2.《碳配額抵質(zhì)押融資》編制說明

《》

一、工作簡況

（一）任務(wù)來源：本地方標準項目是根據(jù)2021年1月廣東省市場

監(jiān)督管理局發(fā)布《廣東省市場監(jiān)督管理局關(guān)于批準下達2020年第二

批廣東省地方標準制修訂計劃項目的通知》（粵市監(jiān)標準﹝2021﹞25

號）的要求進行編制的。下達任務(wù)名稱為《碳配額抵質(zhì)押融資》。

（二）協(xié)作單位：本標準由廣東省生態(tài)環(huán)境廳提出，由廣東省碳

達峰碳中和標準化技術(shù)委員會歸口，負責起草單位為廣州碳排放權(quán)交

易中心有限公司、廣東省標準化研究院和南方電網(wǎng)能源發(fā)展研究院有

限責任公司。

（三）具體分工：廣州碳排放權(quán)交易中心作為本標準的牽頭起草

單位，負責牽頭推動本標準的研制工作，組織行業(yè)及學界共同開展標

準的調(diào)研、起草、編制與論證工作。廣東省標準化研究院和南方電網(wǎng)

能源發(fā)展研究院作為本標準的主要參與單位，負責共同推進該標準研

制，協(xié)助標準的起草、編制與論證工作。

二、編制目的和意義

近年來，隨著我國全國碳市場建設(shè)正式啟動以及各地試點碳市場

的深入發(fā)展，已有越來越多的金融投資機構(gòu)參與到碳金融市場交易

中，涌現(xiàn)出多種碳金融產(chǎn)品。其中，碳配額抵質(zhì)押融資是目前發(fā)展較

為成熟的碳金融產(chǎn)品之一，全國碳市場和湖北、廣東、深圳、北京、

上海等試點碳市場及部分銀行均已參與其中。

目前，我國在碳金融領(lǐng)域正逐步建立相關(guān)標準，包括已發(fā)布的金

融行業(yè)標準《環(huán)境權(quán)益融資工具》（JR/T0228—2021）、《碳金融

產(chǎn)品》（JR/T0244—2022）和正在修訂的《綠色金融術(shù)語》國家標

準等。在《環(huán)境權(quán)益融資工具》標準中，涉及了包括碳排放權(quán)融資在

內(nèi)的環(huán)境權(quán)益融資實施規(guī)范。本標準的制定是參考國內(nèi)已發(fā)布的相關(guān)

碳交易法規(guī)、全國七省市碳交易試點碳金融產(chǎn)品相關(guān)交易規(guī)則，中國

金融學會綠色金融專業(yè)委員會碳金融工作組的相關(guān)研究，以及廣東省

出臺的團體標準《企業(yè)碳排放管理術(shù)語》（T/GDES7-2016）和《廣

東省碳排放權(quán)交易標準體系框架》的基礎(chǔ)上，結(jié)合《環(huán)境權(quán)益融資工

具》和《碳金融產(chǎn)品》金融行業(yè)標準和一系列金融標準及法規(guī)，在碳

配額抵質(zhì)押融資標準方面開展了一系列研究工作。

制定碳配額抵質(zhì)押融資地方標準對于推動廣東省構(gòu)建碳達峰碳

中和標準體系、發(fā)展綠色金融、服務(wù)產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)轉(zhuǎn)型以及金融機構(gòu)、控

排企業(yè)綠色發(fā)展都有著長遠的意義，有利于引導廣東省行政區(qū)域內(nèi)金

融機構(gòu)搭建綠色信貸體系，完善碳金融產(chǎn)品設(shè)計、流程制定、風險管

理等，在廣東省內(nèi)形成可復制推廣的經(jīng)驗做法，從而為我國碳金融產(chǎn)

