業(yè)績是可以調(diào)出來的：會計(jì)調(diào)節(jié)錦囊詳解

1、績效可以轉(zhuǎn)移：會計(jì)調(diào)整提示的詳細(xì)說明雖然財(cái)務(wù)調(diào)整手段最常用于“白酒”、“房地產(chǎn)”、“餐飲”、“鋼鐵”四大行業(yè)，但實(shí)際上這種現(xiàn)象在其他行業(yè)的上市公司中也經(jīng)常發(fā)生。記者在采訪中了解到，“虛增收入”、“提前或延遲確認(rèn)收入”、“轉(zhuǎn)移和延遲確認(rèn)費(fèi)用”、“或多或少計(jì)提資產(chǎn)減值準(zhǔn)備以調(diào)節(jié)利潤”、“通過非經(jīng)常性損益調(diào)節(jié)利潤”、“調(diào)整存貨計(jì)價”和“忽視和隱瞞或有負(fù)債”是上市公司經(jīng)常單獨(dú)或組合使用的會計(jì)方法。手段1:非經(jīng)常性損益操縱：“出售兒童生存”的中期報告提前增加在所有的會計(jì)調(diào)整方法中，利用非經(jīng)常性損益操縱利潤無疑是企業(yè)最容易、最常用的方法。上市公司可以通過投資收益、營業(yè)外收入、政府大額補(bǔ)貼和調(diào)整上一年度的損

2、益，在短時間內(nèi)調(diào)整其賬面利潤，從而避免業(yè)績變化或達(dá)到再融資和殼資源保護(hù)的目的。4月28日，青海明膠(9.58，0.00，0.00%)在第一季度報告中表示，公司半年度報告的凈利潤將達(dá)到3700萬元，較去年同期的253800元增長145倍，被譽(yù)為“預(yù)增王”。該公司的股價也從8.98元上漲至10.29元，在12個交易日中上漲了14.58%。然而，在業(yè)績大幅增長的背后，除了去年同期實(shí)現(xiàn)的凈利潤基數(shù)較小外，公司上半年3700萬元的利潤增長并非來自主要產(chǎn)品的貢獻(xiàn)，而是通過出售子公司的股份實(shí)現(xiàn)的。事實(shí)上，青海明膠第一季度業(yè)績慘淡，凈利潤638.8萬元，營業(yè)收入1.92億元。此外，青海明膠此前曾多次利用非經(jīng)常

3、性損益調(diào)整其業(yè)績。2009年虧損1742.09萬元后，2010年公司扭虧為盈，退稅減免4292.02萬元，政府補(bǔ)貼922.29萬元，僥幸逃脫了凈利潤55.42萬元的ST厄運(yùn)。2月11日，青海明膠宣布計(jì)劃將子公司赫正藥業(yè)股份有限公司的股權(quán)以9000萬元的價格轉(zhuǎn)讓給重慶創(chuàng)投，此次股權(quán)轉(zhuǎn)讓產(chǎn)生的凈利潤為4700-4900萬元。正是這近5000萬元的投資收入最終扭轉(zhuǎn)了公司的頹勢。然而，一個不可忽視的事實(shí)是，根據(jù)去年公司年報中所列的九家子公司的財(cái)務(wù)狀況，在三家只能實(shí)現(xiàn)利潤的公司中，四川荷正的營業(yè)利潤最高，達(dá)到660.97萬元。那么，在業(yè)績?nèi)绱藨K淡的情況下，青海明膠為什么要將利潤最高的子公司轉(zhuǎn)移出去套現(xiàn)呢

4、？出售股票應(yīng)該會改善業(yè)績，并為再融資鋪平道路.一位行業(yè)研究人員向記者指出，“第一季度虧損超過600萬英鎊?！比绻肽甓葓蟾胬^續(xù)虧損，該公司提出的再融資計(jì)劃可能會受阻?！?月23日，正當(dāng)股價因年中業(yè)績報告的爆發(fā)而連續(xù)多日上漲時，青海明膠突然停止銷售。5月31日，公司拋出4億元私募計(jì)劃，計(jì)劃向不超過10家特定投資者發(fā)行6000萬股股份，用于收購和增資宏盛腸衣，建設(shè)年產(chǎn)4億米膠原蛋白腸衣生產(chǎn)線技術(shù)改造項(xiàng)目。然而，該公司的艱苦努力沒有得到認(rèn)可，其精心制定的再融資計(jì)劃一經(jīng)推出就遭到二級市場投資者的反對。5月31日，青海明膠一開張就被159，800份大額銷售訂單關(guān)閉。在接下來的幾個交易日里，該公司的股價跌

