三亞軟銀產(chǎn)業(yè)引導(dǎo)發(fā)展基金項目計劃書草案.docx

三亞軟銀產(chǎn)業(yè)引導(dǎo)發(fā)展基金 項目計劃書（草案） 目 錄 1、三亞軟銀產(chǎn)業(yè)引導(dǎo)發(fā)展基金的特點 2、基金的基本情況 3、軟銀中國基本情況 1 三亞軟銀產(chǎn)業(yè)引導(dǎo)發(fā)展基金的特點 基金設(shè)立的機(jī)遇和意義 合伙制和公司制的比較 基金架構(gòu) 實現(xiàn)價值管理階梯增值 1.1 三亞市在“十二五”期間面臨千載難逢的歷史機(jī)遇，急需將科技優(yōu) 勢旅游資源轉(zhuǎn)化為經(jīng)濟(jì)發(fā)展的催化劑。而金融正是最好的催化劑： 三亞市位于海南島的南部，是中國最南部的濱海旅游城市。在國際經(jīng)濟(jì)關(guān)系中 有獨特的區(qū)位優(yōu)勢從三亞向東經(jīng)菲律賓至西太平洋，向南經(jīng)澳大利亞至南太平 洋，向西南經(jīng)中南半島至印度洋以及大西洋，是祖國真正的南大門。 “十一五”時期三亞市通過市場經(jīng)濟(jì)體制改革、財政投融資體制改革和行政管 理體制改革持續(xù)推進(jìn)，五年來實際利用外資累計8.05億美元。經(jīng)過“十一五” 時期的快速發(fā)展，三亞已站在了新的歷史起點上，必須科學(xué)謀劃發(fā)展新藍(lán)圖， 謀求發(fā)展新高度。 多年來三亞探索著國際旅游城市的發(fā)展道路，“十二五”時期國際國內(nèi)形勢展 開新的深刻變化，為三亞國際旅游城的建設(shè)帶來了難得機(jī)遇。在與世界經(jīng)濟(jì)更 密切的交流中吸引更多要素的流入，提高開放水平，擴(kuò)大開放程度，“十二五” 是三亞國際化城市建設(shè)的戰(zhàn)略機(jī)遇期。金融的介入恰可以將三亞市的高科技聚 集優(yōu)勢，政策開放優(yōu)勢，旅游資源優(yōu)勢，共同結(jié)合，拓展新道路，為三亞市經(jīng) 濟(jì)發(fā)展起到推波助瀾的作用，完成“十二五”時期三亞市的發(fā)展目標(biāo)。 1.2 創(chuàng)建產(chǎn)業(yè)引導(dǎo)發(fā)展基金的目的 強(qiáng)化財政資金的杠桿效應(yīng)：通過引導(dǎo)發(fā)展基金，投資10倍、甚至幾十倍以上的社會資本參與本市投 資，有效放大投資資本供應(yīng)量，擴(kuò)大支持自主創(chuàng)新的資本規(guī)模，利用市場化手段加大對自主創(chuàng)新的投入。 特別是通過鼓勵創(chuàng)業(yè)投資企業(yè)投資處于種子期、起步期等創(chuàng)業(yè)早期的企業(yè)，彌補(bǔ)一般創(chuàng)業(yè)投資企業(yè)主要 投資于成長期、成熟期和重建企業(yè)的不足。 加速高端自主創(chuàng)新資源集聚：利用引導(dǎo)發(fā)展基金參股設(shè)立的投資基金，投入技術(shù)先進(jìn)、市場前景好 的創(chuàng)新企業(yè)和項目，以規(guī)范企業(yè)管理，提升中小企業(yè)發(fā)展能力，扶持一批高新技術(shù)企業(yè)做大做強(qiáng)。同時， 通過軟銀與本市的對接，引導(dǎo)海內(nèi)外高端創(chuàng)業(yè)團(tuán)隊和創(chuàng)新企業(yè)來三亞落戶發(fā)展，加速創(chuàng)新資源集聚能力。 