高級會計師財管公式大全

1、2015年高級會計師考試常用公式大全第二章 企業(yè)投資、融資決策與集團資金管理1. 復利終值： 2. 復利現(xiàn)值： 3. 年金終值：4. 年金現(xiàn)值：5. 現(xiàn)金流量的估計付現(xiàn)成本=總成本非付現(xiàn)成本（利息、折舊、攤銷、其他）現(xiàn)金凈流量（可正可負）= 現(xiàn)金流入量現(xiàn)金流出量6. 現(xiàn)金凈流量的計算(現(xiàn)金流出量)（收入+回收期）（付現(xiàn)成本 + 稅款 + 營運資本增量）=（收入總成本稅款）+ 折舊 + 攤銷 + 利息 + 其他營運資本 + 回收額凈利潤 + 折舊 + 攤銷 + 利息 + 其他營運資本增量 + 回收額凈利潤 =（收入付現(xiàn)成本折舊攤銷利息其他） (1-t)7. 回收期法（1）非折現(xiàn)的回收期特殊方法條

2、件：投資一次性發(fā)生，在期初（i）經(jīng)營期每年cft相等（a）回收期一般方法（列表法）1）列表計算累積cft2）在累計cft一欄中確定最后一項負值欄，對應的時間設為m3）代入公式回收期（2）折現(xiàn)回收期1）列表2）在累計cft一欄中確定最后一項負值欄，對應的時間設為m3）代入公式回收期8. npv=9. 內(nèi)含報酬率法 irr（內(nèi)部收益率）（1）定義：凈現(xiàn)值等于0的折現(xiàn)率（2）試誤法（內(nèi)插法）逐次測試逼近法步驟：任選，計算凈現(xiàn)值>0（<0）大則選大，小則選小再選，>（>），計算類推得到：>0，<0，特別注意：與是最接近的折現(xiàn)率！0irr平行線段中對應線段成比例（3）

3、簡化得：10. 修正的內(nèi)含收益率 11. 現(xiàn)值指數(shù)法（pi）獲利指數(shù)法12. 投資收益法（arr）（不折現(xiàn)）13. 資本資產(chǎn)定價模型必要收益率=無風險收益率+風險收益率rf無風險報酬率rm市場平均報酬率留存收益風險系數(shù)14.（最佳）外部融資需要量=滿足企業(yè)增長所需要的凈增投資額內(nèi)部融資量由于銷售收入的增長而增長 =（資產(chǎn)新增需要量負債新增融資量）預計銷售收入×銷售凈利率×（1現(xiàn)金股利支付率）凈利潤留存收益率15. 內(nèi)部增長率外部融資需求量= (a×s0×g) p×s0×(1+g)×(1d) = 0變換后可得：g：內(nèi)部增長率；

4、s0為基期銷售收入；p為銷售凈利率；（1d）為股利支付率；roa為公司總資產(chǎn)報酬率。16. 可持續(xù)增長率s0 × (1 + g) ×p × (1d) + s0 × (1 + g) × p × (1d) × d/e = a × s0 × gg(可持續(xù)增長率) =g(可持續(xù)增長率) = 17. 配股除權(quán)價格18. 市盈率19. 可轉(zhuǎn)換債券轉(zhuǎn)換比率轉(zhuǎn)換價值=轉(zhuǎn)換比率×股票市價贖回溢價=贖回價格債券面值20. ebit-eps分析法每股收益無差別點法eps：令eps1=eps2，得到解方程得：=21.

5、資本成本銀行借款k=i(1t)債券資本成本等價發(fā)行（按面值發(fā)行） 不等價發(fā)行（不按面值發(fā)行）l為發(fā)行價格。股票資本成本永續(xù)年金型固定股利增長型d為股利，d1為第一年股利，p為價格，g為固定增長率加權(quán)平均資本成本k為個別資本成本，w為各籌資額占總額比重。第三章 企業(yè)預算管理1. 期望值分析總成本模型y = a + bx（m為邊際貢獻）2本量利分析法目標利潤=目標邊際貢獻固定成本 =預計產(chǎn)品銷量×單位邊際貢獻固定成本 =預計產(chǎn)品銷量×（單位產(chǎn)品售價單位產(chǎn)品變動成本）固定成本 y = a + bx基本公式 ebit = pxbxa盈虧平衡點：盈虧分界點也成保本點，ebit=0解出

