證劵投資基金考試試題

一、證券概述

1.證券的定義

證券是指各類記載并代表一定權(quán)利的法律憑證的統(tǒng)稱，用以證明持券人有權(quán)依其所

持證券記載的內(nèi)容而取得應(yīng)有權(quán)益。從一般意義上來說，證券是指用以證明或設(shè)定權(quán)利

所做成的書面憑證，它表明證券持有人或第三者有權(quán)取得該證券擁有的特定權(quán)益，或證

明其曾經(jīng)發(fā)生過的行為。

證券的票面要素：①持有人；②標(biāo)的物；③標(biāo)的物的價(jià)值；④權(quán)利。

2.有價(jià)證券的分類

狹義的有價(jià)證券指資本證券，廣義的有價(jià)證券包括商品證券、貨幣證券和資本證券。

幣證券是指證券本身能使持券人或第三者取得貨幣索取權(quán)的書面憑證。資本證券是指由

金融投資或與金融投資有直接聯(lián)系的活動(dòng)而產(chǎn)生的證券。持券人對發(fā)行人有一定的收入

請求權(quán)。它包括股票、債券及其衍生品種如基金證券、期貨合約等。人們通常把狹義的

有價(jià)證券一一資本證券直接稱為有價(jià)證券乃至證券。

(1)按證券發(fā)行主體的不同，證券可分為公司證券、金融證券、政府證券。

公司證券是指公司、企業(yè)等經(jīng)濟(jì)法人為籌集投資資金或與籌集投資資金直接相關(guān)的

行為而發(fā)行的證券。主要包括股票、公司債券、優(yōu)先認(rèn)股權(quán)證和認(rèn)股證書等。

金融證券是指銀行、保險(xiǎn)公司、信用社、投資公司等金融機(jī)構(gòu)為籌集經(jīng)營資金而發(fā)行的

證券。主要包括金融機(jī)構(gòu)股票、金融債券、定期存款單、可轉(zhuǎn)讓大額存款單和其他儲蓄

證券等。

政府證券是指政府財(cái)政部門或其他代理機(jī)構(gòu)為籌集資金，以政府名義發(fā)行的證券。主要

包括國庫券和公債券兩大類。

(2)按證券是否在證券交易所掛牌上市交易，證券可分為上市證券和非上市證券。

上市證券又稱掛牌證券，是指經(jīng)證券主管機(jī)關(guān)批準(zhǔn)，并向證券交易所注冊登記，獲

得在交易所內(nèi)公開買賣資格的證券。

非上市證券也稱非掛牌證券、場外證券，是指未申請上市或不符合在證券交易所掛

牌交易條件的證券。

(3)按證券募集方式分類，證券可分為公募證券和私募證券。

公募證券是指向不特定的社會公眾投資者公開發(fā)行的證券，其審批較嚴(yán)格并采取公

示制度。

私募證券，是指向事先確定的少數(shù)投資者發(fā)行以募集資金的證券，其審查條件相對

較松，投資者也較少，不采取公示制度。

(4)按證券所代表的權(quán)利性質(zhì)分類，有價(jià)證券可分為股票、債券和其他證券三大類。

股票和債券是證券市場兩個(gè)最基本和主要的品種。

3.有價(jià)證券的特征

(1)產(chǎn)權(quán)性。有價(jià)證券的產(chǎn)權(quán)性是指它記載著權(quán)利人的財(cái)產(chǎn)權(quán)內(nèi)容，代表著一定的

財(cái)產(chǎn)所有權(quán)，擁有證券就意味著享有財(cái)產(chǎn)的占有、使用、收益和處分的權(quán)利。

(2)收益性。收益性是指持有證券本身可以獲得一定數(shù)額的收益，這是投資者轉(zhuǎn)讓

資金使用權(quán)的回報(bào)。

（3）流動(dòng)性。證券的流動(dòng)性又稱變現(xiàn)性，是指證券持有人可按自己的需要，靈活地

轉(zhuǎn)讓證券以換取現(xiàn)金。

（4）風(fēng)險(xiǎn)性。證券的風(fēng)險(xiǎn)性是指證券持有者面臨著預(yù)期投資收益不能實(shí)現(xiàn)，甚至使

本金也受到損失的可能。

基金常識

基金的定義

基金有廣義和狹義之分，從廣義上說，基金是機(jī)構(gòu)投資者的統(tǒng)稱，包括信托投資基

金、單位信托基金、公積金、保險(xiǎn)基金、退休基金，各種基金會的基金。在現(xiàn)有的證券

市場上的基金，包括封閉式基金和開放式基金，具有收益性功能和增值潛能的特點(diǎn)。從

會計(jì)角度透析，基金是一個(gè)狹義的概念，意指具有特定目的和用途的資金。因?yàn)檎?/p>

事業(yè)單位的出資者不要求投資回報(bào)和投資收回，但要求按法律規(guī)定或出資者的意愿把資

金用在指定的用途上，而形成了基金。

我們現(xiàn)在說的基金通常指證券投資基金。

證券投資基金

證券投資基金是指通過發(fā)售基金份額，將眾多投資者的資金集中起來，形成獨(dú)立

資產(chǎn)，由基金托管人托管，基金管理人管理，以投資組合的方法進(jìn)行證券投資的一種利

益共享、風(fēng)險(xiǎn)共擔(dān)的集合投資方式。

證券投資基金是一種間接的證券投資方式?；鸸芾砉就ㄟ^發(fā)行基金單位，集中

投資者的資金，由基金托管人（即具有資格的銀行）托管，由基金管理人管理和運(yùn)用資

金，從事股票、債券等金融工具投資，然后共擔(dān)投資風(fēng)險(xiǎn)、分享收益。根據(jù)不同標(biāo)準(zhǔn)，

可以將證券投資基金劃分為不同的種類：

根據(jù)基金單位是否可增加或贖回，可分為開放式基金和封閉式基金。開放式基金不

上市交易，一般通過銀行申購和贖回，基金規(guī)模不固定；封閉式基金有固定的存續(xù)期，

期間基金規(guī)模固定，一般在證券交易場所上市交易，投資者通過二級市場買賣基金單位。

證券投資基金在美國稱為“共同基金”，英國和我國香港特別行政區(qū)稱為“單位信

托基金”，日本和我國臺灣地區(qū)則稱“證券投資信托基金”等。

證券投資基金是一種利益共享、風(fēng)險(xiǎn)共擔(dān)的投資于證券的集合投資理財(cái)方式，即通

過發(fā)行基金單位，集中投資者的資金，由基金托管人托管（一般是信譽(yù)卓著的銀行），

由基金管理人（即基金管理公司）管理和運(yùn)用資金，從事股票、債券等金融工具的投資。

基金投資人享受證券投資的收益，也承擔(dān)因投資虧損而產(chǎn)生的風(fēng)險(xiǎn)。我國基金暫時(shí)都是

契約型基金，是一種信托投資方式。

基金常識

基金的監(jiān)管

1.基金監(jiān)管機(jī)構(gòu)——中國證監(jiān)會是我國基金市場的監(jiān)管主體，其依法對基金市場參

與者的行為進(jìn)行監(jiān)督管理，在設(shè)計(jì)個(gè)別監(jiān)管事項(xiàng)上，如基金托管資格核準(zhǔn)及托管業(yè)務(wù)監(jiān)

管.商業(yè)銀行設(shè)立基金公司的審批及監(jiān)管等，則由中國證監(jiān)會聯(lián)合其他有關(guān)金融監(jiān)管部

門實(shí)施聯(lián)合監(jiān)管。

2.基金自律組織——1.中國證券業(yè)協(xié)會是具有獨(dú)立法人地位的.由經(jīng)營證券業(yè)務(wù)的金融

機(jī)構(gòu)資源組成的行業(yè)性自律組織。它的設(shè)立是為了加強(qiáng)證券業(yè)之間的聯(lián)系.協(xié)調(diào).合作