加快培育戰(zhàn)略性創(chuàng)業(yè)產(chǎn)業(yè)：通過引導(dǎo)發(fā)展基金參股設(shè)立的投資基金的投資導(dǎo)向作用，優(yōu)先投入政府 重點扶持的戰(zhàn)略性項目，加速新興技術(shù)的產(chǎn)業(yè)化和市場化，培育一批骨干企業(yè)，推動戰(zhàn)略性項目盡快成 長為支柱產(chǎn)業(yè)，加速產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)調(diào)整，促進(jìn)經(jīng)濟(jì)發(fā)展方式轉(zhuǎn)變。 增強(qiáng)中心城市金融服務(wù)功能：利用政府引導(dǎo)發(fā)展基金，激活和完善投融資環(huán)境，鼓勵和吸引大批國 內(nèi)外投資機(jī)構(gòu)落戶三亞，推動產(chǎn)業(yè)資本集聚，促進(jìn)三亞投資業(yè)發(fā)展，形成立足三亞、服務(wù)全國的投融資 平臺，增強(qiáng)中心城市的金融服務(wù)功能。 優(yōu)化政府科技投入模式：引導(dǎo)發(fā)展基金參股設(shè)立的投資企業(yè)采取政府引導(dǎo)、社會參與、市場運(yùn)作的 模式，不僅可改變單純依靠政府對創(chuàng)新投入力度不足的問題，也可克服單純靠市場配置創(chuàng)新資源失靈的 問題，有利于形成政府引導(dǎo)、市場主導(dǎo)的科技資源配置模式，完善市場經(jīng)濟(jì)環(huán)境下政府科技投入模式。 1.3 政府引導(dǎo)發(fā)展基金對于三亞的意義促進(jìn)加速發(fā)展的最優(yōu)選擇 民間資本 優(yōu)勢-需求 優(yōu)勢-需求 優(yōu)勢-需求 其他金融機(jī)構(gòu) 優(yōu)勢-需求 政府 引導(dǎo)產(chǎn)業(yè) 基金 機(jī)構(gòu)投資人 企業(yè) 1.4 引導(dǎo)發(fā)展基金對于三亞經(jīng)濟(jì)發(fā)展的意義： 對政府來說，將帶來： 是化解能源危機(jī)的有效途徑，是促進(jìn)經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)型的持續(xù)動力，是我國下一輪科技創(chuàng)新、經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)型的重要途 徑； 三亞抓住旅游產(chǎn)業(yè)優(yōu)勢引領(lǐng)城市建設(shè)成為國際化旅游城市、國際旅游目的地； 依靠高科技聚集優(yōu)勢，三亞拓展投融資平臺，利用金融帶來經(jīng)濟(jì)發(fā)展動力； 為政府施政破冰開路。依靠專業(yè)機(jī)構(gòu)的知識和經(jīng)驗，更準(zhǔn)確的將有限資金投入到最具有潛力的企業(yè)中去； 形成龍頭企業(yè)，帶動產(chǎn)業(yè)集群形成； 形成穩(wěn)定的財政收入來源。通過引導(dǎo)產(chǎn)業(yè)基金的投資，規(guī)范企業(yè)的經(jīng)營行為，使被投資企業(yè)自覺依法納 稅，為政府提供穩(wěn)定的稅源； 形成資本運(yùn)作氛圍，健康金融環(huán)境，建立蓄水庫、打開資本大閘； 形成投融資平臺，實現(xiàn)資本聚集，肥水不外流，洼地效應(yīng)； 多樣化的合作模式，風(fēng)險可控多種模式，保本國債收益； 幫助區(qū)域吸引更多的項目孵化，企業(yè)更多入駐。使免稅不再是唯一的談判條件 。 1.4 引導(dǎo)發(fā)展基金對于三亞經(jīng)濟(jì)發(fā)展的意義： 對社會來說，將帶來： 旅游發(fā)展在我國社會可持續(xù)性發(fā)展工作中必不可少； 伴隨軟銀的進(jìn)入，可將其長期伙伴引進(jìn)，帶動知名企業(yè)進(jìn)入，形成高端產(chǎn)業(yè)集群； 通過帶動企業(yè)，創(chuàng)造更多的就業(yè)機(jī)會； 吸引民間資本留在當(dāng)?shù)?