互聯(lián)網(wǎng)金融最全詮釋ppt課件

.,互聯(lián)網(wǎng)金融,.,金融的本質(zhì)是做信用馬云稱，互聯(lián)網(wǎng)掌握的所有數(shù)據(jù)把風(fēng)險(xiǎn)控制在第一關(guān)，而傳統(tǒng)的金融是把風(fēng)險(xiǎn)在最后一關(guān)控制住，這反而是最大的風(fēng)險(xiǎn)。互聯(lián)網(wǎng)金融本身是建一個(gè)有信用的體系。要跨越今天金融機(jī)構(gòu)做不到的事情，那就是把信用體系建好，利用大數(shù)據(jù)、云計(jì)算，利用所有能夠獲得的資源，把每個(gè)人、每個(gè)企業(yè)的信用建好。,.,什么是互聯(lián)網(wǎng)金融,百度百科有解：互聯(lián)網(wǎng)金融是傳統(tǒng)金融行業(yè)與互聯(lián)網(wǎng)精神相結(jié)合的新興領(lǐng)域。從廣義上講，凡是具備互聯(lián)網(wǎng)精神的金融業(yè)態(tài)統(tǒng)稱為互聯(lián)網(wǎng)金融。而從狹義的金融角度來(lái)看，則應(yīng)該定義在跟貨幣的信用化流通相關(guān)層面，也就是資金融通依托互聯(lián)網(wǎng)來(lái)實(shí)現(xiàn)的方式方法。,.,理論上，任何涉及到廣義金融的互聯(lián)網(wǎng)應(yīng)用，都應(yīng)該是互聯(lián)網(wǎng)金融，包括但不限于為第三方支付、在線理財(cái)產(chǎn)品的銷(xiāo)售、信用評(píng)價(jià)審核、金融中介、金融電子商務(wù)等模式。而互聯(lián)網(wǎng)金融最早的概念提出者謝平教授認(rèn)為，以互聯(lián)網(wǎng)為代表的現(xiàn)代信息科技，特別是移動(dòng)支付、云計(jì)算、社交網(wǎng)絡(luò)和搜索引擎等，將對(duì)人類(lèi)金融模式產(chǎn)生根本影響?；ヂ?lián)網(wǎng)金融模式在未來(lái)20年將成主流。,.,.,互聯(lián)網(wǎng)金融模式,目前來(lái)看，互聯(lián)網(wǎng)金融包括第三方支付P2P小額信貸眾籌融資新型電子貨幣以及其他網(wǎng)絡(luò)金融服務(wù)平臺(tái)。,.,第三方支付,就是一些和產(chǎn)品所在國(guó)家以及國(guó)外各大銀行簽約、并具備一定實(shí)力和信譽(yù)保障的第三方獨(dú)立機(jī)構(gòu)提供的交易支持平臺(tái)。在通過(guò)第三方支付平臺(tái)的交易中，買(mǎi)方選購(gòu)商品后，使用第三方平臺(tái)提供賬戶進(jìn)行貨款支付，由第三方通知賣(mài)家貨款到達(dá)、進(jìn)行發(fā)貨；買(mǎi)方檢驗(yàn)物品后，就可以通知付款給賣(mài)家，第三方再將款項(xiàng)轉(zhuǎn)至賣(mài)家。目前獲得第三方支付牌照的企業(yè)累計(jì)已有223家，其中有我們熟知的支付寶、財(cái)付通、快錢(qián)、北京銀聯(lián)、快付通、匯付天下、拉卡拉、網(wǎng)銀在線、錢(qián)袋、盛大支付等。,.,P2P小額信貸,是一種將互聯(lián)網(wǎng)、小額信貸等緊密聯(lián)系的個(gè)人對(duì)個(gè)人的直接信貸模式。目前國(guó)內(nèi)的P2P融資平臺(tái)有宜信網(wǎng)、人人貸、拍拍貸等。通過(guò)P2P網(wǎng)絡(luò)融資平臺(tái)，借款人直接發(fā)布借款信息，出借人了解對(duì)方的身份信息、信用信息后，可以直接與借款人簽署借貸合同，提供小額貸款，并能及時(shí)獲知借款人的還款進(jìn)度，獲得投資回報(bào)。