2014年會計從業(yè)資格考試《財務管理》真題(通用版)_-副本(2)

1、2014年財務管理真題（通用版） 分析題（每題2分） 第1題 已知：ABC公司是一個基金公司，相關資料如下： 資料一 ：2006年 1月 1 日，ABC公司的基金資產總額（市場價值）為27000萬元，其 負債總額（市場價值）為3000萬元，基金份數(shù)為8000萬份。在基金交易中，該公 司收取首次認購費和贖回費，認購費率為基金資產凈值的 2%贖回費率為基金資 產凈值的1% 資料二：2006年12月31 日，ABC公司按收盤價計算的資產總額為26789萬元，其負 債 總額為345萬元，已售出10000萬份基金單位。 資料三：假定2006年 12月31 日，某投資者持有該基金2萬份，到2007年 12

2、月31 日， 該基金投資者持有的份數(shù)不變，預計此時基金單位凈值為3. 05元。 要求： 根據(jù)資料二計算2006年 12月31 日的ABC公司基金單位凈值。 第2題 已知：ABC公司是一個基金公司，相關資料如下： 資料一 ：2006年 1月 1 日，ABC公司的基金資產總額（市場價值）為27000萬元，其 負債總額（市場價值）為3000萬元，基金份數(shù)為8000萬份。在基金交易中，該公 司收取首次認購費和贖回費，認購費率為基金資產凈值的 2%贖回費率為基金資 產凈值的1% 資料二：2006年 12月31 日，ABC公司按收盤價計算的資產總額為26789萬元，其負 債 總額為345萬元，已售出100

3、00萬份基金單位。 資料三：假定2006年 12月31 日，某投資者持有該基金2萬份，到2007年 12月31 日， 該基金投資者持有的份數(shù)不變，預計此時基金單位凈值為3. 05元。 要求： 根據(jù)資料三計算2007年該投資者的預計基金收益率。 第3題 某企業(yè)甲產品單位工時標準為2小時/件，標準變動制造費用分配率為5元/ 小時，標準 固定制造費用分配率為8元/小時。本月預算產量為10000件，實際產量 為12000件，實 際工時為21600元，實際變動制造費用與固定制造費用分別為 110160元和250000元。要求計算下列指標： 單位產品的變動制造費用標準成本 第4題 某企業(yè)甲產品單位工時標準

4、為2小時/件，標準變動制造費用分配率為5元/ 小時，標準 固定制造費用分配率為8元/小時。本月預算產量為10000件，實際產量 為12000件，實 際工時為21600元，實際變動制造費用與固定制造費用分別為 110160元和250000元。要求計算下列指標： 單位產品的固定制造費用標準成本 第5題（分析題）（每題1.00分）題目分類：未按章節(jié)分類的試題（如真題 模擬預 測題） 計算分析題 某企業(yè)甲產品單位工時標準為2小時/件，標準變動制造費用分配率為5元/小時，標 準 固定制造費用分配率為8元/小時。本月預算產量為10000件，實際產量為12000 件，實 際工時為21600元，實際變動制造費

5、用與固定制造費用分別為 110160元和 250000元。要求計算下列指標： 變動制造費用效率差異 第6題 某企業(yè)甲產品單位工時標準為2小時/件，標準變動制造費用分配率為5元/ 小時，標準 固定制造費用分配率為8元/小時。本月預算產量為10000件，實際產量 為12000件，實 際工時為21600元，實際變動制造費用與固定制造費用分別為 110160元和250000元。要求計算下列指標： 變動制造費用耗費差異 第5題 某企業(yè)甲產品單位工時標準為2小時/件，標準變動制造費用分配率為5元/ 小時，標準 固定制造費用分配率為8元/小時。本月預算產量為10000件，實際產量 為12000件，實 際工時

