蘭州牛皮箱板紙生產(chǎn)制造項目財務分析報告

1、泓域咨詢/牛皮箱板紙生產(chǎn)制造項目財務分析報告一、項目發(fā)展背景在經(jīng)歷了2017年和2018年初強勁增長之后，全球經(jīng)濟活動在2018年下半年顯著放緩，反映影響主要經(jīng)濟體的因素的融合。國際貨幣基金組織（IMF）的預測全球經(jīng)濟將從2018年的3.6%放緩至2019年的2.9%，然后在2020年回升至3.0%，同時還有其他下行風險。牛皮卡紙或面掛紙板。有棕色牛皮紙箱板紙，淺色牛皮紙箱板紙之分。它比一般箱紙板更為堅韌、挺實，有極高的抗壓強度、耐戳穿強度與耐折度，具有防潮性能好、外觀質(zhì)量好等特點。牛皮箱板紙又稱牛皮卡紙或面掛紙板。有棕色牛皮紙箱板紙，淺色牛皮紙箱板紙之分。它比一般箱紙板更為堅韌、挺實，有極高

2、的抗壓強度、耐戳穿強度與耐折度，具有防潮性能好、外觀質(zhì)量好等特點，主要用于制造外貿(mào)包裝紙箱及國內(nèi)高檔商品包裝紙箱。很多做牛皮箱紙板的造紙廠，都經(jīng)歷過高定量的牛皮箱紙板出現(xiàn)分層的情況，都接受過客戶關于紙板離層方面的質(zhì)量投訴。牛皮箱紙板一般都用于制造瓦楞紙板的面層和底層。二、項目總投資估算（一）固定資產(chǎn)投資估算本期項目的固定資產(chǎn)投資11347.55(萬元）。（二）流動資金投資估算預計達產(chǎn)年需用流動資金3667.68萬元。（三）總投資構成分析1、總投資及其構成分析：項目總投資15015.23萬元，其中：固定資產(chǎn)投資11347.55萬元，占項目總投資的75.57%；流動資金3667.68萬元，占項目總

3、投資的24.43%。2、固定資產(chǎn)投資及其構成分析：本期工程項目固定資產(chǎn)投資包括：建筑工程投資5159.79萬元，占項目總投資的34.36%；設備購置費4859.00萬元，占項目總投資的32.36%；其它投資1328.76萬元，占項目總投資的8.85%。3、總投資及其構成估算：總投資=固定資產(chǎn)投資+流動資金。項目總投資=11347.55+3667.68=15015.23（萬元）。三、資金籌措全部自籌。四、經(jīng)濟評價財務測算根據(jù)規(guī)劃，項目預計三年達產(chǎn)：第一年負荷60.00%,計劃收入15091.80萬元，總成本12888.71萬元，利潤總額12413.25萬元，凈利潤9309.94萬元，增值稅448

4、.66萬元，稅金及附加226.49萬元，所得稅3103.31萬元；第二年負荷75.00%,計劃收入18864.75萬元，總成本15454.81萬元，利潤總額15657.92萬元，凈利潤11743.44萬元，增值稅560.83萬元，稅金及附加239.95萬元，所得稅3914.48萬元；第三年生產(chǎn)負荷100%，計劃收入25153.00萬元，總成本19731.65萬元，利潤總額5421.35萬元，凈利潤4066.01萬元，增值稅747.77萬元，稅金及附加262.38萬元，所得稅1355.34萬元。（一）營業(yè)收入估算項目經(jīng)營期內(nèi)不考慮通貨膨脹因素，只考慮行業(yè)設備相對價格變化，假設當年設備產(chǎn)量等于當年

5、產(chǎn)品銷售量。項目達產(chǎn)年預計每年可實現(xiàn)營業(yè)收入25153.00萬元。（二）達產(chǎn)年增值稅估算達產(chǎn)年應繳增值稅=銷項稅額-進項稅額=747.77萬元。（三）綜合總成本費用估算根據(jù)謹慎財務測算，當項目達到正常生產(chǎn)年份時，按達產(chǎn)年經(jīng)營能力計算，本期工程項目綜合總成本費用19731.65萬元，其中：可變成本17107.36萬元，固定成本2624.29萬元，具體測算數(shù)據(jù)詳見總成本費用估算一覽表所示。達產(chǎn)年應納稅金及附加262.38萬元。（五）利潤總額及企業(yè)所得稅利潤總額=營業(yè)收入-綜合總成本費用-銷售稅金及附加+補貼收入=5421.35（萬元）。企業(yè)所得稅=應納稅所得額稅率=5421.3525.00%=13

