委辦公廳關于進一步規(guī)范試點地區(qū)股權投資企業(yè)發(fā)展和備案管理工作

1、國家發(fā)展改革委辦公廳關于進一步規(guī)范試點地區(qū)股權投資企業(yè)發(fā)展和備案管理工作的通知發(fā)改辦財金 2011253 號北京市、天津市、上海市、江蘇省、浙江省、湖北省人民政府辦公廳：遵照國務院有關文件精神，我委自 2008年 6 月以來，先后在天津濱海新區(qū)、北京中關村科技園區(qū)、武漢東湖新技術產(chǎn)業(yè)開發(fā)區(qū)和長江三角洲 地區(qū)，開展了股權投資企業(yè)備案管理先行先試工作。為進一步規(guī)范試點地 區(qū)股權投資企業(yè)備案管理工作，更好地促進股權投資企業(yè)健康規(guī)范發(fā)展， 現(xiàn)就有關事項通知如下：一、規(guī)范股權投資企業(yè)的設立、資本募集與投資領域股權投資企業(yè)應當遵照中華人民共和國公司法和中華人民共和 國合伙企業(yè)法有關規(guī)定設立。其中，以有限責

2、任公司、股份有限公司形 式設立的股權投資企業(yè)，可以通過組建內(nèi)部管理團隊實行自我管理，也可 采取委托管理方式將資產(chǎn)委托其他股權投資企業(yè)或股權投資管理企業(yè)管 理。股權投資企業(yè)的資本只能以私募方式向具有風險識別和承受能力的特定對象募集，不得通過在媒體（包括企業(yè)網(wǎng)站）發(fā)布公告、在社區(qū)張貼布告、向社會散發(fā)傳單、向不特定公眾發(fā)送手機短信或通過舉辦研討會、講座及其他公開或變相公開方式（包括在商業(yè)銀行、證券公司、信托投資 公司等機構的柜臺投放招募說明書等）直接或間接向不特定對象進行推 介。股權投資企業(yè)的資本募集人須向投資者充分揭示投資風險及可能的投 資損失，不得向投資者承諾確保收回投資本金或獲得固定回報。所有

3、投資 者只能以合法的自有貨幣資金認繳出資。資本繳付可以采取承諾制，即投 資者在股權投資企業(yè)資本募集階段簽署認繳承諾書，在股權投資企業(yè)投資 運作實施階段，根據(jù)股權投資企業(yè)的公司章程或者合伙協(xié)議的約定分期繳 付出資。股權投資企業(yè)的投資領域限于非公開交易的企業(yè)股權，投資過程中的 閑置資金只能存放銀行或用于購買國債等固定收益類投資產(chǎn)品；投資方向 應當符合國家產(chǎn)業(yè)政策、投資政策和宏觀調(diào)控政策。股權投資企業(yè)所投資 項目必須履行固定資產(chǎn)投資項目審批、核準和備案的有關規(guī)定。外資股權 投資企業(yè)進行投資，應當依照國家有關規(guī)定辦理投資項目核準手續(xù)。二、健全股權投資企業(yè)的風險控制機制股權投資企業(yè)的資金運用應當依據(jù)股權

4、投資企業(yè)公司章程或者合伙協(xié)議的約定，合理分散投資，降低投資風險。股權投資企業(yè)不得為被投資 企業(yè)以外的企業(yè)提供擔保。股權投資企業(yè)對關聯(lián)方的投資，其投資決策應 當實行關聯(lián)方回避制度，并在股權投資企業(yè)的公司章程或者合伙協(xié)議以及 委托管理協(xié)議、委托托管協(xié)議中約定。對關聯(lián)方的認定標準，由股權投資 企業(yè)投資者根據(jù)有關法律法規(guī)規(guī)定，在股權投資企業(yè)的公司章程或者合伙 協(xié)議以及委托管理協(xié)議、委托托管協(xié)議中約定。股權投資企業(yè)及其受托管理機構的公司章程或者合伙協(xié)議等法律文 件，應當載明業(yè)績激勵機制、風險約束機制，并約定相關投資運作的決策 程序。股權投資企業(yè)可以有限存續(xù)。股權投資企業(yè)可以根據(jù)委托管理協(xié)議等法律文件的相