6、為21600元，實際變動制造費用與固定制造費用分別為 110160元和250000元。要求計算下列指標： 兩差異法下的固定制造費用耗費差異。 第6題 某企業(yè)甲產品單位工時標準為2小時/件，標準變動制造費用分配率為5元/ 小時，標準 固定制造費用分配率為8元/小時。本月預算產量為10000件，實際產量 為12000件，實 際工時為21600元，實際變動制造費用與固定制造費用分別為 110160元和250000元。要求計算下列指標： 兩差異法下的固定制造費用能量差異。 第1題某企業(yè)2006年末產權比率為80%流動資產占總資產的40%有關負債的資 料如下：資料一：該企業(yè)資產負債表中的負債項目如表 1

7、所示： 表I 貞債項目 金額 流動員偵i 短期借獲 2000 應付賬款 3000 預收賬款 2500 其他應付款 4500 一年內列期的歩期負債 4000 流動負債含計 16000 非朮動ft債1 長期借款 12000 應時債券 20000 非流動負債合計 32000 員債合計 48000 資料二：該企業(yè)報表附注中的或有負債信息如下：已貼現(xiàn)承兌匯票 500萬元，對外 擔保2000萬元，未決訴訟200萬元，其他或有負債300萬元。要求計算下列指標： 所有者權益總額。 第2題（分析題）（每題1.00分）題目分類：未按章節(jié)分類的試題（如真題 模擬預 測題） 計算分析題 貞債項目 金額 流動員偵i 短

8、期借獲 2000 應付賬款 3000 預收賬款 2500 其他應付款 4500 一年內列期的歩期負債 4000 流動負債含計 16000 非朮動ft債1 長期借款 12000 應時債券 20000 非流動負債合計 32000 員債合計 48000 資料二：該企業(yè)報表附注中的或有負債信息如下：已貼現(xiàn)承兌匯票 500萬元，對外 擔保2000萬元，未決訴訟200萬元，其他或有負債300萬元。要求計算下列指標： 流動資產和流動比率。 第3題（分析題）（每題1.00分）題目分類：未按章節(jié)分類的試題（如真題 模擬預 測題） 計算分析題 貞債項目 金額 流動員偵i 短期借獲 2000 應付賬款 3000 預

9、收賬款 2500 其他應付款 4500 一年內列期的歩期負債 4000 流動負債含計 16000 非朮動ft債1 長期借款 12000 應時債券 20000 非流動負債合計 32000 員債合計 48000 資料二：該企業(yè)報表附注中的或有負債信息如下：已貼現(xiàn)承兌匯票 500萬元，對外 擔保2000萬元，未決訴訟200萬元，其他或有負債300萬元。要求計算下列指標： 資產負債率。 第4題（分析題）（每題1.00分）題目分類：未按章節(jié)分類的試題（如真題 模擬預 測題） 計算分析題 貞債項目 金額 流動員偵i 短期借獲 2000 應付賬款 3000 預收賬款 2500 其他應付款 4500 一年內列

10、期的歩期負債 4000 流動負債含計 16000 非朮動ft債1 長期借款 12000 應時債券 20000 非流動負債合計 32000 員債合計 48000 資料二：該企業(yè)報表附注中的或有負債信息如下：已貼現(xiàn)承兌匯票 500萬元，對外 擔保2000萬元，未決訴訟200萬元，其他或有負債300萬元。要求計算下列指標： 或有負債金額和或有負債比率。 第5題（分析題）（每題1.00分）題目分類：未按章節(jié)分類的試題（如真題 模擬預 測題） 計算分析題 某企業(yè)2006年末產權比率為80%流動資產占總資產的40%有關負債的資料如下： 資料一：該企業(yè)資產負債表中的負債項目如表 1所示： 表I 貞債項目 金

