盡職報(bào)告如何寫

1、盡職報(bào)告如何寫 我們對(duì)目標(biāo)企業(yè)的10個(gè)方面及55個(gè)子項(xiàng)去考察、分析、判斷，最后得出我們的投資意 見?！?0個(gè)方面，55個(gè)子項(xiàng)，由宏觀到微觀，由大的方面到小的方面，由關(guān)鍵性子項(xiàng)到非 關(guān)鍵性子項(xiàng)。前4個(gè)方面共10個(gè)子項(xiàng)特別重要，只有通過了第1個(gè)方面，才能進(jìn)入下一個(gè) 方面即第2個(gè)方面，依次類推。只有看懂、弄清、通過了前四個(gè)方面的考察和判斷，才能進(jìn) 入以后六方面的工作，否則，投資考察工作只能停止或放棄。以下就是要訣。 一、看準(zhǔn)一個(gè)團(tuán)隊(duì) （1個(gè)團(tuán)隊(duì)）投資就是投人，投資就是投團(tuán)隊(duì)，尤其要看準(zhǔn)投團(tuán)隊(duì)的領(lǐng)頭人。創(chuàng)東方對(duì)目標(biāo) 企業(yè)團(tuán)隊(duì)成員的要求是：富有激情、和善誠(chéng)信、專業(yè)敬業(yè)、善于學(xué)習(xí)。更多金融業(yè)資訊，案 例、

2、法規(guī)、分析、創(chuàng)新、天使投資、PE/VC IPO、三板、并購(gòu)重組、銀行、債市、信托、項(xiàng) 目融資、資產(chǎn)證券化、風(fēng)險(xiǎn)管控、基金管理、創(chuàng)業(yè)、創(chuàng)業(yè)管理行業(yè)知識(shí)等，學(xué)習(xí)、交流，平 臺(tái)微信號(hào)：（ZTYT_I）讓我們以誠(chéng)攜手共進(jìn)，締造中國(guó)金融未來。 二、發(fā)掘兩個(gè)優(yōu)勢(shì) （1優(yōu)勢(shì)行業(yè)+2優(yōu)勢(shì)企業(yè)）在優(yōu)勢(shì)行業(yè)中發(fā)掘、尋找優(yōu)勢(shì)企業(yè)。優(yōu)勢(shì)行業(yè)是指具有廣闊發(fā) 展前景、國(guó)家政策支持、市場(chǎng)成長(zhǎng)空間巨大的行業(yè)；優(yōu)勢(shì)企業(yè)是在優(yōu)勢(shì)行業(yè)中具有核心競(jìng)爭(zhēng) 力，細(xì)分行業(yè)排名靠前的優(yōu)秀企業(yè)，其核心業(yè)務(wù)或主營(yíng)業(yè)務(wù)要突出，企業(yè)的核心競(jìng)爭(zhēng)力要突 出，要超越其他競(jìng)爭(zhēng)者 三、弄清三個(gè)模式 （1業(yè)務(wù)模式+2盈利模式+3營(yíng)銷模式）就是弄清目標(biāo)企業(yè)是如何掙

3、錢的。 業(yè)務(wù)模式是企業(yè)提供什么產(chǎn)品或服務(wù)，業(yè)務(wù)流程如何實(shí)現(xiàn)， 包括業(yè)務(wù)邏輯是否可行， 技術(shù)是 否可行，是否符合消費(fèi)者心理和使用習(xí)慣等，企業(yè)的人力、資金、資源是否足以支持。 盈利模式是指企業(yè)如何掙錢，通過什么手段或環(huán)節(jié)掙錢。 營(yíng)銷模式是企業(yè)如何推廣自己的產(chǎn)品或服務(wù)，銷售渠道、銷售激勵(lì)機(jī)制如何等。好的業(yè)務(wù)模 式，必須能夠贏利，好的贏利模式，必須能夠推行。 四、查看四個(gè)指標(biāo) （1營(yíng)業(yè)收入+2營(yíng)業(yè)利潤(rùn)+3凈利率+4增長(zhǎng)率） 銷售凈利率=凈利潤(rùn)/銷售收入*100% 意義:一元收入帶來的凈利潤(rùn)是多少 表示銷售收入的收益水平 PE投資的重要目標(biāo)是目標(biāo)企業(yè)盡快改制上市，我們因此關(guān)注、查看近目標(biāo)企業(yè)近三年 的上

