教學(xué)PPT商業(yè)銀行風(fēng)險管理

1、 2021-5-142021-5-14 重慶工商大學(xué)財政金融學(xué)院保險教研室重慶工商大學(xué)財政金融學(xué)院保險教研室 張娓張娓 2 2 第一節(jié)第一節(jié) 商業(yè)銀行風(fēng)險的識別與估計商業(yè)銀行風(fēng)險的識別與估計 第二節(jié)第二節(jié) 商業(yè)銀行風(fēng)險的理論根源與商業(yè)銀行風(fēng)險的理論根源與 現(xiàn)實起因現(xiàn)實起因 第三節(jié)第三節(jié) 商業(yè)銀行風(fēng)險管理的組織體商業(yè)銀行風(fēng)險管理的組織體 系與策略系與策略 2021-5-142021-5-14 重慶工商大學(xué)財政金融學(xué)院保險教研室重慶工商大學(xué)財政金融學(xué)院保險教研室 張娓張娓 3 3 一、商業(yè)銀行風(fēng)險的識別一、商業(yè)銀行風(fēng)險的識別 （一）信用風(fēng)險（一）信用風(fēng)險 債務(wù)人不能或不愿履行債務(wù)而債務(wù)人不能或不愿

2、履行債務(wù)而 給債權(quán)銀行造成損失的可能性，或給債權(quán)銀行造成損失的可能性，或 是由于交易對方違約或不履行義務(wù)是由于交易對方違約或不履行義務(wù) 而給作為交易一方的銀行帶來不利而給作為交易一方的銀行帶來不利 影響影響 1.1.貸款業(yè)務(wù)的信用風(fēng)險貸款業(yè)務(wù)的信用風(fēng)險 2.2.其他業(yè)務(wù)的信用風(fēng)險其他業(yè)務(wù)的信用風(fēng)險 2021-5-142021-5-14 重慶工商大學(xué)財政金融學(xué)院保險教研室重慶工商大學(xué)財政金融學(xué)院保險教研室 張娓張娓 4 4 （二）流動性風(fēng)險（二）流動性風(fēng)險 商業(yè)銀行無力為負債的減少商業(yè)銀行無力為負債的減少 或資產(chǎn)的增加提供融資，即當(dāng)或資產(chǎn)的增加提供融資，即當(dāng) 其流動性不足時，商業(yè)銀行無其流動性不

3、足時，商業(yè)銀行無 法以合理的成本迅速增加負債法以合理的成本迅速增加負債 或變現(xiàn)資產(chǎn)獲得足夠的資金，或變現(xiàn)資產(chǎn)獲得足夠的資金， 從而影響其盈利水平。從而影響其盈利水平。 2021-5-142021-5-14 重慶工商大學(xué)財政金融學(xué)院保險教研室重慶工商大學(xué)財政金融學(xué)院保險教研室 張娓張娓 5 5 （三）利率風(fēng)險（三）利率風(fēng)險 商業(yè)銀行的財務(wù)狀況在利率出現(xiàn)不利商業(yè)銀行的財務(wù)狀況在利率出現(xiàn)不利 的波動時所面臨的風(fēng)險，它不僅影響銀的波動時所面臨的風(fēng)險，它不僅影響銀 行的盈利水平，也影響其資產(chǎn)、負債和行的盈利水平，也影響其資產(chǎn)、負債和 表外金融工具的經(jīng)濟價值。表外金融工具的經(jīng)濟價值。 （四）市場風(fēng)險（四）

4、市場風(fēng)險 市場風(fēng)險是指由于市場因素，如市場風(fēng)險是指由于市場因素，如 匯率、利率、資產(chǎn)市場價格變化，匯率、利率、資產(chǎn)市場價格變化， 而給商業(yè)銀行造成損失的可能性。而給商業(yè)銀行造成損失的可能性。 2021-5-142021-5-14 重慶工商大學(xué)財政金融學(xué)院保險教研室重慶工商大學(xué)財政金融學(xué)院保險教研室 張娓張娓 6 6 （五）操作風(fēng)險（五）操作風(fēng)險 由于不健全或失效的內(nèi)部控制過程、由于不健全或失效的內(nèi)部控制過程、 人員和系統(tǒng)或是外部事件而導(dǎo)致的損人員和系統(tǒng)或是外部事件而導(dǎo)致的損 失風(fēng)險。失風(fēng)險。 （六）法律風(fēng)險（六）法律風(fēng)險 （七）國家風(fēng)險和轉(zhuǎn)移風(fēng)險（七）國家風(fēng)險和轉(zhuǎn)移風(fēng)險 國家風(fēng)險是指與借款人或

5、債務(wù)人所國家風(fēng)險是指與借款人或債務(wù)人所 在國的經(jīng)濟、社會和政治環(huán)境方面有在國的經(jīng)濟、社會和政治環(huán)境方面有 關(guān)的風(fēng)險；轉(zhuǎn)移風(fēng)險是指由于借款國關(guān)的風(fēng)險；轉(zhuǎn)移風(fēng)險是指由于借款國 的外匯管制等原因而導(dǎo)致銀行的外國的外匯管制等原因而導(dǎo)致銀行的外國 客戶無法按期償還外匯債務(wù)的可能性。客戶無法按期償還外匯債務(wù)的可能性。 2021-5-142021-5-14 重慶工商大學(xué)財政金融學(xué)院保險教研室重慶工商大學(xué)財政金融學(xué)院保險教研室 張娓張娓 7 7 （八）政策風(fēng)險（八）政策風(fēng)險 政策風(fēng)險是指因國家經(jīng)濟政策如貨幣政策、政策風(fēng)險是指因國家經(jīng)濟政策如貨幣政策、 財稅政策、產(chǎn)業(yè)政策、地區(qū)發(fā)展政策等發(fā)財稅政策、產(chǎn)業(yè)政策、地