11、額 流動員偵i 短期借獲 2000 應付賬款 3000 預收賬款 2500 其他應付款 4500 一年內列期的歩期負債 4000 流動負債含計 16000 非朮動ft債1 長期借款 12000 應時債券 20000 非流動負債合計 32000 員債合計 48000 資料二：該企業(yè)報表附注中的或有負債信息如下：已貼現(xiàn)承兌匯票 500萬元，對外 擔保2000萬元，未決訴訟200萬元，其他或有負債300萬元。要求計算下列指標： 帶息負債金額和帶息負債比率。 二、解答題（每題3分） 第1題 已知：甲企業(yè)不繳納營業(yè)稅和消費稅，適用的所得稅稅率為33%城建稅 稅率為7%教 育費附加率為3%所在行業(yè)的基準收

12、益率ic為10%該企業(yè)擬投資 建設一條生產線， 現(xiàn)有A和B兩個方案可供選擇。 資料一 :A方案投產后某年的預計營業(yè)收入為100萬元，該年不包括財務費用的總 成本費用為80萬元，其中，外購原材料、燃料和動力費為 40萬元，工資及福利費 為23萬元，折舊費為12萬元，無形資產攤銷費為0萬元，其他費用為5萬元，該年 表2現(xiàn)金流量表（全部投資） 單位：萬元 預計應交增值稅10.2萬元。資料二：B方案的現(xiàn)金流量如表2所示 表2現(xiàn)金流屋表（全部投資） 項目計算期 （第m 逮諫期 運營期 備計 0 1 .2 . . 4 5 6 710 H i*現(xiàn)金流入 0 0 60 120 H 120 120 120 11

13、00 1.1營業(yè)收入 S0 120 120 120 120 120 1140 1. 2回收園定 資產余值 PM 10 10 L 3回收淑動 資金 * * 2.觀金流出 100 50 54. 18 6& 36 6& 36 G&36 6& 36 * 6& 36 819. 42 2. i建設投資 100 30 130 2* 2 1虎動資金 投資 20 20 40 2,3經營成本 * * * # * 2.4營業(yè)稅金 及附加 * * * * * * 3,所得稅就凈 現(xiàn)金址董 -100 50 5.82 5L64 5L 64 5L 64 5L 64 101. 64 370. 58 4累計所得稅 前凈現(xiàn)金流董

14、 100 150 144. 1B -9N 54 40. 9 10. 74 62. 38 * 370. 58 項目計算期 (第年) 建設期 合計 0 1 2 3 4 6 710 11 亂調螯所得稅 0. 33 5. 60 5. 60 5. 60 5,60 * 7. 25 5& 98 6.聽得稅后凈 現(xiàn)金流量 一 100 50 5.49 46.04 46.04 46. 04 46. 04 94. 39 311, 6 7.果計所得稅 后凈現(xiàn)金流量 100 150 -144.51 -9& 47 52. 43 f 39 39, 65 * 31L6 該方案建設期發(fā)生的固定資產投資為105萬元，其余為無形資

15、產投資，不發(fā)生開辦 費投資。固定資產的折舊年限為10年，期末預計凈殘值為10萬元，按直線法計提折 舊；無形資產投資的攤銷期為5年。建設期資本化利息為5萬元。 部分時間價值系數(shù)為：(P/A, 10% 11) = 6. 4951，( P/A, 10% 1) = 0. 9091 要求： 根據(jù)資料一計算A方案的下列指標： 該年付現(xiàn)的經營成本；該年營業(yè)稅金及附加；該年息稅前利潤；該年調整 所 得稅；該年所得稅前凈現(xiàn)金流量。 第2題 已知：甲企業(yè)不繳納營業(yè)稅和消費稅，適用的所得稅稅率為33%城建稅 稅率為7%教 育費附加率為3%所在行業(yè)的基準收益率ic為10%該企業(yè)擬投資 建設一條生產線，現(xiàn)有A和B兩個方

16、案可供選擇。 資料一 :A方案投產后某年的預計營業(yè)收入為100萬元，該年不包括財務費用的總 成本費用為80萬元，其中，外購原材料、燃料和動力費為 40萬元，工資及福利費 為23萬元，折舊費為12萬元，無形資產攤銷費為0萬元，其他費用為5萬元，該年 預計應交增值稅10.2萬元。資料二：B方案的現(xiàn)金流量如表2所示 項目計算期 （第/年） 建設期 運營期 合計 0 1 2 3 4 5 6 710 11 1.現(xiàn)金流入 0 0 60 120 120 120 120 * * 1100 1.1營業(yè)收入 60 120 120 120 120 * 120 1140 1. 2回收固定 資產余值 10 10 1.