6、55.34（萬元）。（六）利潤及利潤分配1、本期工程項目達產(chǎn)年利潤總額（PFO）：利潤總額=營業(yè)收入-綜合總成本費用-銷售稅金及附加+補貼收入=5421.35（萬元）。2、達產(chǎn)年應納企業(yè)所得稅：企業(yè)所得稅=應納稅所得額稅率=5421.3525.00%=1355.34（萬元）。3、本項目達產(chǎn)年可實現(xiàn)利潤總額5421.35萬元，繳納企業(yè)所得稅1355.34萬元，其正常經(jīng)營年份凈利潤：企業(yè)凈利潤=達產(chǎn)年利潤總額-企業(yè)所得稅=5421.35-1355.34=4066.01（萬元）。4、根據(jù)利潤及利潤分配表可以計算出以下經(jīng)濟指標。（1）達產(chǎn)年投資利潤率=36.11%。（2）達產(chǎn)年投資利稅率=42.83%

7、。（3）達產(chǎn)年投資回報率=27.08%。5、根據(jù)經(jīng)濟測算，本期工程項目投產(chǎn)后，達產(chǎn)年實現(xiàn)營業(yè)收入25153.00萬元，總成本費用19731.65萬元，稅金及附加262.38萬元，利潤總額5421.35萬元，企業(yè)所得稅1355.34萬元，稅后凈利潤4066.01萬元，年納稅總額2365.49萬元。五、項目盈利能力分析全部投資回收期（Pt）=5.19年。本期工程項目全部投資回收期5.19年，小于行業(yè)基準投資回收期，項目的投資能夠及時回收，故投資風險性相對較小。六、綜合評價本期工程項目投資效益是顯著的，達產(chǎn)年投資利潤率36.11%，投資利稅率42.83%，全部投資回報率27.08%，全部投資回收期5

8、.19年（含建設期），表明本期工程項目利潤空間較大，具有較好的盈利能力、較強的清償能力和抗風險能力。對項目的環(huán)境保護設施要堅持“三同時”制度，實現(xiàn)項目的經(jīng)濟效益、社會效益同環(huán)境保護效益全面、同步發(fā)展。為了保證項目的順利實施，建議項目管理部門要強化項目管理的監(jiān)督機制，完善監(jiān)督體系，確保投資項目達到預期的目標。建議項目承辦單位提前做好產(chǎn)品銷售渠道及銷售策略的策劃設計工作，積極引進營銷人才，使項目能夠順利實施并有利于項目后期的經(jīng)營運作。七、市場預測分析牛皮箱板紙又稱牛皮卡紙或面掛紙板。有棕色牛皮紙箱板紙，淺色牛皮紙箱板紙之分。它比一般箱紙板更為堅韌、挺實，有極高的抗壓強度、耐戳穿強度與耐折度，具有防

9、潮性能好、外觀質(zhì)量好等特點，主要用于制造外貿(mào)包裝紙箱及國內(nèi)高檔商品包裝紙箱。通常，國外制作牛皮箱紙板的原料配比一般均用100%本色硫酸鹽本漿，少數(shù)采用本色硫酸鹽木漿掛面，而用廢紙漿作芯層和底層國內(nèi)因木材資源不足，因此采用40%50%木漿掛面，用麥草漿、稻草漿、芒稈漿、蔗渣漿、廢紙漿等一種或兩種混合漿作芯層和底層，并且開發(fā)出100N竹漿，或用60%70%竹漿與草漿或廢紙漿，或20%木漿與棉稈漿和紅麻稈漿等抄造，最后再經(jīng)過施膠與壓光制成牛皮箱紙板，其施漿等抄造，最后再經(jīng)過施膠與壓光制成牛皮箱紙板，其施膠度均0.75mm以上，所以有較強的抗水、防潮性能。很多做牛皮箱紙板的造紙廠，都經(jīng)歷過高定量的牛皮

