財務盡職調(diào)查報告標準范本

1、關于張家界旅游公司財務盡職調(diào)查報告張家界旅游有限公司：我們接受委托，對張家界旅游有限公司（以下簡稱“公司）截至XXXX年1XX月30日的財務情況進行了盡職調(diào)查。我們是基于貴公司提供的盡職調(diào)查提綱進行的，盡職調(diào)查主要從公司概況、公司組織與管理、業(yè)務考察與市場分析、生產(chǎn)過程與生產(chǎn)分析、公司財務、擬投資計劃、其他相關情況等方面展開，其中我們主要負責與公司財務有關的部分的調(diào)查。在調(diào)查過程中，我們主要采取訪談、實地考察、查閱、收集有關資料等方式，訪談對象包括公司相關職能部門的負責人和財務部人員。我們所提供的財務盡職調(diào)查報告，是在對公司所提供資料及與公司相關人員訪談結(jié)果的基礎上進行分析，并按照貴公司的盡職

2、調(diào)查提綱規(guī)定的內(nèi)容進行編寫的。由于受客觀條件、公司相關人員主觀判斷及公司提供資料的限制，部分資料和信息的真實性、完整性可能受到影響。本報告僅為委托方提供分析參考作用，任何不當使用與本所及其盡職調(diào)查人員無關。一、公司概況：1、公司的基本情況：公司原名為張家界旅游有限公司，系xxx年xx月xxx日xxx號文批準設立的中外合資有限責任公司，該公司于xxx年xx月xx日成立，取得xxx工商行政管理局注冊號為xxx的企業(yè)法人營業(yè)執(zhí)照。住所：xxx。經(jīng)營范圍：xxxx。經(jīng)營期限xxx年。法定代表人：xxx。公司股權及注冊資本經(jīng)歷次變更后，現(xiàn)注冊資本xxx萬元，由股東以現(xiàn)金投足，其中：張家界旅游有限公司出資

3、xxx萬元，占xx%、xxx有限公司出資xxx萬元，占xxx%。2、公司享受的重大優(yōu)惠政策情況：公司生產(chǎn)項目分階段建設、分期投產(chǎn)，其中一期項目XXX年建成投產(chǎn)，從XXX年至XXX年享受外商投資企業(yè)和外國企業(yè)所得稅“兩免三減半”的稅收優(yōu)惠，因公司XXX年認定為先進技術型企業(yè)，從XXX年至XXX年享受先進技術型企業(yè)減按10%稅率繳納外商投資企業(yè)和外國企業(yè)所得稅的優(yōu)惠。二期項目于XXX年追加投資XXX萬元進行，根據(jù)XXXX地方稅務局XX文件，認定公司一、二期投資分別設立賬冊、憑證核算，能夠準確計算各自的應納稅所得額。經(jīng)XXX同意二期追加投資的生產(chǎn)經(jīng)營所得可以單獨計算并享受企業(yè)所得稅定期減免優(yōu)惠。從X

4、XX年至XXXX年享受外商投資企業(yè)和外國企業(yè)所得稅“兩免三減半”的稅收優(yōu)惠，并從XXX年至XXX年預享受先進技術型企業(yè)減按10%稅率繳納外商投資企業(yè)和外國企業(yè)所得稅的優(yōu)惠。根據(jù)XXXX地方稅務局萬山稅務分局珠地稅萬函XXXXXXX號文，公司房產(chǎn)享受免征城市房地產(chǎn)稅5年的優(yōu)惠，目前此項稅收優(yōu)惠已享受完畢。3、初步調(diào)查結(jié)論：公司是根據(jù)中外合資經(jīng)營企業(yè)法及相關法規(guī)，經(jīng)過國家相關政府部門批準成立的中外合資企業(yè)，公司注冊資本已足額由股東以貨幣資金繳納并經(jīng)注冊會計師驗資，未發(fā)現(xiàn)股東抽資行為，其設立符合法律要求（政府批文公司未提供），股權關系無瑕疵，股東出資形式符合法律和公司章程的規(guī)定。第一大股東XXXX屬

5、國有獨資公司，是XXXX企業(yè)，投資多元化，具有一定的經(jīng)濟實力，XXX。公司廠區(qū)在XXXXXX區(qū)，隨著XXXX經(jīng)濟的發(fā)展，城市功能發(fā)生變化，已從郊區(qū)逐步轉(zhuǎn)為城市中心區(qū)，受XXXX環(huán)保政策的影響，不能用煤或煤制品自建發(fā)電廠，在成本方面無優(yōu)勢。2008年企業(yè)所得稅兩稅合并，特區(qū)取消15%低稅率的優(yōu)惠政策，但規(guī)定了5年的過渡期，過渡期間稅率分別為18%、20%、22%、24%、25%。另外取消先進技術企業(yè)減按10%計征所得稅的稅收優(yōu)惠，按原批文公司2008年二期享受減按10%的所得稅優(yōu)惠政策，新稅法執(zhí)行后，只能按18%的稅率執(zhí)行。存在所得稅稅負增大對利潤的影響，由于公司XXXX年度二期項目虧損，200

6、8年度未提供預測數(shù)據(jù)，無法測算稅率變動對公司稅負的影響。二、公司的組織和管理：1、公司組織架構及部門設置：公司按照中外合資經(jīng)營企業(yè)法和公司章程設置董事會，未設置監(jiān)事會或設監(jiān)事，董事會成員7名（公司未提供最新董事會成員名單），其中中方派出5人，外方派出2人，2名在公司任管理層職務（XXXX，由XXXX派出），不在公司領取薪金。公司管理層設1名總經(jīng)理；1名總經(jīng)理助理、4名副總經(jīng)理，分管生產(chǎn)、采購、銷售、人力資源、財務等方面的業(yè)務；并設1名副總工程師，分管質(zhì)量控制業(yè)務。部門設置包括銷售部、供應部、生產(chǎn)部、質(zhì)量控制部、財務部等10個職能部分，每個部門設經(jīng)理1名、副經(jīng)理1名以上。2、公司對外投資情況：（

