金融消費者保護的法理分析

1、金融消費者保護的法理分析摘 要：本研究通過梳理發(fā)達國家金融消費者保護的 歷史，從三種情況給金融消費者界定了明確的法律概念；并 從三個方面分析了金融消費者與一般消費者的不同；以美國 的次貸危機為例，論述了保護金融消費者的必要性，如果忽 視對金融消費者的保護，最終必然導(dǎo)致金融市場的混亂。關(guān)鍵詞：金融；金融消費者；次級貸款；金融消費者保護金融，指的是一種價值的流通。 金融的本質(zhì)是價值交換， 是不同時間點、不同地區(qū)的價值在同一個市場中交換，金融 是一種交易活動。西方定義，指資本市場的運營，資產(chǎn)的供 給與定價（新帕爾 ?格雷夫經(jīng)濟學(xué)大字典 ）。從傳統(tǒng)的觀念 來看，我們通常把生活消費理解為發(fā)展和延續(xù)人類本

2、身必需 的基本消費，比如衣、食、住、行這些最基本的需求。1 金融消費者的概念 關(guān)于金融消費者的概念界定大概可以分為三種情況：一 是沒有相關(guān)法律明確金融消費者的概念，大多以判例法國家 為代表。在金融交易過程中往往通過注意義務(wù)以及合同法律 制度對金融消費進行保護，典型的代表國家有新加坡。二是 以金融產(chǎn)品的提供方以及另一相對方作為界定的，典型的代 表國家是美國。美國的金融服務(wù)現(xiàn)代化法規(guī)定，金融消 費者是指為個人、家庭成員或家務(wù)目的而從金融機構(gòu)得到金 融產(chǎn)品或服務(wù)的個人。三是從資訊弱勢等特性進行定義的， 以日本等國為代表，關(guān)于金融消費者有了明確的法律概念。 金融消費者是指，“不具備金融專業(yè)知識，在交易

3、中處于弱 勢地位，為金融需要購買、使用金融產(chǎn)品或接受金融服務(wù)的 主體”。該法保護的對象為資訊弱勢之一方當(dāng)事人，即在金 融商品交易之際，相對于金融機構(gòu)的專業(yè)知識，一般無論是 自然人或法人，基本上屬于資訊弱勢一方當(dāng)事人。我國在金融消費者定義問題上，處于多頭監(jiān)管和分業(yè)監(jiān) 管的狀態(tài)，對何為金融消費行為也沒有達成統(tǒng)一的意見。銀 監(jiān)會把購買銀行產(chǎn)品、接受銀行服務(wù)的消費者就看作金融服 務(wù)消費者，同時在金融交易活動中經(jīng)常使用；保監(jiān)會卻只是 把投保者視為保險消費者；證券行業(yè)中沒有使用金融消費者 這一概念，證監(jiān)部門認(rèn)為證券投資者具有投資性質(zhì)，應(yīng)該使 用金融消費者的概念。總之，人們總是按照金融業(yè)領(lǐng)域的不 同來對參與

4、金融交易活動的消費者給出不同的定義。例如存 款人、借款人、投保人、投資人等。隨著我國經(jīng)濟的不斷發(fā)展，金融消費者的概念開始被廣 泛地使用在金融活動中，但它始終沒有成為一個法律概念， 同時沒有法定的內(nèi)涵，所涵蓋的范圍也不明確。但國內(nèi)的大 多學(xué)者認(rèn)為，有必要將“金融消費者”作為一個法律概念正式提出，并在法律中專門規(guī)定，構(gòu)建金融消費者保護的法律 體系。2 金融消費者與一般消費者的區(qū)別學(xué)者一般認(rèn)為，金融消費者可以看做是消費者在金融領(lǐng) 域的一個延生和專業(yè)化。金融消費者與一般的消費者是一種 主從邏輯關(guān)系，但我們認(rèn)為，應(yīng)該是立足于金融業(yè)來認(rèn)識金 融消費者。金融消費者作為金融活動的重要一員，在金融活 動中當(dāng)面對