6、區(qū)發(fā)展政策等發(fā) 生變化，對商業(yè)銀行造成不利影響的可能生變化，對商業(yè)銀行造成不利影響的可能 性。性。 （九）環(huán)境風(fēng)險（九）環(huán)境風(fēng)險 環(huán)境風(fēng)險是指經(jīng)營環(huán)境變化可能給商業(yè)銀環(huán)境風(fēng)險是指經(jīng)營環(huán)境變化可能給商業(yè)銀 行造成不利影響。行造成不利影響。 （十）聲譽風(fēng)險（十）聲譽風(fēng)險 聲譽風(fēng)險是指由于銀行經(jīng)營管理不善、違聲譽風(fēng)險是指由于銀行經(jīng)營管理不善、違 反法規(guī)等原因，導(dǎo)致存款人、投資者和銀反法規(guī)等原因，導(dǎo)致存款人、投資者和銀 行監(jiān)管機構(gòu)對其失去信心而影響銀行正常行監(jiān)管機構(gòu)對其失去信心而影響銀行正常 經(jīng)營所帶來的風(fēng)險。經(jīng)營所帶來的風(fēng)險。 2021-5-142021-5-14 重慶工商大學(xué)財政金融學(xué)院保險教研室

7、重慶工商大學(xué)財政金融學(xué)院保險教研室 張娓張娓 8 8 二、西方商業(yè)銀行風(fēng)險估計方法簡介二、西方商業(yè)銀行風(fēng)險估計方法簡介 1.1.風(fēng)險資本法風(fēng)險資本法 風(fēng)險資本是以客觀的風(fēng)險測量為基礎(chǔ)計算風(fēng)險資本是以客觀的風(fēng)險測量為基礎(chǔ)計算 的資本數(shù)量。的資本數(shù)量。 2.2.受險價值法受險價值法 受險價值是指在正常的市場條件下和給定受險價值是指在正常的市場條件下和給定 的置信水平下，金融參與者在給定的時間的置信水平下，金融參與者在給定的時間 區(qū)間內(nèi)的最大期望損失。區(qū)間內(nèi)的最大期望損失。 3.3.風(fēng)險調(diào)整的資本收益法風(fēng)險調(diào)整的資本收益法 由信孚銀行創(chuàng)設(shè)，是收益與潛在虧損或受由信孚銀行創(chuàng)設(shè)，是收益與潛在虧損或受 險

8、價值的比值，是一種新的銀行業(yè)績衡量險價值的比值，是一種新的銀行業(yè)績衡量 與資本配置方法。與資本配置方法。 2021-5-142021-5-14 重慶工商大學(xué)財政金融學(xué)院保險教研室重慶工商大學(xué)財政金融學(xué)院保險教研室 張娓張娓 9 9 4.4.信貸矩陣模型信貸矩陣模型 又稱信用度量制方法，是以信用評級為基礎(chǔ)，又稱信用度量制方法，是以信用評級為基礎(chǔ)， 計算某項貸款或某組貸款違約的概率，然后計算某項貸款或某組貸款違約的概率，然后 計算上述貸款同時轉(zhuǎn)變?yōu)閴馁~的概率。計算上述貸款同時轉(zhuǎn)變?yōu)閴馁~的概率。 5.5.全面風(fēng)險管理模式全面風(fēng)險管理模式 是指對整個機構(gòu)內(nèi)部各個層次的業(yè)務(wù)單位以是指對整個機構(gòu)內(nèi)部各個層

9、次的業(yè)務(wù)單位以 及各個種類風(fēng)險的通盤管理，這種管理要求及各個種類風(fēng)險的通盤管理，這種管理要求 將信用風(fēng)險、市場風(fēng)險、其他風(fēng)險以及包含將信用風(fēng)險、市場風(fēng)險、其他風(fēng)險以及包含 這些風(fēng)險的各種金融資產(chǎn)與資產(chǎn)組合，承擔(dān)這些風(fēng)險的各種金融資產(chǎn)與資產(chǎn)組合，承擔(dān) 這些風(fēng)險的各個業(yè)務(wù)單位納入到統(tǒng)一的體系這些風(fēng)險的各個業(yè)務(wù)單位納入到統(tǒng)一的體系 中，對各類風(fēng)險依據(jù)統(tǒng)一的標(biāo)準進行測量并中，對各類風(fēng)險依據(jù)統(tǒng)一的標(biāo)準進行測量并 加總，且依據(jù)全部業(yè)務(wù)的相關(guān)性對風(fēng)險進行加總，且依據(jù)全部業(yè)務(wù)的相關(guān)性對風(fēng)險進行 控制和管理?？刂坪凸芾?。 2021-5-142021-5-14 重慶工商大學(xué)財政金融學(xué)院保險教研室重慶工商大學(xué)財政金

10、融學(xué)院保險教研室 張娓張娓 1010 一、商業(yè)銀行風(fēng)險的理論根源一、商業(yè)銀行風(fēng)險的理論根源 二、商業(yè)銀行風(fēng)險的現(xiàn)實起因二、商業(yè)銀行風(fēng)險的現(xiàn)實起因 （一）宏觀經(jīng)濟政策與泡沫經(jīng)濟（一）宏觀經(jīng)濟政策與泡沫經(jīng)濟 （二）金融管制與金融自由化（二）金融管制與金融自由化 （三）內(nèi)部管理與道德風(fēng)險（三）內(nèi)部管理與道德風(fēng)險 （四）經(jīng)營環(huán)境與非經(jīng)濟因素（四）經(jīng)營環(huán)境與非經(jīng)濟因素 2021-5-142021-5-14 重慶工商大學(xué)財政金融學(xué)院保險教研室重慶工商大學(xué)財政金融學(xué)院保險教研室 張娓張娓 1111 一、商業(yè)銀行風(fēng)險管理的組織體系一、商業(yè)銀行風(fēng)險管理的組織體系 （一）全面風(fēng)險管理：商業(yè)銀行的必然選（一）全面風(fēng)

