提高通過率的特許金融分析師試題及答案解析

提高通過率的特許金融分析師試題及答案解析姓名：____________________

一、單項選擇題（每題1分，共20分）

1.以下哪項不是金融衍生品的基本特征？

A.標(biāo)的物

B.價格不確定性

C.合約期限

D.信用風(fēng)險

2.資產(chǎn)負(fù)債表中的“流動資產(chǎn)”包括以下哪項？

A.長期投資

B.應(yīng)收賬款

C.長期負(fù)債

D.留存收益

3.以下哪項不是市場風(fēng)險的管理方法？

A.風(fēng)險分散

B.風(fēng)險規(guī)避

C.風(fēng)險對沖

D.風(fēng)險轉(zhuǎn)移

4.以下哪項不是金融分析師的職責(zé)？

A.分析公司財務(wù)報表

B.進行行業(yè)研究

C.提供投資建議

D.管理公司財務(wù)

5.以下哪項不是投資組合管理的目標(biāo)？

A.獲得高收益

B.降低風(fēng)險

C.提高流動性

D.保持資產(chǎn)配置

6.以下哪項不是金融市場的參與者？

A.政府機構(gòu)

B.企業(yè)

C.銀行

D.保險公司

7.以下哪項不是股票的基本面分析指標(biāo)？

A.盈利能力

B.市盈率

C.股息率

D.交易量

8.以下哪項不是債券的基本面分析指標(biāo)？

A.利率

B.信用評級

C.發(fā)行規(guī)模

D.流通市值

9.以下哪項不是金融衍生品的風(fēng)險？

A.價格波動風(fēng)險

B.信用風(fēng)險

C.流動性風(fēng)險

D.操作風(fēng)險

10.以下哪項不是金融市場的功能？

A.資源配置

B.價格發(fā)現(xiàn)

C.風(fēng)險管理

D.投資收益

11.以下哪項不是金融分析師的職業(yè)道德要求？

A.獨立性

B.保密性

C.公正性

D.誠信性

12.以下哪項不是金融市場的參與者？

A.個人投資者

B.機構(gòu)投資者

C.政府機構(gòu)

D.證券交易所

13.以下哪項不是股票的技術(shù)分析指標(biāo)？

A.移動平均線

B.相對強弱指標(biāo)

C.交易量

D.股息率

14.以下哪項不是債券的技術(shù)分析指標(biāo)？

A.利率

B.信用評級

C.收益率

D.流通市值

15.以下哪項不是金融市場的參與者？

A.保險公司

B.證券公司

C.銀行

D.政府機構(gòu)

16.以下哪項不是金融分析師的職責(zé)？

A.分析市場趨勢

B.評估公司業(yè)績

C.進行投資決策

D.管理客戶資產(chǎn)

17.以下哪項不是投資組合管理的目標(biāo)？

A.獲得高收益

B.降低風(fēng)險

C.提高流動性

D.保持資產(chǎn)配置

18.以下哪項不是金融市場的功能？

A.資源配置

B.價格發(fā)現(xiàn)

C.風(fēng)險管理

D.投資收益

19.以下哪項不是金融分析師的職業(yè)道德要求？

A.獨立性

B.保密性

C.公正性

D.誠信性

20.以下哪項不是金融市場的參與者？

A.個人投資者

B.機構(gòu)投資者

C.政府機構(gòu)

D.證券交易所

二、多項選擇題（每題3分，共15分）

1.金融衍生品的特點包括：

A.標(biāo)的物

B.價格不確定性

C.合約期限

D.信用風(fēng)險

2.資產(chǎn)負(fù)債表中的“流動資產(chǎn)”包括：

A.現(xiàn)金及現(xiàn)金等價物

B.應(yīng)收賬款

C.存貨

D.長期投資

3.市場風(fēng)險管理的方法包括：

A.風(fēng)險分散

B.風(fēng)險規(guī)避

C.風(fēng)險對沖

D.風(fēng)險轉(zhuǎn)移

4.金融分析師的職責(zé)包括：

A.分析公司財務(wù)報表

B.進行行業(yè)研究

C.提供投資建議

D.管理公司財務(wù)