10、箱紙板出現(xiàn)分層的情況，都接受過客戶關于紙板離層方面的質(zhì)量投訴。牛皮箱紙板一般都用于制造瓦楞紙板的面層和底層。如果牛皮箱紙板分層現(xiàn)象比較嚴重，在紙板廠生產(chǎn)過程中一般能發(fā)現(xiàn)；如何離層程度輕的話，把瓦楞紙板送到制造紙箱的生產(chǎn)線時，經(jīng)過印刷、開槽、切角、打釘（粘箱）等工序后，牛皮箱紙板就會在紙箱的粘合處離層，也即是在打釘（粘箱）這一工序被發(fā)現(xiàn)。高定量的牛皮箱紙板出現(xiàn)分層，原因就是牛皮箱紙板的層間結(jié)合強度不夠，譬如，對于由三層漿料復合而成的高定量紙板往往由于工藝的控制不當，會造成面層與芯層容易分開或者是芯層與底層分開，層間結(jié)合強度不夠的紙，直接用手就能把各層撕開。如何解決高定量的紙板分層問題，對于很多造

11、紙廠來說，曾經(jīng)也是技術攻關的題目。一般來說，比較直接可行的方法就是在網(wǎng)部濕紙頁復合前，加噴淋淀粉管，通過改善噴淋淀粉管的位置、改進噴嘴的噴霧壓力和流量，保證成紙的橫幅均勻；提高噴淋淀粉濃度和粘度；這些措施都有助于提高紙張層間結(jié)合力。提高前烘缸溫度，有助于噴淋淀粉的糊化，對提高紙張層間結(jié)合力比較關鍵，如果在前烘不把溫度提高而待到后烘溫度提高，作用不大。許多輔料供應商都推薦在噴淋淀粉里面加入增強劑，更有利于層間結(jié)合力的提高。不過，在網(wǎng)部投入噴淋淀粉管的使用，免不了會出現(xiàn)滴膠現(xiàn)象，我們也曾經(jīng)試過由于噴淋淀粉滴膠，紙面上出現(xiàn)膠粘物和破洞，原紙上的破洞嚴重的話，絕對有可能引起斷紙，影響生產(chǎn)。理論上講，紙

12、和紙板的結(jié)合強度是指纖維之間通過氫鍵結(jié)合而產(chǎn)生的強度，是除纖維自身強度以外影響紙張強度的另一個因素。纖維接觸點越多，產(chǎn)生的氫鍵越多，結(jié)合強度越大。所以我們應該從根本上解決紙張層間結(jié)合力低的問題。實際生產(chǎn)證明，如果漿料濃度太大，漿料中含水量少，經(jīng)壓榨和干燥部時，纖維與纖維之間通過氫鍵的結(jié)合減少，容易導致紙張離層。如果各層漿料在網(wǎng)部脫水程度差異太大，導致出網(wǎng)部漿料干度不一致，各層濕紙頁復合時結(jié)合力變差。所以說，保證各層漿料脫水一致，是提高層間結(jié)合力比較重要的因素。當然，影響漿料網(wǎng)部脫水的因素包括有網(wǎng)部的真空系統(tǒng)和漿料的性質(zhì)。實驗也證明各層漿料的打漿度如果相差比較大，會影響漿層水份不一致，即脫水不一

13、致。因為各層漿的纖維配比不一樣，所以要保證各層漿料的叩解度相差小，針對長纖維要打漿處理或長纖維和中纖維都要經(jīng)過打漿處理，這必須要結(jié)合實際情況適當做工藝上的調(diào)整。另一方面，牛皮箱紙板的國家標準對層間結(jié)合強度此并無規(guī)定，行業(yè)上，至少在珠江三角洲，我們一般把牛皮箱紙板的層間結(jié)合力標準定為160J/。日常檢測的過程中，我們通過把180g/以上的箱紙板的層間結(jié)合強度做了大量的數(shù)據(jù)分析，并結(jié)合客戶使用的效果情況，可以說，為保證紙張不離層，必須把紙張的層間結(jié)合力控制在180J/以上，最好控制在200J/以上。如果是測紙張Z向抗張力的時候，必須把標準控制在550Kpa以上。八、附表上年度營收情況一覽表序號項目

14、第一季度第二季度第三季度第四季度合計1營業(yè)收入4462.375949.835524.845312.3521249.402主營業(yè)務收入4181.315575.075176.854977.7419910.982.1牛皮箱板紙(A)1379.831839.771708.361642.666570.622.2牛皮箱板紙(B)961.701282.271190.681144.884579.532.3牛皮箱板紙(C)710.82947.76880.07846.223384.872.4牛皮箱板紙(D)501.76669.01621.22597.332389.322.5牛皮箱板紙(E)334.50446.01