11、險管理：商業(yè)銀行的必然選 擇擇 （二）加強對商業(yè)銀行風(fēng)險的監(jiān)管（二）加強對商業(yè)銀行風(fēng)險的監(jiān)管 （三）健全商業(yè)銀行的行業(yè)自律組織（三）健全商業(yè)銀行的行業(yè)自律組織 （四）加大對商業(yè)銀行的市場約束（四）加大對商業(yè)銀行的市場約束 1.1.完善信息披露制度完善信息披露制度 2.2.有限的金融安全網(wǎng)有限的金融安全網(wǎng) 3.3.堅持嚴格的退出政策堅持嚴格的退出政策 2021-5-142021-5-14 重慶工商大學(xué)財政金融學(xué)院保險教研室重慶工商大學(xué)財政金融學(xué)院保險教研室 張娓張娓 1212 二、貸款風(fēng)險管理的策略二、貸款風(fēng)險管理的策略 （一）貸款風(fēng)險的回避策略（一）貸款風(fēng)險的回避策略 （二）貸款風(fēng)險的分散策略

12、（二）貸款風(fēng)險的分散策略 1.1.資產(chǎn)多樣化資產(chǎn)多樣化 2.2.單個貸款比例單個貸款比例 3.3.貸款方的分散貸款方的分散 （三）貸款風(fēng)險的轉(zhuǎn)嫁策略（三）貸款風(fēng)險的轉(zhuǎn)嫁策略 1.1.保險保險 2.2.保證保證 3.3.信用衍生產(chǎn)品信用衍生產(chǎn)品 2021-5-142021-5-14 重慶工商大學(xué)財政金融學(xué)院保險教研室重慶工商大學(xué)財政金融學(xué)院保險教研室 張娓張娓 1313 （四）貸款風(fēng)險的抑制策略（四）貸款風(fēng)險的抑制策略 1.1.健全審貸分離制度，提高貸款決策健全審貸分離制度，提高貸款決策 水平水平 2.2.推廣抵押貸款和質(zhì)押貸款，提高抵推廣抵押貸款和質(zhì)押貸款，提高抵 押貸款和質(zhì)押貸款的有效性和安

13、全性押貸款和質(zhì)押貸款的有效性和安全性 3.3.加強貸后檢查工作，積極清收不良加強貸后檢查工作，積極清收不良 貸款貸款 （五）貸款風(fēng)險的補償策略（五）貸款風(fēng)險的補償策略 2021-5-142021-5-14 重慶工商大學(xué)財政金融學(xué)院保險教研室重慶工商大學(xué)財政金融學(xué)院保險教研室 張娓張娓 1414 三、證券投資風(fēng)險管理的策略三、證券投資風(fēng)險管理的策略 1.1.建立健全證券評級制度，選擇級別建立健全證券評級制度，選擇級別 較高的證券進行投資較高的證券進行投資 2.2.通過有效證券組合，分散證券投資通過有效證券組合，分散證券投資 風(fēng)險風(fēng)險 3.3.掌握證券投資技巧，正確進行證券掌握證券投資技巧，正確進

14、行證券 投資操作投資操作 4.4.利用創(chuàng)新金融工具，進行證券保值利用創(chuàng)新金融工具，進行證券保值 5.5.設(shè)立投資風(fēng)險準備金，彌補證券投設(shè)立投資風(fēng)險準備金，彌補證券投 資風(fēng)險損失資風(fēng)險損失 2021-5-142021-5-14 重慶工商大學(xué)財政金融學(xué)院保險教研室重慶工商大學(xué)財政金融學(xué)院保險教研室 張娓張娓 1515 四、回購協(xié)議、保理合福費廷的風(fēng)險管四、回購協(xié)議、保理合福費廷的風(fēng)險管 理策略理策略 （一）回購協(xié)議的風(fēng)險管理策略（一）回購協(xié)議的風(fēng)險管理策略 回購協(xié)議是指證券持有人將證券賣給回購協(xié)議是指證券持有人將證券賣給 投資者，同時承諾在將來某一日期回投資者，同時承諾在將來某一日期回 購該證券。

15、購該證券。 （二）保理的風(fēng)險管理策略（二）保理的風(fēng)險管理策略 保理是保理是“保付代理保付代理”的簡稱，是指保的簡稱，是指保 理商以貼現(xiàn)方式買入出口商的債權(quán)后，理商以貼現(xiàn)方式買入出口商的債權(quán)后， 通過一定渠道向進口商催收欠繳。通過一定渠道向進口商催收欠繳。 2021-5-142021-5-14 重慶工商大學(xué)財政金融學(xué)院保險教研室重慶工商大學(xué)財政金融學(xué)院保險教研室 張娓張娓 1616 防范措施：防范措施： 1.1.保理商要對債務(wù)人進行資信調(diào)查，逐一核定保理商要對債務(wù)人進行資信調(diào)查，逐一核定 相應(yīng)的信用限額相應(yīng)的信用限額 2.2.保理商只以預(yù)付款方式提供不超過保理商只以預(yù)付款方式提供不超過80%80

16、%發(fā)票發(fā)票 金額的無追索權(quán)短期貿(mào)易融資，剩余金額的無追索權(quán)短期貿(mào)易融資，剩余20%20%的發(fā)的發(fā) 票金額則于收到進口商付款時，扣除有關(guān)費票金額則于收到進口商付款時，扣除有關(guān)費 用及貼息后轉(zhuǎn)入出口商的銀行賬戶用及貼息后轉(zhuǎn)入出口商的銀行賬戶 3.3.保理商可以要求供應(yīng)商投保出口信用保險保理商可以要求供應(yīng)商投保出口信用保險 4.4.保理商可以要求供應(yīng)商適當(dāng)分散業(yè)務(wù)，不要保理商可以要求供應(yīng)商適當(dāng)分散業(yè)務(wù)，不要 將銷售集中在一兩個主要客戶身上，或是對將銷售集中在一兩個主要客戶身上，或是對 大客戶的銷售實行限額控制，對限額外的銷大客戶的銷售實行限額控制，對限額外的銷 售不提供融資，以迫使供應(yīng)商分散業(yè)務(wù)，從

