溫州充電項(xiàng)目預(yù)算報(bào)告

1、溫州充電項(xiàng)目預(yù)算報(bào)告MACRO 泓域咨詢一、行業(yè)發(fā)展宏觀環(huán)境分析當(dāng)前，受“新基建”概念影響，新能源汽車(chē)充電樁熱度大漲。截至目前，北京、上海等地已相繼更新充電樁補(bǔ)貼政策，推動(dòng)新能源汽車(chē)產(chǎn)業(yè)高質(zhì)量發(fā)展。與此同時(shí)，新能源技術(shù)發(fā)展帶來(lái)了汽車(chē)行業(yè)新一輪的變革浪潮，在車(chē)端新能源三電技術(shù)不斷迭代升級(jí)的基礎(chǔ)上，場(chǎng)端充換電設(shè)施的生產(chǎn)與運(yùn)營(yíng)也將扮演愈發(fā)重要的角色。目前，充換電企業(yè)分為三類(lèi)：充電樁生產(chǎn)企業(yè)、充電樁運(yùn)營(yíng)企業(yè)以及換電企業(yè)。羅蘭貝格從行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)格局、產(chǎn)品技術(shù)方向與商業(yè)盈利模式等角度對(duì)上述企業(yè)進(jìn)行了詳細(xì)解讀，并對(duì)充換電企業(yè)未來(lái)發(fā)展趨勢(shì)進(jìn)行預(yù)測(cè)研判。新能源汽車(chē)產(chǎn)業(yè)的發(fā)展既需要車(chē)端的技術(shù)突破和產(chǎn)品供給，也需要場(chǎng)端

2、各類(lèi)充換電設(shè)施的發(fā)展和升級(jí)。無(wú)論是車(chē)企、充換電企業(yè)或是生態(tài)內(nèi)的其他玩家，在生態(tài)初建的時(shí)候更需要合作和共贏。行業(yè)格局：充電樁生產(chǎn)行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)不斷加劇，部分中小型玩家或被淘汰，具備規(guī)模經(jīng)濟(jì)和技術(shù)優(yōu)勢(shì)的頭部企業(yè)將勝出，行業(yè)集中度有望進(jìn)一步提升。競(jìng)爭(zhēng)加?。?015年至今，進(jìn)入充電樁生產(chǎn)行業(yè)的玩家數(shù)量不斷增長(zhǎng)，帶來(lái)更激烈的競(jìng)爭(zhēng)態(tài)勢(shì)。產(chǎn)品同質(zhì)：目前參與充電樁制造的上市公司大多均具有多年直流充電模塊核心技術(shù)；除充電模塊外，各玩家在充電樁的其它組成部分如箱體、配電設(shè)備、線纜、操作屏幕、支付模塊等產(chǎn)品差異化較小。毛利下滑：一方面隨著競(jìng)爭(zhēng)加劇，生產(chǎn)企業(yè)受到來(lái)自下游客戶的價(jià)格壓力；另一方面設(shè)備價(jià)格不斷下降致使產(chǎn)品毛利率

3、呈逐年下滑態(tài)勢(shì)，充電樁制造企業(yè)的盈利空間將受到持續(xù)壓縮。技術(shù)趨勢(shì)：用戶端快速補(bǔ)能需求不斷釋放以及企業(yè)端對(duì)高回報(bào)率不斷追求的共同作用下，大功率充電樁將成為未來(lái)主要發(fā)展趨勢(shì)；對(duì)充電設(shè)備制造商的IGBT等核心元器件議價(jià)能力與電路結(jié)構(gòu)優(yōu)化技術(shù)能力均提出了更高要求。應(yīng)對(duì)之道：快充樁的成本管控為首要目標(biāo)，可通過(guò)采購(gòu)規(guī)模提升保障企業(yè)議價(jià)話語(yǔ)權(quán)，并收購(gòu)或投資國(guó)內(nèi)外IGBT企業(yè)/產(chǎn)線以降低購(gòu)買(mǎi)成本；同時(shí)與技術(shù)研發(fā)能力較強(qiáng)的行業(yè)領(lǐng)先玩家開(kāi)展合作也十分必要，以共同積累經(jīng)驗(yàn)，提升產(chǎn)品性能。開(kāi)發(fā)差異化產(chǎn)品：用戶對(duì)產(chǎn)品的環(huán)境適應(yīng)性和充電安全、負(fù)荷調(diào)度、智能充電功能需求不斷提高，目前多數(shù)企業(yè)的產(chǎn)品雖能滿足環(huán)境適應(yīng)性、充電安

4、全這兩方面要求，但僅有少數(shù)玩家能在此基礎(chǔ)上同時(shí)實(shí)現(xiàn)負(fù)荷調(diào)度、智能充電的功能，技術(shù)領(lǐng)先企業(yè)應(yīng)抓住相關(guān)需求空白機(jī)遇。代工運(yùn)營(yíng)模式：在新基建帶動(dòng)下，充電樁制造業(yè)將迎來(lái)高峰期，對(duì)代工企業(yè)的需求也將大幅提升；代工模式能夠幫助企業(yè)通過(guò)規(guī)模效應(yīng)降低生產(chǎn)成本、縮短交貨周期；同時(shí)，產(chǎn)品技術(shù)趨于標(biāo)準(zhǔn)化、供應(yīng)商穩(wěn)定化為代工企業(yè)提供了技術(shù)準(zhǔn)備和完整的供應(yīng)鏈。海外市場(chǎng)開(kāi)拓：中國(guó)在全球新能源汽車(chē)領(lǐng)域居于領(lǐng)先地位，充電樁設(shè)備成熟，出口認(rèn)可度較高；海外部分發(fā)展中國(guó)家如印度、馬來(lái)西亞等新能源汽車(chē)新興市場(chǎng)的充電樁需求快速增長(zhǎng)，且中國(guó)整車(chē)出口企業(yè)有當(dāng)?shù)爻潆姌缎枨螅I(lǐng)先企業(yè)可以積極開(kāi)拓、提前布局。公共運(yùn)營(yíng)的充電樁仍以交流慢充為主，用

5、戶體驗(yàn)相對(duì)較差，現(xiàn)有市場(chǎng)格局相對(duì)穩(wěn)定，集中度較高，且商業(yè)模式同質(zhì)化較強(qiáng)，盈利挑戰(zhàn)大，未來(lái)產(chǎn)品服務(wù)供給、跨界玩家參與和多元模式盈利均存潛在變局機(jī)遇。產(chǎn)品供給：目前中國(guó)公共充電樁中，慢充樁比例較高；未來(lái)交流慢充將不斷提升智慧化程度，大功率直流快充、換電模式等產(chǎn)品占比將不斷提升。目前收入模式：由于充電樁利用率較低，收入模式幾乎全部依賴服務(wù)費(fèi)，電力差價(jià)以及政府補(bǔ)貼帶來(lái)的收入占比較低，導(dǎo)致目前整體盈利性不足，投資回報(bào)期長(zhǎng)。慢充樁僅需2,000-3,000元，遠(yuǎn)低于動(dòng)輒7萬(wàn)元以上的快充樁，且無(wú)附帶投資。慢充設(shè)備對(duì)電網(wǎng)功率與容積沖擊小，無(wú)需額外的擴(kuò)容申請(qǐng)。受限于車(chē)載動(dòng)力電池技術(shù)的局限性，直流快充更易造成過(guò)熱

