投資組合公司人才2025

投資組合公司人才2025目錄01第二章導(dǎo)言03領(lǐng)導(dǎo)力：價值創(chuàng)造的關(guān)鍵組成部分04今天的投資組合公司領(lǐng)導(dǎo)團(tuán)隊9性別多樣性10年齡和性別多樣性隨時間變化13角色任職時間14appointmentstype15專業(yè)背景及行業(yè)概況17企業(yè)經(jīng)驗20教育2205方法論關(guān)于Altrata

45725Altrata|投資組合公司人才2025執(zhí)行摘要價值創(chuàng)造策略的演變意味著私募股權(quán)（PE）公司現(xiàn)在越來越尋求為領(lǐng)導(dǎo)團(tuán)隊角色尋找更廣泛的競爭力。企業(yè)能夠識別、招聘、培養(yǎng)和留住頂尖人才，在推動其投資組合公司的業(yè)績和實(shí)現(xiàn)盈利退出方面將獲得顯著利益。這些高管還擁有有價值的聯(lián)系，為私募股權(quán)公司帶來更廣泛的價值，涉及招聘、盡職調(diào)查和業(yè)務(wù)發(fā)展。北美和歐洲五大市場的投資組合公司領(lǐng)導(dǎo)團(tuán)隊中仍然顯示出明顯的性別不均衡。國私募股權(quán)公司女性占比最高（24%），降至五分之一，在德國僅為14%出的C級管理層職位中，性別分布差異巨大，美國投資組合公司CEO中女性僅占11%，但CHRO和CMO職位中女性占多數(shù)。

以往在科技、商業(yè)服務(wù)、金融和私募股權(quán)領(lǐng)域的資深經(jīng)驗特別受到重視。約54%的美國投資組合公司領(lǐng)導(dǎo)團(tuán)隊高管曾在科技行業(yè)擔(dān)任高級職務(wù)，其次是30%在商業(yè)服務(wù)或金融服務(wù)，分別占25%。由于在這些領(lǐng)域工作需要專業(yè)知識，醫(yī)療保健和制藥/生物技術(shù)經(jīng)驗也很常見。大約17%的人有在私募股權(quán)公司直接工作的豐富高級經(jīng)驗，這表明到投資組合企業(yè)的跨界路徑已經(jīng)建立。大多數(shù)美國投資組合公司的首席財務(wù)官（CFO）和首席執(zhí)行官（CEO）都有并購（M&As）的經(jīng)驗。在首席財務(wù)官中，62%擁有買方經(jīng)驗，63%擁有賣方/目標(biāo)方經(jīng)驗。這種經(jīng)驗在招聘過程中往往是一個重要因素——由私募股權(quán)投資者支持的投資組合公司可能會在最終尋求退出之前收購其他公司。此外，大約一半的首席執(zhí)行官和首席財務(wù)官擁有先前的高級C級投資組合公司經(jīng)驗。大約70%的當(dāng)前領(lǐng)導(dǎo)團(tuán)隊成員（以及80%的首席營銷官）部任命。英國的相應(yīng)份額略低，但遵循同樣的趨勢。這與其他上市公司（小型股和尤其是大公司）形成對比，它們傾向于內(nèi)部招聘高級管理人員職位（60-70%為內(nèi)部任命）的份額從2014年的83%下降了10多個百分點(diǎn)，而英國的下降幅度較小。

