怎么樣炒外匯.pdf

怎么炒外匯怎么炒外匯怎么炒外匯怎么炒外匯 怎么炒外匯是許多剛剛涉足于外匯行業(yè)的新手的一大共同疑問(wèn) 許多網(wǎng)站卻僅僅用這個(gè) 詞語(yǔ)做關(guān)鍵詞 卻不告訴外匯投資新手究竟怎么炒外匯 是網(wǎng)絡(luò)現(xiàn)狀的一大弊端 那么究竟 應(yīng)該熟悉了解哪些知識(shí)才算是一個(gè)合格的外匯投資者呢 首先 怎么炒外匯 先說(shuō)說(shuō)外匯交易保證金的概念首先 怎么炒外匯 先說(shuō)說(shuō)外匯交易保證金的概念首先 怎么炒外匯 先說(shuō)說(shuō)外匯交易保證金的概念首先 怎么炒外匯 先說(shuō)說(shuō)外匯交易保證金的概念 外匯保證金交易的原理是利用杠 桿投資原理 在交易時(shí) 交易者通常只需要付出 1 10 的保證金 即可以進(jìn)行 100 額度的 交易 下面我來(lái)舉個(gè)例子 例如甲要做等值 100 000 美元的交易 通過(guò)保證金方式 保證金 比例為 1 則甲只需要有 100 000 的 1 即 1 000 美金便可進(jìn)行此次交易 所以無(wú)疑以這 種方式進(jìn)行投資 回報(bào)比例是巨大的 事實(shí)上在投資過(guò)程中 一個(gè)月內(nèi)翻倍的情況并不罕見(jiàn) 這也就是外匯保證金投資的魅力所在 但需要注意的是 如果判斷錯(cuò)誤 導(dǎo)致的損失低于交 易額的一定百分比時(shí) 交易商將會(huì)強(qiáng)制執(zhí)行平倉(cāng)交易 即常說(shuō)的暴倉(cāng) 其次 怎么炒外匯 說(shuō)說(shuō)外匯應(yīng)該選擇什么樣的平臺(tái) 其次 怎么炒外匯 說(shuō)說(shuō)外匯應(yīng)該選擇什么樣的平臺(tái) 其次 怎么炒外匯 說(shuō)說(shuō)外匯應(yīng)該選擇什么樣的平臺(tái) 其次 怎么炒外匯 說(shuō)說(shuō)外匯應(yīng)該選擇什么樣的平臺(tái) 一般來(lái)說(shuō) 外匯投資時(shí) 選擇正確的外匯平臺(tái)具有相當(dāng)大的重要性 現(xiàn)在國(guó)內(nèi)沒(méi)有自己 的外匯平臺(tái) 都是代理國(guó)外的外匯平臺(tái) 這其中比較知名的外匯交易平臺(tái)有 OFX 外匯平臺(tái) FXSOL 外匯平臺(tái) FXDD 外匯平臺(tái) 排在第一的是 OFX 外匯平臺(tái) 這與其平臺(tái)的穩(wěn)定性以及優(yōu) 良的外匯開(kāi)戶政策是分不開(kāi)的 國(guó)內(nèi)代理 OFX 外匯平臺(tái)的有很多 其中比較知名的就是美匯 國(guó)際中文官網(wǎng)等等 其他的外匯平臺(tái)也比較優(yōu)良 在這里就不一一敘述了 再次怎么炒外匯 再說(shuō)說(shuō)外匯投資時(shí)的基礎(chǔ)知識(shí)再次怎么炒外匯 再說(shuō)說(shuō)外匯投資時(shí)的基礎(chǔ)知識(shí)再次怎么炒外匯 再說(shuō)說(shuō)外匯投資時(shí)的基礎(chǔ)知識(shí)再次怎么炒外匯 再說(shuō)說(shuō)外匯投資時(shí)的基礎(chǔ)知識(shí) 幾種主要貨幣的英文符號(hào) 美元 USD 歐元 EUR 日元 JPY 英鎊 GBP 瑞士法郎 CHF 加元 CAD 澳元 AUD 新西蘭元 NZD 匯價(jià)變動(dòng)最小單位 點(diǎn) PIP 點(diǎn)差 匯價(jià)一般以 5 位數(shù)字表示 最后的一位數(shù)字變動(dòng) 1 為最小匯價(jià)變動(dòng) 稱為 1 點(diǎn) 買(mǎi)入 價(jià)和賣(mài)出價(jià)之間的差稱為點(diǎn)差 保證金交易的最小單位 如果是標(biāo)準(zhǔn)帳戶 一般網(wǎng)絡(luò)上的經(jīng)紀(jì)商提供的交易單位是 1 手 lot 的成交量是 10 萬(wàn)基礎(chǔ)貨幣 如果是迷你帳戶 則一手的成交是標(biāo)準(zhǔn)帳戶的 1 10 比如成交一手 USD JPY 實(shí)際成交相當(dāng)于實(shí)際買(mǎi) 賣(mài) 10 萬(wàn)美元的美元 日元 如果是一手 EUR USD 則實(shí)際成交量相當(dāng)于價(jià)值 10 萬(wàn)歐元的歐元 美元 交易合約 國(guó)際通行使用 K 作為 1000 美圓 千美圓 來(lái)表示交易合約的總資金量 比如 100K 合約帳戶 就是 100 個(gè) 千美圓 既 100 000 十萬(wàn)美圓帳戶 這種 100K 帳戶 也叫做 標(biāo)準(zhǔn)帳戶 還有一種 10K 合約帳戶 就是 10 個(gè) 千美圓 既 10 000 一萬(wàn)美圓帳戶 這種 10K 帳戶 也叫做 米你 帳戶 MINI 帳戶 另外還有一種叫做 專業(yè)帳戶 是 250K 的 也就是說(shuō)資金量為 25 萬(wàn)美圓 有些公司還設(shè)立了一些 中間 帳戶 比如 50K 帳戶 那就是說(shuō)他介乎于標(biāo)準(zhǔn)和米你帳戶之間 杠桿一般經(jīng)紀(jì)商會(huì)提供 10 倍 100 倍不等的杠桿 相對(duì)來(lái)說(shuō) 10 倍的杠桿的保證金 要求是 10 100 倍的杠桿保證金要求是 1 依此類(lèi)推 杠桿 MARGIN 它是指你透支的 資金和您交易一單所需的最低保證金的比例 從目前國(guó)際上通行的比例來(lái)看 從 10 倍 500 倍都有 10 倍杠桿 MARGIN 10 也就是說(shuō)你開(kāi)一單交易 需要支付合約總資金的 10 作為 保證 50 倍杠桿 MARGIN 2 也就是說(shuō) 你開(kāi)一單交易 需要支付合約總資金的 2 作為保 證 100 倍杠桿 MARGIN 1 你開(kāi)一單 只需要負(fù)擔(dān) 1 的資金保證 200 倍杠桿 MARGIN 0 5 你開(kāi)一單 只需要負(fù)擔(dān)千分之 5 400 倍杠桿 MARGIN 0 25 你開(kāi)一單 只需要千分之 2 點(diǎn) 5 那么如果開(kāi)設(shè)一個(gè) 100K 的標(biāo)準(zhǔn)帳戶 你每開(kāi)一單所需要的保證金大小分別為 10 倍 10 000 20 5 000 50 2 000 100 1 000 200 500 400 250 各主要貨幣對(duì)每點(diǎn)價(jià)值 一手 EUR USD GBP USD AUD USD一個(gè)點(diǎn)的變動(dòng)對(duì)應(yīng)著 10 美金的盈虧 USD CHF USD CADUSD JPY每點(diǎn)價(jià)值 10 當(dāng)時(shí)匯率 如匯率是 1 3300 則每點(diǎn)價(jià)值 1 1 33 約為 0 75 EUR CHF GBP CHF 交叉盤(pán) 每點(diǎn)價(jià)值相當(dāng)于當(dāng)時(shí) USD CHF 每點(diǎn)價(jià)值 EUR JPY GBP JPY 每點(diǎn)價(jià)值相當(dāng)于當(dāng)時(shí) USD JPY 每點(diǎn)價(jià)值 買(mǎi)入 賣(mài)出解釋 買(mǎi)入賣(mài)出均針對(duì)基礎(chǔ)貨幣而言 買(mǎi)入 買(mǎi)入基礎(chǔ)貨幣 賣(mài)出另一幣種 賣(mài)出 賣(mài)出基礎(chǔ)貨幣 買(mǎi)入另一幣種 如何才是盈利 匯價(jià)向著自己操作的方向運(yùn)動(dòng) 就是盈利 賣(mài)出匯價(jià)下降 盈利 匯價(jià)上升 虧損 例 賣(mài)出的時(shí)候價(jià)格為 1 3300 如果匯價(jià)變成 1 3200 就賺錢(qián) 如果匯價(jià)變成 1 3350 就 虧錢(qián) 買(mǎi)入?yún)R價(jià)下降 虧損 匯價(jià)上升 盈利 例 買(mǎi)入的時(shí)候價(jià)格為 1 3300 匯價(jià)變成 1 3200 虧損 匯價(jià)變成 1 3350 盈利 那么利潤(rùn)和虧損怎么計(jì)算呢 大部分的匯率是精確到小數(shù)點(diǎn)后四位 也就是每萬(wàn)分之一 