財(cái)務(wù)管理-流動(dòng)資產(chǎn)管理PPT優(yōu)秀課件

1、第九章、流動(dòng)資產(chǎn)管理第九章、流動(dòng)資產(chǎn)管理 l本章要點(diǎn)本章要點(diǎn)：1、現(xiàn)金管理的目的、內(nèi)容與方法 l2、有價(jià)證券管理 l3、信用政策與應(yīng)收帳款管理 l4、存貨管理與決策 l本章難點(diǎn)本章難點(diǎn)： l1、現(xiàn)金余額的確定 l2、信用政策與應(yīng)收帳款投資決策 l3、存貨決策 l流動(dòng)資產(chǎn)流動(dòng)資產(chǎn)：指企業(yè)可以在一年內(nèi)或超過一年的 一個(gè)營業(yè)周期內(nèi)變現(xiàn)或者運(yùn)用的資產(chǎn)。 l特點(diǎn)特點(diǎn)：流動(dòng)性大，周期短。 l表現(xiàn)形式：表現(xiàn)形式：1、貨幣資金（現(xiàn)金、銀行存款） l2、應(yīng)收及預(yù)付款（應(yīng)收票據(jù)、應(yīng) 收帳款、預(yù)付帳款） l3、存貨（原材料、器材、在產(chǎn)品、 產(chǎn)成品） l4、短期投資（短期債券） 第一節(jié)、現(xiàn)金管理第一節(jié)、現(xiàn)金管理 l一

2、、一、現(xiàn)金管理現(xiàn)金管理 l1、現(xiàn)金概念概念：指企業(yè)在再生產(chǎn)過程中由于種種原 因而持有的、停留在貨幣形態(tài)的資金。 l2 2、持有現(xiàn)金的動(dòng)機(jī)、持有現(xiàn)金的動(dòng)機(jī)： l（1）交易動(dòng)機(jī)：即為了應(yīng)付日常營業(yè)的需要而 保持現(xiàn)金。 l（2）預(yù)防動(dòng)機(jī)：指為應(yīng)付意外事件而保持現(xiàn)金。 l（3）投資動(dòng)機(jī)：抓住適當(dāng)?shù)耐顿Y機(jī)會(huì)。 l3 3、現(xiàn)金管理的目的、現(xiàn)金管理的目的：保證企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營所需， 并盡可能減少閑置現(xiàn)金。 4、現(xiàn)金管理的、現(xiàn)金管理的內(nèi)容：內(nèi)容： （1）現(xiàn)金預(yù)算：根據(jù)企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營的全面預(yù)算。 （2）現(xiàn)金流量：包括現(xiàn)金流入量和現(xiàn)金流出量。 （3）現(xiàn)金余額：預(yù)算期中可用現(xiàn)金數(shù)減去現(xiàn)金流出量。 5 5、現(xiàn)金持有成本、現(xiàn)

3、金持有成本 （1）機(jī)會(huì)成本：因持有一定數(shù)量的現(xiàn)金而喪失的再投資收益。 （2）轉(zhuǎn)換成本：現(xiàn)金與有價(jià)證券互換時(shí)付出的交易費(fèi)用。 （3）管理成本：因持有現(xiàn)金而發(fā)生的管理費(fèi)用。 （4）短缺成本：因現(xiàn)金持有量不足而又無法及時(shí)通過有價(jià) 證券的變現(xiàn)等方式加以補(bǔ)充而給企業(yè)造成 的損失。 第一節(jié)、現(xiàn)金管理第一節(jié)、現(xiàn)金管理 1 1、存貨模式、存貨模式 總成本(TC) 機(jī)會(huì)成本 短缺成本 最佳現(xiàn)金持有量 (Q*) 現(xiàn)金持有量 (Q) 成 本 O 二、現(xiàn)金持有量的確定 轉(zhuǎn)換成本 l設(shè)：TC 總成本 T 一定時(shí)期現(xiàn)金總需要量 l Q 最佳現(xiàn)金持有量 b每次轉(zhuǎn)換的固定成本 l i 有價(jià)證券利率 l總成本 = 機(jī)會(huì)成本+轉(zhuǎn)

