，Q4為我國旅游行業(yè)加速發(fā)展的重要周期。一方面，雖非長假聚集周期，但元旦、圣誕結(jié)合周末已形成新“小長假“，年輕群體的出行旅游需求被進(jìn)一步帶動(dòng)；另一方面，”低價(jià)、囤貨“理念加速滲透至旅游出行平臺(tái)，”直播+購物節(jié)“模式有望加速帶動(dòng)旅游平臺(tái)增長。Page21of37?MoonFoxDataConfidential.AllRightsReserved月狐數(shù)據(jù)（MoonFoxData）2.5.汽車：產(chǎn)銷額持續(xù)新高，新能源品牌全球布局加速成長10月開始，我國汽車市場零售總額進(jìn)入加速?zèng)_刺階段。據(jù)乘聯(lián)會(huì)數(shù)據(jù)，10月零售月度額達(dá)226.2萬輛、同比增長11.3%，11月銷售額達(dá)242.4萬輛，同比增長16.6%，整體來看，除1月數(shù)據(jù)以外，同比提升比例達(dá)年度新高。細(xì)分市場來看，新能源仍為行業(yè)增幅加快的主要領(lǐng)域，11月零售額達(dá)126.98萬輛，同比增長50.7%，產(chǎn)銷額均持續(xù)創(chuàng)下新高。燃油車市場雖份額相對(duì)較少，但從趨勢來看同樣穩(wěn)步走高，2024年1~11月累計(jì)零售額達(dá)115.4萬輛，已接近2023年同期水平，有望于年內(nèi)趕平。降價(jià)仍是國內(nèi)車企競爭的主要手段，但相對(duì)Q3來看有所降溫。2024年11月，共有26款車型選擇降價(jià)，同比增長一倍，但基于Q4整體來看，10月、12月僅有12、3款車型降價(jià)，同比均保持平穩(wěn)未出現(xiàn)大幅度波動(dòng)。我們認(rèn)為，類似年內(nèi)3~4月份的超強(qiáng)降價(jià)潮短期內(nèi)不會(huì)繼續(xù)出現(xiàn)，價(jià)格戰(zhàn)暫時(shí)告一段落。但長期來看，新車上市價(jià)格“破發(fā)”的趨勢將持續(xù)保持，增配不降價(jià)的情況將有所減少。政策方面，以舊換新顯著帶動(dòng)市場實(shí)現(xiàn)增長，據(jù)商務(wù)部數(shù)據(jù)，截至2024年12月19日，全國汽車報(bào)廢更新近270萬輛，汽車置換更新超過310萬輛，據(jù)行業(yè)內(nèi)部估算，相關(guān)部門補(bǔ)貼總額已超500億。根據(jù)年初各地方政府的相關(guān)政策來看，以舊換新政策將于2025年繼續(xù)推行，當(dāng)下如北京商務(wù)局已公開表示汽車以舊換新補(bǔ)貼政策自2025年1月1日續(xù)接，刺激消費(fèi)性政策將有所持續(xù)。Page22of37?MoonFoxDataConfidential.AllRightsReserved月狐數(shù)據(jù)（MoonFoxData）關(guān)注廠商表現(xiàn)，新能源市場頭部車企仍保持著較好的增長勢頭。比亞迪仍穩(wěn)居行業(yè)第一，12月批發(fā)銷量超50.9萬輛；吉利、五菱分別排名第二、三，11月吉利汽車銷量突破12.2萬輛、同比增長93.9%，吉利銀河E5、吉利星愿銷量可觀，領(lǐng)克部分新款車型銷量同步有所增長。整體來看，新能源市場格局穩(wěn)固，但部分腰部車企正加速推出新款，如吉利、五菱、長安等品牌的市場份額有望持續(xù)提升。延續(xù)Q3趨勢，比亞迪旗下App用戶數(shù)持續(xù)走高，據(jù)月狐數(shù)據(jù)，10月比亞迪王朝新增用戶數(shù)達(dá)74萬，創(chuàng)年內(nèi)新高。