作為一個(gè)最小價(jià)格變動(dòng)單位 而日元等低幣值貨幣 它們是以分 百分之一 作為最小變動(dòng)單位 你的贏利和虧損要看你開(kāi)設(shè)的是什么樣的帳戶 如果是標(biāo)準(zhǔn) 100K 帳戶 則每一個(gè)單位的變動(dòng) 您一般可以認(rèn)為盈虧平均是 10 美圓 但有些貨幣 比如加拿大元 瑞郎 日?qǐng)A等到不了這么多 大概是 6 8 美圓 損益計(jì)算公式與例子 USD JPY USD CHF USD CAD 計(jì)算公式 平倉(cāng)價(jià) 入市價(jià) x 數(shù)量 x 合約金額 平倉(cāng)價(jià) 利息 盈 虧 以 USD JPY 為例 于 132 00 買(mǎi)入 2 口單 在同一交易日 以 132 50 結(jié)清該部位 平倉(cāng) 2 口單 計(jì)算式 132 50 132 00 x 2 x 100 000 132 50 0 754 72 獲利 EUR USD GBP USD AUD USD 計(jì)算公式 平倉(cāng)價(jià) 入市價(jià) x 數(shù)量 x 合約金額 利息 盈 虧 以 EUR USD 為例 于 0 8500 買(mǎi)進(jìn) 2 口單 在同一交易日 以 0 8570 價(jià)位結(jié)清該部位 平 倉(cāng) 2 口單 計(jì)算式 0 8570 0 8500 x 100 000 x 2 0 1400 獲利 以下為各個(gè)交易幣貨組合每口合同 一個(gè)點(diǎn)差換算成美元的約略值 例 100 000 單位貨幣的 100K 標(biāo)準(zhǔn)帳戶 貨幣組合 1 pip Value of 1 pip move per Contract Lot USD JPY 變動(dòng)最小單位 0 01 100 000 0 01 JPY 1 000 現(xiàn)價(jià)約 8 USD CHF 0 0001 100 000 0001 CHF 10 現(xiàn)價(jià)約 6 USD CAD 0 0001 100 000 0001 CAD 10 現(xiàn)價(jià)約 6 EUR USD 0 0001 EUR 100 000 0001 10 GBP USD 0 0001 GBP 100 000 0001 10 AUD USD 0 0001 AUD 100 000 0001 10 你如果是 10K 的米你帳戶 而你的資金帳戶里有 2000 美圓資金 你現(xiàn)在開(kāi)一單 33 倍交 易 要付 300 美圓保證金 而你帳戶里還剩 1700 美圓 那么按照香港 SFC 的交易標(biāo)準(zhǔn) 當(dāng)你帳戶里的資金低于 3 時(shí) 也就是說(shuō)當(dāng)你虧了 1400 點(diǎn)的點(diǎn)差時(shí)才回收到追繳保證金 通知 而你要虧 1600 點(diǎn)的點(diǎn)差 你才會(huì)爆倉(cāng) 1600 點(diǎn) 在外匯市場(chǎng)里是個(gè)很大的落差了 加上保證金交易方式靈活的交易委托方式 和風(fēng)險(xiǎn)跟蹤單的保護(hù) 出現(xiàn)這種最尷尬的情況幾乎是不太可能的 不過(guò)如果是標(biāo)準(zhǔn)帳戶 風(fēng)險(xiǎn)就要加大了 因?yàn)闃?biāo)準(zhǔn)帳戶保證金在盈虧幅度上 是 MINI 帳戶的 10 倍 換句話說(shuō) 如果你開(kāi)單的資金量和你總資金的比例越大 你就越安全 有些朋友用2000美圓開(kāi)100倍標(biāo)準(zhǔn)帳戶 這樣你的風(fēng)險(xiǎn)是非常大的 短時(shí)的波動(dòng) 就可能 引發(fā)你穿倉(cāng) 所以 可以這么說(shuō) 保證金交易是沒(méi)有套牢一說(shuō)的 你必須學(xué)會(huì)止損 必須強(qiáng)制自己注意風(fēng)險(xiǎn)防范 很多做了保證金交易的朋友 當(dāng)他們?cè)倩剡^(guò)頭看股票時(shí) 都有很深的感悟 他們會(huì)對(duì)趨勢(shì) 對(duì)風(fēng)險(xiǎn)有更深刻的理解 有些朋友可能不信 那么你可以找個(gè)模擬交易軟件 認(rèn)真的做 2 個(gè)星期保證金模擬交易 你就有所感悟了 買(mǎi)入即是賣(mài)出 每次買(mǎi)入基本貨幣就意味著相應(yīng)地賣(mài)出二級(jí)貨幣 同樣 賣(mài)出基本貨幣意味著同時(shí)買(mǎi)入 二級(jí)貨幣 例如 當(dāng)交易者賣(mài)出 1 GBP 他同時(shí)就買(mǎi)入了 1 5545 USD 同樣 當(dāng)交易者買(mǎi) 入 1 GBP 他同時(shí)賣(mài)出了 1 5550 USD 要解釋這種等價(jià)關(guān)系 我們可以通過(guò)轉(zhuǎn)化 GBP USD 匯率 并相應(yīng)地調(diào)換買(mǎi)方出價(jià)和賣(mài)方要價(jià)來(lái)得出 USD GBP 匯率 USD GBP 1 1 5550 買(mǎi)方出價(jià) 1 1 5545 賣(mài)方要價(jià) 0 6431 33 這意味著1USD的買(mǎi)方出價(jià)是0 6431 GBP 或 64 31點(diǎn) 而1USD的賣(mài)方要價(jià)是0 6433 GBP 或 64 33 點(diǎn) 請(qǐng)注意這時(shí)美元變成了基本貨幣 差價(jià)為 2 點(diǎn) 交易單位 lots 如前述 每次外匯交易是以一種貨幣兌換另一種貨幣 外匯保證金投資者的基本交易單 位稱作 lot 由 10 萬(wàn)單位基本貨幣組成 但一些經(jīng)紀(jì)人可以安排做到以迷你 lot 交易 以 10 000 元為交易基本單位 購(gòu)買(mǎi)一個(gè) lot 的 GBP USD 即以 1 5852 美元兌換 1 英鎊的價(jià)格購(gòu)買(mǎi) 10 萬(wàn)英鎊 計(jì) 158 520 美元 類(lèi)似地 賣(mài)出一個(gè) lot 的 GBP USD 即以 1 英鎊兌換 1 5847 美元的價(jià)格賣(mài)出 10 萬(wàn)英 鎊 計(jì) 158 470 美元 保證金 買(mǎi)入一個(gè)單位 lot GBP USD 的投資者并不需要拿出交易的全部?jī)r(jià)值 如上個(gè)例子中 所提到的 158 520 USD 買(mǎi)家只要開(kāi)設(shè)一個(gè) 保證金 帳戶 便可以達(dá)到交易規(guī)模 因?yàn)?賣(mài)出一種貨幣就意味著同時(shí)買(mǎi)入另一種貨幣 賣(mài)出一單 GBP USD 的交易者實(shí)際上是買(mǎi)入一定 量的美元 所以也必須拿出對(duì)應(yīng)交易價(jià)值 158 470 USD 的保證金 通常保證金要求是交易潛在價(jià)值的 1 5 貨幣幣種取決于投資者的交易經(jīng)紀(jì)人 如果你通過(guò)一個(gè)美國(guó)經(jīng)紀(jì)人交易 那么你就可能必須開(kāi)設(shè)美元保證金帳戶 即使你是英國(guó)居 民 假設(shè)你的保證金帳戶是 5000 美元 而保證金要求是 2 5 你就可以建立價(jià)值 20 萬(wàn)美元的頭寸 你的頭寸價(jià)值會(huì)不斷被評(píng)估 如果保證金帳戶上的錢(qián)低于支持你的開(kāi)放頭寸 所需的最低值 你可能就會(huì)被要求向帳戶上加錢(qián) 這就是所謂的 保證金通知 如果你交易的幣種不是經(jīng)紀(jì)人所接受的幣種 你必須將你的盈虧轉(zhuǎn)化成可接受的幣 種 例如假設(shè)你交易的是 USD JPY 你的盈虧將以日元標(biāo)志 如你的經(jīng)紀(jì)人的本幣是美元 那么你的盈虧將根據(jù)相關(guān)的 USD JPY 匯率轉(zhuǎn)化為美元 做空與做多 當(dāng)你買(mǎi)入一種貨幣時(shí) 你就是對(duì)該貨幣 做多 多倉(cāng)是以賣(mài)方要價(jià)建立的 這樣如果 你在報(bào)盤(pán)為 1 5847 52 時(shí)買(mǎi)入一單 GBP USD 那么你將以 1 英鎊兌 1 5852 美元買(mǎi)入 10 萬(wàn)英 鎊 當(dāng)你賣(mài)出一種貨幣時(shí) 