品的標準完善和碳金融市場建設(shè)提供參考，進一步助力我國和粵港澳

大灣區(qū)碳金融發(fā)展。

三、標準編制過程

（一）成立標準起草小組，制定工作方案

2021年2月，成立標準起草小組，制定標準編制工作方案和進

度安排表。

（二）收集相關(guān)資料，起草標準

2021年2月-2021年8月，起草小組廣泛收集碳配額抵質(zhì)押融資

相關(guān)資料，在此基礎(chǔ)上起草標準，形成工作組討論稿。

（三）標準研討過程

2021年8月-2022年2月，起草小組向?qū)＜艺髟円庖?，并根?jù)專

家反饋意見對標準文本進行修改完善。經(jīng)過多輪內(nèi)部討論和修改，形

成本標準的定向征求意見稿。

（四）定向征求意見

2022年2月-2022年3月，起草小組向廣東省內(nèi)金融機構(gòu)進行定

向意見征求，共發(fā)送征求意見函25份，收到有意見反饋8份，無意

見反饋9份，未回復8份。起草小組根據(jù)反饋意見經(jīng)研究討論后，對

標準文本進行修改完善，形成本標準的公開征求意見稿。

（五）公開征求意見

2022年3月-2022年5月，起草小組掛網(wǎng)進行公開征求意見，并

向相關(guān)單位和專家發(fā)送征求意見函99份，收到反饋意見7份，其中

有意見反饋3份，無意見反饋4份，剩余92份未回復。起草小組根

據(jù)各專家意見經(jīng)研究討論后，對標準文本進行修改完善，形成本標準

的送審稿。

（六）主管部門征求意見

2022年6月-2023年2月，主管部門廣東省生態(tài)環(huán)境廳向中國人

民銀行廣州分行和廣東省地方金融監(jiān)督管理局發(fā)送征求意見函，收到

中國人民銀行廣州分行反饋意見1份，廣東省地方金融監(jiān)督管理局無

意見。起草小組根據(jù)各主管部門意見，經(jīng)研究討論后，對標準文本進

行修改完善，為保證標準的可操作性，修改后再次向中國人民銀行廣

州分行和5家金融機構(gòu)征求意見，最終根據(jù)各機構(gòu)專家意見，經(jīng)研究

討論后，再次對標準文本進行修改完善，形成本標準最終送審稿。

四、標準編制原則和主要內(nèi)容

（一）編制原則

本標準嚴格按照規(guī)范性、適用性、可操作性和統(tǒng)一性原則進行編

制。

1.編制規(guī)范性

嚴格按照GB/T1.1—2020《標準化工作導則》的規(guī)定起草。

2.保證標準適用和可操作性

《碳配額抵質(zhì)押融資》的制定，充分考慮到廣東地區(qū)落地實踐情

況以及不同機構(gòu)在實施應(yīng)用過程中的差異性、復雜性，并從可操作性

出發(fā)，向金融機構(gòu)定向征求意見。與此同時，編制過程符合國家以及

廣東省法律法規(guī)、產(chǎn)業(yè)政策以及金融監(jiān)管制度的規(guī)定，確保標準切實

可行，適用于廣東省內(nèi)金融機構(gòu)開展碳配額抵質(zhì)押融資業(yè)務(wù)。

3.注重標準統(tǒng)一性

《碳配額抵質(zhì)押融資》在編制過程中注重與相關(guān)標準協(xié)調(diào)，依據(jù)

《環(huán)境權(quán)益融資工具》（JR∕T0228-2021）和《碳金融產(chǎn)品》（JR/T

0244—2022）等標準的基礎(chǔ)上，對碳配額抵質(zhì)押融資相關(guān)術(shù)語進行編

制，并規(guī)范了碳配額抵質(zhì)押融資具體實施流程。

（二）主要內(nèi)容

《碳配額抵質(zhì)押融資》包括前言、引言和正文的5個章節(jié)，各章

節(jié)名稱如下：

第一章：范圍

第二章：規(guī)范性引用文件

第三章：術(shù)語和定義

第四章：總體要求

第五章：碳配額抵質(zhì)押貸款實施流程

1.引言

主要對《碳配額抵質(zhì)押融資》標準制定背景、意義和目的以及基

本結(jié)構(gòu)進行了說明。

2.范圍

對標準的涵蓋范圍和適用范圍進行了描述。

3.規(guī)范性引用文件

沒有規(guī)范性引用文件。

4.術(shù)語和定義

主要界定了碳排放權(quán)配額（碳配額）、碳配額抵質(zhì)押融資（碳配

額抵質(zhì)押貸款）、綠色評估認證服務(wù)機構(gòu)的術(shù)語和定義。其中部分術(shù)