4、述前兩個(gè)指標(biāo)尤為重要。PE投資非?？粗氐挠芰统砷L(zhǎng)性，我們由此關(guān)注上述的 后兩個(gè)指標(biāo)。凈利率是銷售凈利潤(rùn)率，表達(dá)了一個(gè)企業(yè)的盈利能力和抗風(fēng)險(xiǎn)能力，增長(zhǎng)率可 以迅速降低投資成本，讓投資人獲取更高的投資回報(bào)。把握前四個(gè)指標(biāo)，則基本把握了項(xiàng)目 的可投資性 五、理清五個(gè)結(jié)構(gòu) （1股權(quán)結(jié)構(gòu)+2高管結(jié)構(gòu)+3業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)+4客戶結(jié)構(gòu)+5供應(yīng)商結(jié)構(gòu)） 理清五個(gè)結(jié)構(gòu)也很重要，讓投資人對(duì)目標(biāo)企業(yè)的具體結(jié)構(gòu)很清晰，便于判斷企業(yè)的好壞 優(yōu)劣。 1、 股權(quán)結(jié)構(gòu)：主次分明，主次合理； 2、 高管結(jié)構(gòu)：結(jié)構(gòu)合理，優(yōu)勢(shì)互補(bǔ)，團(tuán)結(jié)協(xié)作； 3、業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)：主營(yíng)突出，不但研發(fā)新產(chǎn)品 4、 客戶結(jié)構(gòu)：既不太散又不太集中，客戶有實(shí)力；

5、5、供應(yīng)商結(jié)構(gòu)：既不太散又不太集中，質(zhì)量有保證。 六、考察六個(gè)層面 （1歷史合規(guī)+2財(cái)務(wù)規(guī)范+3依法納稅+4產(chǎn)權(quán)清晰+5勞動(dòng)合規(guī)+6環(huán)保合規(guī)）考察六個(gè)層 面是對(duì)目標(biāo)企業(yè)的深度了解，任何一個(gè)層面存在關(guān)鍵性問題，可能 影響企業(yè)的改制上市。當(dāng)然，有些企業(yè)存在一些細(xì)小暇疵，可以通過規(guī)范手段予以改進(jìn)。 1、歷史合規(guī)：目標(biāo)企業(yè)的歷史沿革合法和規(guī)，在注冊(cè)驗(yàn)資、股權(quán)變更等方面不存在重大 歷史瑕疵； 2、 財(cái)務(wù)規(guī)范：財(cái)務(wù)制度健全，會(huì)計(jì)標(biāo)準(zhǔn)合規(guī)，堅(jiān)持公正審計(jì)； 3、 依法納稅：不存在依法納稅的問題； 4、 產(chǎn)權(quán)清晰：企業(yè)的產(chǎn)權(quán)清晰到位（含專利、商標(biāo)、房產(chǎn)等），不存在糾紛； 5、 勞動(dòng)合規(guī)：嚴(yán)格執(zhí)行勞動(dòng)法規(guī) ； 6