有MBA學(xué)位，在關(guān)鍵C級管理層職位中占比最高。然而，這并不比擁有MBA學(xué)位的CMOs、COOs和CEO們領(lǐng)先太多。只有CHROs的比例低于三分之一——為23%。至于校友總體情況，哈佛大學(xué)為當(dāng)今投資組合公司CEO提供的人數(shù)最多，排名第二，僅次于賓夕法尼亞大學(xué)，對于CFOs而言。引言在變化多端的環(huán)境中，私募股權(quán)公司（PE）深知領(lǐng)導(dǎo)團(tuán)隊的關(guān)鍵作用。1在推動其投資組合公司司有望獲得相當(dāng)大的利益。Altrata投資組合公司人才2025第二版基于BoardEx合公司領(lǐng)導(dǎo)團(tuán)隊：美國、英國、加拿大、德國和法國。我們的研究涵蓋了所有C級職位，重點(diǎn)關(guān)注數(shù)千名當(dāng)前首席執(zhí)行官（CEOs）和首席財務(wù)官（CFOs），他們是負(fù)責(zé)將私募股權(quán)公司（PE）的投資戰(zhàn)略成功實(shí)施的決策關(guān)鍵人物。我們首先概述全球私募股權(quán)行業(yè)的發(fā)展情況，并指出進(jìn)入2025年展望更為積極，隨后我們討論了C級高管與一般領(lǐng)導(dǎo)職位人士之間的大量聯(lián)系，以及這些聯(lián)系給私募股權(quán)公司本身帶來的更廣泛利益，有助于招聘、盡職調(diào)查工作以及促進(jìn)業(yè)務(wù)發(fā)展。借鑒BoardEx獨(dú)特且廣泛的數(shù)據(jù)庫，我們分析了投資組合公司領(lǐng)導(dǎo)團(tuán)隊的關(guān)鍵特征，重點(diǎn)關(guān)注美國和英國的團(tuán)隊。我們探討了團(tuán)隊的年齡和性別構(gòu)成，這些高管在其各自職位上花費(fèi)的時間，以及內(nèi)部和外部任命的份額，同時還詳細(xì)說明了這些特征在過去十年中的變化。我們貫穿全文提煉出關(guān)鍵主題，并確定了上市小盤公司和大型公司C級成員之間的主要相似之處和對比，以及關(guān)鍵C級職位的相似之處和對比。我們最后深入探討了美國私募股權(quán)公司首席執(zhí)行官和首席財務(wù)官的專業(yè)和高等教育背景，詳細(xì)描述了他們的行業(yè)專業(yè)知識和企業(yè)行動經(jīng)驗。Altrata的投資組合公司人才2025提供了對帶領(lǐng)和引導(dǎo)這些公司的資深高管團(tuán)隊的獨(dú)到見解，是尋求最大化其人才管理和收購策略的企業(yè)的必讀材料。領(lǐng)導(dǎo)團(tuán)隊也可以稱為執(zhí)行委員會、管理董事會或C層等。這些團(tuán)隊通常包括公司的高層管理人員和執(zhí)行董事。引言我們?nèi)绾潍@取對領(lǐng)導(dǎo)投資組合公司的個人洞察？本報告采用Altrata的BoardEx及其獨(dú)特且專有的全球領(lǐng)導(dǎo)力數(shù)據(jù)庫，該數(shù)據(jù)庫涵蓋了董事會和非董事會成員、C級高管、高級領(lǐng)導(dǎo)者和專業(yè)顧問。在我們的分析中，我們研究了北美和歐洲五個主要市場的投資組合公司當(dāng)前領(lǐng)導(dǎo)團(tuán)隊的成員：美國、加拿大、英國、德國和法國。為確保我們考察了最新的投資組合公司，我們將標(biāo)準(zhǔn)限定為自2018而言，我們的研究涵蓋了近12,000家公司和55,000名個人。關(guān)于更詳細(xì)的信息，請參閱方法學(xué)。報告中使用的術(shù)語投資組合公司本報告旨在，投資組合公司指的是由私募股權(quán)（PE）公司完全或部分擁有的一家公司（無論是上市公司還是非上市公司）。此類公司也被稱為PE擁有企業(yè)。領(lǐng)導(dǎo)團(tuán)隊企業(yè)領(lǐng)導(dǎo)團(tuán)隊有時被稱為管理層、執(zhí)行委員會或管理委員會。他們通常包括執(zhí)行董事——最突出的是首席執(zhí)行官——以及公司的最高管理層。領(lǐng)導(dǎo)團(tuán)隊包括執(zhí)行主席（但不包括非執(zhí)行主席）。0303領(lǐng)導(dǎo)團(tuán)隊：價值創(chuàng)造的關(guān)鍵組成部分在不斷變化的私募股權(quán)（PE）領(lǐng)域中面臨的機(jī)會與挑戰(zhàn)全球私人股權(quán)市場繼續(xù)展現(xiàn)出重大機(jī)遇。增長復(fù)蘇是關(guān)鍵主題，繼2024年的低迷和2019-22年繁榮期過后的挑戰(zhàn)期后。預(yù)計交易活動將加速，得益于資本成本的下降、資金供應(yīng)的增加以及近年來因推遲而導(dǎo)致積壓的眾多投資組合公司尋求退出的需求。2.在這不斷變化的背景下，私募股權(quán)（PE）合公司更傳統(tǒng)的價值創(chuàng)造和人才獲取方法產(chǎn)生了影響。隨著對投資組合公司持股期變得更長以及其他因素，運(yùn)營轉(zhuǎn)型變得越來越重要。盡管杠桿和擴(kuò)張倍數(shù)在價值創(chuàng)造中仍然至關(guān)重要，但收入增長和利潤率改善在內(nèi)部收益率（IRR）貢獻(xiàn)者的顯著地位上有了顯著增長。3這對那些領(lǐng)導(dǎo)這些投資組合公司的人來說所需的技能和經(jīng)驗類型產(chǎn)生了影響。普華永道，2025展望：私募資本領(lǐng)域的全球并購趨勢.科恩尼，2025年私募股權(quán)展望.領(lǐng)導(dǎo)團(tuán)隊：價值創(chuàng)造的關(guān)鍵組成部分識別和招聘合適的人才對投資組合公司最優(yōu)價值創(chuàng)造策略的重新評估——例如，更加強(qiáng)調(diào)運(yùn)營效率、開拓新市場、進(jìn)行更多樣化的二級交易、更多依賴私人信貸，或采用如生成式AI等新技術(shù)——意味著對人才領(lǐng)導(dǎo)團(tuán)隊的招聘將面臨一個轉(zhuǎn)變的格局。