4、換成本 l =平均現(xiàn)金余額利率+轉(zhuǎn)換次數(shù)每次轉(zhuǎn)換成本 i Tb Q b Q T i Q CT b Q T i Q TC 2 0) 2 ( 0 2 * l例例:某企業(yè)現(xiàn)金收支狀況比較穩(wěn)定某企業(yè)現(xiàn)金收支狀況比較穩(wěn)定,預(yù)計(jì)每月需要預(yù)計(jì)每月需要 現(xiàn)金現(xiàn)金10000元元,現(xiàn)金與有價(jià)證券的轉(zhuǎn)換成本為每次現(xiàn)金與有價(jià)證券的轉(zhuǎn)換成本為每次 90元元,有價(jià)證券年利率為有價(jià)證券年利率為12%.求現(xiàn)金最佳持有量求現(xiàn)金最佳持有量 與最低現(xiàn)金管理相關(guān)成本與最低現(xiàn)金管理相關(guān)成本. l2、隨機(jī)模式、隨機(jī)模式(滿意區(qū)間) H L Z 0 0 時(shí)間 現(xiàn)金持有量 t1 t2 t1時(shí)，買進(jìn)（HZ）數(shù)量的有價(jià)證券 t2時(shí)，出售（ZL）

5、數(shù)量的有價(jià)證券 二、現(xiàn)金持有量的確定 Z 最佳現(xiàn)金余額 b b 每次轉(zhuǎn)換成本 現(xiàn)金余額變化的標(biāo)準(zhǔn)差 i 有價(jià)證券年利率 二、現(xiàn)金持有量的確定 其公式為：其公式為： LZH L i b Z 23 360/4 3 3 2 l3 3、成本分析模式、成本分析模式 l現(xiàn)金總成本現(xiàn)金總成本 = = 持有成本持有成本 + + 管理成本管理成本 + + 短缺成本短缺成本 l（1）測算各備選方案的有關(guān)成本數(shù)值。 l（2）計(jì)算各方案的總成本。 l（3）選出總成本最低時(shí)的現(xiàn)金持有量。 二、現(xiàn)金持有量的確定 總成本(TC) 機(jī)會(huì)成本 短缺成本 最佳現(xiàn)金持有量 (Q*) 現(xiàn)金持有量 (Q) 總 成 本 O 管理成本 l

6、例例:某企業(yè)現(xiàn)有某企業(yè)現(xiàn)有A、B、C、D四種現(xiàn)金持有方案，有關(guān)成四種現(xiàn)金持有方案，有關(guān)成 本資料如下表，試測算該企業(yè)最佳現(xiàn)金持有量。本資料如下表，試測算該企業(yè)最佳現(xiàn)金持有量。 項(xiàng)目項(xiàng)目A AB BC CD D 現(xiàn)金持有量現(xiàn)金持有量1010202030304040 機(jī)會(huì)成本率機(jī)會(huì)成本率10%10%10%10%10%10%10%10% 短缺成本短缺成本2.62.61.71.71.21.21.11.1 管理成本管理成本0.30.30.30.30.30.30.30.3 l4 4、現(xiàn)金周轉(zhuǎn)模式、現(xiàn)金周轉(zhuǎn)模式 l現(xiàn)金周轉(zhuǎn)期現(xiàn)金周轉(zhuǎn)期= = 存貨周轉(zhuǎn)期存貨周轉(zhuǎn)期+ +應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)期應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)期 l - -

7、應(yīng)付賬款周轉(zhuǎn)期應(yīng)付賬款周轉(zhuǎn)期 l現(xiàn)金周轉(zhuǎn)率現(xiàn)金周轉(zhuǎn)率= =全年天數(shù)（全年天數(shù)（360360）/ /現(xiàn)金現(xiàn)金周轉(zhuǎn)周轉(zhuǎn)天數(shù)天數(shù) l最佳現(xiàn)金持有量最佳現(xiàn)金持有量=預(yù)計(jì)現(xiàn)金需求量預(yù)計(jì)現(xiàn)金需求量/現(xiàn)金周轉(zhuǎn)率現(xiàn)金周轉(zhuǎn)率 l例：某企業(yè)預(yù)計(jì)全年需現(xiàn)金例：某企業(yè)預(yù)計(jì)全年需現(xiàn)金1800萬元，存貨周轉(zhuǎn)期為萬元，存貨周轉(zhuǎn)期為70 天，應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)期為天，應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)期為40天，應(yīng)付賬款天，應(yīng)付賬款周轉(zhuǎn)期為周轉(zhuǎn)期為為為50天，天， 該企業(yè)現(xiàn)金持有量為多少？該企業(yè)現(xiàn)金持有量為多少？ l1、加速收款 l（1）正確選擇結(jié)算方式 l（2）使用現(xiàn)金折扣 l（3）出臺(tái)優(yōu)惠措施，預(yù)收貨款 l（4）集中銀行法、實(shí)行鎖箱系統(tǒng) l（5）金