17、售不提供融資，以迫使供應(yīng)商分散業(yè)務(wù)，從 而達到分散風(fēng)險的目的而達到分散風(fēng)險的目的 2021-5-142021-5-14 重慶工商大學(xué)財政金融學(xué)院保險教研室重慶工商大學(xué)財政金融學(xué)院保險教研室 張娓張娓 1717 （三）福費廷的風(fēng)險管理策略（三）福費廷的風(fēng)險管理策略 福費廷指包買商（通常為商業(yè)銀行或銀福費廷指包買商（通常為商業(yè)銀行或銀 行的附屬機構(gòu)）從出口商那里無追索權(quán)地行的附屬機構(gòu)）從出口商那里無追索權(quán)地 購買已經(jīng)承兌的、并通常由進口商所在地購買已經(jīng)承兌的、并通常由進口商所在地 銀行擔(dān)保的遠期匯票或本票。銀行擔(dān)保的遠期匯票或本票。 1.1.認真進行資信調(diào)查，核定信用額度認真進行資信調(diào)查，核定信用

18、額度 2.2.組建包買辛迪加，分散包買風(fēng)險組建包買辛迪加，分散包買風(fēng)險 3. 3.通過投保出口信用保險和風(fēng)險參與，通過投保出口信用保險和風(fēng)險參與， 轉(zhuǎn)嫁信用風(fēng)險轉(zhuǎn)嫁信用風(fēng)險 4. 4.提取壞賬準備金或在壞賬發(fā)生時直接提取壞賬準備金或在壞賬發(fā)生時直接 沖減利潤沖減利潤 2021-5-142021-5-14 重慶工商大學(xué)財政金融學(xué)院保險教研室重慶工商大學(xué)財政金融學(xué)院保險教研室 張娓張娓 1818 五、擔(dān)保、貸款承諾和票據(jù)發(fā)行便利的風(fēng)險管理策略五、擔(dān)保、貸款承諾和票據(jù)發(fā)行便利的風(fēng)險管理策略 （一）擔(dān)保的風(fēng)險管理策略（一）擔(dān)保的風(fēng)險管理策略 銀行為債務(wù)人提供擔(dān)?；虺鼍弑：且豁梻鹘y(tǒng)的表外銀行為債務(wù)人提

19、供擔(dān)?；虺鼍弑：且豁梻鹘y(tǒng)的表外 業(yè)務(wù)。當(dāng)債務(wù)人不能清償?shù)狡趥鶆?wù)時，擔(dān)保銀行就應(yīng)業(yè)務(wù)。當(dāng)債務(wù)人不能清償?shù)狡趥鶆?wù)時，擔(dān)保銀行就應(yīng) 該代為償還。該代為償還。 （二）貸款承諾的風(fēng)險管理策略（二）貸款承諾的風(fēng)險管理策略 貸款承諾是銀行向其客戶作出的一種保證，使客戶能貸款承諾是銀行向其客戶作出的一種保證，使客戶能 根據(jù)事先確定好的條件從銀行取得貸款。根據(jù)事先確定好的條件從銀行取得貸款。 （三）票據(jù)發(fā)行便利的風(fēng)險管理策略（三）票據(jù)發(fā)行便利的風(fēng)險管理策略 票據(jù)發(fā)行便利是銀行作出的一項中期的具有法律約束票據(jù)發(fā)行便利是銀行作出的一項中期的具有法律約束 力的承諾，當(dāng)借款人以自己名義連續(xù)發(fā)行短期票據(jù)籌力的承諾，當(dāng)借

20、款人以自己名義連續(xù)發(fā)行短期票據(jù)籌 集中期資金時，銀行承諾購買借款人不能售出的票據(jù)集中期資金時，銀行承諾購買借款人不能售出的票據(jù) 或承擔(dān)提供備用信貸的責(zé)任?；虺袚?dān)提供備用信貸的責(zé)任。 2021-5-142021-5-14 重慶工商大學(xué)財政金融學(xué)院保險教研室重慶工商大學(xué)財政金融學(xué)院保險教研室 張娓張娓 1919 六、衍生金融產(chǎn)品的風(fēng)險管理策略六、衍生金融產(chǎn)品的風(fēng)險管理策略 （一）互換的風(fēng)險管理策略（一）互換的風(fēng)險管理策略 互換是一種雙方商定在一定時間后彼此交換支付的互換是一種雙方商定在一定時間后彼此交換支付的 金融交易，主要有貨幣互換和利率互換，互換交易金融交易，主要有貨幣互換和利率互換，互換交易

21、 的內(nèi)在風(fēng)險主要有價格風(fēng)險、信用風(fēng)險和結(jié)算風(fēng)險的內(nèi)在風(fēng)險主要有價格風(fēng)險、信用風(fēng)險和結(jié)算風(fēng)險 等。等。 （二）期貨的風(fēng)險管理策略（二）期貨的風(fēng)險管理策略 期貨是交易買賣雙方在期貨交易所以公開叫價成交期貨是交易買賣雙方在期貨交易所以公開叫價成交 后，承諾在未來某一日期或某一時期內(nèi)，以事先約后，承諾在未來某一日期或某一時期內(nèi)，以事先約 定的價格交付某種定有標(biāo)準數(shù)量商品的合約交易，定的價格交付某種定有標(biāo)準數(shù)量商品的合約交易， 金融期貨品種主要有外匯期貨、利率期貨和股票價金融期貨品種主要有外匯期貨、利率期貨和股票價 格指數(shù)期貨，交易風(fēng)險主要有市場風(fēng)險、交收風(fēng)險、格指數(shù)期貨，交易風(fēng)險主要有市場風(fēng)險、交收風(fēng)