17、3回收流動 資金 * 2.現(xiàn)金流出 100 50 54. 18 6& 36 6& 36 6& 36 6& 36 * 6& 36 819.42 2. 1建設投資 100 30 130 2.2流動資金 投資 20 20 40 2.3經營成本 * * * * * * * 2.4營業(yè)稅金 及附加 * * * * * * * 3.所得稅前凈 現(xiàn)金流董 -100 -50 5. 82 51.64 51. 64 51. 64 51. 64 * 101.64 370. 58 4.累計所得稅 前凈現(xiàn)金流童 -100 150 -144.18 -92. 54 一40. 9 10. 74 62.38 * 370.58

18、項目計算期 （第年） 建設期 合計 0 1 2 3 4 6 710 11 亂調螯所得稅 0. 33 5. 60 5. 60 5. 60 5,60 * 7. 25 5& 98 6.聽得稅后凈 現(xiàn)金流量 一 100 50 5.49 46.04 46.04 46. 04 46. 04 94. 39 311, 6 7.果計所得稅 后凈現(xiàn)金流量 100 150 -144.51 -9& 47 52. 43 f 39 39, 65 * 31L6 該方案建設期發(fā)生的固定資產投資為105萬元，其余為無形資產投資，不發(fā)生開辦 費投資。固定資產的折舊年限為10年，期末預計凈殘值為10萬元，按直線法計提折 舊；無形資

19、產投資的攤銷期為5年。建設期資本化利息為5萬元。 部分時間價值系數(shù)為：（P/A, 10% 11） = 6. 4951，（ P/A, 10% 1） = 0. 9091 要求： 根據(jù)資料二計算B方案的下列指標： 建設投資；無形資產投資；流動資金投資：原始投資；項目總投資； 固定 資產原值；運營期1?10年每年的折舊額：運營期1?5年每年的無形資產攤 銷 額；運營期末的回收額；包括建設期的靜態(tài)投資回收期（所得稅后）和不 包括建設 期的靜態(tài)投資回收期（所得稅后）。 第3題 已知：甲企業(yè)不繳納營業(yè)稅和消費稅，適用的所得稅稅率為33%城建稅 稅率為7%教 育費附加率為3%所在行業(yè)的基準收益率ic為10%該

20、企業(yè)擬投資 建設一條生產線，現(xiàn)有A和B兩個方案可供選擇。 資料一 :A方案投產后某年的預計營業(yè)收入為100萬元，該年不包括財務費用的總 成本費用為80萬元，其中，外購原材料、燃料和動力費為 40萬元，工資及福利費 為23萬元，折舊費為12萬元，無形資產攤銷費為0萬元，其他費用為5萬元，該年 預計應交增值稅10.2萬元。資料二：B方案的現(xiàn)金流量如表2所示 項目計算期 （第/年） 建設期 運營期 合計 0 1 2 3 4 5 6 710 11 1.現(xiàn)金流入 0 0 60 120 120 120 120 * * 1100 1.1營業(yè)收入 60 120 120 120 120 * 120 1140 1