你就是對(duì)該貨幣 做空 空倉(cāng)是以買(mǎi)方出價(jià)建立的 在我們的 例子中即 1 英鎊兌 1 5847 美元 因?yàn)樨泿沤灰椎膶?duì)稱性 你在對(duì)一種貨幣做多的同時(shí)即對(duì) 另一種貨幣做空 例如 你用 10 萬(wàn)英鎊換美元 你就是對(duì)英鎊做空而對(duì)美元做多 結(jié)算 開(kāi)放頭寸是指該頭寸有效并正在進(jìn)行 只要頭寸是開(kāi)放的 它的價(jià)值就會(huì)隨市場(chǎng)匯率波 動(dòng) 所有盈虧都會(huì)在你的保證金帳戶上反映出來(lái) 要關(guān)閉倉(cāng)位 意味著在同一個(gè)貨幣對(duì)中進(jìn) 行對(duì)等交易 例如 如果你已經(jīng)以賣(mài)方要價(jià)做多一單 GBP USD 要關(guān)閉倉(cāng)位則以買(mǎi)方出價(jià)做 空一單 GBP USD 在你開(kāi)始和結(jié)束交易時(shí)都必須通過(guò)同一個(gè)中介機(jī)構(gòu)來(lái)進(jìn)行 不能在 A 經(jīng) 紀(jì)人處建立一個(gè) GBP USD 倉(cāng)位 而通過(guò) B 經(jīng)紀(jì)人來(lái)關(guān)閉倉(cāng)位 保證金追繳通知 margin call 當(dāng)帳戶所?？傎Y金和開(kāi)倉(cāng)所需要的資金的比率小于某一個(gè)特定比率 合同里會(huì)有說(shuō)明 經(jīng)紀(jì)商會(huì)向客戶發(fā)出保證金追繳通知 margin call 并要求客戶在一定時(shí)間內(nèi)存入一定資 金 否則將會(huì)對(duì)客戶帳戶里的開(kāi)倉(cāng)部位執(zhí)行強(qiáng)行平倉(cāng)操作 全部或部分 注 由于種種原 因 現(xiàn)在線上經(jīng)紀(jì)商好像很少有發(fā)出 margin call 的 一般都是到達(dá)強(qiáng)制平倉(cāng)水準(zhǔn)后 立刻 執(zhí)行 保證金維持率 最低保證金維持率 強(qiáng)制平倉(cāng) 俗稱暴倉(cāng) 帳戶所有資金和開(kāi)倉(cāng)部位所需保證金數(shù)量的比率 稱為保證金維持率 例 帳戶總資金為 10 000USD 開(kāi)倉(cāng)部位所需保證金為 1 000 保證金維持率為 10 000 1 000 100 1 000 帳戶總資金為 2 000 開(kāi)倉(cāng)部位所需保證金為 1 000 保證 金維持率為 2 000 1 000 100 200 最低保證金維持率由經(jīng)紀(jì)商規(guī)定 合同上有 一 旦帳戶的保證金維持率低于這一水平 經(jīng)紀(jì)商將會(huì)對(duì)客戶的帳戶進(jìn)行強(qiáng)制平倉(cāng)處理 平倉(cāng)后 所剩的保證金仍歸客戶所有 止損指令 限價(jià)指令 市價(jià)指令 OCO 指令 GTC 止損指令 STOP ORDER 在某一價(jià)位 這一價(jià)位相對(duì)于現(xiàn)價(jià)而言 對(duì)于操作的方向來(lái) 說(shuō)是不利的 設(shè)定一個(gè)指令 到達(dá)后 自動(dòng)執(zhí)行指令當(dāng)中的買(mǎi)入或賣(mài)出 例 相對(duì)于買(mǎi)入 BUY 止損指令中規(guī)定的價(jià)位要高于現(xiàn)價(jià) 這個(gè)高于現(xiàn)價(jià)的價(jià)位 相 對(duì)于現(xiàn)價(jià)買(mǎi)入而言 是不利的 當(dāng)匯價(jià)上升到這一水平后 系統(tǒng)會(huì)自動(dòng)執(zhí)行指令 買(mǎi)入指 定的貨幣對(duì) 當(dāng)時(shí)匯價(jià)為 1 2120 設(shè)置止損買(mǎi)入指令于 1 2175 如果匯價(jià)上升到 1 2175 系統(tǒng)會(huì)自動(dòng)買(mǎi)入指定貨幣對(duì) 相對(duì)于賣(mài)出 SELL 止損指令中規(guī)定的價(jià)位要低于現(xiàn)價(jià) 這個(gè)低于現(xiàn)價(jià)的價(jià)位 相對(duì) 于現(xiàn)價(jià)賣(mài)出而言 是不利的 當(dāng)匯價(jià)下跌到這一水平后 系統(tǒng)會(huì)自動(dòng)執(zhí)行指令 賣(mài)出指定的 貨幣對(duì) 當(dāng)時(shí)匯價(jià)為 1 2120 設(shè)置止損賣(mài)出指令于 1 2080 如果匯價(jià)下跌到 1 2080 系 統(tǒng)會(huì)自動(dòng)賣(mài)出指定貨幣對(duì) 限價(jià)指令 LIMIT ORDER 在在某一價(jià)位 這一價(jià)位相對(duì)于現(xiàn)價(jià)而言 對(duì)于操作的方向 來(lái)說(shuō)是有利的 設(shè)定一個(gè)指令 到達(dá)后 自動(dòng)執(zhí)行指令當(dāng)中的買(mǎi)入或賣(mài)出 例 相對(duì)于買(mǎi) 入 BUY 限價(jià)指令中規(guī)定的價(jià)位要低于現(xiàn)價(jià) 這個(gè)低于現(xiàn)價(jià)的價(jià)位 相對(duì)于現(xiàn)價(jià)買(mǎi)入 是 有利的 當(dāng)匯價(jià)下跌到這一水平后 系統(tǒng)會(huì)自動(dòng)執(zhí)行指令 買(mǎi)入指定的貨幣對(duì) 當(dāng)時(shí)匯價(jià) 為 1 2120 設(shè)置限價(jià)買(mǎi)入指令于 1 2080 如果匯價(jià)下跌到 1 2080 系統(tǒng)會(huì)自動(dòng)買(mǎi)入指定貨 幣對(duì) 相對(duì)于賣(mài)出 SELL 限價(jià)指令中規(guī)定的價(jià)位要高于現(xiàn)價(jià) 這個(gè)高于現(xiàn)價(jià)的價(jià)位 相對(duì) 于現(xiàn)價(jià)賣(mài)出而言 是有利的 當(dāng)匯價(jià)上升到這一水平后 系統(tǒng)會(huì)自動(dòng)執(zhí)行指令 賣(mài)出指定的 貨幣對(duì) 當(dāng)時(shí)匯價(jià)為 1 2120 設(shè)置限價(jià)賣(mài)出指令于 1 2175 如果匯價(jià)上升到 1 2175 系 統(tǒng)會(huì)自動(dòng)賣(mài)出指定貨幣對(duì) 市價(jià)指令 MARKET ORDER 指示經(jīng)紀(jì)商按照當(dāng)時(shí)市場(chǎng)價(jià)格買(mǎi)入或者賣(mài)出指定貨幣對(duì) 當(dāng) 時(shí)價(jià)格為 1 2120 發(fā)出市價(jià)指令買(mǎi)入 賣(mài)出 則經(jīng)紀(jì)商將以最快速度按當(dāng)時(shí)市場(chǎng)價(jià)格成交 OCO 指令 ONE CANCEL OTHER 同時(shí)下兩個(gè)不同的指令 當(dāng)一個(gè)成交時(shí) 就取消另外 一個(gè) GTC GOOD TILL CANCEL 這個(gè)意思是指令的時(shí)效直到取消之前一直有效 外匯下單方式 市價(jià)單 Market Order 指的就是依照目前外匯市場(chǎng)的實(shí)時(shí)報(bào)價(jià)成交 埋單 Entry Orders 是由交易者預(yù)定一個(gè)特定的價(jià)格 當(dāng)市場(chǎng)到達(dá)這個(gè)價(jià)格后 Entry Orders 才會(huì)成交 Entry Orders 會(huì)由交易商的交易系統(tǒng)自動(dòng)執(zhí)行 除非交易者在價(jià)格到達(dá) 前就取消 止損進(jìn)場(chǎng)單 如果你認(rèn)為當(dāng)匯率突破某一個(gè)特定的價(jià)格后 市場(chǎng)會(huì)朝著那個(gè)方向一直 持續(xù)下去的話 你可以做這種委托單 當(dāng)匯率突破某一個(gè)特定的價(jià)格時(shí) Stop Entry Orders 才會(huì)成交 