語來自《碳金融產(chǎn)品》（JR/T0244-2022）標準。

5.總體要求

包括：實施主體、抵質(zhì)押物條件、貸款利率、貸款用途以及風控

和評估五個部分。

6.碳配額抵質(zhì)押貸款實施流程

包括：提出貸款申請，抵質(zhì)押物評估、貸款審批，簽訂合同，抵

質(zhì)押登記，貸款發(fā)放，貸后管理，貸款到期七個部分的實施流程。

五、主要內(nèi)容的解釋和說明

（一）總體要求

1.實施主體

界定參與碳配額抵質(zhì)押融資實施主體的范圍，包括借款人、貸款

人和登記機構(gòu)。

2.抵質(zhì)押物條件

碳配額作為抵質(zhì)押物，應(yīng)符合國家法律法規(guī)、碳交易主管部門、

登記機構(gòu)以及貸款人的相關(guān)規(guī)定要求，具體規(guī)定要求以辦理抵質(zhì)押貸

款當時的相關(guān)規(guī)定為準。

3.貸款利率

遵守中國人民銀行貸款利率政策是貸款業(yè)務(wù)開展的基本合規(guī)性

要求，碳配額抵質(zhì)押貸款利率由貸款人和借款人在遵守中國人民銀行

現(xiàn)行利率政策的前提下協(xié)商。

4.貸款用途

根據(jù)貸款期限和使用途徑的不同，可用于企業(yè)減排項目建設(shè)運

維、技術(shù)改造升級、購買更新環(huán)保設(shè)施等節(jié)能減排活動，也可用于借

款人補充流動資金。但不得用于購買股票、期貨等有價證券和從事股

權(quán)投資，不得用于違反國家有關(guān)法律、法規(guī)和政策規(guī)定的用途。

5.風控與評估

包括審查及核驗登記文件、貸前調(diào)查和審批、碳配額價值評估風

險控制、貸后風險控制、信息披露和擔保物風險控制六個方面。

作為碳配額抵質(zhì)押融資的重要環(huán)節(jié)，做好碳配額價值評估等一系

列風險控制程序有利于金融機構(gòu)降低壞賬機率，除了在貸前、貸中以

及貸后環(huán)節(jié)均關(guān)注企業(yè)和碳配額市場情況、抵質(zhì)押的碳配額價值和有

效性之外，還應(yīng)及時關(guān)注相關(guān)行業(yè)主管部門通過環(huán)境（碳）信息披露

平臺對借款人節(jié)能環(huán)保違規(guī)等異常信息的披露。

（二）碳配額抵質(zhì)押貸款實施流程

碳配額抵質(zhì)押貸款具體實施流程在制定過程中充分考慮與普通

抵質(zhì)押貸款的差異性，參考《環(huán)境權(quán)益融資工具》標準有關(guān)環(huán)境權(quán)益

抵質(zhì)押貸款典型流程，以引導和規(guī)范金融機構(gòu)開展碳配額抵質(zhì)押融資

為主要要務(wù)。

在提出貸款申請部分，由于碳配額是屬于環(huán)境權(quán)益的一種，是特

殊的資產(chǎn)，目前省內(nèi)部分金融機構(gòu)已嘗試開展碳配額抵質(zhì)押貸款，但

仍未大范圍推廣。因此，本標準在對辦理碳配額抵質(zhì)押貸款的借款人

應(yīng)具備的條件、應(yīng)提交的資料以及辦理抵質(zhì)押貸款的碳配額應(yīng)符合的

條件，提出了關(guān)鍵性指引要求，以作為金融機構(gòu)在開展碳配額抵質(zhì)押

貸款初期的參考，有利于業(yè)務(wù)規(guī)范性的開展和推進。

在抵質(zhì)押物評估、貸款審批部分，是本標準的重點部分，結(jié)合金

融機構(gòu)實際落地實踐經(jīng)驗，創(chuàng)新性提出了碳配額抵質(zhì)押貸款評估指標

和抵質(zhì)押物評估價值計算辦法，對金融機構(gòu)開展碳配額抵質(zhì)押貸款抵

質(zhì)押物的評估提出了原則性和方向性的指引。原則性方面，提出碳配

額可作為主要抵質(zhì)押物或輔助保障措施，原則上不超過抵質(zhì)押物評估

價值的100%。方向性方面，一是提出碳配額抵質(zhì)押貸款的抵質(zhì)押物

評估價值計算公式；二是提出碳配額評估單價參考建議，具體可由貸

款人自行制定；三是碳配額抵質(zhì)押貸款額度評估方式。以此引導更多

暫未開展該業(yè)務(wù)或有需要完善評估體系的金融機構(gòu)進行了解和判斷。

在簽訂合同部分，遵循辦理抵質(zhì)押貸款合同簽署的要求，提出以

書面形式訂立碳配額抵質(zhì)押貸款合同和抵質(zhì)押合同。

在抵質(zhì)押登記部分，碳配額抵質(zhì)押登記設(shè)立、變更、展期、異議

和注銷涉及碳配額注冊登記系統(tǒng)或中國人民銀行征信中心動產(chǎn)融資

統(tǒng)一登記公示系統(tǒng)，本標準規(guī)定對碳配額抵質(zhì)押登記內(nèi)容可包括抵質(zhì)

