營運(yùn)資金案例分析ppt課件

1、企業(yè)運(yùn)轉(zhuǎn)保障企業(yè)運(yùn)轉(zhuǎn)保障營運(yùn)資金管理營運(yùn)資金管理目錄目錄營運(yùn)資金及其營運(yùn)資金管理的含義營運(yùn)資金及其營運(yùn)資金管理的含義營運(yùn)資金的特點(diǎn)營運(yùn)資金的特點(diǎn)營運(yùn)資金管理的重要性營運(yùn)資金管理的重要性提高營運(yùn)資金管理效率的方法提高營運(yùn)資金管理效率的方法案例分析案例分析營運(yùn)資金的含義營運(yùn)資金的含義 從會計的角度看，是指流動資產(chǎn)與流動負(fù)債的凈額。如果流動資產(chǎn)等于流動負(fù)債，則占用在流動從會計的角度看，是指流動資產(chǎn)與流動負(fù)債的凈額。如果流動資產(chǎn)等于流動負(fù)債，則占用在流動資產(chǎn)上的資金是由流動負(fù)債融資；如果流動資產(chǎn)大于流動負(fù)債，則與此相對應(yīng)的資產(chǎn)上的資金是由流動負(fù)債融資；如果流動資產(chǎn)大于流動負(fù)債，則與此相對應(yīng)的“凈流動資

2、產(chǎn)凈流動資產(chǎn)”要以長期負(fù)債或所有者權(quán)益的一定份額為其資金來源。會計上不強(qiáng)調(diào)流動資產(chǎn)與流動負(fù)債的關(guān)系要以長期負(fù)債或所有者權(quán)益的一定份額為其資金來源。會計上不強(qiáng)調(diào)流動資產(chǎn)與流動負(fù)債的關(guān)系，而只是用它們的差額來反映一個企業(yè)的償債能力。，而只是用它們的差額來反映一個企業(yè)的償債能力。 從財務(wù)角度看，營運(yùn)資金應(yīng)該是流動資產(chǎn)與流動負(fù)債關(guān)系的總和。在這里從財務(wù)角度看，營運(yùn)資金應(yīng)該是流動資產(chǎn)與流動負(fù)債關(guān)系的總和。在這里“總和總和”不是數(shù)不是數(shù)額的加總，而是關(guān)系的反映，這有利于財務(wù)人員意識到，對營運(yùn)資金的管理要注意流動額的加總，而是關(guān)系的反映，這有利于財務(wù)人員意識到，對營運(yùn)資金的管理要注意流動資產(chǎn)與流動負(fù)債這兩個

3、方面的問題。資產(chǎn)與流動負(fù)債這兩個方面的問題。 營運(yùn)資金的含義營運(yùn)資金的含義營運(yùn)資金管理的含義營運(yùn)資金管理的含義 營運(yùn)資金管理：是指企業(yè)流動資產(chǎn)及流動負(fù)債的管理。營運(yùn)資金管理：是指企業(yè)流動資產(chǎn)及流動負(fù)債的管理。營運(yùn)資金的特點(diǎn)營運(yùn)資金的特點(diǎn)周轉(zhuǎn)時間短周轉(zhuǎn)時間短數(shù)量波動性數(shù)量波動性來源多樣性來源多樣性非現(xiàn)金形態(tài)的資金容易變現(xiàn)非現(xiàn)金形態(tài)的資金容易變現(xiàn)提高營運(yùn)資金管理效率的方法提高營運(yùn)資金管理效率的方法 戴爾公司的營運(yùn)資金管理戴爾公司的營運(yùn)資金管理19841984年由戴爾創(chuàng)立戴爾電腦公司年由戴爾創(chuàng)立戴爾電腦公司核心戰(zhàn)略：直銷核心戰(zhàn)略：直銷從從19901990年年9 9月開始，公司經(jīng)歷了連續(xù)月開始，公司經(jīng)

4、歷了連續(xù)3 3年的大幅增長，但年的大幅增長，但19931993年年8 8月，公司第月，公司第一次遭受虧損，現(xiàn)金儲備下降至一次遭受虧損，現(xiàn)金儲備下降至32003200萬美元萬美元19931993年年9 9月，公司將工作重心從專注于月，公司將工作重心從專注于增長轉(zhuǎn)移到流動性、盈利性以及增長增長轉(zhuǎn)移到流動性、盈利性以及增長等指標(biāo)上來等指標(biāo)上來戴爾公司銷售收入戴爾公司銷售收入通過上圖可以看出戴爾通過低存貨而獲得高額的收入通過上圖可以看出戴爾通過低存貨而獲得高額的收入戴爾公司營運(yùn)資金管理效率戴爾公司營運(yùn)資金管理效率戴爾公司的經(jīng)營績效戴爾公司的經(jīng)營績效戴爾公司全球銷售額戴爾公司全球銷售額同類公司的存貨周轉(zhuǎn)

