反擔(dān)保方案設(shè)計6頁

1、BB集團股份有限公司應(yīng)收賬款反擔(dān)保方案的設(shè)計與方案目 錄一、背景資料3二、BB公司的資產(chǎn)狀況3三、反擔(dān)保方案的具體設(shè)計4四、項目實施情況5五、問題與思考6 一、 背景資料BB集團股份有限公司（以下簡稱BB公司）創(chuàng)立于1981年，是目前中國最大的、全球性規(guī)模經(jīng)營的消費類日用電子器具制造企業(yè)集團之一。目前，BB已形成多媒體、通訊、家電和部品四大產(chǎn)業(yè)集團，以及房地產(chǎn)及投資業(yè)務(wù)群，物流及服務(wù)業(yè)務(wù)群。 三十多年中，BB公司借中國改革開放的東風(fēng)，秉承敬業(yè)奉獻、銳意創(chuàng)新的企業(yè)精神，從無到有，從小到大，迅速發(fā)展成為中國電子信息產(chǎn)業(yè)中的佼佼者。1999年，公司開始了國際化經(jīng)營的探索，在新興市場開拓推廣自主品牌，

2、在歐美市場并購成熟品牌，成為中國民族企業(yè)國際化進程中的領(lǐng)頭羊。 2010年BB公司全球營業(yè)收入518.7億元人民幣，5萬多名員工遍布亞洲、美洲、歐洲、大洋洲等多個國家和地區(qū)。在全球40多個國家和地區(qū)設(shè)有銷售機構(gòu)，銷售旗下等品牌彩電及手機。2010年在全球各地銷售746萬臺液晶電視機，3622萬部手機。2011年更是達到了608億的營業(yè)收入。 2011年品牌價值達501.18億元人民幣，繼續(xù)蟬聯(lián)中國彩電業(yè)第一品牌。 這是一個高度競爭的行業(yè)，家電廠商一般追求規(guī)模經(jīng)濟，努力通過擴大規(guī)模降低生產(chǎn)成本；其次，家電行業(yè)是一個高資本投入的行業(yè)，由于投入高，白色家電行業(yè)的新進入者減少；再次，隨著全球經(jīng)濟一體化

3、進程的加快，家電行業(yè)的競爭逐步打破國與國之間的界限，大型家電廠商在全球范圍內(nèi)進行生產(chǎn)以及市場的戰(zhàn)略部署，家電企業(yè)之間的競爭已由過去的國內(nèi)企業(yè)之間的競爭演變?yōu)榭鐕瘓F之間的較量；最后，國際范圍內(nèi)家電行業(yè)的資產(chǎn)重組步伐日益加快。二、 BB公司的資產(chǎn)狀況該公司的總資產(chǎn)6，782，302萬元，主要分布為：固定資產(chǎn)總值102，948萬元，主要是房屋、機器設(shè)備、土地等可控性較弱，不太適合抵押。應(yīng)收賬款為14，417萬元，存貨為4，784萬元，無形資產(chǎn)為17，035萬元，短期借款為496，117萬元。資產(chǎn)狀況分析：按照傳統(tǒng)的評價標(biāo)準(zhǔn)，該公司的融資資源缺乏，沒有可以辦理抵押登記的房屋、大型機器設(shè)備等可控的實物

4、資產(chǎn)作為反擔(dān)保物，缺乏對其有效的制約措施。但該公司主要的是應(yīng)收賬款，債務(wù)人為若干國際著名設(shè)備供應(yīng)商，嚴(yán)格執(zhí)行合同條款的意識強，付款及時且有保證。如果擔(dān)保公司能夠設(shè)計相應(yīng)的操作方案，將該公司的應(yīng)收賬款納入擔(dān)保公司的控制范圍，那么該公司的主要資產(chǎn)應(yīng)收賬款，就成為可控資產(chǎn)，可以作為核心反擔(dān)保措施，從而為擔(dān)保公司提供有效的安全保障，使該項目的操作成為可能?？傮w狀況分析: 1.BB公司三年內(nèi)增長不明顯，在2012年還出現(xiàn)了效益下滑的情況，表明企業(yè)發(fā)展緩慢，這有部分原因是金融危機的后期影響和國內(nèi)消費市場競爭日趨激烈造成的。2.從BB公司2011年報上相關(guān)資料可以發(fā)現(xiàn)，公司正在投資第8.5代液晶板面項目，由

5、此發(fā)生的財務(wù)活動是導(dǎo)致其資產(chǎn)負債表結(jié)構(gòu)和相關(guān)項目重大調(diào)整的主要原因之一。最明顯的就是固定資產(chǎn)和在建工程的大量增長，和為籌措建設(shè)資金而進行的長期借款。3.重大項目的投資為了企業(yè)的發(fā)展和希望未來取得回報，但同時為投資大量舉債的同時也導(dǎo)致了企業(yè)財務(wù)風(fēng)險的增加，企業(yè)管理則要警惕由于財務(wù)杠桿而影響到企業(yè)的經(jīng)營。 4. BB公司的流動資產(chǎn)未能得到有效利用，各項比率相比下，資本結(jié)構(gòu)未構(gòu)牢固，銷售未能有比較穩(wěn)定的收入，變化幅度較大。會對以后的發(fā)展不利。三、 反擔(dān)保方案的具體設(shè)計項目評審中，經(jīng)調(diào)查、核實、分析、評估、審批，擔(dān)保公司認(rèn)為，該企業(yè)有突出的核心競爭能力，有健康可靠的現(xiàn)金流，還款來源充足，該擔(dān)保項目可以