22、險、 作弊風(fēng)險和信用風(fēng)險等，其中最主要的是市場風(fēng)險。作弊風(fēng)險和信用風(fēng)險等，其中最主要的是市場風(fēng)險。 2021-5-142021-5-14 重慶工商大學(xué)財政金融學(xué)院保險教研室重慶工商大學(xué)財政金融學(xué)院保險教研室 張娓張娓 2020 （三）期權(quán)的風(fēng)險管理策略（三）期權(quán)的風(fēng)險管理策略 期權(quán)又稱選擇權(quán)，是指賦予其購買者在期權(quán)又稱選擇權(quán)，是指賦予其購買者在 規(guī)定期限內(nèi)，按雙方約定的價格購買或出規(guī)定期限內(nèi)，按雙方約定的價格購買或出 售一定數(shù)量的某種金融資產(chǎn)的權(quán)利，其首售一定數(shù)量的某種金融資產(chǎn)的權(quán)利，其首 要風(fēng)險是市場風(fēng)險。要風(fēng)險是市場風(fēng)險。 （四）遠期的風(fēng)險管理策略（四）遠期的風(fēng)險管理策略 遠期合約的買方無

23、論盈虧都必須在未來遠期合約的買方無論盈虧都必須在未來 某一特定的時間以預(yù)先商定的價格購買特某一特定的時間以預(yù)先商定的價格購買特 定的商品，主要有遠期外匯合約和遠期利定的商品，主要有遠期外匯合約和遠期利 率協(xié)議，存在較大的信用風(fēng)險。率協(xié)議，存在較大的信用風(fēng)險。 2021-5-142021-5-14 重慶工商大學(xué)財政金融學(xué)院保險教研室重慶工商大學(xué)財政金融學(xué)院保險教研室 張娓張娓 2222 第一節(jié)第一節(jié) 證券公司風(fēng)險管理概述證券公司風(fēng)險管理概述 第二節(jié)第二節(jié) 證券承銷業(yè)務(wù)風(fēng)險管理證券承銷業(yè)務(wù)風(fēng)險管理 第三節(jié)第三節(jié) 證券經(jīng)紀業(yè)務(wù)風(fēng)險管理證券經(jīng)紀業(yè)務(wù)風(fēng)險管理 第四節(jié)第四節(jié) 證券自營業(yè)務(wù)風(fēng)險管理證券自營業(yè)

24、務(wù)風(fēng)險管理 第五節(jié)第五節(jié) 并購業(yè)務(wù)風(fēng)險管理并購業(yè)務(wù)風(fēng)險管理 2021-5-142021-5-14 重慶工商大學(xué)財政金融學(xué)院保險教研室重慶工商大學(xué)財政金融學(xué)院保險教研室 張娓張娓 2323 一、證券公司的風(fēng)險是一種一、證券公司的風(fēng)險是一種 特殊的金融風(fēng)險特殊的金融風(fēng)險 1.1.社會性社會性 2.2.擴張性擴張性 3.3.周期性周期性 4.4.可控性可控性 2021-5-142021-5-14 重慶工商大學(xué)財政金融學(xué)院保險教研室重慶工商大學(xué)財政金融學(xué)院保險教研室 張娓張娓 2424 二、證券公司風(fēng)險生成的原理二、證券公司風(fēng)險生成的原理 （一）證券公司的內(nèi)在脆弱性（一）證券公司的內(nèi)在脆弱性 1.1.

25、證券公司的脆弱性表現(xiàn)在其高負債經(jīng)營證券公司的脆弱性表現(xiàn)在其高負債經(jīng)營 的特征上的特征上 2.2.證券公司的脆弱性有其制度上的原因證券公司的脆弱性有其制度上的原因 3.3.證券公司的脆弱性還有競爭壓力的原因證券公司的脆弱性還有競爭壓力的原因 4.4.證券公司的脆弱性還緣于整個金融體系證券公司的脆弱性還緣于整個金融體系 風(fēng)險的傳染性風(fēng)險的傳染性 2021-5-142021-5-14 重慶工商大學(xué)財政金融學(xué)院保險教研室重慶工商大學(xué)財政金融學(xué)院保險教研室 張娓張娓 2525 （二）金融資產(chǎn)價格的過度波動性（二）金融資產(chǎn)價格的過度波動性 1.1.金融資產(chǎn)難以定價金融資產(chǎn)難以定價 2.2.金融資產(chǎn)價格受市

26、場信心影響很金融資產(chǎn)價格受市場信心影響很 大，而市場信心是極不穩(wěn)定的大，而市場信心是極不穩(wěn)定的 3.3.投機力量和信用交易機制對價格投機力量和信用交易機制對價格 波動有推波助瀾的作用波動有推波助瀾的作用 2021-5-142021-5-14 重慶工商大學(xué)財政金融學(xué)院保險教研室重慶工商大學(xué)財政金融學(xué)院保險教研室 張娓張娓 2626 三、證券公司風(fēng)險的類型三、證券公司風(fēng)險的類型 （一）系統(tǒng)性風(fēng)險（一）系統(tǒng)性風(fēng)險 1.1.政策性風(fēng)險政策性風(fēng)險 2.2.社會經(jīng)濟風(fēng)險社會經(jīng)濟風(fēng)險 3.3.利率風(fēng)險利率風(fēng)險 4.4.匯率風(fēng)險匯率風(fēng)險 5.5.購買力風(fēng)險購買力風(fēng)險 2021-5-142021-5-14 重慶

27、工商大學(xué)財政金融學(xué)院保險教研室重慶工商大學(xué)財政金融學(xué)院保險教研室 張娓張娓 2727 （二）非系統(tǒng)性風(fēng)險（二）非系統(tǒng)性風(fēng)險 1.1.市場風(fēng)險市場風(fēng)險 2.2.信用風(fēng)險信用風(fēng)險 3.3.流動性風(fēng)險流動性風(fēng)險 4.4.財務(wù)結(jié)算風(fēng)險財務(wù)結(jié)算風(fēng)險 5.5.管理風(fēng)險管理風(fēng)險 2021-5-142021-5-14 重慶工商大學(xué)財政金融學(xué)院保險教研室重慶工商大學(xué)財政金融學(xué)院保險教研室 張娓張娓 2828 四、證券公司風(fēng)險管理的理念、目的與體系四、證券公司風(fēng)險管理的理念、目的與體系 （一）證券公司風(fēng)險管理的基本理念（一）證券公司風(fēng)險管理的基本理念 （二）證券公司風(fēng)險管理的目的（二）證券公司風(fēng)險管理的目的 （三