15、414.15398.221592.882.6牛皮箱板紙(F)209.07278.75258.84248.89995.552.7牛皮箱板紙(.)83.63111.50103.5499.55398.223其他業(yè)務收入281.07374.76347.99334.611338.42上年度主要經(jīng)濟指標項目單位指標完成營業(yè)收入萬元21249.40完成主營業(yè)務收入萬元19910.98主營業(yè)務收入占比93.70%營業(yè)收入增長率（同比）15.20%營業(yè)收入增長量（同比）萬元2803.86利潤總額萬元5557.52利潤總額增長率10.54%利潤總額增長量萬元529.87凈利潤萬元4168.14凈利潤增長率16.3

16、0%凈利潤增長量萬元584.26投資利潤率39.72%投資回報率29.79%財務內(nèi)部收益率23.39%企業(yè)總資產(chǎn)萬元28096.14流動資產(chǎn)總額占比萬元27.94%流動資產(chǎn)總額萬元7848.93資產(chǎn)負債率24.54%主要經(jīng)濟指標一覽表序號項目單位指標備注1占地面積平方米43161.5764.71畝1.1容積率1.461.2建筑系數(shù)54.91%1.3投資強度萬元/畝175.361.4基底面積平方米23700.021.5總建筑面積平方米63015.891.6綠化面積平方米3216.33綠化率5.10%2總投資萬元15015.232.1固定資產(chǎn)投資萬元11347.552.1.1土建工程投資萬元515

17、9.792.1.1.1土建工程投資占比萬元34.36%2.1.2設備投資萬元4859.002.1.2.1設備投資占比32.36%2.1.3其它投資萬元1328.762.1.3.1其它投資占比8.85%2.1.4固定資產(chǎn)投資占比75.57%2.2流動資金萬元3667.682.2.1流動資金占比24.43%3收入萬元25153.004總成本萬元19731.655利潤總額萬元5421.356凈利潤萬元4066.017所得稅萬元1.468增值稅萬元747.779稅金及附加萬元262.3810納稅總額萬元2365.4911利稅總額萬元6431.5012投資利潤率36.11%13投資利稅率42.83%14

18、投資回報率27.08%15回收期年5.1916設備數(shù)量臺（套）14217年用電量千瓦時429856.5818年用水量立方米14673.3819總能耗噸標準煤54.0820節(jié)能率27.82%21節(jié)能量噸標準煤19.0022員工數(shù)量人372區(qū)域內(nèi)行業(yè)經(jīng)營情況項目單位指標備注行業(yè)產(chǎn)值萬元111725.39同期產(chǎn)值萬元94506.34同比增長18.22%從業(yè)企業(yè)數(shù)量家868規(guī)上企業(yè)家49從業(yè)人數(shù)人43400前十位企業(yè)產(chǎn)值萬元50261.76去年同期45572.36萬元。1、xxx科技公司（AAA）萬元12314.132、xxx有限公司萬元11057.593、xxx（集團）有限公司萬元6534.034、

19、xxx（集團）有限公司萬元5528.795、xxx有限公司萬元3518.326、xxx有限責任公司萬元3267.017、xxx（集團）有限公司萬元251.318、xxx（集團）有限公司萬元2060.739、xxx有限公司萬元1960.2110、xxx有限責任公司萬元1507.85區(qū)域內(nèi)行業(yè)營業(yè)能力分析序號項目單位指標1行業(yè)工業(yè)增加值萬元37762.331.1同期增加值萬元33749.511.2增長率11.89%2行業(yè)凈利潤萬元14008.282.12016年凈利潤萬元12312.812.2增長率13.77%3行業(yè)納稅總額萬元20833.253.12016納稅總額萬元17458.523.2增長率

20、19.33%42017完成投資萬元43269.274.12016行業(yè)投資萬元19.03%區(qū)域內(nèi)行業(yè)市場預測（單位：萬元）序號項目2018年2019年2020年1產(chǎn)值130461.57148251.78168467.932利潤總額34257.2438928.6844237.143凈利潤12320.6214000.7015909.894納稅總額10794.2612266.2113938.885工業(yè)增加值47247.2753690.0861011.456產(chǎn)業(yè)貢獻率10.00%13.00%15.27%7企業(yè)數(shù)量104212711627土建工程投資一覽表序號項目占地面積（）基底面積（）建筑面積（）計容面