6、、環(huán)保合規(guī)：企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)符合環(huán)保要求，不存在搬遷、處罰等隱患。 七、落實(shí)七個(gè)關(guān)注 （1制度匯編+2例會(huì)制度+3企業(yè)文化+4戰(zhàn)略規(guī)劃+5人力資源+6公共關(guān)系+7激勵(lì)機(jī)制） 七個(gè)關(guān)注是對(duì)目標(biāo)企業(yè)細(xì)小環(huán)節(jié)的關(guān)注。 如果存在其中的問題， 可以通過規(guī)范、引導(dǎo)的辦法加以改進(jìn)。 但其現(xiàn)狀是我們判斷目 標(biāo)企業(yè)經(jīng)營(yíng)管理的重要依據(jù)。 1、制度匯編：查看企業(yè)的制度匯編可以迅速認(rèn)識(shí)企業(yè)管理的規(guī)范程度。有的企業(yè)制度不 全，更沒有制度匯編； 2、 例會(huì)制度：詢問企業(yè)的例會(huì)情況（含總經(jīng)理辦公周例會(huì)、董事會(huì)例會(huì)、股東會(huì)例會(huì)）能 夠了解規(guī)范管理情況，也能了解企業(yè)高管對(duì)股東是否尊重； 3、企業(yè)文化：通過了解企業(yè)的文化建設(shè)能知道企

7、業(yè)是否具有凝聚力和親和力，是否具備 長(zhǎng)遠(yuǎn)發(fā)展的可能； 4、戰(zhàn)略規(guī)劃：了解企業(yè)的戰(zhàn)略規(guī)劃情況，可以知道企業(yè)的發(fā)展有無目標(biāo)，查看其目標(biāo)是 否符合行業(yè)經(jīng)濟(jì)發(fā)展的實(shí)際方向 ； 5、人力資源：了解企業(yè)對(duì)員工培訓(xùn)、激勵(lì)計(jì)劃、使用辦法，可以了解企業(yè)是否能充分調(diào) 動(dòng)全體員工發(fā)展業(yè)務(wù)的積極性和能動(dòng)性，考察企業(yè)的綜合競(jìng)爭(zhēng)力； 6、公共關(guān)系：了解企業(yè)的公共關(guān)系策略和狀況，可以知道企業(yè)是否具備社會(huì)公民意識(shí)， 是否注重企業(yè)形象和品牌，是否具有社會(huì)責(zé)任意識(shí)； 7、 激勵(lì)機(jī)制：一個(gè)優(yōu)秀的現(xiàn)代企業(yè)應(yīng)該有一個(gè)激勵(lì)員工、提升團(tuán)隊(duì)的機(jī)制或計(jì)劃， 否則， 企業(yè)難于持續(xù)做強(qiáng)做大 八、分析八個(gè)數(shù)據(jù) （1.總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率、2資產(chǎn)負(fù)債率、3流

8、動(dòng)比率、4應(yīng)收帳款周轉(zhuǎn)天數(shù)（應(yīng)收帳款周轉(zhuǎn)率 卜 5銷售毛利率、6凈值報(bào)酬率、7經(jīng)營(yíng)活動(dòng)凈現(xiàn)金流、8市場(chǎng)占有率） 在厘清四個(gè)指標(biāo)的基礎(chǔ)上， 我們很有必要分析以下八個(gè)數(shù)據(jù)，是我們對(duì)目標(biāo)企業(yè)的深 度分析、判斷。 1、資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率：表示多少資產(chǎn)創(chuàng)造多少銷售收入，表明一個(gè)公司是資產(chǎn)（資本）密集型還 是輕資產(chǎn)型。該項(xiàng)指標(biāo)反映資產(chǎn)總額的周轉(zhuǎn)速度，周轉(zhuǎn)越快，反映銷售能力越強(qiáng)， 企業(yè)可以 通過薄利多銷的辦法，加速資產(chǎn)的周轉(zhuǎn)，帶來利潤(rùn)絕對(duì)數(shù)的增加。 計(jì)算公式：總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率 =銷售收入十平均總資產(chǎn) 2、資產(chǎn)負(fù)債率：資產(chǎn)負(fù)債率是負(fù)債總額除以資產(chǎn)總額的百分比，也就是負(fù)債總額與資產(chǎn) 總額的比例關(guān)系。資產(chǎn)負(fù)債率反映在總資產(chǎn)中