8、額大時(shí)可直接派人收款或借助催帳中心 l2、控制現(xiàn)金支出 l（1）充分利用對(duì)方的信用條件 l（2）選用遠(yuǎn)期票據(jù)結(jié)算方式 l（3）運(yùn)用“浮游量” l（4）工資支出模式 三、現(xiàn)金日常管理 第二節(jié)、應(yīng)收賬款管理第二節(jié)、應(yīng)收賬款管理 一、一、應(yīng)收賬款應(yīng)收賬款 1 1、定義、定義：企業(yè)因賒銷產(chǎn)品或勞務(wù)而形成的應(yīng)收款項(xiàng)。 2 2、功能：、功能： （1）增加銷售 （2）擴(kuò)大市場占有率 （3）減少存貨 3 3、成本：、成本： （1）機(jī)會(huì)成本 （2）管理成本 （3）壞賬損失成本 l應(yīng)收賬款機(jī)會(huì)成本應(yīng)收賬款機(jī)會(huì)成本=維持賒銷業(yè)務(wù)所需資金維持賒銷業(yè)務(wù)所需資金*資金成本率資金成本率 l應(yīng)收賬款平均余額應(yīng)收賬款平均余額=

9、年賒銷額年賒銷額/360*平均收賬天數(shù)平均收賬天數(shù) l =平均日賒銷額平均日賒銷額*平均收賬天數(shù)平均收賬天數(shù) l維持賒銷業(yè)務(wù)所需資金維持賒銷業(yè)務(wù)所需資金=應(yīng)收賬款平均余額應(yīng)收賬款平均余額*變動(dòng)成本變動(dòng)成本/銷售收入銷售收入 l=應(yīng)收賬款平均余額應(yīng)收賬款平均余額*變動(dòng)成本率變動(dòng)成本率 l例例:假設(shè)某企業(yè)預(yù)測的年度賒銷為假設(shè)某企業(yè)預(yù)測的年度賒銷為540萬元萬元,應(yīng)收賬款平均收賬應(yīng)收賬款平均收賬 天數(shù)為天數(shù)為40天天,變動(dòng)成本率為變動(dòng)成本率為60%,資金成本率為資金成本率為10%,求應(yīng)收賬款求應(yīng)收賬款 機(jī)會(huì)成本機(jī)會(huì)成本. l1、信用政策：信用政策：企業(yè)對(duì)應(yīng)收賬款進(jìn)行管理而制定的基本原 則和行為規(guī)范，

10、主要包括信用標(biāo)準(zhǔn)、信用條件和收賬政策 三部分。 l（1）信用標(biāo)準(zhǔn)：客戶獲得企業(yè)商業(yè)信用所應(yīng)具備的最低信用標(biāo)準(zhǔn)：客戶獲得企業(yè)商業(yè)信用所應(yīng)具備的最低 條件條件，通常用壞賬損失率表示。 l企業(yè)應(yīng)根據(jù)成本效益原則研究適宜的信用標(biāo)準(zhǔn)。 二、信用政策的制定二、信用政策的制定 l企業(yè)制定信用標(biāo)準(zhǔn)應(yīng)考慮的三個(gè)基本因素 l1、同行業(yè)的競爭狀況 l2、企業(yè)承擔(dān)違約風(fēng)險(xiǎn)的能力 l3、客戶的資信程度 l（1）五C分析： l品質(zhì),character l能力,capacity l資本,capital l抵押,collateral l條件,condition l(2)信用評(píng)級(jí)法信用評(píng)級(jí)法 l步驟：步驟： l第一、設(shè)定信用等

11、級(jí)的評(píng)價(jià)標(biāo)準(zhǔn)第一、設(shè)定信用等級(jí)的評(píng)價(jià)標(biāo)準(zhǔn) l根據(jù)對(duì)客戶信用資料的調(diào)查分析，確定評(píng)價(jià)信用優(yōu)劣的數(shù)根據(jù)對(duì)客戶信用資料的調(diào)查分析，確定評(píng)價(jià)信用優(yōu)劣的數(shù) 量標(biāo)準(zhǔn)，以一組具有代表性、能夠說明付款能力和財(cái)務(wù)狀量標(biāo)準(zhǔn)，以一組具有代表性、能夠說明付款能力和財(cái)務(wù)狀 況的若干比率作為信用風(fēng)險(xiǎn)指標(biāo)，根據(jù)數(shù)年內(nèi)最壞年景的況的若干比率作為信用風(fēng)險(xiǎn)指標(biāo)，根據(jù)數(shù)年內(nèi)最壞年景的 情況，分別找出信用較好和信用較差兩類顧客的上述比率情況，分別找出信用較好和信用較差兩類顧客的上述比率 的平均值，依此作為比較其他顧客的信用標(biāo)準(zhǔn)的平均值，依此作為比較其他顧客的信用標(biāo)準(zhǔn)。 l例：按上述方法確定的某行業(yè)的信用標(biāo)準(zhǔn)。例：按上述方法確定的某行

