股票常識及技術分析基礎.ppt

1、股票常識及技術分析基礎2012年7月 崔榮青,目錄,股票常識及技術分析基礎 第一部分 股票常識 第二部分 技術分析基礎,第一部分 股票常識,股票常識 1、量比 量比是衡量相對成交量的指標。它是開市后每分鐘的平均成交量與過去5個交易日每分鐘平均成交量之比。 2、成交價成交價是股票的成交價格，它是按如下原則確立的：（1）最高的買入申報與最低的賣出申報相同。（2）在連續(xù)競價狀態(tài)，高于賣出價位的買入申報以賣出價成交。（3）低于買入價的賣出申報以買入價位成交。,第一部分 股票常識,3、成交量指當天成交的股票數(shù)量。 4、日開盤價指當日開盤后某只股票的第一 筆交易成交的價格。 5、日收盤價深市指當日某只股票

2、的最后一筆成交價格，滬市指最后成交的一分鐘內(nèi)加權(quán)平均價格。 6、日最高價指當天某只股票成交價格中的最高價格。 7、日最低價指當天某只股票成交價格中的最低價格。,第一部分 股票常識,8、漲跌當日股票價格與前一日收盤價格（或前一日收盤指數(shù)）相比的百分比幅度，正值為漲， 負值為跌，否則為持平。 9、漲停板交易所規(guī)定的股價在一天中相對前一日收盤價的最大漲幅，不能超過此限，否則自動停止交易。我國現(xiàn)規(guī)定漲停升幅（T類股票除外）為10%。 10、跌停板交易所規(guī)定的股價在一天中相對前一日收盤價的最大跌幅，不能超過此限，否則自動停止交易。我國現(xiàn)規(guī)定跌停降幅（T類股票除外）為10%。,第一部分 股票常識,11、高

3、開今日開盤價在昨日收盤價之上。 12、平開今日開盤價與昨日收盤價持平。 13、低開今日開盤價在昨日收盤價之下。 14、行情價位或股價的走勢。 15、成交筆數(shù)指某只股票成交的次數(shù)。 16、日成交額指當天已成交股票的金額總數(shù)。,第一部分 股票常識,17、零股交易不到一個成交單位(1手=100股)的股票，如1股、10股，稱為零股在賣出股票時,可以用零股進行委托；但買進股票時不能以零股進行委托，最小單位是手，即100股。 18、委比委比是衡量一段時間內(nèi)場內(nèi)買、賣盤強弱的技術指標。它的計算公式為：委比=(委買手數(shù)委賣手數(shù))/(委買手數(shù)委賣手數(shù))100。若委比為正值，說明場內(nèi)買盤較強，反之，則說明市道較弱

4、。,第一部分 股票常識,19、換手率換手率是指在一定時間內(nèi)市場中股票轉(zhuǎn)手買賣的頻率, 是反映股票流通性的指標之一 。計算公式為： 換手率=(某一段時間內(nèi)的成交量/流通股數(shù))100%。 20、跳空指受強烈利多或利空消息刺激，股價開始大幅度跳動。跳空通常在股價大變動的開始或結(jié)束前出現(xiàn)。,第一部分 股票常識,21、洗盤 投機者先把股價大幅度殺低，使大批小額股票投資者(散戶)產(chǎn)生恐慌而拋售股票，然后再股價抬高，以便乘機漁利。 22、支撐線 股市受利空信息的影響，股價跌至某一價位時，做空頭的認為有利可圖，大量買進股票，使股價不再下跌，甚至出現(xiàn)回升趨勢。股價下跌時的關卡稱為支撐線。,第一部分 股票常識,2

5、3、套牢 是指進行股票交易時所遭遇的交易風險。例如投資者預計股價將上漲，但在買進后股價卻一直呈下跌趨勢，這種現(xiàn)象稱為多頭套牢。,第二部分 技術分析基礎,第二部分 技術分析基礎,第二部分 技術分析基礎,1.K線理論 2.各類指標 3.形態(tài)分析 4.成交量分析 5.操作系統(tǒng),技術分析基礎,第二部分 技術分析基礎,三大假設 1、市場行為包容一切。包容性是技術分析的基石。技術分析者認為，能夠影響股價的任何因素經(jīng)濟的、政策的、心理的等等實際上都反映到價格及其成交量上了。 2、價格以趨勢方式演變。趨勢性是技術分析的核心。 3、歷史會重演。 美國華爾街兩次股災的驚人相似。1929年10月29日，美國股市大崩