5、破了8.84元的附加價格多倍?！氨M管開放套管公司創(chuàng)造了新的收入來源和利潤增長點(diǎn)，但短期內(nèi)很難對業(yè)績改善產(chǎn)生重大影響。”上述分析師對上述收購計(jì)劃發(fā)表了評論。績效可以轉(zhuǎn)移：會計(jì)調(diào)整“詭計(jì)”的詳細(xì)解釋經(jīng)過調(diào)查，記者發(fā)現(xiàn)其中，海東科技是青海明膠的控股子公司，持股比例為70%。另外，青海明膠有三名高級經(jīng)理同時擔(dān)任鴻盛腸衣的高級主管，因此鴻盛腸衣與青海明膠形成了關(guān)聯(lián)關(guān)系。此外，該公司沒有披露43名自然人股東的詳細(xì)情況。根據(jù)該計(jì)劃，青海明膠將收購鴻盛腸衣98%的股權(quán)，估值為1.862億元。收購后，將增加年產(chǎn)4億米鴻盛腸衣的資金，建設(shè)膠原蛋白腸衣生產(chǎn)線技術(shù)改造項(xiàng)目。然而，投資4億元的鴻盛套管是一家虧損企業(yè)，資

6、質(zhì)較差。截至2010年底，鴻盛腸衣的凈資產(chǎn)僅為4318萬元，營業(yè)收入為3078萬元時，凈利潤更高達(dá)200萬元。從凈資產(chǎn)來看，98%的鴻盛腸衣凈資產(chǎn)的價格應(yīng)為4231萬元，而青海明膠的交易價格為1.862億元，實(shí)際溢價約為340%。更令人費(fèi)解的是，青海明膠在計(jì)劃中并沒有提到如此高的保費(fèi)的原因。手段2:收入確認(rèn)的規(guī)則。白酒行業(yè)的利潤調(diào)節(jié)之春除了最常見的非經(jīng)常性損益調(diào)整手段外，利用預(yù)收賬款進(jìn)行盈余管理也是白酒企業(yè)的一個公開秘密。其中最著名的案例是，2010年，當(dāng)行業(yè)景氣度高的時候，貴州茅臺(206.28，2.85，1.40%)的高管收緊了預(yù)付款，并故意推遲業(yè)績的發(fā)布。自2009年以來，貴州茅臺過去的

7、快速增長已經(jīng)一去不復(fù)返了。2010年，它直接導(dǎo)致了神話經(jīng)濟(jì)增長的崩潰。2010年，貴州茅臺三季度利潤增幅低于市場預(yù)期。其中，2010年第一季度凈利潤同比僅增長4%，半年度報告凈利潤同比增長11.09%，公司第三季度凈利潤同比僅增長10.22%。然而，使用預(yù)收款來控制性能釋放是非常明顯的。以貴州茅臺2010年第三季度的報告為例，截至9月底，公司的預(yù)收款達(dá)到32.62億元，同比增長20億元，比2010年年中增長13億元。相應(yīng)地，貴州茅臺前三季度實(shí)現(xiàn)營業(yè)收入93.28億元，同比增長19.47%，歸屬于母公司的凈利潤為41.74億元。如果提前收到的這部分賬戶被釋放，貴州茅臺的真實(shí)業(yè)績將不會持續(xù)低于市場

8、預(yù)期。“過去兩年，我們趕上了白酒行業(yè)的高度繁榮，并從產(chǎn)品價格的上漲中獲益。各種酒類制造商的銷售相對較快?！北本┮晃凰侥脊蓹?quán)人士直言不諱地表示：“在這種情況下，一線白酒企業(yè)的表現(xiàn)與企業(yè)高管的經(jīng)營理念有很大關(guān)系?！迸c上述案例相比，三線白酒企業(yè)顧靖酒廠的業(yè)績(93.19，0.49，0.53%)有所突破。自2010年以來，顧靖貢酒一直是白酒行業(yè)的黑馬。2010年凈利潤同比增長123.71%，今年上半年實(shí)現(xiàn)凈利潤約2.68億元，同比增長約150%。在這份輝煌的業(yè)績報告背后，除了產(chǎn)品結(jié)構(gòu)的增加和幾次價格調(diào)整導(dǎo)致的毛利率的增加外，顧靖酒業(yè)通過全面發(fā)放預(yù)收賬款為業(yè)績增長做出了巨大貢獻(xiàn)。以顧靖酒廠2010年第三