12、業(yè)的信用標(biāo)準(zhǔn)。 指標(biāo)指標(biāo) 信用標(biāo)準(zhǔn)信用標(biāo)準(zhǔn) 信用好信用好信用差信用差 流動(dòng)比率流動(dòng)比率2.2:12.2:11.4:11.4:1 速動(dòng)比率速動(dòng)比率1.3:11.3:10.85:10.85:1 有形凈值負(fù)債率有形凈值負(fù)債率1.7:11.7:13.1:13.1:1 已獲利息倍數(shù)已獲利息倍數(shù)3.5:13.5:11.3:11.3:1 產(chǎn)權(quán)比率產(chǎn)權(quán)比率1.5:11.5:13.7:13.7:1 現(xiàn)金比率現(xiàn)金比率0.3:10.3:10.2:10.2:1 存貨周轉(zhuǎn)率存貨周轉(zhuǎn)率8 83 3 應(yīng)收賬款平均收賬天數(shù)應(yīng)收賬款平均收賬天數(shù)15153030 總資產(chǎn)報(bào)酬率總資產(chǎn)報(bào)酬率% %32321818 賒購付款履約情況賒

13、購付款履約情況及時(shí)及時(shí)拖欠拖欠 l第二、利用既有或潛在客戶的財(cái)務(wù)報(bào)表數(shù)據(jù)，計(jì)算各自的第二、利用既有或潛在客戶的財(cái)務(wù)報(bào)表數(shù)據(jù)，計(jì)算各自的 指標(biāo)值，并與上述標(biāo)準(zhǔn)比較。指標(biāo)值，并與上述標(biāo)準(zhǔn)比較。 l比較方法是：如果某客戶的某項(xiàng)目指標(biāo)值等于或低于差的比較方法是：如果某客戶的某項(xiàng)目指標(biāo)值等于或低于差的 信用標(biāo)準(zhǔn)，則該客戶的拒付風(fēng)險(xiǎn)系數(shù)增加信用標(biāo)準(zhǔn)，則該客戶的拒付風(fēng)險(xiǎn)系數(shù)增加10個(gè)百分點(diǎn)；如個(gè)百分點(diǎn)；如 果某客戶的某項(xiàng)目指標(biāo)值介于好與差的信用標(biāo)準(zhǔn)之間，則果某客戶的某項(xiàng)目指標(biāo)值介于好與差的信用標(biāo)準(zhǔn)之間，則 該客戶的拒付風(fēng)險(xiǎn)系數(shù)增加該客戶的拒付風(fēng)險(xiǎn)系數(shù)增加5個(gè)百分點(diǎn)；如果某客戶的某個(gè)百分點(diǎn)；如果某客戶的某 項(xiàng)

14、目指標(biāo)值等于或高于好的信用標(biāo)準(zhǔn)，則該客戶無拒付風(fēng)項(xiàng)目指標(biāo)值等于或高于好的信用標(biāo)準(zhǔn)，則該客戶無拒付風(fēng) 險(xiǎn)，最后將客戶的各項(xiàng)指標(biāo)的拒付風(fēng)險(xiǎn)系數(shù)累加，作為其險(xiǎn)，最后將客戶的各項(xiàng)指標(biāo)的拒付風(fēng)險(xiǎn)系數(shù)累加，作為其 發(fā)生壞賬損失的總比率。發(fā)生壞賬損失的總比率。 l例：甲客戶的各項(xiàng)指標(biāo)值及累計(jì)風(fēng)險(xiǎn)系數(shù)如表：例：甲客戶的各項(xiàng)指標(biāo)值及累計(jì)風(fēng)險(xiǎn)系數(shù)如表： 指標(biāo)指標(biāo)指標(biāo)值指標(biāo)值拒付風(fēng)險(xiǎn)系數(shù)拒付風(fēng)險(xiǎn)系數(shù)% % 流動(dòng)比率流動(dòng)比率2.3:12.3:10 速動(dòng)比率速動(dòng)比率1.2:11.2:15 有形凈值負(fù)債率有形凈值負(fù)債率2.25:12.25:15 已獲利息倍數(shù)已獲利息倍數(shù)3.2:13.2:15 產(chǎn)權(quán)比率產(chǎn)權(quán)比率1.4:11