7、XXXX年1XX月30日）公司名稱注冊地注冊資本公司實際投資額公司實際所占權益比例備注=XXXXXXXXXXX30,000,000.0022,500,000.0075%XXXXXXXXXXX344,997,420.001,854,600.000.19%XXX=3、公司管理層及變動情況：公司管理層27人，其中高級管理人員7名，研究生學歷2名、大學2名、大專1名、2名無學歷（均為股東方代表，其中XXX為中方股東派入，XXX為外方股東派入，分管人力資源及協(xié)助總經(jīng)理分管供應部），3名高管專業(yè)為制槳造紙專業(yè)、1名為機械制造專業(yè)。中層管理人員20名，部門經(jīng)理9名（銷售部經(jīng)理由銷售副總兼任）、副經(jīng)理11名，

8、研究生學歷2名、本科11名、大專2名、中專2名、高中1名。XXXX年XX月銷售部經(jīng)理離職、XX月分管信息總工程師離職、1XX月分管后勤副總經(jīng)理離職；XXXX年XX月分管行政副總經(jīng)理調(diào)往誠成印務、信息部經(jīng)理離職、XX月供應部經(jīng)理離職；XXXX年XX月分管公司企業(yè)戰(zhàn)略計劃副總經(jīng)理離職、財務部副經(jīng)理離職、1XX月分管生產(chǎn)、設備副總經(jīng)理離職；XXXX年XX月原技術部經(jīng)理離職。4、公司員工構成：目前公司員工844人，其中中層以上管理人員27人、員工817人（含主管41人），部門人員分布、年齡狀況、教育程度見調(diào)查提綱。5、公司員工報酬結(jié)構：（1）薪酬制度：高層管理人員（5名）：月薪稅前平均20,500.0

9、0元,稅前最高21,000.00元, 稅前最低20,000.00元；部門經(jīng)理：月薪稅前平均約10,000.00元, 稅前最高12,000.00元, 稅前最低9,000.00元。普通員工：月薪稅前平均3,000.00元, 稅前最高7,000.00元, 稅前最低1,000.00元。月工資支出總額, 稅前320萬元, 年工資支出總額, 稅前3,840萬元, 工資支出占費用支出比重為1.87%。公司無交通補貼，通訊補貼按公司規(guī)定的標準憑發(fā)票報銷。（2）無高管持股。（3）獎勵計劃：根據(jù)當年的經(jīng)濟效益，由高管決定年終獎金標準。雙薪（即多發(fā)一個月工資）每年XX月初發(fā)放，按基本工資標準發(fā)放，雙薪總額為140萬

10、元/年。（4）保險、福利計劃：年社會保險支出總額603萬元，年人均社保支出7,130.00元；年住房補貼支出額156萬元, 年人均房補支出1,800.00元；其他福利支出總額150萬元, 年人均其他福利 1,770.00元。6、初步調(diào)查結(jié)論：管理層知識層次較高，高層管理人員7人，除2人由股東方派入學歷不高，其他均擁有大專以上文化程度，其中3人制槳造紙專業(yè)出身，公司高管具備造紙行業(yè)相關的管理及技術水平。公司采用直線職能制組織結(jié)構，職能部門設置主要從制造行業(yè)出發(fā)，部門設置較為合理，符合現(xiàn)代企業(yè)制度要求，從企業(yè)發(fā)展的角度，公司重視銷售、采購、生產(chǎn)環(huán)節(jié)，將管理產(chǎn)成品、原材料的倉庫人員分別劃歸銷售部、供

11、應部管理，同時認識到物流鏈對生產(chǎn)型企業(yè)的有效補充，投資75%成立了物流子公司。但是從企業(yè)管理角度出發(fā)，公司應增強財務工作的重要性，有效降低成本，并應設置審計部門，加強對財務工作的監(jiān)督，據(jù)了解內(nèi)審工作由財務部兼，這樣將無法起到監(jiān)督作用。將倉庫核算員劃歸銷售部、供應部，不利于基層財務核算的管理。員工知識層次方面，大專以上學歷占20%，高中學歷占68%，整體文化層次適應本行業(yè)的技術要求。年齡方面，40歲以下占80%以上，平均年齡33歲，相對年輕化。技術領頭人主要是副總和技術部經(jīng)理，依賴性較強，特別是XXXX年后流失了多位技術骨干，公司需加強技術骨干的培養(yǎng)。員工工資水平在XXXX屬于中高等以上的層次，

12、其中工人的工資相對較高,根據(jù)統(tǒng)計資料,XXXX年度XXXX在崗職工年人均工資23775元，平均月工資1981元/月，該公司人員基本穩(wěn)定，但近幾年來管理層和中層干部以及技術骨干流失率偏高。公司的管理風格，在強調(diào)個人創(chuàng)造力的同時，將團隊精神全面滲入公司的日常管理中。三、公司業(yè)務考察和市場分析：1、行業(yè)背景：白卡紙，目前市場容量200萬噸，年消費增長20萬噸左右，新增產(chǎn)能除了美利紙業(yè)(13.66,-0.05,-0.36%)XXXX年投產(chǎn)的30萬噸外，其他主要上市公司近兩年無該紙種擴產(chǎn)計劃，考慮項目一年半左右的建設周期，該行業(yè)未來兩年競爭趨緩。行業(yè)競爭環(huán)境的轉(zhuǎn)好增強了產(chǎn)品成本轉(zhuǎn)嫁能力，XXXX年度白卡

13、紙價格上漲不僅對沖了產(chǎn)品成本上升的不利影響，行業(yè)內(nèi)一些主要上市公司一季度產(chǎn)品毛利率比XXXX年上升1%左右。從XXXX年年中開始到2009年，國際漿價將進入下降周期，預計XXXX年進口木漿價格比XXXX年下跌2%-5%。白卡紙進口木漿使用量占用漿總量約60%，比重高于紙業(yè)整體進口木漿15%左右的使用量，因此未來漿價的下降白卡紙受益程度高于紙業(yè)整體。由于紙價的變動受成本影響明顯，未來白卡紙價格將隨著漿價的下跌而下降，不過考慮到競爭環(huán)境的改善，白卡紙產(chǎn)品毛利率還將有所上升。2、公司發(fā)展歷史：公司1991年XX月成立，1994年1XX月一期工程投產(chǎn)，年設計生產(chǎn)能力4.5萬噸，1995年XX月230g