傳統(tǒng)的針對銀行和金融領(lǐng)域經(jīng)驗豐富的個人進(jìn)行杠桿重組和快速退出的方法不再是默認(rèn)的途徑。價值創(chuàng)造策略的演變性質(zhì)意味著私募股權(quán)公司現(xiàn)在越來越尋求為高級C級職位尋找更廣泛的勝任能力。4此外，鑒于過去十年私募股權(quán)公司擁有的投資組合公司數(shù)量的增加，潛在可用的傳統(tǒng)高管人才庫正變得越來越緊張。與此同時，在私募股權(quán)公司中，對領(lǐng)導(dǎo)團(tuán)隊招募的更為細(xì)致的方法正日益得到認(rèn)可，那就是，比以往任何時候都更加重視在正確的時間選擇合適的人才。通常認(rèn)為，投資組合公司管理的質(zhì)量是決定任何投資交易相對成功或失敗的關(guān)鍵決定因素之一。擁有錯誤的領(lǐng)導(dǎo)層可能付出沉重的代價。在眾多投資組合公司中，在緊張的時限下做出正確的人才決策遠(yuǎn)非易事。合適的領(lǐng)導(dǎo)團(tuán)隊，或者大多數(shù)個人，可能已經(jīng)在收購的公司中就位，或者，在許多情況下，私募股權(quán)公司可能尋求在內(nèi)部或外部招聘多個職位。私募股權(quán)公司必須定義每個職位的理想經(jīng)驗和能力，并確保整個團(tuán)隊與公司對投資組合公司的整體戰(zhàn)略相匹配。為此，私募股權(quán)公司既利用外部獵頭團(tuán)隊，也依靠內(nèi)部團(tuán)隊來招募新人才。此外，私募股權(quán)公司越來越多地使用專注于支持投資組合公司本身的內(nèi)部人才團(tuán)隊，進(jìn)行人才評估、建設(shè)和培養(yǎng)。連接作為增值服務(wù)除了他們掌舵的投資組合公司帶來的價值外，領(lǐng)導(dǎo)團(tuán)隊成員還為私募股權(quán)投資公司所有者帶來了許多其他有時被忽視的益處。投資組合公司的領(lǐng)導(dǎo)團(tuán)隊與大數(shù)量的高級商務(wù)決策者保持著緊密聯(lián)系。通過利用這些網(wǎng)絡(luò)，包括直接關(guān)聯(lián)和間接關(guān)聯(lián)，這些個人成為商業(yè)機(jī)會來源的高度寶貴資源。這些網(wǎng)絡(luò)關(guān)系在招聘和業(yè)務(wù)發(fā)展兩方面也是私募股權(quán)公司的強(qiáng)大助力。在招聘方面，此類聯(lián)系有助于對新聘員工進(jìn)行盡職調(diào)查。這些投資組合公司領(lǐng)導(dǎo)的網(wǎng)絡(luò)偶爾也會包括與高潛力候選人的聯(lián)系，為私募股權(quán)公司簡化初步接觸過程，加速高層招聘。最后，這些領(lǐng)導(dǎo)的網(wǎng)絡(luò)還可用于尋找潛在目標(biāo)公司相關(guān)高管的推薦人，這既有利于盡職調(diào)查，也便于最終交易完成。投資公司高管的人際網(wǎng)絡(luò)可以幫助招聘和業(yè)務(wù)發(fā)展工作。SamuelRobberts，2024年6月27日，LCAP集團(tuán)，私募股權(quán)正在演變——其人才戰(zhàn)略也必須隨之改變。04今天的投資組合公司領(lǐng)導(dǎo)團(tuán)隊成功的投資組合公司領(lǐng)導(dǎo)者必須能夠應(yīng)對各種商業(yè)和運(yùn)營挑戰(zhàn)，同時推動公司實(shí)現(xiàn)高績效。在領(lǐng)導(dǎo)團(tuán)隊中，首席執(zhí)行官（CEO）和首席財務(wù)官（CFO）在將業(yè)務(wù)與私募股權(quán)公司（PEfirm）的戰(zhàn)略目標(biāo)對齊以及最終為盈利退出塑造公司方面尤為重要。在本節(jié)中，我們突出了當(dāng)今投資組合公司領(lǐng)導(dǎo)團(tuán)隊的特色關(guān)鍵特征。主要關(guān)注美國和英國的私募股權(quán)公司，但有時也會涉及加拿大、德國和法國。我們分析了主要C級職位中的年齡分布和性別比例，他們在當(dāng)前職位上的任命類型和任期，以及他們的專業(yè)經(jīng)驗和教育背景。除了國家間的比較，我們還梳理了過去十年的關(guān)鍵趨勢，并強(qiáng)調(diào)了投資組合公司領(lǐng)導(dǎo)團(tuán)隊與上市公司小盤股公司及其大型企業(yè)同行之間的主要差異（以及相似之處）。性別多樣性 性別多樣性上升，但頂級領(lǐng)導(dǎo)崗位仍存在顯著不平衡。女性在投資公司領(lǐng)導(dǎo)團(tuán)隊中的代表性正在緩慢上升，盡管性別不均衡問題依然嚴(yán)重，平均只有五分之一的高管職位由女性擔(dān)任。在我們的對五個主要市場的分析中，美國投資組合公司在其領(lǐng)導(dǎo)團(tuán)隊中展現(xiàn)出的女性份額（24%）最高，略高于加拿大。在英國和法國，大約五分之一的C級高管是女性，而在德國，這一比例降至僅為14%corporatesocial5.女性領(lǐng)導(dǎo)團(tuán)隊女性在投資組合公司領(lǐng)導(dǎo)團(tuán)隊角色中所占比例23.9%美國23.2%加拿大21.5%23.9%美國23.2%加拿大21.5%英國19.8%法國14.3%德國注意：公司領(lǐng)導(dǎo)團(tuán)隊有時被稱為C級高管、執(zhí)行委員會或董事會。他們通常包括執(zhí)行董事——其中最為突出的是CEO——公司治理法律。來源：BoardEx，一個Altrata公司產(chǎn)品，2025年1月ALCAP集團(tuán)，2024領(lǐng)導(dǎo)力資本報告。

