[經(jīng)濟學(xué)]貨幣銀行學(xué)教案

1、精選文檔第一章 貨幣與貨幣流通一、重難點解析（一）怎樣把握貨幣起源的各種學(xué)說?1古今中外有各種關(guān)于貨幣起源的學(xué)說。如中國古代有先王制幣說和交換發(fā)展說；西方有創(chuàng)造發(fā)明說、便于交換說、保存財富說等。由于這些學(xué)說采用存在的考察法,在特定的歷史背景下雖有一定的合理性,但因停留在對現(xiàn)象的解釋上，局限性較大。2馬克思運用歷史唯物主義和辯證唯物主義的觀點,采用歷史的和邏輯的方法，創(chuàng)立了科學(xué)的貨幣起源說，從貨幣的起源和邏輯的線索科學(xué)地闡明了貨幣產(chǎn)生的客觀必然性，從而揭示了貨幣的本質(zhì)。（二）為什么說貨幣是價值形態(tài)和商品生產(chǎn)、交換發(fā)展的必然產(chǎn)物?1邏輯的線索：商品及其價值二重性與貨幣產(chǎn)生的關(guān)系：商品是使用價值和價

2、值的統(tǒng)一體;貨幣成為商品價值的外在表現(xiàn)。2歷史的線索：交換發(fā)展過程濃縮為價值形態(tài)的演化過程：簡單價值形態(tài)擴大價值形態(tài)一般價值形態(tài)貨幣形（三）如何從歷史唯物主義的角度理解貨幣形式的發(fā)展? 隨著商品流通的擴大和經(jīng)濟發(fā)展程度的提高,貨幣形式經(jīng)歷了從低級向高級不斷演化的過程：1從一般等價物轉(zhuǎn)化為貨幣形式后,出現(xiàn)一個漫長的實物貨幣占主導(dǎo)的時期；2從實物貨幣向金屬貨幣形式的轉(zhuǎn)化；金屬貨幣有過秤量貨幣和鑄幣兩種形式。3從金屬貨幣向信用貨幣形式轉(zhuǎn)化，現(xiàn)代信用貨幣主要有紙幣（現(xiàn)鈔）、存款貨幣、電子貨幣等形式。（四）如何理解貨幣的功能？貨幣在我們的生活中主要發(fā)揮兩大功能：交換媒介；價值貯藏。貨幣發(fā)揮交換媒介的功能

3、主要通過三種方式進行。一是作為各種商品交易時的交換手段；二是作為計價單位去計算并衡量商品和勞務(wù)的價值；三是貨幣作為價值的獨立運動形式進行單方面轉(zhuǎn)移，用以償還債務(wù)或作其他支付。理解貨幣的功能時需要注意：首先，貨幣的功能是貨幣本身所具有，是貨幣本質(zhì)的具體體現(xiàn)，貨幣的功能是由貨幣本質(zhì)決定的。其次，對貨幣的功能有多種概括，如西方學(xué)者概括為交換媒介、核算單位、貯藏手段；馬克思將金屬貨幣的功能概括為5個：價值尺度，貨幣在表現(xiàn)和衡量其他一切商品價值時，執(zhí)行價值尺度功能，貨幣之所以成為價值尺度，是因為貨幣自身有價值；流通手段，指貨幣在商品流通中充當(dāng)交換的媒介；三是貯藏手段，貨幣退出流通領(lǐng)域被人們當(dāng)作獨立的價值

4、形態(tài)和社會財富的一般代表保存起來時，發(fā)揮貯藏手段的功能；四是支付手段，當(dāng)貨幣作為價值的獨立運動形式進行單方面轉(zhuǎn)移時，執(zhí)行支付手段功能；五是世界貨幣，貨幣超越國內(nèi)流通領(lǐng)域，在國際市場上充當(dāng)一般等價物，執(zhí)行世界貨幣功能。 第三，掌握貨幣功能的特點與作用，如交換手段的特點是必須使用現(xiàn)實的貨幣，一手交錢，一手交貨，作用主要是便利商品交換，但也可能導(dǎo)致買賣脫節(jié)；支付手段的特點是沒有商品或勞務(wù)與之作相向運動，用于償還債務(wù)或單方面支付等。正因為貨幣具有重要的功能，所以貨幣在經(jīng)濟社會活動中具有重大的作用。（五）為什么要劃分貨幣供給層次?1現(xiàn)實經(jīng)濟中存在著形形色色的貨幣，需要將它們劃分為不同的層次，使貨幣供給的

5、計量有科學(xué)的口徑。2處于不同層次的貨幣，貨幣性不同。3由于不同層次的貨幣供給形成機制不同，特性不同，調(diào)控方式也不同，因此劃分貨幣供給層次有利于有效地管理和調(diào)控貨幣供應(yīng)量。4各國劃分貨幣層次的共同依據(jù)是金融資產(chǎn)的流動性。但具體貨幣層次的劃分均根據(jù)本國的具體情況進行。我國貨幣層次3個口徑的劃分：M0=流通中現(xiàn)金M1=M0+活期存款M2=M1+準貨幣（定期存款+儲蓄存款+證券公司的客戶保證金+其他存款）二、典型例題通過對上述重難點問題的學(xué)習(xí)，你可以進行一下自我測試，如果你能夠正確完成下面的題目，說明你對本章已有了一定的認識。（一）判斷題 1從貨幣的發(fā)展形式看，最早的貨幣是鑄幣。 （否） 2貝幣是中國

6、最早的貨幣之一。 （是） 3存款貨幣是有形的貨幣。 （否） 4貨幣作為交換手段，把原來的物直接交換分割成買賣兩個環(huán)節(jié)。 （是） 5當(dāng)代信用貨幣是現(xiàn)金和存款貨幣構(gòu)成的。 （是） 6所謂流動性，是指金融資產(chǎn)在國與國之間流動的能力。 （否） 7近年來，許多經(jīng)濟和金融發(fā)達國家出現(xiàn)把貨幣供應(yīng)量調(diào)控的重點從狹義貨幣向廣義貨幣移動的趨勢。 （是） 8狹義貨幣量通常指銀行活期存款加準貨幣。 （否） 9準貨幣是指可以隨時轉(zhuǎn)化為貨幣的信用工具或金融資產(chǎn)。 （是） 10貨幣存量是指一國在某一時期內(nèi)各經(jīng)濟主體所持有的現(xiàn)金、存款貨幣的總量。（否）（二）選擇題 1貨幣的產(chǎn)生是（ C ） a.由貨幣的天然屬性決定的 b.國

