PPP項(xiàng)目定價(jià)機(jī)制研究5600字

1、PPP項(xiàng)目定價(jià)機(jī)制研究5600字 2014年以來各省市的PPP項(xiàng)目都在如火如荼地進(jìn)行著，而公用事業(yè)產(chǎn)品或服務(wù)的定價(jià)無疑是PPP項(xiàng)目中的重要環(huán)節(jié)。本文以北京地鐵四號線PPP項(xiàng)目為例分析PPP項(xiàng)目定價(jià)機(jī)制的重要性，列舉PPP項(xiàng)目現(xiàn)有的定價(jià)方法并指出一定的不足，最后從定價(jià)、調(diào)價(jià)以及價(jià)格監(jiān)管三方面提出一定建議。 /3/view-12958863.htm PPP模式 定價(jià)機(jī)制 北京地鐵四號線一、問題提出公共品有非排他性和非競爭性兩大特性，因而公共品必須由政府來提供；但是隨著城鎮(zhèn)化的推進(jìn)和人民生活質(zhì)量的提高，公共品面臨兩大問題：一是公共品的價(jià)格往往較低，政府運(yùn)營的基礎(chǔ)設(shè)施項(xiàng)目幾乎長年虧損，導(dǎo)致政府財(cái)政資金

2、比較緊張；二是社會(huì)公眾對于城市基礎(chǔ)設(shè)施的需求逐日遞增，而政府財(cái)政資金的緊張使得不少基礎(chǔ)設(shè)施項(xiàng)目的建設(shè)日漸緩慢，導(dǎo)致公共品的政府供給跟不上社會(huì)公眾的需求。為解決上述問題，政府嘗試將公用事業(yè)領(lǐng)域的投融資逐步市場化，公共部門與私人資本合作一些領(lǐng)域的項(xiàng)目，即PPP模式。近兩年，國家批準(zhǔn)了不少PPP項(xiàng)目，地方政府也在積極配合項(xiàng)目供給，但不少有實(shí)力的民營企業(yè)仍處于觀望之中，“一冷一熱”的局面讓PPP項(xiàng)目的進(jìn)展并沒有想象之中那么順利。其中，項(xiàng)目的利潤是社會(huì)資本最為關(guān)注的焦點(diǎn)，那么如何確定項(xiàng)目產(chǎn)品或服務(wù)的價(jià)格是PPP項(xiàng)目能否盈利的關(guān)鍵所在。二、PPP項(xiàng)目定價(jià)機(jī)制的重要性（一）PPP模式發(fā)展概述二十世紀(jì)80年代

3、，我國在城市基礎(chǔ)設(shè)施的項(xiàng)目上開始引入外資，主要以BOT模式（建設(shè)運(yùn)營轉(zhuǎn)移）進(jìn)行嘗試。1983年，深圳沙角B火力發(fā)電廠被選作BOT模式的運(yùn)作試點(diǎn)，盡管當(dāng)時(shí)銀行和政府分擔(dān)了較大的風(fēng)險(xiǎn)，但項(xiàng)目最終的順利移交既表明我國首例BOT模式運(yùn)作試點(diǎn)的成功，也大大推動(dòng)了我國城市基礎(chǔ)設(shè)施投融資民營化市場改革的進(jìn)程。1995年，我國批準(zhǔn)了首個(gè)BOT規(guī)范試點(diǎn)項(xiàng)目廣西來賓B電廠，之后有不少自來水廠、電廠等項(xiàng)目成為BOT試點(diǎn)項(xiàng)目。雖然有些項(xiàng)目失敗了，但BOT模式在我國的大力推廣不僅開啟了城市基礎(chǔ)設(shè)施投融資方式的創(chuàng)新和民營化的改革，而且還為公共部門與私營企業(yè)正式合作開辟了道路。隨著不斷地嘗試探索，BOT項(xiàng)目也暴露出許多問題