Altrata|投資組合公司人才2025|10本報告來源于三個皮匠報告站（），由用戶Id:879887下載，文檔Id:618098，下載日期:2025-0公司所有權(quán)和規(guī)模確實(shí)很重要。女性在私募股權(quán)公司擔(dān)任高級職位的比例通常低于上市公司。公司。美國投資組合企業(yè)的女性高管代表比例與S&P小盤股公司相似，但低于S&P500公司的28%份額。在英國，投資組合公司領(lǐng)導(dǎo)團(tuán)隊中女性的比例低于FTSE小盤股公司的23%，并且比FTSE100公司的31%份額低約10培訓(xùn)預(yù)算等因素加劇了為女性提供所需的技能以與男性同行競爭領(lǐng)導(dǎo)職位的挑戰(zhàn)。性別多樣性按公司規(guī)模和所有權(quán)分類領(lǐng)導(dǎo)團(tuán)隊中女性所占比例（%）美國 英國標(biāo)普500指數(shù)標(biāo)普小盤600指數(shù)投資組合公司

28.0%24.4%23.9%

富時100指數(shù)FTSESmallCap投資組合公司

21.5%

31.4%注意：標(biāo)普小盤股600指數(shù)旨在衡量美國股市的小盤股部分。包括的600家公司必須具有未經(jīng)調(diào)整的市場資本化在10億美元至67億美元之間。富時小盤股指數(shù)由市值低于富時250但高于固定限制（下限定期審查）的公司組成。該指數(shù)中大約有211家公司，其中位凈市場資本化約為2.2億英鎊。這些指數(shù)與標(biāo)普500或富時100不重疊。來源：BoardEx，Altrata公司，2025年1月B投資組合公司落后在關(guān)鍵的高層管理職位中，女性首席執(zhí)行官（CEO）、首席運(yùn)營官（COO）和首席財務(wù)官（CFO）的人數(shù)太少。領(lǐng)導(dǎo)職位，擁有最高執(zhí)行權(quán)力，仍然高度男性化，女性僅占美國投資組合公司CEO的11%。權(quán)企業(yè)中，高管的性別分配存在巨大差異。女性通常擔(dān)任人力資源部門主管的職位，而在市場營銷主管的職位上，性別分布大致均衡。相比之下，女性在首席運(yùn)營官（COO）和首席財務(wù)官（CFO）等更具影響力的決策職位中的代表性僅為15-20%。在最頂層，女性只占10%的投資組合公司首席執(zhí)行官。這一比例在過去十年中僅緩慢上升（從美國的8%上升），與美國主要和大市值上市公司女性首席執(zhí)行官的代表性處于同等低水平。在英國的投資組合公司中，改善更為顯著，但起點(diǎn)較低，目前首席執(zhí)行官的份額僅略微高于12%。這提醒我們，在最高管理層，性別平衡的文化和制度障礙仍然存在，同時也反映了適合且經(jīng)驗豐富的女性高級管理人員相對有限的現(xiàn)狀。6.性別多樣性是高級管理團(tuán)隊關(guān)鍵角色的一個重要方面。女性在投資組合公司中按高管職位劃分的比例美國 英國首席人力資源官首席運(yùn)營官首席財務(wù)官首席執(zhí)行官