5、實力強大的金融機構(gòu)，面對復(fù)雜的金融產(chǎn)品，以 及消費內(nèi)容的投資性，金融消費者在金融交易過程中必然處 于相對弱勢的一方。首先，金融經(jīng)營者擁有絕對的壟斷地位。在當(dāng)今世界各 國，金融行業(yè)的壟斷性相對較強。金融消費者對其依賴程度 高于其他一般企業(yè)。我國法律規(guī)定，對設(shè)立商業(yè)銀行從注冊 資本、高級管理人員、組織機構(gòu)和制度、基本設(shè)施等方面都 做了最嚴(yán)格的明文規(guī)定，同時規(guī)定還必須符合其他審慎性條 件。有關(guān)金融服務(wù)提供的有限性與大眾及社會對金融消費需 求的廣泛性之間的矛盾，使得金融消費者在交易活動中總是 處于不利地位。這樣的條件下，金融機構(gòu)就會利用其主動權(quán) 提出不利于金融消費者的限制性交易條件。金融消費與一般 消

6、費的一大區(qū)別，最明顯的就是金融消費對專業(yè)信息的依賴 性。其次，金融商品種類的復(fù)雜性。金融商品屬于商品的一 種，其包括了股票、債券、基金、銀行存款、財產(chǎn)及人身保 險、信托、集合投資計劃以及各種金融衍生商品等。金融消 費者所消費產(chǎn)品和服務(wù)大多是無形產(chǎn)品，與一般有形商品消 費者相比，其面臨更大的風(fēng)險與不確定性。特別是現(xiàn)在科技 進步金融創(chuàng)新加速，與此同時金融衍生品層出不窮。一方面 擁有了更多的選擇，同時卻面對復(fù)雜的金融產(chǎn)品帶來的風(fēng) 險。金融消費者，其沒有足夠?qū)I(yè)知識對產(chǎn)品進行辨別。金 融消費者合法權(quán)益受到侵害時，難以對侵權(quán)事實加以認(rèn)定， 侵權(quán)證據(jù)不便收集，合法權(quán)益得不到有效保障。再次，金融消費者與一般

7、消費者的消費對象不同。消費 標(biāo)準(zhǔn)不同，金融消費者購買的多為無形的金融產(chǎn)品，這些金 融產(chǎn)品或服務(wù)本身是無形，然而其卻與風(fēng)險直接掛鉤。一般 的消費者購買的商品可能使消費者的人身受到傷害，金融消 費者所遭受卻是財產(chǎn)的直接損失。消費內(nèi)容的不同，金融消 費內(nèi)容包括證券、銀行理財產(chǎn)品和保險產(chǎn)品等。金融消費的 內(nèi)容可以看做是信息的綜合。金融交易的過程中最重要的是 準(zhǔn)確、專業(yè)、 及時的信息。 如果沒有高度專業(yè)的知識和信息， 一般的消費者沒有識別金融產(chǎn)品風(fēng)險高低的能力。3 金融消費者保護的必要性 金融創(chuàng)新不斷推進，種類繁多的金融產(chǎn)品開始步入金融 市場。 金融消費的形式已從單一的銀行存取款向支付、理 財、融資、投

8、資等一體化交易延伸，消費者與金融機構(gòu)聯(lián)系 日趨緊密。與此同時，金融創(chuàng)新與消費者之間的矛盾逐漸顯露。經(jīng)營者的金融創(chuàng)新應(yīng) 滿足金融消費者和投資者日益增長的需求、充分維護金融消費者和投資者利益”。與一般的商品相比金融商品和服務(wù)具無形性、風(fēng)險性、專業(yè)性、壟斷 性等特性，金融消費者在金融交易過程中的劣勢地位。從追 求公平正義和維護金融市場秩序的目的出發(fā)，金融消費者的 合法權(quán)益應(yīng)該得到傾斜保護。同發(fā)達國家和地區(qū)相比，我國的金融消費者保護在起 步、相關(guān)法制建設(shè)、專業(yè)機構(gòu)等很多方面都比較落后。從國 際發(fā)展趨勢來看，金融危機發(fā)生后全球范圍內(nèi)都形成了共同 的認(rèn)識，就是對金融消費者權(quán)益保護的力度必須不斷加強。 以美