4、，例如政府領(lǐng)導(dǎo)換新不認(rèn)“舊賬”，私營企業(yè)多次申請調(diào)價(jià)無果導(dǎo)致虧損，項(xiàng)目定價(jià)過低而政府補(bǔ)貼過高導(dǎo)致政府承擔(dān)過多風(fēng)險(xiǎn)等等。面對城市公共基礎(chǔ)設(shè)施依舊巨大的社會(huì)需求，我國于2013年出臺大量的政策文件以推廣PPP（政府和社會(huì)資本合作）模式。2014年，我國推出大量的PPP試點(diǎn)項(xiàng)目，標(biāo)志著我國政府與社會(huì)資本合作進(jìn)入了一個(gè)全新的階段，也彰顯著我國推動(dòng)城市基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)市場化改革的決心和動(dòng)力。（二）案例分析在2004年8月作為北京軌道交通網(wǎng)主要線路之一的北京地?F四號線開始建設(shè)，于2009年9月28日正式通車且開始試運(yùn)營，總長為28.2公里，目前日均客流量達(dá)到70萬人次。該項(xiàng)目的總投資為153億元，土建工程部

5、分的總投資額大約為107億元，占項(xiàng)目總投資的百分之七十，而車輛、信號和自動(dòng)售檢票系統(tǒng)等機(jī)電設(shè)備的總投資額大約為46億元，占項(xiàng)目總投資的百分之三十。特許經(jīng)營公司是通過競爭的方法組建的，主要負(fù)責(zé)投資建設(shè)、運(yùn)營和管理，在特許經(jīng)營期之內(nèi)特許經(jīng)營公司的主要收入來源是與地鐵客流量成正比的地鐵票款，而在三十年特許經(jīng)營期結(jié)束后，特許經(jīng)營公司要分別將土建工程部分和機(jī)電設(shè)備部分移交給四號線公司與北京市政府。眾所周知，北京地鐵的票價(jià)在漲價(jià)之前是2元/次，這就意味著消費(fèi)者無論是乘坐一站還是十站，都只需要花2元錢。社會(huì)福利最大化的目的確實(shí)幾乎達(dá)到了，但是為了使特許經(jīng)營公司能夠有一定的利潤，政府每年的補(bǔ)貼竟達(dá)到了7億元左

6、右，而特許經(jīng)營公司在項(xiàng)目的投資也僅有46億元左右，因此從表面來看，北京地鐵四號線應(yīng)用PPP模式是解決了政府的財(cái)政資金困境，但是從實(shí)質(zhì)上而言，北京地鐵四號線只是將短期的巨額債務(wù)負(fù)擔(dān)轉(zhuǎn)化成為長期的部分負(fù)債，并沒有節(jié)約政府的財(cái)政資金?？傮w而言，政府正式批準(zhǔn)的首例城市軌道交通特許經(jīng)營項(xiàng)目北京地鐵四號線項(xiàng)目是我國第一個(gè)地鐵PPP項(xiàng)目。北京地鐵四號線PPP項(xiàng)目的成功運(yùn)營，標(biāo)志著地鐵項(xiàng)目應(yīng)用PPP模式融資可以解決政府財(cái)政資金上的一定困難，而且促進(jìn)了公用事業(yè)的市場化改革。（三）PPP項(xiàng)目定價(jià)機(jī)制的重要性利潤最大化一般是私人企業(yè)一直追求的目標(biāo)，那么PPP項(xiàng)目產(chǎn)品或服務(wù)的定價(jià)是私人企業(yè)與政府合作時(shí)最關(guān)注的焦點(diǎn)，因

7、此，如何制定PPP項(xiàng)目的定價(jià)機(jī)制是政府在項(xiàng)目合作過程中應(yīng)該明確的部分。由于特許經(jīng)營權(quán)的期限一般是20至30年，相對而言比較長，那么政府制定PPP項(xiàng)目產(chǎn)品或服務(wù)的價(jià)格就要求必須具有可持續(xù)性，使得PPP項(xiàng)目的價(jià)格在較長的經(jīng)營期內(nèi)盡可能一直滿足政府、企業(yè)以及社會(huì)公眾三方的要求。而在PPP項(xiàng)目的合作過程中，原材料、勞動(dòng)力、通貨膨脹率以及一些不可抗力風(fēng)險(xiǎn)因素可能會(huì)發(fā)生一些無法忽略的變化，就要求PPP項(xiàng)目的定價(jià)機(jī)制具有動(dòng)態(tài)可調(diào)整性。因而，科學(xué)合理的定價(jià)機(jī)制是PPP項(xiàng)目中至關(guān)重要的環(huán)節(jié)。三、定價(jià)方法與不足（一）文獻(xiàn)綜述隨著PPP項(xiàng)目的不斷推廣，越來越多的學(xué)者開始研究政府與社會(huì)資本合作的法律制度、合同管理以及