據(jù)官方披露，比亞迪王朝汽車10月銷售額超25.1萬輛，創(chuàng)單月銷量歷史新高，其中秦、宋銷量分別超8.6、6.3萬輛，數(shù)量最高。2024年Q4，比亞迪全球交付了59.5萬輛電動(dòng)車，超過特斯拉的49.5萬輛，雖全年仍然未反超，但二者在量級(jí)上已基本持平。未來，持續(xù)受益于以舊換新等政策加持，比亞迪部分性價(jià)比車型銷量仍將保持穩(wěn)定增長態(tài)勢，海外市場方面，12月比亞迪積極布局全球，15日科威特首家旗艦店啟幕，21日正式進(jìn)入埃塞俄比亞市場，預(yù)計(jì)比亞迪旗下App用戶數(shù)量將進(jìn)一步提升，全球版BYDApp將加速進(jìn)入更多市場。整體來看，我國新能源汽車市場于年底正式進(jìn)入加速?zèng)_刺階段。2024年1~11月，全球新能源汽車銷量為1607萬臺(tái)，我國于其中市場占有率為69.6%，其中，10~11月占有率達(dá)到了76%。新能源車企出海將成為我國拓寬中國品牌與海外影響力的重要抓手，同步實(shí)現(xiàn)國內(nèi)市場、海外出口的雙重增長。Page23of37?MoonFoxDataConfidential.AllRightsReserved月狐數(shù)據(jù)（MoonFoxData）2.6.生成式

AI：行業(yè)進(jìn)入發(fā)布會(huì)季，豆包、Kimi積極更新進(jìn)入Q4，OpenAI的12日不間斷直播為生成式AI行業(yè)的絕對(duì)熱點(diǎn)。我們整理了每日直播的主題和核心內(nèi)容，OpenAI于發(fā)布會(huì)中上線了o1、Sora，并向公眾推出了可供預(yù)約的o3模型。截止2025年初，其12天直播回看于Youtube觀看總量已突破328萬次。從量級(jí)來看，Q4前期OpenAI因功能等原因飽受市場爭議，但用戶數(shù)仍持續(xù)走高。據(jù)SimilarWeb數(shù)據(jù)，2024年11月ChatGPT官網(wǎng)用戶訪問量超達(dá)5.47億、環(huán)比增長近4%，11月5日上新的GPT-4o-mini面向所有用戶免費(fèi)開放，為平臺(tái)帶來一波顯著增量。隨著新版本的發(fā)布以及功能的更新，ChatGPT全網(wǎng)用戶量持續(xù)走高，周度活躍用戶已增長值3億以上。當(dāng)下，OpenAI表示已找到了開發(fā)并切實(shí)部署AGI的方法，預(yù)計(jì)2025年將是AGI進(jìn)入“勞動(dòng)市場”的關(guān)鍵節(jié)點(diǎn)。Page24of37?MoonFoxDataConfidential.AllRightsReserved月狐數(shù)據(jù)（MoonFoxData）關(guān)注國內(nèi)市場，積極備案仍為行業(yè)主基調(diào)，但增長速度有所放緩。截止2024年12月底，我國共有341個(gè)生成式AI模型完成備案，環(huán)比11月增長32款。從地區(qū)分布來看，北京仍為通過備案企業(yè)的主要集中地，截止12月底共有117款大模型通過備案，同比多出21款、為行業(yè)整體增長的主要貢獻(xiàn)地區(qū)；上海、廣東穩(wěn)居第二第三，大模型備案整體仍呈現(xiàn)向高線城市集中的特征。產(chǎn)品層面，國內(nèi)生成式AI市場格局仍相對(duì)穩(wěn)定，豆包、Kimi穩(wěn)居行業(yè)頭部，文小言、智譜、天工等快速追趕，星野、筑夢島等虛擬陪伴類用戶量級(jí)穩(wěn)定。據(jù)月狐數(shù)據(jù)顯示，截止2024年11月生成式AIApp月活躍用戶數(shù)已達(dá)1,26億人，環(huán)比增長24.7%。