22.1%22.0%16.6%15.6%10.9%11.9%

51.5%50.4%

77.3%80.1%注意：CEO代表首席執(zhí)行官；CFO代表首席財務(wù)官；COO代表首席運(yùn)營官；CMO代表首席市場官O代表首席人力資源官。在某些公司中，某些職位比其他職位更為普遍；例如，幾乎每個投資組合公司都有一個CEO和一個CFO，但并非所有公司都有COO或CMO。來源：BoardEx，Altrata公司，2025年1月D麥肯錫公司，《2023年全球私募股權(quán)多元化狀況》今天的投資組合公司領(lǐng)導(dǎo)團(tuán)隊年齡和性別多樣性隨時間變化 平均年齡有所上升，而性別多樣性從較低基礎(chǔ)得到改善。領(lǐng)導(dǎo)團(tuán)隊的成員平均年齡與十年前相比，在美國和英國都有所上升。這部分反映了眾多投資組合公司所處的更為復(fù)雜的企業(yè)環(huán)境，私募股權(quán)公司更加重視積累的經(jīng)驗和職業(yè)關(guān)系在指導(dǎo)其投資中的作用，尤其是在杰出的首席執(zhí)行官和首席財務(wù)官等關(guān)鍵職位上。此外，投資組合公司的領(lǐng)導(dǎo)團(tuán)隊平均年齡略低于上市公司的同類團(tuán)隊（比S&P500和S&PSmallCap600年輕約兩年）。十年后的年齡和性別多樣性平均投資組合公司年齡領(lǐng)導(dǎo)團(tuán)隊成員

女性在投資組合公司領(lǐng)導(dǎo)團(tuán)隊角色中所占比例美國 美國2024

23.9%54.1

2014

10.4%2024 2014英國 英國2024

21.5%49.8

2014

11.4%2024 2014來源：BoardEx，一家Altrata公司過去十年中，領(lǐng)導(dǎo)團(tuán)隊中女性代表的比例穩(wěn)步上升。位的比例從2014年的微不足道的10%翻了一番多，在英國也有類似的（如果略弱一些）發(fā)展。這一gradualshift，E7這個緩慢擴(kuò)大的高級女性管理人員群體將激勵其他女性工作者（以及潛在的外部領(lǐng)導(dǎo)候選人）的職業(yè)抱負(fù)，盡管在私募股權(quán)公司領(lǐng)導(dǎo)團(tuán)隊中實(shí)現(xiàn)性別平等仍需做大量工作。Heidrick&Struggles,

Altrata|投資組合公司人才2025|13角色任職時間CEO任期顯著長于其他高級行政職位。美國投資組合公司的高管平均在其當(dāng)前職位上任職5.4年。這比首席運(yùn)營官（COO）的平均任期（3.5年）長得多，大約是其他關(guān)鍵C級職位的兩倍，包括首席財務(wù)官（CFO）（2.9年）。這與大8,9對于尋求在其收購后對投資組合企業(yè)安裝新高級管理層的大型股權(quán)投資公司而言，這種情況大約發(fā)生在70%的情況下10這突出了在托管期間確定能夠有效領(lǐng)導(dǎo)并實(shí)現(xiàn)私募股權(quán)公司目標(biāo)的“行業(yè)最佳”個人的重要性。一個穩(wěn)定的領(lǐng)導(dǎo)團(tuán)隊是理想的情況，并且往往會提高獲得良好投資回報的前景。然而，持續(xù)的后繼計劃同樣重要，因為未計劃的行政交接——或者在出現(xiàn)問題時不愿考慮新領(lǐng)導(dǎo)——可能會對投資組合公司業(yè)績和退出速度產(chǎn)生重大影響。任期按角色分類他們在當(dāng)前投資組合公司角色中的年數(shù)（迄今為止）5.85.4美國 英國5.85.4