和自我管理，以利于證券市場的健康發(fā)展。2.證券交易所作為自律管理的法人，依法對

基金上市及相關(guān)信息披露等活動(dòng)進(jìn)行管理，對基金在交易所的投資交易實(shí)行監(jiān)控。

基金的募集、交易與登記

1.基金的認(rèn)購——在基金募集期內(nèi)購買基金份額的行為。目前，我國可以辦理開放

式基金認(rèn)購業(yè)務(wù)的機(jī)構(gòu)主要包括商業(yè)銀行.證券公司.證券投資咨詢機(jī)構(gòu).專業(yè)基金銷

售機(jī)構(gòu)以及中國證監(jiān)會規(guī)定的其他具備基金代銷業(yè)務(wù)資格的機(jī)構(gòu)。

2.基金的申購——投資者在開放式基金募集期結(jié)束后，申請購買基金份額的行為。在基

金募集期內(nèi)認(rèn)購基金份額，一般會享受到一定的費(fèi)率優(yōu)惠。除此以外，基金申購與基金

認(rèn)購沒有本質(zhì)區(qū)別。

3.開放式基金的贖回——基金份額持有人要求基金管理人購回其所持有的開放式基金份

額的行為。開放式基金的基金合同生效后，可有一段短暫的封閉期，可以在基金合同和

招募說明書規(guī)定的期限內(nèi)只接收申購，不辦理贖回，但該期限最長不得超過3個(gè)刖。封

閉期結(jié)束后，開放式基金將進(jìn)入日常申購.贖回期?；鸸芾砣藨?yīng)當(dāng)在每個(gè)工作日辦理

基金份額的申購.贖回業(yè)務(wù)。

4.開放式基金份額的轉(zhuǎn)換—投資者不需要先贖回已持有的基金份額，就可以將其持有

的基金份額轉(zhuǎn)換為同一基金管理人管理的另一基金份額的一種業(yè)務(wù)模式。

基金的起源

證券投資基金起源于19世紀(jì)的英國，1868年英國成立“海外及殖民地政府信托”，

在《泰晤士報(bào)》刊登招募說明書，公開向社會公眾發(fā)售認(rèn)股憑證，是最早的證券投資基

金。該基金類似于股票，不能退股，也不能兌現(xiàn)，認(rèn)購者的權(quán)益僅限于分紅和派息。

早期的基金管理沒有進(jìn)入專業(yè)的管理人，而是投資者通過簽訂契約，推舉代表管理

和運(yùn)用基金資產(chǎn)。1873年，蘇格蘭人羅伯特?弗萊明設(shè)立“蘇格蘭美國投資信托”，專

門辦理新大陸的鐵路投資，聘請專業(yè)的管理人進(jìn)行管理，投資信托才成為一種專門的盈

利業(yè)務(wù)。

初創(chuàng)階段的基金多為契約型投資信托，投資對象多為債券。1879年，英國《股份有

限公司》公布，投資基金脫離原來的契約形態(tài)，發(fā)展成為股份有限公司的形式。到1890

年，英國有信托投資基金100多家，以公債為主要投資對象，在類型上多是封閉式基金。

基金的發(fā)展

基金銷售基礎(chǔ)知識

第一章證券市場基礎(chǔ)知識

有價(jià)證券分類廣義：商品/貨幣/資本

狹義：資本按發(fā)行主體：政府/政府機(jī)構(gòu)/公司

按是否在證交所掛牌上市：上市/非上市

按募集方式：公募/私募

按所代表的權(quán)利性質(zhì)：股票/債券/其它

有價(jià)證券特性：期限性.收益性.流動(dòng)性.風(fēng)險(xiǎn)性

證券市場的特征：1.價(jià)值直接交換2.財(cái)產(chǎn)權(quán)利直接交換3.風(fēng)險(xiǎn)直接交換

證券市場的基本功能：1.籌資投資2.資本定價(jià)3.資本配置

證券市場的分類按順序：發(fā)行/交易

按品種：股票/債券/基金/衍生品

按交易場所：有形/無形

股票的性質(zhì)：有價(jià)/要式/證權(quán)/資本/綜合權(quán)利

股票的特征：永久性.參與性.收益性.流動(dòng)性.風(fēng)險(xiǎn)性

股票的分類：一般分類按股東享有權(quán)利不同：普通/優(yōu)先

按是否記載股東姓名：記名/不記名

我國分類按投資主體分：國家/法人/社會公眾/外資

按流通是否受限：非流通/流通

股票的價(jià)格：理論價(jià)格/市場價(jià)格

公式：理論價(jià)格=預(yù)期股息/必要收益率

例：投資者預(yù)計(jì)某上市公司自一年后開始分發(fā)紅利，紅利為4元/股，必要收益率為

8%,則該股票的理論價(jià)格=4/8%=50元

股票的價(jià)值：票面價(jià)值/賬面價(jià)值/清算價(jià)值/內(nèi)在價(jià)值

債券的票面要素：票面價(jià)值/到期期限/票面利率/發(fā)行者名稱

債券的特征：償還性/安全性/流動(dòng)性/收益性

債券的分類：按發(fā)行主體：政府/金融/公司

按計(jì)息方式：單利/復(fù)利

按付息方式：零息/附息/息票累積/浮動(dòng)利率

按債券形態(tài)：實(shí)物/憑證式/記帳式

我國債券的分類：國債普通國債：憑證式/記帳式/儲蓄國債

特殊國債：定向/特另IJ/專項(xiàng)

金融債：央行票據(jù)/政策性銀行金融債券/商業(yè)銀行債券（次級債/

混合資本債）/證券公司債券/保險(xiǎn)公司債券/財(cái)務(wù)公司債券

企業(yè)債

股票與債券異同點(diǎn)：

同：有價(jià)證券/籌措資金的手段/收益率互相影響

異：權(quán)利不同/目的不同/期限不同/收益不同/風(fēng)險(xiǎn)性不同

金融衍生工具的特征：跨期性/杠桿性/聯(lián)動(dòng)性/不確定性或高風(fēng)險(xiǎn)性

金融衍生工具的一般分類：金融遠(yuǎn)期合約/金融期貨/金融期權(quán)/金融互換/結(jié)構(gòu)化金

融衍生工具

我國主要金融衍生工具:權(quán)證/可轉(zhuǎn)換公司債券/分離交易的可轉(zhuǎn)換公司債券/股指期

貨/資產(chǎn)證券化

金融衍生工具的基本功能：套期保值/價(jià)格發(fā)現(xiàn)/投機(jī)/套利

第二章證券投資基金概述

證券投資基金特點(diǎn)

1.集合理財(cái)、專業(yè)管理

2.組合投資、分散風(fēng)險(xiǎn)

3.利益共享、風(fēng)險(xiǎn)共擔(dān)

4.嚴(yán)格監(jiān)管、信息透明

5.獨(dú)立托管、保障安全

證券投資基金分類

1.根據(jù)法律形式不同：契約型、公司型

2.根據(jù)份額是否固定：封閉式、開放式

3.根據(jù)投資目標(biāo)不同：成長型、收入型、平衡型

4.根據(jù)投資對象不同：股票型、混合型、債權(quán)型、貨幣型

5.根據(jù)投資理念不同：主動(dòng)型、被動(dòng)（指數(shù)）型

6.根據(jù)募集方式不同：公募、私募

證券投資基金常識:受托資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)

受托資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)是指基金管理公司作為受托投資管理人根據(jù)有關(guān)法律、法規(guī)和投

資委托人的投資意愿，與委托人簽訂受托投資管理合同，把委托人委托的資產(chǎn)在證券市

場上從事股票、債券等有價(jià)證券的組合投資，以實(shí)現(xiàn)委托資產(chǎn)收益最大化的行為。

隨著機(jī)構(gòu)投資者的不斷增加，法律、監(jiān)管的市場環(huán)境的逐漸完善，受托資產(chǎn)管理業(yè)

務(wù)將逐漸成為基金管理公司的核心業(yè)務(wù)之一。

證券投資基金常識：開放式基金

基金的購買：基金的認(rèn)購、申購可以通過銀行和證券公司進(jìn)行。由于銀行網(wǎng)點(diǎn)較多，

因此通過銀行辦理應(yīng)該是最為方便的。不過，不同銀行銷售的基金可能不同，因此投資

者需要看清楚基金的發(fā)行公告。（大盤震蕩時(shí)股票操作注意事項(xiàng)……）

購買時(shí)間：基金的認(rèn)購、申購、贖回的時(shí)間均為正常工作日（一般是周一?周五）上

午9：30?11：30;下午1：00—3：00o

證券投資基金常識:基金資金的清算

基金的資金清算依據(jù)交易場所的不同分為交易所交易資金清算、全國銀行間市場資

金清算和場外資金清算三部分。

（一）交易所交易資金清算

交易所交易資金清算指基金在證券交易所進(jìn)行股票、債券買賣、回購交易時(shí)所對應(yīng)的的

資金清算。

1.數(shù)據(jù)來源。交易所交易資金清算的數(shù)據(jù)來源于中國證券登記結(jié)算公司。托管人在

每天交易結(jié)束后，通過衛(wèi)星系統(tǒng)接收中國證券登記結(jié)算公司的清算數(shù)據(jù)，將其按照一定

的格式發(fā)送至基金清算與會計(jì)系統(tǒng)。

2.W時(shí)間。根據(jù)滬深交易所現(xiàn)行的資金清算規(guī)則，交易資金采用T+1日交割制度。

因此，交易所交易資金清算時(shí)間為T+1日收盤前（下午3：00）o

3.交易所資金清算步驟：

證券投資基金常識:基金資產(chǎn)帳戶的開設(shè)