6、，帶來(lái)安全風(fēng)險(xiǎn)。未來(lái)公共樁發(fā)展趨勢(shì)：智慧充電系統(tǒng)加持下，有序充電能力提升，交流慢充將維持主流；同時(shí)隨著成本下降，大功率直流快充占比有望增長(zhǎng)；最后，更具便利性的換電模式將作為重要補(bǔ)充，未來(lái)增長(zhǎng)空間顯著。傳統(tǒng)能源玩家：2018年殼牌建立亞洲首個(gè)充電站，未來(lái)將推廣集成加油+加氣+加氫+充電業(yè)務(wù)的“四位一體”運(yùn)營(yíng)模式；房地產(chǎn)玩家：2019年恒大出資成立“恒大智慧充電科技有限公司”，主要業(yè)務(wù)包括汽車(chē)充電樁生產(chǎn)、安裝、運(yùn)營(yíng)服務(wù)、電池設(shè)計(jì)銷(xiāo)售等；移動(dòng)出行玩家：2019年英國(guó)石油與滴滴出行成立合資公司，將在全國(guó)范圍內(nèi)建設(shè)新能源車(chē)充電站網(wǎng)絡(luò)；汽車(chē)經(jīng)銷(xiāo)商：2019年廣匯汽車(chē)與國(guó)網(wǎng)電動(dòng)車(chē)成立合資公司，積極拓展新能源

7、汽車(chē)充換電服務(wù)及其他新能源汽車(chē)后服務(wù)市場(chǎng)；金融服務(wù)商：2020年螞蟻金服全資子公司入股簡(jiǎn)單充，成為其第二大股東，該公司主要聚焦于停車(chē)場(chǎng)景與充電運(yùn)營(yíng)；電池生產(chǎn)商：2020年寧德時(shí)代與百城新能源成立合資公司，主營(yíng)新能源汽車(chē)充電樁業(yè)務(wù)。目前收入模式：由于充電樁利用率較低，收入模式幾乎全部依賴服務(wù)費(fèi)，電力差價(jià)以及政府補(bǔ)貼帶來(lái)的收入占比較低，導(dǎo)致目前整體盈利性不足，投資回報(bào)期長(zhǎng)。未來(lái)盈利提升：新基建背景下，充電樁與通信、智能電網(wǎng)、車(chē)聯(lián)網(wǎng)等技術(shù)有機(jī)融合，不僅利用大數(shù)據(jù)優(yōu)化位置布局、提高利用率，而且圍繞充電樁將出現(xiàn)更多的商業(yè)模式以及應(yīng)用場(chǎng)景。車(chē)輛類(lèi)型：當(dāng)前網(wǎng)約車(chē)/出租車(chē)等運(yùn)營(yíng)車(chē)隊(duì)為換電主力，以滿足運(yùn)營(yíng)持續(xù)性

8、要求；僅蔚來(lái)為私人車(chē)主大面積提供換電服務(wù)。政策鼓勵(lì)下，未來(lái)幾年換電模式將進(jìn)一步滲透進(jìn)私家車(chē)領(lǐng)域，支持換電的車(chē)型也將持續(xù)豐富。玩家類(lèi)型：主機(jī)廠/配套商與三方平臺(tái)公司為當(dāng)前主要的換電運(yùn)營(yíng)商，未來(lái)隨著充電樁生產(chǎn)/運(yùn)營(yíng)企業(yè)、電池生產(chǎn)/梯次利用企業(yè)、經(jīng)銷(xiāo)商、城市運(yùn)營(yíng)商的切入，玩家與服務(wù)種類(lèi)豐富度有望進(jìn)一步提升，從而推動(dòng)產(chǎn)業(yè)進(jìn)步。商業(yè)模式：ToB業(yè)務(wù)在高頻次運(yùn)營(yíng)換電與補(bǔ)貼支持下盈利性尚可，主要挑戰(zhàn)在于ToC業(yè)務(wù)的盈利性，未來(lái)可通過(guò)換電技術(shù)升級(jí)、梯次利用價(jià)值挖掘等創(chuàng)新模式的應(yīng)用，持續(xù)挖掘換電業(yè)務(wù)盈利性空間。二、預(yù)算編制說(shuō)明本預(yù)算報(bào)告是xxx有限責(zé)任公司本著謹(jǐn)慎性的原則，結(jié)合市場(chǎng)和業(yè)務(wù)拓展計(jì)劃，在公司預(yù)算的基

9、礎(chǔ)上，按合并報(bào)表要求編制的，預(yù)算報(bào)告所選用的會(huì)計(jì)政策在各重要方面均與本公司實(shí)際采用的相關(guān)會(huì)計(jì)政策一致。本預(yù)算周期為5年，即2019-2023年。三、公司基本情況（一）公司概況經(jīng)過(guò)10余年的發(fā)展，公司擁有雄厚的技術(shù)實(shí)力，完善的加工制造手段，豐富的生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)管理經(jīng)驗(yàn)和可靠的產(chǎn)品質(zhì)量保證體系，綜合實(shí)力進(jìn)一步增強(qiáng)。公司將繼續(xù)提升供應(yīng)鏈構(gòu)建與管理、新技術(shù)新工藝新材料應(yīng)用研發(fā)。集團(tuán)成立至今，始終堅(jiān)持以人為本、質(zhì)量第一、自主創(chuàng)新、持續(xù)改進(jìn)，以技術(shù)領(lǐng)先求發(fā)展的方針。公司經(jīng)過(guò)多年的不懈努力，產(chǎn)品銷(xiāo)售網(wǎng)絡(luò)遍布全國(guó)各省、市、自治區(qū)；完整的產(chǎn)品系列和精益求精的品質(zhì)使企業(yè)的市場(chǎng)占有率不斷提高，除國(guó)內(nèi)市場(chǎng)外，公司還具有強(qiáng)大

10、穩(wěn)固的國(guó)外市場(chǎng)網(wǎng)絡(luò)；項(xiàng)目承辦單位一貫遵循“以質(zhì)量求生存，以科技求發(fā)展，以管理求效率，以服務(wù)求信譽(yù)”的質(zhì)量方針，努力生產(chǎn)高質(zhì)量的產(chǎn)品，以優(yōu)質(zhì)的服務(wù)奉獻(xiàn)社會(huì)。公司研發(fā)試驗(yàn)的核心技術(shù)團(tuán)隊(duì)來(lái)自知名的外企，具有豐富的行業(yè)經(jīng)驗(yàn)，公司還聘用多名外籍專(zhuān)家長(zhǎng)期擔(dān)任研發(fā)顧問(wèn)。公司憑借完整的產(chǎn)品體系、較強(qiáng)的技術(shù)研發(fā)創(chuàng)新能力、強(qiáng)大的訂單承接能力、快速高效的資源整合能力，形成了為客戶提供整體解決方案的業(yè)務(wù)經(jīng)營(yíng)模式。經(jīng)過(guò)多年的發(fā)展，公司產(chǎn)品已覆蓋全國(guó)各省市。公司與國(guó)內(nèi)多家知名廠商的良好關(guān)系為公司帶來(lái)了新的行業(yè)發(fā)展趨勢(shì)，使公司研發(fā)產(chǎn)品能夠與時(shí)俱進(jìn)，為公司持續(xù)穩(wěn)定盈利、鞏固市場(chǎng)份額、推廣創(chuàng)新產(chǎn)品奠定了堅(jiān)實(shí)的基礎(chǔ)。（二）公司經(jīng)

11、濟(jì)指標(biāo)分析2018年xxx投資公司實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入23628.55萬(wàn)元，同比增長(zhǎng)10.97%（2336.65萬(wàn)元）。其中，主營(yíng)業(yè)務(wù)收入為22027.63萬(wàn)元，占營(yíng)業(yè)總收入的93.22%。2018年?duì)I收情況一覽表序號(hào)項(xiàng)目第一季度第二季度第三季度第四季度合計(jì)1營(yíng)業(yè)收入4962.006615.996143.425907.1423628.552主營(yíng)業(yè)務(wù)收入4625.806167.745727.185506.9122027.632.1充換電設(shè)備(A)1526.512035.351889.971817.287269.122.2充換電設(shè)備(B)1063.931418.581317.251266.595066.3

12、52.3充換電設(shè)備(C)786.391048.52973.62936.173744.702.4充換電設(shè)備(D)555.10740.13687.26660.832643.322.5充換電設(shè)備(E)370.06493.42458.17440.551762.212.6充換電設(shè)備(F)231.29308.39286.36275.351101.382.7充換電設(shè)備(.)92.52123.35114.54110.14440.553其他業(yè)務(wù)收入336.19448.26416.24400.231600.92根據(jù)初步統(tǒng)計(jì)測(cè)算，2018年公司實(shí)現(xiàn)利潤(rùn)總額6253.59萬(wàn)元，較2017年同期相比增長(zhǎng)671.26萬(wàn)元