押主體，債權(quán)金額、期限、利率，碳配額以及其他擔保物作為補充抵

質(zhì)押物的內(nèi)容、來源、期限、變化等狀況以及相關(guān)限制或提示事項等。

在貸款發(fā)放部分，主要涉及貸款人向借款人發(fā)放碳配額抵質(zhì)押貸

款的步驟。

在貸后管理部分，就貸款期間碳配額抵質(zhì)押登記事項發(fā)生變化以

及貸款用途信息披露等作出規(guī)定。碳配額抵質(zhì)押貸款可用于企業(yè)減排

項目建設(shè)運維、技術(shù)改造升級、購買更新環(huán)保設(shè)施等節(jié)能減排活動，

也可用于借款人補充流動資金。不得用于購買股票、期貨等有價證券

和從事股權(quán)投資，不得用于違反國家有關(guān)法律、法規(guī)和政策規(guī)定的用

途。

在貸款到期部分，還款期屆滿時，按借款人是否償還全部本息和

相關(guān)費用的情況進行不同處理。如已正常還款，則貸款人向登記機構(gòu)

提出解除碳配額抵質(zhì)押登記申請，辦理解押手續(xù)。如未償還全部本息

和相關(guān)費用，則按實際已償還的金額對部分碳配額進行解押。

在實際業(yè)務(wù)中，如發(fā)生當事人約定的實現(xiàn)抵質(zhì)押權(quán)的情形的，目

前碳配額的處置問題亟需規(guī)范化，本標準以保障貸款人的應(yīng)有權(quán)益為

出發(fā)點，提出貸款人可以依法處置抵質(zhì)押的碳配額，并就處置所得優(yōu)

先受償。同時，提出碳配額抵質(zhì)押物處置方式包括通過符合規(guī)定的第

三方機構(gòu)掛牌點選或競價等方式，優(yōu)先向符合要求的第三方轉(zhuǎn)讓以及

法律規(guī)定的其他方式。

六、與現(xiàn)行法律法規(guī)、強制性標準等上位標準關(guān)系

本標準符合國家相關(guān)法律、法規(guī)、規(guī)章及相關(guān)標準。

七、標準有何先進性或特色性

本標準對碳配額抵質(zhì)押貸款評估指標和碳配額評估價值計算提

出了具體的要求——抵質(zhì)押貸款評估指標和評估價值計算是碳配額

抵質(zhì)押貸款的重要環(huán)節(jié)，金融機構(gòu)在進行該業(yè)務(wù)時需要尤為關(guān)注。目

前現(xiàn)有公開的相關(guān)標準僅限于實施流程的規(guī)定，缺乏在該業(yè)務(wù)實施過

程中關(guān)于評估指標、評估價值計算等方面的指引。本標準根據(jù)碳配額

抵質(zhì)押貸款業(yè)務(wù)開展的實際情況，既對實施主體、抵質(zhì)押物條件、貸

款利率、貸款用途以及風控與評估提出了總體要求，又在實施流程中

增加碳配額抵質(zhì)押貸款評估指標和碳配額評估價值計算，并提出評估

價值計算辦法，具備一定先進性。該模式保證了碳配額抵質(zhì)押評估的

科學性和客觀性，也對金融機構(gòu)實際業(yè)務(wù)開展有一定的指引作用。

八、技術(shù)指標設(shè)置的科學性和可行性

本標準旨在規(guī)范廣東省內(nèi)碳配額抵質(zhì)押融資業(yè)務(wù)。為保障內(nèi)容和

細則設(shè)置的合理性和科學性，在編寫過程中結(jié)合碳配額抵質(zhì)押融資業(yè)