豆包當(dāng)下仍為行業(yè)的絕對(duì)頭部，12月18日，豆包正式發(fā)布豆包視覺理解模型，強(qiáng)化了豆包對(duì)影子、自然知識(shí)、地標(biāo)建筑、工業(yè)用品等特殊內(nèi)容的識(shí)別，同時(shí)在指令遵循、圖像細(xì)節(jié)描述上能力更強(qiáng)。價(jià)格層面，豆包大模型（DouBao-vision-pro-32K）費(fèi)率僅為3厘/Token，相較行業(yè)均值低80%以上。功能的完善為豆包進(jìn)一步吸Page25of37?MoonFoxDataConfidential.AllRightsReserved月狐數(shù)據(jù)（MoonFoxData）納用戶提供基礎(chǔ)，據(jù)月狐數(shù)據(jù)，2024年11月豆包MAU已突破4,360.7萬；同年12月，月均DAU已突破839.3萬，環(huán)比增長39.44%。預(yù)計(jì)2025年將為豆包持續(xù)發(fā)力，快速獲客的一年。Kimi同樣發(fā)力視覺大模型推出更新，12月16日正式推出視覺思考模型K1。官方數(shù)據(jù)下，其“數(shù)理化”基準(zhǔn)能力測試結(jié)果已超過OpenAIo1。類似OpenAI直播中推出的功能，K1同樣具備圖片識(shí)別內(nèi)容并且提供解答流程的功能，根據(jù)官方披露數(shù)據(jù)，K1在物理、化學(xué)等基礎(chǔ)類學(xué)科上的表現(xiàn)較為優(yōu)秀?，F(xiàn)階段K1已上線App、網(wǎng)頁端，用戶可直接拍照或傳圖體驗(yàn)。據(jù)月狐數(shù)據(jù)，2024年12月Kimi月均DAU已達(dá)666.1萬人次，環(huán)比增長13.97%。相較豆包，Kimi未來會(huì)在學(xué)術(shù)領(lǐng)域提供更多可能，模型計(jì)算能力、識(shí)別能力均將持續(xù)提升。綜上，Q4我國生成式AI延續(xù)了今年快速發(fā)展、加速迭代的特征，頭部平臺(tái)仍處于持續(xù)獲客階段。但整體來看，當(dāng)下AI發(fā)展仍處于早期階段，大模型的加速迭代以及視頻生成等場景的探索，將為行業(yè)未來發(fā)展的主要方向。結(jié)合當(dāng)下o1pro、SoraTurbo的優(yōu)秀表現(xiàn)，期待未來AGI時(shí)代的早日到來。Page26of37?MoonFoxDataConfidential.AllRightsReserved月狐數(shù)據(jù)（MoonFoxData）3.出海：據(jù)最新的海關(guān)數(shù)據(jù)顯示，2024年前11個(gè)月，我國的貨物貿(mào)易進(jìn)出口總值達(dá)到了39.79萬億元人民幣、同比增長4.9%，預(yù)計(jì)我國全年進(jìn)出口總額將接近45萬億元，有望創(chuàng)下歷史新高。從企業(yè)收入份額來看，近年來A股上市企業(yè)加速海外布局，據(jù)Choice數(shù)據(jù)顯示，2024上半年我國A股上市企業(yè)于海外收入達(dá)4.05萬億，預(yù)計(jì)全年將超過8.5萬億，同比穩(wěn)步提升，我們預(yù)計(jì)，2026年該規(guī)模有望達(dá)到10萬億。行業(yè)分布層面，一方面，電商、游戲、短劇等線上行業(yè)持續(xù)出海，逐步邁出舒適圈走向新一輪發(fā)展階段；另一方面，汽車、零售品牌走向海外，全球化發(fā)展策略結(jié)合全域營銷布局加速拓寬海外市場。3.1.短?。