13、，增長(zhǎng)率12.02%；實(shí)現(xiàn)凈利潤(rùn)4690.19萬(wàn)元，較2017年同期相比增長(zhǎng)870.02萬(wàn)元，增長(zhǎng)率22.77%。2018年主要經(jīng)濟(jì)指標(biāo)項(xiàng)目單位指標(biāo)完成營(yíng)業(yè)收入萬(wàn)元23628.55完成主營(yíng)業(yè)務(wù)收入萬(wàn)元22027.63主營(yíng)業(yè)務(wù)收入占比93.22%營(yíng)業(yè)收入增長(zhǎng)率（同比）10.97%營(yíng)業(yè)收入增長(zhǎng)量（同比）萬(wàn)元2336.65利潤(rùn)總額萬(wàn)元6253.59利潤(rùn)總額增長(zhǎng)率12.02%利潤(rùn)總額增長(zhǎng)量萬(wàn)元671.26凈利潤(rùn)萬(wàn)元4690.19凈利潤(rùn)增長(zhǎng)率22.77%凈利潤(rùn)增長(zhǎng)量萬(wàn)元870.02投資利潤(rùn)率47.18%投資回報(bào)率35.39%財(cái)務(wù)內(nèi)部收益率25.50%企業(yè)總資產(chǎn)萬(wàn)元31583.02流動(dòng)資產(chǎn)總額占比萬(wàn)元30

14、.40%流動(dòng)資產(chǎn)總額萬(wàn)元9600.87資產(chǎn)負(fù)債率29.37%四、基本假設(shè)1、公司所遵循的國(guó)家及地方現(xiàn)行的有關(guān)法律、法規(guī)和經(jīng)濟(jì)政策無(wú)重大變化；2、公司經(jīng)營(yíng)業(yè)務(wù)所涉及的國(guó)家或地區(qū)的社會(huì)經(jīng)濟(jì)環(huán)境無(wú)重大改變，所在行業(yè)形勢(shì)、市場(chǎng)行情無(wú)異常變化；3、國(guó)家現(xiàn)有的銀行貸款利率、通貨膨脹率和外匯匯率無(wú)重大改變；4、公司所遵循的稅收政策和有關(guān)稅優(yōu)惠政策無(wú)重大改變；5、公司的生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)計(jì)劃、營(yíng)銷(xiāo)計(jì)劃、投資計(jì)劃能夠順利執(zhí)行，不受政府行為的重大影響，不存在因資金來(lái)源不足、市場(chǎng)需求或供求價(jià)格變化等使各項(xiàng)計(jì)劃的實(shí)施發(fā)生困難；6、公司經(jīng)營(yíng)所需的原材料、能源、勞務(wù)等資源獲取按計(jì)劃順利完成，各項(xiàng)業(yè)務(wù)合同順利達(dá)成，并與合同方無(wú)重大爭(zhēng)

15、議和糾紛，經(jīng)營(yíng)政策不需做出重大調(diào)整；7、無(wú)其他人力不可預(yù)見(jiàn)及不可抗拒因素造成重大不利影響。五、市場(chǎng)預(yù)測(cè)分析車(chē)樁比失衡嚴(yán)重,充電樁建設(shè)加速勢(shì)在必行。國(guó)內(nèi)新能源汽車(chē)的累計(jì)產(chǎn)量已達(dá)近50萬(wàn)輛。與新能源汽車(chē)的爆發(fā)相比，充電基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)遠(yuǎn)遠(yuǎn)落后。截至2015年底，國(guó)內(nèi)車(chē)樁比大約為9:1，遠(yuǎn)低于1:1的標(biāo)準(zhǔn)配置。隨著新能源汽車(chē)銷(xiāo)量的持續(xù)上揚(yáng)，充電樁建設(shè)缺口將進(jìn)一步加大，對(duì)新能源汽車(chē)的推廣形成制約，充電樁的加速建設(shè)迫在眉睫。頂層規(guī)劃與補(bǔ)貼政策力助建設(shè)推進(jìn)。2015年下半年，國(guó)家出臺(tái)了關(guān)于加快電動(dòng)汽車(chē)充電基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)的指導(dǎo)意見(jiàn)和電動(dòng)汽車(chē)充電基礎(chǔ)設(shè)施發(fā)展指南（2015-2020年）兩個(gè)綱領(lǐng)性文件，提出充電樁建設(shè)

16、要按照“樁站先行”的原則，適度超前建設(shè)。各地方政府在4月底前將陸續(xù)出臺(tái)充電設(shè)施規(guī)劃與補(bǔ)貼，充電樁建設(shè)將由中央統(tǒng)籌規(guī)劃落實(shí)細(xì)化到各地，促進(jìn)投資加速。國(guó)網(wǎng)招標(biāo)擴(kuò)容，行業(yè)將迎爆發(fā)。從充電樁整體市場(chǎng)來(lái)看，國(guó)網(wǎng)占據(jù)了主導(dǎo)地位。截至2015年底，國(guó)網(wǎng)已累計(jì)建成充換電站1537座、充電樁2.96萬(wàn)個(gè)，在國(guó)內(nèi)份額占比分別高達(dá)42%、60%。2016年國(guó)網(wǎng)充電設(shè)備招標(biāo)將大幅增長(zhǎng)，金額預(yù)計(jì)達(dá)到50億元，同比增長(zhǎng)200%以上。除了國(guó)網(wǎng)招標(biāo)的擴(kuò)容，在政策驅(qū)動(dòng)下網(wǎng)外市場(chǎng)也有望快速推進(jìn)，根據(jù)能源局的規(guī)劃，2016年充電設(shè)施總投資預(yù)計(jì)達(dá)300億元，充電樁建設(shè)將迎來(lái)爆發(fā)，十三五期間整體市場(chǎng)容量在千億以上。國(guó)內(nèi)新能源汽車(chē)在20

17、15年進(jìn)入爆發(fā)周期，根據(jù)中國(guó)汽車(chē)工業(yè)協(xié)會(huì)的數(shù)據(jù)，2015年國(guó)內(nèi)新能源汽車(chē)產(chǎn)銷(xiāo)分別達(dá)到34萬(wàn)輛和33萬(wàn)輛，同比增長(zhǎng)3.3倍和3.4倍。自2011年至今國(guó)內(nèi)新能源汽車(chē)的累計(jì)產(chǎn)量已達(dá)近50萬(wàn)輛，基本達(dá)到節(jié)能與新能源汽車(chē)產(chǎn)業(yè)發(fā)展規(guī)劃（2012-2020）中所提出的“到2015年，純電動(dòng)汽車(chē)和插電式混合動(dòng)力汽車(chē)?yán)塾?jì)產(chǎn)銷(xiāo)量力爭(zhēng)達(dá)到50萬(wàn)輛”的目標(biāo)。與新能源汽車(chē)的爆發(fā)相比，充電基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)遠(yuǎn)遠(yuǎn)落后。截至2015年底，國(guó)內(nèi)已建成的充換電站3600座，公共充電樁4.9萬(wàn)個(gè)，車(chē)樁比大約為9:1，按照新能源汽車(chē)與充電樁1:1的標(biāo)準(zhǔn)配置來(lái)看，充電基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)缺口巨大。與新能源汽車(chē)的補(bǔ)貼和政策推廣有序推進(jìn)不同，充電設(shè)備