14、/m2高檔涂料白卡紙榮獲“中國國際紙張、紙制品博覽會”金獎；1996年XX月“高檔涂料白卡紙”被評為1996年度國家級新產(chǎn)品，1XX月公司被XXXX科委評為“高新技術企業(yè)”；1997年XX月通過ISO9002國際質(zhì)量體系認證，1XX月“高檔涂布白卡紙”被中國輕工總會評為中國輕工業(yè)科技進步一等獎；1998年XX月，公司榮獲XXXX年度科技進步突出貢獻特等獎，XX月“防偽涂布白卡紙及其生產(chǎn)工藝”獲國家發(fā)明專利證書；1999年XX月，公司“一種用于卷筒紙的包裝結(jié)構”獲國家實用新型專利證書，XX月“高檔涂布白卡紙”獲國家科技進步一等獎，1XX月二期工程投產(chǎn)，年設計生產(chǎn)能力17.5萬噸；2001年XX月

15、“彩色纖維防偽涂布白卡紙”獲XXXX科技進步三等獎；XXXX年XX月，公司被列為國家火炬計劃重點高新技術企業(yè)；XXXX年XX月“HT”商標被評為XXXX著名商標；XXXX年XX月液體包裝紙板研制成功并投放市場，并斥資1.5億元對二期紙機進行全面技術改造，1XX月通過“質(zhì)量、環(huán)境、職業(yè)健康安全、食品安全”四個管理體系的認證；XXXX年XX月“XXX”被評為XXXX著名商標，XX月公司建立的FSC/C0C管理體系通過世界著名認證行SGS的認證審核。3、公司業(yè)務情況：（1）主要產(chǎn)品：公司產(chǎn)品主要分為單面涂布白卡紙、雙面涂布白卡紙、SBS涂布白卡紙、液體包裝紙、防油紙、食品包裝紙幾大類。財務核算分為卷

16、筒、平板、玉溪卷筒紙、液體包裝紙幾類。（2）主要客戶及銷售情況：公司以銷定產(chǎn)，近幾年銷量在22-24萬噸左右，其中硬包煙卡在16萬噸左右，超過全國需求量的三分之一。公司主要客戶中，一期生產(chǎn)線專門為XXX獨家生產(chǎn)防偽卷煙紙，約占產(chǎn)能的一半左右（年銷量2.5萬噸），從XXXX年起普通卷紙也有銷售XXXX集團（由二期生產(chǎn)線生產(chǎn)），合計年需求量3萬噸左右。XXXX年度銷售XXXX集團及受其控制的公司的收入約2.1億元，約占公司總收入的14%，XXXX年1-1XX月銷售的收入約2.3億元，約占公司總收入的16%；出口銷售中，其中售于仁恒紙業(yè)有限公司的收入約1.79億元，占公司總收入近12%，占出口收入4

17、8%，XXXX年1-1XX月銷售的收入約0.8億元，約占公司總收入的6%，占出口收入54%，據(jù)了解該公司與外方股東無直接投資關系。（3）產(chǎn)品定價政策及銷售方式：公司產(chǎn)品定價按市場定價，一期生產(chǎn)線專供XXXX的產(chǎn)品售價較其他品種紙品略高, 目前銷售均價為7800元/噸，對XXXX的售價超過8000元/噸。產(chǎn)品銷售方式主要由公司銷售部直銷，公司銷售人員共計40人。銷售是分片區(qū)管理：公司銷售部（負責范圍廣東、廣西、福建、海南及西北各?。⒈本┺k事處（負責范圍北京、天津、山東、河北、山西、內(nèi)蒙古、東北三省）、上海辦事處（負責范圍上海、江蘇、浙江、安徽、江西）、西南辦事處（負責范圍云南、貴州、四川、重慶

18、）、武漢聯(lián)絡點（負責湖北、河南）、長沙聯(lián)絡點（負責范圍湖南），還有仁恒紙業(yè)有限公司負責香港地區(qū)出口總經(jīng)銷。（4）產(chǎn)品銷量分布： XXXX年銷售量為24萬噸，煙卡占總銷量的67%、約16萬噸。XXXX年XX月份開始批量生產(chǎn)銷售液體包裝紙、食品包裝紙，銷量約1萬多噸，主要客戶XXX包裝企業(yè)。（5）公司主要競爭對手及市場情況：按用途細分，公司的高檔涂布白卡紙可分為煙卡紙、社會白卡（含復合原紙）、液體包裝紙（原紙）和食品包裝紙。技改后XXXX年產(chǎn)能達30萬噸，產(chǎn)銷量為24萬噸，推算市場占有率（按產(chǎn)量計算，下同）為13%， 其中煙卡產(chǎn)量16萬噸、社會白卡產(chǎn)量8萬噸。主要競爭對手是XXXX。目前國內(nèi)白卡紙

19、市場供大于求，市場需求量約200多萬噸。4、初步調(diào)查結(jié)論：營銷方式主要由公司銷售部及辦事處、聯(lián)絡點負責，采取直銷模式，能夠降低銷售費用，公司制定有營銷考核制度，業(yè)務員無提成，由銷售副總在發(fā)放年終獎時根據(jù)業(yè)績進行考核，不通過人力資源部門考核，一定程度能夠調(diào)動業(yè)務員的積極性。目前市場白卡紙供大于求，競爭激烈，公司原材料依靠進口，XXXX年開始國際漿價上漲，而售價由于下游企業(yè)需求飽和無法同比增長，造成毛利率逐年下降，而且由于國家調(diào)整金融政策，利率多次上調(diào)，公司銀行借款達10個億，由于利率、匯率變動增加的財務成本XXXX年就達2000萬元。根據(jù)公司預測漿價2008年還會保持相應的高價，公司初步估計20

20、08年仍將虧損。公司應收賬款回收期、存貨周轉(zhuǎn)期較長，兩項指標的周轉(zhuǎn)期在4個月以上，目前公司負債率偏高，貨款回收慢一定程度增大了公司的財務成本。存貨周轉(zhuǎn)期長，據(jù)了解存在有部分客戶由于自身倉庫存量的原因未及時提貨造成公司庫存量增大，截至XXXX年末產(chǎn)品庫存達3.3萬噸。兩項指標較同行業(yè)（按XXXX三家公司的加權平均數(shù)取數(shù)）偏低，XXXX年公司應收賬款周轉(zhuǎn)率3.28次，同行業(yè)9.4次，存貨周轉(zhuǎn)率3.06次，同行業(yè)3.54次。說明公司的周轉(zhuǎn)率比較緩慢，積壓資金和存貨積壓嚴重，經(jīng)營能力需進一步加強。現(xiàn)行公司產(chǎn)品出口退稅率為零，進料加工方式出口按征收率6%計征增值稅，雖然公司近幾年逐步調(diào)整銷售結(jié)構，如XX