7、家的發(fā)明創(chuàng)造 c.商品交換過程中商品內(nèi)在矛盾發(fā)展的產(chǎn)物 d.人們相互協(xié)商的結(jié)果2貨幣的本質(zhì)特征是充當(dāng)（ C ） a.普通商品 b.特殊商品 c.一般等價物 d.特殊等價物3貨幣執(zhí)行支付手段職能的特點是（ D ） a.商品交換的媒介 b.貨幣運動伴隨商品運動 c.計算并衡量商品和勞務(wù)的價值 d.貨幣作為價值的獨立形式進行單方面轉(zhuǎn)移4充當(dāng)貨幣的材料應(yīng)該具備以下性質(zhì)：（ ABCD ） a.價值較高 b.易于分割 c.易于保存 d.便于攜帶 5貨幣可以包含以下的形式：（ ABCD ） a.實物貨幣 b.金融貨幣 c.存款貨幣 d.電子貨幣6貨幣發(fā)揮交換媒介的功能主要通過以下方式進行：（ ABC ） a

8、.交換手段 b.計價單位 c.支付手段 d.價值貯藏7在下列哪些活動中，貨幣發(fā)揮了支付手段的功能：（ ABCDE ） a.賒銷 b.信貸收支 c.工資發(fā)放 d.捐款 e.賠款 8按照國際貨幣基金組織的口徑，貨幣層次可劃分為：（ ABC ） a.現(xiàn)鈔 b.狹義貨幣 c.廣義貨幣 d.信用貨幣 9下列哪些屬于準貨幣：（ ABCDE） a.定期存款 b.儲蓄存款 c.外幣存款 d.銀行承兌匯票 e.短期國庫券10各國中央銀行在對貨幣劃分層次時，都以（ C ）作為劃分的依據(jù)和標準。 a.安全性 b.收益性 c.流動性 d.復(fù)雜性第二章 貨幣制度一、重難點解析（一）貨幣制度是怎樣形成的？1自從國家干預(yù)貨

9、幣流通之后就開始形成貨幣制度。2較為完善的貨幣制度是隨著資本主義經(jīng)濟制度的建立而逐步形成的。 3現(xiàn)存的貨幣制度可分為國家貨幣制度、國際貨幣制度和區(qū)域性貨幣制度三類。（二）貨幣制度主要包括哪些基本內(nèi)容？貨幣制度自國家干預(yù)貨幣流通以后就開始形成。較為完善的貨幣制度是隨著資本主義經(jīng)濟制度的建立逐步確立的。貨幣制度的基本內(nèi)容包括六個方面：1規(guī)定貨幣材料，即確定哪些商品可以作為幣材。2規(guī)定貨幣單位，即規(guī)定貨幣單位的名稱和貨幣單位的“值”。3規(guī)定主幣和輔幣。4規(guī)定貨幣鑄造權(quán)或發(fā)行權(quán)，金屬貨幣流通下規(guī)定貨幣鑄造權(quán)；信用貨幣流通下規(guī)定貨幣發(fā)行權(quán)在中央銀行。5有限法償和無限法償，即法律規(guī)定貨幣具有多大的支付能力

10、。6準備制度，如金準備、外匯準備、有價證券準備或物資準備等。（三）國家貨幣制度是怎樣演變的？16世紀以后國家貨幣制度發(fā)生了數(shù)次大的變化，這些變化的軌跡可用下圖表示： （四）現(xiàn)行信用貨幣制度有何特點？1貴金屬非貨幣化2流通中的信用貨幣主要由現(xiàn)金和存款貨幣構(gòu)成。 3現(xiàn)實經(jīng)濟中的貨幣均通過金融活動投入流通。4中央銀行代表國家對信用貨幣進行統(tǒng)一管理與調(diào)控成為金融和經(jīng)濟正常發(fā)展的必要條件。（五）如何把握我國的貨幣制度？1我國現(xiàn)行的是信用貨幣制度。2具有“一國多幣”的特殊性。目前不同地區(qū)各有自己的法定貨幣：人民幣是大陸地區(qū)的法定貨幣；港元是香港地區(qū)的法定貨幣、澳門元是澳門地區(qū)的法定貨幣，新臺幣是臺灣地區(qū)的

11、法定貨幣。各種貨幣各限于本地區(qū)流通，人民幣與港元、澳門元之間按以市場供求為基礎(chǔ)決定的匯價進行兌換，澳門元與港元直接掛鉤，新臺幣主要與美元掛鉤。（六）如何看待國際貨幣制度的演變？1布雷頓森林體系的建立與崩潰有其歷史的必然性：（1）布雷頓森林體系的主要內(nèi)容：“雙掛鉤”的安排；實行固定匯率制；IMF、為會員國解決國際收支困難事先作出安排。會員國不得限制經(jīng)常性項目的支付，不得采取歧視性貨幣措施。布雷頓森林體系曾發(fā)揮過積極的作用。該體系的安排中隱含著諸多的缺陷導(dǎo)致了其最終走向崩潰。2現(xiàn)行的牙買加體系內(nèi)容及其利弊？（1）牙買加體系的主要內(nèi)容：國際儲備多元化；匯率安排多樣化；多渠道調(diào)節(jié)國際收支。 （2）牙買

12、加體系的積極作用：為國際經(jīng)濟活動提供了多種清償貨幣；為各國的經(jīng)濟發(fā)展提供了靈活性和自主性；為各國調(diào)節(jié)國際收支提供了靈活性。（3）牙買加體系的缺陷：國際上缺乏統(tǒng)一而穩(wěn)定的貨幣標準；加大了匯率風(fēng)險；國際收支調(diào)節(jié)機制存在著局限性。（七）如何看待現(xiàn)存的區(qū)域性貨幣制度？1現(xiàn)存的區(qū)域性貨幣制度主要有西非貨幣聯(lián)盟制度、中非貨幣聯(lián)盟制度、東加勒比貨幣聯(lián)盟制度、歐洲貨幣制度等。2按照“最適度貨幣區(qū)理論”，區(qū)域性貨幣制度的存在有其合理性。 3在國際經(jīng)濟一體化進程中，采用區(qū)域性貨幣制度對于協(xié)調(diào)與穩(wěn)定區(qū)域經(jīng)濟的發(fā)展、發(fā)揮匯率機制的作用具有積極意義。4現(xiàn)存的區(qū)域性貨幣制度仍然存在一些缺陷有待于克服。區(qū)域性貨幣制度的前景