6、操作。擔(dān)保公司同意為BB公司提供5000萬元流動資金貸款擔(dān)保。擔(dān)保公司評審認(rèn)為，該企業(yè)的存貨量大，是該企業(yè)的主要資產(chǎn)。針對企業(yè)的這種情況，擔(dān)保公司為該面目設(shè)計了如下的反擔(dān)保組合：由該公司的法定代表人楊飛供個人連帶責(zé)任保證反擔(dān)保，并提供詳細的財務(wù)報告。由該公司的上屬公司BB公司提供責(zé)任保證反擔(dān)保。借款人及其他關(guān)聯(lián)企業(yè)之間存在業(yè)務(wù)關(guān)系，關(guān)聯(lián)度較高，不排除資金在集團內(nèi)部相互調(diào)配的情況。所以，一旦發(fā)生代償，擔(dān)保公司即可向借款人追償，也可向其關(guān)聯(lián)企業(yè)追償。提供500萬元保證金的質(zhì)押反擔(dān)保，并約定公司如果違約，擔(dān)保公司有權(quán)收取該保證金用于實現(xiàn)債務(wù)。提供不低于1000萬元的并可能隨時根據(jù)公司經(jīng)營情況進行調(diào)整

7、的應(yīng)收賬款質(zhì)押反擔(dān)保，簽訂質(zhì)押合同，合同中明確應(yīng)收賬款債權(quán)轉(zhuǎn)讓的條件及對象，并事先取得該公司出具的空白應(yīng)收賬款債權(quán)轉(zhuǎn)讓通知書。該公司出具同意將其債務(wù)人支付的應(yīng)收賬款存入其在中國工商銀行基本賬戶的承若函，資金賬戶監(jiān)管協(xié)議。在保證合同中加入“憑擔(dān)保公司同意用款通知書方可用款，在落實上訴反擔(dān)保措施后同意用款1000萬元為額度授信，隨借隨還”。落實過程控制手段，嚴(yán)格審批用款額度。四、 項目實施情況2013擔(dān)保公司為該公司提供了1000萬元的流動資金貸款擔(dān)保，2014年，擔(dān)保公司為該公司提供了1500萬元的流動資金貸款擔(dān)保。在整個項目2年的操作中，企保合作狀況良好，反擔(dān)保措施中應(yīng)收賬款質(zhì)押對資金的用途以

8、及流向起到了很好的控制作用；同時，企業(yè)在擔(dān)保資金的支持下，取得了良好的經(jīng)營成果，主營業(yè)務(wù)收入2014年較2013年提高了58%。自首次貸款發(fā)放以來，資金監(jiān)管操作情況良好。企業(yè)每月提供已開發(fā)票、未開發(fā)票但債務(wù)人已確認(rèn)的工作單明細表以及其他能夠確定應(yīng)收賬款權(quán)利和金額的相應(yīng)憑證的復(fù)印件，交由擔(dān)保公司核定確認(rèn)后，擔(dān)保公司同意從共管賬戶轉(zhuǎn)出對應(yīng)金額的資金到一般賬戶，由企業(yè)使用。當(dāng)應(yīng)收賬款回籠到共管賬戶后，企業(yè)提供銀行進賬單復(fù)印件，擔(dān)保公司核銷原已質(zhì)押的應(yīng)收賬款，BB公司的債務(wù)人已將資金支付到共管賬戶。如果企業(yè)要求使用共管賬戶的資金，應(yīng)提供新的上訴三種類型的應(yīng)收賬款明細及相應(yīng)的憑證復(fù)印件，經(jīng)擔(dān)保公司核定確

9、認(rèn)后，該公司方可從共管賬戶中轉(zhuǎn)出等值全部資金到一般存款賬戶使用。通過該筆業(yè)務(wù)的操作，擔(dān)保公司也取得了較好的經(jīng)濟效益。五、 問題與思考該項目突出了擔(dān)保公司“抓住企業(yè)核心資產(chǎn)”的反擔(dān)保方案設(shè)計理念。該企業(yè)的核心資產(chǎn)應(yīng)該是其技術(shù)服務(wù)能力，能夠把企業(yè)品牌做到中國彩電業(yè)第一名，更能說明這一點。實踐中對保證反擔(dān)保人的主體資格和代為清償能力具有較高要求。實務(wù)中，保證反擔(dān)保應(yīng)用困難的主要原因：一是對保證反擔(dān)保人的資信度及償債能力還較難做出可靠判斷，還沒有一套科學(xué)、系統(tǒng)的評價指標(biāo)體系；二是還沒有建立起動態(tài)的信息系統(tǒng)，不能根據(jù)客觀情況的變化，及時掌握反擔(dān)保人資信的變化。事實上，大部分新成立的企業(yè)特別是小企業(yè)，無信用記錄可查，難以找到可靠的保證反擔(dān)保人。因此，當(dāng)出現(xiàn)代償后，保證反擔(dān)保在實際操作中，基本較難實現(xiàn)。.質(zhì)押反擔(dān)保是指債務(wù)人或第三人將其動產(chǎn)或權(quán)利移交債權(quán)人占有，將該動產(chǎn)或權(quán)利作為債權(quán)的擔(dān)保。實務(wù)中也是困難重重，如缺乏具有公信力的權(quán)威機構(gòu)對專利著作等無形資產(chǎn)的價值進行認(rèn)定，難以進行質(zhì)押；以無形資產(chǎn)作貸款質(zhì)押的情況同樣如此，雖然國家沒有