5.投資組合管理的目標(biāo)包括：

A.獲得高收益

B.降低風(fēng)險

C.提高流動性

D.保持資產(chǎn)配置

三、判斷題（每題2分，共10分）

1.金融衍生品的價格波動風(fēng)險比其他金融工具要小。（）

2.資產(chǎn)負(fù)債表中的“流動負(fù)債”包括短期借款和應(yīng)付賬款。（）

3.市場風(fēng)險的管理方法包括風(fēng)險分散、風(fēng)險規(guī)避、風(fēng)險對沖和風(fēng)險轉(zhuǎn)移。（）

4.金融分析師的職業(yè)道德要求包括獨立性、保密性、公正性和誠信性。（）

5.投資組合管理的目標(biāo)包括獲得高收益、降低風(fēng)險、提高流動性和保持資產(chǎn)配置。（）

6.金融市場的功能包括資源配置、價格發(fā)現(xiàn)、風(fēng)險管理和投資收益。（）

7.金融分析師的職責(zé)包括分析市場趨勢、評估公司業(yè)績、進行投資決策和管理客戶資產(chǎn)。（）

8.投資組合管理的目標(biāo)包括獲得高收益、降低風(fēng)險、提高流動性和保持資產(chǎn)配置。（）

9.金融市場的參與者包括個人投資者、機構(gòu)投資者、政府機構(gòu)和證券交易所。（）

10.金融市場的功能包括資源配置、價格發(fā)現(xiàn)、風(fēng)險管理和投資收益。（）

參考答案：

一、單項選擇題

1.D2.B3.C4.D5.A6.D7.C8.B9.D10.A11.D12.C13.A14.C15.D16.D17.A18.C19.B20.D

二、多項選擇題

1.ABCD2.ABC3.ABCD4.ABC5.ABCD

三、判斷題

1.×2.√3.√4.√5.√6.√7.√8.√9.√10.√

四、簡答題（每題10分，共25分）

1.題目：簡述金融衍生品的主要類型及其特點。

答案：金融衍生品主要包括遠期合約、期貨合約、期權(quán)合約和互換合約。遠期合約是買賣雙方約定在未來某個時間按照約定價格買賣某一資產(chǎn)；期貨合約是在交易所進行的標(biāo)準(zhǔn)化的遠期合約；期權(quán)合約給予買方在未來某個時間以約定價格買入或賣出某一資產(chǎn)的權(quán)利；互換合約是雙方約定在未來一段時間內(nèi)按照約定的條件交換一系列現(xiàn)金流。這些衍生品的特點包括：與標(biāo)的資產(chǎn)相關(guān)、價格波動性大、杠桿率高、信用風(fēng)險和流動性風(fēng)險等。

2.題目：解釋財務(wù)報表中的“營業(yè)收入”和“凈利潤”兩個指標(biāo)。

答案：營業(yè)收入是指企業(yè)在正常經(jīng)營活動中通過銷售商品、提供勞務(wù)等獲得的收入，它是企業(yè)收入的主要來源。凈利潤是指企業(yè)在扣除所有費用、成本、稅金等之后的凈收益，它是企業(yè)盈利能力的重要指標(biāo)。營業(yè)收入反映了企業(yè)的收入規(guī)模，而凈利潤則反映了企業(yè)的盈利水平。

3.題目：簡述投資組合管理的步驟。

答案：投資組合管理的步驟包括：明確投資目標(biāo)、風(fēng)險評估、資產(chǎn)配置、投資組合構(gòu)建、投資組合監(jiān)控和調(diào)整。首先，投資者需要明確自己的投資目標(biāo)，如追求長期穩(wěn)定收益或短期高收益。其次，對市場風(fēng)險和投資風(fēng)險進行評估。然后，根據(jù)風(fēng)險評估結(jié)果進行資產(chǎn)配置，確定各資產(chǎn)類別的投資比例。接著，構(gòu)建具體的投資組合，選擇合適的投資工具。最后，定期監(jiān)控投資組合的表現(xiàn)，根據(jù)市場變化和投資目標(biāo)調(diào)整投資組合。

4.題目：闡述金融市場的流動性風(fēng)險及其管理方法。

答案：金融市場的流動性風(fēng)險是指投資者在需要時無法以合理價格迅速買賣資產(chǎn)的風(fēng)險。管理流動性風(fēng)險的方法包括：多樣化投資，降低對單一資產(chǎn)或市場的依賴；建立應(yīng)急資金，以應(yīng)對突發(fā)事件；保持適當(dāng)?shù)某謧}比例，避免過度投機；關(guān)注市場流動性變化，及時調(diào)整投資策略。此外，投資者還可以通過衍生品工具進行流動性風(fēng)險管理，如使用期權(quán)合約鎖定價格，或者通過互換合約進行資金調(diào)撥。