21、XX年出口6萬噸，XXXX年減少為3萬噸，其中直接出口由3萬多噸減少一半左右。但稅收政策的調(diào)整將繼續(xù)在一定期間對公司產(chǎn)生負面的影響。四、生產(chǎn)過程與生產(chǎn)設施：1、生產(chǎn)用地及主要設施：公司占地面積34萬平方米，分一、二期項目投資建設，其中一期生產(chǎn)線1994年末投產(chǎn)，現(xiàn)年實際生產(chǎn)能力6.9萬噸；二期生產(chǎn)線1999年末投產(chǎn)，XXXX年對紙機生產(chǎn)線進行技術改造，現(xiàn)年實際生產(chǎn)能力25萬噸。目前生產(chǎn)線維護較好，據(jù)向設備部人員了解未發(fā)生貶值的情形。2、生產(chǎn)過程耗用的主要原材料來源及成本構成：公司主要材料構成為原材料木漿、濕部化工原料及涂布化工原料。木漿包括針葉木漿（NBKP）、闊葉木漿（LBKP）、機械木漿（

22、BCTMP）三種，全部靠進口，供應商主要集中在巴西、印尼、加拿大、美國。NBKP、LBKP保質(zhì)期一年，BCTMP保質(zhì)期半年。濕部化工原料及涂布化工原料主要包括淀粉、松香膠、洗滌劑、助留劑、瓷土、膠乳、碳酸鈣、煅燒土、染料、顏料和增白劑等等。動力包括水、電、燃油，公司不能自行發(fā)電，燃油目前使用7#重油，由恒順物流負責采購提供，售價4300元/噸。公司產(chǎn)品成本構成：原材料約占65%，輔助材料約占13%，水約占0.25%，電約占5%，燃油約占7%，人工比重不到2%，制造費用約占6%。近幾年產(chǎn)品產(chǎn)量及單位生產(chǎn)成本如下：XXXX年度XXXX年度XXXX年1-1XX月產(chǎn)量（噸） 229,516 241,7

23、12 222,312單位生產(chǎn)成本（元）5,626.185,817.826,116.973、設備維護及投保情況：公司設備維護分為日常維護及定期檢修兩種，日常維護一般在換機種時進行，定期檢修在春節(jié)等長假中安排。公司安全防患意識較高，從未發(fā)生安全事故，生產(chǎn)廠房及設備均已投保。4、初步調(diào)查結(jié)論：生產(chǎn)線主要技術裝備分別從芬蘭、奧地利、德國等國家引進。紙機具有國際先進水平，采用三長網(wǎng)成形、三道壓榨、四次機內(nèi)涂布、雙輥軟壓光、電紅外干燥等技術，整個生產(chǎn)過程運用DCS集成控制、QCS系統(tǒng)進行工藝設定和質(zhì)量控制，使紙張的品質(zhì)得到有效保證。兩條生產(chǎn)線維護保養(yǎng)較好，近幾年未發(fā)生重大質(zhì)量事故，并通過整體提質(zhì)和提速的技

24、術改造，使產(chǎn)品質(zhì)量得到進一步優(yōu)化，生產(chǎn)能力達到30萬噸。公司產(chǎn)品具有獨立的注冊商標，XXXX年XX月“HT”商標被評為XXXX著名商標，XXXX年XX月“XXXX牌高檔涂布白卡紙”被評為XXXX著名商標。并擁有多項專利，包括：“防偽涂布白卡紙及其生產(chǎn)工藝”獲國家發(fā)明專利證書，“一種用于卷筒紙的包裝結(jié)構”獲國家實用新型專利證書等6項發(fā)明與實用新型專利。97年公司順利通過ISO9002國際質(zhì)量體系認證，XXXX年XX月公司通過了質(zhì)量、環(huán)境、職業(yè)健康安全及食品安全管理體系認證并獲得證書，是國內(nèi)首家按照ISO22000：XXXX食品安全管理體系要求通過認證的企業(yè)。公司已辦證的房產(chǎn)及兩條生產(chǎn)線設備已抵押

25、給交通銀行XX分行。公司資產(chǎn)完整，維護良好，未發(fā)現(xiàn)資產(chǎn)對生產(chǎn)經(jīng)營有不利影響。但由于市場供大于求，資產(chǎn)產(chǎn)能尚未發(fā)揮最大效能，造成資產(chǎn)一定程度的浪費，也造成經(jīng)營成本高企。五、公司財務：1、財務會計組織、管理與控制：公司財務部有財務人員15人，其中財務總監(jiān)1人（形式上，未參入經(jīng)營），財務經(jīng)理1人，副經(jīng)理1人，銷售會計、綜合會計各2名，現(xiàn)金出納、銀行出納、總賬會計、材料會計、成本會計、稅務會計、資金會計、外匯會計各1名，財務人員基本穩(wěn)定。財務軟件使用金蝶K3，采購和銷售部門使用浪潮軟件，尚未聯(lián)網(wǎng)。財務核算管理主要依照國家有關會計法規(guī)制度執(zhí)行，制定有預算管理規(guī)定、差旅費報銷標準、固定資產(chǎn)管理規(guī)定等，但未

26、根據(jù)企業(yè)自身的情況制定相應的財務管理、會計核算辦法，但制度建設不夠系統(tǒng)化。公司未設置內(nèi)部審計部門，據(jù)了解由財務部門兼任該職能，但未真正執(zhí)行過。經(jīng)常接受云南XXXX集團有限公司委派外部機構的專項審計，年度財務報表審計機構由云南XXXX集團有限公司指定。按照會計法規(guī)定財務的職能是核算與監(jiān)督，目前財務部重于核算輕于監(jiān)督，將倉庫核算員劃歸銷售部、供應部，不利于基層財務核算的管理，比較重要的采購和銷售活動財務人員沒有參加，財務部未真正參與到企業(yè)的生產(chǎn)經(jīng)營中。公司未設立獨立的審計部門，無法起到監(jiān)督的職能。2、公司主要會計政策與會計估計說明：（1）會計制度：執(zhí)行企業(yè)會計制度。（2）會計年度：自公歷XX月1日