基金托管人負(fù)責(zé)以基金名義開立基金資產(chǎn)賬戶?；鹳Y產(chǎn)帳戶開立前，托管人應(yīng)刻

制基金的印章和準(zhǔn)備開戶資料。

1.銀行存款帳戶?；痖_設(shè)銀行存款賬戶一般需向開戶銀行提供開戶申請書、開立

銀行賬戶申請表、預(yù)留銀行印鑒卡等資料。以上資料均應(yīng)加蓋基金托管人公章、基金章

或基金財(cái)務(wù)專用章。

2.交易所證券帳戶和清算備付金帳戶。按照中國證券登記結(jié)算有限責(zé)任公司上海分

公司和深圳分公司的要求，基金開設(shè)清算備付帳戶和證券帳戶時(shí)應(yīng)提供下列材料：

證券投資基金常識:基金資產(chǎn)的帳戶

基金資產(chǎn)賬戶主要包括銀行存款賬戶、清算備付金賬戶和證券賬戶三類。

1.基金銀行存款帳戶是指以基金名義在銀行開立的用于基金名下資金往來的結(jié)算帳

戶。

2.清算備付金帳戶包括上海清算備付金帳戶和深圳清算備付金帳戶。上海清算備付

金帳戶為以基金名義在中國證券登記結(jié)算有限責(zé)任公司上海分公司開立的用于基金在上

海交易所買賣證券的資金清算的帳戶。深圳清算備付金帳戶為以基金名義在中國證券登

記結(jié)算有限責(zé)任公司深圳分公司開立的用于基金在深圳交易所買賣證券的資金清算的帳

戶。

證券投資基金常識:基金銷售業(yè)務(wù)

基金銷售業(yè)務(wù)是指基金管理公司通過自行設(shè)立的網(wǎng)點(diǎn)或電子交易網(wǎng)站把基金單位

直接銷售給基金投資人的行為?；鸸芾砉究梢灾苯愉N售基金單位，也可以委托其他

機(jī)構(gòu)代理銷售基金單位。從長遠(yuǎn)來看，基金管理公司應(yīng)該選擇直銷與代銷相結(jié)合的

方式，建立自己的直接銷售體系，設(shè)立銷售分支機(jī)構(gòu)，樹立自己的品牌形象，與機(jī)構(gòu)投

資者建立良好的業(yè)務(wù)關(guān)系，逐步完善客戶服務(wù)功能，努力擴(kuò)大基金銷售規(guī)模。

證券投資基金常識:基金托管人及應(yīng)具備的條件

在基金的運(yùn)作中，有兩個(gè)重要的機(jī)構(gòu)，即基金管理人和基金托管人。為了保證基金

資產(chǎn)的安全，基金應(yīng)按照資產(chǎn)管理和保管分開的原則進(jìn)行運(yùn)作，并由專門的基金托管人

保管基金資產(chǎn)?；鹬饕顿Y于證券市場，為保證基金資產(chǎn)的獨(dú)立性和安全性，基金托

管人應(yīng)為基金開設(shè)獨(dú)立的銀行存款賬戶，并負(fù)責(zé)賬戶的管理。即基金銀行賬戶款項(xiàng)收付

及資金劃撥等也由基金托管人負(fù)責(zé)，基金投資于證券后，有關(guān)證券交易的資金清算由基

金托管人負(fù)責(zé)?；鸸芾砣说闹饕氊?zé)是負(fù)責(zé)投資分析、決策，并向基金托管人發(fā)出買

進(jìn)或賣出證券及相關(guān)指令。因此，不管銀行存款賬戶的款項(xiàng)收付。還是證券賬戶的資金

和證券清算，基金托管人都是按照基金管理人的指令行事，而基金管理人的指令也必須

通過基金托管人來執(zhí)行。從某種程度上來說，基金托管人和基金管理人是一種既相互合

作、又相互制衡、相互監(jiān)督的關(guān)系。鑒于基金托管人的重要性，有人把基金托管人譽(yù)為

“基金安全的守護(hù)神”。一般來說，基金托管人主要有以下職責(zé)：①安全保管全部

基金資產(chǎn);②執(zhí)行基金管理人的投資指令;③監(jiān)督基金管理人的投資運(yùn)作，如果發(fā)現(xiàn)基金

管理人有違規(guī)行為，有權(quán)向證券主管機(jī)關(guān)報(bào)告，并督促基金管理人予以改正;④對基金管

理人計(jì)算的基金資產(chǎn)凈值和編制的財(cái)務(wù)報(bào)表進(jìn)行復(fù)核。為了明確各自的職責(zé)，保證基金

資產(chǎn)的安全，基金管理人和基金托管人應(yīng)根據(jù)《證券投資基金管理暫行辦法》及其實(shí)施

準(zhǔn)則、基金契約等有關(guān)規(guī)定，簽訂基金托管協(xié)議，就基金資產(chǎn)的保管、基金的管理和運(yùn)

作、以及相互監(jiān)督等事宜做出具體規(guī)定。在實(shí)際運(yùn)作中，雙方應(yīng)誠實(shí)、勤勉、盡責(zé)，嚴(yán)

格遵守基金托管協(xié)議的有關(guān)條款。

證券投資基金常識：基金收益、基金收益的分配

基金收益是基金資產(chǎn)在運(yùn)作過程中所產(chǎn)生的超過自身價(jià)值的部分。具體地說，基金

收益包括基金投資所得紅利、股息、債券利息、買賣證券價(jià)差、存款利息和其他收入。

1.紅利：是基金因購買公司股票而享有對該公司凈利潤分配的所得。一般而言，公

司對股東的紅利分配有現(xiàn)金紅利和股票紅利兩種形式。基金作為長線投資者，其主要目

標(biāo)在于為投資者獲取長期、穩(wěn)定的回報(bào)，紅利是構(gòu)成基金收益的一個(gè)重要部分，所投資

股票的紅利的多少，是基金管理人遴選投資組合的一個(gè)重要標(biāo)準(zhǔn)。

2.股息：是指基金因購買公司的優(yōu)先股權(quán)而享有對該公司凈利潤分配的所得。股息

通常是按一定的比例事先規(guī)定的，這是股息與紅利的主要區(qū)別，與紅利相同，股息也是

構(gòu)成投資者回報(bào)的一個(gè)重要部分，股息高低也是基金管理人遴選投資組合的重要標(biāo)準(zhǔn)。

3.債券利息：是指基金資產(chǎn)因投資于不同種類的債券（國債、地方政府債券、企業(yè)

債、金融債等）而定期取得的利息。我國《證券投資基金管理暫行辦法》規(guī)定，一個(gè)基金

投資于國債的比例，不得低于該基金資產(chǎn)凈值的20%,由此可見，債券利息也是構(gòu)成投

資回報(bào)的不可或缺的組成部分。

4.買賣證券差價(jià)：是指基金資產(chǎn)投資于證券而形成的價(jià)差收益，通常也稱資本

證券投資基金常識:基金會計(jì)報(bào)表

會計(jì)報(bào)表是根據(jù)會計(jì)賬簿記錄的有關(guān)資料?，按照規(guī)定的報(bào)表格式，總括反映一定期

間基金的經(jīng)營活動(dòng)、財(cái)務(wù)成果及凈值變動(dòng)情況的一種報(bào)告文件?；鹭?cái)務(wù)會計(jì)報(bào)告分為

年度、‘半年度、季度和月度財(cái)務(wù)會計(jì)報(bào)告?；饘ν馓峁┑臅?jì)報(bào)表包括：資產(chǎn)負(fù)債

表、經(jīng)營業(yè)績表、基金凈值變動(dòng)表及其附注。

基金托管人按照規(guī)定對基金管理人的會計(jì)核算進(jìn)行復(fù)核。復(fù)核的內(nèi)容包括：

（一）基金賬務(wù)的復(fù)核

基金賬務(wù)的復(fù)核指基金托管人以《證券投資基金管理證券投資基金管理暫行辦法》、《證

券投資基金會計(jì)核算辦法》等法律法規(guī)為依據(jù)，對管理人的帳務(wù)處理過程與結(jié)果進(jìn)行核

對的過程。

（二）基金頭寸的復(fù)核

基金頭寸指基金在進(jìn)行交易后的所有現(xiàn)金類賬戶的資金余額?；鹜泄苋嗽诿總€(gè)交易日

結(jié)束后核對基金的銀行存款和清算備付金賬戶余額，并根據(jù)當(dāng)日證券交易清算情況計(jì)算

生成基金頭寸

基金管理業(yè)務(wù)