8、經(jīng)濟(jì)機(jī)制。本文主要從以下五個(gè)角度來闡述國內(nèi)學(xué)者對PPP項(xiàng)目定價(jià)方法的研究：1.資本資產(chǎn)定價(jià)模型方法。李靜華（2008）通過研究PPP項(xiàng)目產(chǎn)品或服務(wù)的價(jià)格形成機(jī)理以及分析定價(jià)博弈過程，以合理分擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)為原則，結(jié)合國內(nèi)PPP項(xiàng)目的特點(diǎn)以及具體情況，改進(jìn)現(xiàn)有的定價(jià)模型，構(gòu)建了一個(gè)科學(xué)合理的資本資產(chǎn)定價(jià)模型，最終形成科學(xué)合理的定價(jià)策略1。2.價(jià)格上限定價(jià)模型方法。任志濤和高素俠（2015）從激勵(lì)機(jī)制規(guī)制的角度出發(fā)，通過對PPP項(xiàng)目服務(wù)質(zhì)量的研究，構(gòu)建了基于服務(wù)質(zhì)量因子的價(jià)格上限規(guī)制修正模型，并提出了在保證PPP項(xiàng)目產(chǎn)品或服務(wù)質(zhì)量的同時(shí)促使企業(yè)提高生產(chǎn)和服務(wù)效率的激勵(lì)機(jī)制2。 3.博弈論方法。汪文雄（20

9、08）研究軌道交通中地鐵和大橋項(xiàng)目各自的特點(diǎn)，分別從社會(huì)公眾承受能力與風(fēng)險(xiǎn)收益對等合同設(shè)計(jì)的角度，建立了輕軌PPP項(xiàng)目與大橋PPP項(xiàng)目服務(wù)或產(chǎn)品的完全信息動(dòng)態(tài)博弈定價(jià)模型，并通過對北京地鐵4號線PPP項(xiàng)目和南京長江隧道PPP項(xiàng)目進(jìn)行模型的實(shí)證檢驗(yàn)，提高模型的實(shí)際操作性3。王玉（2016）分析政府、私人部門和中低收入住房困難家庭三方的需求以及對于公租房租金確定的博弈過程，建立滿足政府、私人部門和中低收入住房困難家庭三方利益的公租房PPP項(xiàng)目產(chǎn)品定價(jià)博弈模型，并從多目標(biāo)規(guī)劃模型的角度制定公租房PPP項(xiàng)目產(chǎn)品調(diào)價(jià)機(jī)制4。4.多目標(biāo)規(guī)劃模型方法。覃穎聰（2016）從多目標(biāo)規(guī)劃的視角，分析政府、社會(huì)資本

10、和消費(fèi)者三方的優(yōu)先考慮次序，研究軌道交通PPP項(xiàng)目后補(bǔ)償模式的多目標(biāo)定價(jià)模型和合理的補(bǔ)貼數(shù)量。并分別從社會(huì)資本和政府兩方面給出地鐵PPP項(xiàng)目的政策建議5。5.凈現(xiàn)值方法。張玉春和田紅磊（2016）通過對國內(nèi)外有關(guān)文獻(xiàn)的分析，綜合污水處理PPP項(xiàng)目中政府的主導(dǎo)作用以及社會(huì)資本方的利潤目標(biāo)，構(gòu)建基于固定成本和變動(dòng)成本的定價(jià)（凈現(xiàn)值）模型，在符合PPP項(xiàng)目定價(jià)的有效原則和保障私人部門收支平衡的基礎(chǔ)上達(dá)到社會(huì)經(jīng)濟(jì)福利最大化的目標(biāo)6。（二）現(xiàn)有定價(jià)方法目前，國內(nèi)主要有以下幾種PPP項(xiàng)目的定價(jià)方法：邊際成本定價(jià)方法、平均成本定價(jià)方法、峰值定價(jià)方法、分段定價(jià)方法、價(jià)格上限定價(jià)方法、兩部制定價(jià)方法、完全成本定