21、積（）投資（萬元）1主體生產(chǎn)工程16755.9116755.9147093.1747093.174241.631.1主要生產(chǎn)車間10053.5510053.5528255.9028255.902629.811.2輔助生產(chǎn)車間5361.895361.8915069.8115069.811357.321.3其他生產(chǎn)車間1340.471340.472731.402731.40254.502倉儲工程3555.003555.0010349.7710349.77677.962.1成品貯存888.75888.752587.442587.44169.492.2原料倉儲1848.601848.605381.88

22、5381.88352.542.3輔助材料倉庫817.65817.652380.452380.45155.933供配電工程189.60189.60189.60189.6013.973.1供配電室189.60189.60189.60189.6013.974給排水工程218.04218.04218.04218.0412.504.1給排水218.04218.04218.04218.0412.505服務性工程2251.502251.502251.502251.50147.485.1辦公用房1222.221222.221222.221222.2277.785.2生活服務1029.281029.281029

23、.281029.2873.546消防及環(huán)保工程635.16635.16635.16635.1646.816.1消防環(huán)保工程635.16635.16635.16635.1646.817項目總圖工程94.8094.8094.8094.80-50.617.1場地及道路硬化6166.05950.24950.247.2場區(qū)圍墻950.246166.056166.057.3安全保衛(wèi)室94.8094.8094.8094.808綠化工程2001.5370.05合計23700.0263015.8963015.895159.79節(jié)能分析一覽表序號項目單位指標備注1總能耗噸標準煤54.081.1年用電量千瓦時429

24、856.581.2年用電量噸標準煤52.831.3年用水量立方米14673.381.4年用水量噸標準煤1.252年節(jié)能量噸標準煤19.003節(jié)能率27.82%節(jié)項目建設進度一覽表序號項目單位指標1完成投資萬元13993.061.1完成比例93.19%2完成固定資產(chǎn)投資萬元10532.882.1完成比例75.27%3完成流動資金投資萬元3460.183.1完成比例24.73%人力資源配置一覽表序號項目單位指標1一線產(chǎn)業(yè)工人工資1.1平均人數(shù)人2531.2人均年工資萬元5.791.3年工資額萬元1415.602工程技術人員工資2.1平均人數(shù)人562.2人均年工資萬元5.712.3年工資額萬元287

25、.933企業(yè)管理人員工資3.1平均人數(shù)人153.2人均年工資萬元6.413.3年工資額萬元119.494品質(zhì)管理人員工資4.1平均人數(shù)人304.2人均年工資萬元5.934.3年工資額萬元178.695其他人員工資5.1平均人數(shù)人185.2人均年工資萬元4.325.3年工資額萬元141.926職工工資總額萬元2143.63固定資產(chǎn)投資估算表序號項目單位建筑工程費設備購置及安裝費其它費用合計占總投資比例1項目建設投資萬元5159.794859.00175.3611347.551.1工程費用萬元5159.794859.0018243.931.1.1建筑工程費用萬元5159.795159.7934.3

26、6%1.1.2設備購置及安裝費萬元4859.004859.0032.36%1.2工程建設其他費用萬元1328.761328.768.85%1.2.1無形資產(chǎn)萬元604.92604.921.3預備費萬元723.84723.841.3.1基本預備費萬元382.69382.691.3.2漲價預備費萬元341.15341.152建設期利息萬元3固定資產(chǎn)投資現(xiàn)值萬元11347.5511347.55流動資金投資估算表序號項目單位達產(chǎn)年指標第一年第二年第三年第四年第五年1流動資產(chǎn)萬元18243.939380.3314750.0618243.9318243.9318243.931.1應收賬款萬元5473.18

27、3283.914104.885473.185473.185473.181.2存貨萬元8209.774925.866157.338209.778209.778209.771.2.1原輔材料萬元2462.931477.761847.202462.932462.932462.931.2.2燃料動力萬元123.1573.8992.36123.15123.15123.151.2.3在產(chǎn)品萬元3776.492265.902832.373776.493776.493776.491.2.4產(chǎn)成品萬元1847.201108.321385.401847.201847.201847.201.3現(xiàn)金萬元4560.98