15、.4:10 現(xiàn)金比率現(xiàn)金比率0.25:10.25:15 存貨周轉(zhuǎn)率存貨周轉(zhuǎn)率7 7次次5 應(yīng)收賬款平均收賬天應(yīng)收賬款平均收賬天 數(shù)數(shù) 363610 總資產(chǎn)報(bào)酬率總資產(chǎn)報(bào)酬率% %35350 賒購付款履約情況賒購付款履約情況及時(shí)及時(shí) 累計(jì)拒付風(fēng)險(xiǎn)系數(shù)累計(jì)拒付風(fēng)險(xiǎn)系數(shù)35 l第三、進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)排隊(duì)，確定各有關(guān)客戶的信用等級(jí)第三、進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)排隊(duì)，確定各有關(guān)客戶的信用等級(jí) l依據(jù)上述風(fēng)險(xiǎn)系數(shù)的分析數(shù)據(jù)，按照客戶累計(jì)風(fēng)險(xiǎn)系數(shù)由依據(jù)上述風(fēng)險(xiǎn)系數(shù)的分析數(shù)據(jù)，按照客戶累計(jì)風(fēng)險(xiǎn)系數(shù)由 小到大進(jìn)行排序，然后，結(jié)合企業(yè)承受違約風(fēng)險(xiǎn)的能力及小到大進(jìn)行排序，然后，結(jié)合企業(yè)承受違約風(fēng)險(xiǎn)的能力及 市場競爭的需要，具體劃分客戶的信

16、用等級(jí)。對(duì)不同信用市場競爭的需要，具體劃分客戶的信用等級(jí)。對(duì)不同信用 等級(jí)的客戶，分別采取不同的信用政策，包括拒絕或接受等級(jí)的客戶，分別采取不同的信用政策，包括拒絕或接受 客戶信用定單，以及給予不同的信用優(yōu)惠條件或附加某些客戶信用定單，以及給予不同的信用優(yōu)惠條件或附加某些 限制條款等。限制條款等。 l（2 2）信用條件：指企業(yè)接受客戶信用定單時(shí)所提出的付）信用條件：指企業(yè)接受客戶信用定單時(shí)所提出的付 款要求款要求, ,主要包括信用期限、折扣期限和現(xiàn)金折扣率等。主要包括信用期限、折扣期限和現(xiàn)金折扣率等。 l基本表現(xiàn)形式為：基本表現(xiàn)形式為：5/105/10，3/203/20，n/30n/30 l例

17、：某企業(yè)預(yù)測的例：某企業(yè)預(yù)測的2007年度賒銷額為年度賒銷額為2160萬元，其信用萬元，其信用 條件是：條件是：n/n/30，變動(dòng)成本率為，變動(dòng)成本率為50%，資金成本率為資金成本率為8%。 假設(shè)企業(yè)收賬政策不變，固定成本總額不變。該企業(yè)準(zhǔn)備假設(shè)企業(yè)收賬政策不變，固定成本總額不變。該企業(yè)準(zhǔn)備 了三個(gè)信用條件的備選方案：了三個(gè)信用條件的備選方案：A維持維持n/n/30 的信用條件；的信用條件；B 將將信用條件信用條件放寬到放寬到n/n/60； C將將信用條件信用條件放寬到放寬到n/n/90。有有 關(guān)數(shù)據(jù)如下表，請(qǐng)作決策。關(guān)數(shù)據(jù)如下表，請(qǐng)作決策。 項(xiàng)目項(xiàng)目A AB BC C 信用條件信用條件n/3

18、0n/30n/60n/60n/90n/90 年賒銷額年賒銷額216021602520252028802880 應(yīng)收賬款平均收賬天數(shù)應(yīng)收賬款平均收賬天數(shù)303060609090 變動(dòng)成本率變動(dòng)成本率50%50%50%50%50%50% 資金成本率資金成本率10%10%10%10%10%10% 壞賬損失率壞賬損失率3%3%4%4%5%5% 收賬費(fèi)用收賬費(fèi)用151527273838 l例：以上例所列資料為例，如果企業(yè)為了加速應(yīng)例：以上例所列資料為例，如果企業(yè)為了加速應(yīng) 收賬款的回收，決定在收賬款的回收，決定在C方案的基礎(chǔ)上將賒銷條方案的基礎(chǔ)上將賒銷條 件改為件改為“2/10，1/20，n/90”（D

19、方案），估計(jì)約方案），估計(jì)約 有有60%的客戶利用的客戶利用2%的折扣，的折扣，20%的客戶將利用的客戶將利用 1%的折扣，壞賬損失率為的折扣，壞賬損失率為1.5%，收賬費(fèi)用為收賬費(fèi)用為25 萬元。請(qǐng)作決策。萬元。請(qǐng)作決策。 l（3 3）收款政策：當(dāng)違反信用條件，拖欠甚至拒付）收款政策：當(dāng)違反信用條件，拖欠甚至拒付 賬款時(shí)，企業(yè)采取的收款策略與措施。賬款時(shí)，企業(yè)采取的收款策略與措施。 l決策原則：信用政策的變化必須使其帶來的收益決策原則：信用政策的變化必須使其帶來的收益 l 大于其帶來的成本，否則對(duì)企業(yè)不利。大于其帶來的成本，否則對(duì)企業(yè)不利。 l例：已知某企業(yè)應(yīng)收賬款原有的收賬政策和擬改變的收