18、之前用地、電力設(shè)施、補(bǔ)貼、運(yùn)營(yíng)模式等規(guī)劃均未明確，因此建設(shè)節(jié)奏有所落后。隨著新能源汽車(chē)銷(xiāo)量的持續(xù)上揚(yáng)，充電樁建設(shè)缺口將進(jìn)一步加大，對(duì)新能源汽車(chē)的推廣形成制約，充電樁加速建設(shè)已經(jīng)迫在眉睫。充電設(shè)施按照運(yùn)營(yíng)情況主要可以分為集中式充換電站和分散式充電樁兩類(lèi)，分散式充電樁可分為用戶專(zhuān)用充電樁與分散式公用充電樁。集中式充換電站類(lèi)似于加油站，可以對(duì)新能源汽車(chē)進(jìn)行集中的充換電服務(wù)，分散式充電樁可以安裝于公共樓宇、商場(chǎng)、停車(chē)場(chǎng)等和居民小區(qū)停車(chē)場(chǎng)內(nèi)。充電樁的輸入端與交流電網(wǎng)直接連接，通過(guò)與電動(dòng)汽車(chē)連接進(jìn)行充電。充電樁又可以分為交流慢充與直流快充兩種模式，在集中式充電站中直流快充是核心組成部分，交流慢充主要應(yīng)用于

19、居民小區(qū)自用停車(chē)位。直流充電樁是目前充電樁中技術(shù)壁壘相對(duì)較高的產(chǎn)品，也是國(guó)網(wǎng)在城際充電網(wǎng)和城市充電樁建設(shè)中采用的主要產(chǎn)品。自2015年下半年起，國(guó)家明確了對(duì)充電設(shè)施的規(guī)劃和建設(shè)指南，出臺(tái)了關(guān)于加快電動(dòng)汽車(chē)充電基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)的指導(dǎo)意見(jiàn)和電動(dòng)汽車(chē)充電基礎(chǔ)設(shè)施發(fā)展指南（2015-2020年）兩個(gè)綱領(lǐng)性文件，提出了充電樁建設(shè)要按照“樁站先行”的原則，適度超前建設(shè)，并對(duì)達(dá)到新能源汽車(chē)推廣量的省市實(shí)行充電設(shè)施建設(shè)的獎(jiǎng)勵(lì)，促進(jìn)車(chē)和樁的共同發(fā)展。2015年10月，國(guó)家發(fā)改委、能源局、工信部和住建部四個(gè)部門(mén)聯(lián)合印發(fā)了電動(dòng)汽車(chē)充電基礎(chǔ)設(shè)施發(fā)展指南（2015-2020年），制定了未來(lái)5年充電設(shè)施發(fā)展的基本規(guī)劃和重點(diǎn)發(fā)

20、展方向，我們認(rèn)為該規(guī)劃將開(kāi)啟充電設(shè)施建設(shè)高速成長(zhǎng)的大門(mén)，充電網(wǎng)絡(luò)的布局將全面鋪開(kāi)并不斷完善。國(guó)家能源局發(fā)布的2016年能源工作指導(dǎo)意見(jiàn)中提到，2016年計(jì)劃建設(shè)充電站2000多座，分散式公共充電樁10萬(wàn)個(gè)，私人專(zhuān)用充電樁86萬(wàn)個(gè)，各類(lèi)充電設(shè)施總投資300億元。到2020年國(guó)內(nèi)充換電站數(shù)量達(dá)1.2萬(wàn)個(gè)，充電樁達(dá)450萬(wàn)個(gè)。從能源工作指導(dǎo)意見(jiàn)的規(guī)劃來(lái)看，預(yù)計(jì)未來(lái)5年的充電設(shè)施建設(shè)規(guī)模分布將較為平均，每年新增2000座充電站和100萬(wàn)個(gè)分散式充電樁左右，未來(lái)5年充電設(shè)施的總投資將在千億以上。相較于2015年的建設(shè)規(guī)模，2016年的充電設(shè)施建設(shè)規(guī)模將出現(xiàn)大幅跳升。2016年1月，財(cái)政部等五部委聯(lián)合頒布

21、關(guān)于“十三五”新能源汽車(chē)充電基礎(chǔ)設(shè)施獎(jiǎng)勵(lì)政策及加強(qiáng)新能源汽車(chē)推廣應(yīng)用的通知，2016-2020年中央財(cái)政將繼續(xù)安排資金對(duì)充電基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)、運(yùn)營(yíng)給予獎(jiǎng)補(bǔ)，對(duì)于新能源汽車(chē)推廣量達(dá)到標(biāo)準(zhǔn)的地區(qū)給予不同程度的補(bǔ)貼，新能源汽車(chē)推廣量越大則可以享受更高的補(bǔ)貼。根據(jù)我們測(cè)算，2016-2020年間中央財(cái)政補(bǔ)貼的金額總數(shù)在百億元以上。目前新能源汽車(chē)整體保有量還比較低，尚未與充電樁形成良好的應(yīng)用環(huán)境。出臺(tái)的補(bǔ)貼政策采取新能源汽車(chē)推廣與充電設(shè)施補(bǔ)貼聯(lián)動(dòng)的方式，以新能源車(chē)的推廣來(lái)促進(jìn)充電設(shè)施的建設(shè)，能夠形成兩者的良好互動(dòng)，進(jìn)一步加快推動(dòng)新能源汽車(chē)充電基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)，培育良好的新能源汽車(chē)應(yīng)用環(huán)境，促進(jìn)新能源汽車(chē)與充電設(shè)

22、施的共同發(fā)展。2016年財(cái)政部出臺(tái)的充電基礎(chǔ)設(shè)施獎(jiǎng)補(bǔ)標(biāo)準(zhǔn)可以核算為平均每輛新能源汽車(chē)的推廣對(duì)應(yīng)補(bǔ)貼充電樁建設(shè)3000元，之后年份的補(bǔ)貼逐年下降。財(cái)政部的補(bǔ)貼與地方政府出臺(tái)的補(bǔ)貼政策相結(jié)合，可以大大緩解充電樁的建設(shè)投入，對(duì)于投資企業(yè)而言建樁的資金壓力減小，能夠加快充電樁運(yùn)營(yíng)的回收周期，激發(fā)投資熱情。財(cái)政部的充電設(shè)施補(bǔ)貼政策要求各地方于2016年4月底前出臺(tái)新能源汽車(chē)推廣和充電基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)政策并報(bào)財(cái)政部、科技部、工信部、發(fā)改委和能源局備案，之后方可享受中央財(cái)政對(duì)充電基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)運(yùn)營(yíng)的補(bǔ)貼。并且政策還提出獎(jiǎng)補(bǔ)資金不得用于平衡地方財(cái)力，不得用于新能源汽車(chē)購(gòu)置補(bǔ)貼和新能源汽車(chē)運(yùn)營(yíng)補(bǔ)貼。納入獎(jiǎng)補(bǔ)范圍的充電

23、設(shè)施應(yīng)符合相應(yīng)國(guó)家和行業(yè)相關(guān)標(biāo)準(zhǔn)。財(cái)政部要求地方配套政策出臺(tái)方可享受財(cái)政補(bǔ)貼，有效推動(dòng)了各地政府在近期出臺(tái)地方的新能源汽車(chē)和充電設(shè)施的推廣方案，目前已有近20個(gè)省市出臺(tái)地方性的充電設(shè)施建設(shè)規(guī)劃與補(bǔ)貼，充電樁建設(shè)將由中央統(tǒng)籌規(guī)劃落實(shí)細(xì)化到各地，地方的充電設(shè)施建設(shè)將迎來(lái)快速的發(fā)展。國(guó)內(nèi)的充電網(wǎng)絡(luò)之前面臨的問(wèn)題還包括充電接口不統(tǒng)一，各家企業(yè)在充電樁建設(shè)中各自跑馬圈地，采用的充電設(shè)施接口標(biāo)準(zhǔn)不同，充電設(shè)備的兼容性存在一定的問(wèn)題，不同車(chē)廠的充電樁只能適配自己的汽車(chē)，一定程度上限制了充電樁的發(fā)展，對(duì)于充電運(yùn)營(yíng)商而言也會(huì)降低設(shè)備的利用率。2015年12月，質(zhì)檢總局、國(guó)家標(biāo)準(zhǔn)委聯(lián)合國(guó)家能源局、工信部、科技部等