9、有多大比例是通過借債來籌資的，也可以衡量 企業(yè)在清算時(shí)保護(hù)債權(quán)人利益的程度；資產(chǎn)負(fù)債率的高低，體現(xiàn)一個(gè)企業(yè)的資本結(jié)構(gòu)是否合 理。計(jì)算公式：資產(chǎn)負(fù)債率 =（負(fù)債總額十資產(chǎn)總額）X 100% 3、流動(dòng)比率：流動(dòng)比率是流動(dòng)資產(chǎn)除以流動(dòng)負(fù)債的比例，反映企業(yè)的短期償債能力。流 動(dòng)資產(chǎn)是最容易變現(xiàn)的資產(chǎn)，流動(dòng)資產(chǎn)越多，流動(dòng)負(fù)債越少，則短期償債能力越強(qiáng)。計(jì)算公 式：流動(dòng)比率=流動(dòng)資產(chǎn)*流動(dòng)負(fù)債 4、應(yīng)收帳款周轉(zhuǎn)天數(shù)（應(yīng)收帳款周轉(zhuǎn)率）：應(yīng)收帳款周轉(zhuǎn)率反映應(yīng)收帳款的周轉(zhuǎn)速度，也 就是年度內(nèi)應(yīng)收帳款轉(zhuǎn)為現(xiàn)金的平均次數(shù)。用時(shí)間表示的周轉(zhuǎn)速度是應(yīng)收帳款周轉(zhuǎn)天數(shù)，也 叫平均收現(xiàn)期，表示自企業(yè)從取得應(yīng)收帳款的權(quán)利到收回款

10、項(xiàng)，轉(zhuǎn)換為現(xiàn)金所需要的時(shí)間。 一般來說，應(yīng)收帳款周轉(zhuǎn)率越高、平均收帳期越短，說明應(yīng)收帳款收回快。否則，企業(yè)的營(yíng) 運(yùn)資金會(huì)過多地呆滯在應(yīng)收帳款上，影響正常的資金周轉(zhuǎn)。計(jì)算公式：應(yīng)收帳款周轉(zhuǎn)率=銷 售收入十平均應(yīng)收帳款；應(yīng)收帳款周轉(zhuǎn)天數(shù)=360十應(yīng)收帳款周轉(zhuǎn)率 5、 銷售毛利率：銷售毛利率,表示每一元銷售收入扣除銷售產(chǎn)品或商品成本后，有多少錢可 以用于各期間費(fèi)用和形成利泣，是企業(yè)銷售凈利率的最初基礎(chǔ)，沒有足夠大的毛利率便不能盈 利。計(jì)算公式：銷售毛利率 =（銷售收入-銷售成本）十銷售收入）X 100%。 6、 凈值報(bào)酬率：凈值報(bào)酬率是凈利潤(rùn)與平均股東權(quán)益（所有者權(quán)益）的百分比，也叫股東 權(quán)益報(bào)酬率

11、。該指標(biāo)反映股東權(quán)益的收益水平。計(jì)算公式：凈值報(bào)酬率=（凈利潤(rùn)十平均股東 權(quán)益）X 100% 7、 經(jīng)營(yíng)活動(dòng)凈現(xiàn)金流：經(jīng)營(yíng)活動(dòng)凈現(xiàn)金流，是企業(yè)在一個(gè)會(huì)計(jì)期間（年度或月份，通常指 年度）經(jīng)營(yíng)活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流入與經(jīng)營(yíng)活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流出的差額。這一指標(biāo)說明經(jīng)營(yíng)活動(dòng) 產(chǎn)生現(xiàn)金的能力，企業(yè)籌集資金額根據(jù)實(shí)際生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)需要，通過現(xiàn)金流量表，可以確定企業(yè) 籌資總額。一般來說，企業(yè)財(cái)務(wù)狀況越好，現(xiàn)金凈流量越多，所需資金越少，反之，財(cái)務(wù)狀 況越差，現(xiàn)金凈流量越少，所需資金越多。一個(gè)企業(yè)經(jīng)營(yíng)凈現(xiàn)金流量為負(fù)，說明企業(yè)需籌集 更多的資金滿足于生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)所需，否則企業(yè)正常生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)難以為繼。 &市場(chǎng)占有率市場(chǎng)占有率，也可稱為