基金管理業(yè)務(wù)是指基金管理公司根據(jù)專業(yè)的投資知識與經(jīng)驗(yàn)投資運(yùn)作基金資產(chǎn)的

行為，是基金管理公司最基本的一項(xiàng)業(yè)務(wù)。

證券投資基金常識:基金管理人及應(yīng)具備的條件

基金管理人，是指憑借專門的知識與經(jīng)驗(yàn)，運(yùn)用所管理基金的資產(chǎn)，根據(jù)法律、法

規(guī)及基金章程或基金契約的規(guī)定，按照科學(xué)的投資組合原理進(jìn)行投資決策，謀求所管理

的基金資產(chǎn)不斷增值，并使基金持有人獲取盡可能多收益的機(jī)構(gòu)。

基金管理人是基金資產(chǎn)的管理和運(yùn)用者?；鹗找娴暮脡娜Q于基金管理人管理運(yùn)

用基金資產(chǎn)的水平，因此必須對基金管理人的任職資格做出嚴(yán)格限定，才能保護(hù)投資者

的利益，只有具備一定的條件的機(jī)構(gòu)才能擔(dān)任基金管理

證券投資基金常識:基金管理公司內(nèi)部控制

（一）內(nèi)部控制的概念

公司內(nèi)部控制是指公司為防范和化解風(fēng)險(xiǎn)，保證經(jīng)營運(yùn)作符合公司的發(fā)展規(guī)劃，在

充分考慮內(nèi)外部環(huán)境的基礎(chǔ)上，通過建立組織機(jī)制、運(yùn)用管理方法、實(shí)施操作程序與控

制措施而形成的系統(tǒng)。公司內(nèi)部控制制度由內(nèi)部控制大綱、基本管理制度、部門業(yè)務(wù)規(guī)

章等部分組成。

公司內(nèi)部控制大綱是對公司章程規(guī)定的內(nèi)控原則的細(xì)化和展開，是各項(xiàng)基本管理制度的

綱要和總攬，內(nèi)部控制大綱應(yīng)當(dāng)明確內(nèi)控目標(biāo)、內(nèi)控原則、控制環(huán)境、內(nèi)控措施等內(nèi)容。

基本管理制度應(yīng)當(dāng)至少包括風(fēng)險(xiǎn)控制制度、投資管理制度、基金會計(jì)制度、信息披露制

度、監(jiān)察稽核制度、信息技術(shù)管理制度、公司財(cái)務(wù)制度、資料檔案管理制度、業(yè)績評估

考核制度和緊急應(yīng)變制度。部門業(yè)務(wù)規(guī)章是在基本管理制度的基礎(chǔ)上，對各部門的主要

職責(zé)、崗位設(shè)置、崗位責(zé)任、操作守則等的具體說明。

公司董事會對公司建立內(nèi)部控制系統(tǒng)和維持其有效性承擔(dān)最終責(zé)任，公司經(jīng)營層對內(nèi)部

控制制度的有效執(zhí)行承擔(dān)責(zé)任。

（二）內(nèi)部控制的目標(biāo)和原則

1.公司內(nèi)部控制的總體目標(biāo)是：

（1）保證公司經(jīng)營運(yùn)作嚴(yán)格遵守國家有關(guān)法律法規(guī)和行業(yè)監(jiān)管規(guī)則，自覺形成守法經(jīng)

營、規(guī)范運(yùn)作的經(jīng)營思想和經(jīng)營理念。

（2）防范和化解經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)，提高經(jīng)營管理效益，確保經(jīng)營業(yè)務(wù)的穩(wěn)健運(yùn)行和受托資產(chǎn)

的安全完整，實(shí)現(xiàn)公司的持續(xù)、穩(wěn)定、健康發(fā)展。

（3）確?；稹⒐矩?cái)務(wù)和其他信息真實(shí)、準(zhǔn)確、完整、及時(shí)。

2.公司內(nèi)部控制應(yīng)當(dāng)遵循以下原則：

證券投資基金常識：基金的托管

（一）基金的托管

基金托管是指基金托管人依據(jù)法律法規(guī)的規(guī)定，安全保管基金資產(chǎn)的行為。

基金托管人一般是由政府主管機(jī)關(guān)批準(zhǔn)的金融機(jī)構(gòu)擔(dān)任。我國基金托管人由中國證監(jiān)會

和中國人民銀行批準(zhǔn)的商業(yè)銀行擔(dān)任?；鹜泄苋伺c基金管理人簽訂托管協(xié)議，在托管

協(xié)議規(guī)定的范圍內(nèi)履行自己的職責(zé)并收取一定的報(bào)酬。

（二）基金托管業(yè)務(wù)的服務(wù)范圍

基金托管業(yè)務(wù)的服務(wù)范圍包括基本服務(wù)和增值服務(wù)。

1.基本服務(wù)。是指法規(guī)規(guī)定的基金托管人必須履行的職責(zé)，主要包括保管資產(chǎn)、資

金清算等。

我國（證券投資基金管理證券投資基金管理暫行辦法）第20條規(guī)定：“基金托管人必須將

其托管的基金資產(chǎn)與托管人的自有資產(chǎn)嚴(yán)格分離，對不同基金分別設(shè)置賬戶，實(shí)行分賬

管理。”辦法第19條中對基金托管人應(yīng)當(dāng)履行的職責(zé)規(guī)定如下：

（1）安全保管基金的全部資產(chǎn)：

（2）執(zhí)行基金管理人的投資指令，并負(fù)責(zé)辦理基金名下的資金往來：

（3）監(jiān)督基金管理人的投資運(yùn)作，發(fā)現(xiàn)基金管理人的投資指令違法、違規(guī)的，不予執(zhí)

行，并向中國證監(jiān)會報(bào)告：

⑷復(fù)核、審查基金管理人計(jì)算的基金資產(chǎn)凈值及基金價(jià)格：

證券投資基金常識：封閉式基金

封閉式基金就是規(guī)模固定，到期時(shí)間固定的基金，其本質(zhì)與股票型開放式基金類

似，即主要以投資股票為主。目前市場進(jìn)行交易的54只封閉式基金，規(guī)模從5億份到

30億份不等，最快到期的基金興業(yè)（資訊行情論壇）將于2006年11月14日到期，

最晚的基金銀豐（資訊行情論壇）將于2017年8月14日到期。

優(yōu)勢：

1、封閉式基金不能直接進(jìn)行申購和贖回，但由于投資者能夠隨時(shí)進(jìn)行買賣，手續(xù)費(fèi)

相對較低，因此流動(dòng)性較強(qiáng)，變現(xiàn)性較好。

關(guān)于復(fù)習(xí)