6、盤；1987年10月19日，美國股市又一次暴跌。這兩次暴跌，在發(fā)生的季節(jié)、時間間隔和價格形態(tài)上都有著驚人的相似性。,第二部分 技術分析基礎,K線理論 K線圖最早是日本德川幕府時代大阪的米商用來記錄當時一天、一周或一月中米價漲跌行情的圖示法，后被引入股市。 K線圖有直觀、立體感強、攜帶信息量大的特點，蘊涵著豐富的東方哲學思想，能充分顯示股價趨勢的強弱、買賣雙方力量平衡的變化。,第二部分 技術分析基礎,第二部分 技術分析基礎,根據(jù)開盤價與收盤價的波動范圍，可將線分為極陰、極陽，小陰、小陽，中陰中陽和大陰、大陽等線型。,第二部分 技術分析基礎,下面以帶有成交量的分時走勢圖，分別說明數(shù)種典型的單個日線

7、圖的形成過程和不同含義。分時走勢圖記錄了股價的全天走勢，不同的走勢形成了不同種類的K線，而同一種K線卻因股價走勢不同而各具不同的含義。,第二部分 技術分析基礎,第二部分 技術分析基礎,A.小陽星: B.小陰星:,小陽星、小陰星的出現(xiàn)，表明行情正處于混亂不明的階段，后市的漲跌無法預測。,第二部分 技術分析基礎,C.小陽線:,其波動范圍較小陽星增大，多頭稍占上風，但上攻乏力，表明行情發(fā)展撲朔迷離。,第二部分 技術分析基礎,D.上吊陽線:,如果在低價位區(qū)域出現(xiàn)上吊陽線，如圖所示，股價表現(xiàn)出探底過程中成交量萎縮，隨著股價的逐步攀高，成交量呈均勻放大事態(tài)，并最終以陽線報收，預示后市股價看漲。,如果在高價

8、位區(qū)域出現(xiàn)上吊陽線，股價走出如圖所示的形態(tài)，則有可能是主力在拉高出貨，需要留心。,第二部分 技術分析基礎,E.下影陽線:,它的出現(xiàn)，表明多空交戰(zhàn)中多方的攻擊沉穩(wěn)有力，股價先跌后漲，行情有進一步上漲的潛力。,第二部分 技術分析基礎,F.上影陽線:,顯示多方攻擊時上方拋壓沉重。這種圖形常見于主力的試盤動作，說明此時浮動籌碼較多，漲勢不強。,第二部分 技術分析基礎,G.穿頭破腳陽線:,股價走出如圖所示的圖形說明多方已占據(jù)優(yōu)勢，并出現(xiàn)逐波上攻行情，股價在成交量的配合下穩(wěn)步升高，預示后市看漲。,股價走勢若表現(xiàn)為全日寬幅振蕩尾市放量拉升收陽時，可能是當日主力通過振蕩洗盤驅(qū)趕坐轎客，然后輕松拉高，后市可能繼

9、續(xù)看漲。,第二部分 技術分析基礎,H.光頭陽線:,光頭陽線若出現(xiàn)在低價位區(qū)域，在分時走勢圖上表現(xiàn)為股價探底后逐浪走高且成交量同時放大，預示為一輪上升行情的開始。如果出現(xiàn)在上升行情途中，表明后市繼續(xù)看好。,第二部分 技術分析基礎,I.上影陽線:,表示多方上攻受阻回落，上擋拋盤較重。能否繼續(xù)上升局勢尚不明朗。,第二部分 技術分析基礎,J.光頭光腳陽線:,表明多方已經(jīng)牢固控制盤面，逐浪上攻，步步逼空，漲勢強烈。,第二部分 技術分析基礎,K.小陰線:,表示空方呈打壓態(tài)勢，但力度不大。,第二部分 技術分析基礎,L.光腳陰線:,光腳陰線的出現(xiàn)表示股價雖有反彈，但上檔拋壓沉重?？辗匠脛荽驂菏构蓛r以陰線報收。