這種動(dòng)作是對(duì)原有的艙位做一個(gè)止損動(dòng)作 然后又同時(shí)開(kāi)立與原艙位交易方向相反向的 操作單 限價(jià)單 您認(rèn)為市場(chǎng)觸及某一個(gè)特定的價(jià)格后 匯率會(huì)朝著原市場(chǎng)趨勢(shì)的反方向回彈時(shí) 你可以提前下這種委托單 當(dāng)匯率觸及 而不是突破 某一個(gè)特定的價(jià)格時(shí) Limit Entry Orders 才會(huì)成交 止損單 Stop Loss Orders 必須和另一個(gè)未平倉(cāng)的艙位頭寸連接起來(lái) 其目的是為了 防止未平倉(cāng)的外匯頭寸遭致更大的損失 而在特定的價(jià)格下平倉(cāng) 一個(gè)連結(jié)買(mǎi)入艙位的 Stop Loss Orders 必定是賣(mài)出單 除非投資人自己平倉(cāng)或是取消 Stop Loss Orders 否 則 Stop Loss Orders 會(huì)一直保持有效 止贏單 Limit Orders 與一個(gè)未平倉(cāng)的頭寸連結(jié)起來(lái) 其目的是鎖定未平倉(cāng)外匯部位 的最低利潤(rùn) 而在特定的價(jià)格下平倉(cāng) 一個(gè)連結(jié)買(mǎi)入頭寸部位的 Limit Orders 必定是賣(mài)出 單 除非投資人自己平倉(cāng)或是取消 Limit Orders 否則 Limit Orders 會(huì)一直保持有效直到 成交為止 下單時(shí) 同時(shí)下止損單 一旦出現(xiàn)一定利潤(rùn)時(shí) 就馬上下止贏單 這樣做 可以限制風(fēng) 險(xiǎn) 鎖定利潤(rùn) 而隨著利潤(rùn)上升 可以再下新的止贏單 層層推進(jìn)使利潤(rùn)最大化 頭寸延期過(guò)夜及隔夜利息 即期外匯交易中 頭寸必須在兩個(gè)交易日后交割 如果交易人在星期二賣(mài)出十萬(wàn)歐元 投資人必須在星期四交割 除非這個(gè)歐元的頭寸被延期過(guò)夜 作 給我們客戶的優(yōu)質(zhì)服務(wù) 在中國(guó)時(shí)間上午六點(diǎn)的時(shí)候 自動(dòng)將所有未平倉(cāng)頭寸辦理延期過(guò)夜 使原來(lái)的外匯部位能在 到期前轉(zhuǎn)移到下一個(gè)交易日 相關(guān)的頭寸通常不會(huì)保持同樣的利率掉期點(diǎn)數(shù) 這個(gè)利率掉期 點(diǎn)數(shù)基于相關(guān)的貨幣組合 隔夜掉期利息在兩種貨幣之間的不同 而且伴隨每日價(jià)格的變 動(dòng)而變動(dòng) 舉例來(lái)說(shuō) 在某一天 美元兌日元的每一手利率掉期點(diǎn)數(shù)可能是 0 50 美元而英 鎊兌日元的每一手利率掉期點(diǎn)數(shù)可能是 2 0 美元 在中國(guó)時(shí)間上午六點(diǎn)的時(shí)候 會(huì)因?yàn)樽詣?dòng) 延期而將未平倉(cāng)頭寸的隔夜利息從賬戶的資金中增加或者減少 客戶如果是做多 持有 高利息的貨幣 未平倉(cāng)頭寸的隔夜利息將被添加賬戶的資本內(nèi) 反之 相關(guān)的隔夜利息會(huì)被 從資金中扣除 特別注意事項(xiàng) 每逢星期四的時(shí)候 加減的隔夜利息會(huì)是平日的三倍 因?yàn)?交割實(shí)際發(fā)生于周 1 隔了周末 2 天 怎么炒外匯 外匯交易的技術(shù)分析 怎么炒外匯 外匯交易的技術(shù)分析 怎么炒外匯 外匯交易的技術(shù)分析 怎么炒外匯 外匯交易的技術(shù)分析 一 蓄之既久 其發(fā)必速 如果價(jià)格連續(xù)多天在一個(gè)狹窄的幅度內(nèi)升降 在圖表上形成一幅有如建筑地盤(pán)布滿地基樁的 圖景 習(xí)慣上稱之為密集區(qū) 亦即專家所說(shuō)的技術(shù)支持區(qū) 這個(gè)密集區(qū)一旦向上至傾向下突 破 就會(huì)造成一個(gè)烈焰沖天的升勢(shì)或水銀瀉地的跌勢(shì) 參與期貨交易 一定要留意這樣的機(jī) 會(huì) 為什么密集區(qū)的突破會(huì)有這樣強(qiáng)勁的沖力呢 古云 蓄之既久 其發(fā)必速 好比火山 熾 熱的巖漿和堅(jiān)硬的地殼進(jìn)行力的較量 壓抑愈久 積聚的能量越大 一已爆發(fā) 轟夭動(dòng)地 在密集區(qū)形成過(guò)程中 多空交戰(zhàn) 爭(zhēng)持激烈 由于幅度狹窄 不管做多頭還是做空頭 在密 集區(qū)都無(wú)利可圖 失去平倉(cāng)的意義 因此 未平倉(cāng)合約必定越積越多 大戶或是積極收集 或是伺機(jī)派發(fā) 密集區(qū)橫向發(fā)展 晴朗的地平線上孕育著風(fēng)暴 平靜的海面下翻騰著暗流 密集區(qū)沿著時(shí)間坐標(biāo)拉得越長(zhǎng) 向 上或向下的爆發(fā)力就越大 當(dāng)密集區(qū)終于打破均勢(shì) 向上沖或向下瀉時(shí) 有三種力量為這個(gè)脫出盤(pán)局推波助瀾 第一 在密集區(qū)部署己久 交易者得勢(shì)不饒人 猛加碼 乘勝追擊 第二 在密集區(qū)形成期間堅(jiān)持觀望的交易者見(jiàn)走勢(shì)明朗化 馬上跟風(fēng) 順市而行 第三 在密集區(qū)看錯(cuò)方向的人 一部分會(huì)止損認(rèn)賠 技術(shù)性買(mǎi)入或賣(mài)出更令突破局面火上加 油 由于三種力量的結(jié)合 致使密集區(qū)突破后的走勢(shì)具有幅度大 速度快的特點(diǎn) 而且這個(gè)幅度 速度與密集區(qū)在時(shí)間坐標(biāo)的長(zhǎng)度成正比 因?yàn)槊芗瘏^(qū)的醞釀需時(shí) 等候突破要有耐性 如果在密集區(qū)未知向上或向下突破時(shí)貿(mào)然入市 有如賭博 拖下去又會(huì)不耐煩 覺(jué)得師老無(wú)功 到一片麻木時(shí) 忽然大市向相反方向發(fā)展就 大禍臨頭了 倒不如首先坐山觀虎斗 以逸待勞 下好限價(jià)指令單 突破了盤(pán)局才順勢(shì)去追 二 成交量牽制價(jià)格走勢(shì) 供求 經(jīng)濟(jì) 政治等基本因素 無(wú)疑是影響期貨價(jià)格的主因 但歸根結(jié)底 決定漲跌的力量 還是來(lái)自市場(chǎng)本身的買(mǎi)賣(mài)活動(dòng) 再轟動(dòng)的利多因素 如果不入市行動(dòng) 行情就不會(huì)狂升 再 重大的利空消息 假若沒(méi)轉(zhuǎn)化為賣(mài)壓 價(jià)格便無(wú)由暴跌 而買(mǎi)氣和賣(mài)壓的大小 透過(guò)每日成 交量和價(jià)格漲跌幅度得以反映 量?jī)r(jià)分析 實(shí)質(zhì)是動(dòng)力與方向分析 成交量是動(dòng)力 價(jià)格走 勢(shì)是方向 根據(jù)量?jī)r(jià)分析的一般原理 價(jià)位上升 而成交量大增 眾人拾柴火焰高 表示升勢(shì)方興未 艾 價(jià)位仍升 但成交量漸次縮小者 意味升勢(shì)已到了 曲高和寡 的地步 這是大市回頭 的先兆 反過(guò)來(lái) 價(jià)位下跌 而成交量大增 墻倒眾人推 顯示跌勢(shì)風(fēng)云初起 價(jià)位續(xù)跌 但成交量越縮越小 反映跌勢(shì)已差不多無(wú)入敢跟了 這是大市掉頭的信號(hào) 走勢(shì)并沒(méi)有主觀上的頂或底 所謂頂和底 是由市場(chǎng)買(mǎi)賣(mài)活動(dòng)客觀形成的 所謂底 是由交 易者的整體信心亦即人氣決定的 假如價(jià)格走勢(shì)創(chuàng)了天價(jià)而成交量又創(chuàng)了天量的話 說(shuō)明大 量交易者入市 而且強(qiáng)烈看好后市 天外有天 天價(jià)必然很快被刷新 量?jī)r(jià)分析不能是今日與昨日的簡(jiǎn)單對(duì)比 這樣就看不出它的延續(xù)性 必須對(duì)一周來(lái) 一個(gè)月 來(lái) 三十月來(lái)的量?jī)r(jià)互動(dòng)資料作詳盡評(píng)估 由量?jī)r(jià)變動(dòng)的過(guò)去看它的現(xiàn)在 結(jié)合它的過(guò)去和 