9、季度的報表為例，截至9月底，公司合并報表和母公司預(yù)收賬款分別高達(dá)3.55億元和5.34億元，而截至12月底，上述兩筆預(yù)收賬款分別大幅減少至9149.14萬元和3億元，表明公司第四季度已將預(yù)收賬款全部確認(rèn)為收入。對此，有業(yè)內(nèi)人士指出，白酒企業(yè)進(jìn)行盈余管理或利潤調(diào)整有兩個原因：一方面，會計(jì)收入確認(rèn)和費(fèi)用計(jì)提過程中存在許多主觀判斷，存在一定的操作空間；另一方面，為了上市前，綠地的利潤主要取決于綠化苗木的銷售。根據(jù)招股說明書，從2004年至2006年及2007年上半年，公司的重要銷售客戶為昆明新景園藝工程有限公司(以下簡稱“新景園藝”)、昆明林潤園藝有限公司、昆明點(diǎn)文匯園藝有限公司、昆明自由空間園藝有

10、限公司(以下簡稱“自由空間園藝”)、昆明千科花卉有限公司、昆明天路園藝有限公司(以下簡稱“天路園藝”)這些公司的大量收購直接促進(jìn)了公司業(yè)績的提高。2004年、2005年、2006年和2007年上半年，公司對重要銷售客戶的銷售總額分別為8504萬元、6849萬元、5281萬元和3495萬元，分別占當(dāng)期主營業(yè)務(wù)收入的58.02%、43.56%、27.83%和26.33%然而，綠地上市后不久，這些主要客戶集體展示了銷售回報。在監(jiān)管部門2010年的調(diào)查中，綠地承認(rèn)2008年苗木銷售退回2348萬元，2008年?duì)I業(yè)收入2348萬元、凈利潤1153萬元被追溯減少；2009年苗木銷售的退貨金額高達(dá)1.58億

11、元，直接導(dǎo)致當(dāng)年1.51億元的巨額損失。上述事實(shí)表明，綠地可能會與大客戶聯(lián)手簽署大額訂單，以確認(rèn)上市前的收入，但上市后會因虛高交易而返還銷售。然而，中國審計(jì)亞太會計(jì)師事務(wù)所也對2008年和2009年的退市持保留意見，稱“由于審計(jì)手段的限制，無法獲得充分、適當(dāng)?shù)膶徲?jì)證據(jù)來判斷格陵蘭的部分交易是否屬于關(guān)聯(lián)交易，交易是否真實(shí)、公平?！笔聦?shí)上，這些大買家之間有著不可分割的關(guān)系。其中，新景園藝是2007年上半年苗木的最大買家，本期采購苗木755萬元，占同期綠地運(yùn)營收入的5.69%。值得注意的是，持有新景園藝10%股份的自然人股東晁小林，同時也是昆明小林園藝工程有限公司(以下簡稱“小林園藝”)的法定代表人

12、，持有公司80%的股份。2007年上半年，小林園藝從綠地購買了300多萬元的苗木。另外兩家來自成都的大型苗木采購商，百業(yè)園藝和萬多園藝，也有相關(guān)的跡象。兩家公司于2005年11月15日同日成立，注冊資本100萬元。注冊的業(yè)務(wù)范圍也驚人地一致：“種植、銷售、租賃和維護(hù)花卉和苗木；花卉苗木技術(shù)咨詢；園林綠化工程設(shè)計(jì)與施工(憑資質(zhì)證書經(jīng)營)?！贝送猓鲜鲋饕徺I者在格陵蘭上市后相繼“退休”。2005年從綠地購買苗木價值1152萬元的第四大客戶北京都峰培花卉有限公司，于2006年12月25日被北京市工商局吊銷營業(yè)執(zhí)照，率先“消失于世界”。兩年后，2008年4月15日，天祿園藝的營業(yè)執(zhí)照也被吊銷。200