28、）證券公司的風(fēng)險管理體系（三）證券公司的風(fēng)險管理體系 1.1.風(fēng)險分析和對策方案研究風(fēng)險分析和對策方案研究 2.2.風(fēng)險決策風(fēng)險決策 3.3.風(fēng)險管理的組織風(fēng)險管理的組織 4.4.公司的內(nèi)部監(jiān)督與控制公司的內(nèi)部監(jiān)督與控制 5.5.全員風(fēng)險意識和日常性風(fēng)險管理活動全員風(fēng)險意識和日常性風(fēng)險管理活動 6.6.風(fēng)險管理中的信息系統(tǒng)風(fēng)險管理中的信息系統(tǒng) 2021-5-142021-5-14 重慶工商大學(xué)財政金融學(xué)院保險教研室重慶工商大學(xué)財政金融學(xué)院保險教研室 張娓張娓 2929 一、證券承銷業(yè)務(wù)的風(fēng)險來源一、證券承銷業(yè)務(wù)的風(fēng)險來源 1. 1.競爭風(fēng)險競爭風(fēng)險 4.4.違約風(fēng)險違約風(fēng)險 2.2.審核風(fēng)險審

29、核風(fēng)險 5.5.法律風(fēng)險法律風(fēng)險 3.3.銷售風(fēng)險銷售風(fēng)險 6.6.道德風(fēng)險道德風(fēng)險 二、證券承銷業(yè)務(wù)的風(fēng)險因素分析二、證券承銷業(yè)務(wù)的風(fēng)險因素分析 1.1.發(fā)行公司所處產(chǎn)業(yè)的發(fā)展前景發(fā)行公司所處產(chǎn)業(yè)的發(fā)展前景 2.2.發(fā)行價格的確定發(fā)行價格的確定 3.3.證券發(fā)行時機的選擇證券發(fā)行時機的選擇 4.4.證券承銷方式的選擇證券承銷方式的選擇 2021-5-142021-5-14 重慶工商大學(xué)財政金融學(xué)院保險教研室重慶工商大學(xué)財政金融學(xué)院保險教研室 張娓張娓 3030 三、證券承銷業(yè)務(wù)的風(fēng)險管理三、證券承銷業(yè)務(wù)的風(fēng)險管理 1.1.以人為本，加強市場營銷以人為本，加強市場營銷 2.2.在發(fā)行價格的制訂

30、過程中，認真做在發(fā)行價格的制訂過程中，認真做 好二級市場調(diào)研，摸清同類型證券的市好二級市場調(diào)研，摸清同類型證券的市 盈率盈率 3.3.做好承銷前的盡職調(diào)查做好承銷前的盡職調(diào)查 4.4.選擇適當(dāng)?shù)某袖N方式選擇適當(dāng)?shù)某袖N方式 2021-5-142021-5-14 重慶工商大學(xué)財政金融學(xué)院保險教研室重慶工商大學(xué)財政金融學(xué)院保險教研室 張娓張娓 3131 一、證券經(jīng)紀業(yè)務(wù)的風(fēng)險來源一、證券經(jīng)紀業(yè)務(wù)的風(fēng)險來源 （一）來自證券服務(wù)機構(gòu)的風(fēng)險（一）來自證券服務(wù)機構(gòu)的風(fēng)險 （二）來自證券公司自身的風(fēng)險（二）來自證券公司自身的風(fēng)險 1.1.券商的技術(shù)設(shè)備問題引致的風(fēng)險券商的技術(shù)設(shè)備問題引致的風(fēng)險 2.2.券商的

31、工作人員故意或失誤造成券商的工作人員故意或失誤造成 的風(fēng)險的風(fēng)險 2021-5-142021-5-14 重慶工商大學(xué)財政金融學(xué)院保險教研室重慶工商大學(xué)財政金融學(xué)院保險教研室 張娓張娓 3232 3.3.業(yè)務(wù)制度不健全引致的風(fēng)險業(yè)務(wù)制度不健全引致的風(fēng)險 （1 1）開戶環(huán)節(jié)的風(fēng)險）開戶環(huán)節(jié)的風(fēng)險 （2 2）交易差錯風(fēng)險）交易差錯風(fēng)險 （3 3）委托環(huán)節(jié)的風(fēng)險）委托環(huán)節(jié)的風(fēng)險 （4 4）申報環(huán)節(jié)的風(fēng)險）申報環(huán)節(jié)的風(fēng)險 （5 5）清算交割環(huán)節(jié)的風(fēng)險）清算交割環(huán)節(jié)的風(fēng)險 （6 6）財務(wù)及資金制度不健全引致的風(fēng)）財務(wù)及資金制度不健全引致的風(fēng) 險險 （7 7）券商泄密引致的風(fēng)險）券商泄密引致的風(fēng)險 4.4.

32、其他不正當(dāng)?shù)慕灰仔袨橐碌娘L(fēng)險其他不正當(dāng)?shù)慕灰仔袨橐碌娘L(fēng)險 2021-5-142021-5-14 重慶工商大學(xué)財政金融學(xué)院保險教研室重慶工商大學(xué)財政金融學(xué)院保險教研室 張娓張娓 3333 （三）來自投資咨詢機構(gòu)的風(fēng)險（三）來自投資咨詢機構(gòu)的風(fēng)險 （ 四）來自投資者的風(fēng)險四）來自投資者的風(fēng)險 1.1.由合伙或代理投資證券產(chǎn)生糾紛引由合伙或代理投資證券產(chǎn)生糾紛引 致的風(fēng)險致的風(fēng)險 2.2.投資者聚眾鬧事引致的風(fēng)險投資者聚眾鬧事引致的風(fēng)險 二、證券經(jīng)紀業(yè)務(wù)的風(fēng)險管理二、證券經(jīng)紀業(yè)務(wù)的風(fēng)險管理 2021-5-142021-5-14 重慶工商大學(xué)財政金融學(xué)院保險教研室重慶工商大學(xué)財政金融學(xué)院保險教研室