現(xiàn)在分析它的未來(lái) 同時(shí)要明白 成交量的增加或減少不會(huì)改變價(jià)格波動(dòng)的方向 而僅僅會(huì) 加劇或緩和價(jià)格的上升或下跌 由于每一筆交易包括買(mǎi)與賣(mài) 成交量就是買(mǎi)賣(mài)合約的總和 成交量大并非指買(mǎi)的人多或賣(mài)的人多 升勢(shì)只是說(shuō)明買(mǎi)方愿以高價(jià)成交 跌勢(shì)只是表示賣(mài)方 愿以低價(jià)成交 動(dòng)力與方向是兩回事 不能混淆 只有這樣 量?jī)r(jià)分析才會(huì)為我們對(duì)后市的 預(yù)測(cè)帶來(lái)具建設(shè)性的啟發(fā) 三 行情反復(fù)時(shí)的對(duì)策 期貨走勢(shì) 并非時(shí)時(shí)都是 一邊倒的大升勢(shì)或大跌勢(shì) 介乎于一段升勢(shì)與跌勢(shì)之間 或者兩 段升勢(shì)之間 或者兩段跌勢(shì)之間 常常會(huì)出現(xiàn)一段反復(fù)起落的行情 所謂反復(fù)起落 是指價(jià)位徘徊于一個(gè)狹窄區(qū)域 接近上限就回跌 碰到下限又翻漲 來(lái)回穿 梭 橫向發(fā)展 從圖形上看 頗像手風(fēng)琴的琴箱 故此又稱 箱形走勢(shì) 反復(fù)起落產(chǎn)生的原因 是市場(chǎng)上沒(méi)有明顯的利多或利空消息 行情失去單向發(fā)展的明朗依據(jù) 無(wú)論是買(mǎi)家或賣(mài)家基本上下作長(zhǎng)線投資 只做短線炒作 雙方處于拉鋸狀態(tài) 你來(lái)我往 誰(shuí) 也占不了上鳳 許多交易者 習(xí)慣于單邊市的行情 一條直路走到底 遇著反復(fù)起落行情 往往被 左一已 掌 右一巴掌 打得天旋地轉(zhuǎn) 頭暈眼花 在反復(fù)上落市中買(mǎi)賣(mài)的指導(dǎo)戰(zhàn)術(shù)是走短線 因?yàn)樯舷孪拗g的距離并不大 而且一到上限就 掉頭向下走 一碰下限就回頭向上揚(yáng) 獲利機(jī)會(huì)一縱即逝 一定要見(jiàn)利就收 一貪就會(huì)賠錢(qián) 具體對(duì)策是 判斷了是一個(gè)反復(fù)上落市之后 接近下限就買(mǎi)入做多頭 漲到上限就平倉(cāng)賣(mài)出 并反手做空頭 再跌至下限 又平倉(cāng)平倉(cāng) 并反轉(zhuǎn)做多頭 這樣一種戰(zhàn)術(shù) 強(qiáng)調(diào)機(jī)動(dòng)與靈活 一到上限或下限就要馬上轉(zhuǎn)向 否則就會(huì)竹籃打水一場(chǎng)空 故此 可以下套單 入市之后 平倉(cāng)單 反轉(zhuǎn)的新單要立即下 到時(shí)再說(shuō) 是趕不及的 在此必須指出 反復(fù)上落市是一種暫時(shí)狀態(tài) 向上突破或向下突破遲早會(huì)出現(xiàn) 所以 走短 線時(shí)也要注意設(shè)限止損 買(mǎi)入之后 跌破下限就投降 賣(mài)空之后 沖過(guò)上限就認(rèn)賠 其實(shí) 最好的做法就是忍住不做 反復(fù)上落市不要做 等向上突破或向下突破才去追 問(wèn)題 是 你有這份耐性嗎 四 利用技術(shù)性調(diào)整做短線 期貨市場(chǎng)中 再凌厲的升勢(shì)也不可能一口氣沖上頂 再慘烈的跌勢(shì)也難一條直線落到底 中 間必定要經(jīng)過(guò)盤(pán)整 盤(pán)整了才能開(kāi)展新一波的漲或跌 這個(gè)盤(pán)整 術(shù)語(yǔ)上稱之為技術(shù)性調(diào)整 技術(shù)性調(diào)整是由三種力量造成的 一是部分有浮動(dòng)利潤(rùn)的交易者作獲利平倉(cāng) 技術(shù)性買(mǎi)盤(pán)或 賣(mài)盤(pán)使大市受到反方向的壓力 二是部分有浮動(dòng)損失的交易者采取平均價(jià)戰(zhàn)術(shù) 加死碼 使 走勢(shì)出現(xiàn)曲折 三是有人覺(jué)得 這一波已經(jīng)差不多 實(shí)行短促突擊 亦對(duì)價(jià)位有所沖擊 技術(shù)性調(diào)整給我們提供了一個(gè)走短線的機(jī)會(huì) 通常這樣的一次調(diào)整 等于前一段升幅或跌幅 的百分之三十到百分之五十 把握得住 利潤(rùn)亦相當(dāng)可觀 技術(shù)性調(diào)整的出現(xiàn)亦是有信號(hào)可尋的 例如在上升勢(shì)中 連續(xù)三日拉出紅線 但一根比一根 短 漲幅逐日遞減 或者連漲多日之后 來(lái)一個(gè)高開(kāi)低收 拉出一根有上影線的黑線 這些 搬是表明升勢(shì)將要調(diào)整的信號(hào) 反過(guò)來(lái) 在下降勢(shì)中 連續(xù)三日拉出黑線 但一根比一根短 跌幅逐日遞減 或者連跌多日之后 來(lái)一個(gè)低開(kāi)高收 拉出一根有下影線的紅線 這些都是 顯示跌勢(shì)將要反彈的預(yù)兆 趁著升勢(shì)出現(xiàn)調(diào)整時(shí)做空頭 或抓住跌勢(shì)出現(xiàn)反彈時(shí)做多頭 合 乎順市而行的原則 甚至前一階段已捉住了升勢(shì)或跌勢(shì)的機(jī)會(huì) 又趁調(diào)整之局反賣(mài)或反買(mǎi) 那就可真達(dá)到 既摘西瓜 又撿芝麻 的最理想境界了 利用技術(shù)性調(diào)整作買(mǎi)賣(mài)只能做短線 絕對(duì)不能太貪 一般情況下 調(diào)整最多達(dá)到百分之五十 的幅度時(shí) 就要當(dāng)它結(jié)束了 因?yàn)榧词故?平均價(jià)戰(zhàn)術(shù) 的運(yùn)用者 到了這個(gè)價(jià)位 大致和 局 他們都會(huì)趕緊平倉(cāng)離場(chǎng) 你太貪不走 行情一掉頭重回大方向 就變成 貪芝麻而丟西 瓜 了 無(wú)論是漲勢(shì)程中還是跌勢(shì)過(guò)程中的技術(shù)性調(diào)整 都不意味大方向的改變 出現(xiàn)調(diào)整時(shí)大市的 基本因素沒(méi)有變 市場(chǎng)人氣在戰(zhàn)略上沒(méi)有變 圖表趨勢(shì)在整體上沒(méi)有變 因此調(diào)整是暫時(shí)的 拳頭往后一縮 是為了更有力地向前打出去 這是我們利用技術(shù)性調(diào)整做短線操作時(shí)應(yīng)該清 醒記得的 五 注意單日轉(zhuǎn)向的信號(hào) 沒(méi)有只漲不跌的好市 也沒(méi)有只跌不升的淡市 漲跌交替出現(xiàn)是期貨走勢(shì)的基本規(guī)律 但漲 跌逆轉(zhuǎn)卻有兩類(lèi)不同性質(zhì)的演變 一種是大方向的改變 大升勢(shì)轉(zhuǎn)變?yōu)榇蟮鴦?shì)或者大跌勢(shì)轉(zhuǎn)變?yōu)榇笊齽?shì) 這種轉(zhuǎn)向 通常以雙 頂或雙底 三次到頂或三次到底 頭肩頂或倒頭肩底 大圓頂或大圓底等形態(tài)為標(biāo)志 屬于 大動(dòng)作 一般需要三個(gè)星期到一個(gè)半月左右的時(shí)間去孕育 另一種是技術(shù)性調(diào)整 即大漲中出現(xiàn)小跌或者大跌中出現(xiàn)小漲 這種轉(zhuǎn)向 通常以一條高開(kāi) 低收 很多時(shí)帶有上影的黑線 或者一條低開(kāi)高收 很多時(shí)帶有下影的紅線為標(biāo)志 屬于小 動(dòng)作 在一個(gè)交易日內(nèi)完成 所以稱之為單日轉(zhuǎn)向 獲利回吐是產(chǎn)生單日轉(zhuǎn)向的主要原周 一個(gè)大的漲勢(shì)或大的跌勢(shì) 往往由幾個(gè)小的升浪或跌 浪組成 漲跌一段就回吐一下 消化之后再來(lái)下一波的漲跌 在每一個(gè)小的升浪的頂或小的 跌浪的底 比較集中 平倉(cāng)性賣(mài)出或平倉(cāng)性買(mǎi)入便造成單日轉(zhuǎn)向 單日轉(zhuǎn)向的最特別之處 是它的開(kāi)市價(jià)和收市價(jià)具有承先啟后的意義 連漲多日后再跳空開(kāi) 高或連跌多日后再跳空開(kāi)低 是單日轉(zhuǎn)向的第一個(gè)特點(diǎn) 這一點(diǎn)對(duì)于持續(xù)多日的急促升勢(shì)或 跌勢(shì)具有延續(xù)性 可以說(shuō)是 