淺議商業(yè)銀行資產(chǎn)負(fù)債綜合管理的主要方法.doc

淺議商業(yè)銀行資產(chǎn)負(fù)債綜合管理的主要方法論文關(guān)鍵詞銀行資產(chǎn)負(fù)債方法論文摘要資產(chǎn)負(fù)債綜合管理強(qiáng)調(diào)對(duì)資產(chǎn)業(yè)務(wù)、負(fù)債業(yè)務(wù)的協(xié)調(diào)管理通過資產(chǎn)結(jié)構(gòu)、負(fù)債結(jié)構(gòu)的共同調(diào)整在保證商業(yè)銀行一定收益性、流動(dòng)性的前提下謀求商業(yè)銀行風(fēng)險(xiǎn)的最小化以保證銀行經(jīng)營(yíng)的安全本文針對(duì)銀行資產(chǎn)負(fù)債管理問題分析了幾點(diǎn)日常工作中常用的管理方法商業(yè)銀行資產(chǎn)負(fù)債綜合管理出現(xiàn)于20世紀(jì)70年代末80年代初由于利率自由化市場(chǎng)利率波動(dòng)頻繁風(fēng)險(xiǎn)擴(kuò)大單一的資產(chǎn)管理和負(fù)債管理已不再適應(yīng)商業(yè)銀行經(jīng)營(yíng)的要求資產(chǎn)負(fù)債管理理論應(yīng)運(yùn)而生該理論認(rèn)為商業(yè)銀行應(yīng)根據(jù)資產(chǎn)負(fù)債的內(nèi)在聯(lián)系對(duì)其持有的資產(chǎn)負(fù)債類型、數(shù)量及其組合進(jìn)行綜合性協(xié)調(diào)和管理實(shí)現(xiàn)安全性、流動(dòng)性和效益性的統(tǒng)一和均衡隨著新巴塞爾協(xié)議框架的出臺(tái)資產(chǎn)負(fù)債綜合管理又被賦予了更加豐富和深厚的內(nèi)涵目前資產(chǎn)負(fù)債綜合管理的方法主要有資產(chǎn)負(fù)債利差管理法、資產(chǎn)負(fù)債差額管理法、資產(chǎn)負(fù)債期限管理法又分為期限差額管理法和期限搭配法一、資產(chǎn)負(fù)債利差管理法利差管理法是商業(yè)銀行負(fù)債管理的一個(gè)重要組成部分它主要從理論上分析銀行的利差及影響因素從而為銀行實(shí)施資產(chǎn)負(fù)債管理、降低風(fēng)險(xiǎn)、提高收益創(chuàng)造條件利差又稱凈利息收入是銀行利息收入與利息支出的差額利差有兩種表示方法絕對(duì)數(shù)利差和相對(duì)數(shù)利差（即利差率）以公式表示為絕對(duì)數(shù)利差銀行全部利息收入全部利息支出；利差率銀行全部利息收入全部利息支出）盈利資產(chǎn)絕對(duì)利差能幫助銀行估價(jià)凈利息收入能否抵銷其他開支估計(jì)銀行的盈利狀況；利差率用于銀行估計(jì)利差的變化與發(fā)展趨勢(shì)也用于銀行間經(jīng)營(yíng)的比較利差是銀行利潤(rùn)的主要來源而利差的敏感性或波動(dòng)性則構(gòu)成了銀行的風(fēng)險(xiǎn)利差的大小及其變化決定了銀行的風(fēng)險(xiǎn)利差的大小及其變化決定了銀行總的風(fēng)險(xiǎn)一收益狀況利差受內(nèi)、外部因素的共同影響和制約內(nèi)部因素包括銀行資產(chǎn)負(fù)債的結(jié)構(gòu)、貸款的質(zhì)量及償還期、吸收存款及借入款的成本和償還期等等外部因素指總的經(jīng)濟(jì)情況市場(chǎng)利率水平、區(qū)域和全國(guó)范圍內(nèi)金融機(jī)構(gòu)的競(jìng)爭(zhēng)狀況等等西方銀行運(yùn)用利差的“差異分析法”（即分別分析利率、資產(chǎn)負(fù)債總量及其組合對(duì)利差的影響程度的方法）分析利率、資產(chǎn)負(fù)債總量及其組合