五、論述題

題目：論述在當(dāng)前經(jīng)濟環(huán)境下，如何運用財務(wù)比率分析來評估企業(yè)的財務(wù)狀況和經(jīng)營成果。

答案：在當(dāng)前經(jīng)濟環(huán)境下，財務(wù)比率分析是評估企業(yè)財務(wù)狀況和經(jīng)營成果的重要工具。以下是一些關(guān)鍵比率及其應(yīng)用：

1.流動比率：流動比率（CurrentRatio）是衡量企業(yè)短期償債能力的指標(biāo)，計算公式為流動資產(chǎn)除以流動負(fù)債。在當(dāng)前經(jīng)濟環(huán)境下，企業(yè)面臨的市場競爭加劇，流動性風(fēng)險增加，因此保持較高的流動比率（通常大于2）有助于確保企業(yè)有足夠的流動資產(chǎn)來覆蓋短期債務(wù)。

2.速動比率：速動比率（QuickRatio）是更嚴(yán)格的流動比率，排除了存貨等可能難以迅速變現(xiàn)的資產(chǎn)。速動比率通常要求大于1，表明企業(yè)即使在不考慮存貨的情況下也能償還短期債務(wù)。

3.資產(chǎn)回報率（ROA）：資產(chǎn)回報率是衡量企業(yè)利用其資產(chǎn)產(chǎn)生利潤的效率的指標(biāo)，計算公式為凈利潤除以總資產(chǎn)。在當(dāng)前經(jīng)濟環(huán)境下，企業(yè)應(yīng)關(guān)注ROA的提升，以表明其資產(chǎn)使用效率的提高。

4.股東權(quán)益回報率（ROE）：ROE衡量的是企業(yè)為股東創(chuàng)造利潤的能力，計算公式為凈利潤除以股東權(quán)益。在資本成本上升的環(huán)境中，高ROE表明企業(yè)能夠更有效地利用股東資本。

5.償債能力比率：包括利息保障倍數(shù)和債務(wù)比率。利息保障倍數(shù)（InterestCoverageRatio）衡量企業(yè)償還利息費用的能力，計算公式為息稅前利潤除以利息費用。債務(wù)比率（DebtRatio）衡量企業(yè)負(fù)債水平，計算公式為總負(fù)債除以股東權(quán)益。在當(dāng)前經(jīng)濟環(huán)境下，企業(yè)應(yīng)保持合理的債務(wù)水平，避免過度負(fù)債。

6.盈利能力比率：包括毛利率、凈利率和營業(yè)利潤率。毛利率（GrossMargin）衡量企業(yè)產(chǎn)品或服務(wù)的銷售利潤，凈利率（NetMargin）衡量凈利潤在銷售收入中的占比，營業(yè)利潤率（OperatingMargin）衡量營業(yè)利潤在銷售收入中的占比。這些比率有助于評估企業(yè)的盈利能力和成本控制。

7.營運資本管理：包括應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率和存貨周轉(zhuǎn)率。應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率（AccountsReceivableTurnover）衡量企業(yè)收回應(yīng)收賬款的速度，存貨周轉(zhuǎn)率（InventoryTurnover）衡量企業(yè)銷售和補充存貨的速度。在當(dāng)前經(jīng)濟環(huán)境下，有效的營運資本管理對于提高資金使用效率至關(guān)重要。

試卷答案如下：

一、單項選擇題

1.D

解析思路：金融衍生品的基本特征包括標(biāo)的物、價格不確定性、合約期限等，而信用風(fēng)險并非其基本特征。

2.B

解析思路：資產(chǎn)負(fù)債表中的“流動資產(chǎn)”是指可以在一年內(nèi)或一個營業(yè)周期內(nèi)變現(xiàn)或耗用的資產(chǎn)，如現(xiàn)金、應(yīng)收賬款、存貨等。

3.C

解析思路：市場風(fēng)險的管理方法包括風(fēng)險分散、風(fēng)險規(guī)避、風(fēng)險對沖和風(fēng)險轉(zhuǎn)移，而管理公司財務(wù)并非市場風(fēng)險管理的方法。