9、國次級貸款為例，看金融消費者保護的必要性。次級貸 款又稱次級按揭，指那些放貸給信用品級較低、收入較低和 不能從正常渠道借貸的借貸人的貸款。次級貸款具有較好的 市場前景，對于放貸機構(gòu)而言，高于普通的貸款利率是其愿 意提供貸款的原因，同時還可以大幅的上調(diào)浮動利率從而實 現(xiàn)放貸機構(gòu)利益的最大化。對信用低的借款人來說，本身不 具備申請優(yōu)惠貸款的條件，就只能在次級貸款市場上尋求幫 助了。次級貸款市場上房貸機構(gòu)追求的是高回報率，借貸人 希望得到的是門檻較低的貸款便利，雙方各取所需支撐著次 級貸款市場的發(fā)展。在此條件下次級貸款的違約率持續(xù)攀 升，信用風(fēng)險潛在的問題也都如山洪般暴發(fā)出來。借貸人無 力償還、房地

10、產(chǎn)市場陷入萎靡、放貸機構(gòu)破產(chǎn)以及金融市場受創(chuàng)。美國次級貸款危機形成的過程中，金融投資者遭受了最嚴(yán)重的打擊。放貸機構(gòu)對金融消費者濫用信用，使得整個金融市場潛在巨大信用風(fēng)險。在次級貸款市場上， 次級貸款的無度發(fā)放早已超出了金融消費者的償還能力，銀 行為避免金融風(fēng)險帶來的利益損害，銀行開始通過有效的金 融創(chuàng)新手段，將次級貸款危機的風(fēng)險轉(zhuǎn)嫁給一些不知情的投 資者。具體的操作方式是：在次級貸款市場發(fā)展的初期，銀 行通過財務(wù)工程的技術(shù)評估風(fēng)險利率等合并貸款制作出債 券，經(jīng)過加工包裝之后以債券的形式，在金融市場上出售給 投資者，用這樣的手段達到轉(zhuǎn)嫁金融風(fēng)險的目的?？梢姡鹑跈C構(gòu)在交易的過程為了保障自己的利益

11、肯定 要不斷通過金融創(chuàng)新來降低自己的風(fēng)險。同時金融市場上產(chǎn) 生的風(fēng)險也必須有人來承擔(dān)，處于被動弱勢一方的消費者鑒 于自身無法自我規(guī)避風(fēng)險，就只能成為承受風(fēng)險轉(zhuǎn)嫁的對 象。金融市場的發(fā)展離不開金融創(chuàng)新，金融創(chuàng)新與消費者的 利益一定程度有著沖突，尋求兩者的之間的平衡點就變得勢 在必行了。通過對美國次級貸款的案例分析，我們深刻地了解到加 大金融消費者的保護有著諸多益處：有利于有效防范金融風(fēng) 險；有利于保障金融市場秩序的穩(wěn)定；有利于實現(xiàn)市場的良 性競爭；有利于促進一國經(jīng)濟的繁榮發(fā)展。金融消費者權(quán)益 保護對金融市場秩序有著很好維護作用，而且金融消費者保 護制度的設(shè)立還有很多積極的現(xiàn)實意義。美國次貸危機以

12、事 實說明必須加強金融消費者權(quán)益保護，這也是維護金融穩(wěn) 定，消除金融風(fēng)險隱患的重要保障。美國次貸危機向我們揭 示了，片面追求金融機構(gòu)自身的利益，忽視對金融消費者的 保護，最終必然導(dǎo)致金融市場的混亂。參考文獻1 常健，管斌，饒常林金融法學(xué)專論M.對外經(jīng)濟貿(mào)易大學(xué)出版， 2000.2 余少祥 .社會弱勢群體保護的法理研究 M. 社會科學(xué) 文獻出版社 2008.3 李國慶.美國金融消費者權(quán)益保護體系改革J.金融時報.2010.4 劉曉星，楊悅.全球化條件下金融消費者保護問題研究J. 現(xiàn)代管理科學(xué)， 2008.5 楊悅 .金融消費者權(quán)益保護的國際經(jīng)驗與制度借鑒J.現(xiàn)代管理科學(xué)， 2010.6 美亞歷山大 .新功能主義及其后 J .彭牧等譯 .譯林出 版社， 2003.7 蔡瑞琪 .美國信用消費者保護體系簡介及其對中國的借鑒J.企業(yè)經(jīng)濟，2005.8 劉貴生， 孫天琦， 張曉東 .美國金融消費者保護的經(jīng)驗教訓(xùn)J.金融研