加皇家銀行風險管理手冊

1、風險管理概述 (Overview of Risk Management),聲 明,All the views expressed in this presentation are those of my own and do not necessarily represent the views of RBC Financial Group.,加拿大銀行簡介 風險管理過程 風險管理框架 信用風險 市場風險 操作風險 利率風險 流通風險,提 綱,在資產(chǎn)負債管理講座中詳細闡述！,詳細內(nèi)容可參見“現(xiàn)代西方商業(yè)銀行核心業(yè)務(wù)管理”， 第二版，陳林龍，王勇/著,加拿大銀行業(yè),銀行狀況 六大銀行擁有92%的

2、銀行資產(chǎn) 大約有六十家銀行，而美國有上千家 八個一級(Schedule I ) 四十六個二級(Schedule II ) 混業(yè)經(jīng)驗，管理嚴謹 業(yè)績衡量(股權(quán)回報，資產(chǎn)回報),功能 主要金融媒介 提供存款服務(wù) 提供貸款服務(wù) “期限轉(zhuǎn)換”,加拿大銀行業(yè)績,加拿大皇家銀行金融集團,加拿大最大的銀行 北美第十大，全球第二十七大 (以二00二年十月一日市值計算) 總資產(chǎn)$3780億(加園，1加園=0.63美元) 壹佰二十萬客戶 在全球三十國家大約有六萬雇員,加拿大主要銀行資本金回報率,全球大銀行資產(chǎn)回報率,風險管理的職權(quán)劃分,銀行業(yè)務(wù)有以下幾類風險 信用風險 市場風險 操作風險 法律風險 流通風險 利率

3、風險,加拿大皇家銀行金融集團 - 結(jié)構(gòu),皇家銀行金融集團風險委員會,皇家銀行金融集團風險金字塔,RBC 風險金字塔：組織結(jié)構(gòu)透視,風險管理的發(fā)展過程,市場以及經(jīng)濟蕭條引發(fā)系統(tǒng)管理風險的概念 管理條例的放松 市場監(jiān)管人員對衍生產(chǎn)品的擔憂 巴塞耳資本金管理條例的引入 新技術(shù)，新理論的影響 Markowitz證券組合理論 Black-Scholes期權(quán)定價理論 VaR,風險管理以及利潤尋求,資產(chǎn)平衡表 現(xiàn)金 存款 貸款 短期債券 固定資產(chǎn) 長期債券 投資人權(quán)益 非資產(chǎn)平衡表 衍生產(chǎn)品 衍生產(chǎn)品,利息收入 - 操作費用 = 稅前收入 - 折價，稅收 - 準備金 = 凈收入,風險管理以及利潤尋求,風險與

4、收益,因業(yè)務(wù)需要，銀行必需承擔風險. 一般是 險越大，預期收益越大. 風險與收益有非對稱關(guān)系. 消除風險=消除收益 風險本身并不是壞東西，我們的主要責任是管理風險。最糟糕的是對風險沒有正確認識和錯誤管理風險。,信用風險,債務(wù)人或客戶不能按合同的要求歸還其債務(wù)的可能性 破產(chǎn)可能性 市場價錢變化 信用風險管理理論是世界主要銀行所關(guān)心的熱點,信用分析,目的：分析信貸人信用分析 信用分析系統(tǒng) 定量標準 定性標準 信用評審公司的做法 業(yè)務(wù)(Business Risk)風險：工業(yè)特征，競爭能力，技術(shù)，管理特征 金融風險(Financial Risk)：容資結(jié)構(gòu)， Financial Policy, Cas

5、h Flow Protection, Financial Flexibility etc. 內(nèi)部做法 信貸人信用分析 貸款評級,信用審批過程,貸款動機,風險回報率是否可接受？,償還能力,企業(yè)發(fā)展計劃, 管理能力,資產(chǎn)負債平衡表審查 資金流檢驗,管理能力審查,競爭力審查,定價分析,定量分析準則,信用評級 法律審評 等等,審批通過 支撐資金,貸款組合,初期審察,定量檢驗,貸款定價,審批通過 后期管理,傳統(tǒng)信用管理的弊病,受主觀的影響 費用昂貴 難以定量化 難以識別資產(chǎn)集中風險,敞口計算 信譽評估 信譽變化 破產(chǎn)概率 破產(chǎn)損失 相關(guān)性 其它因素,信用解析過程,預期損失，非預期損失，災難性損失,For