承先 開(kāi)高之后擁有浮動(dòng)利潤(rùn)的買(mǎi)家 紛紛趁高出貨套利 將市價(jià)推低 與前一段升市方向相反 形成當(dāng)日是由升轉(zhuǎn)跌 或者開(kāi)低之后擁有浮動(dòng)利潤(rùn)的 賣(mài)家 紛紛趁低補(bǔ)倉(cāng)平倉(cāng) 把市價(jià)搶高 與前一段跌市方向相反 形成當(dāng)日是由跌轉(zhuǎn)升 這 是單日轉(zhuǎn)向的第二個(gè)特點(diǎn) 這一點(diǎn)對(duì)于接下來(lái)的幾天技術(shù)性調(diào)整的小跌或小漲具有指示性 可以說(shuō)是 啟后 單日轉(zhuǎn)向出現(xiàn)后 隨之而來(lái)的調(diào)整幅度 一般相當(dāng)于前一段升幅或跌刪百分之三十至五十 相對(duì)于期貨合約保證金而言 著把握得到 利潤(rùn)頗為可觀 因此 在一輪急升或急跌之后 就要留意是否有單日轉(zhuǎn)向的跡象出現(xiàn) 在單日轉(zhuǎn)向的局面將要確定 即臨近收市時(shí)去做空頭 或多頭 往往可以賺到往后數(shù)日的跌幅或升幅 六 把握 頭肩頂 的良機(jī) 作為漲勢(shì)與跌勢(shì)的轉(zhuǎn)折點(diǎn) 頭肩頂是比較可靠的下跌信號(hào) 弄清頭肩頂?shù)男纬梢?guī)律 形態(tài)特 點(diǎn)及相應(yīng)買(mǎi)賣(mài)策略 不僅可以把握重要的賣(mài)空良機(jī) 而且 在相反情況下 也可根據(jù)倒頭肩 底的上升信號(hào) 抓到明朗的多頭機(jī)會(huì) 所謂頭肩頂是這樣形成的 承接前一階段的漲勢(shì) 走勢(shì)升至 A 點(diǎn)開(kāi)始回落 跌至 B 點(diǎn)得以站 穩(wěn) 又是一輪升勢(shì) 超越 A 點(diǎn)價(jià)位 以 C 點(diǎn)為該升浪的頂 然后又回跌 滑至與 B 點(diǎn)差不多 的水平 在 D 點(diǎn)站住 又回頭向上 升至與 A 點(diǎn)相差不大的價(jià)位 在 E 點(diǎn)止步 接著就掉頭 下挫 當(dāng)?shù)?B 與 D 兩個(gè)低點(diǎn)拉成的頸線 整個(gè)下跌趨勢(shì)就形成了 這樣一幅圖形 三個(gè)高 點(diǎn) 中間最高 恰似一個(gè)人的頭 兩側(cè)較低 好比兩個(gè)肩膀 所以按形象稱為 頭肩頂 第一 頭肩頂是在升勢(shì)中產(chǎn)生的 當(dāng)右肩未出現(xiàn)時(shí) 光看左肩和頭 卻是 一浪高一浪 的 漲勢(shì) 即使在左肩買(mǎi)入 到頭頂?shù)膬r(jià)位 仍是形勢(shì)大好 第二 從頭頂回落 掉頭再上 至與左肩相近的價(jià)位后再急轉(zhuǎn)直下 右肩就成形了 這時(shí) 在一頭兩肩區(qū)域買(mǎi)入的合約變得無(wú)利可圖巨出現(xiàn)浮動(dòng)損失 第三 走勢(shì)跌破頸線時(shí) 因?yàn)檎麄€(gè)頭肩頂是以頸線為底的 破了頸線 頭肩頂區(qū)域的所有多 頭臺(tái)約均被一網(wǎng)打盡 無(wú)一幸免 空頭乘勢(shì)落井下石 多頭紛紛止損認(rèn)賠 令跌勢(shì)加劇 一個(gè)頭肩頂?shù)男纬?是為一次大跌勢(shì)打基礎(chǔ) 由于一場(chǎng)大戰(zhàn)役 策劃需時(shí) 一般需要一個(gè)半 月左右 將近四十個(gè)交易天才可以孕育成型 而跌幅至少相當(dāng)于由頭頂至頸線的距離 當(dāng)左肩和頭出來(lái)后 如果我們懷疑可能是一個(gè)頭肩頂 可以去做空頭 但要設(shè)限止損 升破 頭頂就投降 因?yàn)橐炎C明是一浪高一浪的升勢(shì) 根本不是什么頭肩頂 當(dāng)右肩成型尚未破頸 線時(shí) 我們亦可估計(jì)走勢(shì)會(huì)破線而搶先去賣(mài)空 但亦要設(shè)限 回頭升破右肩的頂部就止損離 場(chǎng) 因?yàn)榘l(fā)展至此 已表明走勢(shì)并非是真正的頭肩頂 只是一個(gè)引人做空頭的假動(dòng)作 這 陷阱可別遇上 七 雙頂與雙底 一個(gè)升浪 由 A 點(diǎn)出發(fā) 漲至 B 點(diǎn)為頂峰 回頭跌至 C 點(diǎn) 卷土重來(lái)又上至 B 點(diǎn)差不多的價(jià) 位 D 點(diǎn) 形成另一個(gè)頂峰 跟著就摔下來(lái) 跌破 A 點(diǎn)與 C 點(diǎn)拉成延長(zhǎng)的 頸線 成為一個(gè) 跌勢(shì)的序幕 這種走勢(shì)形態(tài) 因?yàn)橛袃蓚€(gè)價(jià)位相近的頂 所以一般稱之為雙頂 又因其圖形 與英文字母 M 相似 故又叫 M 頂 相反 在下跌勢(shì)的末期出現(xiàn)雙底的 就叫 w 底 M 頂是強(qiáng) 烈的下跌信號(hào) w 底是可靠的上升征兆 圖表是走勢(shì)的價(jià)位和時(shí)間的記錄 由圖表亦可以從某個(gè)側(cè)面觀察到市場(chǎng)人氣的消長(zhǎng) 而已是 富形象性的啟示 為什么說(shuō)雙頂是強(qiáng)烈的下跌信號(hào)呢 因?yàn)楫?dāng)?shù)谝粋€(gè)頂形成而回跌的過(guò)程中 肯定是有大量賣(mài) 盤(pán)進(jìn)場(chǎng)才使行情下挫 在第一個(gè)頂?shù)膮^(qū)域的買(mǎi)盤(pán)已被套牢 當(dāng)價(jià)位回升至和第一個(gè)頂差不多 的價(jià)位時(shí) 如果市場(chǎng)買(mǎi)氣夠旺盛的話 應(yīng)該就飛越頂峰 造成一浪高一浪的局面 然而 第 二波的升勢(shì)卻未能越雷池半步 大有 云橫秦嶺家何在 雪擁藍(lán)關(guān)馬不前 之嘆 急轉(zhuǎn)直下 形成第二個(gè)頂 很明顯 這一波升勢(shì)已是強(qiáng)弩之末 空軍大舉出動(dòng) 狂轟濫炸 而更重要的 是 原先在第一個(gè)頂附近被套牢的買(mǎi)家本身心有余悸 覺(jué)得第二波反彈只不過(guò)是回光返照 一見(jiàn)價(jià)位接近 便爭(zhēng)相出脫 急急如漏網(wǎng)之魚(yú) 因此 雙頂?shù)男纬?反映了普遍不敢看好后 市的市場(chǎng)心理 是買(mǎi)家人心虛怯的表現(xiàn) 特別是跌破 頸線 后 整個(gè)下降走勢(shì)便可以確認(rèn) 相反的情況下 雙底就是一個(gè)上升勢(shì)的堅(jiān)實(shí)基礎(chǔ) 當(dāng)?shù)诙€(gè)底形成時(shí) 顯示大市已找到支持 點(diǎn) 買(mǎi)家放手進(jìn)貨 在第一個(gè)底賣(mài)出的人以 虧少當(dāng)贏 的心態(tài)急于補(bǔ)倉(cāng) 走勢(shì)失去了 一 浪低一浪 的原動(dòng)力 止跌回升理所當(dāng)然 有時(shí)雙頂雛形剛形成 行情也會(huì)有反復(fù) 掉頭再上 演變成三次叩關(guān) 如果又不破上兩次高 價(jià) 便蛻變成 三次到頂 更是空頭出擊的黃金機(jī)會(huì) 但無(wú)論趁雙頂做空頭或趁雙底做多頭 都要下好止損盤(pán) 萬(wàn)一風(fēng)云突變 穿頂破底就認(rèn)賠 這叫 小心駛得萬(wàn)年船 八 三次到頂與三次到底 對(duì)于期貨買(mǎi)賣(mài)的各種戰(zhàn)術(shù) 不僅要知道它的基本概念 更重要的是弄清其原理 知其然亦 知其所以然 這樣才能得心應(yīng)手 運(yùn)用自如 三次到頂不破就賣(mài)出 三次到底下穿就買(mǎi)入 不論在期貨市場(chǎng)或股票市場(chǎng) 都被視作經(jīng)典戰(zhàn) 術(shù)之一 究竟道理何在呢 某種意義上 期貨價(jià)格可以說(shuō)是一種 信心指數(shù) 你在某個(gè)價(jià)位買(mǎi)入 意味著你對(duì)后市有 信心 三次到頂后無(wú)人以更高價(jià)買(mǎi)入 表示對(duì)后市缺乏信心 相反地你在某個(gè)價(jià)位賣(mài)出 顯 示你對(duì)后市信心不足 三次到底后無(wú)人以更低價(jià)殺出 證明對(duì)后市恢復(fù)信心 大家信心減弱 人氣渙散 就形成跌勢(shì) 大家信心增強(qiáng) 人氣旺盛 就出現(xiàn)升勢(shì) 所謂三次到頂不破 是兩種力量造成的 