28、2736.593420.744560.984560.984560.982流動負債萬元14576.258745.7510932.1914576.2514576.2514576.252.1應付賬款萬元14576.258745.7510932.1914576.2514576.2514576.253流動資金萬元3667.682200.612750.763667.683667.683667.684鋪底流動資金萬元1222.55733.54916.921222.551222.551222.55總投資構成估算表序號項目單位指標占建設投資比例占固定投資比例占總投資比例1項目總投資萬元15015.23132.3

29、2%132.32%100.00%2項目建設投資萬元11347.55100.00%100.00%75.57%2.1工程費用萬元10018.7988.29%88.29%66.72%2.1.1建筑工程費萬元5159.7945.47%45.47%34.36%2.1.2設備購置及安裝費萬元4859.0042.82%42.82%32.36%2.2工程建設其他費用萬元604.925.33%5.33%4.03%2.2.1無形資產(chǎn)萬元604.925.33%5.33%4.03%2.3預備費萬元723.846.38%6.38%4.82%2.3.1基本預備費萬元382.693.37%3.37%2.55%2.3.2漲價

30、預備費萬元341.153.01%3.01%2.27%3建設期利息萬元4固定資產(chǎn)投資現(xiàn)值萬元11347.55100.00%100.00%75.57%5建設期間費用萬元6流動資金萬元3667.6832.32%32.32%24.43%7鋪底流動資金萬元1222.5610.77%10.77%8.14%營業(yè)收入稅金及附加和增值稅估算表序號項目單位第一年第二年第三年第四年第五年1營業(yè)收入萬元15091.8018864.7525153.0025153.0025153.001.1萬元15091.8018864.7525153.0025153.0025153.002現(xiàn)價增加值萬元4829.386036.7280

31、48.968048.968048.963增值稅萬元448.66560.83747.77747.77747.773.1銷項稅額萬元4024.484024.484024.484024.484024.483.2進項稅額萬元1966.032457.533276.713276.713276.714城市維護建設稅萬元31.4139.2652.3452.3452.345教育費附加萬元13.4616.8222.4322.4322.436地方教育費附加萬元8.9711.2214.9614.9614.969土地使用稅萬元172.65172.65172.65172.65172.6510稅金及附加萬元226.4923

32、9.95262.38262.38262.38折舊及攤銷一覽表序號項目運營期合計第一年第二年第三年第四年第五年1建(構)筑物原值5159.795159.79當期折舊額4127.83206.39206.39206.39206.39206.39凈值1031.964953.404747.014540.624334.224127.832機器設備原值4859.004859.00當期折舊額3887.20259.15259.15259.15259.15259.15凈值4599.854340.714081.563822.413563.273建筑物及設備原值10018.79當期折舊額8015.03465.5446

33、5.54465.54465.54465.54建筑物及設備凈值2003.769553.259087.718622.178156.637691.094無形資產(chǎn)原值604.92604.92當期攤銷額604.9215.1215.1215.1215.1215.12凈值589.80574.67559.55544.43529.305合計：折舊及攤銷8619.95480.66480.66480.66480.66480.66總成本費用估算一覽表序號項目單位達產(chǎn)年指標第一年第二年第三年第四年第五年1外購原材料費萬元12751.967651.189563.9712751.9612751.9612751.962外購燃

34、料動力費萬元971.20582.72728.40971.20971.20971.203工資及福利費萬元2143.632143.632143.632143.632143.632143.634修理費萬元55.8633.5241.8955.8655.8655.865其它成本費用萬元3328.341997.002496.263328.343328.343328.345.1其他制造費用萬元955.57573.34716.68955.57955.57955.575.2其他管理費用萬元809.64485.78607.23809.64809.64809.645.3其他銷售費用萬元1971.411182.851

35、478.561971.411971.411971.416經(jīng)營成本萬元19250.9911550.5914438.2419250.9919250.9919250.997折舊費萬元465.54465.54465.54465.54465.54465.548攤銷費萬元15.1215.1215.1215.1215.1215.129利息支出萬元-10總成本費用萬元19731.6512888.7115454.8119731.6519731.6519731.6510.1可變成本萬元17107.3610264.4212830.5217107.3617107.3617107.3610.2固定成本萬元2624.292624.292624.292624.292624.292624.2911盈虧平衡點54.94%54.94%利潤及利潤分配表序號項目單位達產(chǎn)指標第一年第二年第三年第四年第五年