13、尚難定論。二、典型例題通過對上述重難點問題的學(xué)習(xí)，你可以進行一下自我測試，如果你能夠正確完成下面的題目，說明你對本章已有了一定的認識。（一）判斷題 1、金銀復(fù)本位制是指以金和銀同時作為本位幣的貨幣制度。（是） 2、“格雷欣法則”指的是在價值規(guī)律的作用下良幣驅(qū)除劣幣的規(guī)律。 （否） 3、香港、澳門回歸祖國后，我國形成了“一國多幣”的特殊貨幣制度。（是） 4、在國際金本位制度下，黃金充當(dāng)國際貨幣，但不能在各國間自由流動。 （否） 5、布雷頓森林體系建立了以美元為中心的資本主義貨幣體系。 （是） 6、 在現(xiàn)代信用制度下，貨幣發(fā)行的準備是與貴金屬相掛鉤的。 （否） 7、金本位制度是最早的金屬貨幣制度。

14、 （否） 8、牙買加體系是理想的國際貨幣制度。 （否） 9、區(qū)域性貨幣制度的建立是以貨幣一體化理論為依據(jù)的。 （是） 10、 歐元已成為歐盟成員國統(tǒng)一的法定貨幣。（是） （二）選擇題 1、 以金為貨幣金屬，以金幣為本位幣，不鑄造、不流通金幣，銀行券可兌換外幣匯票的是( C )。 a.金塊本位制 b.金本位制 c.金匯兌本位制 d.銀行券制 2、 貨幣制度的基本類型有（ A、B、C、E ）。 a.銀本位制 b.復(fù)本位制 c.金本位制 d.銀行券制 e.不兌現(xiàn)的信用貨幣制度3、貨幣單位是貨幣本身的計量單位，它包括（ A、D ）。 a.規(guī)定貨幣單位的名稱 b.規(guī)定本位幣幣材 c.規(guī)定技術(shù)標準 d.規(guī)

15、定貨幣單位所含的貨幣金屬量 4、 我國貨幣制度規(guī)定，人民幣具有以下特點（ A、C、E ）。 a.人民幣是不可兌現(xiàn)的銀行券 b.人民幣是可兌現(xiàn)的銀行券 c.人民幣與黃金沒有直接聯(lián)系 d.人民幣可以兌換黃金 e.人民幣具有無限法償能力 f.人民幣的法償能力是有限的 5、下列哪些屬于貨幣制度的內(nèi)容（ A、B、C、D、E、F ）。 a.規(guī)定貨幣材料 b.規(guī)定貨幣單位 c.規(guī)定流通中的貨幣種類 d.對貨幣法定支付償還能力的規(guī)定 e.規(guī)定貨幣鑄造發(fā)行的流通程序 f.貨幣發(fā)行準備制度的規(guī)定6、國際貨幣制度一般包括下列哪三方面的內(nèi)容（ A、C、D ） a.國際儲備資產(chǎn)的確定 b.對各國中央銀行的管理 c.匯率

16、制度的安排 d.國際收支的調(diào)節(jié)方式7、下列屬于國際貨幣制度的有（ B、C、D ） a.國際銀本位制 b.國際金本位制 c.布雷頓森林體系 d.牙買加體系 8、下列屬于牙買加體系內(nèi)容的是（ A、B、C ） a.國際儲備貨幣多元化 b.匯率安排多樣化 c.多種渠道調(diào)節(jié)國際收支 d.儲備貨幣的發(fā)行國無權(quán)享受“鑄幣稅” 9 、布雷頓森林體系的主要內(nèi)容包括（ A、B、C、D ） a.以黃金作為基礎(chǔ)，以美元為最主要的國際儲備貨幣 b.實行固定匯率制 c.國際貨幣基金組織通過預(yù)先安排的資金融通措施，保證向會員國提供輔助性儲備供應(yīng) d.會員國不得限制經(jīng)常性項目的支付，不得采取歧視性的貨幣措施10、下列屬于區(qū)域

17、性貨幣制度的有（ A、B、C、D ） a.西非貨幣聯(lián)盟制度 b.中非貨幣聯(lián)盟制度 c.東加勒比貨幣聯(lián)盟制度 d.歐洲貨幣聯(lián)盟第三章 國際交往中的貨幣與匯率一、重難點解析（一）如何理解外匯的構(gòu)成？ 外匯的概念有廣義和狹義之分。廣義的外匯概念是指一切在國際收支逆差時可以使用的債權(quán)。狹義的外匯則專指以外幣表示的國際支付手段，我們主要按照我國外匯管理暫行條例規(guī)定來識記外匯的構(gòu)成：即（1）外國貨幣：包括鈔票、鑄幣等；（2）外幣有價證券：包括政府公債、國庫券、公司債券、股票、息票等；（3）外幣支付憑證：包括票據(jù)、銀行存款憑證、郵政儲蓄憑證等；（4）其他外匯資金。因為通常人們是在狹義意義上使用外匯概念的。（

18、二）如何把握匯率的種類？在現(xiàn)實經(jīng)濟活動中，大家會經(jīng)常接觸到各種各樣的匯率，這些匯率之間到底是什么關(guān)系？其實，我們只要掌握了匯率的分類標準，就能相對準確地把握匯率的種類。為了清楚地說明問題，我們以列表的方式來分析。列表如下： （三）如何理解匯率的決定問題？匯率的決定是極其復(fù)雜的問題。中外學(xué)者有多種學(xué)說來解釋,各國有不同的制度安排。對于匯率的決定，同學(xué)們要根據(jù)不同的國際貨幣制度來掌握。在金本位制度下，兩國貨幣匯率是由其含金量的大小決定的，鑄幣平價是決定匯率的基礎(chǔ)。外匯匯率的波動是在市場供求關(guān)系變動的影響下圍繞鑄幣平價，在黃金輸送點之間上下波動。例如教材上的國際借貸說主要就是說明在金本位制下匯率波動

19、的原因在于國際借貸關(guān)系及其債權(quán)債務(wù)關(guān)系的變動所致。 在信用貨幣流通制度初期，各國參照過去金幣含金量規(guī)定紙幣的法定含金量，匯率主要是由紙幣法定含金量的對比決定的。1944年國際貨幣制度采用布雷頓森林體系后，在美元與黃金掛鉤、各國貨幣與美元掛鉤的情況下，各國貨幣根據(jù)與美元所規(guī)定含金量的比例確定匯率，中央銀行負有穩(wěn)定匯率的責(zé)任；70年代布雷頓森林體系崩潰后，各國普遍采用浮動匯率制度，匯率主要由兩國貨幣在外匯市場上的供求狀況來決定。因此，當(dāng)前凡影響外匯供求的因素就成為影響匯率變動的深層次因素，主要有：國際收支、通貨膨脹、利率、經(jīng)濟增長狀況、中央銀行的干預(yù)、市場預(yù)期等，其中任一因素的變動都能引起匯率的變