21、. 2回收固定 資產余值 10 10 1. 3回收流動 資金 * 2.現(xiàn)金流出 100 50 54. 18 6& 36 6& 36 6& 36 6& 36 * 6& 36 819.42 2. 1建設投資 100 30 130 2.2流動資金 投資 20 20 40 2.3經營成本 * * * * * * * 2.4營業(yè)稅金 及附加 * * * * * * * 3.所得稅前凈 現(xiàn)金流董 -100 -50 5. 82 51.64 51. 64 51. 64 51. 64 * 101.64 370. 58 4.累計所得稅 前凈現(xiàn)金流童 -100 150 -144.18 -92. 54 一40. 9

22、10. 74 62.38 * 370.58 項目計算期 (第年) 建設期 合計 0 1 2 3 4 6 710 11 亂調螯所得稅 0. 33 5. 60 5. 60 5. 60 5,60 * 7. 25 5& 98 6.聽得稅后凈 現(xiàn)金流量 一 100 50 5.49 46.04 46.04 46. 04 46. 04 94. 39 311, 6 7.果計所得稅 后凈現(xiàn)金流量 100 150 -144.51 -9& 47 52. 43 f 39 39, 65 * 31L6 該方案建設期發(fā)生的固定資產投資為105萬元，其余為無形資產投資，不發(fā)生開辦 費投資。固定資產的折舊年限為10年，期末預計

23、凈殘值為10萬元，按直線法計提折 舊；無形資產投資的攤銷期為5年。建設期資本化利息為5萬元。 部分時間價值系數(shù)為：(P/A, 10% 11) = 6. 4951，( P/A, 10% 1) = 0. 9091 要求： 已知B方案運營期的第二年和最后一年的息稅前利潤的數(shù)據(jù)分別為 36.64萬元和 41.64萬兀，請按簡化公式計算這兩年該方案的所得稅前凈現(xiàn)金流量NCF和 NCF1 o 第4題 已知：甲企業(yè)不繳納營業(yè)稅和消費稅，適用的所得稅稅率為33%城建稅 稅率為7%教 育費附加率為3%所在行業(yè)的基準收益率ic為10%該企業(yè)擬投資 建設一條生產線，現(xiàn)有A和B兩個方案可供選擇。 資料一 :A方案投產

24、后某年的預計營業(yè)收入為100萬元，該年不包括財務費用的總 成本費用為80萬元，其中，外購原材料、燃料和動力費為 40萬元，工資及福利費 為23萬元，折舊費為12萬元，無形資產攤銷費為0萬元，其他費用為5萬元，該年 預計應交增值稅10.2萬元。資料二：B方案的現(xiàn)金流量如表2所示 項目計算期 （第/年） 建設期 運營期 合計 0 1 2 3 4 5 6 710 11 1.現(xiàn)金流入 0 0 60 120 120 120 120 * * 1100 1.1營業(yè)收入 60 120 120 120 120 * 120 1140 1. 2回收固定 資產余值 10 10 1. 3回收流動 資金 * 2.現(xiàn)金流出

25、 100 50 54. 18 6& 36 6& 36 6& 36 6& 36 * 6& 36 819.42 2. 1建設投資 100 30 130 2.2流動資金 投資 20 20 40 2.3經營成本 * * * * * * * 2.4營業(yè)稅金 及附加 * * * * * * * 3.所得稅前凈 現(xiàn)金流董 -100 -50 5. 82 51.64 51. 64 51. 64 51. 64 * 101.64 370. 58 4.累計所得稅 前凈現(xiàn)金流童 -100 150 -144.18 -92. 54 一40. 9 10. 74 62.38 * 370.58 項目計算期 （第年） 建設期 合計

26、 0 1 2 3 4 6 710 11 亂調螯所得稅 0. 33 5. 60 5. 60 5. 60 5,60 * 7. 25 5& 98 6.聽得稅后凈 現(xiàn)金流量 一 100 50 5.49 46.04 46.04 46. 04 46. 04 94. 39 311, 6 7.果計所得稅 后凈現(xiàn)金流量 100 150 -144.51 -9& 47 52. 43 f 39 39, 65 * 31L6 該方案建設期發(fā)生的固定資產投資為105萬元，其余為無形資產投資，不發(fā)生開辦 費投資。固定資產的折舊年限為10年，期末預計凈殘值為10萬元，按直線法計提折 舊；無形資產投資的攤銷期為5年。建設期資本化