，為?dāng)?shù)亟?jīng)濟(jì)發(fā)展提供直接動力； 通過企業(yè)上市、兼并，打造地區(qū)品牌，地區(qū)名片。 對社會來說，政府引導(dǎo)產(chǎn)業(yè)基金將帶來些什么？ 改善區(qū)域投融資環(huán)境，共同搭建投資、擔(dān)保、貸款、上市一條龍良性循環(huán)的健康金融環(huán)境； 建立發(fā)現(xiàn)價值、培養(yǎng)價值、提升價值的機(jī)制； 將更多民營資本留在本地，改變存貸差結(jié)構(gòu)； 提供更多具有成長能力的好企業(yè)。 1.4 引導(dǎo)發(fā)展基金對于三亞經(jīng)濟(jì)發(fā)展的意義： 對企業(yè)來說，將帶來： 投資是創(chuàng)業(yè)人的天使：投資機(jī)構(gòu)是創(chuàng)業(yè)企業(yè)的助推器、引路人，陪伴企業(yè)共同成長，風(fēng)雨同舟、無怨無 悔； 企業(yè)將依靠政府的法律法規(guī)及相關(guān)政策支持，有效取得經(jīng)濟(jì)利益，并為社會帶來積極的推動作用，有效 提升企業(yè)在社會中的責(zé)任感與地位； 我們倡導(dǎo)的政府引導(dǎo)產(chǎn)業(yè)基金作為一種商業(yè)行為，希望企業(yè)具有： 1、未來成為行業(yè)龍頭的潛力 2、企業(yè)家的遠(yuǎn)見與魄力，團(tuán)隊的執(zhí)行力與把控力 3、具有一定壁壘保護(hù)的創(chuàng)新型產(chǎn)品或商業(yè)模型 4、沒有天花板的市場與較快的成長性 5、誠信的企業(yè)家精神與企業(yè)文化，規(guī)范的企業(yè)運(yùn)營管理與有社會責(zé)任的商業(yè)倫理 6、可接受的盈利能力與高成長的能力 我們所倡導(dǎo)投資理念： 1、產(chǎn)業(yè)鏈投資與專業(yè)積累 2、增值服務(wù)是投資企業(yè)的安身立命之本 3、共同成長中分享豐收的果實 1.4 引導(dǎo)發(fā)展基金對于三亞經(jīng)濟(jì)發(fā)展的意義： 對企業(yè)來說，將帶來： 從一定程度上解決融資難問題。添補(bǔ)中小企業(yè)融資鏈條的缺失 通過股權(quán)融資，可以更好的、更有效率的解決資金，增強(qiáng)抗風(fēng)險能力 良性的持續(xù)融資渠道，減輕企業(yè)過高債務(wù)負(fù)擔(dān)的束縛 支持企業(yè)持續(xù)創(chuàng)新與持續(xù)成長，對企業(yè)市場化估值，看重企業(yè)成長性和持續(xù)盈利能力 提供多樣性的增值服務(wù) 為企業(yè)的戰(zhàn)略引導(dǎo)、規(guī)范運(yùn)作、上市準(zhǔn)備、市場開拓等提供多方面的專業(yè)服務(wù)； 最大限度的資源整合，搭建一個充滿魅力的舞臺等待領(lǐng)舞者。 提升企業(yè)的價值層面 政府、行業(yè)上下游企業(yè)等等都將通過我們的服務(wù)成為企業(yè)的座上賓； 股東、股東層面的提升使企業(yè)圈子走向頂端； 上市進(jìn)程讓全社會更為關(guān)注。 1.5 建立引導(dǎo)發(fā)展基金的目標(biāo) 搭建一流的項目與資本對接的平臺： 顯現(xiàn)機(jī)構(gòu)集聚效應(yīng)。集聚眾多投資機(jī)構(gòu)、擔(dān)保機(jī)構(gòu)、專利、律師、會計師事務(wù) 所等中介機(jī)構(gòu)。開展投融資對接，召開項目發(fā)布會，發(fā)布項目，為產(chǎn)業(yè)企業(yè)吸 引投融資金。 