20、動。隨著金融的發(fā)展，特別是經(jīng)濟全球化和金融全球化的推進，決定和影響匯率的因素變得日益復(fù)雜，于是許多經(jīng)濟學(xué)家又從其他角度來解釋匯率的決定。例如貨幣分析法認為導(dǎo)致貨幣市場失衡的各種因素，通過對各國物價水平的影響而最終決定匯率水平；金融資產(chǎn)說則認為金融資產(chǎn)的供求對匯率的決定性影響；我國學(xué)者提出的換匯成本說主要把考慮貿(mào)易品的價格對比作為決定匯率及其變動的因素，我國一直依據(jù)出口換匯成本作為確定人民幣匯率水平的重要依據(jù)。（四）如何理解匯率的作用與影響？ 匯率作為經(jīng)濟中重要的杠桿性經(jīng)濟變量，在經(jīng)濟社會生活中具有重要的影響和作用。教材上主要是從4個方面來概括的：一是從匯率的貶值與升值兩個角度來考察匯率對國際貿(mào)

21、易及進出口的影響；二是通過人們對匯率變動的預(yù)期影響資本流動；三是本幣匯率的貶值有可能通過多種機制導(dǎo)致國內(nèi)物價水平的上升。四是匯率的變動通過影響資產(chǎn)的收益率對金融資產(chǎn)的選擇產(chǎn)生影響。當(dāng)然除此之外，對匯率的作用還可以有一些表述，需要進一步指出的是，匯率是否能夠發(fā)揮上述這些作用，不是無條件的。一般來說，要受進出口商品的需求彈性和出口商品的供給彈性的制約，彈性越大，匯率的作用也越大；同時，還要受各國的經(jīng)濟體制特別是匯率制度、市場條件和運行機制是否健全、對外開放程度有多大、財政貨幣政策的配合等多種因素的制約。因此，匯率最終發(fā)揮了何種作用不一定與理論分析完全一致。（五）如何看待固定匯率制與浮動匯率制？ 匯

22、率制度大致劃分為兩大類型，固定匯率制與浮動匯率制。固定匯率制是指兩國貨幣的匯率基本固定，匯率的波動幅度被限制在較小的范圍內(nèi)，各國中央銀行有義務(wù)維持本幣幣值的基本穩(wěn)定。浮動匯率制是指是不規(guī)定匯率波動的上下限，匯率隨外匯市場的供求關(guān)系自由波動。一般都認為浮動匯率制最理想，認為浮動匯率不僅可以充分靈敏地反映外匯的供求狀況，而且可以對整個國際收支和經(jīng)濟運行進行自發(fā)的調(diào)節(jié)，是自由市場經(jīng)濟最重要的體現(xiàn)。其實問題不是那么簡單，香港是世界上公認的自由化程度最高的地區(qū)，但香港實行的卻是相當(dāng)于固定匯率制的聯(lián)系匯率制，也有的國家仍然實行固定匯率制，他們認為這可以避免匯率頻繁變動給國際貿(mào)易和投資活動帶來的匯率風(fēng)險，減

23、少收益的不確定性，有利于發(fā)展國際貿(mào)易和長期跨國投資，促進本國經(jīng)濟增長和充分就業(yè)。但主張浮動匯率的人卻爭辯說浮動匯率的風(fēng)險可以通過金融市場的活動予以分散或轉(zhuǎn)移。總之，關(guān)于，浮動匯率和固定匯率孰優(yōu)孰劣并不是可以簡單判定的。因為事實上這兩種匯率制度安排各有利弊。這樣大家就可以理解為什么當(dāng)前各國匯率制度的選擇已明顯地呈現(xiàn)出多樣性，各國匯率制度的安排應(yīng)該說并不是在嚴格的理論意義上的固定匯率制與浮動匯率制之間取舍，而是在現(xiàn)實意義上的盯住匯率制或彈性匯率制之間做選擇。（六）如何看待人民幣匯率問題?1正確理解和看待人民幣匯率決定的歷史背景與條件約束。教材上分了四個階段來描述人民幣匯率的變化過程。 2人民幣匯率

24、形成的主要影響因素：出口換匯成本。31994年以后至目前，人民幣匯率形成機制的基本制度框架：銀行結(jié)售匯制度與銀行周轉(zhuǎn)頭寸管理；中國人民銀行公開市場操作；銀行間市場撮合交易制度；銀行間市場匯率浮動區(qū)間管理。4考慮人民幣匯率決定的特殊國情及其變化。 1994年以來人民幣匯率的改革績效是顯著的。人民幣匯率一直保持了穩(wěn)定，即使在97年東南亞金融危機的沖擊下仍然堅持不貶值，不僅贏得了世界的普遍好評，也有利于我國的經(jīng)濟發(fā)展。首先是促進了進出口額大幅增長，發(fā)揮了匯率對外貿(mào)的調(diào)節(jié)功能。其次，有利于我國外匯儲備的快速增長。10年來，人民幣匯率的穩(wěn)中有升，不僅提高了人民幣的國際地位和威信，還降低了進出口交易的成本

25、。但隨著改革開放的深入，人民幣匯率的制度安排仍然存在一些問題，主要有：第一，現(xiàn)行的強制結(jié)售匯制并未真正意義上實現(xiàn)人民幣經(jīng)常項目下的可自由兌換。第二，為了穩(wěn)定人民幣匯率水平，一方面規(guī)定外匯指定銀行應(yīng)持有的外匯頭寸限額，另一方面中央銀行在上海外匯交易中心設(shè)立外匯交易室直接進入市場從事外匯買賣。當(dāng)外匯指定銀行在辦理結(jié)售匯業(yè)務(wù)過程中出現(xiàn)超過限額的頭寸后，必須在外匯市場上進行拋補。這使得外匯指定銀行僅成為中央銀行經(jīng)營外匯業(yè)務(wù)的柜臺，而不是真正的市場交易主體。同時中央銀行被動地服從市場吞吐外匯和人民幣，這與中央銀行宏觀調(diào)控的初衷相悖，一定程度的喪失了貨幣政策的自主性。第三，現(xiàn)行結(jié)售匯制造成了國內(nèi)外匯市場與

26、國際外匯市場的分割，迫使企業(yè)只關(guān)注國內(nèi)的結(jié)售匯價，而無需理睬國際市場匯價的變動。從而削弱了企業(yè)自主經(jīng)營的權(quán)利和加強風(fēng)險管理的能動性。因此，人民幣匯率制度的改革仍然任重而道遠，特別是在我國加入WTO的新形勢下，這一命題顯得格外重要和充滿魅力。二、典型例題通過對上述重難點問題的學(xué)習(xí)，你可以進行一下自我測試，如果你能夠正確完成下面的題目，說明你對本章已有了一定的認識。（一）判斷題 1、貨幣的對外價值是決定其對內(nèi)價值的基本依據(jù)。 （否） 2、在采用直接標價法的情況下，本幣是一個固定不變的整數(shù)，匯率變動是以外幣數(shù)額的變化來表示的。（否） 3、自由外匯是指經(jīng)過外匯管理當(dāng)局批準可以自由兌換成其他貨幣或者可以