24、部門(mén)在北京發(fā)布新修訂的電動(dòng)汽車(chē)充電接口及通信協(xié)議5項(xiàng)國(guó)家標(biāo)準(zhǔn)，新標(biāo)準(zhǔn)于2016年1月1日起實(shí)施。五項(xiàng)標(biāo)準(zhǔn)分別為電動(dòng)汽車(chē)傳導(dǎo)充電系統(tǒng)第1部分：一般要求、電動(dòng)汽車(chē)傳導(dǎo)充電用連接裝置1部分：通用要求、電動(dòng)汽車(chē)傳導(dǎo)充電用連接裝置第2部分：交流充電接口、電動(dòng)汽車(chē)傳導(dǎo)充電用連接裝置第3部分：直流充電接口、電動(dòng)汽車(chē)非車(chē)載傳導(dǎo)式充電機(jī)與電池管理系統(tǒng)之間的通信協(xié)議。新標(biāo)準(zhǔn)的實(shí)施解決了各家企業(yè)各自為戰(zhàn)，車(chē)和樁不能良好匹配的情況，為充電設(shè)施在全國(guó)范圍內(nèi)大規(guī)模推廣構(gòu)建扎實(shí)的基礎(chǔ)，降低因不兼容而造成的社會(huì)資源浪費(fèi)，能夠有效提升充電設(shè)備的利用率。同時(shí)充電設(shè)施新標(biāo)準(zhǔn)對(duì)安全性和兼容性提出更高的要求，這也是對(duì)充電設(shè)備制造企業(yè)提

25、出更高的要求，行業(yè)集中度將有所提升，擁有較強(qiáng)技術(shù)實(shí)力的企業(yè)能夠迎來(lái)更廣闊的發(fā)展空間。對(duì)于充電運(yùn)營(yíng)企業(yè)來(lái)說(shuō)，充電標(biāo)準(zhǔn)的統(tǒng)一掃清了新能源汽車(chē)與充電接口不匹配的問(wèn)題，減少了充電資源的閑置情況，也有利于運(yùn)營(yíng)市場(chǎng)的打開(kāi)。六、預(yù)算編制依據(jù)1、營(yíng)業(yè)成本依據(jù)公司各產(chǎn)品的不同毛利率測(cè)算，各項(xiàng)成本的變動(dòng)與收入的變動(dòng)進(jìn)行匹配。2、財(cái)務(wù)費(fèi)用依據(jù)公司資金使用計(jì)劃及銀行貸款利率測(cè)算。七、預(yù)算分析未來(lái)5年xxx有限責(zé)任公司將繼續(xù)擴(kuò)大生產(chǎn)規(guī)模，主要投資用途包括：新建研發(fā)生產(chǎn)基地、補(bǔ)充流動(dòng)資金等。（一）固定資產(chǎn)預(yù)算2019年計(jì)劃固定資產(chǎn)投資13481.38(萬(wàn)元）。固定資產(chǎn)投資預(yù)算表序號(hào)項(xiàng)目單位建筑工程費(fèi)設(shè)備購(gòu)置及安裝費(fèi)其它費(fèi)

26、用合計(jì)占總投資比例1項(xiàng)目建設(shè)投資萬(wàn)元5465.766818.23172.2213481.381.1工程費(fèi)用萬(wàn)元5465.766818.2323790.151.1.1建筑工程費(fèi)用萬(wàn)元5465.765465.7632.74%1.1.2設(shè)備購(gòu)置及安裝費(fèi)萬(wàn)元6818.236818.2340.84%1.2工程建設(shè)其他費(fèi)用萬(wàn)元1197.391197.397.17%1.2.1無(wú)形資產(chǎn)萬(wàn)元513.88513.881.3預(yù)備費(fèi)萬(wàn)元683.51683.511.3.1基本預(yù)備費(fèi)萬(wàn)元314.47314.471.3.2漲價(jià)預(yù)備費(fèi)萬(wàn)元369.04369.042建設(shè)期利息萬(wàn)元3固定資產(chǎn)投資現(xiàn)值萬(wàn)元13481.3813481

27、.38（二）流動(dòng)資金預(yù)算預(yù)計(jì)新增流動(dòng)資金預(yù)算3213.70萬(wàn)元。流動(dòng)資金投資預(yù)算表序號(hào)項(xiàng)目單位達(dá)產(chǎn)年指標(biāo)第一年第二年第三年第四年第五年1流動(dòng)資產(chǎn)萬(wàn)元23790.1514130.5814996.0023790.1523790.1523790.151.1應(yīng)收賬款萬(wàn)元7137.054282.234995.937137.057137.057137.051.2存貨萬(wàn)元10705.576423.347493.9010705.5710705.5710705.571.2.1原輔材料萬(wàn)元3211.671927.002248.173211.673211.673211.671.2.2燃料動(dòng)力萬(wàn)元160.5896.3

28、5112.41160.58160.58160.581.2.3在產(chǎn)品萬(wàn)元4924.562954.743447.194924.564924.564924.561.2.4產(chǎn)成品萬(wàn)元2408.751445.251686.132408.752408.752408.751.3現(xiàn)金萬(wàn)元5947.543568.524163.285947.545947.545947.542流動(dòng)負(fù)債萬(wàn)元20576.4512345.8714403.5120576.4520576.4520576.452.1應(yīng)付賬款萬(wàn)元20576.4512345.8714403.5120576.4520576.4520576.453流動(dòng)資金萬(wàn)元321

29、3.701928.222249.593213.703213.703213.704鋪底流動(dòng)資金萬(wàn)元1071.22642.74749.861071.221071.221071.22（三）總投資預(yù)算構(gòu)成分析1、總投資預(yù)算分析：總投資預(yù)算16695.08萬(wàn)元，其中：固定資產(chǎn)投資13481.38萬(wàn)元，占項(xiàng)目總投資的80.75%；流動(dòng)資金3213.70萬(wàn)元，占項(xiàng)目總投資的19.25%。2、固定資產(chǎn)預(yù)算分析：本期工程項(xiàng)目固定資產(chǎn)投資包括：建筑工程投資5465.76萬(wàn)元，占項(xiàng)目總投資的32.74%；設(shè)備購(gòu)置費(fèi)6818.23萬(wàn)元，占項(xiàng)目總投資的40.84%；其它投資1197.39萬(wàn)元，占項(xiàng)目總投資的7.17%。

30、3、總投資=固定資產(chǎn)投資+流動(dòng)資金。項(xiàng)目總投資=13481.38+3213.70=16695.08（萬(wàn)元）?？偼顿Y預(yù)算一覽表序號(hào)項(xiàng)目單位指標(biāo)占建設(shè)投資比例占固定投資比例占總投資比例1項(xiàng)目總投資萬(wàn)元16695.08123.84%123.84%100.00%2項(xiàng)目建設(shè)投資萬(wàn)元13481.38100.00%100.00%80.75%2.1工程費(fèi)用萬(wàn)元12283.9991.12%91.12%73.58%2.1.1建筑工程費(fèi)萬(wàn)元5465.7640.54%40.54%32.74%2.1.2設(shè)備購(gòu)置及安裝費(fèi)萬(wàn)元6818.2350.58%50.58%40.84%2.2工程建設(shè)其他費(fèi)用萬(wàn)元513.883.81%

31、3.81%3.08%2.2.1無(wú)形資產(chǎn)萬(wàn)元513.883.81%3.81%3.08%2.3預(yù)備費(fèi)萬(wàn)元683.515.07%5.07%4.09%2.3.1基本預(yù)備費(fèi)萬(wàn)元314.472.33%2.33%1.88%2.3.2漲價(jià)預(yù)備費(fèi)萬(wàn)元369.042.74%2.74%2.21%3建設(shè)期利息萬(wàn)元4固定資產(chǎn)投資現(xiàn)值萬(wàn)元13481.38100.00%100.00%80.75%5建設(shè)期間費(fèi)用萬(wàn)元6流動(dòng)資金萬(wàn)元3213.7023.84%23.84%19.25%7鋪底流動(dòng)資金萬(wàn)元1071.237.95%7.95%6.42%八、未來(lái)五年經(jīng)濟(jì)效益測(cè)算根據(jù)規(guī)劃，第一年負(fù)荷60.00%,計(jì)劃收入18829.80萬(wàn)元，