開創(chuàng)政府扶持企業(yè)的新模式： 引導(dǎo)發(fā)展基金的運(yùn)作模式要開創(chuàng)政府財政資金通過市場化運(yùn)作扶持企業(yè)發(fā)展的 一種新形式。財政資金主要通過引導(dǎo)社會資金實現(xiàn)放大來支持企業(yè)的發(fā)展。而 對企業(yè)的選擇，在符合產(chǎn)業(yè)引向的前提下，通過市場化的方式選擇。從而大大 提高了財政資金的運(yùn)作效率，同時，又實現(xiàn)了政府對產(chǎn)業(yè)支持的政策目的。發(fā) 揮財政資金“四兩撥千斤”的作用，緩解中小企業(yè)融資難。 1.6 三亞軟銀產(chǎn)業(yè)引導(dǎo)發(fā)展基金的架構(gòu) 普通合伙人 有限合伙人 基金預(yù)期總規(guī)模: 6-8億 軟銀中國管 理的基金 軟銀中國 管理公司 三亞市政府 人民幣或等值美金 投資領(lǐng)域: 專注于產(chǎn)業(yè) 領(lǐng)域投資 軟銀中國承諾 投資階段: 早、中、晚 配套人民幣基 金規(guī)模2-3倍的 投資，實現(xiàn)政 府資金2-3倍的 放大 軟銀 三亞 管 理 注冊資本 300萬元 2億元 所有階段，可以考慮偏 重于中、后期 團(tuán)隊: 軟銀國內(nèi)團(tuán)隊 按人民幣基金規(guī)模的2% 軟銀中國基金 平行配套基不低于人民幣4 到6億元（基金總規(guī)模的 200%300%) 三亞軟銀產(chǎn)業(yè)引導(dǎo)發(fā)展基金 2億人民幣 收取管理費(fèi)，20%附帶 權(quán)益，并隨收益增長逐 漸提高；部分屬于國投 凈收益的部分作為對管 理人的獎勵。 基金存續(xù)期：4 4 2 A 被投資公司? X 1.6 三亞軟銀產(chǎn)業(yè)引導(dǎo)發(fā)展基金的架構(gòu) 此架構(gòu)優(yōu)點： 本基金屬于純內(nèi)資性質(zhì)的人民幣投資基金，其投資將不受行業(yè)/領(lǐng)域等諸多 限制； 基金采用靈活的通知出資的形式，有效提高基金整體的回報。 1.7 三亞軟銀產(chǎn)業(yè)引導(dǎo)發(fā)展基金希望得到相關(guān)政策支持 參照全國及三亞市相關(guān)政策規(guī)定。 基金存續(xù)期內(nèi)，基金的營業(yè)稅全部返還。 基金結(jié)束清算時，所得稅返還50%。 在三亞市設(shè)立基金辦事處，同址設(shè)立基金管理公司。具體地點可由三亞推薦。 1.8 實現(xiàn)的價值管理梯級增值 證券市場 資本市場 創(chuàng)業(yè)企業(yè) 創(chuàng)投基金 管理團(tuán)隊 項目源 資金 增值服務(wù) 二次增值 IPO 定向增發(fā) 借殼上市 三次增值 上市公司融資 高成長性項目 分批注入 多次增值 股權(quán)增值 順利退出 獲取回報 一次增值 盡職 調(diào)查 財務(wù)風(fēng)險 法律風(fēng)險 管理 顧問 經(jīng)營風(fēng)險 管理風(fēng)險 決策風(fēng)險 資本 運(yùn)營 市場風(fēng)險 流動性風(fēng)險 2 基金設(shè)立的基本情況 基金名稱和注冊地址 基金投資方向 基金類型 基金規(guī)模 基金存續(xù)期 基金募集方式 基金募集政策 基金組織架構(gòu) 基金管理架構(gòu) 基金日常運(yùn)營 基金投資原則 基金投資組合策略 基金投資組合標(biāo)準(zhǔn) 基金盈利模式 基金收益計算和分配原則 基金投資退出機(jī)制 基金終止和清盤 基金風(fēng)險控制 2.1 基金名稱和注冊地址 基金名稱：三亞軟銀產(chǎn)業(yè)引導(dǎo)發(fā)展基金（名稱暫定） 注冊地址：三亞市 2.2 基金投資方向 結(jié)合三亞實際情況，由雙方共同商議決定。 