6、 保本點銷量 保本點單價保利點：解出 保利點銷量 保利點價格安全邊際量 = 實際銷量保本點銷量3. 比例預算法銷售利潤率：目標利潤=預計銷售收入×測算的銷售利潤率 成本利潤率：目標利潤=預計營業(yè)成本費用×核定的成本費用利潤率投資報酬率：目標利潤=預計投資資本平均總額×核定的投資資本回報率成本利潤率=資產(chǎn)報酬率=目標利潤=資產(chǎn)×資產(chǎn)報酬率利潤增長率法：上加法：企業(yè)留存收益=盈余公積金+未分配利潤凈利潤=本年新增留存收益+股利分配額目標利潤=股利支付率= 留存收益率=凈利潤=凈利潤=稅前利潤×（1t）目標利潤（稅前）=4. 確定年度經(jīng)營目標的要點銷

7、售收入增長率=銷售收入增加/基期銷售收入企業(yè)的目標收入=預計產(chǎn)品銷售數(shù)量×單位產(chǎn)品售價企業(yè)的目標利潤=預計產(chǎn)品銷售數(shù)量×（單位產(chǎn)品售價單位產(chǎn)品變動成本）固定費用第四章 業(yè)績評價1. 成本中心的業(yè)績評價方法（1）成本差異分析因素分析法經(jīng)濟關系式：n=a·b銷售收入=銷售數(shù)量Í銷售價格總成本=用量Í價格原理：dn=da+db分析的程序：首先計算差異 然后確定關系（1）計算總差異dn=n1n2（2）計算因素差異數(shù)量差異由于銷售量的變化對總量的影響da=(a1a0)b0質(zhì)量差異db=（b1b0）a1原則：數(shù)基質(zhì)報（3）確定關系dn=da+db直接材料成

8、本分析：dn（直接材料成本差異）= 實際用量Í實際單價實際產(chǎn)量下的標準用量Í標準單價 da（直接材料數(shù)量差異）= (實際用量實際產(chǎn)量下的標準用量）Í標準單價db（直接材料價格差異）=（實際單價標準單價）Í實際用量原理：dn=da+db直接人工差異分析：dn直接人工成本差異=實際直接人工標準直接人工實際直接人工=實際工時Í實際工資率標準直接人工（實際產(chǎn)量下的）=實際產(chǎn)量Í工時標準Í標準工資率da（直接人工的效率差異）=（實際工時實際產(chǎn)量下的標準工時）Í標準工資率db（直接人工工資率差異）=（實際工資率標準工資率）&#

9、205;實際工時 原理：dn=da+db 變動制造費用分析：dn(變動制造費用成本差異)=實際工時Í實際分配率實際產(chǎn)量下的標準工時Í標準分配率 da（變動制造費用效率差異）=（實際工時實際產(chǎn)量下的標準工時）Í標準分配率 db（變動制造費用耗費差異）=（實際分配率標準分配率）Í實際工時dn=da+db 固定制造費用分析：dn=實際費用預計費用總成本差異=直接材料成本差異+直接人工成本差異+變動制造費用差異+固定制造費用差異總成本差異=實際成本標準成本（2）成本差異的責任歸屬差 異責任歸屬直接材料價格差異是在采購過程中形成的，應由采購部門對其作出說明，如供應

10、商價格變動、未按經(jīng)濟訂貨批量訂貨、不必要的快速運輸方式、緊急訂貨等。直接材料數(shù)量差異是在耗用過程中形成的，應該由生產(chǎn)部門負責，如操作失誤造成廢品廢料增加、操作技術改進等，反映了生產(chǎn)部門的業(yè)績控制標準。直接人工工資率差異由加班或使用臨時工、出勤率變化、工資率調(diào)整等原因形成，一般來說應該由勞動人事部門負責。直接人工效率差異由工作環(huán)境、工人經(jīng)驗、勞動情緒、作業(yè)計劃等原因形成，主要是生產(chǎn)部門的責任。變動制造費用耗費差異生產(chǎn)部門有責任將變動性制造費用控制在彈性預算限額之內(nèi)，變動制造費 用耗費差異一般應該由生產(chǎn)部門負責。變動制造費用效率差異實際工時脫離了標準造成變動性制造費用效率差異，其原因與人工效率差異

11、相同，一般應該由生產(chǎn)部門負責。2. 利潤中心的業(yè)績評價方法利潤中心各指標的計算公式如下：（1）貢獻毛益=銷售凈收入變動成本（2）可控貢獻毛益=貢獻毛益可控固定成本（3）部門稅前營業(yè)利潤=可控貢獻毛益不可控固定成本（4）部門稅前利潤=部門稅前營業(yè)利潤總部分攤的管理費用3. 財務指標公式（1）償債能力指標衡量短期償債能力的指標有：流動比率流動資產(chǎn)÷流動負債速動比率速動資產(chǎn)÷流動負債現(xiàn)金比率現(xiàn)金持有÷流動負債現(xiàn)金流量比率等經(jīng)營活動現(xiàn)金流÷流動負債衡量長期償債能力的指標有：資產(chǎn)負債率總負債÷總資產(chǎn)產(chǎn)權(quán)比率負債÷所有者權(quán)益權(quán)益系數(shù)總資產(chǎn)