11、價(jià)方法、差別定價(jià)方法以及激勵(lì)定價(jià)方法。本文主要介紹前五種定價(jià)方法。1.邊際成本定價(jià)方法。邊際成本是指每新增加一個(gè)單位生產(chǎn)的產(chǎn)品所帶來的總成本的增量。用P表示價(jià)格，C表示成本，Q表示產(chǎn)量，則公式可表示為：P=C/Q。2.平均成本定價(jià)方法。平均成本是指一定范圍和一定時(shí)期內(nèi)成本耗費(fèi)的平均水平。用公式表示為：P=C/Q。3.峰值定價(jià)方法。峰值定價(jià)方法一般應(yīng)用于軌道交通PPP項(xiàng)目，如大橋、地鐵和收費(fèi)公路，根據(jù)具體供需規(guī)律來制定具體價(jià)格方案，在需求較高時(shí)，價(jià)格會(huì)偏高一些，在需求較低時(shí)，價(jià)格會(huì)偏低一些，以達(dá)到消除擁擠的目的。4.分段定價(jià)方法。分段定價(jià)方法一般應(yīng)用于自來水供應(yīng)階段，是指根據(jù)使用量的多少來劃分價(jià)

12、格的高低，通常在一個(gè)區(qū)間內(nèi)給定一個(gè)價(jià)格，如若超過了這個(gè)區(qū)間則將收取較高的價(jià)格。分段定價(jià)方法的交叉補(bǔ)貼通?？梢赃_(dá)到節(jié)約資源、保護(hù)環(huán)境和社會(huì)公平等目的。5.價(jià)格上限定價(jià)方法。價(jià)格上限定價(jià)方法是指對被管制企業(yè)產(chǎn)品或服務(wù)的價(jià)格設(shè)定上限而且不允許超過該價(jià)格上限的方法，英國最早將該方法運(yùn)用于電信業(yè)，而現(xiàn)在我國將該方法多用于污水處理PPP項(xiàng)目定價(jià)之中。在RPI-X的模型中，RPI表示零售?r格指數(shù)，即通貨膨脹率，X是指在一定時(shí)期內(nèi)社會(huì)的生產(chǎn)率增長率，假設(shè)企業(yè)本期的價(jià)格為Pt，則下一時(shí)期的規(guī)制價(jià)格Pt+1可表示為：Pt+1=Pt（1+RPI-X）（三）不足首先，邊際成本定價(jià)方法、平均成本定價(jià)方法和峰值定價(jià)方法

13、這前三種方法都依賴于項(xiàng)目的成本。而無論是總成本、平均成本還是邊際成本都是由私人公司報(bào)給政府公共部門的，那么必然存在信息不對稱情況。再者而言，公共事業(yè)項(xiàng)目在前期建設(shè)階段會(huì)存在高額的沉淀成本，其邊際成本會(huì)由于后期運(yùn)營階段產(chǎn)量的增加隨之逐步遞減，因而，平均成本要比邊際成本高；如果選擇邊際成本定價(jià)方法，那么偏低的價(jià)格可能會(huì)導(dǎo)致私人企業(yè)利潤過低或者虧損，而政府為了使項(xiàng)目持續(xù)運(yùn)營下去，較高的補(bǔ)貼使政府不僅有一定的財(cái)政壓力，而且自身將承擔(dān)過高的風(fēng)險(xiǎn)。峰值定價(jià)方法可能會(huì)面臨調(diào)價(jià)風(fēng)險(xiǎn)，無論是政策變化，還是道路的環(huán)境發(fā)生變化（如政府在收費(fèi)公路旁邊建設(shè)一條或多條免費(fèi)的公路），項(xiàng)目公司都可能承擔(dān)較多的風(fēng)險(xiǎn)。其次，價(jià)格