27、利息為5萬元。 部分時間價值系數(shù)為：（P/A, 10% 11） = 6. 4951，（ P/A, 10% 1） = 0. 9091 要求： 假定A方案所得稅后凈現(xiàn)金流量為：NCF0 = -120萬元，NCF仁O,NCF211 =24. 72 萬元，據(jù)此計算該方案的下列指標： 凈現(xiàn)值（所得稅后）；不包括建設期的靜態(tài)投資回收期（所得稅后）；包括 建設期 的靜態(tài)投資回收期（所得稅后）。 第5題 已知：甲企業(yè)不繳納營業(yè)稅和消費稅，適用的所得稅稅率為33%城建稅 稅率為7%教 育費附加率為3%所在行業(yè)的基準收益率ic為10%該企業(yè)擬投資 建設一條生產線，現(xiàn)有A和B兩個方案可供選擇。 資料一 :A方案投產

28、后某年的預計營業(yè)收入為100萬元，該年不包括財務費用的總 成本費用為80萬元，其中，外購原材料、燃料和動力費為 40萬元，工資及福利費 為23萬元，折舊費為12萬元，無形資產攤銷費為0萬元，其他費用為5萬元，該年 預計應交增值稅10.2萬元。資料二：B方案的現(xiàn)金流量如表2所示 項目計算期 （第/年） 建設期 運營期 合計 0 1 2 3 4 5 6 710 11 1.現(xiàn)金流入 0 0 60 120 120 120 120 * * 1100 1.1營業(yè)收入 60 120 120 120 120 * 120 1140 1. 2回收固定 資產余值 10 10 1. 3回收流動 資金 * 2.現(xiàn)金流出

29、 100 50 54. 18 6& 36 6& 36 6& 36 6& 36 * 6& 36 819.42 2. 1建設投資 100 30 130 2.2流動資金 投資 20 20 40 2.3經營成本 * * * * * * * 2.4營業(yè)稅金 及附加 * * * * * * * 3.所得稅前凈 現(xiàn)金流董 -100 -50 5. 82 51.64 51. 64 51. 64 51. 64 * 101.64 370. 58 4.累計所得稅 前凈現(xiàn)金流童 -100 150 -144.18 -92. 54 一40. 9 10. 74 62.38 * 370.58 頂目計算期 (第年) 建設期 合計

30、 0 1 2 3 4 6 710 11 3 .調螯所得稅 0. 33 5. 60 5. 60 5. 60 5.60 * 7. 25 5& 98 6*聽得稅后凈 現(xiàn)金流量 一 100 50 5.49 46.04 | 46.04 46. 04 46+ 04 94. 39 31】.6 7,累計所得稅 后凈現(xiàn)金流量 100 150 -144.51 -9& 47 一52. 43 f 39 39, 65 * 31L6 該方案建設期發(fā)生的固定資產投資為105萬元，其余為無形資產投資，不發(fā)生開辦 費投資。固定資產的折舊年限為10年，期末預計凈殘值為10萬元，按直線法計提折 舊；無形資產投資的攤銷期為5年。建設

31、期資本化利息為5萬元。 部分時間價值系數(shù)為：(P/A, 10% 11) = 6. 4951，( P/A, 10% 1) = 0. 9091 要求： 已知B方案按所得稅后凈現(xiàn)金流量計算的凈現(xiàn)值為 92.21萬元，請按凈現(xiàn)值和包括 建 設期的靜態(tài)投資回收期指標，對 A方案和B方案作出是否具備財務可行性的評 價。 第7題 已知：甲、乙、丙三個企業(yè)的相關資料如下： 資料一：甲企業(yè)歷史上現(xiàn)金占用與銷售收入之間的關系如表 3所示: a 3現(xiàn)金與銷售收入變化情況表 單位：萬元 銷售收入 r現(xiàn)金占用 2001 10200 680 2002 10000 700 2003 10800 690 2004 11100