10、,第二部分 技術分析基礎,M.下影陰線、下影十字星、T形線:,這三種線型中的任何一種出現(xiàn)在低價位區(qū)時，都說明下檔承接力較強，股價有反彈的可能。,第二部分 技術分析基礎,N.上影陰線、倒T形線:,這兩種線型中的任何一種出現(xiàn)在高價位區(qū)時，說明上檔拋壓嚴重，行情疲軟，股價有反轉(zhuǎn)下跌的可能；如果出現(xiàn)在中價位區(qū)的上升途中，則表明后市仍有上升空間。,第二部分 技術分析基礎,單一的線代表的是多空雙方一天之內(nèi)戰(zhàn)斗結(jié)果，不足以反映連續(xù)的市場變化，多條線的組合圖譜才可能更詳盡地表述多空雙方一段時間內(nèi)強弱的轉(zhuǎn)化。多空雙方中任何一方突破盤局獲得優(yōu)勢，都將形成一段上漲或下跌的行情。,第二部分 技術分析基礎,各類指標 利

11、用技術指標來分析股價走勢是目前市場上流行的一種短線操作方法。技術指標五花八門，數(shù)量巨大。簡單來講都是通過一些數(shù)據(jù)設計一個公式再根據(jù)計算結(jié)果來預測后市。,第二部分 技術分析基礎,KDJ 隨機指標是由喬治.萊恩首創(chuàng)的,它在通過當日或最近幾日最高價,最低價及收盤價竺價格波動的波幅,反映價格趨勢的強弱. KDJ指標考慮的不僅是收盤價，而且有近期的最高價和最低價，這避免了僅考慮收盤價而忽視真正波動幅度的弱點。,第二部分 技術分析基礎,1、一般而言， D線由下轉(zhuǎn)上為買入信號，由上轉(zhuǎn)下為賣出信號。2、KD都在0100的區(qū)間內(nèi)波動， 50為多空均衡線。如果處在多方市場， 50是回檔的支持線；如果處在空方市場，

12、 50是反彈的壓力線。3、K線在低位上穿D線為買入信號，K線在高位下穿D線為賣出信號。4、K線進入90以上為超買區(qū)， 10以下為超賣區(qū)； D線進入80以上為超買區(qū)， 20以下為超賣區(qū)。 5、高檔區(qū)D線的M形走向是常見的頂部形態(tài)，低檔區(qū)D線的W形走向是常見的底部形態(tài)， 6、J值可以大于100或小于0.通常，當J值大于100或小于10時被視為采取買賣行動的時機。,第二部分 技術分析基礎,（二）、應用原則： 1、當白色的K值在50以下的低水平，形成一底比一底高的現(xiàn)象，并且K值由下向上連續(xù)兩次交叉黃色的D值時，股價會產(chǎn)生較大的漲幅。,第二部分 技術分析基礎,2、當白色的K值在50以上的高水平，形成一頂

13、比一頂?shù)偷默F(xiàn)象，并且K值由上向下連續(xù)兩次交叉黃色的D值時，股價會產(chǎn)生較大的跌幅。,第二部分 技術分析基礎,3、白色的K線由下向上交叉黃色的D線失敗轉(zhuǎn)而向下探底后，K線再次向上交叉D線，兩線所夾的空間叫做向上反轉(zhuǎn)風洞。如上圖所示，當出現(xiàn)向上反轉(zhuǎn)風洞時股價將上漲。如下圖所示，反之叫做向下反轉(zhuǎn)風洞。出現(xiàn)向下反轉(zhuǎn)風洞時股價將下跌。,第二部分 技術分析基礎,4、K值大于80，短期內(nèi)股價容易向下出現(xiàn)回檔；K值小于20，短期內(nèi)股價容易向上出現(xiàn)反彈；但在極強、極弱行情中、D指標會在超買、超賣區(qū)內(nèi)徘徊，此時應參考VR、ROC指標以確定走勢的強弱。,第二部分 技術分析基礎,5、在常態(tài)行情中，D值大于80后股價經(jīng)常