12、“市場(chǎng)份額”是企業(yè)在運(yùn)作的市場(chǎng)上所占有的百分 比，是企業(yè)的產(chǎn)品在市場(chǎng)上所占份額，也就是企業(yè)對(duì)市場(chǎng)的控制能力。企業(yè)市場(chǎng)份額的不斷 擴(kuò)大，可以使企業(yè)獲得某種形式的壟斷，這種壟斷既能帶來壟斷利潤(rùn)又能保持一定的競(jìng)爭(zhēng)優(yōu) 勢(shì)。當(dāng)一個(gè)企業(yè)獲得市場(chǎng) 25%的占有率時(shí)，一般就被認(rèn)為控制了市場(chǎng)。 市場(chǎng)占有率對(duì)企業(yè)至 關(guān)重要，一方面它是反映企業(yè)經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)最關(guān)鍵的指標(biāo)之一，另一方面它是企業(yè)市場(chǎng)地位最直 觀的體現(xiàn)。市場(chǎng)占有率是由企業(yè)的產(chǎn)品力、營(yíng)銷力和形象力共同決定的。 .比如：你公司銷售甲產(chǎn)品10件,經(jīng)統(tǒng)計(jì)市場(chǎng)當(dāng)年銷售甲產(chǎn)品的總量為100件,則： 10/100*100%=10%,你公司甲產(chǎn)品的市場(chǎng)占有率即為 10%該指標(biāo)

13、越大，說明你公司產(chǎn)品市場(chǎng) 占有份額越大，產(chǎn)品競(jìng)爭(zhēng)力越強(qiáng) 九、走好九個(gè)程序 （1收集資料+2高管面談+3企業(yè)考察+4競(jìng)爭(zhēng)調(diào)查+5供應(yīng)商走訪+6客戶走訪+7協(xié)會(huì)走訪+8 政府走訪+9券商咨詢） 要做好一個(gè)投資項(xiàng)目，我們有很多程序要走，而且不同的目標(biāo)企業(yè)所采取的程序應(yīng)該有所 不同、分別對(duì)待，但是以下就個(gè)程序是應(yīng)該堅(jiān)持履行的。 1、收集資料：通過多種形式收集企業(yè)資料； 2、高管面談：高管面談，是創(chuàng)業(yè)投資的一個(gè)初步環(huán)境也是非常重要的環(huán)節(jié)。依據(jù)過往經(jīng) 驗(yàn)，往往能很快得出對(duì)目標(biāo)企業(yè)業(yè)務(wù)發(fā)展、團(tuán)隊(duì)素質(zhì)的印象。有時(shí)一次高管接觸， 你就不想 再深入下去了，因?yàn)橛∠蟛缓?。第一感覺往往很重要，也比較可靠。 3、 企業(yè)