27、起至1XX月31日止。（3）記賬基礎和計價原則：以權責發(fā)生制為記賬基礎，以歷史成本為計價原則。（4）記賬本位幣和外幣換算：以人民幣為記賬本位幣。在報表期間內(nèi)發(fā)生外幣業(yè)務時，按業(yè)務發(fā)生當日的市場匯率折算為人民幣記賬，期末對存貨性外幣項目按年末市場匯率折算為人民幣，其和原折合人民幣金額的差額，屬于籌建期間的，計入長期待攤費用，和購建固定資產(chǎn)有關的， 在固定資產(chǎn)達到預定可使用狀態(tài)前，計入固定資產(chǎn)成本，其他計入當期損益。（5）現(xiàn)金等價物的確定標準：是指持有的期限短(一般指從購買日起3個月內(nèi)到期)、流動性強、易于轉(zhuǎn)換為已知金額現(xiàn)金、價值變動風險很少的投資。（6） 壞賬核算方法：根據(jù)XXXX年XX月26日

28、第l 5次公司董事會關于明確實施的有關規(guī)定，公司采用備抵法核算壞賬損失。公司采用余額百分比法對應收賬款計提壞賬準備，計提比例：一期2%，二期0.2%。公司對應收款項壞賬的確認標準為：(1)因債務人破產(chǎn)或者死亡，以其破產(chǎn)財產(chǎn)或者遺產(chǎn)清償后仍不能收回的應收款項；(2)債務人逾期末履行償債義務，超過3年且有確鑿證據(jù)表明無法收回的應收款項。（7） 存貨核算方法：公司存貨分為原材料、自制半成品、在產(chǎn)品、庫存商品、發(fā)出商品等。公司采用永續(xù)盤存制。存貨的取得按實際成本計價，存貨的發(fā)出采用加權平均法核算。公司期末對由于存貨遭受毀損、全部或部分陳舊過時和銷售價格低于成本等原因造成的存貨成本不可收回的部分，按單項

29、存貨項目的可變現(xiàn)凈值低于成本的差額提取存貨跌價準備并計入當期損益。如已計提跌價準備的存貨的價值以后又得以恢復，在原計提的跌價準備金額內(nèi)轉(zhuǎn)回。（8） 長期投資核算方法： 長期股權投資核算方法：公司長期股權投資按取得時初始投資成本入賬。對被投資單位的投資占該單位有表決權資本總額20%或20%以上，或雖投資不足20%但具有重大影響的，采用權益法核算；對被投資單位的投資占該單位有表決權資本總額50%(不含50%)以上或由公司控制的，按權益法核算并納入合并會計報表范圍；對被投資單位的投資占該單位有表決權資本總額20%以下，或雖占20%或20%以上但不具有重大影響的，采用成本法核算。采用權益法核算時，在取

30、得股權投資后，按應享有或應分擔的被投資單位當年實現(xiàn)的凈利潤或發(fā)生的凈虧損份額(法律、法規(guī)或公司章程規(guī)定不屬于投資單位的凈利潤除外)，調(diào)整投資的賬面價值，并作為當期投資損益。但確認的投資收益，僅限于所獲得的被投資單位在接受投資后產(chǎn)生的累積凈利潤的分配額，所獲得的被投資單位宣告分派的利潤或現(xiàn)金股利超過上述數(shù)額的部分，作為收回投資沖減投資成本。公司長期股權投資差額按合同規(guī)定的投資期限攤銷，合同沒有規(guī)定投資期限的按10年攤銷。 長期債權投資核算方法：公司長期債權投資按實際支付的全部價款減去已到付息期但尚未領取的利息后的余額作為實際成本入賬，實際成本與債券票面價值的差額作為溢價或折價；債券的溢價或折價在

31、債券存續(xù)期內(nèi)確認相關債券利息時分期攤銷。長期債券按照票面價值乘以票面利率按期計提利息。 長期投資減值準備的確認標準、計提方法：公司期末對長期投資由于市價持續(xù)下跌或被投資單位經(jīng)營狀況惡化等原因?qū)е缕淇墒栈亟痤~低于賬面價值的，按單項項目預計可收回金額低于賬面價值的差額提取長期投資減值準備。如已計提減值準備的長期投資的價值又得以恢復，應在已計提的減值準備的范圍內(nèi)轉(zhuǎn)回。 （9） 固定資產(chǎn)核算方法：固定資產(chǎn)是指使用期限在1年以上、單位價值在2,000.00元以上的房屋、建筑物、機器、機械、運輸工具以及其他與生產(chǎn)、經(jīng)營有關的設備、器具、工具等，以及不屬于生產(chǎn)、經(jīng)營主要設備的單位價值在2,000元以上，并且

32、使用年限在兩年以上的物品。固定資產(chǎn)以取得時按實際成本計價。固定資產(chǎn)折舊采用直線法按分類折舊率計提，各類固定資產(chǎn)的分類、估計經(jīng)濟使用年限和年折舊率如下(預計凈殘值率：10%)：固定資產(chǎn)類別折舊年限（年）年折舊率（%）房屋及建筑物30-402.25%-3%機器及機械設備10-204.5%-9%電子設備518%運輸設備518%其他設備109%公司期末對固定資產(chǎn)由于市價持續(xù)下跌或技術陳舊、損壞、長期閑置等原因?qū)е缕淇墒栈亟痤~低于賬面價值的，按可收回金額低于其賬面價值的差額計提固定資產(chǎn)減值準備。固定資產(chǎn)減值準備按單項資產(chǎn)計提。如已計提減值準備的固定資產(chǎn)價值又得以恢復，在原已計提減值準備的范圍內(nèi)轉(zhuǎn)回。已全