5、天數(shù)同類公司的存貨周轉(zhuǎn)天數(shù)1993年年1994年年1995年年戴爾電腦戴爾電腦553332蘋果電腦蘋果電腦528554康柏電腦康柏電腦726073IBM645748同類公司的存貨周轉(zhuǎn)天數(shù)（續(xù)）同類公司的存貨周轉(zhuǎn)天數(shù)（續(xù)）戴爾電腦戴爾電腦19951995年的銷售成本為年的銷售成本為27372737（百萬（百萬美元）美元）如果如果19951995年戴爾公司的存貨周轉(zhuǎn)天數(shù)等于康柏公司的年戴爾公司的存貨周轉(zhuǎn)天數(shù)等于康柏公司的7373天，則：天，則： 需要額外的存貨占用資金需要額外的存貨占用資金 = =年銷售成本年銷售成本/360/360天天（73-3273-32） =(2737/360) =(2737

6、/360) （73-3273-32） =312=312（百萬美元）（百萬美元）戴爾在香港、上海、深圳和臺灣建立了國際采購網(wǎng)點(diǎn)，以加強(qiáng)與供應(yīng)商在中國的伙伴戴爾在香港、上海、深圳和臺灣建立了國際采購網(wǎng)點(diǎn)，以加強(qiáng)與供應(yīng)商在中國的伙伴關(guān)系，提高戴爾在全球的采購效率目前戴爾公司為美國關(guān)系，提高戴爾在全球的采購效率目前戴爾公司為美國5000家公司建立了網(wǎng)頁，以便家公司建立了網(wǎng)頁，以便及時聯(lián)絡(luò)客戶，了解客戶的需求，最低限度地減少定貨錯誤，降低公司的開支。及時聯(lián)絡(luò)客戶，了解客戶的需求，最低限度地減少定貨錯誤，降低公司的開支。有關(guān)資料披露戴爾在全球的庫存天數(shù)平均在有關(guān)資料披露戴爾在全球的庫存天數(shù)平均在 7 天以

7、內(nèi)，聯(lián)想集團(tuán)是天以內(nèi)，聯(lián)想集團(tuán)是 30 天，而一般天，而一般 PC 機(jī)廠商的庫存時間是兩個月。由此可見，戴爾可以比其他競爭對手快得多的速度將最機(jī)廠商的庫存時間是兩個月。由此可見，戴爾可以比其他競爭對手快得多的速度將最新的技術(shù)提供給用戶，這大大降低了庫存成本，增加了企業(yè)利潤新的技術(shù)提供給用戶，這大大降低了庫存成本，增加了企業(yè)利潤正是基于其獨(dú)特的直銷模式，戴爾改變傳統(tǒng)計算機(jī)行業(yè)根據(jù)對市場的預(yù)測制定生產(chǎn)計正是基于其獨(dú)特的直銷模式，戴爾改變傳統(tǒng)計算機(jī)行業(yè)根據(jù)對市場的預(yù)測制定生產(chǎn)計劃進(jìn)行批量生產(chǎn)的方式，而是采取根據(jù)客戶的訂貨單，要求計算機(jī)零部件供應(yīng)商在其劃進(jìn)行批量生產(chǎn)的方式，而是采取根據(jù)客戶的訂貨單，要

8、求計算機(jī)零部件供應(yīng)商在其裝配廠的周圍設(shè)廠或倉庫，因此戴爾公司的零部件庫存非常少，通常只有裝配廠的周圍設(shè)廠或倉庫，因此戴爾公司的零部件庫存非常少，通常只有6天的供應(yīng)量天的供應(yīng)量。零部件的低庫存使得戴爾公司能夠不斷獲得和使用新的技術(shù)，使資金的利用提升了。零部件的低庫存使得戴爾公司能夠不斷獲得和使用新的技術(shù)，使資金的利用提升了。傳統(tǒng)經(jīng)營過程要經(jīng)過以下步驟：對電腦市場進(jìn)行預(yù)測，制定生產(chǎn)計劃傳統(tǒng)經(jīng)營過程要經(jīng)過以下步驟：對電腦市場進(jìn)行預(yù)測，制定生產(chǎn)計劃制造電腦制造電腦測試測試檢查檢查封機(jī)封機(jī)裝箱裝箱入庫入庫按計劃或要求發(fā)往代銷商，從制造到按計劃或要求發(fā)往代銷商，從制造到銷售往往要經(jīng)過銷售往往要經(jīng)過6到到8