6、 which reserves should be held 2,損失密度函數(shù),無損失,預期損失,災難性損失,99.93%的置信區(qū)間,非預期損失,For which economic capital should be held protecting against unexpected credit losses,Potential “Unexpected” Loss against which it will be too expensive to hold equity,市場風險,指由于市場價格變動使資產(chǎn)值發(fā)生變化可能性。 特點 利率風險，匯率，股票價格等等 絕對型，相對型 市場風險管理

7、較為發(fā)達,市場風險管理主要包括,風險識別 風險測算 風險政策和過程 風險分析和檢測 風險報告 風險確認和審計,物理學家數(shù)學家,風險價值度,風險價值度（Value at Risk）主要用來測試在給定的時間內(nèi)，在某一置信度下，在正常的市場條件下，銀行一個投資組合可能產(chǎn)生的最大的損失。VAR有三個因素需要考慮： （1）時間長度：如天數(shù)或周數(shù)； （2）置信度（把握程度）； （3）損益的分布。,為什么用VAR來管理風險?,VAR可以回答這樣的問題：在某一段時間內(nèi)，在X%（如99%）的把握下，銀行至多會損失多少。如管理層在每個營業(yè)日的開始，可能會給風險管理部門提出這樣的問題：在99%的把握內(nèi)，一天內(nèi)整個銀

8、行的損失至多有多大？ VAR將風險轉(zhuǎn)化成一個貨幣數(shù)量 VAR可以用來計算復雜投資組合的風險,操作風險,是指所有潛在的、由非市場因素和信用因素引起的風險，也就是除了信用風險和市場風險以外的一切風險。 系統(tǒng)風險：主要指計算機故障給銀行業(yè)務(wù)操作帶來的風險。 技術(shù)風險：由于技術(shù)的落后，可能給銀行帶來的風險。 模型風險：在模型構(gòu)造過程中，沒有對市場狀況和風險識別有一個全面的認識，導致模型的低效和無能 。 會計風險：指由于會計制度和政策不能正確反映企業(yè)經(jīng)營狀況,操作風險,難以定量化，操作風險往往是突發(fā)性事件。 小概率，大損失。 可以有效的進行控制。,操作風險損失,Source: E risk.Com,交易

9、風險 操作控制風險 系統(tǒng)風險 指令錯誤 超出風險控制量 系統(tǒng)失效 記帳錯誤 違法交易 模型風險 清算錯誤 作弊 市場定價錯誤 實物傳達 洗劫現(xiàn)金 錯誤信息 文件錯誤 保安風險 編成錯誤 主要工作人員風險 通訊錯誤 過程風險 后備計劃失效,Source: GRAP,操作風險,操作風險管理實例,前臺 People RiskHigh Process Risk Low Model RiskHigh Booking RiskLow System RiskLow Strategic RiskLow Total Medium,后臺 People RiskLow Process Risk High Model

10、 RiskLow Booking RiskHigh System RiskLow Strategic RiskLow Total Medium-,操作風險的正確管理態(tài)度,每一業(yè)務(wù)平臺擁有操作風險。 操作風險種類多種多樣。 操作風險管理猶如人類的身體保健活動。 操作風險管理也要確保風險與回報的關(guān)系。,操作風險管理,風險部的責任 業(yè)務(wù)部門的責任 內(nèi)部審計部也要負責,Implementation,操作風險管理的實施過程,操作風險管理實例,Activity 1 1. Process Documentation/Contract 2. Process Transaction Process Failur

11、es 3. Management Information/Data Integrity(NA) Activity 2 4. Technology Business Continuity 5. People Capability and Learning 6. People Work-Life Balance 7. People Inadequate or Loss of People Resources 8. Process- Valuation/Model 9. Process- Transaction Processing 10. Reputation Activity 3 11. Process Valuation/Model,流動性風險,流通風險可分為兩類 災難性的：這類流通風險是由于其它風險引發(fā)。當其它風險造成損失很大時，可引發(fā)顧客對銀行產(chǎn)生懷疑。從而造成銀行資金短缺。 容資困難(正常性的)：因為容資困難而產(chǎn)生的損失的可能。,流動性風險管理,懂得流