5、關約定，定期或 者不定期對股權投資企業(yè)的投資運作情況進行檢查和評估。 股權投資企業(yè)的受托管理機構為外商獨資或者中外合資的，應當由在 境內(nèi)具有法人資格的托管機構托管該股權投資企業(yè)的資產(chǎn)。三、明確股權投資管理機構的基本職責 股權投資企業(yè)采取委托管理方式的，受托管理機構應當按照委托管理 協(xié)議，履行下列職責：（ 1）制定和實施投資方案，并對所投資企業(yè)進行 投資后管理。（ 2）積極參與制定所投資企業(yè)發(fā)展戰(zhàn)略，為所投資企業(yè)提 供增值服務。（ 3）定期或者不定期向股權投資企業(yè)披露股權投資企業(yè)投 資運作等方面的信息。定期編制會計報表，經(jīng)外部審計機構審核后，向股 權投資企業(yè)報告。（ 4）委托管理協(xié)議約定的其他職

6、責。股權投資企業(yè)的受托管理機構應當公平對待其所管理的不同股權投 資企業(yè)的財產(chǎn)，不得利用股權投資企業(yè)財產(chǎn)為股權投資企業(yè)以外的第三人 牟取利益。對不同的股權投資企業(yè)應當設置不同的賬戶，實行分賬管理。有下列情形之一的，股權投資企業(yè)的受托管理機構應當退任：（ 1） 受托管理機構解散、破產(chǎn)或者由接管人接管其資產(chǎn)的。（ 2）受托管理機 構喪失管理能力或者嚴重損害股權投資企業(yè)投資者利益的。（ 3）按照委 托管理協(xié)議約定，持有一定比例以上股權投資企業(yè)權益的投資者要求受托 管理機構退任的。（ 4）委托管理協(xié)議約定受托管理機構退任的其他情形。四、建立股權投資企業(yè)信息披露制度 股權投資企業(yè)除應當按照公司章程和合伙協(xié)

7、議向投資者披露投資運作信 息外，還應當于每個會計年度結束后 4 個月內(nèi)，向國家發(fā)展和改革委員會（以下簡稱“國家發(fā)展改革委”）及所在地協(xié)助備案管理部門提交年度業(yè) 務報告和經(jīng)會計師事務所審計的年度財務報告。股權投資企業(yè)的受托管理 機構和托管機構應當于每個會計年度結束后 4 個月內(nèi)，向國家發(fā)展改革委 及所在地協(xié)助備案管理部門提交年度資產(chǎn)管理報告和年度資產(chǎn)托管報告。 股權投資企業(yè)在投資運作過程中發(fā)生下列重大事件的，應當在10 個工作日內(nèi)，向國家發(fā)展改革委及所在地協(xié)助備案管理部門報告：（ 1）修改股 權投資企業(yè)或者其受托管理機構的公司章程、合伙協(xié)議和委托管理協(xié)議等 文件。（ 2）股權投資企業(yè)或者其受托管

8、理機構增減資本或者對外進行債 務性融資。（ 3）股權投資企業(yè)或者其受托管理機構分立與合并。（ 4）受 托管理機構或者托管機構變更，包括受托管理機構高級管理人員變更及其 他重大變更事項。（ 5）股權投資企業(yè)解散、破產(chǎn)或者由接管人接管其資 產(chǎn)。五、完善股權投資企業(yè)備案程序 凡在試點地區(qū)工商行政管理部門登記的主要從事非公開交易企業(yè)股 權投資業(yè)務的股權投資企業(yè)，以及以股權投資企業(yè)為投資對象的股權投資 企業(yè)，除下列情形外，均應當按照本通知要求，申請到國家發(fā)展改革委備 案并接受備案管理：（ 1）已經(jīng)按照創(chuàng)業(yè)投資企業(yè)管理暫行辦法備案 為創(chuàng)業(yè)投資企業(yè)。（ 2）資本規(guī)模（含投資者已實際出資及雖未實際出資 但已承

9、諾出資的資本規(guī)模）不足 5 億元人民幣或者等值外幣。（ 3）由單 個機構或者單個自然人全額出資設立，或者雖然由兩個及以上投資者出資 設立，但這些投資者均系某一個機構的全資子機構。股權投資企業(yè)采取委托管理方式，將資產(chǎn)委托其他股權投資企業(yè)或者 股權投資管理企業(yè)管理的，其受托管理機構應當申請附帶備案并接受相應 的備案管理。股權投資企業(yè)通過組建內(nèi)部管理團隊，對其資產(chǎn)采取自我管 理方式的，由股權投資企業(yè)負責申請辦理備案手續(xù)。股權投資企業(yè)采取委 托管理方式的，可由其受托管理機構負責申請辦理備案手續(xù)。股權投資企業(yè)申請備案，應當由申請主體將有關備案材料送股權投資 企業(yè)所在地省級協(xié)助備案管理部門進行初審。省級協(xié)