盒缕脚_(tái)涌現(xiàn)，三強(qiáng)份額穩(wěn)固自2023年初至2024年10月，國產(chǎn)短劇平臺(tái)海外內(nèi)購收入僅為35~40億美元，相較游戲、電商等成熟出海行業(yè)仍有較大差距，行業(yè)整體仍處于早期藍(lán)海。進(jìn)入Q4，短劇出海主要市場略有變動(dòng)，平臺(tái)間競爭有所加劇，下載、收入有所背離，整體來看行業(yè)發(fā)展態(tài)勢變化較為顯著。市場層面，美國仍為下載量核心貢獻(xiàn)地區(qū)，但新興市場的加速發(fā)展使得下載量有所分流。如巴西、墨西哥于近三個(gè)月市場份額占比超25%，相較短劇出海初期增長了超10個(gè)百分點(diǎn)；日本、韓國同樣有所增長，整體份額已接近10%。收入維度下，美、日、韓份額穩(wěn)居頭部。值得注意的是，諸如澳大利亞、英國、加拿大等歐美市場收入份額在穩(wěn)步走高，隨著譯制劇質(zhì)量的提升以及本土劇的加速上新，出海短劇平臺(tái)于英語市場的滲透率有望持續(xù)提升。Page27of37?MoonFoxDataConfidential.AllRightsReserved月狐數(shù)據(jù)（MoonFoxData）平臺(tái)層面，ReelShort、DramaBox、ShortMax仍為當(dāng)下出海短劇Top3，下載、收入份額均占到行業(yè)整體的6~7成。據(jù)月狐數(shù)據(jù)，2024年11月，Top3平臺(tái)下載總量達(dá)2,888.9萬，預(yù)計(jì)全年水平將達(dá)到2.3億次。頭部平臺(tái)中，DramaBox為快速崛起的代表性平臺(tái)。首先，背靠點(diǎn)眾科技，DramaBox能夠直接對(duì)接國內(nèi)如河馬劇場、繁華劇場等平臺(tái)的短劇資源，大量劇集加Page28of37?MoonFoxDataConfidential.AllRightsReserved月狐數(shù)據(jù)（MoonFoxData）持使其成為出海譯制劇的絕對(duì)頭部；其次，DramaBox發(fā)展布局并非如其他平臺(tái)緊緊圍繞美國市場，而是同時(shí)著眼如東南亞等與我國文化背景更為趨同的市場進(jìn)行布局，總裁、復(fù)仇、神豪等題材傳播程度更廣?；诖耍珼ramaBox于發(fā)展初期在東南亞市場迅速擴(kuò)張，內(nèi)購收入水漲船高；當(dāng)下，基于AI翻譯、本土團(tuán)隊(duì)，DramaBox正加速將國產(chǎn)IP短劇推廣至歐美市場，據(jù)月狐數(shù)據(jù)，2024年11月DramaBox全球收入超1,800萬美元，非美國市場的進(jìn)一步開拓將于2025年提升DramaBox整體營收水平。雖然頭部格局穩(wěn)固，但中腰部出海短劇平臺(tái)競爭激烈，大量“黑馬”涌現(xiàn)。如StardustTV，平臺(tái)于7月上線，僅3個(gè)月后全球雙端累計(jì)收入即超過2,000萬元、下載量突破340萬次。一方面，平臺(tái)背靠國內(nèi)“山海短劇”平臺(tái)，掌握大量可供翻譯出海的優(yōu)秀劇本；另一方面，大規(guī)模的買量投放使得平臺(tái)快速打開美國等核心市場，累計(jì)至今平臺(tái)投放素材量已超10萬條。同時(shí)，諸如AltaTV、EaShort、NetShort等平臺(tái)均于Q4錄得下載量的倍數(shù)級(jí)增長，中腰部出海平臺(tái)市場玩家迅速輪換，大量平臺(tái)可通過短期買量、單一爆款的上線迅速獲客。我們認(rèn)為，短劇市場于未來1~2年仍將處于藍(lán)海階段，中腰部短劇平臺(tái)的加速競爭將攪動(dòng)市場格局，著眼細(xì)分市場發(fā)力本土劇的新的頭部平臺(tái)將于未來出現(xiàn)。