27、向第三國辦理支付的外國貨幣及支付憑證。 （否） 4、直接標價法和間接標價法下的匯率互為倒數(shù)。 （是） 5、固定匯率是指兩國貨幣的匯率非常固定，沒有任何波動幅度。（否） 6、目前人民幣匯率的基本決定因素是外匯市場的供求狀況，同時受中央銀行的管理與調(diào)控。 （否） 7、所謂開放條件下的“一價定律”是指在不考慮交易成本的條件下，以同一貨幣衡量的不同國家的某種可貿(mào)易商品的價格應(yīng)是一致的。 （是） 8、牙買加體系下的匯率制度是一種典型的固定匯率制。 （否） 9、1996年12月1日起中國接受國際貨幣基金組織協(xié)定第八條的全部義務(wù)，這標志著中國實現(xiàn)了經(jīng)常賬戶下的人民幣完全可兌換。 （是） 10、按照匯率變動的

28、幅度，匯率制度大致劃分為固定匯率制和浮動匯率制兩大類型。（是） （二）選擇題 1、外匯包括（ C、D、E、 ）。 a.本幣 b.信用卡 c.外幣 d.外幣支付憑證 e.外幣有價證券2、金本位制下，（ B、 ）是決定兩國貨幣匯率的基礎(chǔ)。 a.貨幣含金量 b.鑄幣平價 c.中心匯率 d.貨幣實際購買力3、按照外匯的匯兌方式，可將匯率分為（ C、D、E、 ）。 a.買入?yún)R率 b.賣出匯率 c.電匯匯率 d.信匯匯率 e.票匯匯率 4、外匯匯率的基本標價法有（ A、C、 ）。 a.直接標價法 b.黃金標價法 c.間接標價法 d.美元標價法5、直接標價法下，匯率的升降與本國貨幣價值的高低呈（ B ）變化

29、 。 a.正比例 b.反比例 c.無確定關(guān)系 d.以上都不對 6、按照匯率的制訂方法，可將匯率劃分為（ A、C ）。 a.基本匯率 b.即期匯率 c.套算匯率 d.遠期匯率7、在金本位制下，外匯匯率的波動幅度受（ D ）的限制。 a.黃金儲備狀況 b.外匯儲備狀況 c.外匯政策 d.黃金輸送點 8、下列屬于匯率決定理論的有：（ A、B、C、D、E、F ）。 a.國際借貸說 b.購買力平價說 c.匯兌心理說 d.貨幣分析說 e.金融資產(chǎn)說 f.換匯成本說 9、匯率變動可以對下列哪些經(jīng)濟活動發(fā)生影響：（ A、B、C、D ）。 a.國際貿(mào)易 b.資本流動 c.市場價格 d.金融資產(chǎn)選擇第四章 信用的

30、演進一、重難點解析（一）信用是怎樣產(chǎn)生和發(fā)展的 可以從歷史和信用發(fā)展兩個角度進行理解。 從歷史的角度考察，信用的產(chǎn)生是以剩余產(chǎn)品、貧富差別和私有制的出現(xiàn)作為基礎(chǔ)和條件。 從信用的發(fā)展看，信用的壯大有兩次大的飛躍: 一次是信用方式的進化。即從實物借貸向貨幣借貸的進化。 一次是信用活動領(lǐng)域的擴大。即從單純的消費領(lǐng)域先是向社會再生產(chǎn)領(lǐng)域，然后再向宏觀經(jīng)濟領(lǐng)域擴大。（二）怎樣從歷史的角度看待高利貸首先，我們要把握高利貸產(chǎn)生的歷史根源與存在的客觀基礎(chǔ)。高利貸是由小生產(chǎn)占主導(dǎo)地位的自然經(jīng)濟決定的。其次，要把握高利貸的主要特點。主要有以下特點：高利盤剝的特點，這是由當(dāng)時信用的供給和需求狀況決定的；與社會再生

31、產(chǎn)沒有直接聯(lián)系,具有資本的剝削方式,卻不具有資本的生產(chǎn)方式的特定。再次，把握高利貸歷史作用的兩重性。一方面，它破壞了前資本主義經(jīng)濟制度，在道德上具有極端落后性；另一方面，卻為資本主義經(jīng)濟制度形成準備了前提條件（資本和工人）。第四，正確認識新興資產(chǎn)階級反對高利貸的斗爭（從矛盾推動社會前進的角度理解）。第五，如何看待我國局部地區(qū)出現(xiàn)的高利貸現(xiàn)象（具體分析各種因素）。（三）怎樣理解現(xiàn)代信用活動的特征1信用關(guān)系業(yè)已成為現(xiàn)代經(jīng)濟中最普遍、最基本的經(jīng)濟關(guān)系。2在現(xiàn)代經(jīng)濟、信用活動中，風(fēng)險與收益是相互匹配的。3現(xiàn)代信用活動中，信用工具呈現(xiàn)多樣化的趨勢。4現(xiàn)代信用活動越來越依賴于信用中介機構(gòu)及其服務(wù)，不僅間接

32、融資活動要通過信用中介來完成，直接融資也離不開信用中介機構(gòu)的服務(wù)。（四）怎樣理解現(xiàn)代信用的作用與影響現(xiàn)代信用在現(xiàn)代經(jīng)濟活動中能發(fā)揮積極作用，但如果利用不當(dāng)，信用也會給經(jīng)濟和社會發(fā)展帶來災(zāi)難性的影響。 1現(xiàn)代信用在經(jīng)濟中的積極作用（1）現(xiàn)代信用可以促進社會資金的合理利用。（2）現(xiàn)代信用可以優(yōu)化社會資源配置。（3）現(xiàn)代信用可以推動經(jīng)濟的增長。2現(xiàn)代信用與信用風(fēng)險和經(jīng)濟泡沫（1）現(xiàn)代信用可能引發(fā)信用風(fēng)險。（2）現(xiàn)代信用可能帶來經(jīng)濟泡沫。（五）如何建立我國的社會征信系統(tǒng)建立我國的社會征信系統(tǒng)關(guān)鍵是建立好五個子系統(tǒng)：1信用檔案系統(tǒng)。包括個人信用檔案和企業(yè)信用檔案。一是征信機構(gòu)征集的個人信用信息主要限于可