32、總成本16052.93萬(wàn)元，利潤(rùn)總額16955.83萬(wàn)元，凈利潤(rùn)12716.87萬(wàn)元，增值稅592.62萬(wàn)元，稅金及附加279.97萬(wàn)元，所得稅4238.96萬(wàn)元；第二年負(fù)荷70.00%,計(jì)劃收入21968.10萬(wàn)元，總成本18095.23萬(wàn)元，利潤(rùn)總額19850.70萬(wàn)元，凈利潤(rùn)14888.02萬(wàn)元，增值稅691.39萬(wàn)元，稅金及附加291.82萬(wàn)元，所得稅4962.68萬(wàn)元；第三年生產(chǎn)負(fù)荷100%，計(jì)劃收入31383.00萬(wàn)元，總成本24222.15萬(wàn)元，利潤(rùn)總額7160.85萬(wàn)元，凈利潤(rùn)5370.64萬(wàn)元，增值稅987.70萬(wàn)元，稅金及附加327.38萬(wàn)元，所得稅1790.21萬(wàn)元。（一

33、）營(yíng)業(yè)收入估算該“溫州充電項(xiàng)目”經(jīng)營(yíng)期內(nèi)不考慮通貨膨脹因素，只考慮充換電設(shè)備行業(yè)設(shè)備相對(duì)價(jià)格變化，假設(shè)當(dāng)年充換電設(shè)備設(shè)備產(chǎn)量等于當(dāng)年產(chǎn)品銷(xiāo)售量。項(xiàng)目達(dá)產(chǎn)年預(yù)計(jì)每年可實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入31383.00萬(wàn)元。（二）達(dá)產(chǎn)年增值稅估算達(dá)產(chǎn)年應(yīng)繳增值稅=銷(xiāo)項(xiàng)稅額-進(jìn)項(xiàng)稅額=987.70萬(wàn)元。營(yíng)業(yè)收入稅金及附加和增值稅估算表序號(hào)項(xiàng)目單位第一年第二年第三年第四年第五年1營(yíng)業(yè)收入萬(wàn)元18829.8021968.1031383.0031383.0031383.001.1充換電設(shè)備萬(wàn)元18829.8021968.1031383.0031383.0031383.002現(xiàn)價(jià)增加值萬(wàn)元6025.547029.7910042.

34、5610042.5610042.563增值稅萬(wàn)元592.62691.39987.70987.70987.703.1銷(xiāo)項(xiàng)稅額萬(wàn)元5021.285021.285021.285021.285021.283.2進(jìn)項(xiàng)稅額萬(wàn)元2420.152823.514033.584033.584033.584城市維護(hù)建設(shè)稅萬(wàn)元41.4848.4069.1469.1469.145教育費(fèi)附加萬(wàn)元17.7820.7429.6329.6329.636地方教育費(fèi)附加萬(wàn)元11.8513.8319.7519.7519.759土地使用稅萬(wàn)元208.85208.85208.85208.85208.8510稅金及附加萬(wàn)元279.9729

35、1.82327.38327.38327.38（三）綜合總成本費(fèi)用估算根據(jù)謹(jǐn)慎財(cái)務(wù)測(cè)算，當(dāng)項(xiàng)目達(dá)到正常生產(chǎn)年份時(shí)，按達(dá)產(chǎn)年經(jīng)營(yíng)能力計(jì)算，本期工程項(xiàng)目綜合總成本費(fèi)用24222.15萬(wàn)元，其中：可變成本20423.05萬(wàn)元，固定成本3799.10萬(wàn)元，具體測(cè)算數(shù)據(jù)詳見(jiàn)總成本費(fèi)用估算一覽表所示。折舊及攤銷(xiāo)一覽表序號(hào)項(xiàng)目運(yùn)營(yíng)期合計(jì)第一年第二年第三年第四年第五年1建(構(gòu))筑物原值5465.765465.76當(dāng)期折舊額4372.61218.63218.63218.63218.63218.63凈值1093.155247.135028.504809.874591.244372.612機(jī)器設(shè)備原值6818.236

36、818.23當(dāng)期折舊額5454.58363.64363.64363.64363.64363.64凈值6454.596090.955727.315363.675000.043建筑物及設(shè)備原值12283.99當(dāng)期折舊額9827.19582.27582.27582.27582.27582.27建筑物及設(shè)備凈值2456.8011701.7211119.4510537.189954.919372.644無(wú)形資產(chǎn)原值513.88513.88當(dāng)期攤銷(xiāo)額513.8812.8512.8512.8512.8512.85凈值501.03488.19475.34462.49449.645合計(jì)：折舊及攤銷(xiāo)10341.0

37、7595.12595.12595.12595.12595.12總成本費(fèi)用估算一覽表序號(hào)項(xiàng)目單位達(dá)產(chǎn)年指標(biāo)第一年第二年第三年第四年第五年1外購(gòu)原材料費(fèi)萬(wàn)元15917.489550.4911142.2415917.4815917.4815917.482外購(gòu)燃料動(dòng)力費(fèi)萬(wàn)元1063.87638.32744.711063.871063.871063.873工資及福利費(fèi)萬(wàn)元3203.983203.983203.983203.983203.983203.984修理費(fèi)萬(wàn)元69.8741.9248.9169.8769.8769.875其它成本費(fèi)用萬(wàn)元3371.832023.102360.283371.83337

38、1.833371.835.1其他制造費(fèi)用萬(wàn)元1227.40736.44859.181227.401227.401227.405.2其他管理費(fèi)用萬(wàn)元855.81513.49599.07855.81855.81855.815.3其他銷(xiāo)售費(fèi)用萬(wàn)元1800.741080.441260.521800.741800.741800.746經(jīng)營(yíng)成本萬(wàn)元23627.0314176.2216538.9223627.0323627.0323627.037折舊費(fèi)萬(wàn)元582.27582.27582.27582.27582.27582.278攤銷(xiāo)費(fèi)萬(wàn)元12.8512.8512.8512.8512.8512.859利息支出

39、萬(wàn)元-10總成本費(fèi)用萬(wàn)元24222.1516052.9318095.2324222.1524222.1524222.1510.1可變成本萬(wàn)元20423.0512253.8314296.1320423.0520423.0520423.0510.2固定成本萬(wàn)元3799.103799.103799.103799.103799.103799.1011盈虧平衡點(diǎn)40.53%40.53%達(dá)產(chǎn)年應(yīng)納稅金及附加327.38萬(wàn)元。（五）利潤(rùn)總額及企業(yè)所得稅利潤(rùn)總額=營(yíng)業(yè)收入-綜合總成本費(fèi)用-銷(xiāo)售稅金及附加+補(bǔ)貼收入=7160.85（萬(wàn)元）。企業(yè)所得稅=應(yīng)納稅所得額稅率=7160.8525.00%=1790.21

40、（萬(wàn)元）。（六）利潤(rùn)及利潤(rùn)分配1、本期工程項(xiàng)目達(dá)產(chǎn)年利潤(rùn)總額（PFO）：利潤(rùn)總額=營(yíng)業(yè)收入-綜合總成本費(fèi)用-銷(xiāo)售稅金及附加+補(bǔ)貼收入=7160.85（萬(wàn)元）。2、達(dá)產(chǎn)年應(yīng)納企業(yè)所得稅：企業(yè)所得稅=應(yīng)納稅所得額稅率=7160.8525.00%=1790.21（萬(wàn)元）。3、本項(xiàng)目達(dá)產(chǎn)年可實(shí)現(xiàn)利潤(rùn)總額7160.85萬(wàn)元，繳納企業(yè)所得稅1790.21萬(wàn)元，其正常經(jīng)營(yíng)年份凈利潤(rùn)：企業(yè)凈利潤(rùn)=達(dá)產(chǎn)年利潤(rùn)總額-企業(yè)所得稅=7160.85-1790.21=5370.64（萬(wàn)元）。4、根據(jù)利潤(rùn)及利潤(rùn)分配表可以計(jì)算出以下經(jīng)濟(jì)指標(biāo)。（1）達(dá)產(chǎn)年投資利潤(rùn)率=42.89%。（2）達(dá)產(chǎn)年投資利稅率=50.77%。（3）達(dá)