4.D

解析思路：金融分析師的職責(zé)包括分析公司財務(wù)報表、進行行業(yè)研究和提供投資建議，而管理公司財務(wù)并非其職責(zé)。

5.A

解析思路：投資組合管理的目標(biāo)包括獲得高收益、降低風(fēng)險、提高流動性和保持資產(chǎn)配置，而提高流動性并非目標(biāo)之一。

6.D

解析思路：金融市場的參與者包括個人投資者、機構(gòu)投資者、政府機構(gòu)和證券交易所，而保險公司并非市場參與者。

7.C

解析思路：股票的基本面分析指標(biāo)包括盈利能力、市盈率、股息率等，而交易量并非基本面分析指標(biāo)。

8.B

解析思路：債券的基本面分析指標(biāo)包括利率、信用評級、發(fā)行規(guī)模等，而流通市值并非基本面分析指標(biāo)。

9.D

解析思路：金融衍生品的風(fēng)險包括價格波動風(fēng)險、信用風(fēng)險、流動性風(fēng)險和操作風(fēng)險，而操作風(fēng)險并非其風(fēng)險之一。

10.A

解析思路：金融市場的功能包括資源配置、價格發(fā)現(xiàn)、風(fēng)險管理和投資收益，而投資收益并非其功能之一。

11.D

解析思路：金融分析師的職業(yè)道德要求包括獨立性、保密性、公正性和誠信性，而誠信性并非其要求之一。

12.D

解析思路：金融市場的參與者包括個人投資者、機構(gòu)投資者、政府機構(gòu)和證券交易所，而證券交易所并非市場參與者。

13.A

解析思路：股票的技術(shù)分析指標(biāo)包括移動平均線、相對強弱指標(biāo)、交易量等，而股息率并非技術(shù)分析指標(biāo)。

14.C

解析思路：債券的技術(shù)分析指標(biāo)包括利率、信用評級、收益率等，而流通市值并非技術(shù)分析指標(biāo)。

15.D

解析思路：金融市場的參與者包括保險公司、證券公司、銀行和政府機構(gòu)，而證券交易所并非市場參與者。

16.D

解析思路：金融分析師的職責(zé)包括分析市場趨勢、評估公司業(yè)績和進行投資決策，而管理客戶資產(chǎn)并非其職責(zé)。

17.A

解析思路：投資組合管理的目標(biāo)包括獲得高收益、降低風(fēng)險、提高流動性和保持資產(chǎn)配置，而提高流動性并非目標(biāo)之一。

18.C

解析思路：金融市場的功能包括資源配置、價格發(fā)現(xiàn)、風(fēng)險管理和投資收益，而投資收益并非其功能之一。

19.B

解析思路：金融分析師的職業(yè)道德要求包括獨立性、保密性、公正性和誠信性，而保密性并非其要求之一。

20.D

解析思路：金融市場的參與者包括個人投資者、機構(gòu)投資者、政府機構(gòu)和證券交易所，而證券交易所并非市場參與者。

二、多項選擇題

1.ABCD

解析思路：金融衍生品的特點包括標(biāo)的物、價格不確定性、合約期限和信用風(fēng)險等。

2.ABC

解析思路：資產(chǎn)負(fù)債表中的“流動資產(chǎn)”包括現(xiàn)金及現(xiàn)金等價物、應(yīng)收賬款和存貨等。

3.ABCD

解析思路：市場風(fēng)險的管理方法包括風(fēng)險分散、風(fēng)險規(guī)避、風(fēng)險對沖和風(fēng)險轉(zhuǎn)移。

4.ABC

解析思路：金融分析師的職責(zé)包括分析公司財務(wù)報表、進行行業(yè)研究和提供投資建議。

5.ABCD

解析思路：投資組合管理的目標(biāo)包括獲得高收益、降低風(fēng)險、提高流動性和保持資產(chǎn)配置。

三、判斷題

1.×

解析思路：金融衍生品的價格波動風(fēng)險通常比其他金融工具要大，而非小。

2.√

解析思路：資產(chǎn)負(fù)債表中的“流動負(fù)債”確實包括短期借款和應(yīng)付賬款。

3.√

解析思路：市場風(fēng)險的管理方法確實包括風(fēng)險分散、風(fēng)險規(guī)避、風(fēng)險對沖和風(fēng)險轉(zhuǎn)移。

4.√

解析思路：金融分析師的職業(yè)道德要求確實包括獨立性、保密性、公