32、 710 2005 11500 730 2006 12000 750 2006年12月31日單位：萬元 資料二：乙企業(yè)2006年 12月31日資產負債表（簡表）如表4所示： 表4乙企業(yè)資產負債表（簡表） *產 費債和所有者權益 現(xiàn)金 7501 應材費用 1500 應收賬款 2250 應竹賬款 750 存貨 4500 掘期儁款 2750 固定資產凈值 450 公司債券 2500 實收貴本 3000 |1500 資產合計 12000 負債和所有者權益合計 12000 該企業(yè)2007年的相關預測數(shù)據(jù)為：銷售收入20000萬元，新增留存收益100萬元；不 變 現(xiàn)金總額1000萬元，每元銷售收入占用變動

33、現(xiàn)金0. 05元，其他與銷售收入變化 有關的 資產負債表項目預測數(shù)據(jù)如表5所示： 表5現(xiàn)金與銷售收入變化情況表 單拉：萬無 年度 年度不變資金a） 每元鶴售收入所需變動資金（陽 應收賬款 570 6 14 存貨 1500 6 25 固定資產凈值 4500 0 應付費用 300 0. 1 應付賬款 390 0 綜合題 已知：甲、乙、丙三個企業(yè)的相關資料如下： 資料一：甲企業(yè)歷史上現(xiàn)金占用與銷售收入之間的關系如表3所示： 表3現(xiàn)金與銷售收入變化情況表 單位：萬元 年度 銷售收入 r現(xiàn)金占用 2001 10200 680 2002 10000 700 2003 10800 690 2004 1110

34、0 710 2005 11500 730 2006 12000 750 資料二：乙企業(yè)2006年 12月31 日資產負債表（簡表）如表4所示: 表4乙企業(yè)資產負債表（簡表） 2006年12月31日單位；萬元 *產 員債和所有者權益 現(xiàn)金 7501 應材費用 1500 應收賬款 2250 750 存貨 4500 短期借款 2750 固定資產凈值 450 公司債券 2500 實收資本 SOOO |1500 資產合計 12000 負債和所有者權益合計 12000 該企業(yè)2007年的相關預測數(shù)據(jù)為：銷售收入20000萬元，新增留存收益100萬元；不 變 現(xiàn)金總額1000萬元，每元銷售收入占用變動現(xiàn)金0

35、. 05元，其他與銷售收入變化 有關的 資產負債表項目預測數(shù)據(jù)如表5所示： 表5現(xiàn)金與銷售收入變化情況表 單位：芳無 年度 年度不變資金a） 每元鶴售收入所需變動資金（歷 應收賬裁 570 6 14 存黃 1500 0* 25 固定資產凈值 4500 0 應付費用 300 0. 1 應付賬款 390 6 03 資料三：丙企業(yè)2006年末總股本為300萬股，該年利息費用為500萬元，假定該部分 利息費用在2007年保持不變，預計2007年銷售收入為15000萬元，預計息稅前利潤 與銷售收入的比率為12%該企業(yè)決定于2007年初從外部籌集資金850萬元。具體 籌資方案有兩個： 方案1：發(fā)行普通股股票100萬股，發(fā)行價每股8. 5元。2006年每股股利（D0）為0. 5元，預計股利增長率為5% 方案2:發(fā)行債券850萬元，債券利率10%適用的企業(yè)所得稅稅率為33% 假定上述兩方案的籌資費用均忽略不計。 要求： 根據(jù)資料二為乙企業(yè)完成下列任務： 按步驟建立總資產需求模型；測算 2007年資金需求總量；測算2007年外部籌 資量。 第3題（解答題）