13、8年6月5日，貝葉園藝和莞多園藝一起吊銷了營業(yè)執(zhí)照。值得注意的是，在2010年3月17日綠地收到中國證監(jiān)會調(diào)查通知書前后，仍有兩名綠地大買家神秘注銷其商業(yè)登記。2010年2月3日，過去最大的客戶新景園藝通過股東會決議解散公司，并派相關(guān)人員到昆明工商局辦理工商注銷手續(xù)。一個多月后，3月18日，自由空間園藝公司經(jīng)股東會決議解散，并辦理了工商注銷手續(xù)。2011年3月17日，綠地董事長何因涉嫌欺詐發(fā)行股票被判入獄。2011年3月21日，中國證監(jiān)會相關(guān)部門負(fù)責(zé)人證實(shí)存在諸多違法行為記者了解到，目前，獨(dú)立選舉委員會非常重視打算沖刺創(chuàng)業(yè)板的公司的獨(dú)立性和財(cái)務(wù)會計(jì)。如果申請人存在橫向競爭、重大不必要且持續(xù)的關(guān)

14、聯(lián)交易或市場銷售依賴，獨(dú)立選舉委員會將認(rèn)為其在獨(dú)立性方面存在重大缺陷。然而，在2010年未通過審計(jì)的25家創(chuàng)業(yè)板公司中，有4家公司在報告期內(nèi)因會計(jì)不規(guī)范和會計(jì)處理不合理而被拒絕，占未通過審計(jì)企業(yè)的16%。績效可以轉(zhuǎn)移：會計(jì)調(diào)整“詭計(jì)”的詳細(xì)解釋與綠地相比，洛陽北方玻璃科技有限公司(以下簡稱“洛陽北方玻璃”)的上市之路更加曲折。然而，它們之間的相似之處在于，它們都通過虛假增加利潤或故意隱瞞負(fù)債來保證首次公開募股會議的通過率。早在一年前，2010年3月19日，在第一創(chuàng)業(yè)證券的陪同下，洛陽貝波已經(jīng)參加了會議。然而，由于未決侵權(quán)訴訟和巨額賠償，該公司被迫停止上市。2011年5月30日，已經(jīng)在雪中隱藏了

15、一年的洛陽北方玻璃獲得了發(fā)展和審查委員會第二次會議(會后)的批準(zhǔn)。雖然將來會成功，但該公司少報并避免的1億元人民幣的侵權(quán)索賠實(shí)際上已成為達(dá)摩克利斯之劍。此前，洛陽北方玻璃因英國和加拿大兩起未解決的專利侵權(quán)事件而停止上市。2004年10月13日，Tamglass在英國高等法院對洛陽貝波公司提起訴訟，理由是其在歐洲的玻璃彎曲和鋼化設(shè)備及方法的發(fā)明專利第0261611號被侵犯。2006年2月15日，英國高等法院裁定其構(gòu)成侵權(quán)，要求原告在收到兩被告提供的“聲明”(主要是確認(rèn)侵權(quán)收入和費(fèi)用)后4周內(nèi)，在“估計(jì)損失賠償”和“利潤計(jì)算賠償”之間進(jìn)行選擇，以確定賠償金額。同時，他被要求支付25萬英鎊的訴訟費(fèi)用

16、。2011年3月10日，貝波洛陽分公司上海貝波收到加拿大聯(lián)邦法院的訴訟判決書。2010年11月26日，本院對坦格拉斯訴地平線玻璃公司和上海貝波侵犯其在加拿大的專利權(quán)，專利號為1308257“彎曲強(qiáng)化玻璃板的方法和設(shè)備”和2146628“彎曲強(qiáng)化玻璃板工作站”一案作出缺席判決。法院認(rèn)為，上海貝波公司的侵權(quán)事實(shí)成立，特此發(fā)布禁令，禁止其以任何方式向加拿大出售侵權(quán)設(shè)備；此外，上海貝波侵權(quán)所造成的損失將由法院首席書記決定。記者從投資銀行家處了解到，如果公司在首次申請會議后，因特殊原因未能在合理時間內(nèi)發(fā)出申請，應(yīng)及時向監(jiān)管部門報告相關(guān)文件，并對招股說明書進(jìn)行相應(yīng)修改。監(jiān)管機(jī)構(gòu)應(yīng)在會后判斷公司緊急情況的影響。如果該事件對發(fā)行人的生產(chǎn)經(jīng)營、財(cái)務(wù)、實(shí)際控制人和管理人員沒有重大影響，則無需提交第二次會議重新審查。“洛陽北方玻璃第二次會議表明，英國和加拿大的兩起侵權(quán)事件及其審理結(jié)果對公司未來的上市產(chǎn)生了重大影響?！鄙鲜鐾顿Y銀行家表示。為了確保第