務(wù)操作過程的實際情況，廣泛公開征求廣東省內(nèi)金融機構(gòu)意見，同時

參考了中國人民銀行對貸款業(yè)務(wù)的相關(guān)管理制度、國內(nèi)相關(guān)標準、廣

東省地方規(guī)范和同類機構(gòu)實施規(guī)定，制定了碳配額抵質(zhì)押融資的總體

要求和實施流程，并在廣東省標準化研究院和南方電網(wǎng)能源發(fā)展研究

院有限責任公司專家的共同參與下，對內(nèi)容的專業(yè)性和標準化程度做

出了充分的研究和考量，最終形成了現(xiàn)文本。

九、與國際、國家、行業(yè)、其他省同類標準技術(shù)內(nèi)容的對比情況，

或者與測試的國外樣品、樣機的有關(guān)數(shù)據(jù)對比情況。采標情況，以及

是否合規(guī)引用或采用國際國外標準

國內(nèi)方面，2021年7月22日，中國人民銀行正式發(fā)布《環(huán)境

權(quán)益融資工具》（JR/T0228—2021）金融行業(yè)標準，該標準屬于推

薦行行業(yè)標準，明確了環(huán)境權(quán)益融資工具的分類，從實施主體、融資

標的、價值評估、風險控制等方面規(guī)定了環(huán)境權(quán)益融資工具的總體要

求，提出了三種目前典型的環(huán)境權(quán)益融資工具（包括碳排放權(quán)融資工

具）的實施流程。2022年4月12日，中國證券監(jiān)督管理委員會發(fā)布

《碳金融產(chǎn)品》（JR/T0244—2022）金融行業(yè)標準，對碳資產(chǎn)抵質(zhì)

押融資的術(shù)語定義、實施主體和實施流程提出了要求。

廣東省外的其他多省市陸續(xù)發(fā)布了碳排放權(quán)抵質(zhì)押貸款操作指

引，如中國人民銀行紹興市中心支行與紹興市生態(tài)環(huán)境局在2021年

6月發(fā)布《紹興市碳排放權(quán)抵押貸款業(yè)務(wù)操作指引(試行)》（以下簡

稱《紹興指引》）；2021年9月，人民銀行濟南分行聯(lián)合山東省生

態(tài)環(huán)境廳、山東省地方金融監(jiān)管局、山東銀保監(jiān)局制定印發(fā)《關(guān)于支

持開展碳排放權(quán)抵質(zhì)押貸款的意見》，鼓勵銀行業(yè)金融機構(gòu)結(jié)合碳排

放權(quán)權(quán)能屬性，合理確定碳排放權(quán)價值測算方法和抵質(zhì)押率參考范

圍，暫未對細節(jié)流程進行規(guī)范化；2021年12月，中國人民銀行上海

分行、上海銀保監(jiān)局、上海市生態(tài)環(huán)境局聯(lián)合印發(fā)的《上海市碳排放

權(quán)質(zhì)押貸款操作指引》（以下簡稱《上海指引》）。

《紹興指引》共六章27條，從總則、貸款條件、貸款期限、額

度和利率、貸款流程、貸后管理附則等方面提出了意見；《上海指引》

共四章20條，從貸款條件、碳排放權(quán)價值評估、碳排放權(quán)質(zhì)押登記、

質(zhì)押物處置等方面提出具體意見。

廣東省方面，2019年7月17日，《廣東省廣州市綠色金融改革

創(chuàng)新試驗區(qū)碳排放權(quán)抵質(zhì)押融資實施方案》（粵金監(jiān)[2019]（61）號）

由廣東省地方金融監(jiān)督管理局和廣東省生態(tài)環(huán)境廳聯(lián)合印發(fā)，該文件

對碳排放權(quán)抵質(zhì)押融資的實施提出了框架性的要求。2018年11月，

由廣東金融學會綠色金融專業(yè)委員會、廣州碳排放權(quán)交易中心起草

《廣東省廣州市綠色金融改革創(chuàng)新試驗區(qū)碳排放權(quán)抵質(zhì)押融資實施

規(guī)范》，并向香港品質(zhì)保證局、澳門銀行公會征求意見，最終形成《廣

東省廣州市綠色金融改革創(chuàng)新試驗區(qū)碳排放權(quán)抵質(zhì)押融資實施規(guī)范》

第二次征求意見稿。

本標準是在結(jié)合《環(huán)境權(quán)益融資工具》（JR/T0228—2021）、

《碳金融產(chǎn)品》