一是頂附近的價(jià)位有強(qiáng)大的新單賣(mài)盤(pán) 二是一到頂 部就有人作獲利回吐平倉(cāng)賣(mài)出 三次不破 說(shuō)明在頂部的多空交戰(zhàn)中買(mǎi)方 踢到鐵板 左 傳 的 曹劌論戰(zhàn) 篇有云 一鼓作氣 再而衰 三而竭 到了第三次到頂而下能越過(guò)雷 池半步時(shí) 買(mǎi)氣已是 強(qiáng)弩之末 力不能透魯縞 此消彼長(zhǎng) 下來(lái)必是賣(mài)盤(pán)占上風(fēng) 順勢(shì) 而行去做空頭 正是跟強(qiáng)者走 反過(guò)來(lái) 三次到底不穿 是做多頭的好機(jī)會(huì) 其次 如果出現(xiàn)三次到頂下破的走勢(shì) 顯然是大戶完成派發(fā) 派發(fā)就是大戶拉高市價(jià)引散戶 追買(mǎi) 從而將自己手頭上的多頭合約轉(zhuǎn)移到散戶手上的一種手法 通常大戶都是分批出貨的 三次到頂 就是三次拉高派發(fā) 每一次到頂都是一種升勢(shì)假局 三次到頂 大戶派發(fā)得差不 多了 頂 部已套牢一大批散戶買(mǎi)家 不破 就是市勢(shì)開(kāi)始回頭 在頂部買(mǎi)進(jìn)的人注定要 虧損 這個(gè)時(shí)機(jī)賣(mài)出 可謂墻倒眾人推 事半功倍 相反地 三次到底下穿 往往是大戶欲 揚(yáng)先抑 壓市吸納的手法 所以要跟風(fēng)買(mǎi)入 俗語(yǔ)說(shuō) 不怕一萬(wàn) 最怕萬(wàn)一 由于三次到頂與三次到底的信號(hào)太明顯 散戶深信不疑 特殊情況下大戶亦會(huì)故意引人上鉤 待散戶狂沽之后回頭直上 或趁小戶買(mǎi)齊之后急轉(zhuǎn)直下 所以三次到頂不破做空頭或三次到底不穿做多頭之際 都要在第一時(shí)間設(shè)限價(jià)指令單止損 萬(wàn)一破頂穿底就認(rèn)賠 這樣便高枕無(wú)憂了 九 大圓頂和大圓底 大圓頂和大圓底屬于漸變的和慢性的大市轉(zhuǎn)向信號(hào) 圓頂?shù)男螒B(tài)是 在一輪大升勢(shì)之后 行 情進(jìn)入膠著狀態(tài) 每天波幅很少 先逐日向上蠕動(dòng) 再逐日向下蠕動(dòng) 在日線圖上恰好構(gòu)成 一條拋物線 然后開(kāi)始一段跌勢(shì) 相反 圓底的形態(tài)是 在一輪大跌勢(shì)之后 走勢(shì)陷入牛皮 局面 每天的波動(dòng)不大 先逐日向下蠕動(dòng) 再逐日向上蠕動(dòng) 在日線圖上正巧形成一個(gè)鍋底 的形狀 接著會(huì)出現(xiàn)一段升勢(shì) 在各種轉(zhuǎn)勢(shì)的圖形中 大圓頂和大圓底是醞釀時(shí)間最長(zhǎng)的形態(tài) 一般耗時(shí)兩三個(gè)月之久 是 個(gè)慢動(dòng)作 原因是這樣的 第一 在醞釀期間 支配性的供求 經(jīng)濟(jì) 政治 人為因素并沒(méi)有明顯的重大變化 更缺乏 突發(fā)消息入市 物極必反 否極泰來(lái) 的周期性預(yù)期心理占了主導(dǎo)作用 第二 在圓頂和圓底形成過(guò)程中 每日成交量及未平倉(cāng)合約顯著減少 買(mǎi)賣(mài)雙方也意興闌珊 所以轉(zhuǎn)市的節(jié)奏 步伐相對(duì)顯得緩慢 第二 大戶在圓頂醞釀時(shí)的出貨和在圓底成型過(guò)程中的吸納 帶有 小量 多批 持續(xù) 的 特點(diǎn) 造成由量變到質(zhì)變 表現(xiàn)出循序漸進(jìn) 潛移默化的軌跡 雖然圓頂和圓底的形成曠日持久 但在技術(shù)分析層面看 這種形態(tài)比較可靠 不容易是個(gè)假 動(dòng)作 十 參考趨勢(shì)線買(mǎi)賣(mài) 古云 工欲善其事 必先利其器 在買(mǎi)賣(mài)期貨時(shí) 利用圖表作參考 有助于我們感性地了 解過(guò)去走勢(shì)的 來(lái)龍 從而理性地預(yù)測(cè)后市走勢(shì)的 去脈 趨勢(shì)線是被交易者廣泛使用的一種圖表分析工具 雖然簡(jiǎn)單 但有其實(shí)用價(jià)值 趨勢(shì)線的概 念是 在一個(gè)上升走勢(shì)中 把兩個(gè)或兩個(gè)以上升浪的 底 連成一線 加以延長(zhǎng) 這就是上 升趨勢(shì)線 在一個(gè)下降走勢(shì)中 把兩個(gè)或兩個(gè)以上的廠跌浪的 頂 連成一線 加以延長(zhǎng) 這就是下降趨勢(shì)線 趨勢(shì)線的理論是 如果大勢(shì)軌跡仍在上升趨勢(shì)線之上運(yùn)行 多頭合約仍可以持有 如果跌破 上升趨勢(shì)線 就視為轉(zhuǎn)勢(shì) 要改為作空頭 反過(guò)來(lái) 如果大勢(shì)軌跡仍在下跌趨勢(shì)線之下游離 空頭合約依舊可以保留 如果價(jià)格穿越下降趨勢(shì)線 即是買(mǎi)入信號(hào) 要改為作多頭 期貨市場(chǎng)的價(jià)格趨勢(shì) 由買(mǎi)賣(mài)雙方力量較量所決定 圖表 其實(shí)是一份戰(zhàn)況記錄 買(mǎi)家力量 占上風(fēng) 圖表就是一浪高一浪 賣(mài)家占了壓倒優(yōu)勢(shì) 圖表就畫(huà)出一浪低一浪 上升趨勢(shì)線以 上的 走廊 恰恰是 一浪高過(guò)一浪 的慣性運(yùn)動(dòng)方向 下降趨勢(shì)線以下的 通道 正好 是 一浪低一浪 的根性運(yùn)動(dòng)路徑 假如果走勢(shì)跌破了上升趨勢(shì)線 說(shuō)明買(mǎi)氣已由盛轉(zhuǎn)衰 一浪高一浪 的慣性已遭扭轉(zhuǎn) 所以成為出貨信號(hào) 相反 如果走勢(shì)沖破了下降趨勢(shì)線 證明賣(mài)壓已由強(qiáng)變?nèi)?一浪低一浪 的軌跡發(fā)生逆轉(zhuǎn) 因此成為入貨信號(hào) 但是 依據(jù)趨勢(shì)線的信號(hào)買(mǎi)或賣(mài)實(shí)在太簡(jiǎn)單 因?yàn)榘褍扇齻€(gè)浪 底 或 頂 拉出一條上升 趨勢(shì)線或下降趨勢(shì)線 是很淺顯 很容易的事 太容易的東西不會(huì)有太高的回報(bào)率 而且參 考趨勢(shì)線買(mǎi)賣(mài)的多數(shù)是初入市者 因此 市場(chǎng)大戶最喜歡把趨勢(shì)線的迷信者當(dāng)獵物 有意破 一破線 設(shè)個(gè)圖表陷阱讓你踩 然后又回頭 把你殺個(gè)莫名其妙 虧了也不知是怎么回事 所以 就算圖表沖破了下降趨勢(shì)線或跌破了上升趨勢(shì)線 你也要綜合當(dāng)時(shí)的供求 經(jīng)濟(jì) 政 治等因素 看看基本面是否真的利多或利空 這樣 才不容易被 假動(dòng)作 騙倒 如果基本 因素和其他技術(shù)指標(biāo) 例如強(qiáng)弱指數(shù) 量?jī)r(jià)分析 波浪理論等 都和趨勢(shì)線吻合 就不妨 強(qiáng) 棒出擊 十一 圖是死的人是活的 按圖索驥式測(cè)市的人往往覺(jué)得奇怪 有時(shí)明明跌破了頭肩頂?shù)念i線 照?qǐng)D表信號(hào)應(yīng)該是下跌 的 行情反而向上回升 有時(shí)明明強(qiáng)弱指數(shù)降至 10 按 RS1 公式推算是大大超賣(mài) 該反彈 的 行情卻繼續(xù)下瀉 虧損之余大呼不值 有沒(méi)有搞錯(cuò) 這些人忘記一個(gè)重要差異 圖表是死的 人是活的 理論是靜的 人是動(dòng)的 這些人忽略了一個(gè)基本事實(shí) 市場(chǎng)活動(dòng)是由不同看法 不同實(shí)力 不同性格 不同作風(fēng) 不 同動(dòng)機(jī) 不同文化 的人所構(gòu)成 而每個(gè)人的思想是那么復(fù)雜 情緒是那么難以捉摸 想 要所有的交易者按照某種圖表 某種公式統(tǒng)一行動(dòng) 簡(jiǎn)直是天方夜譚 假設(shè)某一天 全世界期市的交易者忽然之間不約而同信奉了某種圖表理論 一個(gè)下跌信號(hào)呈 現(xiàn) 每一個(gè)人都異口同聲叫 賣(mài)出 整個(gè)市場(chǎng)沒(méi)有一個(gè)人買(mǎi)入 行情只好在沒(méi)有一手單成 交情況下 無(wú)量下跌 空喊至某個(gè)價(jià)位 圖表又呈現(xiàn) 止跌 信號(hào) 全市又轉(zhuǎn)為個(gè)個(gè)叫 買(mǎi) 入 沒(méi)有一個(gè)人 賣(mài)出 行情又變?yōu)?