全書通讀，每章都有考題

不只為了考試，掌握基金行業(yè)的基本交流語言

重點(diǎn)掌握：

L數(shù)字化內(nèi)容一日期、比例、限制、時(shí)間等

2.西化內(nèi)容一證券史、新產(chǎn)品名詞、模型、以外國人名命名的理論

3.法律法規(guī)一公司法、證券法、基金法、最新的各種管理規(guī)定20%

4.條塊內(nèi)容一多選題

從基金的營運(yùn)依據(jù)來看，契約型基金的營運(yùn)依據(jù)是（）。

A.基金管理公司的公司章程B.托管協(xié)議

C.基金契約D.基金招募說明書

【答案】C

【解析】從基金的營運(yùn)依據(jù)來看，契約型基金的營運(yùn)依據(jù)是基金契約：公司型基金

的營運(yùn)依據(jù)是基金公司章程。

關(guān)于公司型基金和契約型基金表述正確的有（）。

A.我國的證券投資基金主要是公司型基金

B.契約型基金的投資者既是基金份額持有人，又是公司的股東，可以參加股東大會

行使股東權(quán)利

C.契約型基金的投資者是基金契約的當(dāng)事人

D.契約型基金的投資者通過購買受益憑證獲取投資收益

【答案】CD

【解析】公司型基金和契約型基金的劃分依據(jù)是基金組織形式不同。前者有法人資

格，后者沒有法人資格。前者的投資者既是基金份額持有人，又是公司股東，可以參加

股東大會行使股東權(quán)利，并以股息形式獲取投資收益；后者的投資者是基金契約的當(dāng)事

人，通過購買受益憑證獲取投資收益。我國目前設(shè)立的基金為契約型基金。

相關(guān)鏈接

契約型基金的投資者既是基金持有人，又是公司的股東，可以參加股東大會，行使股東

權(quán)利。（）

【答案】B

【解析】公司型基金的投資者既是基金持有人，又是公司的股東，可以參加股東大

會，行使股東權(quán)利。

投資人可隨時(shí)向基金管理人要求贖回的、沒有存續(xù)期限的是（）。

A.封閉式基金B(yǎng).公司型基金

C.契約型基金D.開放式基金

【答案】D

【解析】開放式基金是指基金份額不固定，基金份額可以在基金合同約定的時(shí)間和

場所進(jìn)行申購或者贖回的一種基金運(yùn)作方式。開放式基金規(guī)模不固定，投資者可隨時(shí)提

出申購或贖回申請，基金份額會隨之增加或減少。

封閉式基金的交易價(jià)格（）。

A.并不必然反映基金凈值

B.受市場供求關(guān)系影響

C.可能出現(xiàn)溢價(jià)現(xiàn)象

D.可能出現(xiàn)折價(jià)現(xiàn)象

【答案】ABCD

【解析】封閉式基金的交易價(jià)格主要受二級市場供求關(guān)系的影響。當(dāng)需求旺盛時(shí)一，

封閉式基金二級市場的交易價(jià)格會超過基金份額凈值而出現(xiàn)溢價(jià)交易現(xiàn)象；反之，當(dāng)需

求低迷時(shí)，交易價(jià)格會低于基金份額凈值而出現(xiàn)折價(jià)交易現(xiàn)象。

3.封閉式基金絕對不可能進(jìn)行擴(kuò)募，因此其基金份額固定不變。（）

【答案】B

【解析】封閉式基金可以進(jìn)行擴(kuò)募，但是要求嚴(yán)格，因此其基金份額一般固定不變。

4.目前世界證券投資基金的主流產(chǎn)品是（）。

A.股票基金B(yǎng).公司型基金C.開放式基金D.公募基金

【答案】C

【解析】20世紀(jì)80年代以來，開放式基金的數(shù)量和規(guī)模增加幅度最大，目前已成

為證券投資基金中的主流產(chǎn)品。

20世紀(jì)90年代以后，證券投資基金在世界范圍內(nèi)得到普及性發(fā)展。（）

【答案】B

【解析】20世紀(jì)80年代以后，證券投資基金在世界范圍內(nèi)得到普及性發(fā)展，基金

業(yè)的快速擴(kuò)張正在成為一種國際性的現(xiàn)象。

國內(nèi)第一只上市型開放式（LOF）證券投資基金是（）o

A.海富通收益增長B.中銀國際精選C.南方積極配置D.寶盈泛沿

海

【答案】C

【解析】2004年10月，南方基金管理公司成立了國內(nèi)第一只上市開放式基金

（LOF）一一南方基金配置基金。

我國基金業(yè)在發(fā)展中表現(xiàn)出來的特點(diǎn)有（）o

A.基金公司業(yè)務(wù)開始走向多元化B.基金行業(yè)對外開放程度不斷提高

C.基金市場營銷和服務(wù)創(chuàng)新日益活躍D.基金市場法律規(guī)范體系進(jìn)一步完善

【答案】ABCD

【解析】近年來，我國基金業(yè)在發(fā)展中表現(xiàn)出以下幾方面的特點(diǎn)：基金資產(chǎn)規(guī)模快

速增長，基金業(yè)成為我國發(fā)展最快的金融行業(yè)之一；基金品種日益豐富，基本涵蓋了國

際上主流的基金品種；基金公司業(yè)務(wù)開始走向多元化，出現(xiàn)了一批規(guī)模較大的基金管理

公司；基金行業(yè)對外開放程度不斷提高；基金業(yè)市場營銷和服務(wù)創(chuàng)新日益活躍；基金市

場法律規(guī)范體系進(jìn)一步完善；基金投資者隊(duì)伍迅速壯大，個(gè)人投資者區(qū)帶機(jī)構(gòu)投資者成

為基金的主要持有者。

目前在我國，機(jī)構(gòu)投資者是基金的主要持有者。（）

【答案】B

【解析】在我國，基金投資者隊(duì)伍迅速壯大，個(gè)人投資者取得機(jī)構(gòu)投資者成為基金

的主要持有者。

根據(jù)中國證監(jiān)會對基金類別的分類標(biāo)準(zhǔn)，（）以上的基金資產(chǎn)投資于股票的為股票基

金。

A.50%B.60%C.65%D.80%

【答案】B

【解析】股票基金是指以股票為主要投資對象的基金。根據(jù)中國證監(jiān)會對基金類別

的分類標(biāo)準(zhǔn)，60%以上的基金資產(chǎn)投資于股票的為股票基金。

根據(jù)中國證監(jiān)會對基金類別的分類標(biāo)準(zhǔn)，（）以上的基金資產(chǎn)投資于股票的為股票基

金。

A.50%B.60%C.65%D.80%

【答案】B

【解析】股票基金是指以股票為主要投資對象的基金。根據(jù)中國證監(jiān)會對基金類別

的分類標(biāo)準(zhǔn)，60%以上的基金資產(chǎn)投資于股票的為股票基金。

特殊類型基金包括（）°

A.系列基金B(yǎng).基金中的基金C.保本基金D.交易型開放式指數(shù)基金

【答案】ABCD

【解析】特殊類型基金包括：系列基金；基金中的基金；保本基金；交易型開放式

指數(shù)基金（ETF）與上市開放式基金（L0F）。

主動(dòng)型基金一般選取特定的指數(shù)作為跟蹤的對象，因此通常又被稱為“指數(shù)型基金”。

（）

【答案】B

【解析】被動(dòng)型基金一般選取特定的指數(shù)作為跟蹤的對象，因此通常又被稱為“指

數(shù)型基金”。

一般而言，將流通市值低于（）人民幣的公司劃歸為小盤股票。

A.1億元B.5億元C.10億元D.20億元

【答案】B

【解析】按股票市值的大小將股票分為小盤股票、中盤股票與大盤股票。若依據(jù)市

值的絕對值進(jìn)行劃分，通常將市值小于5億元人民幣的公司歸為小盤股，將超過20億元

人民幣的公司歸為大盤股。

下面屬于系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)的有（）o

A.經(jīng)濟(jì)政策風(fēng)險(xiǎn)B.企業(yè)信用風(fēng)險(xiǎn)C.購買力風(fēng)險(xiǎn)D.匯率風(fēng)險(xiǎn)

E.企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)

【答案】ACD

【解析】系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)即市場風(fēng)險(xiǎn)，是指由整體政治、經(jīng)濟(jì)、社會等環(huán)境因素對證券

價(jià)格所造成的影響。系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)包括政策風(fēng)險(xiǎn)、經(jīng)濟(jì)周期性波動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)、利率風(fēng)險(xiǎn)、購買

力風(fēng)險(xiǎn)、匯率風(fēng)險(xiǎn)等。BE兩項(xiàng)描述的是個(gè)別證券持有的風(fēng)險(xiǎn)即非系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)。

從歷史上看，小盤股票的總體表現(xiàn)要好于大盤股票的表現(xiàn)，但投資風(fēng)險(xiǎn)也較高。（）

【答案】A

【解析】由于小公司是在較小的資產(chǎn)規(guī)模和收入基礎(chǔ)上進(jìn)行擴(kuò)展，因此其成長速度

比大公司更快，但由于小公司的資本實(shí)力不強(qiáng)，業(yè)務(wù)范圍較窄，通常會比大公司面臨更

大的經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)與財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。研究表明，小盤股票的表現(xiàn)與大盤股票的表現(xiàn)顯著不同，而

且從歷史上看，小盤股票的總體表現(xiàn)要好于大盤股票的表現(xiàn)，但投資風(fēng)險(xiǎn)也較高。

如果某債券基金的久期是5年，那么，（）。

A.當(dāng)市場利率下降1%時(shí)，該債券基金的資產(chǎn)凈值約增加5%

B.當(dāng)市場利率上升1%時(shí)，該債券基金的資產(chǎn)凈值約增加5%

C.當(dāng)市場利率下降1%時(shí)，該債券基金的資產(chǎn)凈值約增加2.5%

D.當(dāng)市場利率上升1%時(shí)，該債券基金的資產(chǎn)凈值約增加2.5%

【答案】A

【解析】要衡量利率變動(dòng)對債券基金凈值的影響，只要用久期乘以利率變化即可;

例如，如果某債券基金的久期是5年，那么，當(dāng)市場利率下降1%時(shí)，該債券基金的資產(chǎn)

凈值約增加5%0

債券基金的主要投資風(fēng)險(xiǎn)包括（）。

A.匯率風(fēng)險(xiǎn)B.信用風(fēng)險(xiǎn)C.提前贖回風(fēng)險(xiǎn)D.通貨膨脹風(fēng)險(xiǎn)

【答案】BCD

【解析】債券基金的主要投資風(fēng)險(xiǎn)包括利率風(fēng)險(xiǎn)、信用風(fēng)險(xiǎn)、提前贖回風(fēng)險(xiǎn)以及通

貨膨脹風(fēng)險(xiǎn)。

1.按照對未來股利支付的不同假定，股利貼現(xiàn)模型可以分為很多類型.下列表述中不屬于

股利貼現(xiàn)模型的是().