企業(yè)總經(jīng)理任職情況待續(xù)比其他關(guān)鍵的高層管理職位。2.93.12.52.83.53.7首席執(zhí)行官首席運(yùn)營官 首席財務(wù)官2.93.12.52.83.53.7注意：任期尚未完成，因為這些角色仍在進(jìn)行中。不包括在該公司不同角色中的潛在其他時間。來源：BoardEx，一家Altrata公司，2025年1月所有美國私募股權(quán)公司領(lǐng)導(dǎo)團(tuán)隊成員的任期（迄今為止）平均為3.7年F并且4.2年在英國。在所有主要的C色上的任職時間比美國同行平均多了三個月到六個月。這很可能反映出勞動市場結(jié)構(gòu)和企業(yè)在關(guān)于工作表現(xiàn)和安全方面的基本態(tài)度存在差異。在這兩個國家，私募股權(quán)公司領(lǐng)導(dǎo)團(tuán)隊的平均任期（迄今為止）與上市的小型公司相似，但比大型上市公司短大約三到四個月。EY，年度投資組合公司業(yè)績報告第16版，私募股權(quán)報告小組，2024年1月。安迪·瓊斯，“私募股權(quán)的持有期限制融資并可能降低估值”，私募股權(quán)信息2024年7月。保羅·A·戈姆珀斯、史蒂文·N·卡普蘭和弗拉基米爾·穆哈拉利亞莫夫，CEO市場：私募股權(quán)的證據(jù)國家經(jīng)濟(jì)研究局工作論文30899，2023年月。appointmentstype C級行政團(tuán)隊的招聘主要傾向于外部任命。大約70%的美國投資組合公司當(dāng)前領(lǐng)導(dǎo)團(tuán)隊成員為外部任命，其中包括四分之三的首席執(zhí)行官。相應(yīng)的英國份額略低，但表現(xiàn)出同樣的趨勢。這與上市公司（尤其是小型公司和大企業(yè)）在高級管理層職位上對內(nèi)部招聘的明顯傾向（60-70%）形成鮮明對比——這在美國比在英國更為普遍。11.部分或全部領(lǐng)導(dǎo)層。這可能是出于對能力感知的考慮，為了象征一個新的開始而不帶有“舊勢力”，小，高級職位潛在的內(nèi)部繼任者池子有限。外部任命的統(tǒng)治地位公司投資組合中外部任命所占比例美國英國首席市場營銷官79.9%首席市場營銷官 73.0%首席財務(wù)官79.6%首席財務(wù)官 首席執(zhí)行官 76.5%首席執(zhí)行官 64.0%首席人力資源官 71.2%首席人力資源官 77.2%首席運(yùn)營官 64.1%首席運(yùn)營官 54.6%來源：BoardEx，Altrata公司，2025年1月內(nèi)部招聘擔(dān)任投資組合公司首席運(yùn)營官（COO）職位的人員，雖然仍屬少數(shù)，但比其他C級職位更為常見。內(nèi)部晉升在美國擁有的投資組合公司中占COO任命的36%，而在英國則占近一半。鑒于任何收購后對高級管理的顛覆性影響，私募股權(quán)公司將一位或多位對公司有深入了解的現(xiàn)有員工納入領(lǐng)導(dǎo)團(tuán)隊，可以帶來明顯的益處。COO通常是最適合協(xié)助新CEO許多關(guān)鍵業(yè)務(wù)領(lǐng)域，包括日常運(yùn)營和行政職能。請參閱BoardEx的《2023年全球性別多樣性報告》。外部招聘人數(shù)已從十年前下降。過去十年中，投資組合公司管理團(tuán)隊中外部任命的比例有所下降。在美國的私募股權(quán)公司，市場份額從2014年的83%下降了超過10個百分點(diǎn)，而在英國的小幅下降（從69%降至65%）了私募股權(quán)市場的更具挑戰(zhàn)性環(huán)境，其中標(biāo)準(zhǔn)操作手冊正在演變，從退出前在投資組合公司中創(chuàng)造價值，而不是僅僅關(guān)注短期內(nèi)的成本削減和債務(wù)重組。從這個意義上說，對于私募股權(quán)公司來說，擁有一名或多名內(nèi)部任命的高級管理層成員，他們對企業(yè)有廣泛了解，在某些情況下，可能已成為一個更為重要的考慮因素。此外，過去十年私募股權(quán)行業(yè)的強(qiáng)勁增長也導(dǎo)致了一個更加有限的可用且合適的來自非私募股權(quán)公司（私人或公共）的外部候選人庫，這在合理的財務(wù)成本下進(jìn)行招聘，從而導(dǎo)致了向內(nèi)部晉升的逐漸轉(zhuǎn)變。十年后的任命外聘人員在投資組合公司領(lǐng)導(dǎo)團(tuán)隊成員中的比例70.6%82.8%64.5%70.6%82.8%64.5%69.0%2024 2014 2024 2014來源：BoardEx，一家Altrata公司H 盡管仍占多數(shù)，但...自2014年以來下降超過10%。專業(yè)背景及行業(yè)概況 美國投資組合公司高管最常見的專業(yè)和教育背景是什么？在此，我們研究他們在職業(yè)生涯中積累的經(jīng)驗、他們的行業(yè)專長以及他們在公司事務(wù)中的參與情況。分析主要集中于首席執(zhí)行官和首席財務(wù)官。相關(guān)角色經(jīng)驗非常受重視。約70%的美國當(dāng)前投資組合公司首席執(zhí)行官之前曾在其他公司擔(dān)任過相同職位，而在投資組合公司首席財務(wù)官的情況下，這一比例上升至93%。在私募股權(quán)（PE）領(lǐng)域的成功在很大程度上依賴于有效的領(lǐng)導(dǎo)，因此當(dāng)私募股權(quán)公司選擇招聘高級管理人員時，許多公司會更傾向于那些具有處理此類職位伴隨的獨(dú)特壓力和商業(yè)挑戰(zhàn)經(jīng)驗的人。在之前從未擔(dān)任過首席執(zhí)行官的30%的投資組合公司首席執(zhí)行官中，他們通常在主席、首席運(yùn)營官（COO）或首席技術(shù)官（CTO）累了相關(guān)經(jīng)驗。以往的經(jīng)驗至關(guān)重要。||2025|17|美國投資組合公司首席執(zhí)行官中，有前曾擔(dān)任過首席執(zhí)源：oardEx，Altrata公司，2025年1月