20、賬例：已知某企業(yè)應(yīng)收賬款原有的收賬政策和擬改變的收賬 政策如下表，假設(shè)資金利潤率為政策如下表，假設(shè)資金利潤率為8%。請(qǐng)作決策請(qǐng)作決策。 項(xiàng)目項(xiàng)目現(xiàn)行收賬政策現(xiàn)行收賬政策 擬改變收賬政策擬改變收賬政策 年賒銷額年賒銷額5760576057605760 應(yīng)收賬款平均收賬天數(shù)應(yīng)收賬款平均收賬天數(shù)60603030 變動(dòng)成本率變動(dòng)成本率60%60%60%60% 資金成本率資金成本率8%8%8%8% 壞賬損失率壞賬損失率4%4%2%2% 收賬費(fèi)用收賬費(fèi)用7070100100 影響項(xiàng)目信用標(biāo)準(zhǔn)信用條件收款政策 緊松嚴(yán)格開放積極消極 銷售量+ 應(yīng)收賬款投資+ 壞賬損失+ 調(diào)查成本+ 收款成本+ 折扣成本+ 風(fēng)

21、險(xiǎn)+ 備注： 表示減少 + 表示增加 信用政策變化對(duì)企業(yè)銷售和成本的影響信用政策變化對(duì)企業(yè)銷售和成本的影響 l三、應(yīng)收賬款賬齡分析三、應(yīng)收賬款賬齡分析 l即考察研究應(yīng)收賬款的賬齡結(jié)構(gòu)。即考察研究應(yīng)收賬款的賬齡結(jié)構(gòu)。 l對(duì)應(yīng)收賬款賬齡分析，可以了解有多少欠款尚在信用期內(nèi)，對(duì)應(yīng)收賬款賬齡分析，可以了解有多少欠款尚在信用期內(nèi)， 有多少欠款超過了信用期，超過時(shí)間長短，有多少欠款可有多少欠款超過了信用期，超過時(shí)間長短，有多少欠款可 能成為壞賬。對(duì)不同拖欠時(shí)間的欠款，應(yīng)采取不同的收賬能成為壞賬。對(duì)不同拖欠時(shí)間的欠款，應(yīng)采取不同的收賬 方法，制定經(jīng)濟(jì)、可行的收賬政策，對(duì)可能發(fā)生的壞賬損方法，制定經(jīng)濟(jì)、可行的

22、收賬政策，對(duì)可能發(fā)生的壞賬損 失，應(yīng)提前作出準(zhǔn)備，充分估計(jì)這一因素對(duì)損益的影響。失，應(yīng)提前作出準(zhǔn)備，充分估計(jì)這一因素對(duì)損益的影響。 l例：某企業(yè)的賬齡分析表例：某企業(yè)的賬齡分析表 應(yīng)收賬款應(yīng)收賬款賬齡賬戶數(shù)量賬齡賬戶數(shù)量金額金額( (萬元萬元) )比重比重% % 信用期限信用期限( (設(shè)平均為設(shè)平均為3 3個(gè)月個(gè)月) )404060603030 超過信用期超過信用期1 1個(gè)月內(nèi)個(gè)月內(nèi)303020201010 超過信用期超過信用期2 2個(gè)月內(nèi)個(gè)月內(nèi)202030301515 超過信用期超過信用期3 3個(gè)月內(nèi)個(gè)月內(nèi)101020201010 超過信用期超過信用期4 4個(gè)月內(nèi)個(gè)月內(nèi)5 530301515

23、 超過信用期超過信用期5 5個(gè)月內(nèi)個(gè)月內(nèi)7 720201010 超過信用期超過信用期6 6個(gè)月內(nèi)個(gè)月內(nèi)101010105 5 超過信用期超過信用期6 6個(gè)月以上個(gè)月以上3 310105 5 應(yīng)收賬款余額總計(jì)應(yīng)收賬款余額總計(jì)- -200200100100 四、應(yīng)收賬款的日常管理 1、收集顧客信用資料、收集顧客信用資料 （1）公司財(cái)務(wù)報(bào)表 （2）信用等級(jí)和信用報(bào)告 （3）商業(yè)銀行資料 （4）公司自身經(jīng)驗(yàn) l2 2、分析顧客信用狀況、分析顧客信用狀況 l（1）5C分析法:（ 品德、能力、資本、抵押品、 l 情況） l（2）信用評(píng)分法：對(duì)一系列財(cái)務(wù)比率和信用情況 l指標(biāo)進(jìn)行評(píng)分，再加權(quán)得出顧客綜合的信