2.3 2.4 基金類型 有限合伙制產(chǎn)業(yè)引導(dǎo)基金 基金規(guī)模 基金總規(guī)模初定為6-8億元人民幣 （2億元人民幣基金 4-6億人民幣平行配套資金） 2.5 基金存續(xù)期 基金的存續(xù)期為4 4 2年。 原則上第8年末基金應(yīng)清盤；如果有項目仍未退出， 可延長2年，但總年限不超過10年。 2.6 基金募集方式 基金采用承諾出資制，其中2億元由三亞市政府牽頭出資，4-6億 元由軟銀中國出資。 2.7 基金募集政策 基金運(yùn)營堅持市場化、專業(yè)化原則。 尋找有資金實力和社會影響力的投資人。 2.8.1 基金組織架構(gòu) 基金 有限合伙人 有限合伙人 三亞市政府牽頭 軟銀中國 三亞軟銀 基金管理公司 三亞軟銀產(chǎn)業(yè)引導(dǎo)發(fā)展基金 聯(lián)合管理委員會 投資決策委員會 2.8.2 基金組織架構(gòu)功能介紹 聯(lián)合管理委員會(基金的最高權(quán)利機(jī)構(gòu)，類似于公司制的董事會） 按照合伙企業(yè)法規(guī)范有限合伙人和普通合伙人的權(quán)利義務(wù)。其中普通合伙人承擔(dān) 無限連帶責(zé)任，決定基金重大事項。 聯(lián)和管理會委員會的構(gòu)成 - 三亞市政府推選2名 - 軟銀中國推選3名 - 其中，設(shè)聯(lián)管會主席一名、聯(lián)管會副主席一名 - 執(zhí)行事務(wù)的合伙人由軟銀中國推選 投資決策委員會（類似于公司制的管理層） 基金投資決策委員會作為基金聯(lián)管會下的授權(quán)機(jī)構(gòu)，行使聯(lián)管會授予的各項權(quán)力。 投資決策委員會由3名委員組成，由普通合伙人推選。負(fù)責(zé)擬投資項目的投資決策； 負(fù)責(zé)投資項目的投資退出方案審批；以及聯(lián)管會授權(quán)由投資決策委員會行使的其他職 權(quán)。 投資決策 投資決策采用“21”模式。即基金管理公司上報的投資申請報告，由投資專家和 行業(yè)專家提出意見后，經(jīng)投資決策委員會全體委員2/3或以上表決通過。投資專家由基 金管理公司推薦、投資決策委員會批準(zhǔn)；行業(yè)專家由基金管理公司推薦。 2.9 基金管理架構(gòu) 三亞 市政府 采集 分 紅 基 金 公 司 投 資 通 知 投 資 決 策 委 員 會 上 報 投資項目 基 金 管 理 公 司 評估 放棄 未通過項目 投 資 退 出 投 資 收 益 審 批 投資 投后管理 收益分成 通過項目 軟銀中國 管理團(tuán)隊 收益分成 2.10 基金日常運(yùn)營 基金存續(xù)期內(nèi)，由以軟銀中國設(shè)立的基金管理企業(yè)負(fù)責(zé)基金日常運(yùn)營。 基金管理公司每年按照管理基金總規(guī)模的2%收取管理費(fèi)，基金管理企業(yè)注冊資 金暫定300萬元。 基金將設(shè)立聯(lián)合管理委員會。聯(lián)管會由5名人員組成，軟銀公司指派三名，三 亞市政府推薦兩名。執(zhí)行事務(wù)的合伙人由軟銀中國指派。 基金同時下設(shè)投資決策委員會，三名委員由軟銀中國任命。 另外，基金將委托軟銀的管理公司管理，以此分享軟銀中國擁有的人力、技術(shù)、 信息及服務(wù)等資源。 2.11 基金投資原則 定位于財務(wù)投資人； 主要以股權(quán)交易獲取投資回報； 不謀求企業(yè)的經(jīng)營控制權(quán)； 對單個項目投資原則上不超過基金總資產(chǎn)的20%； 制定科學(xué)的投資組合計劃，確?