14、考察：對(duì)企業(yè)的經(jīng)營(yíng)、研發(fā)、生產(chǎn)、管理、資源等實(shí)施實(shí)地考察；對(duì)高管以下的 員工進(jìn)行隨機(jī)或不經(jīng)意的訪談，能夠得出更深層次的印象或結(jié)論。 4、 競(jìng)爭(zhēng)調(diào)查：梳理清楚該市場(chǎng)中的競(jìng)爭(zhēng)格局和對(duì)手的情況。通過各種方式和途徑對(duì)競(jìng) 爭(zhēng)企業(yè)進(jìn)行考察、訪談或第三方評(píng)價(jià)；對(duì)比清楚市場(chǎng)中的各種競(jìng)爭(zhēng)力量及其競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)劣勢(shì)。對(duì) 競(jìng)爭(zhēng)企業(yè)的信息和對(duì)比掌握得越充分、投資的判斷就會(huì)越準(zhǔn)！ 5、 供應(yīng)商走訪：了解企業(yè)的采購(gòu)量、信譽(yù)，可以幫助我們判斷企業(yè)聲譽(yù)、真實(shí)產(chǎn)量； 同時(shí)也從側(cè)面了解行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)格局； 6、客戶走訪：可以了解企業(yè)產(chǎn)品質(zhì)量和受歡迎程度，了解企業(yè)真實(shí)銷售情況，了解競(jìng) 爭(zhēng)企業(yè)情況；同時(shí)，客戶自身的檔次和優(yōu)質(zhì)情況也有助于判斷企業(yè)的

15、市場(chǎng)地位、以及市場(chǎng)需 求的潛力和可持續(xù)程度。 7、協(xié)會(huì)走訪：了解企業(yè)的行業(yè)地位和聲譽(yù)，了解行業(yè)的發(fā)展態(tài)勢(shì)； &政府走訪：了解企業(yè)的行業(yè)地位和聲譽(yù)，了解政府對(duì)企業(yè)所處行業(yè)的支持程度； 9、券商咨詢： 針對(duì)上市可行性和上市時(shí)間問題咨詢?nèi)?，?duì)我們判斷企業(yè)成熟度有重要作用。 十、報(bào)告十個(gè)內(nèi)容 （1.企業(yè)歷史沿革；2.企業(yè)產(chǎn)品與技術(shù)；3.行業(yè)分析（機(jī)會(huì)與威脅）；4.企業(yè)優(yōu)勢(shì)及不足；5. 發(fā)展規(guī)劃；6.股權(quán)結(jié)構(gòu)；7.高管結(jié)構(gòu)；8.財(cái)務(wù)分析；9.融資計(jì)劃；10.投資意見） 盡職調(diào)查報(bào)告是業(yè)務(wù)的基本功，是對(duì)前期工作的總結(jié)，是最終決策依據(jù)。寫好盡職 調(diào)查報(bào)告，至少應(yīng)報(bào)告以下10個(gè)方面的主要內(nèi)容。 1、 企業(yè)歷

16、史沿革：股權(quán)變動(dòng)情況，重大歷史事件等； 2、企業(yè)產(chǎn)品與技術(shù)：公司業(yè)務(wù) 情況、技術(shù)來源； 3、行業(yè)分析：行業(yè)概況、行業(yè)機(jī)會(huì)與威脅，競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手分析 ； 或指標(biāo)情況及分析； 9、融資計(jì)劃：企業(yè)發(fā)展計(jì)劃和融資計(jì)劃及融資條件 10、投資意見：投資經(jīng)理對(duì)項(xiàng)目的總體意見或建議。 調(diào)查報(bào)告一般由標(biāo)題和正文兩部分組成。 （一）標(biāo)題。標(biāo)題可以有兩種寫法。一種是規(guī)范化的標(biāo)題格式，即發(fā)文主題”加文種” 基本格式為“x關(guān)于xxxx的調(diào)查報(bào)告” 關(guān)于xxxx的調(diào)查報(bào)告” “xx調(diào)查”等。另一種 是自由式標(biāo)題，包括陳述式、提問式和正副題結(jié)合使用三種。 （二）正文。正文一般分前言、主體、結(jié)尾三部分。 1 前言。有幾種寫法：第一種是寫明調(diào)查的起因或目的、時(shí)間和地點(diǎn)、對(duì)象或范圍、 經(jīng)過與方法，以及人員組成等調(diào)查本身的情況，從中引岀中心問題或基本結(jié)論來；第二 種是寫明調(diào)查對(duì)象的歷史背景、大致發(fā)展經(jīng)過、現(xiàn)實(shí)狀況、主要成績(jī)、突岀問題等基本