41、產(chǎn)年投資回報(bào)率=32.17%。5、根據(jù)經(jīng)濟(jì)測(cè)算，本期工程項(xiàng)目投產(chǎn)后，達(dá)產(chǎn)年實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入31383.00萬(wàn)元，總成本費(fèi)用24222.15萬(wàn)元，稅金及附加327.38萬(wàn)元，利潤(rùn)總額7160.85萬(wàn)元，企業(yè)所得稅1790.21萬(wàn)元，稅后凈利潤(rùn)5370.64萬(wàn)元，年納稅總額3105.29萬(wàn)元。利潤(rùn)及利潤(rùn)分配表序號(hào)項(xiàng)目單位達(dá)產(chǎn)指標(biāo)第一年第二年第三年第四年第五年1營(yíng)業(yè)收入萬(wàn)元31383.0018829.8021968.1031383.0031383.0031383.002稅金及附加萬(wàn)元327.38279.97291.82327.38327.38327.383總成本費(fèi)用萬(wàn)元24222.1516052.931

42、8095.2324222.1524222.1524222.155增值稅萬(wàn)元987.70592.62691.39987.70987.70987.706利潤(rùn)總額萬(wàn)元7160.8516955.8319850.707160.857160.857160.858應(yīng)納稅所得額萬(wàn)元7160.8516955.8319850.707160.857160.857160.859企業(yè)所得稅萬(wàn)元1790.214238.964962.681790.211790.211790.2110稅后凈利潤(rùn)萬(wàn)元5370.6412716.8714888.025370.645370.645370.6411可供分配的利潤(rùn)萬(wàn)元5370.6412

43、716.8714888.025370.645370.645370.6412法定盈余公積金萬(wàn)元537.061271.691488.80537.06537.06537.0613可供投資者分配利潤(rùn)萬(wàn)元4833.5811445.1813399.224833.584833.584833.5814應(yīng)付普通股股利萬(wàn)元4833.5811445.1813399.224833.584833.584833.5815各投資方利潤(rùn)分配萬(wàn)元4833.5811445.1813399.224833.584833.584833.5815.1項(xiàng)目承辦方股利分配萬(wàn)元4833.5811445.1813399.224833.58483

44、3.584833.5816息稅前利潤(rùn)萬(wàn)元7160.8516955.8319850.707160.857160.857160.8517息稅折舊攤銷(xiāo)前利潤(rùn)萬(wàn)元7755.9717550.9520445.827755.977755.977755.9718銷(xiāo)售凈利潤(rùn)率%17.11%67.54%67.77%17.11%17.11%17.11%19全部投資利潤(rùn)率%42.89%101.56%118.90%42.89%42.89%42.89%20全部投資利稅率%50.77%50.77%50.77%50.77%21全部投資回報(bào)率%32.17%76.17%89.18%32.17%32.17%32.17%22總投資收

45、益率%32.17%76.17%89.18%32.17%32.17%32.17%23資本金凈利潤(rùn)率%32.17%76.17%89.18%32.17%32.17%32.17%八、確保預(yù)算完成的措施1、進(jìn)一步開(kāi)拓市場(chǎng)，提高市場(chǎng)占有率。2、全方位推行精益化管理，降低成本、提高效率，實(shí)現(xiàn)經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)持續(xù)成長(zhǎng)。3、以經(jīng)濟(jì)效益為中心，挖潛降耗，把降低成本作為首要目標(biāo)。4、加強(qiáng)資金管理，提高資金利用率。5、強(qiáng)化財(cái)務(wù)管理，加強(qiáng)成本控制、財(cái)務(wù)預(yù)算的執(zhí)行、資金運(yùn)行情況監(jiān)管等方面的工作，建立成本控制、預(yù)算執(zhí)行、資金運(yùn)行的預(yù)警機(jī)制，降低財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，保證財(cái)務(wù)指標(biāo)的實(shí)現(xiàn)。九、風(fēng)險(xiǎn)提示分析（一）政策風(fēng)險(xiǎn)分析從項(xiàng)目來(lái)看，項(xiàng)目承辦單位

46、將面臨一般企業(yè)共有的政策風(fēng)險(xiǎn)，包括：國(guó)家宏觀調(diào)控政策、財(cái)政貨幣政策、稅收政策等，這些政策的實(shí)施均可能對(duì)投資項(xiàng)目今后的運(yùn)作產(chǎn)生影響；就政策風(fēng)險(xiǎn)而言，政府對(duì)經(jīng)濟(jì)的宏觀調(diào)控所做出的政策變動(dòng)，一定程度上會(huì)影響著企業(yè)的經(jīng)濟(jì)利益；因此，要求項(xiàng)目承辦單位在認(rèn)真做好生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)的同時(shí)，要特別充分關(guān)注我國(guó)政府針對(duì)相關(guān)行業(yè)相應(yīng)的經(jīng)濟(jì)政策調(diào)控措施。從項(xiàng)目來(lái)看，項(xiàng)目承辦單位將面臨一般企業(yè)共有的政策風(fēng)險(xiǎn)，包括：國(guó)家宏觀調(diào)控政策、財(cái)政貨幣政策、稅收政策等，這些政策的實(shí)施均可能對(duì)投資項(xiàng)目今后的運(yùn)作產(chǎn)生影響；就政策風(fēng)險(xiǎn)而言，政府對(duì)經(jīng)濟(jì)的宏觀調(diào)控所做出的政策變動(dòng)，一定程度上會(huì)影響著企業(yè)的經(jīng)濟(jì)利益；因此，要求項(xiàng)目承辦單位在認(rèn)真做好生

47、產(chǎn)經(jīng)營(yíng)的同時(shí)，要特別充分關(guān)注我國(guó)政府針對(duì)相關(guān)行業(yè)相應(yīng)的經(jīng)濟(jì)政策調(diào)控措施。項(xiàng)目承辦單位應(yīng)特別關(guān)注國(guó)家有關(guān)部門(mén)為避免相關(guān)產(chǎn)業(yè)過(guò)度競(jìng)爭(zhēng)和實(shí)現(xiàn)節(jié)能減排，國(guó)家將對(duì)產(chǎn)能過(guò)剩的行業(yè)進(jìn)行有效控制，可能會(huì)導(dǎo)致國(guó)民經(jīng)濟(jì)對(duì)整個(gè)相關(guān)行業(yè)的后續(xù)能否快速發(fā)展產(chǎn)生不合理的擔(dān)憂；同時(shí)，隨著我國(guó)相關(guān)行業(yè)投資企業(yè)的不斷增加，將來(lái)國(guó)家政策支持和優(yōu)惠的程度可能會(huì)有所減少。項(xiàng)目承辦單位將努力關(guān)注和追蹤宏觀經(jīng)濟(jì)要素的動(dòng)態(tài)，加強(qiáng)對(duì)宏觀經(jīng)濟(jì)形勢(shì)變化的預(yù)測(cè)，分析經(jīng)濟(jì)周期對(duì)相關(guān)行業(yè)及項(xiàng)目承辦單位的影響，并針對(duì)經(jīng)濟(jì)周期的變化，相應(yīng)調(diào)整經(jīng)營(yíng)策略。項(xiàng)目承辦單位要加強(qiáng)企業(yè)內(nèi)部信息化建設(shè)，提高政策市場(chǎng)相關(guān)信息的收集與處理能力，將在國(guó)家各項(xiàng)經(jīng)濟(jì)政策和產(chǎn)業(yè)發(fā)