1:A:現(xiàn)值增長模型［對］2:B:固定增長模型［錯(cuò)］3:C:三階段股利貼現(xiàn)模

型［錯(cuò)］4:D:隨機(jī)股利貼現(xiàn)模型［錯(cuò)］

2.以下關(guān)于基金管理公司辦事處說法正確的是()。

1:A：辦事處不得從事經(jīng)營性活動(dòng)［對］

2:B：辦事處經(jīng)公司授權(quán)可以從事公司經(jīng)營范圍以內(nèi)的經(jīng)營性活動(dòng)［錯(cuò)］

3:C：辦事處經(jīng)中國證監(jiān)會批準(zhǔn)可以從事公司經(jīng)營范圍以內(nèi)的經(jīng)營性活動(dòng)［錯(cuò)］

4:D：辦事處的法律責(zé)任有公司承擔(dān)［對］

3.利率期限結(jié)構(gòu)的完全預(yù)期理論認(rèn)為()o

1：流動(dòng)溢價(jià)是對投資者承擔(dān)額外的流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)的補(bǔ)償［錯(cuò)］

2:遠(yuǎn)期利率是對未來短期利率的無偏差的估計(jì)值［對］

3:市場對未來利率變動(dòng)方向的預(yù)期會反映在利率曲線的斜率上［對］

4:利率曲線的斜率為負(fù)時(shí)、市場預(yù)期短期利率會下降［對］

4.關(guān)于基金托管人的內(nèi)部控制，下列哪項(xiàng)說法是錯(cuò)誤的()o

1：基金托管人必須將自有資產(chǎn)與基金資產(chǎn)嚴(yán)格分開［錯(cuò)］

2:基金托管人應(yīng)以自己名義代基金開立賬戶［對］

3:基金托管人應(yīng)行嚴(yán)格的崗位分離制度［錯(cuò)］

4:基金托管人應(yīng)建立會計(jì)復(fù)核制度［錯(cuò)］

5.假設(shè)上證A股指數(shù)上周上漲了10猊本周下跌了10%,下列說法正確的是().

1:A:兩周累計(jì)收益率為零［錯(cuò)］2:B:兩周累計(jì)上漲1%［錯(cuò)］

3:C:周累計(jì)下跌1%［對］4:D:兩周累計(jì)收益率無法計(jì)算［錯(cuò)］

6.證券投資基金資產(chǎn)依其形態(tài)的不同分為()。

1：現(xiàn)金類資產(chǎn)［對］2:證券類資產(chǎn)［對］3:其他類資

產(chǎn)［對］4:固定資產(chǎn)［錯(cuò)］

7.基金托管人內(nèi)部控制的目標(biāo)是()。

1:保證基金保值增值［錯(cuò)］2:保證托管資產(chǎn)的安全完整［對］

3:維護(hù)持有人的權(quán)益［對］4:保障基金托管業(yè)務(wù)安全、有效、穩(wěn)健運(yùn)

行［對］

8.依照《證券投資基金法》的規(guī)定，封閉式基金轉(zhuǎn)為開放式基金應(yīng)當(dāng)召開基金份額

持有人大會審議，并取得參加大會的基金份額持有人所持表決權(quán)的()以上通過。

1:A:30%［錯(cuò)］2:B:50%［錯(cuò)］3:C:l/3［錯(cuò)］4:

D:2/3［對］

9.根據(jù)《證券投資基金法》的規(guī)定，封閉式基金成立的條件包括()o

1：基金份額總額超過核準(zhǔn)的最低募集份額總額［錯(cuò)］2:基金份額總額達(dá)到

核準(zhǔn)規(guī)模的60%以上［錯(cuò)］

3:基金份額總額達(dá)到核準(zhǔn)規(guī)模的80%以上［對］4:基金份額持有人人數(shù)達(dá)

到10000人以上［錯(cuò)］

10.如果證券市場是有效市場,那么這個(gè)市場的特征是().

1：A:未來事件能夠被準(zhǔn)確地預(yù)測［錯(cuò)］2:B:價(jià)格能夠反映所有相關(guān)信

息［對］

3:C:證券價(jià)格由于不可辨別的原因而變化［錯(cuò)］4:D:價(jià)格不起伏［錯(cuò)］

11.在預(yù)測到股票市場將進(jìn)入繁榮期時(shí),基金經(jīng)理通常會().

1：A:降低基金的現(xiàn)金持有比例［對］2:B:提高基金組合的貝塔值［對］

3:C:提高基金組合的貝塔值［對］4:D:降低基金組合的貝塔值［錯(cuò)］

12.發(fā)達(dá)國家的證券投資基金分類包括0.

1:A:股票基金［對］2:B:債券基金［對］3:C:混合基

金［對］4:D:貨幣市場基金［對］

13.關(guān)于證券投資組合的方差，以下描述中正確的是()。

1：投資組合的方差等于組合中各證券的方差的加權(quán)平均數(shù)。［錯(cuò)］

2:方差等于組合中各證券的方差的加權(quán)平均數(shù)。［錯(cuò)］

3:投資組合的方差與組合中各證券的方差和權(quán)重均有關(guān)。［對］

4:投資組合的方差與組合中各證券間的相關(guān)系數(shù)有關(guān)。［對］

14.戰(zhàn)術(shù)性資產(chǎn)配置與戰(zhàn)略性配置相比()o

1:對投資者的風(fēng)險(xiǎn)承受能力和風(fēng)險(xiǎn)偏好的認(rèn)識和假設(shè)不同［對］

2:對投資者的風(fēng)險(xiǎn)承受能力和風(fēng)險(xiǎn)偏好的認(rèn)識和假設(shè)相同［錯(cuò)］

3:對資產(chǎn)管理人把握資產(chǎn)投資權(quán)益變化的能力要求相同［錯(cuò)］

4:對資產(chǎn)管理人把握資產(chǎn)投資收益變化的能力要求不同［對］

15.根據(jù)《證券投資基金法》的規(guī)定，“復(fù)核、審查基金資產(chǎn)凈值和單位基金資產(chǎn)凈

值”的職責(zé)應(yīng)該由()承擔(dān)。

1：基金管理人［錯(cuò)］2:基金注冊登記人［錯(cuò)］3:基金托管

人［對］4:基金代銷人［錯(cuò)］

16.證券投資基金會計(jì)核算計(jì)量屬性為()o

1：加權(quán)成本［錯(cuò)］2:非歷史成本［錯(cuò)］3:公允價(jià)值［對］4:

最近的交易成本［錯(cuò)］

17.下列關(guān)于封閉式基金的募集、交易的陳述正確的有()o

1：A：封閉式基金的募集是一次性的［對］2:B：一般由證券公司作為承銷

機(jī)構(gòu)［對］

3:C：造交易所上市交易［對］4:D：通過證券公司進(jìn)行委托買賣［對］

18.其他情況不變時(shí)，當(dāng)基金的分散程度提高時(shí),基金的特瑞諾指數(shù)會().