93%美國投資組合公司首席財務(wù)官中有許多此前曾擔(dān)任首席財務(wù)官特別重視超過一半的美國投資組合公司現(xiàn)任領(lǐng)導(dǎo)團(tuán)隊成員在職業(yè)生涯早期曾在科技行業(yè)擔(dān)任高級管理職位。這部分反映了該行業(yè)的廣泛受歡迎程度、廣泛的就業(yè)機(jī)會、潛在的高額回報以及技術(shù)吸引最多風(fēng)險投資的事實(shí)。此外，以往經(jīng)驗和當(dāng)前投資組合公司行業(yè)焦點(diǎn)之間通常存在強(qiáng)烈的關(guān)聯(lián)：領(lǐng)導(dǎo)團(tuán)隊成員中有54%曾在技術(shù)行業(yè)擔(dān)任高級管理職位，這在所有行業(yè)中排名最高，與目前在由風(fēng)險投資公司擁有的技術(shù)公司擔(dān)任C級職務(wù)的35%的份額相似。類似趨勢也在醫(yī)療保健和制藥/生物技術(shù)行業(yè)中有所體現(xiàn)（絕對水平較低）。在這些行業(yè)，由專業(yè)知識和創(chuàng)新驅(qū)動，具有相關(guān)行業(yè)經(jīng)驗的執(zhí)行官無疑將為領(lǐng)導(dǎo)團(tuán)隊帶來一定的益處。當(dāng)前領(lǐng)導(dǎo)團(tuán)隊成員所在的行業(yè)行業(yè)經(jīng)驗美國投資組合公司領(lǐng)導(dǎo)團(tuán)隊成員按行業(yè)經(jīng)驗所占份額之前的在執(zhí)行委員會、領(lǐng)導(dǎo)層和高級管理層級別的行業(yè)經(jīng)驗當(dāng)前領(lǐng)導(dǎo)團(tuán)隊成員所在的行業(yè)4.7%9.7%34.6%技術(shù)商務(wù)服務(wù)金融服務(wù)4.7%9.7%34.6%12.8%健康12.8%0.2%14.2%醫(yī)藥行業(yè)生物技術(shù)0.2%14.2%