48、展政策的指導(dǎo)下，匯聚各方信息提煉最佳方案，實(shí)現(xiàn)統(tǒng)一指揮調(diào)度，合理確定公司發(fā)展目標(biāo)和經(jīng)營(yíng)戰(zhàn)略。undefined（二）社會(huì)風(fēng)險(xiǎn)分析在項(xiàng)目實(shí)施中如有文物保護(hù)問(wèn)題，項(xiàng)目承辦單位將依照有關(guān)法律、法規(guī)的規(guī)定進(jìn)行辦理和保護(hù)，確保將具有歷史文化價(jià)值的東西保留下來(lái)，融入新時(shí)代當(dāng)?shù)氐木耧L(fēng)貌，堅(jiān)決杜絕摧毀城市珍貴歷史文物、損害城市形象的事件發(fā)生。在項(xiàng)目的生產(chǎn)過(guò)程中，項(xiàng)目承辦單位牢固必須樹(shù)立“環(huán)境保護(hù)關(guān)系民生、決定企業(yè)未來(lái)”的理念，遵守嚴(yán)格的環(huán)境保護(hù)制度，確保各項(xiàng)環(huán)境保護(hù)措施全部落實(shí)到位，從根本上消除“三廢”對(duì)周邊自然環(huán)境的影響。（三）市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)分析市場(chǎng)供需方面的風(fēng)險(xiǎn)：隨著中國(guó)經(jīng)濟(jì)的高速發(fā)展，產(chǎn)品應(yīng)用技術(shù)開(kāi)發(fā)的不斷

49、深入，項(xiàng)目產(chǎn)品市場(chǎng)需求迅猛增長(zhǎng)；但是，伴隨著市場(chǎng)需求的快速增長(zhǎng)，國(guó)內(nèi)新增項(xiàng)目產(chǎn)品產(chǎn)能也迅速增長(zhǎng)，項(xiàng)目承辦單位在擴(kuò)大生產(chǎn)規(guī)模，增加市場(chǎng)占有率，同時(shí)行業(yè)的高額利潤(rùn)還不斷地吸引著新的投資者介入；因此，不排除市場(chǎng)供需失衡而造成市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)加劇的可能。市場(chǎng)需求預(yù)測(cè)因素分析：項(xiàng)目產(chǎn)品市場(chǎng)供求總量的實(shí)際情況和預(yù)測(cè)情況有偏差，特別是市場(chǎng)需求量與預(yù)測(cè)銷(xiāo)售量有偏差，其次是產(chǎn)品實(shí)際價(jià)格可能與預(yù)測(cè)價(jià)格有偏差；同時(shí)，顧客的理念變動(dòng)、產(chǎn)品應(yīng)用導(dǎo)向亦是其潛在的風(fēng)險(xiǎn)；政府對(duì)項(xiàng)目的市場(chǎng)法律指引，規(guī)范的市場(chǎng)化運(yùn)行效果也應(yīng)考慮其中。市場(chǎng)供需方面的風(fēng)險(xiǎn)對(duì)策；項(xiàng)目承辦單位將通過(guò)加快項(xiàng)目的實(shí)施進(jìn)度，爭(zhēng)取早日實(shí)現(xiàn)達(dá)產(chǎn)滿足生產(chǎn)能力，并加大市場(chǎng)營(yíng)

50、銷(xiāo)力度擴(kuò)大市場(chǎng)占有率，同時(shí)，積極準(zhǔn)備嘗試開(kāi)拓國(guó)際市場(chǎng)，尋找新的利潤(rùn)增長(zhǎng)空間；在確保投資回報(bào)的同時(shí)最大限度地規(guī)避市場(chǎng)方面所帶來(lái)的風(fēng)險(xiǎn)。從充電樁整體市場(chǎng)來(lái)看，國(guó)網(wǎng)占據(jù)了最主導(dǎo)地位。截至2015年底，國(guó)網(wǎng)已累計(jì)建成充換電站1537座、充電樁2.96萬(wàn)個(gè)，在國(guó)內(nèi)份額占比分別高達(dá)42%、60%；基本建成京港澳、京滬、京臺(tái)、沈海、青銀、滬蓉、和寧滬杭環(huán)線高速公路快充網(wǎng)絡(luò)和京津冀魯、長(zhǎng)三角區(qū)域重點(diǎn)城市內(nèi)一批快充站點(diǎn)，覆蓋城市81座、高速公路1.1萬(wàn)千米；累計(jì)完成電動(dòng)汽車(chē)充換電量7.3億千瓦時(shí)。充電樁建設(shè)的初期由國(guó)網(wǎng)壟斷，但由于前期投入較大，配套政策不完善，商業(yè)模式不成熟，國(guó)網(wǎng)早期的充電樁建設(shè)難以實(shí)現(xiàn)盈利。2

51、014年5月，國(guó)網(wǎng)向社會(huì)資本放開(kāi)分布式電源并網(wǎng)工程以及電動(dòng)汽車(chē)充換電設(shè)施市場(chǎng)，市場(chǎng)放開(kāi)之后國(guó)網(wǎng)逐步退出城市充電站建設(shè)，轉(zhuǎn)而專(zhuān)注于城際快充網(wǎng)絡(luò)的構(gòu)建。社會(huì)資本在此契機(jī)下紛紛進(jìn)入充電建設(shè)與運(yùn)營(yíng)領(lǐng)域，給充電樁建設(shè)注入了新的活力。而在2015年底，國(guó)網(wǎng)又重新招標(biāo)開(kāi)啟充電設(shè)備采購(gòu)，承建范圍包括了城際快充和部分城市快充站，重新進(jìn)入了城市充電站的建設(shè)。2015年10月，國(guó)家電動(dòng)汽車(chē)充電基礎(chǔ)設(shè)施促進(jìn)聯(lián)盟會(huì)上國(guó)網(wǎng)副總經(jīng)理提出國(guó)網(wǎng)將加快充電網(wǎng)絡(luò)的構(gòu)建，除了高速公路快充網(wǎng)絡(luò)之外，還將在北京、天津、上海等重點(diǎn)城市建設(shè)公共快充網(wǎng)絡(luò)。國(guó)網(wǎng)規(guī)劃至2020年建成公共快充站6100座，充電樁5.9萬(wàn)個(gè)。根據(jù)發(fā)改委充電設(shè)施指南的

52、規(guī)劃，至2020年規(guī)劃建成充電站1.2萬(wàn)座，因此國(guó)網(wǎng)預(yù)計(jì)將在未來(lái)五年充電站建設(shè)運(yùn)營(yíng)中占據(jù)50%的市場(chǎng)份額。國(guó)網(wǎng)在高速公路充電站的布局已經(jīng)形成了一定基礎(chǔ)，2014年建成了京滬(北京-上海)、京港澳(北京-咸寧)、青銀(青島-石家莊)高速公路快充站133座，形成“兩縱一橫”高速公路城際快充網(wǎng)絡(luò)，覆蓋34個(gè)城市、高速公路2900公里。2015年建成了“兩縱兩橫一環(huán)”高速公路城際快充網(wǎng)絡(luò)。在現(xiàn)有網(wǎng)絡(luò)的基礎(chǔ)上，國(guó)網(wǎng)將加速建設(shè)“七縱四橫”高速公路快速充電網(wǎng)絡(luò)，預(yù)計(jì)建成后將覆蓋202個(gè)城市，高速公路3.6萬(wàn)公里。國(guó)網(wǎng)充電網(wǎng)絡(luò)建設(shè)的全面鋪開(kāi)意味著國(guó)網(wǎng)充電設(shè)備招標(biāo)的規(guī)模將快速增長(zhǎng)。國(guó)網(wǎng)在2015年進(jìn)行了三批充電設(shè)備的招標(biāo)，下半年最后一次招標(biāo)規(guī)模顯著擴(kuò)大，與國(guó)家推進(jìn)充電基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)的進(jìn)程一致，2015年國(guó)網(wǎng)充電樁總招標(biāo)金額在15億元左右，預(yù)計(jì)2016年國(guó)網(wǎng)充電樁招標(biāo)金額將達(dá)到50億元左右，同比增長(zhǎng)將達(dá)到200%以上。從2015年國(guó)網(wǎng)充電樁的中標(biāo)情況來(lái)看，共有16家企業(yè)入圍了國(guó)網(wǎng)的招標(biāo)，其中國(guó)網(wǎng)旗下的企業(yè)依然占據(jù)主