1：A:變大［錯(cuò)］2:B:變?。坼e(cuò)］3:C:不變［對］4:D:無法

判斷［錯(cuò)］

19.內(nèi)部控制必須隨著有關(guān)法律、法規(guī)的調(diào)整、經(jīng)營方針、經(jīng)營理念等外部環(huán)境的變

化及時(shí)修改或完善體現(xiàn)的是制定內(nèi)部控制制度的()原則。

1：A：合法合規(guī)性［錯(cuò)］2:B：全面性［錯(cuò)］3:C：審慎

性［錯(cuò)］4:D：適時(shí)性［對］

20.積極型股票投資戰(zhàn)略的重要標(biāo)志之一是()o

1：指數(shù)化投資［錯(cuò)］2:長期持有［錯(cuò)］3:時(shí)機(jī)抉擇［對］4:

以上都不是［錯(cuò)］

21.證券投資組合的期望收益率等于組合中各證券期望收益率的加權(quán)平均值,其中對

權(quán)數(shù)的描述正確的是()o

1：所使用的權(quán)數(shù)是組合中各證券的期望收益率［錯(cuò)］2:所使用的權(quán)數(shù)是組合中

各證券未來收益率的概率分布［錯(cuò)］3:所使用的權(quán)數(shù)是組合中各證券的投資比

例［對］4:所使用的權(quán)數(shù)可以是正，也可以為負(fù)［對］

22.上市公告書中的基金財(cái)務(wù)資料報(bào)告期間終止日距上市交易日不得超過()日。

1:15［錯(cuò)］2:30［對］3:60［錯(cuò)］4:90［錯(cuò)］

23.投資風(fēng)險(xiǎn)控制措施

基金公司內(nèi)部風(fēng)險(xiǎn)控制制度包含內(nèi)容()

1：A：按規(guī)定的投資比例進(jìn)行投資［對］2:B：堅(jiān)持獨(dú)立性原則［對］

3:C：堅(jiān)持集中交易制度［對］4:D：內(nèi)部信息控制制度［對］

24.屬于風(fēng)險(xiǎn)調(diào)整收益率的指標(biāo)包括().

1：A:夏普指數(shù)［對］2:B:詹森指數(shù)［對］3:C:特瑞諾指數(shù)［對］4:D:

信息比率［對］

25.影響各類資產(chǎn)的風(fēng)險(xiǎn)收益狀況以及相關(guān)關(guān)系的資本市場環(huán)境因素包括()o

1：通貨膨脹［對］2:利率變化［對］3:經(jīng)濟(jì)周期波

動(dòng)［對］4:監(jiān)管［對］

26.深證基金指數(shù)的發(fā)布日為()o

1:2000年5月8日［錯(cuò)］2:2000年6月9日［錯(cuò)］3:2000年6月

30日［錯(cuò)］

4:2000年7月3日［對］

27.依據(jù)《證券投資基金法》的規(guī)定，封閉式基金招募說明書應(yīng)當(dāng)包括下列()內(nèi)容。

1：基金募集申請的核準(zhǔn)文件名稱和核準(zhǔn)日期［對］2:基金份額的發(fā)售日期

和期限［對］

3:基金份額的發(fā)售方式和發(fā)售機(jī)構(gòu)［對］4:基金合同和基金托管協(xié)議的主

要內(nèi)容［對］

28.下列()情形不可以暫?；鸸乐?。

1：法定節(jié)假日［錯(cuò)］2:證券交易所暫停營業(yè)［錯(cuò)］

3:因不可抗力導(dǎo)致基金管理人和托管人無法準(zhǔn)確評估基金資產(chǎn)價(jià)值［錯(cuò)］4:

基金公布年報(bào)［對］

29.以下關(guān)于封閉式基金和開放式基金說法正確的是()o

1：A：封閉式基金一般有固定的存續(xù)期限［對］2:B：開放式基金一般沒有

固定的存續(xù)期限［對］

3:C：封閉式基金投資人少［錯(cuò)］4:D：開放式基金投資人多［錯(cuò)］

30.在我國，對()從證券市場中取得的收入，包括買賣股票、債券的差價(jià)收入，股

票的股息、紅利收入，債券利息收入及其他收入，暫不懲上企業(yè)所得稅。

1：非銀行金融機(jī)構(gòu)［錯(cuò)］2:企業(yè)［錯(cuò)］3:基金［對］4:基

金公司［錯(cuò)］

31.假設(shè)某基金第一收益率為5%,第二年的收益率也是5%,其年兒何平均收益率().

1:A:小于5%［對］2:B:等于5%［錯(cuò)］3:C:大于5%［錯(cuò)］4:

D:無法判斷［錯(cuò)］

32.證券投資基金份額持有人大會形成的決議須按規(guī)定報(bào)送有關(guān)機(jī)構(gòu)備案或批準(zhǔn)，這

個(gè)機(jī)構(gòu)是()。

1:A：中國證監(jiān)會［對］2:B：持有人大會［錯(cuò)］3:C：主要發(fā)起

人［錯(cuò)］4:D：基金管理公司［錯(cuò)］

33.下列關(guān)于成長型、收入型和平衡型基金的陳述正確的是()o

1：A：成長型基金風(fēng)險(xiǎn)大、收益高［對］2:B：收入型基金風(fēng)險(xiǎn)小、收益較

低［對］3:C：平衡型基金風(fēng)險(xiǎn)收益介于成長型，收入型基金之間［對］4:

D：成長型基金的收益可能低于收入型基金［對］

34.上證基金指數(shù)的發(fā)布日為()o

1:2000年5月8日［錯(cuò)］2:2000年6月9日［對］3:2000年6月30

日［錯(cuò)］4:2000年7月3日［錯(cuò)］

35.主動(dòng)型基金和波動(dòng)型基金劃分的主要依據(jù)是()。

1：A：依據(jù)基金的組織形式不同［錯(cuò)］2:B：依據(jù)基金的投資對象不

同［錯(cuò)］

3:C：依據(jù)基金的投資目標(biāo)不同［錯(cuò)］4:D：依據(jù)基金的投資理念不

同［對］

36.影響封閉式基金交易價(jià)格的因素有()o

1：基金名稱［錯(cuò)］2:利率變化［對］3:基金資產(chǎn)凈

值［對］4:市場供求關(guān)系［對］

37.根據(jù)有關(guān)規(guī)定，形式主義式證券投資基金在()要公布一次基金資產(chǎn)的凈值。

1：每個(gè)交易日［對］2:每周［錯(cuò)］3:每個(gè)月［錯(cuò)］4:每個(gè)

季度［錯(cuò)］

38.基金管理公司必須以()為會計(jì)核算主體。

1:A：所管理基金總體［錯(cuò)］2:B：所管理的每個(gè)基金［對］3:C：

所投資的上市公司［錯(cuò)］

4:D：公司自身資產(chǎn)［錯(cuò)］

39.以下符合證券投資基金基本內(nèi)涵的有()o

1：A：通過發(fā)行基金單位向投資人募集資金［對］2:B：有規(guī)定的投資組合

和投資限制［對］

3:C：投資操作與財(cái)產(chǎn)保管相互分離［對］4:D：基金資產(chǎn)按照規(guī)定的投資

方向進(jìn)行投資［對］

40.市場時(shí)機(jī)選擇者試圖維持資產(chǎn)組合的().

1：A:貝塔值固定［錯(cuò)］2:B:貝塔值變動(dòng)［對］3:C:阿爾法值變動(dòng)［錯(cuò)］4:D:

貝塔值為零［錯(cuò)］

41.從資產(chǎn)配置的角度看，恒定混合策略適用于有長期計(jì)劃水平并滿足于戰(zhàn)略性資產(chǎn)

配置的投資者，在市場行情發(fā)生變化時(shí)通常調(diào)整資產(chǎn)配置的比例。［錯(cuò)］

42.債券投資者的稅收狀況將影響其稅后收益率，其中包括所得稅收和資本利得稅。

［對］

43.目前我國的基金直接在中國證券登記結(jié)算公司開立清算備付金賬戶并進(jìn)行資金

結(jié)算。［錯(cuò)］

44.過去的表現(xiàn)并不代表未來的表現(xiàn),因此對基金績效的事后衡量是無用的.

［對］

45.基金管理公司崗位分離制度包括投資與交易、交易與清算、基金會計(jì)與公司會計(jì)

等重要崗位的分離。［對］

46.跟蹤誤差是衡量資產(chǎn)管理人管理績效的指標(biāo)。［對］

47.證券投資基金監(jiān)管是指監(jiān)管部門運(yùn)用法律的、經(jīng)濟(jì)的以及必要的行政手段，對基

金參與者的行為進(jìn)行的監(jiān)督和管理。［對］

48.基金托管費(fèi)是托管人在投資人申購基金時(shí)向投資人直接收取的。［錯(cuò)］

49.證券組合管理就是力爭將期望收益率最大的一組證券組合在一起，以實(shí)現(xiàn)投資組

合的優(yōu)化。［錯(cuò)］

50.對投資者從基金分配中獲得的儲蓄存款利息以及買賣股票價(jià)差收入征收所得稅。

［錯(cuò)］

51.買賣雙方對價(jià)格的認(rèn)同程度可以通過成交量的大小來確認(rèn).成交量大,則認(rèn)同程度

大;成交量小,則認(rèn)同程度小.對

52.基金管理公司、基金代銷機(jī)構(gòu)向投資人提供專業(yè)基金投資咨詢服務(wù)的工作人員應(yīng)