Page29of37?MoonFoxDataConfidential.AllRightsReserved月狐數(shù)據(jù)（MoonFoxData）3.2.游戲：新游加速出海，行業(yè)邁入增長新周期2024年為游戲出海重要的轉(zhuǎn)折節(jié)點(diǎn)，據(jù)戲工委公布數(shù)據(jù)，截至2024年12月13日，全年我國自研游戲海外銷售收入突破185.6億美元，規(guī)模已連續(xù)五年超千億元人民幣且同比實(shí)現(xiàn)13.4%的強(qiáng)勢增長。移動(dòng)游戲仍為游戲出海規(guī)模的主要貢獻(xiàn)方。一方面，如《鳴潮》等二游、《WhiteoutSurvival》等玩法融合類SLG、《AFKJourney》等組隊(duì)RPG市場表現(xiàn)優(yōu)秀，大量新游登上多個(gè)國家收入榜前列；另一方面，《明日方舟》、《第五人格》等老游迎來周年紀(jì)念或知名IP聯(lián)動(dòng)，月度流水近倍數(shù)級(jí)增長。進(jìn)入Q4，新手游數(shù)量有所減少，但諸如B站負(fù)責(zé)全球發(fā)行的動(dòng)漫IP游戲《咒術(shù)回戰(zhàn)：幻影游行》于非日本市場開始上線，預(yù)計(jì)IP改編手游仍將是未來游戲開發(fā)的主流方向。同時(shí)，主機(jī)游戲興起，《黑神話：悟空》表現(xiàn)優(yōu)于市場預(yù)期。據(jù)VGinsights數(shù)據(jù)，截至12月10日，《黑神話：悟空》在Steam平臺(tái)上的銷量超2,240萬份，總收入超過11億美元。該產(chǎn)品的全球爆火為國內(nèi)3A游戲研發(fā)和推廣展現(xiàn)了新的路徑，未來，主機(jī)游戲雖于國內(nèi)市場仍很難快速獲取份額，但在主機(jī)設(shè)備滲透率更高的全球市場存在較大的機(jī)會(huì)。同時(shí)，12月TGA最佳游戲公布結(jié)果，《宇宙機(jī)器人（AstroBot）》獲得最佳游戲稱號(hào)，《黑神話：悟空》則拿下最佳動(dòng)作游戲獎(jiǎng)。海外針對(duì)國Page30of37?MoonFoxDataConfidential.AllRightsReserved月狐數(shù)據(jù)（MoonFoxData）內(nèi)游戲市場、傳統(tǒng)文化內(nèi)容仍知之甚少，市場普遍認(rèn)為本年度獎(jiǎng)項(xiàng)評(píng)選結(jié)果有失偏頗，國產(chǎn)3A推向全球仍道阻且長。從買量視角來看，國產(chǎn)手游出海策略正逐步發(fā)生轉(zhuǎn)變，新興市場重要性進(jìn)一步凸顯。首先，買量游戲數(shù)量有所減少。據(jù)ADX數(shù)據(jù)，2024年11月中國游戲企業(yè)于海外市場在投游戲數(shù)量達(dá)4.9萬款，雖環(huán)比增長超5%、但結(jié)合全年整體表現(xiàn)來看下滑趨勢仍然顯著，相較1月該數(shù)值減少了約7,000款。全球各地市場競爭壓力均呈現(xiàn)不同程度的增加，大量長尾游戲陸續(xù)消亡退出市場。其次，素材總量有所提升，同期，游戲產(chǎn)品出海海外素材投放數(shù)量超211萬組、環(huán)比穩(wěn)增，進(jìn)入下半年開始月均值多數(shù)達(dá)到200萬組以上、相較上半年提升50萬組左右。素材增長背后印證了中腰部出海游戲愈發(fā)內(nèi)卷，更多頭部產(chǎn)品開始拓展美日韓之外的“非核心”市場，2024年11月，國內(nèi)游戲企業(yè)于法國、德國投放的游戲數(shù)量已接近2,000款，已超過印尼、菲律賓。