12、7;所有者權(quán)益長期資本負債率非流動負債÷長期資本利息保障倍數(shù)息稅前利潤÷利息現(xiàn)金流量保障倍數(shù)經(jīng)營活動現(xiàn)金流÷利息現(xiàn)金流量債務比經(jīng)營活動現(xiàn)金流÷負債。（2）衡量企業(yè)營運能力的指標：應收賬款周轉(zhuǎn)率銷售收入÷應收款均值應收賬款周轉(zhuǎn)天數(shù)360÷周轉(zhuǎn)率存貨周轉(zhuǎn)率銷售成本÷存貨均值存貨周轉(zhuǎn)天數(shù)360÷周轉(zhuǎn)率應付賬款周轉(zhuǎn)率銷售成本÷應付款均值應付賬款周轉(zhuǎn)天數(shù)360÷周轉(zhuǎn)率現(xiàn)金轉(zhuǎn)換天數(shù)應收款周轉(zhuǎn)天數(shù)存貨周轉(zhuǎn)天數(shù)應付賬款周轉(zhuǎn)天數(shù)流動資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率銷售收入÷流動資產(chǎn)均值非流動資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率銷售收入÷非流

13、動資產(chǎn)均值 營運資本周轉(zhuǎn)率等銷售收入÷營運資本均值營運資本流動資產(chǎn)流動負債（3）衡量企業(yè)盈利能力的指標：銷售毛利率毛利÷銷售收入銷售凈利率凈利潤÷銷售收入總資產(chǎn)凈利率凈利潤÷總資產(chǎn)權(quán)益凈利率凈利潤÷凈資產(chǎn)經(jīng)營資產(chǎn)凈利率凈利潤÷經(jīng)營資產(chǎn)（4）衡量企業(yè)經(jīng)營績效的市場指標：每股收益凈利潤÷普通股股數(shù)市盈率股價÷每股收益市凈率股價÷每股凈資產(chǎn)股利保障倍數(shù)每股收益÷每股股利股利支付率股利÷每股收益（5）風險指標經(jīng)營杠桿ebit變動率÷收入變動率財務杠桿eps變動率÷ebit變

14、動率利息保障倍數(shù)息稅前利潤÷利息（6）經(jīng)營增長指標總資產(chǎn)增長率增加的總資產(chǎn)÷上年總資產(chǎn)利潤增長率增加的利潤÷上年利潤銷售收入增長率增加的收入÷上年收入4. 投資中心的業(yè)績評價指標投資報酬率剩余收益法：剩余收益=息稅前利潤投資占用資本的成本=息稅前利潤投資占用的資本×平均資本成本率經(jīng)濟增加值：經(jīng)濟增加值=稅后凈營業(yè)利潤所占用的資本×加權(quán)平均資本成本率2009年12月28曰，國資委發(fā)布了中央企業(yè)負責人經(jīng)營業(yè)績考核暫行辦法。 經(jīng)濟增加值稅后凈營業(yè)利潤調(diào)整后資本×平均資本成本率 稅后凈營業(yè)利潤凈利潤（利息支出研究開發(fā)費用調(diào)整項非經(jīng)常

15、性收益調(diào)整項×50%）×（125%） 調(diào)整后資本平均所有者權(quán)益平均負債合計平均無息流動負債平均在建工程第六章 企業(yè)成本管理作業(yè)成本法下的本量利決策傳統(tǒng)成本法下：作業(yè)成本法下：第七章 企業(yè)并購1. 并購決策并購溢價=并購價格并購前被并購方價值并購收益=并購后整體企業(yè)價值并購前并購企業(yè)價值并購前被并購企業(yè)價值并購凈收益=并購收益并購溢價并購費用2. 自由現(xiàn)金流量=（稅后凈營業(yè)利潤+折舊及攤銷）（資本支出+營運資本增加額）稅后凈營業(yè)利潤=息稅前利潤×（1所得稅稅率）息稅前利潤=主營業(yè)務收入主營業(yè)務成本×（1折扣和折讓）營業(yè)稅金及附加管理費用營業(yè)費用3. 加權(quán)平均資本成本模型：式中：為企業(yè)的加權(quán)平均資本成本；d為企業(yè)負債的市場價值；e為企業(yè)權(quán)益的市場價值；為股權(quán)資本成本；為債務資本成本。式中可采用兩種計算方法：資本資產(chǎn)定價模型：式中：為股權(quán)資本成本；為無風險報酬率；為市場投資組合的預期報酬率；為市場風險溢價；為市場風險系數(shù)。利用