14、上限定價(jià)方法不需要評估私人企業(yè)具體的總成本、平均成本和生產(chǎn)能力等因素，也不直接地限制私人企業(yè)的利潤，使得合作的私人企業(yè)可以通過提高自身的生產(chǎn)效率且不超過上限價(jià)格就達(dá)到增加利潤的目的。但是，現(xiàn)實(shí)應(yīng)用里如何合理地確定模型當(dāng)中的X值是一個(gè)難題，而且，私人企業(yè)總是可以選擇最高限價(jià)來作為PPP項(xiàng)目產(chǎn)品或服務(wù)的價(jià)格，以致于缺乏一定的激勵(lì)作用。最后，隨著中央和地方政府對PPP項(xiàng)目的大力推廣，當(dāng)前研究PPP項(xiàng)目定價(jià)機(jī)制的文獻(xiàn)也在不斷增加，學(xué)者都從各個(gè)角度來研究PPP模式，但文獻(xiàn)中有些模型的實(shí)際操作性還是不夠強(qiáng)，有些定價(jià)方法過于復(fù)雜，定價(jià)模型里面有些變量無法量化，導(dǎo)致在實(shí)際應(yīng)用中存在一定的困難。四、結(jié)論與建議P

15、PP項(xiàng)目的定價(jià)機(jī)制不只是要確定一種適合該項(xiàng)目的科學(xué)合理的定價(jià)方法，而且還要充分考慮在特許經(jīng)營期之內(nèi)原材料、勞動(dòng)力和通貨膨脹率等不可抗力因素的變化，政府公共部門不僅要做好合作者的角色，還要做到公平公正地監(jiān)督管理。（一）定價(jià)方面首先，政府公共部門公示的PPP項(xiàng)目的競標(biāo)流程要足夠公正、公開以及透明；其次，要根據(jù)該行業(yè)的特點(diǎn)，在充分考慮社會(huì)公眾承受能力和的情況下，選擇適合該行業(yè)特點(diǎn)的定價(jià)方式；最后，在PPP項(xiàng)目的競標(biāo)過程中，不能因?yàn)槟乘饺斯镜膬r(jià)格比較低就選擇與其合作，還要考慮該公司的財(cái)務(wù)狀況、管理能力以及創(chuàng)新能力等因素，而公共物品或準(zhǔn)公共物品的價(jià)格仍需要考慮私人公司以后運(yùn)營階段的投資回報(bào)率。（二）調(diào)

16、價(jià)方面政府公共部門面臨項(xiàng)目公司的調(diào)價(jià)要求不能采取置之不理的態(tài)度，也不能匆匆決定不準(zhǔn)許調(diào)整價(jià)格的申請，應(yīng)該以合作者的身份用積極的態(tài)度來處理此要求?？梢猿闪⑹袌稣{(diào)研小組，對市場上的原材料、勞動(dòng)力以及通貨膨脹率等不可抗力因素進(jìn)行充分調(diào)查了解，根據(jù)定價(jià)方法和合同規(guī)定來確定是否需要調(diào)整價(jià)格。此外，調(diào)整公共物品或準(zhǔn)公共物品的價(jià)格不僅需要摸清楚當(dāng)前狀況下各因素的價(jià)格，還應(yīng)該請專家來預(yù)測未來幾年或十幾年內(nèi)價(jià)格的變化，避免跟不上經(jīng)濟(jì)的變化而多次調(diào)整價(jià)格帶來的重復(fù)工作。（三）監(jiān)督管理由于經(jīng)營公共物品或準(zhǔn)公共物品的項(xiàng)目公司在市場會(huì)有一定的壟斷地位，所以政府公共部門不僅有合作者的角色，還要對公共物品或準(zhǔn)公共物品的價(jià)格進(jìn)行監(jiān)管，防止公共物品或準(zhǔn)公共物品的價(jià)格過高而超過了普通民眾的承受能力，也要避免公共物品或準(zhǔn)公共物品的價(jià)格過低，使得政府公共部門給予的補(bǔ)貼過高，既沒有解決政府財(cái)政資金的困難又沒有節(jié)約政府財(cái)政資金，此外，作為監(jiān)管者的政府公共部門理應(yīng)參與每年項(xiàng)目公司的年終報(bào)告，查清項(xiàng)目公司每年實(shí)際的投資回報(bào)率，避免項(xiàng)目公司有過高或者過低的投資回報(bào)率，要及時(shí)調(diào)整價(jià)格或者政府補(bǔ)貼使項(xiàng)目公司得到合理的投資回報(bào)。參考文獻(xiàn)1李靜華.PPP項(xiàng)目產(chǎn)品/服務(wù)的定價(jià)模型及實(shí)證分析D.上海：東南大學(xué)，