未來，游戲企業(yè)于中東、歐洲等市場的素材投放量將進(jìn)一步走高，新興市場宣發(fā)買量競爭將日趨激烈。從品類分布來看，據(jù)游戲工委數(shù)據(jù)，海外市場收入Top100的出海自研移動(dòng)游戲中，策略類占比41.38%、射擊類占比10.4%、角色扮演類占比10.37%，三強(qiáng)地位穩(wěn)固，但如角色扮演類占比同比下降5.6%，重度游戲市場份額于海外正有所萎縮。不同品類游戲于海外的推廣情況也截然不同，2024年11月，角色扮演類游戲仍有超1,500款游戲在投，倍數(shù)于其他品類，玩法趨同之下玩家逐步向頭部游戲聚集，大量長尾角色扮演類游戲雖然仍有投放意愿但已較難獲客；相較之下，超休閑品類于海外崛起，同期已有644款游戲在投，超休閑+中/重度玩法的融合式打法使其迅速拓Page31of37?MoonFoxDataConfidential.AllRightsReserved月狐數(shù)據(jù)（MoonFoxData）寬市場，大量新游涌現(xiàn)于海外新興市場加速買量，該品類于市場規(guī)模、買量份額上均將持續(xù)走高。整體來看，國產(chǎn)3A大作的崛起、手游新作的持續(xù)出海之下，我國游戲出海正邁向新一輪的增長周期，未來，混合變現(xiàn)+融合玩法的布局，新興市場的開拓買量，將是出海游戲企業(yè)關(guān)注的重點(diǎn)。3.3.其他：?汽車：出口銷量穩(wěn)增，比亞迪勢頭正猛拓寬歐美市場據(jù)公開數(shù)據(jù)顯示，2024年的10月中國自主車企在海外部分地區(qū)銷量初步統(tǒng)計(jì)達(dá)到24.6萬臺(tái)，同比增長41%，環(huán)比增4%；2024年1-10月累計(jì)銷量216萬臺(tái)，同比增長46%。整體來看，我國汽車品牌當(dāng)下仍處于加速出海階段，于中南美、俄羅斯、東南亞等地區(qū)銷量增速更為顯著。Page32of37?MoonFoxDataConfidential.AllRightsReserved月狐數(shù)據(jù)（MoonFoxData）其中，新能源車型已成為我國車企出海打開市場的重要抓手。2024年1~10月，我國自主品牌新能源車的海外銷量總額達(dá)41.89萬臺(tái)，占比近20%，其中，比亞迪、上汽集團(tuán)銷量均在10萬以上，整體貢獻(xiàn)份額近65%。比亞迪為新能源車企出海的絕對(duì)頭部。于海外市場，巴西為其銷量的主要貢獻(xiàn)市場，2024年1~10月總銷量達(dá)5.84萬臺(tái)，占比整體約為35%，據(jù)官方披露，僅11月比亞迪在巴西的新車銷量就達(dá)到了1.23萬輛，全年將再創(chuàng)新高。車型來看，比亞迪宋、海豚Plus、海豚DIAMOND銷量位居前三，高性價(jià)比車型于海外具備較為廣闊的市場空間。據(jù)月狐數(shù)據(jù)，截至2024年12月，比亞迪旗下App-BYD已進(jìn)入全球超過20個(gè)國家，覆蓋人口數(shù)超5.8億。未來，比亞迪于澳大利亞、以色列等市場份額將持續(xù)走高，泰國、印度尼西亞車主數(shù)量也將穩(wěn)步增加。?電商：放緩美國市場布局，Temu積極尋找新增長點(diǎn)據(jù)海關(guān)總署數(shù)據(jù)，2024年前三季度，我國跨境電商進(jìn)出口1.88萬億元，同比增長11.5%，預(yù)計(jì)全年將保持同比高增速增長。于國內(nèi)側(cè)，諸如義烏等電子商務(wù)產(chǎn)業(yè)聚集地快速增長，據(jù)義烏跨境電子商務(wù)協(xié)會(huì)數(shù)據(jù)，截至10月底，義烏共有電商主體超68萬戶，其中