33、能影響個人信用狀況的下列信息：個人身份情況；商業(yè)信用記錄；社會公共信息記錄：個人納稅、參加社會保險以及個人財產(chǎn)狀況及變動等記錄；特別記錄：有可能影響個人信用狀況的涉及民事、刑事、行政訴訟和行政處罰的記錄。二是征信機構(gòu)征集的企業(yè)信用信息的內(nèi)容主要限于可能影響企業(yè)信用狀況的下列信息：企業(yè)進入與退出市場的資料；企業(yè)被行政處罰的資料；工商部門行政監(jiān)管的資料；企業(yè)被投訴舉報的資料；企業(yè)被認證褒獎的資料。2信用調(diào)查系統(tǒng)。貸款信用調(diào)查；融資信用調(diào)查；合資合作信用調(diào)查；貿(mào)易伙伴信用調(diào)查。3信用評估系統(tǒng)對個人進行信用評估的重點是對影響個人及其家庭的內(nèi)在的和外在的主客觀環(huán)境進行綜合考察；對企業(yè)的信用評估則是從企業(yè)

34、信用記錄、企業(yè)素質(zhì)、經(jīng)營水平、外部環(huán)境、財務(wù)狀況、發(fā)展前景以及可能出現(xiàn)的各種風(fēng)險等各方面進行客觀、科學(xué)、公正的分析研究。4信用查詢系統(tǒng)個人信用查詢系統(tǒng)是提供個人信用信息查詢服務(wù)的數(shù)據(jù)庫系統(tǒng)，該系統(tǒng)的服務(wù)內(nèi)容主要包括個人信用報告與個人信用評分。企業(yè)信用查詢系統(tǒng)是提供企業(yè)信用信息查詢服務(wù)的數(shù)據(jù)庫系統(tǒng)，該系統(tǒng)的服務(wù)內(nèi)容主要是企業(yè)信用報告與企業(yè)信用評級。5失信公示系統(tǒng)根據(jù)失信行為嚴重程度的不同，一般分為內(nèi)部公示和外部公示。二、典型例題通過對上述重難點問題的學(xué)習(xí)，你可以進行一下自我測試，如果你能夠正確完成下面的題目，說明你對本章已有了一定的認識。（一）判斷題 1經(jīng)濟范疇中的信用實際上就是指道德范疇中的信

35、用。（ 否） 2償還性和支付利息是信用的基本特征。 (是) 3人類最早的信用活動，產(chǎn)生于奴隸社會的末期。 (否) 4信用與貨幣雖屬于不同的經(jīng)濟范疇，但有著緊密的聯(lián)系。 (是) 5直接融資與間接融資的根本區(qū)別在于債權(quán)債務(wù)關(guān)系的形式方式不同。 (是) 6在整個社會的融資總規(guī)模中，債權(quán)融資的規(guī)模遠遠小于股權(quán)融資的規(guī)模。 (否) 7商業(yè)信用是企業(yè)在購銷活動中經(jīng)常采用的一種融資方式。 (是) 8中央政府信用和地方政府信用又稱為國家信用。 (否) 9我國目前并不存在民間借貸的形式。(否) 10信用風(fēng)險是指債務(wù)人無法按照承諾償還債權(quán)人本息的風(fēng)險。(是) （二）選擇題 1 高利貸是一種以（ B ）為特征的借貸

36、活動。 a.價值轉(zhuǎn)移 b.極高的利率 c.價值特殊運動 d.極低的利率 2關(guān)于信用對現(xiàn)代經(jīng)濟作用的理解中正確的是（ A、B、C、D ）。 a.促進社會資金的合理利用 b.優(yōu)化社會資源配置 c.推動經(jīng)濟的增長 d.如果利用不當(dāng)，信用也會帶來經(jīng)濟危機 3信用是一種（ D ）。 a.買賣行為 b.贈予行為 c.救濟行為 d.借貸行為 4信用的基本特征是（ C ）。 a.平等的價值交換 b.無條件的價值單方面讓渡 c.以償還為條件的價值單方轉(zhuǎn)移 d.無償?shù)馁浻杌蛟?5消費信用是為了滿足消費者個人（ A、C ）而產(chǎn)生的。 a.提前購置耐用消費品 b.投資 c.購買住房 d.發(fā)放工資 6按照融資活動參與

37、主體的性質(zhì)，信用可以分為（ A、B、C、D ）。 a.企業(yè)信用 b.銀行信用 c.政府信用 d.個人信用 7現(xiàn)代信用活動的特征有（ A、B、C、D ）。 a.信用關(guān)系是現(xiàn)代經(jīng)濟中最普遍、最基本的經(jīng)濟關(guān)系 b.在現(xiàn)代經(jīng)濟活動中，風(fēng)險與收益是相互匹配的 c.信用工具呈現(xiàn)多樣化的趨勢 d.現(xiàn)代信用活動越來越依賴于信用中介機構(gòu)及其服務(wù) 8下列屬于信用風(fēng)險的有（ A、B、C ）。 a.購貨企業(yè)無法支付賒銷商品的貸款 b.消費者不能償還住房貸款 c.企業(yè)不能支付銀行貸款 d.商品價格暴漲暴跌9信用機構(gòu)主要包括（ A、B、D ）。 a.信用中介機構(gòu) b.信用服務(wù)機構(gòu) c.信用協(xié)調(diào)機構(gòu) d.信用管理機構(gòu) 10

38、社會征信系統(tǒng)由以下（ A、B、C、D、E ）子系統(tǒng)構(gòu)成。 a.信用檔案系統(tǒng) b.信用調(diào)查系統(tǒng) c.信用評估系統(tǒng) d.信用查詢系統(tǒng) e.失信公示系統(tǒng)第五章 信用的形式一、重難點解析（一）如何認識商業(yè)信用的特點與作用 1商業(yè)信用是工商企業(yè)之間在買賣商品時提供的信用,典型的形式是賒銷，商業(yè)信用的工具是商業(yè)票據(jù)。 2商業(yè)信用的特點以商品買賣為基礎(chǔ)；雙方都是商品生產(chǎn)者或經(jīng)營者,是企業(yè)間的直接信用；商業(yè)信用直接受實際商品供求狀況的影響。 3商業(yè)信用的作用與局限 有利于潤滑生產(chǎn)和流通；加速了商品價值的實現(xiàn)過程和資本周轉(zhuǎn)；商業(yè)信用的作用受自身在規(guī)模、方向和期限上局限性的影響。 （二）怎樣理解銀行信用的特點及其