25.2%23.7%22.4%

29.7%

54.4%私募股權(quán)媒體和娛樂電子和電氣設(shè)備電信服務(wù)通用零售商

1.0%1.0%5.7%1.0%1.0%

2.8%2.8%

1.5%12.4%1.5%

17.0%注意：數(shù)據(jù)總額不應(yīng)達(dá)到100%。僅顯示高級別經(jīng)驗的前10個行業(yè)。存在多重經(jīng)驗的可能性。技術(shù)包括軟件和硬件；金融服務(wù)包括銀行和專項金融。來源：BoardEx，一家Altrata公司，2025年1月我a&bAltrata|投資組合公司人才2025|18AltrataAltrata|2025|19Altrata|這兩個行業(yè)中的每個行業(yè)在美國被私人股權(quán)公司擁有的公司關(guān)注不到十分之一。這是通過在這些但私募股權(quán)公司也會在構(gòu)建投資組合公司管理團(tuán)隊時，尋找高管更廣泛的技能組合——領(lǐng)導(dǎo)力素質(zhì)人員所需技能和關(guān)鍵目標(biāo)通常與上市公司（或非私募股權(quán)私人公司）關(guān)地，目前17%的C級管理層成員在私募股權(quán)公司有直接的高級工作經(jīng)驗，這表明已經(jīng)建立了一個公司的臨時職位。美國三分之一的投資組合公司領(lǐng)導(dǎo)團(tuán)隊高管之前曾在科技行業(yè)擔(dān)任高級職位，其次是近五分之一在商業(yè)服務(wù)或金融服務(wù)行業(yè)。企業(yè)經(jīng)驗 先前在投資組合公司中的領(lǐng)導(dǎo)經(jīng)驗有幫助，但不是必需的。大部分今天的美國投資組合公司首席執(zhí)行官和首席財務(wù)官曾在另一家私募股權(quán)公司擁有的企業(yè)中擔(dān)任過領(lǐng)導(dǎo)職位。此類高管擁有豐富的經(jīng)驗，通常曾在私募股權(quán)公司擁有或其他私人公司以及上市公司中擔(dān)任領(lǐng)導(dǎo)職務(wù)。大約一半的人曾在投資組合公司的管理層工作（并且大多數(shù)人曾在投資組合公司的領(lǐng)導(dǎo)團(tuán)隊之下?lián)芜^職務(wù)）。較少的一部分——約占現(xiàn)任首席執(zhí)行官和首席財務(wù)官的20%——在非執(zhí)行層面有一些先前經(jīng)驗，通常通過擔(dān)任監(jiān)督角色來獲取對行業(yè)的更深入理解。這再次凸顯了私募股權(quán)公司在建立一支高層領(lǐng)導(dǎo)團(tuán)隊時的明確偏好，這支領(lǐng)導(dǎo)團(tuán)隊具有指導(dǎo)投資組合業(yè)務(wù)在控股期間成功退出的具體挑戰(zhàn)和時間壓力的塑造性經(jīng)驗。先前投資組合公司經(jīng)驗當(dāng)前美國投資組合公司CEO和CFO先前領(lǐng)導(dǎo)投資組合公司的經(jīng)驗（ChiefFinancialOfficers）領(lǐng)導(dǎo)團(tuán)隊角色48.9%48.9%55.3%非執(zhí)行角色18.6%18.6%9.8%注意：數(shù)據(jù)相加不應(yīng)達(dá)到100%?？赡艽嬖诙喾N經(jīng)驗。來源：BoardEx，拉公司，2025年1月大約一半的美國投資組合公司首席執(zhí)行官和首席財務(wù)官在投資組合公司的高管層有之前的經(jīng)驗。企業(yè)行動經(jīng)驗在投資組合公司首席執(zhí)行官（CEO）和首席財務(wù)官（CFO）中非常受重視。公司投資組合的首席執(zhí)行官（CEO）和首席財務(wù)官（CFO）通常擁有企業(yè)行動的先前經(jīng)驗。這是的顯著重組，并且通常會以出售或首次公開募股（IPO）作為期望的退出途徑。接近三分之二的被投資公司首席財務(wù)官具有買方或賣方/目標(biāo)方并購經(jīng)驗，首席執(zhí)行官中這一比例稍低。大約63%的portfolio公司首席財務(wù)官具有并購方面的買方經(jīng)驗，而首席執(zhí)行官中這一比例略低（52%）?？紤]到私募股權(quán)行業(yè)的周期——以及近年來更加嚴(yán)峻的市場條件——對于portfolio公司而言，企業(yè)交易和收購?fù)ǔ１灰暈橥苿觾r值創(chuàng)造和利潤增長的關(guān)鍵要素。因此，高級管理團(tuán)隊在監(jiān)督目標(biāo)企業(yè)收購（或合并）方面的先前經(jīng)驗是非常有益的，并且在招聘過程中可能是一個重要因素。當(dāng)一家公司尋求成功退出時，從賣方/目標(biāo)方視角的先前經(jīng)驗同樣重要。通常，會聘請具有特定并購經(jīng)驗的CFO來為該公司做準(zhǔn)備并優(yōu)化這一旅程。企業(yè)行動經(jīng)驗各層次經(jīng)驗類型在美企首席執(zhí)行官（CEO）和首席財務(wù)官（CFO）中的比例首席執(zhí)行官（ChiefFinancialOfficers）投資組合公司高管的并購經(jīng)驗 高管在IPO（首次公開募股）方面的經(jīng)驗51.7%62.5%15.2%51.7%62.5%15.2%22.6%與賣家/目標(biāo)組織 標(biāo)準(zhǔn)普爾500家公司52.0%63.0% 52.0%63.0%12.1%5.7%S&PSmallCap600公司25.1%25.1%12.0%注意：數(shù)據(jù)總額不應(yīng)達(dá)到100%。每種類型和不同區(qū)域都可能存在多種經(jīng)驗。并購事件指的是交易價值超過2500萬美元且股份超過30%的事件。來源：BoardEx，Altrata公司，2025年1月將近四分之一的今天美國投資組合公司首席財務(wù)官具有帶領(lǐng)公司進(jìn)行首次公開募股的經(jīng)驗。這是標(biāo)準(zhǔn)普爾小型股600指數(shù)上市公司的首席財務(wù)官中份額的兩倍，且比標(biāo)準(zhǔn)普爾500公司的份額高出四倍。在首席執(zhí)行官層面，投資組合公司領(lǐng)導(dǎo)人的首次公開募股（IPO）經(jīng)驗在大型上市公司中略微更為普遍，但并不像在小型股公司中那樣常見。鑒于所涉及的復(fù)雜性、通常較長的準(zhǔn)備時間以及可能面臨的市場波動風(fēng)險，IPO并不一定是私募股權(quán)（PE）此，擁有相關(guān)經(jīng)驗的首席財務(wù)官和首席執(zhí)行官，在結(jié)構(gòu)化IPO并作為具有財務(wù)吸引力的前景向投資者展示收購的公司方面，對于積極考慮上市前景的公司來說，可能具有極高的價值。教育 一個長期確立通往高層管理的路徑哈佛大學(xué)為今天的投資組合公司提供了最多數(shù)量的首席執(zhí)行官，