；鹂沙掷m(xù)發(fā)展。 2.12 基金投資策略 創(chuàng)建期企業(yè) 不超過基金總額的15% 三亞軟銀 產(chǎn)業(yè)引導(dǎo) 發(fā)展基金 成長期企業(yè) 不超過基金總額的40% 成熟期企業(yè) 不超過基金總額的45% 2.12 基金投資策略 投資組合策略 除單個項目基金外，產(chǎn)業(yè)基金投資于單 個企業(yè)的金額不超過基金資產(chǎn)總額的 20%，以普通股形式投資時，對所投資 企業(yè)的股權(quán)比例，以足以參與所投資企 業(yè)決策（至少在董事會中擁有一個董事 席位）為最低限。 分期投資策略 對被投資企業(yè)采取分期投資的策略，當(dāng) 企業(yè)在每一階段達(dá)到預(yù)期的發(fā)展目標(biāo)后， 再進(jìn)行下一輪資金投入。 投資策略 原則上對投資企業(yè)不進(jìn)行控股 本基金原則上對被投資企業(yè)不進(jìn)行控股， 但為了加強(qiáng)監(jiān)督和管理，要確?；鹪?被投資企業(yè)中至少一名董事席位，對于 具備極佳發(fā)展?jié)撡|(zhì)的企業(yè)，可采取浮動 比例方式投資，即在投資初期或企業(yè)因 發(fā)展需要追加投資時，基金在投資企業(yè) 中可達(dá)到控股地位。 聯(lián)系投資策略 本基金原則上遵循同境內(nèi)外其他戰(zhàn)略 投資者或策略投資者或基金發(fā)起人單 位聯(lián)合投資的方針。對具體投資項目 可采取設(shè)立有限責(zé)任公司或股份公司 的方式共同進(jìn)行投資。 2.13 基金投資組合標(biāo)準(zhǔn) 創(chuàng)建期企業(yè) 三亞軟銀 產(chǎn)業(yè)引導(dǎo) 發(fā)展基金 技術(shù)居國內(nèi)領(lǐng)先或先進(jìn)水平 投資回收期不高于8年，首期投資原則上1000萬元左右。 成長期企業(yè) 投資回收期不高于5年。 成熟期企業(yè) 投資回收期不高于4年。 2.14 基金盈利模式 基金通過對規(guī)定投資領(lǐng)域內(nèi)的高成長性項目進(jìn)行階段性股權(quán) 投資，股權(quán)性質(zhì)包括普通股、優(yōu)先股以及可轉(zhuǎn)換優(yōu)先股等準(zhǔn)股權(quán) 方式?；鹩麃碜匀齻€部分： 股權(quán)分紅收益：普通股按照股權(quán)比例分紅，優(yōu)先股按照事先約 定方式獲取相應(yīng)回報； 股權(quán)增值收益：基金通過采取投資和提供增值服務(wù)等措施，使 被投資企業(yè)股權(quán)增值并轉(zhuǎn)讓所持有的股權(quán)，獲得股權(quán)溢價收； 通過收購兼并退出。 2.15 基金收益的計算 以收到的現(xiàn)金股權(quán)分紅和投資退出增值部分，按照適用于有限合伙 制“先分后稅”的原則分配。 基金收益的分配原則： 基金存續(xù)期內(nèi)，先分配投資人支付的本金和費(fèi)用部分 當(dāng)基金累計收益大于100%時，基金收益即時分配。分配時，以 占用資金額和時間為基礎(chǔ)，按照6.5年利率的比例向投資人 支付基本收益； 支付了投資人基本收益之后剩余的部分，在有限合伙人和普通 合伙人之間按照投資的比例分配收益，普通合伙人的收益比率 隨基金收益的增加而逐漸提高；屬于國投的、來源于省內(nèi)項目 的凈收益的部分作為對管理人的獎勵； 基金清盤前，投資退出收回的投資收益部分，仍可用于基金的 再投資。 