39、與商業(yè)信用的關(guān)系 1銀行信用是銀行以貨幣形態(tài)提供的信用。 2特點是一種間接信用,銀行作為信用中介；是以貨幣形態(tài)提供的信用,無對象的局限性；銀行信用貸放的是社會資本,無規(guī)模局限性；銀行信用在期限上相對靈活,可長可短。3與商業(yè)信用的關(guān)系:銀行信用是在商業(yè)信用廣泛發(fā)展的基礎(chǔ)上產(chǎn)生發(fā)展起來的銀行信用的出現(xiàn)使商業(yè)信用進一步得到發(fā)展； 銀行信用與商業(yè)信用是并存而非取代關(guān)系。（三）消費信用的作用與制約因素是什么 1消費信用:消費信用是企業(yè)、銀行或其他機構(gòu)向消費者提供的直接用于消費的信用. 2消費信用的形式主要有賒銷、分期付款、消費信貸等. 3消費信用的作用: 促進商品銷售,有利于再生產(chǎn); 擴大即期消費需求;

40、 增加消費者總效用.4消費信用的制約因素: 總供給能力與水平; 居民的實際收入與生活水平; 資金供求關(guān)系; 消費觀念與文化傳統(tǒng).（四）如何把握國際信用的具體形式1國際信用是指一切跨國的借貸關(guān)系、借貸活動。國際信用體現(xiàn)的是國與國之間的債權(quán)債務(wù)關(guān)系，直接表現(xiàn)資本與國際間的流動。2國際信用具體形式包括：出口信貸、國際商業(yè)銀行貸款、政府貸款、國際金融機構(gòu)貸款、國際資本市場業(yè)務(wù)、國際租賃和直接投資等。 出口信貸。出口信貸是出口國政府為支持和擴大本國產(chǎn)品的出口，提高產(chǎn)品的國際競爭能力，通過提供利息補貼和信貸擔(dān)保的方式，鼓勵本國銀行向本國出口商或外國進口商提供的中長期信貸。包括賣方信貸和買方信貸兩種具體方式

41、； 國際商業(yè)銀行貸款。國際商業(yè)銀行貸款是指一些大商業(yè)銀行向外國政府及其所屬部門、私營工商企業(yè)或銀行提供的中長期貸款。這種貸款利率較高。國際商業(yè)銀行貸款的主要方式有：獨家銀行貸款和銀團貸款，即由一家銀行牽頭，由多家銀行參與組成一個貸款團，共同籌資向特定的客戶發(fā)放貸款。 外國政府貸款。外國政府貸款是他國政府利用國庫資金向本國政府提供的貸款，這種貸款一般帶有援助性質(zhì)。外國政府貸款中通常包含一定的無償贈與。 國際金融機構(gòu)貸款。國際金融機構(gòu)貸款，即國際金融機構(gòu)對成員國政府提供的貸款。主要包括國際貨幣基金線織、世界銀行及其附屬機構(gòu)國際金融公司和國際開發(fā)協(xié)會，以及一些區(qū)域性國際金融機構(gòu)提供的貸款。 國際資本

42、市場融資。主要是指在國際資本市場上通過發(fā)行債券、股票及其他有價證券向外國投資者籌集資金。 國際金融租賃。國際金融租賃是指由出租人根據(jù)承租人的決定，向承租人選定的第三者（供貨人）購買承租人選定的設(shè)備，并將該設(shè)備的使用權(quán)轉(zhuǎn)讓給承租人，并在一個不間斷的長期租賃合同期內(nèi)，通過收取租金的方式，收回全部或大部分投資。這是一種采用“融物”形式進行的中長期融資活動。 直接投資。直接投資是指一國居民直接對另一個國家的企業(yè)進行生產(chǎn)性投資，并由此獲得對投資企業(yè)的管理控制權(quán)。直接投資主要采用以下方式：（1）在國外開辦獨資企業(yè)，包括設(shè)立分支機構(gòu)、子公司等；（2）收購或合并國外企業(yè)，包括建立附屬機構(gòu)；（2）與東道國與當(dāng)?shù)?/p>

43、企業(yè)合資開辦企業(yè)；（4）對國外企業(yè)進行一定比例的股權(quán)投資；（5）利用直接投資的利潤在當(dāng)?shù)剡M行再投資。 二、典型例題通過對上述重難點問題的學(xué)習(xí)，你可以進行一下自我測試，如果你能夠正確完成下面的題目，說明你對本章已有了一定的認識。（一）判斷題 1銀行信用與商業(yè)信用是對立的，銀行信用發(fā)展起來后，逐步取代商業(yè)信用，使后者的規(guī)模日益縮小。 （否） 2 商業(yè)信用包含了兩種行為：商品買賣行為和借貸行為。 （是） 3 銀行信用屬于直接信用的形式。 （否） 4 消費信貸的規(guī)模越大越好。（否） 5 目前西方發(fā)達國家在國際信用中往往是債權(quán)國。 （是） 6 現(xiàn)代經(jīng)濟活動中的政府信用主要表現(xiàn)在政府作為債權(quán)人而形成的負債

44、。（否） 7 政府信用的直接用途是用于彌補政府財政赤字。 （是） 8 消費信貸中的賣方信貸是指對購買消費品的消費者直接發(fā)放貸款。（否） 9 從總體上講，我國消費信貸已處于發(fā)展成熟階段。 （否） 10 銀團貸款是指由一家銀行牽頭，由多家銀行參與組成一個貸款團，共同籌資向特定的客戶發(fā)放貸款。(是)（二）選擇題 1現(xiàn)代經(jīng)濟中最基本的占主導(dǎo)地位的信用形式是（ C ）。 a.政府信用 b.商業(yè)信用 c.銀行信用 d.國際信用 2銀行信用和商業(yè)信用的關(guān)系表現(xiàn)為（ A、B、C ）。 a.商業(yè)信用是銀行信用產(chǎn)生的基礎(chǔ) b.銀行信用推動商業(yè)信用的完善 c.兩者相互促進 d.銀行信用大大超過商業(yè)信用，可以取代商業(yè)

45、信用 3政府信用的主要形式有（ A、B、C、D ）。 a.發(fā)行政府公債 b.發(fā)行國庫券 c.發(fā)行專項債券 d.向銀行透支或借款 4 消費信用是企業(yè)或銀行向（ C ）提供的信用。 a.本國政府 b.社會團體 c.消費者 d.工商企業(yè) 5商業(yè)銀行的局限性體現(xiàn)在下列哪幾個方面：（ A、B、C ）。 a.規(guī)模 b.方向 c.期限 d.管理 6下面哪些屬于消費信用的形式（ A、C、D ）。 a.賒銷 b.發(fā)行債券 c.分期付款 d.消費信貸 7與其他信用形式相比，銀行信用的突出特點有（ A、B、C ）。 a.所貸放的是社會資金，可以達到巨額規(guī)模 b.是以貨幣形態(tài)提供的信用 c.貸款方式和期限靈活 d.是