這種業(yè)務(wù)雛形可以追溯到最早的個(gè)人互助借貸模式：北美華人社區(qū)的“標(biāo)會(huì)”或“臺(tái)會(huì)”，親戚、朋友及社會(huì)團(tuán)體之間通過(guò)小額信貸來(lái)解決對(duì)資金的燃眉之急。,.,.,眾籌融資,是通過(guò)社交網(wǎng)絡(luò)募集資金的互聯(lián)網(wǎng)金融模式。眾籌，就是集中大家的資金、能力和渠道，為小企業(yè)、藝術(shù)家或個(gè)人進(jìn)行某項(xiàng)活動(dòng)等提供必要的資金援助。眾籌的興起，源于美國(guó)的大眾籌資網(wǎng)站，該網(wǎng)站通過(guò)搭建網(wǎng)絡(luò)平臺(tái)面對(duì)公眾籌資，讓有創(chuàng)造力的人可能獲得他們所需要的資金，以便實(shí)現(xiàn)他們的夢(mèng)想。這種模式的興起打破了傳統(tǒng)的融資模式，人人均能通過(guò)該種眾籌模式獲得從事某項(xiàng)創(chuàng)作或活動(dòng)的資金，使得融資的來(lái)源者不再局限于風(fēng)投等機(jī)構(gòu)。,.,新型電子貨幣,如今在網(wǎng)絡(luò)盛行，如比特幣。比特幣是一種無(wú)中央發(fā)行方的，基于網(wǎng)絡(luò)運(yùn)算產(chǎn)生的、開(kāi)源的匿名新型電子貨幣。不同于早期電子貨幣形式（如虛擬貨幣，預(yù)售電子卡）。它起源于2008年一位網(wǎng)名為中本聰（SatoshiNakamoto）的黑客發(fā)表的一篇論文，描述了比特幣的模式。它是世界上第一個(gè)分布式的匿名數(shù)字貨幣，只能被它的真實(shí)擁有者使用，而且僅僅一次。支付完成后，原主人即失去對(duì)該份額比特幣的所有權(quán)。它更多代表的是未來(lái)一種貨幣發(fā)展趨勢(shì)。,.,互聯(lián)網(wǎng)金融運(yùn)行方式,互聯(lián)網(wǎng)金融有三個(gè)核心部分：支付方式、信息處理資源配置。,.,支付方式方面,以移動(dòng)支付為基礎(chǔ)。個(gè)人和機(jī)構(gòu)都可在中央銀行的支付中心(超級(jí)網(wǎng)銀)開(kāi)賬戶(存款和證券登記)，即不再完全是二級(jí)商業(yè)銀行賬戶體系；證券、現(xiàn)金等金融資產(chǎn)的支付和轉(zhuǎn)移通過(guò)移動(dòng)網(wǎng)絡(luò)進(jìn)行；支付清算電子化以替代現(xiàn)鈔流通。,.,信息處理方面,在云計(jì)算的保障下，資金供需雙方信息可以通過(guò)社交網(wǎng)絡(luò)揭示和傳播，被搜索引擎組織和標(biāo)準(zhǔn)化，最終形成時(shí)間連續(xù)、動(dòng)態(tài)變化的信息序列。由此可以給出任何資金需求者(機(jī)構(gòu))的風(fēng)險(xiǎn)定價(jià)或動(dòng)態(tài)違約概率，而且成本極低。,.,資源配置方面,在供需信息幾乎完全對(duì)稱、交易成本極低的條件下，互聯(lián)網(wǎng)金融模式形成了“充分交易可能性集合”，諸如中小企業(yè)融資、民間借貸、個(gè)人投資渠道等問(wèn)題就容易解決?？傊?，在互聯(lián)網(wǎng)金融模式下，支付便捷，市場(chǎng)信息不對(duì)稱程度非常低，資金供需雙方直接交易，不需要經(jīng)過(guò)銀行、券商和交易所等金融中介。,.,互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展趨勢(shì)及前景,在全球范圍內(nèi)，互聯(lián)網(wǎng)金融已經(jīng)出現(xiàn)了三個(gè)重要的發(fā)展趨勢(shì)。