2.16 基金投資退出機(jī)制 IPO 退出：通過被投資企業(yè)獨立IPO實現(xiàn)投資退出； 增發(fā)退出：將被投資企業(yè)注入上市公司，實現(xiàn)投資退出； 借殼退出：借殼重組（ST類）上市公司，實現(xiàn)投資退出； 股權(quán)轉(zhuǎn)讓或清算：通過其他股權(quán)交易市場或股權(quán)交易形式， 實現(xiàn)投資退出。 2.17 基金終止和清盤 基金在以下情況發(fā)生時應(yīng)予以清盤： 基金存續(xù)期滿而未被批準(zhǔn)續(xù)期； 聯(lián)管會決議提前終止； 基金發(fā)生重大虧損無力繼續(xù)經(jīng)營或出現(xiàn)事件被管理部門強(qiáng)制終止； 合伙人嚴(yán)重違約。 2.18.1 基金投資的風(fēng)險控制 由聯(lián)管會對基金投資情況進(jìn)行監(jiān)督；制定完善的內(nèi)部管理制度，建立 決策制度化管理機(jī)制?；鸬陌l(fā)行和運(yùn)營嚴(yán)格遵循現(xiàn)有法規(guī)和政策， 規(guī)避有關(guān)限制和抵觸。 健全內(nèi)部控 制體系 構(gòu)筑全方位 的信息收集 渠道 在對投資項目進(jìn)行嚴(yán)格盡職調(diào)查的基礎(chǔ)上，充分發(fā)揮軟銀基金管理 企業(yè)對外聯(lián)系廣泛的優(yōu)勢，多渠道、多層次的了解擬投資企業(yè)的各 種信息，提高投資決策的科學(xué)性。 充分聽取行 業(yè)專家意見 基金管理將聽取相關(guān)產(chǎn)業(yè)、行業(yè)的專家意見，擬投資項目在上報 基金投資決策委員會審批前，積極聽取并行業(yè)專家的意見，爭取在 項目選擇的第一階段就把可能的風(fēng)險控制在最低程度。 對決策制度 化管理 凡屬重大投資項目（ 5000萬以上項目）均須經(jīng)基金公司投資決策 委員會審議和董事會決議事過。 2.18.2 基金運(yùn)營的風(fēng)險控制 基金管理人指定國內(nèi)知名審計師事務(wù)所每年對基金做定期年審；基金 管理人每年定期召開投資人大會，向投資人報告投資情況及業(yè)績。除 此之外，管理人采用其它各種形式保持與投資人充分的溝通。 健全外部控 制體系 設(shè)立風(fēng)險隔 離機(jī)制 資產(chǎn)委托基金管理公司管理，資金委托商業(yè)銀行資金托管部管理。 選擇國內(nèi)專業(yè)的托管銀行，對基金旗下的每筆資金的進(jìn)出進(jìn)行監(jiān)督 管理，以確保普通合伙人（基金管理人）嚴(yán)格按照與投資人簽署的 合伙協(xié)議的條款管理和使用資金。 設(shè)立風(fēng)險準(zhǔn) 備金機(jī)制 基金每年提取盈余總額的5%作為風(fēng)險準(zhǔn)備金，用以彌補(bǔ)在個別投資項 目上可能出現(xiàn)的虧損以及其他不時之需。風(fēng)險準(zhǔn)備金的提取以基金規(guī) 模的5%為上限。 3 基金發(fā)起人介紹 軟銀中國創(chuàng)業(yè)投資有限公司簡介 軟銀中國總覽 軟銀中國創(chuàng)業(yè)投資有限公司是軟銀在中國，包括中國大陸、香港、澳門和臺灣地 區(qū)的投資機(jī)構(gòu)，隸屬于軟銀國際風(fēng)險基金，是軟銀全球戰(zhàn)略的重要組成部分。軟銀中 國創(chuàng)業(yè)投資有限公司基金將致力于在中國（包括香港、澳門和臺灣）協(xié)助優(yōu)秀的創(chuàng)業(yè) 者共同創(chuàng)建世界級的高科技企業(yè)。 軟銀中國給企業(yè)帶來的不僅是雄厚的資金，更重要的是把企業(yè)帶入一個由300多個 遍及全球的我們已投資的高科技企業(yè)所組成的軟銀大家庭。