46、直接的信用形式 8下列哪些是國際信用形式（ A、B、C、D、E ）。 a.出口信貸 b.國際融資租賃 c.直接投資 d.國際金融機構(gòu)貸款 e.外國政府貸款第六章 利息與利息率一、重難點解析（一）怎樣認識利息的來源與本質(zhì) 1利息的來源與本質(zhì)問題是把握本章內(nèi)容的基本立足點，也是研究利率理論的出發(fā)點。 2古今中外許多經(jīng)濟學(xué)家在利息的來源與本質(zhì)問題上提出過各種理論觀點, 雖然都有一定的合理性，但卻因停留在表面現(xiàn)象的解釋上和不注重經(jīng)濟關(guān)系的分析，而帶有較大的片面性。 3馬克思從借貸資本的特殊運動形式分析人手，深入剖析了利息的來源與本質(zhì)，為我們認識這個問題提供了科學(xué)的方法與依據(jù)。對利息來源與本質(zhì)的認識，要

47、根據(jù)不同的社會經(jīng)濟制度，進行具體分析，注意不同制度下利息所體現(xiàn)的經(jīng)濟關(guān)系。 （二）利息轉(zhuǎn)化為收益的一般形態(tài)及其作用是什么1利息轉(zhuǎn)化為收益的一般形態(tài);這種轉(zhuǎn)化的主要作用在于導(dǎo)致了收益的資本化。2收益的資本化是從收益、利率、本金三者的關(guān)系中套算出來的。一般來說，收益是利率與本金的乘積，用公式表示為：收益（B）=本金（P） 利率（R）如果知道收益和利率，就可以利用這個公式套算出本金，即：3收益資本化在經(jīng)濟生活中被廣泛地應(yīng)用。例1:地價=土地年收益/年利率例2:人力資本價格=年薪/年利率例3:股票價格=股票收益/市場利率（三）怎樣把握利率的種類1各種利率都是按不同的劃分方法或劃分角度來進行分類的，劃分

48、利率種類的目的是為了更清楚地說明問題，表明不同種類利率的特性。2利率的各種分類之間不是互相隔絕而是可以交叉的，同一種利率可以同時具備幾種利率的特性。3各類利率之間或各類利率內(nèi)部都有相應(yīng)的聯(lián)系，它們之間保持著相對的結(jié)構(gòu)，共同構(gòu)成一個有機整體，從而形成一國的利率體系。 （四）如何把握利率的風(fēng)險結(jié)構(gòu)1利率的風(fēng)險結(jié)構(gòu)。相同期限金融資產(chǎn)因風(fēng)險差異而產(chǎn)生的不同利率，被稱為利率的風(fēng)險結(jié)構(gòu)。這一定義中的風(fēng)險是指違約風(fēng)險、流動性風(fēng)險和稅收風(fēng)險。 違約風(fēng)險。違約風(fēng)險是指由于債券發(fā)行者的收入會隨經(jīng)營狀況而改變，因此債券本息的償付能力不同，這就給債券本息能否及時償還帶來了不確定性。違約風(fēng)險低的債券利率也低，違約風(fēng)險高

49、的債券的利率也高。如政府債券的違約風(fēng)險低，因而利率也低。 流動性風(fēng)險。流動性風(fēng)險是指因資產(chǎn)變現(xiàn)速度慢而可能遭受的損失。 稅收風(fēng)險。西方國家地方政府債券的違約風(fēng)險高于中央政府債券，流動性也比較差，但地方政府債券的利率卻是比較低的，這其中的原因是二者的稅收待遇不同。地方政府債券的利息一般是免繳所得稅的。投資于中央政府債券就可能遭受稅收風(fēng)險。2因此，進行金融資產(chǎn)投資必須綜合考慮以上三種因素的影響。（五）如何把握利率的作用并充分發(fā)揮其作用1利率的一般作用利率在宏觀經(jīng)濟活動中的作用主要是：調(diào)節(jié)社會資本供給；調(diào)節(jié)投資；調(diào)節(jié)社會總供求。利率在微觀經(jīng)濟活動中的作用主要是：對企業(yè)而言，利率能夠促進企業(yè)加強經(jīng)濟核

50、算，提高經(jīng)濟效益。對個人而言，利率影響其經(jīng)濟行為。一方面，利率能夠誘發(fā)和引導(dǎo)人們的儲蓄行為。另一方面，利率可以引導(dǎo)人們選擇金融資產(chǎn)。2利率發(fā)揮作用的環(huán)境與條件關(guān)于利率發(fā)揮作用的制約因素:利率管制；授信限量；市場開放程度；利率彈性。關(guān)于利率發(fā)揮作用須具備的條件:市場化的利率決定機制；靈活的利率聯(lián)動機制；適當(dāng)?shù)睦仕?；合理的利率結(jié)構(gòu)。3我國利率作用的發(fā)揮近年來，我國政府對利率的管理在方法上更為多樣，手段上更為靈活，并適時根據(jù)經(jīng)濟形勢調(diào)整利率，對宏觀經(jīng)濟進行調(diào)控。但從總體上看，我國經(jīng)濟社會中利率作用的發(fā)揮還受到一定的限制，其中最主要的是利率形成機制沒有實現(xiàn)市場化。實現(xiàn)利率的市場化需要一定的條件與環(huán)

51、境，在我國當(dāng)前的經(jīng)濟金融背景下，要想一步實現(xiàn)利率的市場化是不現(xiàn)實的。只有從實際出發(fā)，實行漸進式的利率改革，才能穩(wěn)步實現(xiàn)利率市場化，充分發(fā)揮利率在社會主義市場經(jīng)濟中的作用。二、典型例題通過對上述重難點問題的學(xué)習(xí)，你可以進行一下自我測試，如果你能夠正確完成下面的題目，說明你對本章已有了一定的認識。（一）判斷題 1 以復(fù)利計算，考慮了資金的時間價值因素，對貸出者（儲戶）有利。(是) 2 經(jīng)濟危機期間，金融市場上貨幣資本過剩，利率極低。(否) 3 收益資本化是商品經(jīng)濟中的規(guī)律，在社會主義國家也存在。 (是) 4 基準利率通常參照一般利率而定。(否) 5 名義利率加上通貨膨脹率即可視為實際利率。(否) 6 違約風(fēng)險低的債券利率高，違約風(fēng)險高的債券利率低。 (否) 7 流動性風(fēng)險是指因資產(chǎn)變現(xiàn)速度慢而可能遭受的損失。 (是) 8 按照借貸期內(nèi)利率是否浮動可劃分為固定利率和浮動利率。(是) 9 在現(xiàn)代經(jīng)濟中，利率可以不受干擾地充分發(fā)揮作用。(否) 10 利率市場化是指通過市場和價值規(guī)律機制，在某一時點上由供求關(guān)系決定的利率運行機制。（是） （二）選擇題 1在多種利率并存的