33、額計提減值準備的固定資產(chǎn)不再計提折舊。XXXX年XX月將二期主要生產(chǎn)設備從XXXX年XX月起折舊年限重新確認為30年（原購入日期2000年XX月30日，折舊年限15-20年），該項會計估計變更未經(jīng)公司董事會決議。（10）在建工程核算方法：公司在建工程包括施工前期準備、正在施工中的建筑工程、安裝工程、技術改造工程、大修理工程等。在建工程按實際發(fā)生的支出入賬。所建造的固定資產(chǎn)自達到預定可使用狀態(tài)之日起，根據(jù)工程結(jié)算、造價或工程實際成本等，按暫估價轉(zhuǎn)入固定資產(chǎn)并計提折舊，待辦理了竣工決算手續(xù)后根據(jù)實際成本對原入賬價值進行調(diào)整。公司每年年度終了對在建工程進行全面檢查，并就存在下列一項或若干項情況的計提

34、在建工程減值準備： 長期停建并且預計在未來3年內(nèi)不會重新開工的在建工程； 所建項目無論在性能上，還是在技術上已經(jīng)落后，并且給公司帶來的經(jīng)濟利益具有很大的不確定性； 其他足以證明在建工程已經(jīng)發(fā)生減值的情形。如已計提減值準備的在建工程價值又得以恢復，在原已計提減值準備的范圍內(nèi)轉(zhuǎn)回。（11）無形資產(chǎn)核算方法：公司無形資產(chǎn)按取得時發(fā)生的實際成本計價，對自行開發(fā)并按法律程序申請取得的無形資產(chǎn)按依法取得發(fā)生的注冊費及律師費等入賬，對接受投資轉(zhuǎn)入的無形資產(chǎn)按合同約定及評估確認的價值入賬。 公司土地使用權在尚未開發(fā)或建造自用項目前作為無形資產(chǎn)核算，在開發(fā)或建造自用項目時轉(zhuǎn)入在建工程。2001年1 XX月31目

35、前已完工的房屋，其中土地使用權已單獨在無形資產(chǎn)核算的仍在“無形資產(chǎn)”中核算，并按受益期限平均攤銷。無形資產(chǎn)有受益期的按自取得當月起預計使用年限內(nèi)分期平均攤銷(如法律有規(guī)定年限的，攤銷期不超過法律規(guī)定年限)，無受益期的按10年攤銷。當預計某項無形資產(chǎn)已經(jīng)不能給公司帶來未來經(jīng)濟利益時，將其賬面價值全部轉(zhuǎn)入當期管理費用。公司每年年度終了對無形資產(chǎn)的賬面價值進行逐項檢查，發(fā)現(xiàn)以下一種或數(shù)種情況時，對無形資產(chǎn)的可收回金額進行估計，將無形資產(chǎn)的賬面價值超過可收回金額的部分確認為減值準備，計入當期損益： 無形資產(chǎn)已被其他新技術所替代，使其為公司創(chuàng)造經(jīng)濟利益的能力受到重大不利影響； 該無形資產(chǎn)的市價在當期大幅

36、下跌，在剩余攤銷年限內(nèi)預期不會恢復； 其他足以表明該無形資產(chǎn)的賬面價值已超過可收回金額的情形。如已計提減值準備的無形資產(chǎn)價值又得以恢復，在已計提減值準備范圍內(nèi)轉(zhuǎn)回。無形資產(chǎn)預期不能帶來經(jīng)濟利益時，將無形資產(chǎn)的賬面價值予以轉(zhuǎn)銷。無形資產(chǎn)預期不能帶來經(jīng)濟利益的情形主要包括： A、無形資產(chǎn)已被其他新技術所替代，且不能帶來經(jīng)濟利益； B、該無形資產(chǎn)不再受法律的保護，且不能帶來經(jīng)濟利益。（12）長期待攤費用核算方法： 公司長期待攤費用中的修理費支出在大修理間隔期內(nèi)平均攤銷（不符合準則規(guī)定），租入固定資產(chǎn)改良支出在租賃期限與租賃資產(chǎn)尚可使用年限兩者孰短的期限內(nèi)平均攤銷；其他長期待攤費用在受益期內(nèi)平均攤銷。

37、公司籌建期間內(nèi)發(fā)生的費用在開始生產(chǎn)經(jīng)營的當月起一次計入開始生產(chǎn)經(jīng)營當月的損益。（13）收入確認原則： 商品銷售：公司已將商品所有權上的主要風險和報酬轉(zhuǎn)移給買方，公司不再對該商品實施繼續(xù)管理權和實際控制權，相關的收入已經(jīng)收到或取得了收款的有關憑據(jù)，并且與銷售該商品有關的成本能夠可靠地計量時，確認營業(yè)收入的實現(xiàn)。 提供勞務：當公司已經(jīng)提供勞務，相關的成本能夠可靠計算，其經(jīng)濟利益能夠流入時確認勞務收入。 讓渡資產(chǎn)使用權收入：他人使用公司現(xiàn)金取得的利息收入，按使用現(xiàn)金的時間和適用利率計算確定；發(fā)生的使用費收入按有關合同或協(xié)議規(guī)定的收費時間和方法計算確定。上述收入的確定應同時滿足： 與交易相關的經(jīng)濟利益

38、能夠流入公司； 收入的金額能夠可靠地計量。（14）所得稅的會計處理方法：公司所得稅采用應付稅款法進行會計處理。2、歷史財務報表分析：（為使各年度信息可比，XXXX年成立的子公司恒順物流的財務數(shù)據(jù)未包括在內(nèi)）（1）損益表： 近幾年主營業(yè)務收入分布及產(chǎn)品銷售比重情況：收入分布XXXX年1-1XX月XXXX年XXXX年XXXX年主營業(yè)務收入銷售量（噸）未提供未提供單位售價未提供未提供其中：出口產(chǎn)品銷售收入（1）一期其中：出口產(chǎn)品銷售收入（2）二期其中：出口產(chǎn)品銷售收入注：XXXX年前公司按開票確認銷售收入，XXXX年當年嚴格按收入準則確認銷售收入，調(diào)增賬面發(fā)出商品收入2億多元。XXXX年、XXXX年

39、1-1XX月產(chǎn)品銷售比重：品種 XXXX年1-1XX月XXXX年度銷量 比重 金額 銷量 比重 金額 平板紙 卷筒紙 卷筒紙 液體包裝紙 合計 近幾年利潤的構成情況:項目XXXX年1-1XX月XXXX年XXXX年XXXX年一、主營業(yè)務利潤 二、營業(yè)利潤 三、利潤總額 四、凈利潤 五、銷售成本率 六、 毛利率 七、銷售利潤率 八、凈資產(chǎn)收益率 其中：一期項目XXXX年1-1XX月XXXX年XXXX年XXXX年一、主營業(yè)務利潤 二、營業(yè)利潤 三、利潤總額 四、凈利潤 五、銷售成本率 六、 毛利率 七、銷售利潤率 二期：項目 XXXX年1-1XX月 XXXX年 XXXX年 XXXX年 一、主營業(yè)務利