,.,移動(dòng)支付替代傳統(tǒng)支付業(yè)務(wù),隨著移動(dòng)通訊設(shè)備的滲透率超過(guò)正規(guī)金融機(jī)構(gòu)的網(wǎng)點(diǎn)或自助設(shè)備，以及移動(dòng)通訊、互聯(lián)網(wǎng)和金融的結(jié)合，全球移動(dòng)支付交易總金額2011年為1059億美元，預(yù)計(jì)未來(lái)5年將以年均42%的速度增長(zhǎng)，2016年將達(dá)到6169億美元。,.,P2P小額信貸替代傳統(tǒng)存貸款業(yè)務(wù),其發(fā)展背景是正規(guī)金融機(jī)構(gòu)一直未能有效解決中小企業(yè)融資難問(wèn)題，而現(xiàn)代信息技術(shù)大幅降低了信息不對(duì)稱和交易成本，使P2P小額信貸在商業(yè)上成為可行。,.,眾籌融資替代傳統(tǒng)證券業(yè)務(wù),眾籌融資是最近兩年國(guó)外最熱的創(chuàng)業(yè)方向之一。2012年4月，美國(guó)通過(guò)JOBS法案，允許小企業(yè)通過(guò)眾籌融資獲得股權(quán)資本，這使得眾籌融資替代部分傳統(tǒng)證券業(yè)務(wù)成為可能。,.,未來(lái)互聯(lián)網(wǎng)金融將與大金融相互融合，達(dá)到與現(xiàn)在直接和間接融資一樣的資源配置效率，并在促進(jìn)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)的同時(shí)，大幅減少交易成本，簡(jiǎn)化操作，提供一站式服務(wù)。,.,在這點(diǎn)上，我還是很認(rèn)可紅杉資本的投資邏輯的，他投資的兩個(gè)互聯(lián)網(wǎng)金融模式，其中一個(gè)是拍拍貸，拍拍貸的模式，我是認(rèn)可的，至少?gòu)倪壿嬌蟻?lái)說(shuō)，他的規(guī)模做大不受到資本金的約束，理論上可以做到很大，其次，平臺(tái)本身是撮合平臺(tái)，不承擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)，也沒(méi)有隱含風(fēng)險(xiǎn)和或有負(fù)債，估值相對(duì)容易很多，但是從投資角度來(lái)看，拍拍貸在群狼環(huán)伺的浮躁年代里，有多少概率生存，我還是打個(gè)問(wèn)號(hào)。在一幫狼里面做一只單純羊，難度很大啊。不是被吃，就是自我放逐了，需要整個(gè)政策環(huán)境發(fā)生根本性的轉(zhuǎn)變，才有可能有真正P2P的春天。,.,從商業(yè)邏輯上講，P2P的出現(xiàn)，實(shí)際是將中國(guó)民間金融進(jìn)化了，第一，交易結(jié)構(gòu)合法了，第二，大家真正干自己擅長(zhǎng)的事，小貸公司，專長(zhǎng)就是放的出去，收得回來(lái)，別管利息有多高;擔(dān)保公司，就是單純的承擔(dān)擔(dān)保責(zé)任。這里唯一的問(wèn)題是監(jiān)管，因?yàn)橥ㄟ^(guò)P2P，實(shí)際上變相突破了小貸公司不能融資，擔(dān)保公司不能放貸的政策設(shè)計(jì)。但伴隨著金融市場(chǎng)化放開(kāi)節(jié)奏的加快，以及對(duì)P2P政策明朗化的趨勢(shì)，我相信P2P這個(gè)行業(yè)還會(huì)有一個(gè)更加快和更加專業(yè)化的進(jìn)化。,.,ShenzhenZRMorganInvestmentManagementCo.,Ltd.,深圳中融摩根投資有限