無(wú)量上升 想一想 這是多么荒謬的情景 如果有一種圖表 理論絕對(duì)正確 市場(chǎng)就會(huì)馬上失去它的機(jī)能和生命力 換句話說(shuō) 生氣勃 勃的市場(chǎng)活動(dòng) 恰恰是在各種分析工具時(shí)而正確 時(shí)而錯(cuò)誤的環(huán)境中得以不斷的延續(xù) 人本 身受時(shí)間 空間的局限 人們創(chuàng)立的各種流派的測(cè)市理論 當(dāng)然也會(huì)受時(shí)間 空間的局限 即使我們對(duì)某種測(cè)市理論的研究累積了一定心得 有所斬獲 也要清醒地認(rèn)識(shí)到 我們對(duì)走 勢(shì)的駕馭只是部分正確 一時(shí)正確 假若以為自己從此全部正確 永遠(yuǎn)正確 甚至夸言包賺 那么 肯定要受到市場(chǎng) 無(wú)形之手 的懲罰 期貨買(mǎi)賣(mài)講究靈活 各種測(cè)市理論只是我們的工具 如果拜倒在某種理論面前 明明是工具 的主人 反而淪為工具的奴隸 十二 可以參考不能迷信 投資期貨買(mǎi)賣(mài) 當(dāng)然要認(rèn)識(shí)市場(chǎng) 對(duì)市場(chǎng)的分析工具五花八門(mén) 從 K 線圖 直線圖到趨勢(shì)線 移動(dòng)平均線 從頭肩頂 阻力線到倒頭肩底 支持點(diǎn) 從量?jī)r(jià)分析到 RSI 的應(yīng)用 從波浪理 論 黃金分割律到隨機(jī)指標(biāo)等等 我們都可以學(xué)習(xí) 可以探討 但一句活 可以參考 不可 迷信 任何測(cè)市理論都是人創(chuàng)立的 一定的觀點(diǎn)來(lái)自一定的角度 橫看成嶺側(cè)成峰 遠(yuǎn)近高低各 不同 沒(méi)有一種分析工具可以涵益一切 任何測(cè)市理論都有它的死角 測(cè)市工具總有它的 局限性 相對(duì)性 不可能絕對(duì)準(zhǔn)確 次次靈驗(yàn) 很多人都推崇強(qiáng)弱指標(biāo) RSI 理論 一次美國(guó)芝加哥木材期貨跌至接近 10 的區(qū)域 按照 到 80 就是超買(mǎi) 到 20 就是超賣(mài) 的說(shuō)法 交易者紛紛入市作多頭 趁低買(mǎi)入 結(jié)果 不單理 論預(yù)期中的反彈沒(méi)有出現(xiàn) 木材期貨反而由所謂超賣(mài)區(qū)再往下跌去相當(dāng)于其總值三分之一的 價(jià)格 所有多頭慘遭損失 這何止是多頭交易者的慘敗 簡(jiǎn)直就是 RSI 理論本身的滑鐵盧 毫無(wú)疑問(wèn) 所有的分析理論 都可以在以往的走勢(shì)圖中找到證明自己靈驗(yàn)的一段 同樣毫無(wú) 疑問(wèn)的是 所有分析理論都不可能在以往的走勢(shì)圖中找到證明自己靈驗(yàn)的 全程 總之 對(duì)各種測(cè)市理淪 不能死抱教條 按圖索驥 更不宜自命得道 走火入魔 十三 不能盲從專家意見(jiàn) 本來(lái)每個(gè)人都有自己的大腦 可是一些人卻唯專家馬首是瞻 專家評(píng)論看好 他們就紛紛買(mǎi) 入 專家意見(jiàn)看淡 他們就急急賣(mài)出 人云亦云 亦步亦趨 這是不太明智的做法 誠(chéng)然 被認(rèn)為是專家的人 或是有高深的學(xué)問(wèn)造詣 或是有靈通的市場(chǎng)消息 或是有豐富的 實(shí)戰(zhàn)經(jīng)驗(yàn) 或是身居金融機(jī)構(gòu)要職 他們對(duì)市場(chǎng)的認(rèn)識(shí) 無(wú)疑比較深刻 對(duì)走勢(shì)的分析 確 實(shí)比較中肯 對(duì)策略的應(yīng)用 當(dāng)然比較熟練 但 智者千慮 必有一失 專家亦受時(shí)空局 限 難免會(huì)跌破眼鏡 專家的預(yù)測(cè)不會(huì)次次準(zhǔn)確 專家的操作不會(huì)次次賺錢(qián) 假若專家包賺 他早已成為全世界最富有的人 哪還有什么閑情逸致來(lái)對(duì)你講行情 寫(xiě)評(píng)論 當(dāng)專家呢 期貨市場(chǎng)不是漲就是跌 做下去不是賺就是虧 如果單以買(mǎi)賣(mài)結(jié)果來(lái)衡量 可以說(shuō)只有贏家 和輸家 而沒(méi)有專家 專家與贏家之間并非一定畫(huà)等號(hào) 相反 如果有人以專家自居 主觀 過(guò)強(qiáng) 背上包賺的包袱 就算他曾經(jīng)是 過(guò)五關(guān) 斬六將 的贏家 亦難免有一日成為 敗 走麥城 的輸家 對(duì)專家 權(quán)威的意見(jiàn)應(yīng)該重視 但卻不能盲從 有沒(méi)有想過(guò) 萬(wàn)一錯(cuò)了怎么辦 并擬好預(yù) 防措施 這是重視抑或盲從的分水嶺 沒(méi)有理由認(rèn)為專家的意見(jiàn)一定 句句是真理 一句頂 一萬(wàn)句 因此 你盲從虧了錢(qián)不必怨專家 只能怪自己 十四 吃一虧要長(zhǎng)一智 每個(gè)人都會(huì)在期貨買(mǎi)賣(mài)中犯錯(cuò)誤 百戰(zhàn)百勝的神話是不存在的 次次靈驗(yàn)的韜略是沒(méi)有的 聰明的人 犯過(guò)錯(cuò)誤懂得檢討 吸取教訓(xùn) 以后避免再犯 即使再犯 后果也不會(huì)像以前那 么嚴(yán)重 愚蠢的人 犯了錯(cuò)誤不去反省 毫無(wú)長(zhǎng)進(jìn) 一再重蹈覆轍 直到虧光為止 在某種 意義上 交易者在期貨市場(chǎng)究竟最終是站到勝利者的行列 抑或歸入失敗者的隊(duì)伍 關(guān)鍵在 于能否做到 吃一虧 長(zhǎng)一智 漲與跌 盈與虧是期貨交易永恒的主題 由于影響期貨上漲下跌的供求 經(jīng)濟(jì) 政治與人為 等因素錯(cuò)綜復(fù)雜 變幻無(wú)窮 既有可探之路向 也有不測(cè)之風(fēng)云 加上任何交易者的認(rèn)識(shí)都 要受時(shí)間 空間的條件約制 無(wú)論行情分析還是資金運(yùn)用方面都難免時(shí)有錯(cuò)失 一點(diǎn)虧都不 吃是辦不到的 參與期貨投資 本身就應(yīng)有吃虧的心理準(zhǔn)備 但是 任何一次吃虧總有它的原因 沒(méi)有無(wú)緣無(wú)故的賺 也沒(méi)有無(wú)緣無(wú)故的虧 是盲目追市 嗎 是逆市而行嗎 是不利時(shí)去拖嗎 是貪小利 打亂仗嗎 是孤注一擲嗎 是踩中圖表陷 阱嗎 是突發(fā)消息令形勢(shì)逆轉(zhuǎn)嗎 等等 一定是事出有因 絕不會(huì)是無(wú)風(fēng)起浪 做了一 次虧本買(mǎi)賣(mài)之后 等于交了學(xué)費(fèi) 交了學(xué)費(fèi)就得學(xué)到點(diǎn)東西 作總結(jié)時(shí) 不要有 虧了就虧 了 還有什么好講 的消極情緒 要認(rèn)真回顧一下虧損的操作過(guò)程及其問(wèn)的行情變化 反復(fù) 思考 為什么虧 錯(cuò)在哪里 知其然而知其所以然 然后再琢磨一下 下次碰到類(lèi)似情 況怎么辦 擬好對(duì)策 以后若變得聰明一點(diǎn) 學(xué)費(fèi)就不致于白繳了 當(dāng)然 世事如棋局局新 吸取教訓(xùn)不能就事論事 要從觀念上 原則上 策略上去檢討 從中找出帶規(guī)律性的東西 這樣才能真正收到效益 比如這次跌破阻力線你仍然持有多頭吃 了虧 下次跌破阻力線你自以為已 長(zhǎng)一智 急急忙忙去做空頭 準(zhǔn)知是 假動(dòng)作 又回頭 大漲 令你再吃一虧都會(huì)有的 所謂 兵不厭詐 虛虛實(shí)實(shí) 虛則實(shí)之 實(shí)則虛之 世間 的事物是復(fù)雜的 我們的頭腦也得復(fù)雜些才可以應(yīng)付 另外 吃一虧 長(zhǎng)一智 并不等于吃過(guò)虧以后就不用再吃 吃虧的機(jī)會(huì)率沒(méi)有可能等于零 但是 這次事先沒(méi)有下止損單虧了 40 元價(jià)位 領(lǐng)會(huì)了 不怕錯(cuò) 最怕拖 和 要在第一時(shí) 間下止損單 的道理后 下次風(fēng)云突變只虧了 15 元價(jià)位 上次吃大虧 這次歷史重演只吃 小虧 誰(shuí)說(shuō)不是已 長(zhǎng)一智 十五 關(guān)鍵在于自律 很多期貨投資策略的原則 如 要順勢(shì)而行