對(duì)銀行利差的影響具體分析時(shí)首先要假設(shè)其中兩個(gè)因素不變改變第三個(gè)因素然后觀察第三個(gè)因素對(duì)利差的影響依此類推除此之外利率周期也對(duì)利差產(chǎn)生周期性的影響銀行的利率管理就是要根據(jù)利率的周期性變化不斷地調(diào)整資產(chǎn)負(fù)債結(jié)構(gòu)從而使利差最大化并保持相對(duì)穩(wěn)定二、資產(chǎn)負(fù)債差額管理法它是指銀行管理者根據(jù)預(yù)測(cè)利率的變化積極調(diào)整資產(chǎn)負(fù)債結(jié)構(gòu)擴(kuò)大或縮小利率敏感性差額從而保證銀行收益的穩(wěn)定或增長(zhǎng)銀行調(diào)整資產(chǎn)負(fù)債結(jié)構(gòu)所運(yùn)用的工具主要是銀行在短期內(nèi)有主動(dòng)控制權(quán)的資產(chǎn)和負(fù)債如央行資金、再購(gòu)回協(xié)議、CD存單、可變利率放款等差額管理法誕生于70年代是目前商業(yè)銀行資產(chǎn)負(fù)債管理中運(yùn)用最廣泛的管理利率的方法之一差額管理法分兩種（1）保守型的即努力使銀行的利率敏感性資產(chǎn)和利率敏感性負(fù)債的差額接近于零從而把利率風(fēng)險(xiǎn)降至最低限保持銀行收益的穩(wěn)定（2）主動(dòng)型的即銀行根據(jù)利率預(yù)測(cè)在利率的周期性變化中積極調(diào)整資產(chǎn)負(fù)債結(jié)構(gòu)擴(kuò)大或縮小利率敏感性差額從而獲得更高的收益主動(dòng)型差額管理的結(jié)果不僅取決于利率變化的方向同時(shí)也取決于未來利率的不確定程度差額管理法不同于其它的管理方法它認(rèn)為決定資產(chǎn)負(fù)債內(nèi)在聯(lián)系的關(guān)鍵因素是利率主張把管理的重點(diǎn)放在根據(jù)不同利率特點(diǎn)確定的差額上并根據(jù)利率周期的變化及時(shí)地調(diào)整各種利率類型的資產(chǎn)和負(fù)債的規(guī)模組合從而使差額管理具有更大的靈活性和應(yīng)變力從這個(gè)角度講差額管理可謂是銀行經(jīng)營(yíng)管理領(lǐng)域內(nèi)的一場(chǎng)變革它的難點(diǎn)和缺陷在于（1）在確定利率敏感性資產(chǎn)和負(fù)債的時(shí)間標(biāo)準(zhǔn)問題時(shí)銀行選取多長(zhǎng)時(shí)間作為規(guī)定利率敏感性的標(biāo)準(zhǔn)這在銀行實(shí)際業(yè)務(wù)經(jīng)營(yíng)中十分重要但也很難確定（2）銀行能否預(yù)測(cè)利率變化的方向、大小及時(shí)間值得不懷疑（3）銀行能否靈活地調(diào)整資產(chǎn)負(fù)債結(jié)構(gòu)這受許多因素（如市場(chǎng)、制度因素等）的限制資源的限制如小的區(qū)域性銀行其資金來源有限因而不具備靈活調(diào)節(jié)的條件差額管理與顧客心理的矛盾因?yàn)殂y行和顧客對(duì)利率預(yù)期的心理是完全相反的調(diào)節(jié)差額必須有足夠的時(shí)間如果利率周期短那么銀行就無法改變差額（4）銀行的利率風(fēng)險(xiǎn)與信用風(fēng)險(xiǎn)很難權(quán)衡利率風(fēng)險(xiǎn)的降低可能招致更大的信用風(fēng)險(xiǎn)（5）差額管理法忽略了利率變化對(duì)固定利率資產(chǎn)和負(fù)債價(jià)值的影響一般認(rèn)為利率風(fēng)險(xiǎn)有兩方面一是改變?cè)偻顿Y利率二是改變現(xiàn)有資產(chǎn)負(fù)債的價(jià)值（價(jià)格）差額管理法只集