在這一大家庭中，大家互 幫互助，形成戰(zhàn)略伙伴。我們有把一個好的商務(wù)模式從中國或其他地區(qū)拓展到全球所 需的一切資源和實施能力。 軟銀中國創(chuàng)業(yè)投資有限公司(SBCVC)成立于2000年，是國內(nèi)外知名的風(fēng)險投資基金。 軟銀中國致力于在中國（包括香港、澳門和臺灣）協(xié)助優(yōu)秀的創(chuàng)業(yè)者共同創(chuàng)建世界級 的領(lǐng)先企業(yè)。 軟銀中國團(tuán)隊具有成功的創(chuàng)業(yè)經(jīng)歷和豐富的投資經(jīng)驗。除資本支持之外， 軟銀中國團(tuán)隊還依靠其在投資、運(yùn)營方面的豐富經(jīng)驗，國際化的資源優(yōu)勢，幫助其投 資的企業(yè)獲得成功。 投資領(lǐng)域涉及廣義IT（互聯(lián)網(wǎng)、新媒體、電子商務(wù)、通信及信息技術(shù)）、清潔能 源、醫(yī)療、新材料、消費(fèi)與零售等行業(yè)中具有高成長潛質(zhì)的企業(yè)。投資階段包括早期、 成長期和后期。 軟銀中國總部在上海，在北京、蘇州、天津、成都、深圳和臺北均有辦事機(jī)構(gòu)。 軟銀中國投資的公司包括阿里巴巴、淘寶網(wǎng)、分眾傳媒、易保科技、萬國數(shù)據(jù)、普麗 盛及PPLive等。 34 軟銀中國在創(chuàng)業(yè)和投資方面均具有優(yōu)異的業(yè)績，創(chuàng)造了數(shù)十億美元的價值 1991 成功的企業(yè)家 UT斯達(dá)康的主要共同創(chuàng)始人 國內(nèi)領(lǐng)先的電信設(shè)備公司，2000年在納斯達(dá)克上市 NASDAQ (UTSI) ，上市 時企業(yè)價值達(dá)30億美元 軟銀集團(tuán)從該項投資中獲利超過10億美元 2000 SBCVC 基金 I 成功的創(chuàng)業(yè)投資 投資了20多家公司 三家公司成為市值“十億美元”級別的公司 軟銀中國基金獲利超過5億美元（截至2006年）；25億美元（截至2007年） 2006 領(lǐng)先的投資公司 對行業(yè)趨勢的洞察，以及清晰的投資策略 SBCVC “電信、媒體、科技 X” 的投資行業(yè)主題，初創(chuàng)、成長和擴(kuò)張期等各階段搭配 基金 II/人民幣基金 高質(zhì)量的投資項目來源 2008 領(lǐng)先的投資公司 SBCVC 美元基金 III 重慶人民幣基金 神霧 LONCIN隆鑫工業(yè) 2010 長吉一體化人民幣基金，吉林低碳循環(huán)經(jīng)濟(jì)人民幣基金及其他基金 35 軟銀中國擁有一個完善的組織架構(gòu) 投資團(tuán)隊 資深投資專家 執(zhí)行合伙人 經(jīng)驗豐富的投資專家，具有良好的 履歷和出色的領(lǐng)導(dǎo)能力 年齡40歲以上，具有豐富的投資經(jīng) 驗和廣泛的關(guān)系網(wǎng)絡(luò) 投資項目管理合伙人 年富力強(qiáng)的投資專家 投資總監(jiān) / 經(jīng)理 年輕，積極并極具發(fā)展?jié)摿?年齡在30-40歲 包括本地及海外歸國人員 高級行政管理人員 年齡40歲以上，具有 廣泛的行業(yè)網(wǎng)絡(luò)和深 厚的運(yùn)營經(jīng)驗 運(yùn)營支持 市場及信息調(diào)研 財務(wù)盡職調(diào)查 法律顧問 IT 人力資源 行政 各領(lǐng)域的專業(yè)人員 加入軟銀之前曾在相關(guān) 行業(yè)或“四大”會計師 事務(wù)所工作經(jīng)驗 軟銀中國的資深高級