14、向下回跌；D值小于20后股價易于回升。,第二部分 技術分析基礎,5、在極端行情中，D值大于90，股價易產(chǎn)生瞬間回檔；D值小于15，股價易產(chǎn)生瞬間反彈（見下圖）。這種瞬間回檔或反彈不代表行情已經(jīng)反轉(zhuǎn)。,第二部分 技術分析基礎,6、J值信號不常出現(xiàn)，可是一旦出現(xiàn)，可靠性相當高。當J值大于100時，股價會形成頭部而出現(xiàn)回落；J值小于0時，股價會形成底部而產(chǎn)生反彈。,第二部分 技術分析基礎,形態(tài)分析 形態(tài)理論是通過股價走勢表現(xiàn)出的各種形式來分析股價將來運行的方向和趨勢。 一般分為：反轉(zhuǎn)突破形態(tài)和持續(xù)整理形態(tài)。,第二部分 技術分析基礎,圓弧底:,隨著股價逐漸被打低，空方能量消耗極大，多空雙方進入對峙階段

15、，此時股價走勢平穩(wěn)，成交量萎縮。繼而多方逐一步反攻，伴隨著成交量的放大，股價逐步上升，連續(xù)突破三條移動平均線的壓力，并創(chuàng)出近期新高，說明多方已占據(jù)主導優(yōu)勢，股價后市必將上漲。,第二部分 技術分析基礎,V字形底部:,當空方連續(xù)將股價打低作空能量耗竭時，多方立即發(fā)起反攻，不給空方喘息的機會，在成交量的配合下，將股價逐步推高，形成V字形上升趨勢。,第二部分 技術分析基礎,W底（雙重底）:,空方連續(xù)三根陰線，打壓能量殆盡，多方發(fā)起反攻，但在前期密集成交區(qū)的高度受阻回落，但股價卻未跌破前期低點，接著，多方再次發(fā)起反攻，一舉突破前期阻力位，逐步走高。當股價從第二谷底上升超過頂點價格的3%，可視為有效突破。

16、股價的這種走勢形成雙底，為后市上升打下伏筆。,第二部分 技術分析基礎,頭肩底:,股價經(jīng)過長期下跌后，成交量明顯減少，股價走緩并略有反彈，成交量略有增加，形成左肩。緊接著繼續(xù)下跌探底，遇到多方反攻，成交量迅速放大，股價回升超過左肩低價位，形成頭肩底，又再次回檔下探，形成另一個底部即右肩，此底部不低于頭肩底。此后多方反攻，在大成交量的配合下將股價拉起，如股價上升超過頸線位3%則可確認后市的上升走勢，其股價上升的最小幅度為底至頸線的股價垂直距離。,第二部分 技術分析基礎,成交量分析 成交量（VOL）是指一個時間單位內(nèi)撮合成交的股數(shù)，用條形實體表示。如果是陽線，實體畫成紅色，否則畫成青色或綠色。成交量是研判行情的最重要因素之一。 股市資金的運動才是股價變化的本質(zhì)。 最誠實的人。,第二部分 技術分析基礎,價漲量跌,投機性買入，賣方很少，隨時可能賣出導致股價下跌。,第二部分 技術分析基礎,價漲量漲,買方活躍，有繼續(xù)上漲的能量,第二部分 技術分析基礎,價跌量漲,賣方籌碼很多，市場恐懼情緒大。,第二部分 技術分析基礎,價跌量跌,賣方籌碼已經(jīng)不多。,第二部分 技術分析基礎,第二部分 技術分析基礎,操作系統(tǒng) 投資者遭受重大損失的原因： 1、在有限的資本上過度買賣。 2、投資者沒有設下止損點，以控制損失。 3、缺乏市場知識，是在