中分析資金流量的變化強(qiáng)調(diào)了再投資風(fēng)險(xiǎn)而未注意到利率變化對(duì)銀行長(zhǎng)期固定利率資產(chǎn)和負(fù)債價(jià)值的影響忽略了利率變化對(duì)銀行凈值（股東產(chǎn)權(quán)）的影響因而具有極大的片面性（6）差額管理法使得銀行成本提高綜上所述差額管理法雖非十全十美但卻更接近商業(yè)銀行資產(chǎn)負(fù)債結(jié)構(gòu)的實(shí)際它能夠抓住溝通資產(chǎn)與負(fù)債之間聯(lián)系的關(guān)鍵因素利率以部分帶動(dòng)全體根據(jù)市場(chǎng)情況的變化采取積極有效的經(jīng)營(yíng)措施使差額管理法更富有靈活性、準(zhǔn)備性和嚴(yán)密性三、資產(chǎn)負(fù)債期限管理法這是近年來商業(yè)銀行資產(chǎn)負(fù)債管理中運(yùn)用的降低利率風(fēng)險(xiǎn)的又一種方法它又分為期限差額管理法和期限搭配法“期限”是近年來金融市場(chǎng)上對(duì)債券保值時(shí)常用的一個(gè)概念它是指一種有價(jià)證券的壽命或距到期日（重新訂價(jià)日）的實(shí)際時(shí)間是衡量利率風(fēng)險(xiǎn)的指標(biāo)-即金融資產(chǎn)的現(xiàn)值對(duì)利率變化的敏感性反映“期限”的概念可用于商業(yè)銀行的資產(chǎn)負(fù)債管理中因?yàn)殂y行是信用中介機(jī)構(gòu)包含了一系列的現(xiàn)金流入和流出構(gòu)成了銀行的負(fù)債和資產(chǎn)銀行的凈值為某資產(chǎn)現(xiàn)值與負(fù)債現(xiàn)值之差由于期限能直接反映市場(chǎng)利率變化對(duì)銀行資產(chǎn)和負(fù)債價(jià)值的影響程度同時(shí)包括了價(jià)格風(fēng)險(xiǎn)和再投資風(fēng)險(xiǎn)因此許多專家主張?jiān)谶M(jìn)行差額管理時(shí)不應(yīng)以資產(chǎn)負(fù)債的到期日作尺度而應(yīng)以資產(chǎn)和負(fù)債的期限作為標(biāo)準(zhǔn)此時(shí)的差額即期限差額應(yīng)等于資產(chǎn)的加權(quán)平均期限減去負(fù)債的加權(quán)平均根據(jù)預(yù)測(cè)利率的變化不斷調(diào)整銀行的資產(chǎn)和負(fù)債的期限以期達(dá)到理想目標(biāo)如當(dāng)資產(chǎn)期限比負(fù)債期限長(zhǎng)時(shí)利率上升將導(dǎo)致銀行凈值下降此時(shí)應(yīng)縮短銀行資產(chǎn)的期限擴(kuò)大負(fù)債的期限期限差額管理法的原理類似于利率敏感性差額法只是兩者在具體計(jì)算上略有差異期限差額管理法比利率敏感性差額法能夠提供更多的產(chǎn)品滿足顧客的需要然而它也遇到利率敏感性差額管理的同樣難題同時(shí)期限差額隨市場(chǎng)利率的變化而不斷變化因而難以掌握正因?yàn)槿绱斯芾碚咄贿\(yùn)用其中的一部分即期限搭配法來消除一部分利率風(fēng)險(xiǎn)盡管期限管理法更具優(yōu)越性但它也明顯地存在許多缺欠主要表現(xiàn)在（1）需要銀行信息系統(tǒng)提供大量的有關(guān)現(xiàn)金流量的數(shù)據(jù)預(yù)測(cè)銀行未來所有的現(xiàn)金流量然而現(xiàn)金流量信息對(duì)大多數(shù)銀行是有限的期限差額管理法目前仍不是銀行的常規(guī)決策（2）期限概念上的錯(cuò)誤同樣不容忽視因?yàn)槠谙薜募僭O(shè)前提是當(dāng)利率變化時(shí)收益曲線平等移動(dòng)在食用風(fēng)險(xiǎn)一定的條件下不