33、 張娓張娓 3434 一、證券自營業(yè)務(wù)的特點一、證券自營業(yè)務(wù)的特點 1.1.以自有資金或以自己的名義負債籌資以自有資金或以自己的名義負債籌資 進行證券投資，盈利歸己，風(fēng)險自擔(dān)進行證券投資，盈利歸己，風(fēng)險自擔(dān) 2.2.資金運作規(guī)模和業(yè)務(wù)吞吐量一般很大資金運作規(guī)模和業(yè)務(wù)吞吐量一般很大 3.3.依靠高級專業(yè)人士進行投資決策、管依靠高級專業(yè)人士進行投資決策、管 理和操作，由于運營資本的規(guī)模大，同理和操作，由于運營資本的規(guī)模大，同 時也為了規(guī)避風(fēng)險，往往選擇不同證券時也為了規(guī)避風(fēng)險，往往選擇不同證券 品種進行投資組合品種進行投資組合 4.4.對證券市場價格變動能產(chǎn)生重大影響對證券市場價格變動能產(chǎn)生重大影

34、響 2021-5-142021-5-14 重慶工商大學(xué)財政金融學(xué)院保險教研室重慶工商大學(xué)財政金融學(xué)院保險教研室 張娓張娓 3535 二、證券自營業(yè)務(wù)的風(fēng)險來源二、證券自營業(yè)務(wù)的風(fēng)險來源 （一）投資對象風(fēng)險（一）投資對象風(fēng)險 （二）交易方式風(fēng)險（二）交易方式風(fēng)險 （三）企業(yè)風(fēng)險（三）企業(yè)風(fēng)險 （四）市場風(fēng)險（四）市場風(fēng)險 2021-5-142021-5-14 重慶工商大學(xué)財政金融學(xué)院保險教研室重慶工商大學(xué)財政金融學(xué)院保險教研室 張娓張娓 3636 三、證券自營業(yè)務(wù)的風(fēng)險管理三、證券自營業(yè)務(wù)的風(fēng)險管理 （一）財務(wù)管理（一）財務(wù)管理 1.1.資金管理資金管理 2.2.資產(chǎn)負債管理資產(chǎn)負債管理 （二）

35、自營業(yè)務(wù)授權(quán)與管理（二）自營業(yè)務(wù)授權(quán)與管理 1.1.授權(quán)層次授權(quán)層次 4.4.授權(quán)時限授權(quán)時限 2.2.授權(quán)種類授權(quán)種類 5.5.自營業(yè)務(wù)授權(quán)管理自營業(yè)務(wù)授權(quán)管理 3.3.授權(quán)范圍授權(quán)范圍 2021-5-142021-5-14 重慶工商大學(xué)財政金融學(xué)院保險教研室重慶工商大學(xué)財政金融學(xué)院保險教研室 張娓張娓 3737 （三）自營業(yè)務(wù)的操作管理（三）自營業(yè)務(wù)的操作管理 1.1.擬定建倉計劃擬定建倉計劃 2.2.建倉計劃的實施建倉計劃的實施 3.3.止損點的管理止損點的管理 2021-5-142021-5-14 重慶工商大學(xué)財政金融學(xué)院保險教研室重慶工商大學(xué)財政金融學(xué)院保險教研室 張娓張娓 3838

36、 一、證券公司的并購業(yè)務(wù)一、證券公司的并購業(yè)務(wù) 二、并購業(yè)務(wù)的風(fēng)險來源二、并購業(yè)務(wù)的風(fēng)險來源 （一）項目決策風(fēng)險（一）項目決策風(fēng)險 （二）財務(wù)風(fēng)險（二）財務(wù)風(fēng)險 1.1.并購價格過高，支付方式不當(dāng)并購價格過高，支付方式不當(dāng) 2.2.并購后債務(wù)負擔(dān)過重，資產(chǎn)流動性差并購后債務(wù)負擔(dān)過重，資產(chǎn)流動性差 3.3.融資風(fēng)險融資風(fēng)險 4.4.并購交易完成后整合失敗的風(fēng)險并購交易完成后整合失敗的風(fēng)險 2021-5-142021-5-14 重慶工商大學(xué)財政金融學(xué)院保險教研室重慶工商大學(xué)財政金融學(xué)院保險教研室 張娓張娓 3939 三、并購業(yè)務(wù)的風(fēng)險管理三、并購業(yè)務(wù)的風(fēng)險管理 （一）設(shè)定并購目標(biāo)，制訂全面的并購計

37、劃（一）設(shè)定并購目標(biāo)，制訂全面的并購計劃 （二）對目標(biāo)公司進行詳盡的審查和評價，設(shè)（二）對目標(biāo)公司進行詳盡的審查和評價，設(shè) 計并購活動計并購活動“安全作業(yè)區(qū)安全作業(yè)區(qū)” 1.1.產(chǎn)業(yè)環(huán)境分析產(chǎn)業(yè)環(huán)境分析 4.4.稅務(wù)評價稅務(wù)評價 2.2.財務(wù)狀況分析財務(wù)狀況分析 5.5.法律評價法律評價 3.3.經(jīng)營能力分析經(jīng)營能力分析 （三）制訂財務(wù)評估計劃，爭取最有利的并購（三）制訂財務(wù)評估計劃，爭取最有利的并購 條件條件 （四）安排好杠桿收購的融資結(jié)構(gòu)（四）安排好杠桿收購的融資結(jié)構(gòu) 2021-5-142021-5-14 重慶工商大學(xué)財政金融學(xué)院保險教研室重慶工商大學(xué)財政金融學(xué)院保險教研室 張娓張娓 41