10、助備案管理部門在收 到股權投資企業(yè)備案申請后，在 20 個工作日內(nèi)，對確認申請備案文件材 料齊備的股權投資企業(yè)，向國家發(fā)展改革委出具初步審查意見。國家發(fā)展改革委在收到協(xié)助備案管理部門轉(zhuǎn)報的股權投資企業(yè)備案 申請和初步審查意見后，在 20 個工作日內(nèi)，對經(jīng)復核無異議的股權投資 企業(yè)，通過國家發(fā)展改革委門戶網(wǎng)站公告其名單及基本情況的方式備案。股權投資企業(yè)申請備案，應當提交下列文件和材料：（ 1）股權投資 企業(yè)備案申請書。（ 2）股權投資企業(yè)營業(yè)執(zhí)照復印件。（ 3）股權投資企 業(yè)資本招募說明書。（ 4）股權投資企業(yè)公司章程或者合伙協(xié)議。（ 5）所 有投資者簽署的資本認繳承諾書。（ 6）驗資機構關于所

11、有投資者實際出 資的驗資報告。（ 7）發(fā)起人關于股權投資企業(yè)資本募集是否合法合規(guī)的 情況說明書。（ 8）股權投資企業(yè)高級管理人員的簡歷證明材料。（ 9）律 師事務所出具的備案所涉文件與材料的法律意見書。股權投資企業(yè)采取委 托管理的，還應當提交股權投資企業(yè)與受托管理機構簽訂的受托管理協(xié) 議。委托托管機構托管資產(chǎn)的，還應當提交委托托管協(xié)議。股權投資企業(yè)的受托管理機構申請附帶備案，應當提交下列文件和材 料：（ 1）受托管理機構的營業(yè)執(zhí)照復印件。（ 2）受托管理機構的公司章 程或者合伙協(xié)議。（ 3）受托管理機構股東（合伙人）名單及情況介紹。 （4）所有高級管理人員的簡歷證明材料。（ 5）開展股權投資管

12、理業(yè)務情 況及業(yè)績。本通知所稱高級管理人員，系指公司型企業(yè)的董事、監(jiān)事、經(jīng)理、副 經(jīng)理、財務負責人、董事會秘書和公司章程約定的其他人員，以及合伙型 企業(yè)的普通合伙人和合伙協(xié)議約定的其他人員。合伙型企業(yè)的普通合伙人 為法人或非法人機構的，則該機構的高級管理人員一并視為高級管理人 員。股權投資企業(yè)出現(xiàn)下列情形，可以申請注銷備案：（ 1）解散。（ 2） 主營業(yè)務不再是股權投資業(yè)務。（ 3）另行按照創(chuàng)業(yè)投資企業(yè)管理暫行 辦法備案為創(chuàng)業(yè)投資企業(yè)。六、構建適度監(jiān)管和行業(yè)自律相結合的管理體制 國家發(fā)展改革委通過建立健全股權投資企業(yè)備案管理信息系統(tǒng)，完善 相關信息披露制度，對股權投資企業(yè)實施適度監(jiān)管。發(fā)現(xiàn)股權投資企業(yè)及其受托管理機構未備案的，應當督促其在 20 個 工作日內(nèi)向管理部門申請辦理備案手續(xù)；對未按本通知規(guī)定備案的，應當 將其作為“規(guī)避備案監(jiān)管股權投資企業(yè)和受托管理機構”，通過國家發(fā)展 改革委門戶網(wǎng)站向社會公告。對已經(jīng)完成備案的股權投資企業(yè)及其受托管理機構，應當在每個會計 年度結束后的 5 個月內(nèi)，對其是否遵守本通知有關規(guī)定，進行年度檢查。在必要時，可以通過信函、電話詢問、走訪、現(xiàn)場檢查和非現(xiàn)場監(jiān)測等方 式，了解其運作管理情況。對運作管理不符合本通知規(guī)定的，應當督促其 在