24、用 l分?jǐn)?shù)。 ly信用評(píng)分?jǐn)?shù) Aii項(xiàng)目的權(quán)數(shù) lXii項(xiàng)目得分 n i ii XAy 1 l3、做出信用決策、做出信用決策 l4、信用保險(xiǎn)、信用保險(xiǎn) l5、收、收賬賬程序程序 有禮貌地 通知信函 措辭嚴(yán)肅 的信件 措辭電話 催收 派人面談法律 三、應(yīng)收賬款的日常管理 第三節(jié)、存貨管理第三節(jié)、存貨管理 存貨是企業(yè)在生產(chǎn)經(jīng)營過程中為銷售或 耗用而儲(chǔ)備的物質(zhì)。包括原材料存貨、在產(chǎn) 品存貨、產(chǎn)成品存貨。 第三節(jié)、存貨管理第三節(jié)、存貨管理 一、存貨的作用與成本 1、存貨的作用： （1）存儲(chǔ)必要的原材料、在制品、以保證生產(chǎn)正常 進(jìn)行。 （2）存儲(chǔ)必要的產(chǎn)成品有利于銷售，因?yàn)轭櫩鸵?批采購，運(yùn)輸也要有一

25、定批量。 （3）便于均衡生產(chǎn)，降低產(chǎn)品成本。季節(jié)性產(chǎn)品需 求不穩(wěn)定，有時(shí)生產(chǎn)能力不能充分運(yùn)用，有時(shí) 又超負(fù)荷生產(chǎn)，而均衡生產(chǎn)有助于降低成本， 但不可避免有存貨。 （4）留有保險(xiǎn)儲(chǔ)備，可防意外事件。 2、存貨成本 （1）采購成本：買價(jià)+運(yùn)雜費(fèi)。一般與采購數(shù)量呈正 比。在批量決策時(shí)，一般屬于無關(guān)成本，但有 數(shù)量折扣例外。 （2）訂貨成本：它與訂貨數(shù)量無關(guān)，而與訂貨次數(shù) 呈正比。訂貨成本=訂貨次數(shù)每次訂貨成本。 （3）儲(chǔ)存成本：包括倉儲(chǔ)費(fèi)、搬運(yùn)費(fèi)、保險(xiǎn)費(fèi)、占 用資金的利息等。 儲(chǔ)存成本=平均存貨量 單位儲(chǔ)存成本。 （4）變質(zhì)過時(shí)成本：指儲(chǔ)存時(shí)間過長引起變質(zhì)與過 時(shí)造成的成本。一般不考慮。 （5）缺貨

26、成本，由于缺少存貨不能滿足生產(chǎn)和銷售 而造成的損失。一般不易確定。應(yīng)予適當(dāng)考慮。 經(jīng)濟(jì)訂貨批量：指存貨成本最低時(shí)的訂購批量經(jīng)濟(jì)訂貨批量：指存貨成本最低時(shí)的訂購批量 1、基本模型：（不考慮數(shù)量折扣與缺貨成本，一次訂貨、基本模型：（不考慮數(shù)量折扣與缺貨成本，一次訂貨 最佳數(shù)量）最佳數(shù)量） 假設(shè)條件：假設(shè)條件： a 企業(yè)一定時(shí)期伯進(jìn)貨總量可以較為準(zhǔn)確預(yù)測；企業(yè)一定時(shí)期伯進(jìn)貨總量可以較為準(zhǔn)確預(yù)測； b 存貨的耗用或銷售比較均衡；存貨的耗用或銷售比較均衡； c 存貨的價(jià)格穩(wěn)定，不存在數(shù)量折扣，進(jìn)貨日期完全由存貨的價(jià)格穩(wěn)定，不存在數(shù)量折扣，進(jìn)貨日期完全由 企業(yè)自行決定，當(dāng)存貨量將為零時(shí)，下一批存貨馬上一企

27、業(yè)自行決定，當(dāng)存貨量將為零時(shí)，下一批存貨馬上一 次性到貨；次性到貨； d 倉儲(chǔ)條件及所需現(xiàn)金不受限制；倉儲(chǔ)條件及所需現(xiàn)金不受限制； e 不允許出現(xiàn)缺貨情形；不允許出現(xiàn)缺貨情形； f 所需存貨市場供應(yīng)充足，不會(huì)因買不到所需存貨而影響所需存貨市場供應(yīng)充足，不會(huì)因買不到所需存貨而影響 其他方面。其他方面。 二、經(jīng)濟(jì)訂貨批量二、經(jīng)濟(jì)訂貨批量 設(shè)：某材料全年需要量為D，每次訂貨成本為K， 每次訂購批量為Q，單位儲(chǔ)存成本為C，則 基本模型可用下圖表示： 二、經(jīng)濟(jì)訂貨批量二、經(jīng)濟(jì)訂貨批量 C KD QCT K Q D CCT K Q D CQTC 2 0 2 1 2 1 * 2 則令 二、經(jīng)濟(jì)訂貨批量二、經(jīng)