38、41 第一節(jié)第一節(jié) 保險公司的風(fēng)險識別保險公司的風(fēng)險識別 第二節(jié)第二節(jié) 保險公司規(guī)避風(fēng)險的策略保險公司規(guī)避風(fēng)險的策略 第三節(jié)第三節(jié) 保險公司經(jīng)營的政府監(jiān)管保險公司經(jīng)營的政府監(jiān)管 2021-5-142021-5-14 重慶工商大學(xué)財政金融學(xué)院保險教研室重慶工商大學(xué)財政金融學(xué)院保險教研室 張娓張娓 4242 一、保險公司面臨的風(fēng)險種類一、保險公司面臨的風(fēng)險種類 （一）環(huán)境性風(fēng)險（一）環(huán)境性風(fēng)險 1.1.經(jīng)濟周期風(fēng)險經(jīng)濟周期風(fēng)險 2.2.市場競爭風(fēng)險市場競爭風(fēng)險 3.3.政策性風(fēng)險政策性風(fēng)險 4.4.監(jiān)管風(fēng)險監(jiān)管風(fēng)險 5.5.巨災(zāi)風(fēng)險巨災(zāi)風(fēng)險 2021-5-142021-5-14 重慶工商大學(xué)財政金

39、融學(xué)院保險教研室重慶工商大學(xué)財政金融學(xué)院保險教研室 張娓張娓 4343 （二）經(jīng)營性風(fēng)險（二）經(jīng)營性風(fēng)險 1.1.業(yè)務(wù)管理風(fēng)險業(yè)務(wù)管理風(fēng)險 （1 1）展業(yè)風(fēng)險）展業(yè)風(fēng)險 （4 4）分保風(fēng)險）分保風(fēng)險 （2 2）承保風(fēng)險）承保風(fēng)險 （5 5）退保風(fēng)險）退保風(fēng)險 （3 3）理賠風(fēng)險）理賠風(fēng)險 2. 2.準備金風(fēng)險準備金風(fēng)險 3.3.投資風(fēng)險投資風(fēng)險 4.4.財務(wù)管理風(fēng)險財務(wù)管理風(fēng)險 5.5.決策風(fēng)險決策風(fēng)險 2021-5-142021-5-14 重慶工商大學(xué)財政金融學(xué)院保險教研室重慶工商大學(xué)財政金融學(xué)院保險教研室 張娓張娓 4444 （三）人為風(fēng)險（三）人為風(fēng)險 1.1.道德風(fēng)險道德風(fēng)險 （1 1

40、）獲得不正當(dāng)?shù)馁r款）獲得不正當(dāng)?shù)馁r款 （2 2）濫用保險服務(wù)）濫用保險服務(wù) （3 3）索要超額費用）索要超額費用 （4 4）承擔(dān)過重的給付責(zé)任）承擔(dān)過重的給付責(zé)任 2.2.心理風(fēng)險心理風(fēng)險 3.3.逆選擇風(fēng)險逆選擇風(fēng)險 2021-5-142021-5-14 重慶工商大學(xué)財政金融學(xué)院保險教研室重慶工商大學(xué)財政金融學(xué)院保險教研室 張娓張娓 4545 二、保險公司風(fēng)險的特征二、保險公司風(fēng)險的特征 （一）潛伏期長、反應(yīng)滯后（一）潛伏期長、反應(yīng)滯后 （二）隱蔽性強（二）隱蔽性強 （三）危害嚴重（三）危害嚴重 2021-5-142021-5-14 重慶工商大學(xué)財政金融學(xué)院保險教研室重慶工商大學(xué)財政金融學(xué)院

41、保險教研室 張娓張娓 4646 一、環(huán)境風(fēng)險管理一、環(huán)境風(fēng)險管理 1. 1.預(yù)測經(jīng)濟周期的變化，制訂適合經(jīng)濟發(fā)展預(yù)測經(jīng)濟周期的變化，制訂適合經(jīng)濟發(fā)展 的策略的策略 2.2.了解市場競爭風(fēng)險，確定適合本公司的發(fā)了解市場競爭風(fēng)險，確定適合本公司的發(fā) 展規(guī)劃展規(guī)劃 3.3.預(yù)測國家政策的變化，確定適合本公司的預(yù)測國家政策的變化，確定適合本公司的 經(jīng)營規(guī)劃經(jīng)營規(guī)劃 4.4.嚴格執(zhí)行監(jiān)管部門的規(guī)定，規(guī)避監(jiān)管風(fēng)險嚴格執(zhí)行監(jiān)管部門的規(guī)定，規(guī)避監(jiān)管風(fēng)險 5.5.了解經(jīng)營風(fēng)險的變化，規(guī)避巨災(zāi)風(fēng)險造成了解經(jīng)營風(fēng)險的變化，規(guī)避巨災(zāi)風(fēng)險造成 的損失的損失 2021-5-142021-5-14 重慶工商大學(xué)財政金融學(xué)院

42、保險教研室重慶工商大學(xué)財政金融學(xué)院保險教研室 張娓張娓 4747 二、經(jīng)營風(fēng)險的管理二、經(jīng)營風(fēng)險的管理 （一）展業(yè)風(fēng)險管理（一）展業(yè)風(fēng)險管理 1.1.認定代理人的資格條件認定代理人的資格條件 2.2.限定保險代理人的代理權(quán)限限定保險代理人的代理權(quán)限 3.3.檢查、監(jiān)督保險代理人的展業(yè)情況檢查、監(jiān)督保險代理人的展業(yè)情況 4.4.加強對保險代理人的培訓(xùn)加強對保險代理人的培訓(xùn) （二）承保風(fēng)險管理（二）承保風(fēng)險管理 1.1.事前風(fēng)險選擇事前風(fēng)險選擇 2.2.事后風(fēng)險選擇事后風(fēng)險選擇 2021-5-142021-5-14 重慶工商大學(xué)財政金融學(xué)院保險教研室重慶工商大學(xué)財政金融學(xué)院保險教研室 張娓張娓 4848 （三）理賠風(fēng)險管理（三）理賠風(fēng)險管理 1.1.審核保險責(zé)任審核保險責(zé)任 （1 1）審核保險單是否具有合法性和有效性）審核保險單是否具有合法性和有效性 （2 2）審核損失是