該具備相應(yīng)的投資咨詢和基金從業(yè)資格.［錯(cuò)］

53.根據(jù)規(guī)定,更換基金管理人須經(jīng)持有人大會通過，但更換基金托管人無須經(jīng)持有

人大會通過.［錯(cuò)］

54.反映任意證券組合的期望收益率和總風(fēng)險(xiǎn)水平之間均衡關(guān)系的模型是證券市場

線。［對］

55.目前，我國對商業(yè)銀行所從事的基金業(yè)務(wù)的監(jiān)管職責(zé)僅由中國證監(jiān)會行使。

［錯(cuò)］

56.完全預(yù)期理論認(rèn)為，利率期限結(jié)構(gòu)完全取決于未來即期利率的市場預(yù)期。

［對］

57.我國開放式基金的申購金額為凈申購金額。［錯(cuò)］

58.確定資產(chǎn)類別預(yù)期收益的主要方法包括歷史數(shù)據(jù)法和情景綜合分析法。

［對］

59.根據(jù)我國《證券投資基金法》規(guī)定,在投資基金運(yùn)作中，如一只基金的基金管理人

不能按契約或合同的規(guī)定履行職責(zé),那么,監(jiān)管機(jī)構(gòu)、投資人都有權(quán)按規(guī)定的程序取消或

建義取消基金管理人的資格.［對］

60.基金動(dòng)作過程中發(fā)生可能對基金持有人權(quán)益或基金單位的交易價(jià)格確實(shí)產(chǎn)生重

大影響的事項(xiàng)，應(yīng)按照有關(guān)規(guī)定及時(shí)報(bào)告并公告。［對］

.積極的債券組合管理策略？D?D應(yīng)急免疫和騎乘收益率曲線

如果要求債券組合的最低價(jià)值為200萬元，剩余時(shí)間為2年，市場利率8%,則應(yīng)急免

疫的觸發(fā)點(diǎn)為()o

1:16萬元［錯(cuò)］2:100萬元［錯(cuò)］3:171.46萬元［對］4:233.28萬

元［錯(cuò)］

2.證券投資基金發(fā)展的趨勢與特點(diǎn)

目前，證券投資基金在世界上的發(fā)展表現(xiàn)出以下趨勢與特點(diǎn)OO

1：A：快速發(fā)展，市場地位和影響不斷提高［對］2:B：封閉式基金成為主流產(chǎn)

品［錯(cuò)］

3:C：基金行業(yè)集中趨勢突出［對］4:D：個(gè)人投資者成為主要資金來源［錯(cuò)］

3.封閉式基金的發(fā)售

目前"我國封閉式基金發(fā)行價(jià)格的構(gòu)成主要包括OO

1：基金面值［對］2:預(yù)期分紅［錯(cuò)］3:發(fā)行費(fèi)用［對］4:發(fā)起人利潤［錯(cuò)］

4.資產(chǎn)配置基本步驟

資產(chǎn)組合管理決策的各項(xiàng)步驟中，最重要的是OO

1：資產(chǎn)配置［對］2:分散經(jīng)營［錯(cuò)］3:風(fēng)險(xiǎn)與稅收定位［錯(cuò)］4:收益生

成［錯(cuò)］

5.證券投資基金市場營銷的特點(diǎn)、內(nèi)容及意義

證券投資基金市場營銷與有形產(chǎn)品營銷相比其特殊性體現(xiàn)在OO

1：無形性［對］2:專業(yè)性［對］3:多樣性［對］4:易消失性［對］

6.在岸基金和離岸基金

于在岸基金相比較，離岸基金的不同表現(xiàn)在以下方面OO

1:A：只在本國以外發(fā)行基金份額［對］2:B：募集資金只投資于第三國證券市

場［錯(cuò)］

3:C：募集資金也可投資于本國證券市場［對］4:D：投資風(fēng)險(xiǎn)更大［錯(cuò)］

7.我國證券投資基金的發(fā)展

()年10月8日，中國證監(jiān)會頒布了《開放式證券投資基金試點(diǎn)辦法》。

1:A：1997［錯(cuò)］2:B：1998［錯(cuò)］3:C：2000［對］4:D：2001［錯(cuò)］

8.資產(chǎn)配置的主要類型的含義

積極型股票投資戰(zhàn)略的重要標(biāo)志之一是()。

1：指數(shù)化投資［錯(cuò)］2:長期持有［錯(cuò)］3:時(shí)機(jī)抉擇［對］4:以上都不

是［錯(cuò)］

9.詹森指數(shù)

在下列有關(guān)詹森指數(shù)所描述中，正確的是().

1：A:詹森指數(shù)是建立在CAPM測算基礎(chǔ)上的絕對收益率測度［對］

2:B:詹森指數(shù)是每單位風(fēng)險(xiǎn)的收益率，它是通過標(biāo)準(zhǔn)差來計(jì)算的［錯(cuò)］

3:C:詹森指數(shù)是每單位風(fēng)險(xiǎn)的收益率，它是通過貝塔值來計(jì)算的［錯(cuò)］

4:D:衡量基金組合收益率與處于通風(fēng)險(xiǎn)水平的組合期望收益率的差額［對］

10.基金份額持有人大會的決定事項(xiàng)

依照《證券投資基金法》的規(guī)定，下列應(yīng)當(dāng)由基金份額持有人大會審議決定的事項(xiàng)有()o

1：A：基金合同的提前終止［對］2:B：確定基金紅利分配［錯(cuò)］

3:C：封閉式基金轉(zhuǎn)為開放式［對］4:D：基金擴(kuò)募［對］

11.現(xiàn)代投資理論的產(chǎn)生與發(fā)展

對威廉？夏普(WilliamSharpe)的資本資產(chǎn)定價(jià)模型(CAPM)的檢驗(yàn)性提出質(zhì)疑的

是()。

1:法瑪(Fama)［錯(cuò)］2:馬科維茲(Markowitz)［錯(cuò)］3:詹森

(Jensen)［錯(cuò)］4:羅斯(Ross)［對］

12.股票投資組合目標(biāo)

證券X的期望收益率為12%,標(biāo)準(zhǔn)差為20%.證券Y期望收益率為15%,標(biāo)準(zhǔn)差為27%.

如果兩個(gè)證券的相關(guān)系數(shù)為0.7,則它們的協(xié)方差為().

1:A:0.038［對］2:B:0.070［錯(cuò)］3:C:0.018［錯(cuò)］4:D:0.054［錯(cuò)］

13.定期信息披露

目前，我國封閉式證券投資基金()o

1：每日［錯(cuò)］2:每周［對］3:每個(gè)月［錯(cuò)］4:每個(gè)季度［錯(cuò)］

14.基金投資監(jiān)督依據(jù)及結(jié)果處理方式

在我國，1只基金投資于國家債券的比例不得低于基金資產(chǎn)凈值的()。

1:10%［錯(cuò)］2:20%［對］3:30%［錯(cuò)］4:40%［錯(cuò)］

15.無差異曲線的含義

對一個(gè)追求收益而厭惡風(fēng)險(xiǎn)的投資者來說()O

1：他的偏好無差異曲線可能是一條水平直線［對］2:他的偏好無差異曲線可能是一

條垂直線［對］

3:他的偏好無差異曲線可能是一條向右上方傾斜的曲線［對］4:他的偏好無差異曲

線之間互不相交［對］

16.股票投資風(fēng)格分類

鑒于小型股票的流動(dòng)性偏低，因此，從長期來看，小型資本股票的回報(bào)率()大型資本股票.

1:A:大于［對］2:B:小于［錯(cuò)］3:C:等于［錯(cuò)］4:D:可能大于也可能小

于［錯(cuò)］

17.基金份額持有人大會的決定事項(xiàng)

依照《證券投資基金法》的規(guī)定，提高基金管理人報(bào)酬應(yīng)當(dāng)召開基金份額持有人大會審

議，并取得參加大會的基金份額持有人所表決權(quán)的()以上通過。

1:A:30%［錯(cuò)］2:B:50%［對］3:C:1/3［錯(cuò)］4:D:2/3［錯(cuò)］

18.基金投資的稅收

關(guān)于基金托管人和基金管理人的稅收，說法正確的是OO

1:對企業(yè)管理人、托管人從事基金管理活動(dòng)取得的收入，依照稅法的規(guī)定征收營業(yè)

稅［對］

2:對基金管理人、托管人從事基金管理活動(dòng)取得的收入，在2003年底前暫不征收營業(yè)

稅［錯(cuò)］

3:對基金管理人、托管人從事基金管理活動(dòng)取得的收入，依照稅法的規(guī)定征收所得

稅［對］

4:對基金管理人、托管人從事基金管理活動(dòng)取得的收入，在200