40、潤 二、營業(yè)利潤 三、利潤總額 四、凈利潤 五、銷售成本率 六、 毛利率 七、銷售利潤率 近幾年單位產(chǎn)品成本構成情況：項目 XXXX年1-1XX月 XXXX年 XXXX年單位成本比重單位成本比重單位成本比重一、直接材料 二、輔助材料 三、動力 四、其他材料 五、直接人工 六、制造費用 單位生產(chǎn)成本合計 近幾年期間費用構成情況：項目 XXXX年1-1XX月 XXXX年 XXXX年 XXXX年 一、營業(yè)費用 單位銷售費用（萬噸）二、管理費用 單位管理費用（萬噸）三、財務費用 合計四、期間費用率 公司利潤分配政策及歷史利潤分配情況：XXXX年度XXXX年度XXXX年度XXXX年度一、凈利潤 二、可供

41、分配利潤 三、提取職工獎勵及福利基金四、提取儲備基金五、提取企業(yè)發(fā)展基金六、應付利潤 七、未分配利潤 注：公司截至XXXX年末，以前年度實現(xiàn)的可供分配利潤已全部分配完畢，其中XXXX年度未分配利潤為負數(shù)，系XXXX年度對以前年度報表作了追溯調(diào)整。 生產(chǎn)率和面臨的賦稅負擔。公司生產(chǎn)能力30萬噸，目前生產(chǎn)量24萬噸，生產(chǎn)能力利用率為80%。公司目前的主要稅賦有增值稅，稅率17%，出口產(chǎn)品退稅率為零（出口產(chǎn)品比例XXXX年在20%以上，XXXX年在10%左右），進料加工方式出口按征收率6%計征增值稅；堤圍防護費0.07%；房產(chǎn)稅，按房產(chǎn)原值的70%的1.2%計；企業(yè)所得稅，一期15%、二期10%；印

42、花稅。 損益表初步分析：XXXX年前公司按開票確認銷售收入，XXXX年當年嚴格按收入準則確認銷售收入，調(diào)增賬面發(fā)出商品收入2億多元，正常情況下公司銷量保持在22-24萬噸左右，故除XXXX年上述因素外，近幾年公司主營業(yè)務收入水平基本保持穩(wěn)定，出口收入XXXX年降幅加大，主要是公司因為國家調(diào)低出口商品退稅率而相應調(diào)整銷售結(jié)構，出口比例下降，但公司同時擴大了內(nèi)銷的比例，使總銷量基本保持不變。公司產(chǎn)品銷售結(jié)構中，卷筒紙所占的比重占70%以上，XXXX年開始生產(chǎn)液體包裝紙，銷售比重占4%左右。因國內(nèi)飲料市場需求旺盛，公司液體包裝紙成功投入市場，使公司競爭能力得到相應鞏固。售價方面，隨著國內(nèi)白卡紙生產(chǎn)產(chǎn)

43、能的提高，XXXX年以前售價是逐步下降的，XXXX年以后由于國際漿價的持續(xù)上漲，但下游企業(yè)需求趨于飽和，售價未同比增加，基本保持未降略升的趨勢。近幾年公司盈利能力下降，由于進口木漿的采購價逐年上升，單位產(chǎn)品成本不斷上升，再加上公司受XX當?shù)丨h(huán)保政策的影響，電力成本較高，XXXX年1-1XX月單位產(chǎn)品成本已超過6,000元（成本構成情況見），所以近年來毛利水平逐步呈下降趨勢。另外，XXXX年度因國家多次調(diào)高利息率據(jù)了解也增加了公司的財務成本約2000萬。造成公司XXXX年、XXXX年1-1XX月利潤總額下降幅度較大。 XXXX年1-1XX月形成經(jīng)營虧損4,500萬元，主要是二期項目產(chǎn)生，一期由于

44、專門為XX生產(chǎn)防偽煙包紙，毛利率較高，但XXXX年由于材料成本上升仍形成虧損。公司XXXX年毛利率6.98%，競爭對手XXXXX同類產(chǎn)品毛利率分別為19.04%、16.11%、17.07%，相比公司盈利能力較差。據(jù)了解公司動力、人工、木漿成本相對較高，動力受地理位置所限無法解決，人工成本管理層目前為保持員工的穩(wěn)定性，也無意從此方面挖潛。木漿由于公司沒有自己的漿廠，全部依靠進口，目前已開始開拓國內(nèi)供應商降低成本，如XXX。另外公司進口設備價值高也造成折舊成本較高，所以XXXX年XX月起公司根據(jù)技改后設備的預計使用年限重新確定二期機器設備的折舊年限為30年（原15-20年），由于折舊年限的調(diào)整將減

45、少每年折舊近3000萬元。公司的經(jīng)營思路是生產(chǎn)最好的紙能夠在價格上取勝，獲取較高的毛利，但由于國內(nèi)高端客戶的需求量在高級涂布白卡紙市場中所占份額不是很大，因此與其他企業(yè)相比，產(chǎn)品價格并沒有高出，而成本又較高，造成毛利率較同行業(yè)同類產(chǎn)品低。（3）現(xiàn)金流量表：項目XXXX年度XXXX年度XXXX年度 經(jīng)營活動現(xiàn)金流入 經(jīng)營活動現(xiàn)金流出 一、經(jīng)營活動現(xiàn)金凈流量 投資活動現(xiàn)金流入 投資活動現(xiàn)金流出 二、投資活動現(xiàn)金凈流量 籌資活動現(xiàn)金流入 籌資活動現(xiàn)金流出 三、籌資活動現(xiàn)金凈流量 四、匯率變動對現(xiàn)金的影響 五、現(xiàn)金及現(xiàn)金等價物凈增加額 現(xiàn)金流量表初步分析：近年來公司經(jīng)營活動產(chǎn)生的凈現(xiàn)金流量在逐年增加，