9、周的時間。周的時間。而戴爾的只需要而戴爾的只需要1、訂單處理、訂單處理2、預(yù)生產(chǎn)、預(yù)生產(chǎn)3、配件準(zhǔn)備、配件準(zhǔn)備4、配置、配置5、測試、測試6、裝箱、裝箱7、配送準(zhǔn)備配送準(zhǔn)備8、發(fā)運(yùn)。八個步驟來完成。因此戴爾的資金周轉(zhuǎn)僅為、發(fā)運(yùn)。八個步驟來完成。因此戴爾的資金周轉(zhuǎn)僅為11天。天?；旧喜徽加米杂匈Y金。全球的采購鏈條能夠保證按小時計算供應(yīng)量。這種靈活運(yùn)用基本上不占用自有資金。全球的采購鏈條能夠保證按小時計算供應(yīng)量。這種靈活運(yùn)用資金和快速的資金周轉(zhuǎn)，人們稱之為資金和快速的資金周轉(zhuǎn)，人們稱之為“戴爾速度戴爾速度”。戴爾公司存貨管理的競爭優(yōu)勢戴爾公司存貨管理的競爭優(yōu)勢據(jù)統(tǒng)計，隨著新技術(shù)取代舊技術(shù)，電腦零

10、部件的價格平均每年下降據(jù)統(tǒng)計，隨著新技術(shù)取代舊技術(shù)，電腦零部件的價格平均每年下降30%可以據(jù)此計算：低的存貨水平為戴爾公司（可以據(jù)此計算：低的存貨水平為戴爾公司（9595年）減少損失年）減少損失= =31230%=93.6（百萬美元）（百萬美元）戴爾模式關(guān)鍵：零存貨管理戴爾模式關(guān)鍵：零存貨管理零存貨管理：適時生產(chǎn)系統(tǒng)零存貨管理：適時生產(chǎn)系統(tǒng)(JIT)(JIT)對存貨管理的基本要求。為了消除產(chǎn)品制造周期中可能存在的對存貨管理的基本要求。為了消除產(chǎn)品制造周期中可能存在的“停工待料停工待料或或“有料待工有料待工等浪費(fèi)現(xiàn)象。等浪費(fèi)現(xiàn)象。JITJIT要求做到在供、產(chǎn)、銷三個環(huán)節(jié)上都沒有庫存要求做到在供、

11、產(chǎn)、銷三個環(huán)節(jié)上都沒有庫存儲備量，即達(dá)到零存貨儲備量，即達(dá)到零存貨 1 1、穩(wěn)定可靠的供應(yīng)商、穩(wěn)定可靠的供應(yīng)商 2 2、無縫對接的生產(chǎn)流程、無縫對接的生產(chǎn)流程3 3、完備的銷售體系、完備的銷售體系營運(yùn)資金管理的重要性營運(yùn)資金管理的重要性 營運(yùn)資金管理是對企業(yè)流動資產(chǎn)及流動負(fù)債的管理。一個企業(yè)要維持正常的運(yùn)轉(zhuǎn)就必須要營運(yùn)資金管理是對企業(yè)流動資產(chǎn)及流動負(fù)債的管理。一個企業(yè)要維持正常的運(yùn)轉(zhuǎn)就必須要擁有適量的營運(yùn)資金，因此，營運(yùn)資金管理是企業(yè)財務(wù)管理的重要組成部分。要搞好營擁有適量的營運(yùn)資金，因此，營運(yùn)資金管理是企業(yè)財務(wù)管理的重要組成部分。要搞好營運(yùn)資金管理，必須解決好流動資產(chǎn)和流動負(fù)債兩個運(yùn)資金管理

12、，必須解決好流動資產(chǎn)和流動負(fù)債兩個 方面的問題，換句話說，就是下面方面的問題，換句話說，就是下面兩個問題：兩個問題： 第一，企業(yè)應(yīng)該投資多少在流動資產(chǎn)上，即資金運(yùn)用的管理。主要包括現(xiàn)金管理、應(yīng)收第一，企業(yè)應(yīng)該投資多少在流動資產(chǎn)上，即資金運(yùn)用的管理。主要包括現(xiàn)金管理、應(yīng)收賬款管理和存貨管理。賬款管理和存貨管理。 第二，企業(yè)應(yīng)該怎樣來進(jìn)行流動資產(chǎn)的融資，即資金籌措的管理。包括銀行短期借款的第二，企業(yè)應(yīng)該怎樣來進(jìn)行流動資產(chǎn)的融資，即資金籌措的管理。包括銀行短期借款的管理和商業(yè)信用的管理。管理和商業(yè)信用的管理。 由此可見，營運(yùn)資金管理的核心內(nèi)容就是對資金運(yùn)用和資金籌措的管理。由此可見，營運(yùn)資金管理的核心內(nèi)容就是對資金運(yùn)用和資金籌措的管理。 總結(jié)總結(jié)營運(yùn)資金管理在企業(yè)銷售及采購業(yè)務(wù)中處于重要地位，對企業(yè)利潤目標(biāo)的實(shí)現(xiàn)會產(chǎn)生重大影響