28、濟(jì)訂貨批量 用公式表示如下： 例：某企業(yè)對(duì)某材料需求量為8000Kg，訂 購成本每次為50元，每公斤材料儲(chǔ)存成本為 5元，每天均衡耗用，則： 次年訂購次數(shù)20 400 8000 400 5 5080002 * kgQ 二、經(jīng)濟(jì)訂貨批量二、經(jīng)濟(jì)訂貨批量 2、假設(shè)不是一次到達(dá)，而是在一定時(shí)間均衡到達(dá)， 設(shè)每日到貨量為X，每日耗用量為y，則： XyC KD Q K Q D CyX X CT K Q D C X Q yXTC C X Q yX X Q yX /1 2 0 2 1 2 1 2 1 2 1 * 2 則 令 全年總成本 年儲(chǔ)存成本 年平均儲(chǔ)存量 二、經(jīng)濟(jì)訂貨批量二、經(jīng)濟(jì)訂貨批量 3、如果有數(shù)

29、量折扣： 可以先計(jì)算不考慮折扣的經(jīng)濟(jì)批量Q*，再 計(jì)算按經(jīng)濟(jì)批量計(jì)算的總成本，即： 總成本總成本 = 年訂貨成本年訂貨成本 + 年儲(chǔ)存成本年儲(chǔ)存成本 + 年采購成本年采購成本 二、經(jīng)濟(jì)訂貨批量二、經(jīng)濟(jì)訂貨批量 然后再計(jì)算按取得折扣時(shí)的總成本。比較誰低就選 擇誰。例：上例材料每公斤 10 元，一次訂購500公斤， 可給予 2% 價(jià)格折扣，求每次訂購批量。 o TC TC 公斤所以每次訂購 元 按取得折扣計(jì)算 元 按經(jīng)濟(jì)批量計(jì)算 500 80450 %211080005 2 500 50 500 8000 82000 1080005 2 400 50 400 8000 二、經(jīng)濟(jì)訂貨批量二、經(jīng)濟(jì)訂貨

30、批量 目的：是為了企業(yè)保持科學(xué)合理的存貨數(shù)量。存 貨控制主要應(yīng)控制訂貨數(shù)量和時(shí)間，選擇 適當(dāng)?shù)挠嗀浄绞健?1、定期訂貨方式： 定期訂貨方式是事先確定訂貨時(shí)間，到了 訂貨日就組織訂貨，但每次訂貨數(shù)量不固 定，隨時(shí)根據(jù)庫存來決定其訂貨量。 三、庫存控制 訂貨量訂貨量 = 平均每日需要量平均每日需要量 (訂貨天數(shù)訂貨天數(shù)+供應(yīng)間隔天數(shù)供應(yīng)間隔天數(shù)) + 保險(xiǎn)儲(chǔ)備定額保險(xiǎn)儲(chǔ)備定額 - 實(shí)際庫存量實(shí)際庫存量 - 已訂未到量已訂未到量 式中：式中： 訂 貨 天 數(shù)：指發(fā)出訂單到驗(yàn)收入庫的時(shí)間。 供應(yīng)間隔天數(shù)：指兩次進(jìn)貨的間隔時(shí)間供應(yīng)間 隔天數(shù)。 保險(xiǎn)儲(chǔ)備定額：即保證生產(chǎn)正常進(jìn)行必須儲(chǔ)備 的數(shù)量。 三、庫存

31、控制 2、定量訂購方式： 定量訂購方式是一種不定期定購方式，它 以庫存量降到一定數(shù)量時(shí)就開始訂貨。訂貨 數(shù)量是以經(jīng)濟(jì)訂購批量為依據(jù)。如下圖： Q R S t2 t1 訂貨點(diǎn) t 訂貨數(shù)量還應(yīng)考慮以下因素：訂貨數(shù)量還應(yīng)考慮以下因素： （1）平均每天正常耗用量）平均每天正常耗用量(n), （2）預(yù)計(jì)每天最大耗用量（）預(yù)計(jì)每天最大耗用量（m）, （3）提前訂貨時(shí)間（）提前訂貨時(shí)間（t=t2 t1） ） （4）預(yù)計(jì)最長提前時(shí)間（）預(yù)計(jì)最長提前時(shí)間（r） （5）保險(xiǎn)儲(chǔ)備（）保險(xiǎn)儲(chǔ)備（S）mj ; （6）訂貨點(diǎn)（）訂貨點(diǎn)（R） ：提出訂貨時(shí)的儲(chǔ)備量。：提出訂貨時(shí)的儲(chǔ)備量。 公式如下：公式如下： 2 2 tnrm StnR tnrm S 三、庫存控制三、庫存控制 設(shè)某天正常耗用10件，訂貨提前天數(shù)為20天，