46、說明公司存在一定的后續(xù)發(fā)展能力，近幾年每年籌資活動現(xiàn)金流均為負數(shù)，說明借款規(guī)模有所減少，其資金來源于經(jīng)營活動產(chǎn)生的凈現(xiàn)金流。公司經(jīng)營活動凈現(xiàn)金流占主營業(yè)務收入的比重XXXX年為20%（XXXX年近20%、XXXX年約10%）,高于競爭對手XXX（XXXX年分別為9%、14%、8%），說明公司獲取現(xiàn)金的能力較同行業(yè)好。XXXX年公司現(xiàn)金營運指數(shù)（經(jīng)營活動產(chǎn)生的凈現(xiàn)金流量與經(jīng)營所得之比）為6.9（XXXX年8.58、XXXX年3.11），高于競爭對手XXX（XXXX年分別為1.67、2.52、1.67），也表明公司經(jīng)營活動所產(chǎn)生的現(xiàn)金流良好。XXXX年公司每股營業(yè)現(xiàn)金凈流量0.4元（XXXX年0.

47、36元、XXXX年0.24元），競爭對手XXX分別為0.87元、2.68元、0.73元，雖然公司各年度該指標逐期向好，但與同行業(yè)比較，現(xiàn)金支付股東回報的能力偏低。XXXX年現(xiàn)金凈流量為負數(shù)，主要原因系XXXX年起投資1.5億元對二期紙機項目進行技術改造、對子公司恒順物流的現(xiàn)金投資以及償還貸款所致。XXXX年現(xiàn)金凈流量2,700萬元，其中匯率變動的影響就達1,200萬元。（4）資產(chǎn)負債表： 近幾年資產(chǎn)負債結(jié)構及主要比率指標：項目XXXX年1XX月30日XXXX年1XX月31日XXXX年1XX月31日XXXX年1XX月31日流動資產(chǎn) 應收賬款存貨長期投資固定資產(chǎn)無形及其他資產(chǎn) 一、資產(chǎn)總計流動負債

48、 短期借款長期負債 長期借款 股東借款二、負債合計三、少數(shù)股東權益四、股東權益五、投資效率指標固定資產(chǎn)比率六、經(jīng)營效率指標（應收賬款存貨）/總資產(chǎn)七、輔助指標應收賬款周轉(zhuǎn)率存貨周轉(zhuǎn)率流動資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率固定資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率資產(chǎn)負債率資產(chǎn)負債表初步分析：近年來公司整體資產(chǎn)結(jié)構變化不大,各年度各財務比率指標未發(fā)生明顯變化，但流動資產(chǎn)中應收賬款、存貨所占的比重較大，截至XXXX年1XX月30日，應收賬款占流動資產(chǎn)的比重35%、占總資產(chǎn)的比重19%；存貨占流動資產(chǎn)的比重27%，占總資產(chǎn)的比重14%，從而使流動資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率略低，不到1。XXXX年公司應收賬款與存貨占總資產(chǎn)的比重為32%，競爭對手XXXXX分別為25%

49、、16%、17%，說明公司該項經(jīng)營效率指標較同行業(yè)差，需加強貨款回收及存貨最佳庫存的管理。應收賬款及存貨周轉(zhuǎn)天數(shù)在4個月左右，在總體主營業(yè)務收入水平近幾年未有大幅增長，且公司在XXXX年根據(jù)大股東清產(chǎn)核資的統(tǒng)一規(guī)定核銷了壞賬2,000萬元的情況下，XXXX年1XX月末應收賬款余額較XXXX年末仍有20%增幅。XXXX年應收賬款周轉(zhuǎn)率為3.28，競爭對手XXXXX分別為7.32、13.44、7.45，存貨周轉(zhuǎn)率為3.06，競爭對手XXXXX分別為4.42、6.21、4.75，公司這兩項指標均較同行業(yè)低。長期投資的增加系XXXX年成立了子公司XXX，公司占75%的股份，投資2,250萬元，該股權已

50、為公司銀行借款質(zhì)押。此外，XXXX年增加1000萬元購入XXX，據(jù)了解主要是為了處理一塊位于XXXX門前的一塊地，該地塊已劃為XXX，XXXX年將上述投資（二期）及土地（一期）已處理完畢，實現(xiàn)轉(zhuǎn)讓收益近千萬（二期），從而使XXXX年無形資產(chǎn)減少XXX萬元。公司自二期1998年投產(chǎn)后除XXXX年至XXXX年上半年對二期紙機項目投資1.5億元進行投資外未進行大規(guī)模的固定資產(chǎn)投資，因此各年固定資產(chǎn)比率比較穩(wěn)定，XXXX年該指標為43.62%，同期競爭對手XXXXX分別為53.69%、31.96%、48.92%。公司近幾年銀行借款維持在一個較高的水平，逐年略有減少，但XXXX年公司通過對恒順物流開出票

51、據(jù)進行融資2.25億元，從而使公司流動負債并未減少。公司資產(chǎn)負債率XXXX年起略有下降，主要是XXXX年根據(jù)公司董事會決議及大股東相關文件的規(guī)定，將原股東借款轉(zhuǎn)增資本公積，其中外方股東按比例應轉(zhuǎn)但未投入的部分30,975,996.61元同時掛其他應收款。XXXX年公司資產(chǎn)負債率為55.84%，競爭對手XXXXX分別為57.26%、62.26%、62.29%，公司該項指標較同行業(yè)略低的原因主要如上所述。股東權益變化主要如上所述XXXX年股東借款轉(zhuǎn)增資本公積，各年實現(xiàn)凈利潤已基本分配完畢。 應收賬款賬齡分析及可收回性了解：賬齡XXXX年1-1XX月XXXX年度XXXX年度XXXX年度1年以下 1-2年 2-3年3年以上合計應收賬款賬齡在3個月以內(nèi)的比例在60%左右，半年以內(nèi)在80%左右，截至XXXX年1XX月末，賬齡在2年以上（XXXX年及以前發(fā)生）的余額共計3,600萬元，據(jù)財務部銷售會計介紹，貨款回收由業(yè)務人員負責跟蹤，XXXX、XXXX年的回款情況較好，XXXX年形成尚未收回的貨款主要是不再與公司有業(yè)務往來的客戶賴賬，公司正在加強催收，但存在